Investice ve výši 1 000 USD do akcií společnosti Applied Digital provedená před rokem by dnes měla hodnotu přesahující 5 500 USD. Klíčové body Tržby společnosti meziročně vzrostly o 139 % na 127 milionů dolarů Firma disponuje nasmlouvanými leasingovými příjmy v hodnotě 16 miliard dolarů na příštích 15 let Analytici očekávají že se výnosy Applied Digital (APLD) do roku 2028 více než ztrojnásobí Strategické partnerství s CoreWeave (CRWV) zajišťuje trvalou poptávku po nově budovaných kapacitách datových center AI Tento fenomenální vzestup lze opřít o působivý objem budoucích zakázek, který naznačuje výraznou akceleraci růstu v dlouhodobém horizontu. Přesto se titul v letošním roce ocitl pod tlakem a aktuálně ztrácí 27 % oproti svému 52týdennímu maximu 42,27 USD, kterého dosáhl 28. ledna. Navzdory tomu, že poslední hospodářské výsledky překonaly očekávání Wall Street, důvěra investorů byla dočasně oslabena. Nyní se však zdá, že se tento zástupce sektoru umělé inteligence vrací k růstovému trendu. Společnost se profiluje jako klíčový hráč v ekosystému AI infrastruktury ve Spojených státech. Zaměřuje se na návrh a vývoj specializovaných datových center pro hyperscalery a neocloudové firmy, jako je například CoreWeave (CRWV) . Hlavní obchodní model spočívá v budování center na zakázku, ale mnohem zásadnější příležitost představuje jejich následný provoz. Společnost vlastní infrastrukturu, účtuje klientům poplatky za výstavbu a následně generuje pravidelné výnosy z pronájmu prostoru, výkonu a technického zázemí na základě dlouhodobých leasingových smluv. Aktuálně se podnik nachází ve fázi intenzivního budování kapacit. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2026 zahájila provoz ve svém prvním datovém centru o výkonu 100 MW v komplexu Polaris Forge 1 v Severní Dakotě, kde je hlavním nájemcem právě CoreWeave. V nadcházejícím roce plánuje společnost zprovoznit celkem 250 MW kapacity, což by mělo zásadně posílit celkové výnosy. Tržní kapitalizace firmy se nyní pohybuje kolem 8,8 miliardy USD při aktuální ceně 30,28 USD za akcii. Zdroj: Bloomberg Finanční stabilita podložená patnáctiletými kontrakty I přes probíhající investice vykazuje Applied Digital (APLD) mimořádnou dynamiku. Ve třetím fiskálním čtvrtletí, které skončilo 28. února, tržby meziročně vzrostly o 139 % na 126,6 milionu USD. Společnost navíc dokázala překlopit hospodaření do očištěného zisku (non-GAAP) ve výši 0,09 USD na akcii oproti ztrátě 0,01 USD v předchozím roce. Tyto výsledky výrazně předčily očekávání analytiků a potvrzují schopnost firmy efektivně monetizovat své projekty. Dlouhodobá udržitelnost tohoto růstu je podložena smluvně zajištěnými příjmy z pronájmu ve výši 16 miliard USD od CoreWeave a dalšího hyperscalera, a to na období 15 let. Po dokončení plánovaných 600 MW kapacity pro tyto dva klíčové zákazníky by roční tržby mohly snadno překročit hranici 1 miliardy USD. Navíc společnost ve třetím kvartálu zahájila výstavbu dalšího areálu „AI factory“ o výkonu 300 MW, jehož zprovoznění se očekává v polovině roku 2027. Vzhledem k tomu, že CoreWeave nedávno uzavřela kontrakt v hodnotě 21 miliard USD na poskytování AI výkonu pro Meta Platforms (META) a další dohodu se startupem Anthropic, je velmi pravděpodobné, že bude od Applied Digital vyžadovat další rozšiřování kapacit. To vysvětluje, proč analytici v posledních týdnech revidovali své odhady tržeb směrem nahoru. Hrubá marže na úrovni 27,07 % dává firmě solidní základ pro další expanzi v tomto kapitálově náročném segmentu. Predikce tržní hodnoty a budoucí potenciál Očekává se, že mezi lety 2026 a 2028 se tržby Applied Digital více než ztrojnásobí. Tento odhad je podložen plánovaným zprovozněním třetího kampusu datových center. V současnosti se akcie obchodují za 21násobek tržeb, což sice na první pohled působí jako vysoká valuace, ale trojciferný růst výnosů a objem nasmlouvaných zakázek tuto prémii ospravedlňují. I kdyby se tento násobek v příštích třech letech snížil na polovinu, tržní kapitalizace by mohla vzrůst na 14,2 miliardy USD. Taková projekce vychází z odhadovaných tržeb pro rok 2028 ve výši 1,42 miliardy USD a znamenala by nárůst ceny o 66 % oproti současným úrovním. Padesátitýdenní rozpětí ceny mezi 3,77 USD a 42,27 USD dokládá vysokou volatilitu, ale také obrovský zájem investorů o tento titul. Průměrný denní objem obchodování dosahující 24 milionů akcií potvrzuje, že jde o vysoce likvidní aktivum v rámci technologického sektoru. Investice do Applied Digital v době po nedávné korekci představuje příležitost, jak participovat na druhé vlně rozmachu umělé inteligence, která se přesouvá od vývoje modelů k fyzické infrastruktuře nezbytné pro jejich provoz. Společnost má jasně definovanou strategii, silné partnery a transparentní výhled budoucích cash flow díky dlouhodobým smlouvám. Pokud se podaří dodržet harmonogram výstavby nových center, může tento titul v příštích letech opět patřit k nejúspěšnějším akciím na trhu. Zdroj: Getty images