Klíčové body Společnost Corning překonala čtvrtletní odhady zisku, avšak vlažný výhled pro další období vyvolal strmý propad jejích akcií. Výrobce optických kabelů potvrdil dvě nové masivní dohody s technologickými giganty, které se vyrovnají nedávnému obřímu kontraktu se společností Meta. Celý sektor optických komunikací zaznamenal ztráty v reakci na obavy investorů z vysokých kapitálových výdajů a zpráv o problémech lídrů v oblasti umělé inteligence.   Zisk překonal odhady, výhled však investory zklamal Společnost Corning (GLW) , přední světový výrobce speciálního skla a optických vláken, v úterý reportovala hospodářské výsledky, které sice mírně překonaly očekávání Wall Street, ale její vlažný výhled pro probíhající čtvrtletí vyvolal na trzích značnou nervozitu. Tento překvapivý vývoj okamžitě zastavil dosavadní spanilou jízdu akcií napříč celým sektorem optických komunikací. Během úterního odpoledního obchodování se akcie podniku propadly o výrazných 7,5 procenta na úroveň 155,40 dolaru. Tento prudký pokles představuje tvrdý náraz pro investory, kteří si od začátku roku užívali takřka bezprecedentní růst, kdy si titul do té doby připsal fantastických 92 procent a patřil k absolutním miláčkům trhu. Při bližším pohledu na samotná čísla za první kvartál firma jen těsně překonala analytické odhady. Upravený zisk dosáhl hodnoty 70 centů na akcii, což je o jeden cent více, než předpovídal konsenzus trhu sestavený agenturou FactSet. Klíčové tržby společnosti zaznamenaly silný meziroční nárůst o 18 procent a vyšplhaly se na 4,35 miliardy dolarů. Tento výsledek poměrně pohodlně překonal odhady analytiků z Wall Street, kteří ve svých modelech počítali s tržbami na úrovni 4,3 miliardy dolarů. Kámen úrazu však představovala prognóza pro druhé čtvrtletí. Vedení podniku očekává upravený zisk v rozmezí 73 až 77 centů na akcii při tržbách 4,6 miliardy dolarů. Zatímco ziskový výhled se shodoval s tržním očekáváním, odhad tržeb zaostal za predikcí analytiků, kteří vyhlíželi částku 4,65 miliardy dolarů. Corning Incorporated Miliardové kontrakty a boom umělé inteligence Očekávání spojená s hospodářskými výsledky byla před úterním oznámením extrémně vysoká, a to především kvůli masivnímu boomu kolem umělé inteligence. Optická vlákna a kabelážní komponenty z dílny tohoto technologického giganta se totiž staly naprosto kritickou infrastrukturou pro plynulý rozvoj AI technologií. Právě segment optických komunikací se postupně vypracoval na největší a nejdůležitější divizi celé společnosti. V prvním čtvrtletí tato klíčová divize vygenerovala čisté tržby ve výši 1,85 miliardy dolarů, což představuje ohromující meziroční skok o plných 36 procent. Vedení navíc v úterý hrdě potvrdilo, že se podařilo úspěšně sjednat další dvě obří dohody s takzvanými hyperscalery. Tyto nové kontrakty jsou svým rozsahem plně srovnatelné s dříve oznámenou dohodou v gigantické hodnotě 6 miliard dolarů, kterou firma uzavřela se společností Meta Platforms (META) . Jména nových klientů však prozatím zůstávají přísně střeženým podnikovým tajemstvím. Úterý se nicméně ukázalo jako mimořádně nevhodný den pro jakékoliv investice spojené s umělou inteligencí. Technologické akcie se ocitly pod plošným tlakem poté, co deník The Wall Street Journal přinesl znepokojivou zprávu, podle níž vývojář populárního chatbota ChatGPT, společnost OpenAI, nedosáhl na své vlastní interní cíle v oblasti růstu a tržeb. Tato zpráva okamžitě zchladila nadšení napříč celým trhem a ukázala, že ani ti největší průkopníci v oblasti umělé inteligence nejsou imunní vůči překážkám. Tento sentiment se nevyhnutelně promítl i do ocenění dodavatelů hardwarové infrastruktury, kteří jsou na úspěchu AI firem existenčně závislí. Corning Incorporated Kapitálové výdaje a dominový efekt v sektoru Uzavírání takto gigantických smluv s technologickými lídry s sebou nevyhnutelně nese nutnost obrovských kapitálových investic. Investoři proto logicky požadují absolutní jistotu, že se tyto masivní počáteční výdaje nakonec skutečně přetaví v reálné zisky a stabilní dlouhodobé příjmy. Vedení podniku trhy ujistilo, že tyto nákladné projekty jsou již plně zohledněny v celoročním výhledu kapitálových výdajů, který počítá s masivní částkou 1,7 miliardy dolarů. Společnost nicméně opatrně připustila, že konečný účet by mohl být ještě o něco vyšší v závislosti na reálné dynamice trhu. Generální ředitel Wendell Weeks se během konferenčního hovoru snažil aktivně rozptýlit obavy investorů ohledně finanční stability. Zdůraznil, že firma generuje silné cash flow a díky promyšlené strategii se neobává žádného dramatického propadu likvidity v důsledku aktuálního a mimořádně náročného investičního cyklu. Weeks dále detailně vysvětlil, že nově uzavřené dohody chytře sdílejí veškerá investiční rizika přímo se samotnými zákazníky. Děje se tak prostřednictvím sofistikované kombinace smluv typu „odeber nebo zaplať“ a pevných kapitálových závazků ze strany technologických klientů. Skepse trhu se však neúprosně přelila i na další výrobce optických síťových systémů, kteří v odpoledním obchodování padali společně s lídrem trhu. Investoři v tomto specifickém segmentu dlouhodobě a agresivně sázejí na nevyhnutelný a rapidní přechod od tradiční měděné kabeláže k pokročilým optickým vláknům uvnitř moderních datových center. Tento nečekaný výprodej tvrdě zasáhl i nejbližší konkurenci. Akcie společnosti Ciena (CIEN) odepsaly 6,4 procenta, tituly firmy Coherent (COHR) se propadly o 5,3 procenta a tržní hodnota společnosti Lumentum (LITE) klesla dokonce o markantních 7,6 procenta. Jordan Klein, uznávaný specialista na technologický sektor ze společnosti Mizuho Securities, se však domnívá, že tento propad bude mít pravděpodobně pouze jepičí život. Podle jeho expertní analýzy jde o přechodnou korekci, která otevírá zajímavou příležitost k nákupu zlevněných aktiv po současném cenovém resetu. Klíčovým katalyzátorem pro budoucí vývoj by se mohl stát blížící se den pro investory, který je pevně naplánován na 6. května. Tato ostře sledovaná událost poskytne managementu ideální prostor pro zveřejnění detailů o nových miliardových kontraktech a představení komplexní strategické vize směřující až do roku 2030.