Růst trhů podporují data i očekávání geopolitického vývoje. Klíčové body Akcie rostou díky lepším inflačním datům a technologiím PPI zaostal za očekáváním, jádrová inflace zpomaluje Ropa klesá i přes pokračující blokádu Hormuzu Banky těží z volatility, výsledky jsou smíšené Americké akcie v úterý výrazně posílily, když investoři reagovali na kombinaci pozitivních faktorů. Klíčovou roli sehrál růst technologických a růstových titulů, ale také překvapivě příznivá data o výrobní inflaci ve Spojených státech. Index S&P 500 vzrostl o 1 % na 6 955 bodů, přičemž navázal na předchozí seanci, během které dokázal vymazat veškeré ztráty od začátku konfliktu s Íránem. Technologický Nasdaq Composite posílil o 1,6 % na 23 552 bodů a Dow Jones přidal 0,6 % na 48 520 bodů. Podle tržních komentářů stojí za růstem tři hlavní faktory: silné firemní výsledky, lepší inflační data a očekávání dohody mezi USA a Íránem. Zároveň zůstává mezi investory relativně vysoký pesimismus, který může paradoxně fungovat jako pozitivní signál z pohledu kontrariánských strategií. PPI překvapil směrem dolů Zásadním impulsem pro trhy byla data od Bureau of Labor Statistics, která ukázala nižší než očekávaný růst výrobních cen. Index cen výrobců (PPI) vzrostl v březnu o 0,5 % meziměsíčně a 4,0 % meziročně, zatímco trh očekával výrazně vyšší hodnoty (1,1 % a 4,6 %). Ještě důležitější byl vývoj jádrového ukazatele, který po vyloučení potravin a energií vzrostl pouze o 0,1 % meziměsíčně a 3,8 % meziročně. Tento vývoj naznačuje zpomalování inflačních tlaků v ekonomice, což je pro akciové trhy pozitivní signál. Přesto zůstává patrný vliv růstu cen energií, které v březnu vzrostly o 8,5 % meziměsíčně a výrazně ovlivnily celkový index. Podobný trend byl patrný i u nedávno zveřejněných dat o spotřebitelské inflaci, kde se ukázalo, že hlavní tlak přichází z energetických složek, zatímco jádrová inflace zůstává relativně stabilní. Geopolitika a ropa zůstávají klíčovým faktorem Vedle makrodat trhy pečlivě sledují vývoj na Blízkém východě. Přestože konflikt mezi Spojenými státy a Íránem pokračuje, objevují se signály o možném diplomatickém řešení. Obě strany podle dostupných informací zůstávají v kontaktu a probíhají jednání o přeměně dvoutýdenního příměří na trvalou dohodu. Významnou roli v jednáních hraje Pákistán, který nabídl uspořádání dalšího kola rozhovorů. Napětí však zůstává vysoké. Spojené státy pokračují v blokádě Hormuzského průlivu, kde podle amerického velení působí více než 10 000 vojáků, námořníků a letců spolu s desítkami lodí a letadel. Během prvních 24 hodin blokády nebyla podle dostupných údajů umožněna průjezd žádné lodi. Navzdory tomu ceny ropy klesají, což odráží opatrný optimismus investorů. Brent se obchodoval kolem 95,6 dolaru za barel (-3,8 %) a americká ropa WTI kolem 92,8 dolaru (-6,3 %). International Energy Agency zároveň snížila odhad růstu poptávky po ropě na letošní rok na pouhých 80 tisíc barelů denně, což představuje výrazné zhoršení oproti předchozímu výhledu. Výsledky bank potvrzují sílu tradingu Pozornost investorů se přesouvá také k výsledkové sezóně, kde hrají klíčovou roli velké americké banky. Společnost JPMorgan Chase (JPM) oznámila lepší než očekávané výsledky, přičemž profitovala z vysoké volatility na trzích, která podpořila její tradingovou divizi. Přesto akcie banky mírně oslabily. Zdroj: Shutterstock Podobně i Citigroup (C) překonala očekávání na úrovni tržeb i zisku, což vedlo k růstu akcií o téměř 3 %. Naopak Wells Fargo (WFC) zklamala slabšími tržbami a nižším čistým úrokovým výnosem, což vedlo k poklesu akcií o téměř 5 %. Výsledky potvrzují, že banky aktuálně těží z turbulentního prostředí na trzích, které zvyšuje aktivitu klientů a objem obchodování. Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon však upozornil na rostoucí komplexnost rizik, včetně geopolitických konfliktů, vývoje cen energií, obchodní politiky a vysokých fiskálních deficitů. Trhy reagují i na korporátní zprávy Výrazný pohyb zaznamenaly také jednotlivé akcie. Společnost Globalstar (GSAT) posílila o více než 10 % poté, co oznámila akvizici ze strany Amazon v hodnotě 11,57 miliardy dolarů. Zdroj: Shutterstock Tato zpráva ukazuje, že i v prostředí zvýšené nejistoty pokračuje aktivita v oblasti fúzí a akvizic, což může být dalším podpůrným faktorem pro trhy. Celkově tak kombinace lepších makrodat, očekávání geopolitického uklidnění a solidních firemních výsledků vytváří prostředí, ve kterém jsou investoři ochotni zvyšovat expozici vůči akciím.