Akcie pro trend čisté energie a energetické akcie, kterým nevadí výkyvy ropy

Od mědi po kybernetickou bezpečnost - Goldman Sachs vybírá méně známé akcie pro trend čisté energie Společnost Goldman Sachs identifikovala čtyři "kritické" sektory na trhu s čistou energií, kromě obvyklých podezřelých. Jsou to: měď nebo hliník, přenos elektřiny, polovodiče a kybernetická bezpečnost. Investiční banka je označila za "greenablery" a uvedla, že tato odvětví jsou méně oceňována investory ESG, ale mohla by být "v rámci investorů potenciálně hledajících nad rámec akcií solární/větrné/vodní energetiky". "Domníváme se, že Greenabler sektory by mohly získat vyšší prioritu, a to na základě potřeby naléhavějších a včasnějších investic, aby se předešlo překážkám v dodavatelském řetězci v návaznosti na delší dobu realizace projektů," napsali analytici Goldman Sachs ve své zprávě. "Tato odvětví jsou kritická nebo - minimálně - silně potřebná pro naprostou většinu vertikál mozaiky Green Capex," uvedla banka. Výběr akciíGoldman Sachs sestavil přehled akcií s nákupním hodnocením v rámci těchto čtyř sektorů. Všechny z nich mají peněžní návratnost investovaného kapitálu vyšší než 5 %. To je metrika, kterou někteří investoři používají k hodnocení společnosti na základě peněžních toků. Mezi vybrané akcie banky patří např: Měď a hliník: Hlavní americký producent mědi Freeport-McMoRan, výrobce hliníku Constellium Přenos elektřiny: americká společnost Sempra Energy, Public Service Enterprise Group Polovodiče : Advanced Micro Devices, TSMC, ASML Kybernetická bezpečnost: Datadog, Sangfor Zmírnění překážek v dodavatelském řetězciPro zmírnění úzkých míst v dodavatelském řetězci je rozhodující dostatečná nabídka materiálů ze čtyř odvětví, dodal Goldman Sachs. "Odhadujeme, že doba realizace projektů Greenablers je 2-12 let, což pravděpodobně přispěje k naléhavosti/většímu zaměření na úroveň investic zejména do polovodičů, mědi/hliníku, přenosu elektřiny a kybernetické bezpečnosti," napsali analytici Goldman Sachs. Například nové projekty mohou trvat až osm let v případě mědi a čtyři roky v případě hliníku - po schválení. V případě přenosu elektřiny může samotná fáze povolování trvat až deset let nebo déle, uvedl Goldman Sachs. Ropa může růst nebo klesat - a tyto energetické akcie jsou vítězné v obou případech, říká portfolio manažer Podle Briana Arceseho ze společnosti Foord Asset Management se vyplatí investovat do energetických akcií bez ohledu na to, zda ceny ropy porostou nebo klesnou. Arcese, manažer portfolia této společnosti, uvedl, že by docela klidně zvýšil váhu energetických akcií ve svém portfoliu. "Myslím si, že ceny ropy budou mít do budoucna hodně příznivý vítr," řekl ve čtvrtek v rozhovoru pro CNBC Pro Talks. "Co se tedy stane, když se budu mýlit? Proto jsou některé z těchto hlavních ropných společností podle našeho názoru skvělým způsobem, jak hrát v této oblasti." "Ceny ropy pravděpodobně minimálně zůstanou tam, kde jsou, ale mohou jít i výš. A pokud se mýlíte, všechny tyto společnosti jsou velmi rychle generativní i při cenách ropy nižších než polovina těch, které jsou dnes. Takže byste stále vydělávali na dividendách i při ceně ropy 40 dolarů," dodal Arcese. Ceny ropy byly v letošním roce volatilní, přičemž ropa Brent po rusko-ukrajinské válce vzrostla na zhruba 130 dolarů za barel a poté obecně klesla kvůli obavám z recese. Naposledy se Brent obchodovala kolem 91 dolarů za barel a WTI se pohybovala kolem 83 dolarů za barel. Výběr akciíArcese říká, že se mu líbí Occidental - "skvělá společnost, která je silně závislá na cenách ropy." "Takže pokud ceny ropy zůstanou vysoké, generují značné množství hotovosti," řekl. "Vedení společnosti zastává názor, že hotovost nepoužije například na investice do méně výnosných projektů v oblasti obnovitelných zdrojů energie, ale místo toho veškerou přebytečnou hotovost vrátí investorům - buď ve formě zpětného odkupu, nebo ve formě mimořádných dividend." Další akcií, do které Foord investoval, je francouzská společnost TotalEnergies, která také využívá pákový efekt cen ropy, ale v mnohem menší míře než Occidental, řekl Arcese. Energetika je jediným sektorem v indexu S&P 500 který je od pátku v zelených číslech, zatímco většina ostatních je hluboko v červených číslech. "Je to velmi zajímavá oblast pro investování, když je zde značný nedostatek investic, a dokonce i dnes, kdy jsou ceny tam, kde jsou, většina hlavních ropných společností neinvestuje do nového průzkumu," dodal Arcese. Částky vynaložené na těžbu ropy a zemního plynu se snížily, mimo jiné proto, že odvětví čelí rostoucímu tlaku na odklon od fosilních paliv. Celkové výdaje v roce 2021 činily něco málo přes 350 miliard dolarů, což je "výrazně pod úrovní" roku 2019, uvádí se ve Světovém energetickém výhledu IEA pro rok 2021.