Klíčové body

Společnost Deere překonala očekávání uveřejněním výsledků, ale snížený výhled poslal akcie dolů.
Pokles cen kukuřice ovlivňuje výdaje zemědělců, což zhoršuje výhled Deere.
Akcie konkurentů jako CNH Industrial a AGCO vzrostly navzdory horším předpovědím.
Nálada investorů vůči akciím zemědělských strojů je pesimistická kvůli klesajícím trendům.

I přes tato solidní čísla však akcie společnosti Deere klesly o 4,6 % oproti růstu indexů S&P 500 a Dow Jones Industrial Average, které vzrostly přibližně o 0,2 %, resp. 0,4 %. Důvodem byly především obavy investorů z revidovaného výhledu společnosti pro čistý zisk v roce 22, který Deere stanovila na přibližně 7,6 miliardy USD. Ještě před třemi měsíci, v listopadu, společnost Deere předpokládala toto číslo ve výši přibližně 8 miliard USD.

Bez ohledu na dobré výsledky v prvním čtvrtletí nyní společnost Deere předpovídá zisk na akcii ve výši přibližně 21 USD za zbývající tři čtvrtletí roku, což je číslo, které zaostává za očekáváním Wall Street ve výši 23 USD.

Deere & Company (DE)

Generální ředitel společnosti Deere John May v tiskové zprávě ocenil výsledky společnosti za 1. čtvrtletí a pochválil její provozní model “Smart Industrial” a nasazení zaměstnanců. Jako důkaz efektivity tohoto modelu vyzdvihl lepší výkonnost napříč hospodářskými cykly, která překonává historická měřítka.

Klesající trend v zemědělství spolu s klesajícími cenami kukuřice, které přímo ovlivňují výdaje zemědělců, však vedl k meziročnímu poklesu tržeb společnosti Deere, přestože předpovědi analytiků byly překonány. Ceny kukuřice zaznamenaly za posledních 12 měsíců prudký pokles o přibližně 37 %, což ovlivnilo finanční situaci v zemědělském odvětví.

Tento pokles se netýká pouze společnosti Deere a odráží se i ve výsledcích jejích konkurentů. Společnost CNH Industrial ve středu oznámila výsledky za 4. čtvrtletí, které splnily očekávání investorů, a poskytla výhled na rok 2024. Prognóza zisku společnosti pro rok 2024 ukazuje pokles na přibližně 1,55 USD na akcii z 1,70 USD dosažených v předchozím roce. Akcie CNH přesto vzrostly o 6,2 %, což naznačuje, že investoři se připravovali na mnohem horší zprávy.

Scott Wine, generální ředitel společnosti CNH, se zamyslel nad minulými problémy a poznamenal, že přebytky zásob a cenová deflace v letech 2012, 2013 a 2014 vytvořily nepříznivé podmínky. Toto období dal do kontrastu s dnešním scénářem, který označil za mnohem lepší, a jako příznivé pro společnost uvedl faktory, jako je úroveň zásob, ceny a vysoké stáří zařízení.

CNH Industrial N.V. (CNHI)

Výhodu ve výkonnosti společnosti CNH lze částečně přičíst omezením výroby v důsledku pandemie Covid-19 a vzestupu precizních technologií s vysokou marží, kdy si produkty jako chytré secí stroje a autonomní traktory získávají mezi zemědělci oblibu.

Podobný trend se odrazil i ve zprávě společnosti AGCO Corporation (AGCO) za 4. čtvrtletí, která byla zveřejněna na začátku února. Její výhled se shodoval s očekáváním Wall Street, přesto se předpokládá, že tržby a zisk v roce 2024 oproti roku 2023 poklesnou. Akcie společnosti v reakci na to mírně vzrostly o 1 %.

AGCO

AGCO Corporation

NYSE

$101.97

$4.53

4.25%

Celkově je nálada investorů ohledně akcií zemědělských strojů pesimistická. V uplynulém roce akcie společností Deere, CNH a AGCO poklesly přibližně o 6 %, 24 %, resp. 17 %, přestože index S&P 500 za stejnou dobu vzrostl přibližně o 21 %.

Tento klesající trend vedl k tomu, že se akcie společnosti Deere obchodují za snížený 13,2násobek odhadovaného zisku za kalendářní rok 2024. Naproti tomu akcie společností AGCO a CNH se obchodují na nižších hodnotách 8,7násobku, resp. 8,2násobku.

Společnost Deere naplánovala na 10:00 východního času konferenční hovor, na kterém budou tyto výsledky diskutovány. Během tohoto hovoru analytici a investoři netrpělivě očekávali další informace od vedení společnosti o převládajícím hospodářském cyklu a jeho předpokládaném dopadu na jejich podnikání.

Výrobce zemědělských strojů vykázal zisk na akcii ve výši 6,23 USD, čímž překonal prognózu Wall Street ve výši 5,26 USD. Jeho tržby z prodeje strojů dosáhly 10,4 miliardy dolarů, což je o něco více než očekávaných 10,3 miliardy dolarů, uvádí FactSet.I přes tato solidní čísla však akcie společnosti Deere klesly o 4,6 % oproti růstu indexů S&P 500 a Dow Jones Industrial Average, které vzrostly přibližně o 0,2 %, resp. 0,4 %. Důvodem byly především obavy investorů z revidovaného výhledu společnosti pro čistý zisk v roce 22, který Deere stanovila na přibližně 7,6 miliardy USD. Ještě před třemi měsíci, v listopadu, společnost Deere předpokládala toto číslo ve výši přibližně 8 miliard USD.Bez ohledu na dobré výsledky v prvním čtvrtletí nyní společnost Deere předpovídá zisk na akcii ve výši přibližně 21 USD za zbývající tři čtvrtletí roku, což je číslo, které zaostává za očekáváním Wall Street ve výši 23 USD.Deere & Company Generální ředitel společnosti Deere John May v tiskové zprávě ocenil výsledky společnosti za 1. čtvrtletí a pochválil její provozní model “Smart Industrial” a nasazení zaměstnanců. Jako důkaz efektivity tohoto modelu vyzdvihl lepší výkonnost napříč hospodářskými cykly, která překonává historická měřítka.Klesající trend v zemědělství spolu s klesajícími cenami kukuřice, které přímo ovlivňují výdaje zemědělců, však vedl k meziročnímu poklesu tržeb společnosti Deere, přestože předpovědi analytiků byly překonány. Ceny kukuřice zaznamenaly za posledních 12 měsíců prudký pokles o přibližně 37 %, což ovlivnilo finanční situaci v zemědělském odvětví.Tento pokles se netýká pouze společnosti Deere a odráží se i ve výsledcích jejích konkurentů. Společnost CNH Industrial ve středu oznámila výsledky za 4. čtvrtletí, které splnily očekávání investorů, a poskytla výhled na rok 2024. Prognóza zisku společnosti pro rok 2024 ukazuje pokles na přibližně 1,55 USD na akcii z 1,70 USD dosažených v předchozím roce. Akcie CNH přesto vzrostly o 6,2 %, což naznačuje, že investoři se připravovali na mnohem horší zprávy.Scott Wine, generální ředitel společnosti CNH, se zamyslel nad minulými problémy a poznamenal, že přebytky zásob a cenová deflace v letech 2012, 2013 a 2014 vytvořily nepříznivé podmínky. Toto období dal do kontrastu s dnešním scénářem, který označil za mnohem lepší, a jako příznivé pro společnost uvedl faktory, jako je úroveň zásob, ceny a vysoké stáří zařízení.CNH Industrial N.V. Výhodu ve výkonnosti společnosti CNH lze částečně přičíst omezením výroby v důsledku pandemie Covid-19 a vzestupu precizních technologií s vysokou marží, kdy si produkty jako chytré secí stroje a autonomní traktory získávají mezi zemědělci oblibu.Podobný trend se odrazil i ve zprávě společnosti AGCO Corporation za 4. čtvrtletí, která byla zveřejněna na začátku února. Její výhled se shodoval s očekáváním Wall Street, přesto se předpokládá, že tržby a zisk v roce 2024 oproti roku 2023 poklesnou. Akcie společnosti v reakci na to mírně vzrostly o 1 %. Celkově je nálada investorů ohledně akcií zemědělských strojů pesimistická. V uplynulém roce akcie společností Deere, CNH a AGCO poklesly přibližně o 6 %, 24 %, resp. 17 %, přestože index S&P 500 za stejnou dobu vzrostl přibližně o 21 %.Tento klesající trend vedl k tomu, že se akcie společnosti Deere obchodují za snížený 13,2násobek odhadovaného zisku za kalendářní rok 2024. Naproti tomu akcie společností AGCO a CNH se obchodují na nižších hodnotách 8,7násobku, resp. 8,2násobku.Společnost Deere naplánovala na 10:00 východního času konferenční hovor, na kterém budou tyto výsledky diskutovány. Během tohoto hovoru analytici a investoři netrpělivě očekávali další informace od vedení společnosti o převládajícím hospodářském cyklu a jeho předpokládaném dopadu na jejich podnikání.