Průmyslové a cyklické akcie zaznamenaly oslabení poté, co sestřelení amerického vrtulníku Apache Íránem nad Hormuzským průlivem vyvolalo vlnu geopolitické nejistoty. Tento incident spolu s prohlášením Donalda Trumpa o nutnosti odvetných kroků narušil důvěru managementu průmyslových podniků a vedl k odkládání rozhodnutí o kapitálových výdajích. Negativní sentiment v sektoru navíc umocňuje více než padesátiprocentní pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb do konce letošního roku.

Tento nepříznivý vývoj zasáhl několik významných titulů. Akcie výrobce klimatizačních a vodních systémů AAON ​ oslabily o 2,8 %, zatímco akcie producenta zemědělské techniky AGCO ​ klesly o 2,9 %. Pokles postihl také kontraktora v oblasti obrany Kratos, jehož akcie odepsaly 3,1 %. Pro akcie KTOS ​ jde o další oslabení po nedávném propadu o 6,4 %, který byl důsledkem makroekonomického přeceňování trhu po vládní zprávě o zaměstnanosti.

Podle analytiků čelí obranný sektor tlaku kvůli rotaci kapitálu a rostoucím diskontním sazbám, které snižují současnou hodnotu budoucích hotovostních toků z dlouhodobých vládních kontraktů. Případné diplomatické řešení konfliktu v Hormuzském průlivu by navíc mohlo výrazně oslabit geopolitickou rizikovou prémii, která doposud držela ocenění obranných společností na historických maximech.

Výrobce speciálního vybavení pro správu infrastruktury, společnost Alamo Group, zveřejní své čtvrtletní výsledky v pondělí odpoledne. Trh v tomto čtvrtletí očekává, že tržby společnosti vzrostou o 5,2 % meziročně, což by znamenalo významný obrat oproti 7,7% poklesu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, ačkoliv v posledních dvou letech firma několikrát nesplnila očekávání Wall Street v oblasti příjmů.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb s hodnotou 420 milionů USD (růst o 4,7 %), ale výrazně zaostala za odhady ukazatelů EBITDA a EPS. Konkurence v segmentu těžké techniky však vykazuje silné výsledky. Společnost Deere ​ oznámila meziroční růst tržeb o 13 % a její akcie následně posílily o 11,7 %. Podobně AGCO ​ překonalo odhady tržeb o 9,6 % a zaznamenalo růst akcií o 8,9 %.

Investoři v segmentu těžké techniky projevují optimismus, což se odrazilo v růstu akcií Alamo Group o 9,3 % za poslední měsíc. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s aktuální cenou akcie 213,54 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 219,75 USD. Klíčovou otázkou zůstává, zda se společnosti podaří naplnit růstová očekávání a následovat pozitivní trend svých konkurentů.