Zdá se, že analytici již více než rok téměř každý týden hlásí nový růst akcií společnosti Nvidia Corp. (NVDA). Odborníci nejednou uvedli, že akcie společnosti jsou nadhodnocené. A přesto cena jejích akcií stále roste. Za poslední rok akcie společnosti Nvidia vzrostly o 174 %, od začátku roku o 122 % a tento měsíc opět vyskočily. Za posledních 30 dní akcie společnosti vyskočily o 25 % díky dalšímu překonání zisku a pokračující dominanci v oblasti umělé inteligence. Možná si tedy kladete otázku, zda se ještě vyplatí do společnosti Nvidia investovat a zda má novým investorům co nabídnout? Minulé zisky a pozice společnosti v oblasti technologií naznačují, že akcie Nvidie zůstávají atraktivní volbou pro ty, kteří v ní mají dlouhodobý potenciál. Akcie technologických společností jsou známé tím, že trpělivým investorům přinášejí výrazné zisky, a Nvidia má v tomto odvětví jednu z nejsilnějších pozic. Zde je tedy důvod, proč Nvidia zůstává výzvou k nákupu, a to i poté, co její akcie právě explodovaly. Růstové katalyzátory napříč technologiemiSpolečnost Nvidia si od loňského roku vytvořila nespočet býčích investorů, a to téměř výhradně díky své rozšiřující se roli v oblasti umělé inteligence (AI). Boom na trhu způsobil, že poptávka po grafických procesorech (GPU) prudce vzrostla, přičemž Nvidia má skvělou pozici k tomu, aby okamžitě začala dodávat své čipy společnostem napříč celým trhem. Díky tomu čtvrtletní tržby společnosti vzrostly od loňského roku o 93 %, přičemž provozní zisk a volný peněžní tok se zvýšily o 149 % a 281 %. Ačkoli má Nvidia v oblasti umělé inteligence obrovský růstový potenciál a bude pravděpodobně ještě několik let těžit z větru v zádech tohoto trhu, je zásadní si uvědomit i další pozice společnosti v oblasti technologií. Poptávka po čipech roste v celém odvětví, protože virtuální/rozšířená realita, autonomní vozidla, videohry, cloud computing a další vyžadují výkonnější hardware, aby mohly své produkty posunout na vyšší úroveň. V důsledku toho má Nvidia katalyzátory růstu ve více technologických oblastech. V prvním čtvrtletí roku (končícím v dubnu 2024) vzrostly tržby společnosti Nvidia meziročně o 262 % a provozní zisk se zvýšil o 690 %. Většinu tohoto růstu měl na svědomí segment datových center společnosti zaměřený na umělou inteligenci, který vykázal nárůst příjmů o 427 %. Herní segment společnosti Nvidia, který zahrnuje příjmy z prodeje GPU spotřebitelům a vlastních čipů pro konzole, však vykázal solidní 18% nárůst příjmů. Divize profesionální vizualizace a automobilového průmyslu mezitím dosáhly 45% a 11% růstu příjmů. Samotný trh s videohrami měl v roce 2022 hodnotu 217 miliard dolarů a předpokládá se, že minimálně do konce desetiletí poroste složenou roční mírou růstu 12 %. Kromě toho vidí Nvidia v nadcházejících letech obrovský potenciál v automobilovém průmyslu s tím, jak postupuje technologie samořízení, přičemž finanční ředitelka Colette Kressová jej označila za potenciální multimiliardový byznys společnosti Nvidia. Zdá se, že podnikání společnosti Nvidia se vyvíjí jako sněhová koule s tím, jak postupuje celý technologický trh, což naznačuje, že její akcie by ještě nemusely narazit na svůj strop. Nvidia má podle několika ukazatelů lepší hodnotu než AMDBěhem raketového vzestupu společnosti Nvidia analytici často srovnávali tuto společnost s jejím největším konkurentem, společností Advanced Micro Devices. Tento jiný výrobce čipů má druhý největší podíl na trhu s grafickými procesory (po Nvidii) a podobně expanduje v oblasti umělé inteligence, i když ve srovnání s Nvidií se zpožděním. V důsledku toho se akcie AMD těšily určitému sympatickému růstu z úspěchu Nvidie a od loňského června vzrostly o 33 %. Někteří analytici sice tvrdí, že akcie AMD by mohly být lepší investicí do AI, ale z níže uvedeného grafu vyplývá, že akcie Nvidie nabízejí výrazně vyšší hodnotu. Tento graf porovnává ocenění společností Nvidia a AMD pomocí ukazatelů forward price-to-earnings, price-to-free cash flow a price/earnings-to-growth. Každá z nich porovnává cenu akcií společnosti s finanční metrikou, což z nich činí užitečný způsob, jak určit hodnotu akcií. U každé metriky platí, že čím nižší je hodnota, tím lepší je hodnota. V důsledku toho je Nvidia ve srovnání s AMD výhodnou koupí, přestože v posledním roce dosáhla výrazně většího růstu akcií. Náskok společnosti v oblasti umělé inteligence jí mezitím zajistil dominantní postavení, které bude pro konkurenty obtížné překonat, a její akcie jsou tak potenciálně spolehlivější volbou. Vzhledem k rozmanitému obchodnímu modelu a katalyzátorům růstu napříč technologiemi je Nvidia pro dlouhodobě smýšlející investory výzvou k nákupu.