Akcie společnosti Intel (NASDAQ:INTC) jsou považovány za další v pořadí, pozornost přitahují čipy společností Nvidia (NASDAQ:NVDA) a AMD (NASDAQ:AMD). Nyní však společnost Apollo nabízí kapitálovou injekci ve výši 11 miliard dolarů, která by mohla změnit její výrobní proces čipů. Plus 8,5 miliardy dolarů na modernizaci od Bidenovy administrativy.

Intel pod vedením obnoveného generálního ředitele Pata Gelsingera zahájil ambiciózní plán obnovy. Mezi nevýhody patří neuspokojivé výsledky za 1. čtvrtletí a nižší než očekávaný výhled na 2. čtvrtletí. Geopolitické napětí mezi USA a Čínou by mohlo ovlivnit dodavatelský řetězec a náklady společnosti Intel. Zde jsou případy býků a medvědů pro akcie INTC, které vám pomohou při rozhodování.

Býčí případ akcie INTC

Společnost Intel jako globální lídr ve výrobě čipů čelí výzvám, jak si udržet technologický náskok, ale nyní vstupuje na trh s hardwarem pro umělou inteligenci, aby mohla konkurovat společnosti Nvidia.

V květnu 2024 společnost Wolfe Research zvýšila rating akcií společnosti Intel z „Underperform“ na „Peer Perform“ s odkazem na potenciální zlepšení marží po absorpci nákladů a zvýšení vlastní výrobní kapacity. Uvedení akcelerátoru Gaudi společnosti Intel signalizuje její záměr agresivně konkurovat v odvětví umělé inteligence gigantům v oboru, jako je Nvidia.

V 1. čtvrtletí 2024 přilákala společnost Intel investice od 77 fondů, přičemž největší podíl v hodnotě 905 milionů USD drží Arrowstreet Capital. Navzdory 28násobnému poměru forwardové ceny a zisku (což signalizuje, že investoři očekávají budoucí růst) společnost Intel v současné době intenzivně investuje do své činnosti.

Společnost Ariel Investments zaznamenala dobré výsledky společnosti Intel v době oživení poptávky po polovodičích díky oživení osobních počítačů a procesorů a vyzdvihla její pokrok v oblasti schopností umělé inteligence a výrobních technologií.

Citi navíc upozornila na 15% nárůst prodeje notebooků v minulém měsíci, který překonal odhady a pravděpodobně zvýšil tržby společnosti Intel z prodeje čipů. Notebooky se na celkových tržbách společnosti Intel podílejí 37 %.

Navzdory pomalé poptávce po počítačích s umělou inteligencí do příštího roku Statista předpokládá růst na 19 % v roce 2024, 37 % v roce 2025 a 53 % v roce 2026. Společnost Intel, která dominuje trhu s čipy pro osobní počítače, je připravena těžit z dodávek čipů pro počítače s umělou inteligencí.

Případ pro tržní medvědy

Společnost Intel má v posledních týdnech po ruce spoustu problémů. Zde jsou dva z těch nejrelevantnějších, na které se investoři zaměřující se na medvědí akcie nadále soustředí.

Přetrvávající problém společnosti Intel s procesory Core i9 ve hrách Unreal Engine zaznamenal pokrok, přičemž částečné řešení nabízí nedávný objev v kódu pro řízení taktu boostu. Zprávy původně spojovaly pády s touto chybou, která se týkala modelů Core i9 13. a 14. generace, ale společnost Intel poznamenala, že nestabilita se týká také modelů Core i7 bez eTVB.

Jako dočasnou nápravu společnost Intel doporučila partnerům základních desek, aby v systému BIOS/UEFI implementovali profil Intel Baseline Profile, který zajistí správné limity napájení a proudu pro postižené procesory.

Výchozí limity napájení procesorů Core i7 a i9 zabraňují přehřívání, ale také omezují trvalý výkon. Když výrobci základních desek zvýší limity na 250 W, procesory krátkodobě dosahují vyšších taktovacích frekvencí, ale mají problém je udržet při nižším nastavení napájení, například 150 W nebo nižším.

Dopad na výkon je však méně patrný ve hrách, které ve velké míře využívají spíše prostředky GPU než CPU.

Podle izraelského finančního zpravodajského webu Calcalist se v další nedávné novince zdá, že společnost Intel je připravena ukončit svůj plán na výstavbu továrny v Izraeli v hodnotě 25 miliard dolarů. Je pozoruhodné, že společnost Intel tuto zprávu nepotvrdila ani nevyvrátila.

Společnost Intel na dotaz uvedla, že je nutné přizpůsobit velké projekty vyvíjejícím se časovým plánům, potvrdila význam Izraele jako klíčového světového centra pro výrobu a výzkum a zopakovala svůj závazek vůči regionu.

Společnost Intel zdůraznila potřebu přizpůsobit harmonogramy projektů ve svém odvětví vzhledem k vyvíjejícím se obchodním podmínkám a dynamice trhu. Vedení společnosti uznalo, že rozhodnutí jsou formována postupy odpovědného řízení kapitálu.

Izraelská vláda již dříve v prosinci schválila pro společnost Intel grant ve výši 3,2 miliardy dolarů, jehož cílem je podpořit výstavbu továrny na výrobu čipů v hodnotě 25 miliard dolarů ve stávajícím areálu Kirjat Gat, což posiluje globální strategii dodavatelského řetězce společnosti Intel vedle investic v Evropě a USA.

Opatrná koupě

Nedávné titulky o akciích společnosti INTC odhalují, proč se její akcie po odprodeji letos na jaře zastavily. Společnost Intel představila nové čipy s umělou inteligencí, jako je Lunar Lake pro počítače s umělou inteligencí, přesto se jí nepodařilo zvýšit výkonnost akcií, pravděpodobně kvůli stagnujícím prodejům osobních počítačů, které IDC předpovídá na rok 2024.

Akcie společnosti Intel se obchodují s nízkým poměrem hodnoty podniku k EBITDA, který činí 13,5násobek, a to navzdory projekcím růstu zisku na akcii z 1,02 USD na 1,81 USD v příštím roce. Analytici možná přehlížejí potenciální zisky z čipů s umělou inteligencí a výrobních operací společnosti Intel.

Ambice společnosti Intel v oblasti umělé inteligence sahají za hranice počítačů s umělou inteligencí a zahrnují i čipy Xenon s umělou inteligencí pro datová centra, ale pokroky konkurence mohou zastínit pozdní vstup společnosti Intel do tohoto segmentu trhu. Přesto lze říci, že INTC je stále výhodné koupit, ale investoři by měli znát rizika, která s tím souvisejí.