Spočívá v nákupu a držení společností, které vyplácejí a rok od roku zvyšují své dividendy.

Dividendy přinášejí investorům výhody; můžete je reinvestovat na nákup dalších akcií nebo na úhradu životních nákladů. Navíc společnosti musí růst a zodpovědně hospodařit s penězi, aby si mohly dovolit stále se zvyšující závazek, jako je rostoucí dividenda.

Tento měsíc mě zaujaly tři hvězdné akcie s rostoucí dividendou v sektoru zdravotní péče. Podívejte se, čím jsou tak výjimečné a proč jsou tento měsíc nákupy, které se hodí na stůl.

Grace Groner je jedním z mých oblíbených investičních příběhů. V roce 1935 si jako zaměstnankyně koupila tři akcie společnosti Abbott Laboratories (ABT). Poté, co žila obyčejný život, nakonec zemřela jako multimilionářka díky všem dividendám a ziskům, které její investice během života nashromáždila.

Téměř o sto let později zůstává společnost Abbott Labs stálicí ve zdravotnictví. Společnost prodává zdravotnické výrobky pro spotřebitele, testovací zařízení, zdravotnické přístroje a značková generická léčiva. Abbott je globální společností s ročním obratem přes 40 miliard dolarů.

Abbott je také legendární dividendovou akcií. Společnost vyplácí a zvyšuje dividendu již 52 let po sobě, což je vzácný úspěch, který Abbott řadí mezi dividendové krále. Společnost přečkala recese, války i vzestupy a pády, které jsou spojeny s její dlouhou existencí, a zároveň se vyvíjela tak, aby vytvářela neustálý růst potřebný k vyplácení rostoucí dividendy.

Je to důkazem vedení a firemní kultury společnosti Abbott. Dnes akcie společnosti Abbott nabízejí počáteční výnos téměř 2 %. Výplata činí jen asi polovinu zisku společnosti Abbott, takže akcionáři by měli očekávat, že tato dividenda bude v dohledné budoucnosti nadále růst.

Akcie se obchodují za 24násobek zisku a analytici očekávají, že se tento zisk bude v dlouhodobém horizontu ročně zvyšovat o 8 až 9 %. To se nezdá být levné, pokud se podíváme pouze na růst. Dlouhodobá úspěšnost společnosti Abbott a silné základní ukazatele však pravděpodobně ospravedlňují prémii.

Akcie jsou ve skutečnosti výrazně pod svým průměrným poměrem ceny k zisku (P/E), který za posledních pět let činil 37. Investoři mohou dnes akcie okusit a zároveň si nechat stranou peníze na lepší nákupní příležitost, pokud se nějaká naskytne.

Nelze hovořit o zdravotnickém průmyslu, aniž bychom zahrnuli společnost Johnson & Johnson (JNJ). Tento gigant má dvě obchodní jednotky: farmaceutický segment Innovative Medicine a MedTech, který prodává zdravotnické prostředky a produkty od ortopedie až po kontaktní čočky.

Společnost kdysi měla divizi spotřebitelských produktů, ale loni v létě ji vyčlenila pod názvem Kenvue, aby se mohla soustředit na růst svých hlavních činností. Společnost Johnson & Johnson prodává své výrobky po celém světě a dosahuje ročního obratu přes 86 miliard dolarů.

Johnson & Johnson je pravděpodobně nejznámější dividendovou akcií v oblasti zdravotnictví na světě. Investoři tíhnou k Johnson & Johnson pro jeho trvanlivost a dividendy.

Nejenže je to dividendový král, ale její pokračující 62letá série růstu dividend je jednou z nejdelších ze všech veřejných společností v historii. Společnost se může pochlubit úvěrovým ratingem AAA, vyšším než má americká vláda, a je jednou z pouhých dvou veřejných společností s tímto označením.

V posledních letech na společnost doléhaly obavy ze závazků souvisejících se soudními spory o mastek, které by mohly stát miliardy dolarů. Je to riziko, ale zdá se, že společnost Johnson & Johnson je na něj připravena, když má na urovnání vyčleněno více než 11 miliard dolarů.

Mezitím se akcie dnes obchodují za pouhý 16násobek zisku a nabízejí počáteční dividendový výnos 3 %. Zodpovědnost za soudní spory by mohla někoho odradit, ale po jejich urovnání by akcie mohly získat na síle.

Farmaceutický gigant Pfizer (PFE) má své počátky v polovině 19. století a prošel vývojem od výroby penicilinu ve 40. letech 20. století až po vakcínu COVID-19 v roce 2020. Současné portfolio výrobků společnosti Pfizer zahrnuje význačné produkty, jako je lék na ředění krve Eliquis a vakcína Prevnar.

Onkologie bude hnacím motorem dlouhodobého růstu společnosti Pfizer; v loňském roce společnost získala společnost Seagen za 43 miliard dolarů. Společnost Pfizer nemá takovou sérii růstu dividend jako tyto ostatní společnosti, ale vedení společnosti zvýšilo výplatu již 14 let po sobě.

Prodeje COVID-19 vytvořily pro společnost Pfizer dočasnou vlnu růstu, ale jakmile se prodeje a zisky normalizovaly, investoři z akcií utekli. Zdá se, že prodej zašel příliš daleko. Společnost Pfizer se obchoduje pod 12násobkem zisku, přestože analytici očekávají v příštích třech až pěti letech téměř 11% roční růst zisku. Obecně je skvělou příležitostí k nákupu, když je poměr P/E a míra růstu akcie stejná.

A je to ještě lepší! Počáteční dividendový výnos akcií Pfizer je v současné době 5,5 %, což je více než u společností Abbott Labs a Johnson & Johnson. Dividenda se rovná zhruba 65 % odhadovaného zisku společnosti Pfizer v roce 2024, takže vedení by nemělo mít problém s její výplatou. Kdo tedy hledá štědrý pasivní příjem od prvního dne, měl by se na společnost Pfizer pozorně podívat.