Rostoucí využívání umělé inteligence letos významně přispělo k růstu technologických akcií a očekává se, že tento trend bude pokračovat i v roce 2025. Odhady růstu trhu s AI naznačují, že technologické společnosti, které se na tento sektor zaměřují, budou i nadále významně těžit z rozšiřujícího se globálního trhu. Podle společnosti IDC by celosvětové výdaje na AI mohly v roce 2025 dosáhnout 337 miliard dolarů, přičemž do roku 2028 se očekává jejich nárůst na ohromujících 749 miliard dolarů. Tyto odhady ukazují na obrovský potenciál trhu a vytvářejí příležitosti pro společnosti, které prodávají hardware a software spojený s umělou inteligencí. V tomto kontextu se Micron Technology a Twilio jeví jako dvě atraktivní možnosti pro investory, kteří chtějí využít rostoucího trhu s AI. Micron Technology Společnost Micron Technology sice nezaznamenala v roce 2024 výraznou rally na akciovém trhu, když její akcie vzrostly o 18 %, přesto zůstává atraktivní investicí díky svému zaměření na rostoucí sektor AI. Zdroj: Getty Images Aktuálně se obchoduje za jedenáctinásobek forwardového zisku, což je podstatně méně než průměrný násobek 28 u technologického indexu Nasdaq-100. Navíc má Micron PEG poměr pouhých 0,16, což signalizuje podhodnocení akcií vzhledem k očekávanému růstu. Podle společnosti TrendForce by měly výdaje na dynamické paměti DRAM v roce 2025 vzrůst o 51 %, zatímco tržby z NAND flash pamětí stoupnou o 29 %. Tyto růsty budou do značné míry taženy poptávkou po pamětech s vysokou šířkou pásma (HBM), které jsou klíčové pro servery zaměřené na AI. Micron očekává, že prodeje HBM vzrostou z 4 miliard dolarů v roce 2024 na 25 miliard dolarů v roce 2025, což by mělo přispět k výraznému zlepšení cenového prostředí a provozních marží. Společnost již nyní těží z příznivé dynamiky na trhu s pamětmi. Ve fiskálním roce 2024 dosáhl její obrat 7,75 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 93 %. Provozní marže se zlepšily z -30 % na 22,5 %. Pro fiskální rok 2025 analytici očekávají další růst tržeb o 52 % na 38,2 miliardy dolarů a zvýšení zisku na akcii na 8,93 USD oproti 1,30 USD v předchozím roce. Navíc trh s AI pohání růst v dalších segmentech, jako jsou osobní počítače a chytré telefony. Gartner předpovídá, že dodávky PC s AI se v roce 2025 zvýší o 165 %, zatímco IDC očekává nárůst dodávek AI telefonů na 405 milionů kusů z letošních 234 milionů. Tato poptávka by měla pozitivně ovlivnit objem dodávek pamětí a úložišť, což posiluje atraktivitu společnosti Micron. Twilio Společnost Twilio zaznamenala v posledních měsících výrazný růst, když její akcie prudce vzrostly po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí. Společnost předčila očekávání Wall Street v oblasti tržeb i zisků a její akcie se nyní obchodují za atraktivní násobky. Poměr tržeb je na úrovni 4,5, což je výrazně pod průměrem amerického technologického sektoru (8,4). Zdroj: Unsplash Forwardový násobek zisku činí 27, což naznačuje, že Twilio je stále relativně levnou investicí. Twilio se intenzivně zaměřuje na integraci AI do své platformy, což vedlo k růstu tržeb o 10 % ve třetím čtvrtletí, oproti 4 % v prvním pololetí roku. Počet aktivních zákaznických účtů vzrostl na 320 000, přičemž zákazníci zvyšovali své výdaje. Čistá míra expanze v dolarech dosáhla 105 %, což signalizuje, že Twilio úspěšně rozšiřuje své nabídky a získává větší podíl zákaznických peněženek. Trh komunikačních platforem jako služba (CPaaS) má podle Future Market Insights obrovský potenciál růstu. Očekává se, že roční tržby tohoto odvětví vzrostou z 12 miliard dolarů v roce 2023 na 121 miliard dolarů do roku 2034. Twilio, které již od loňského roku integruje nástroje využívající AI do své komunikační platformy, má díky tomu příležitost generovat vyšší příjmy a zlepšovat své marže. Analytici očekávají, že Twilio dosáhne v roce 2025 zisku 4,29 USD na akcii, což představuje nárůst o 17 %. Pokud by se akcie Twilio obchodovaly na úrovni zisku odpovídající Nasdaq-100, jejich cena by mohla vzrůst až na 146 USD, což znamená 29% nárůst oproti současné úrovni. Příležitosti pro investory Micron Technology a Twilio představují atraktivní možnosti pro investory, kteří chtějí těžit z rostoucího trhu s umělou inteligencí. Obě společnosti vykazují silný růst, atraktivní ocenění a schopnost využít potenciál AI trhu. Vzhledem k předpokládanému růstu výdajů na AI a jejich dopadu na technologický sektor mají tyto akcie potenciál stát se významnými příležitostmi pro rok 2025 i následující roky.