Kybernetická bezpečnost prochází zásadní proměnou. Technologie umělé inteligence a nástup kvantových výpočtů dramaticky mění podobu digitálních hrozeb – a zároveň přinášejí obrovské příležitosti pro společnosti, které dokážou tento trend zachytit. Jednou z nich je Palo Alto Networks (PANW), největší světový hráč v oblasti kybernetické bezpečnosti. Události posledních měsíců ukazují, že útoky vedené pomocí AI už nejsou teoretickou hrozbou. Start-up Anthropic oznámil, že jeho model Claude Code byl zneužit při velkém kyberútoku, během kterého útočníci dokázali „naučit“ AI plnit jejich příkazy a získat citlivá data od několika významných firem. Jde o přelomový moment: AI nepůsobí pouze jako nástroj obrany, ale už i jako nástroj útoku. Palo Alto na tento posun reagovalo dříve než většina trhu. Do svých produktů začlenilo AI-řízené detekční a reakční mechanismy, které dokážou neutralizovat hrozby rychleji a přesněji. Právě tato příprava umožnila firmě stát se preferovaným partnerem pro podniky, které se snaží zabezpečit své digitální prostředí v době, kdy rizika neustále rostou. Kybernetická rizika navíc porostou i s příchodem kvantového počítání. Generální ředitel Nikesh Arora upozorňuje, že kvantové stroje budou jednou schopny prolomit dnešní šifrovací standardy, což může znamenat největší kyberbezpečnostní hrozbu v historii. Firmy podle něj mají méně než pět let na přípravu – a poptávka po řešeních Palo Alto roste právě proto, že podniky začínají tento problém vnímat jako neodkladný. Rostoucí poptávka a sílící efekt platformizace Palo Alto provozuje tři hlavní bezpečnostní platformy pokrývající cloud, síťovou bezpečnost a bezpečnostní operace. V posledních letech se přitom prosazuje trend tzv. platformizace – podniky opouštějí roztříštěné systémy od mnoha dodavatelů a preferují jedinou firmu, která dokáže zajistit celý bezpečnostní ekosystém. Tento trend hraje Palo Alto přímo do karet. Společnost uvádí, že zákazníci využívající její platformu mají téměř nulovou míru odchodu, protože integrace všech bezpečnostních funkcí pod jednou střechou zvyšuje efektivitu, snižuje náklady a výrazně zrychluje reakci na incidenty. Příkladem je AI nástroj Cortex XSIAM, který automatizuje detekci hrozeb i reakce na ně. Denně zpracuje 15 petabajtů telemetrických dat a více než 60 % klientů díky němu dokázalo snížit reakční dobu z několika dnů na pouhé minuty. Takového výsledku je u roztříštěných systémů prakticky nemožné dosáhnout. Firma také reaguje na nástup kvantového výpočetnictví. Uvedla řešení PAN-OS 12.1 Orion, které podnikům pomáhá analyzovat jejich expozici vůči budoucím kvantovým útokům. Jde o velmi ranou, ale perspektivní část trhu, kterou Palo Alto odhaduje na 10 miliard dolarů. Finanční síla a růst byznysu nové generace Silná poptávka po AI-orientovaných bezpečnostních řešeních se odráží i ve výsledcích. Ve fiskálním prvním čtvrtletí roku 2026 dosáhla společnost tržeb 2,5 miliardy dolarů, což znamená 16% růst a nejrychlejší tempo za téměř dva roky. Ještě dynamičtěji roste segment New Generation Security (NGS), jehož opakující se tržby vzrostly o 29 % na 5,9 miliardy dolarů. NGS tvoří velkou část inovací Palo Alto – zahrnuje produkty založené na umělé inteligenci a moderních cloudových řešeních. Právě tato oblast táhne celkový růst a je důvodem, proč vedení zvýšilo dlouhodobý cíl ARR z 15 na 20 miliard dolarů do roku 2030. Další klíčovou výhodou je stabilita příjmů. Pokud se zákazník rozhodne přejít na platformu Palo Alto, stává se dlouhodobým odběratelem, protože komplexní přechod na jiného dodavatele by byl nákladný i rizikový. To firmě dává silnou pozici při získávání nových i existujících zakázek. Ocenění a srovnání s konkurencí Palo Alto se obchoduje s poměrem P/S 13,6, zatímco jeho hlavní konkurent CrowdStrike (CRWD) má poměr P/S 28,9. Rozdíl je výrazný. CrowdStrike sice rostl v posledním čtvrtletí o 21 %, tedy rychleji než Palo Alto, ale celkový ARR CrowdStrike je dnes nižší, než činí samotný NGS ARR Palo Alto – a ten rostl o výrazných 29 %. To naznačuje, že trh může firmu oceňovat konzervativněji, než odpovídá jejímu růstovému profilu. Aby se vyrovnaly poměry, musely by akcie CrowdStrike výrazně klesnout, nebo akcie Palo Alto výrazně růst. Pravděpodobnější je scénář mezi oběma extrémy, který by byl pro akcionáře Palo Alto stále velmi příznivý. Firma také odhaduje, že celkový adresovatelný trh v jejích produktových kategoriích dosáhne během tří let hodnoty 300 miliard dolarů, což znamená, že i dlouhodobé projekce 20 miliard ARR představují pouze zlomek možného potenciálu.