Výsledková sezóna za první čtvrtletí potvrdila silný růst kyberbezpečnostního sektoru. Sledované společnosti vykázaly úspěšné období, kdy jejich tržby překonaly konsensuální odhady analytiků v průměru o 1,6 % a ceny akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 5,6 %.

Společnost Rapid7 vykázala tržby ve výši 209,7 milionu USD, což představuje meziročně stabilní výsledek a překonání očekávání o 0,8 %. Pro firmu šlo o smíšené čtvrtletí – zaznamenala sice působivé překonání odhadů EBITDA a nejvyšší zvýšení celoročního výhledu z celé skupiny, ale její výhled zisku na akcii (EPS) pro příští kvartál zaostal za odhady. Akcie po výsledcích vzrostly o 9,9 % na hodnotu 7,34 USD.

Nejlepší výsledky v sektoru vykázala společnost Palo Alto ​ Networks. Její tržby dosáhly 3,00 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 31,1 %, čímž překonala odhady analytiků o 2 %. Firma těžila ze silné poptávky po svých platformách využívajících umělou inteligenci a výrazně překonala očekávání trhu v oblastech objemu fakturace (billings) i ukazatele EBITDA.

Index S&P 500 je obecně považován za měřítko úspěšných firem, avšak ne všechny tituly v něm obsažené představují výhodnou investici. Analytici aktuálně varují před dvěma společnostmi se slabšími fundamentálními ukazateli.

První z nich je softwarová společnost Workday ​ , jejíž tržby za poslední dva roky rostly o 14,1 % ročně. Očekávané zpomalení růstu tržeb v příštích 12 měsících na 10,9 % však signalizuje ochlazení poptávky. Přestože provozní marže firmy vzrostla o 5,9 procentního bodu, ocenění na úrovni 3,3násobku forwardového poměru P/S při ceně akcie 136,23 USD vyžaduje od investorů zvýšenou opatrnost.

Druhým varovným signálem je společnost Palo Alto ​ Networks. Ta se potýká s vysokými náklady na infrastrukturu a nízkou hrubou marží ve výši 72 %. Její provozní marže navíc v minulém roce klesla o 1,5 procentního bodu. Akcie se obchodují za 257,51 USD, což představuje vysoký forwardový poměr P/S na úrovni 15,6x. Dlouhá doba návratnosti nákladů na prodej a marketing navíc ukazuje, že firma operuje ve vysoce konkurenčním prostředí kybernetické bezpečnosti.

Kyberbezpečnostní sektor má za sebou silné první čtvrtletí. Skupina devíti sledovaných společností překonala analytické odhady tržeb v průměru o 1,6 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 6,1 %.

Společnost Tenable vykázala tržby ve výši 262,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 9,6 % a překonání očekávání analytiků o 1,2 %. Firma vykázala silné čtvrtletí s překonáním odhadů EBITDA i výhledu zisku na akcii (EPS) pro příští kvartál. Akcie společnosti od reportování výsledků vzrostly o 32,7 % na aktuálních 28,50 dolaru.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Palo Alto ​ Networks. Její tržby meziročně vzrostly o 31,1 % na 3,00 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady o 2 %. Společnost má za sebou velmi úspěšné čtvrtletí, ve kterém výrazně překonala očekávání trhu v oblasti objemu fakturace (billings) i ukazatele EBITDA.

Horečka kolem umělé inteligence si tento týden vybrala oddechový čas. Index S&P 500 přerušil svou devítitýdenní růstovou sérii a Nasdaq oslabil ze svých historických maxim. Investoři začali rotovat z horkého sektoru polovodičů do defenzivnějších odvětví, jako jsou zdravotní péče (XLV ​ ) a finanční služby (XLF ​ ).

Hlavním spouštěčem tohoto ochlazení byly výsledky společnosti Broadcom ​ . Její akcie propadly o 12 % během jediného dne poté, co firma představila slabší výhled pro AI čipy ve třetím čtvrtletí a ponechala celoroční prognózu beze změny. Trhy nedokázaly výrazněji oslnit ani solidní výsledky kyberbezpečnostních firem Palo Alto ​ Networks a CrowdStrike ​ .

Podle analytiků jde však o zdravou pauzu způsobenou příliš vysokým očekáváním investorů spíše než o změnu dlouhodobého fundamentu AI. K opatrnosti přispěla také páteční silná data z amerického trhu práce, která poslala výnosy dluhopisů výše. To naznačuje, že Federální rezervní systém by mohl kvůli přetrvávající inflaci držet přísnou měnovou politiku po delší dobu.