Akcie společnosti SoFi Technologies se během posledních tří let zařadily mezi nejvýkonnější tituly na trhu. Jejich cena vzrostla o 402 %, což z fintechového hráče udělalo jeden z nejúspěšnějších příběhů v celém sektoru digitálního bankovnictví. Tento růst není výsledkem euforie, ale konkrétních fundamentálních výsledků, které společnost dokázala investorům opakovaně doručovat. Ve třetím čtvrtletí roku 2025 SoFi (SOFI) ukázala, že její tempo expanze neklesá. Upravené tržby vzrostly meziročně o 38 % a dosáhly 950 milionů dolarů, přičemž klíčovou roli hrály poplatkové výnosy, které vzrostly o 50 %. Tento typ výnosů je považován za stabilnější a méně rizikový, což zlepšuje celkovou kvalitu příjmů společnosti. Významně vzrostl také objem poskytnutých úvěrů — meziročně o 57 %, což dokládá silnou poptávku po bankovních službách SoFi. Zásadní ukazatel pro dlouhodobý růst, tedy počet členů, vystřelil vzhůru. SoFi během čtvrtletí získala 905 000 nových uživatelů, čímž celkový počet přesáhl 12,6 milionu. Je to více než trojnásobek hodnot z konce roku 2021. Lidé hledají modernější a uživatelsky příjemnější alternativu tradičního bankovnictví — a právě to je oblast, kde SoFi dlouhodobě exceluje. Zdroj: Shutterstock Ziskovost jako potvrzení funkčního modelu Společnost SoFi poprvé dosáhla plné ziskovosti podle účetních standardů GAAP ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023. Tento milník znamenal zásadní zlom. Od té chvíle zisk dál výrazně rostl: v roce 2024 SoFi vykázala upravený čistý zisk 227 milionů dolarů, a vedení očekává, že v roce 2025 dosáhne celkový upravený čistý zisk až 455 milionů dolarů. Kritici firmy z minulosti, kteří pochybovali, zda SoFi někdy dokáže vybudovat ziskový bankovní model, aktuálně nemají příliš prostoru pro pochybnosti. Růst společnosti dokazuje, že se jí daří efektivně využívat své provozní náklady a škálovat byznys bez nutnosti fyzických poboček. Tento model přináší flexibilitu, nižší náklady a zároveň atraktivní zákaznickou zkušenost, která zvyšuje retenci i akvizici nových členů. Výsledky jsou o to impresivnější, že je SoFi dosahuje v době, kdy celková ekonomická situace není ideální. Finanční sektor čelí nejistotě, vyšším sazbám i slabší poptávce po úvěrech. Přesto se společnosti daří růst v klíčových segmentech, což potvrzuje, že její byznys není postaven na jedné produktové linii, ale na širokém ekosystému finančních služeb. Je růst již v ceně? Otázka ocenění Zatímco výsledky firmy nenechávají investory na pochybách, otázka ocenění akcií je složitější. Po tak výrazném růstu je logické zkoumat, zda akcie nejsou zkrátka příliš drahé. SoFi se aktuálně obchoduje s poměrem ceny k zisku 44, což rozhodně nelze označit za „levné“. Tato hodnota může část investorů odradit. Nicméně je třeba dodat, že vysoké ocenění je běžné u společností, které se nacházejí ve fázi rychlé expanze a zároveň dosahují ziskovosti. SoFi spadá přesně do této kategorie. Společnost roste, přitahuje nové členy, zvyšuje příjmy a posiluje svůj provozní profit. Pokud bude schopna udržet současné tempo, může být současné ocenění zcela opodstatněné. Důležité je, že fundamenty firmy jsou extrémně silné. Vyhlídky na rok 2025 a další období jsou pozitivní a většina analytiků očekává pokračující růst tržeb, zisků i členské základny. SoFi se tak nadále drží mezi nejvýkonnějšími akciemi fintechového sektoru. Stále silný růst bez známek zpomalování Přestože akcie SoFi za poslední tři roky pětinásobně vzrostly, dostupná data nenaznačují, že by se společnost blížila stagnaci nebo dokonce útlumu. Opak je pravdou. SoFi pokračuje v rychlém růstu, zvyšuje ziskovost a posiluje svou pozici v konkurenčním bankovním prostředí. Z čistě fundamentálního hlediska není SoFi „minulostí“, ale naopak rozvíjející se digitální bankovní platformou, která ukazuje, že dokáže škálovat svůj byznys i v náročných ekonomických podmínkách. Výsledky z posledních kvartálů, růst členské základny i výhled na rok 2025 naznačují, že společnost má před sebou velmi slibné období. Pro investory to znamená jediné: sledovat, jak SoFi dokáže proměnit svůj aktuální úspěch ve stabilní dlouhodobý růst — a zda bude schopna ospravedlnit své současné ocenění. Zdroj: Shutterstock