Americké akciové futures mírně rostou v očekávání klíčových dat z trhu práce, která mohou ovlivnit další směřování měnové politiky Federálního rezervního systému. Klíčové body Futures rostou před klíčovými daty z trhu práce Slabé tržby zvyšují sázky na snížení sazeb Ford Motor Company (F) zasáhl celní náklad 900 milionů dolarů Zlato a ropa reagují na nejistotu a data Investoři zároveň vyhodnocují nové firemní výsledky a zprávy z korporátní sféry. Do pozornosti se dostala zejména automobilka Ford, která zaúčtovala výrazný náklad spojený se zpožděním celní úlevy, a také dění kolem Warner Bros. Discovery a nabídky Netflixu. Nálada na trzích zůstává citlivá na makrodata i na signály, jak rychle by Fed mohl přistoupit ke snižování sazeb. Slabší maloobchodní tržby a rostoucí sázky na uvolnění politiky vytvářejí prostředí, ve kterém mají i jednotlivé zprávy potenciál výrazně zahýbat očekáváními. Futures mírně rostou, trh sleduje AI i spotřebu Futures na hlavní americké indexy ve středu posilovaly. Kontrakty na Dow Jones přidaly 0,2 %, futures na S&P 500 i Nasdaq 100 rostly rovněž o 0,2 %. Růst přichází po smíšené seanci, kdy Dow uzavřel na novém rekordu, zatímco S&P 500 a Nasdaq oslabily. Pokles technologických indexů souvisel mimo jiné s obavami z dopadů nových nástrojů umělé inteligence. Tyto obavy se promítly i do finančního sektoru. Startup Altruis představil AI produkt pro daňové plánování, což vyvolalo výprodej akcií ve správě majetku. Charles Schwab odepsal přes 7 % a Raymond James zaznamenal nejhorší jednodenní pokles od vrcholu pandemické krize v roce 2020. Podobné výprodeje se v posledních dnech objevily i u pojišťovacích brokerů a softwarových firem. Část trhu se obává, že AI může narušit zavedené obchodní modely napříč odvětvími. Někteří analytici však tyto reakce označují za přehnané. Sentiment ovlivnila také stagnace maloobchodních tržeb. Ta vedla část investorů k úvahám o možném zpomalení ekonomiky v roce 2026. Zároveň vzrostla očekávání, že Fed zaujme více uvolněný postoj. Nástroj CME FedWatch ukázal vyšší pravděpodobnost snížení sazeb v dubnu. Klíčovým testem budou data z trhu práce Hlavní událostí dne je zveřejnění odložené statistiky zaměstnanosti v USA. Očekává se, že ekonomika v lednu vytvořila zhruba 66 tisíc pracovních míst, oproti 50 tisícům v prosinci. Jde o relativně umírněná čísla, která by mohla potvrdit postupné ochlazování trhu práce. Fed na posledním zasedání popsal pracovní trh jako stabilizující se po období slabší dynamiky. V kombinaci s přetrvávající, i když ne zrychlující inflací to vedlo centrální banku k ponechání sazeb v pásmu 3,5–3,75 %. Do debaty vstoupil i ekonomický poradce Bílého domu Kevin Hassett, který varoval, že rozvoj AI může v dalších měsících brzdit tvorbu pracovních míst, i když současně zvyšuje produktivitu. To přidává další vrstvu nejistoty k výhledu. Vedle dnešních dat bude důležitý i páteční index spotřebitelských cen. Právě kombinace vývoje zaměstnanosti a inflace určuje směr politiky Fedu. Analytici ING upozorňují, že výrazně slabá čísla by mohla vést k přecenění trhu směrem k dubnovému snížení sazeb. Ford a miliardový zásah do výsledků Automobilka Ford Motor Company (F) zveřejnila výhled zisku a cash flow, který překonal očekávání analytiků. Akcie v prodlouženém obchodování mírně rostly. Firma očekává roční provozní zisk kolem 9 miliard dolarů, zatímco trh počítal s 8,85 miliardy. Odhadovaný volný cash flow 5,5 miliardy rovněž převýšil projekce. Zdroj: Shutterstock Současně ale Ford vykázal provozní ztrátu za čtvrté čtvrtletí ve výši 11,1 miliardy dolarů, nejvyšší ve své historii. Klíčovou roli sehrál náklad 900 milionů dolarů spojený se zpožděním programu celní úlevy administrativy Donalda Trumpa. Finanční ředitelka Sherry House uvedla, že firma byla o nečekané změně informována velmi pozdě v roce 2025. Výsledková sezóna pokračuje. Později mají reportovat Cisco Systems (CSCO) , McDonald's (MCD) a T-Mobile US (TMUS) . Boj o Warner Bros. Discovery a pohyb na komoditách Pozornost přitahuje i situace kolem Warner Bros. Discovery (WBD) . Podle informací Wall Street Journal vybudovala aktivistická firma Ancora Holdings podíl zhruba 200 milionů dolarů a chce tlačit na odmítnutí nabídky společnosti Netflix (NFLX) na filmovou a televizní divizi a službu HBO Max. Ancora údajně tvrdí, že Warner nedostatečně jednal o konkurenční nabídce Paramountu. Ten nabídl dodatečnou hotovost za každý kvartál zpoždění transakce a také úhradu případného poplatku za odstoupení od dohody s Netflixem. Celkovou nabídku však nezvýšil; včetně dluhu činí 108,4 miliardy dolarů. Zdroj: Shutterstock Na komoditních trzích zlato mírně rostlo. Slabší maloobchodní data podpořila sázky na ochlazení ekonomiky, což zvýšilo zájem o bezpečná aktiva. Spotová cena byla kolem 5 047 dolarů za unci, futures přes 5 071 dolarů. Ceny ale zůstávají pod nedávnými rekordy a volatilita je zvýšená. Ropu podpořily obavy o dodávky. Brent přidal 1,2 % na 69,64 dolaru za barel, americká WTI rostla o 1,3 % na 64,81 dolaru. Celkový obraz ukazuje trh, který balancuje mezi makroekonomickými signály, firemními výsledky a strukturálními změnami spojenými s AI. Směr v nejbližších dnech pravděpodobně určí právě data z trhu práce a inflace.