Americké akciové trhy zakončily úterní obchodování smíšeně. Dow Jones poprvé uzavřel nad 52 tisíci body S&P 500 a Nasdaq oslabily kvůli rotaci investorů Cena ropy Brent klesla pod 80 dolarů SpaceX (SPCX) se přiblížila tržní hodnotě 3 bilionů dolarů Zatímco index Dow Jones Industrial Average dosáhl nového historického maxima a poprvé uzavřel nad hranicí 52 000 bodů, širší index S&P 500 a technologický Nasdaq oslabily. Investoři po silném růstu z předchozího dne začali být opatrnější a vyčkávali na další informace o prozatímní mírové dohodě mezi Spojenými státy a Íránem. Významným tématem zůstává také středeční rozhodnutí americké centrální banky o nastavení úrokových sazeb. Půjde o první zasedání měnového výboru Fedu pod vedením nového předsedy Kevina Warshe. Trhy očekávají, že sazby zůstanou beze změny, pozornost se však soustředí na nový ekonomický výhled a komentáře představitelů centrální banky. Rotace investorů pomohla Dow Jonesu na rekord Index S&P 500 během úterní seance ztratil 0,6 % a uzavřel na hodnotě 7 512 bodů. Technologický Nasdaq Composite odepsal 1,2 % a zakončil obchodování na úrovni 26 376 bodů. Naopak index Dow Jones Industrial Average posílil o 0,6 % a uzavřel na rekordních 52 003 bodech. Za rozdílným vývojem jednotlivých indexů stála především pokračující sektorová rotace. Investoři vybírali zisky v technologických společnostech a přesouvali kapitál do jiných částí trhu. Silný výkon zaznamenaly zejména finanční společnosti, průmyslové podniky a realitní sektor. Naopak mezi nejslabší segmenty trhu patřily technologie a energetické firmy. Technologické akcie čelily vybírání zisků po předchozím růstu, zatímco energetický sektor reagoval na pokračující pokles cen ropy. Přes oslabení technologických titulů zůstává celková nálada na trhu relativně pozitivní. Investoři vnímají přesun kapitálu do cyklických sektorů jako známku důvěry v další vývoj ekonomiky. Současně nižší ceny energií pomáhají zmírňovat obavy z inflace, která byla v posledních měsících jedním z hlavních témat finančních trhů. Vedle toho účastníci trhu čekají na signály od nového vedení Fedu. Investoři chtějí zjistit, zda Kevin Warsh naznačí možnost přísnější měnové politiky v dalších měsících, nebo zda podpoří očekávání trhu, podle kterého by sazby měly zůstat stabilní. Pokles cen ropy podporují naděje na uklidnění konfliktu Významný vliv na obchodování měl také další pokles cen ropy. Severomořský Brent se dostal pod hranici 80 dolarů za barel, protože sílí očekávání, že Hormuzský průliv bude po uzavření dohody mezi Washingtonem a Teheránem plně znovu otevřen. Představitelé Spojených států a Íránu by měli v pátek ve Švýcarsku podepsat memorandum o porozumění, které má představovat první krok k širší dohodě mezi oběma zeměmi. Prezident Donald Trump uvedl, že lodní doprava se již začíná obnovovat a že průliv by měl být v nejbližších dnech plně otevřen. Text memoranda má být zveřejněn v pátek. Následovat by měla další fáze jednání, která má podle Trumpa trvat šedesát dnů. Americký prezident zároveň označil dokument za důležitý krok směrem k zabránění íránskému získání jaderné zbraně. Řada detailů dohody však stále není známá. Zatímco americká strana zdůrazňuje otázku jaderného programu, íránská státní média uvádějí, že dosavadní jednání zůstávají pouze v obecné rovině a podrobné diskuse o jaderných otázkách zatím neproběhly. Viceprezident JD Vance uvedl, že jedním z hlavních bodů memoranda je spolupráce Spojených států a Mezinárodní agentury pro atomovou energii při likvidaci zásob vysoce obohaceného materiálu v Íránu. V médiích se zároveň objevily zprávy o možném vytvoření soukromého investičního fondu v hodnotě 300 miliard dolarů určeného na podporu investic v Íránu. Donald Trump však tato tvrzení odmítl a označil je za nepravdivá. Pokles cen ropy je pozitivní zprávou také pro americké spotřebitele. Prudké zlevnění energetických komodit v posledních dnech by se mělo postupně promítnout do nižších cen benzínu a nafty. Fed v centru pozornosti, SpaceX dál přitahuje investory Největší událostí týdne zůstává zasedání Fedu. Americká centrální banka zahájila dvoudenní jednání a očekává se, že základní úroková sazba zůstane beze změny. Investoři se však zaměří především na komentáře Kevina Warshe a aktualizovaný ekonomický výhled. Pokračující pokles cen ropy navíc poskytuje Fedu větší prostor pro vyčkávací přístup. Slabší tlak na ceny pohonných hmot může zmírnit obavy z dalšího růstu inflace a snížit potřebu agresivnější měnové politiky. Vedle Fedu rozhodují o sazbách také další významné centrální banky. Japonská centrální banka zvýšila svou klíčovou sazbu na nejvyšší úroveň od roku 1995 a současně oznámila postupné omezení nákupů dluhopisů. Australská centrální banka naopak sazby ponechala beze změny, přesto upozornila, že inflace zůstává příliš vysoká. Velkou pozornost investorů nadále přitahuje také společnost SpaceX (SPCX) . Po mimořádně úspěšném vstupu na burzu akcie pokračují v růstu. Po přibližně devatenáctiprocentním zisku během prvního obchodního dne následoval téměř dvacetiprocentní růst v pondělí a dalších 4,8 % v úterý. Co dále sledujeme? Tržní hodnota společnosti se nyní blíží hranici 3 bilionů dolarů. SpaceX během obchodování krátce překonala společnosti Amazon.com (AMZN) a Microsoft Corp. (MSFT) a zařadila se mezi nejhodnotnější veřejně obchodované firmy na světě. Před ní zůstávají pouze Alphabet (GOOGL) (GOOG) , Apple (AAPL) a Nvidia (NVDA) . Pozornost vzbudilo také využití kapitálu získaného při vstupu na burzu. Společnost souhlasila s převzetím startupu Cursor za 60 miliard dolarů a dalších 20 miliard dolarů vyčlenila na splacení překlenovacího úvěru. Významná část prostředků získaných při IPO tak byla využita již během několika dnů od vstupu na veřejný trh. Mezi jednotlivými akciemi se dařilo také společnosti Yum! Brands (YUM ), jejíž akcie vzrostly o 2 %. Firma oznámila, že prodá svou problematickou síť Pizza Hut v samostatných transakcích za celkovou hodnotu 2,7 miliardy dolarů. Vývoj na trzích tak nadále ovlivňuje kombinace geopolitických událostí, měnové politiky a silného zájmu investorů o největší technologické příběhy současnosti. Nejbližší dny ukážou, zda se optimismus kolem dohody mezi Spojenými státy a Íránem promění v konkrétní kroky a jaké signály vyšle finančním trhům nový šéf Fedu.