JPMorgan vidí 2 akcie se silnou poptávkou v pochmurném sektoru čipů

Mnoho analytiků je nyní vůči sektoru čipů medvědí, ale podle banky JPMorgan by se některým polovodičovým firmám mohlo dařit i při rostoucím riziku zpomalení. Některé výrobce čipů budou pohánět solidní výdaje v klíčovém technologickém subsektoru: cloudu. Společnosti budou v této oblasti vynakládat větší výdaje - díky silnému rozšíření veřejných cloudových služeb a výstavbě nových datových center, uvedla investiční banka ve své zprávě z 12. července. Výdaje na cloudové služby se ve druhé polovině letošního roku zrychlí a oproti prvnímu pololetí vzrostou o 22 %, předpovídá banka. "Celkově je to v souladu s naší sektorovou tezí, podle níž jsme nadále pozitivně nakloněni trhu cloudových datových center ve střednědobém až dlouhodobém horizontu a očekáváme, že polovodičové společnosti napojené na výdaje datových center budou dosahovat lepších výsledků v oblasti výpočetní techniky, sítí a úložišť/paměti," napsali analytici JPMorgan. To by mohlo být jedním ze světlých bodů uprostřed chmurných prognóz čipových společností z poslední doby, protože analytici předpovídají pokles v tomto kdysi žhavém odvětví ve světle obav z recese. Akcie čipů se začátkem července propadly poté, co společnost Micron varovala před klesající poptávkou, ale od té doby se jim podařilo část ztrát získat zpět. Přesto se fond VanEck Semiconductor ETF od počátku roku propadl o 35 %. JPMorgan vyzdvihuje dva lídry v oblasti polovodičů v cloudových sítích, kteří podle ní budou těžit z digitálního trendu. Výběr akciíAmerické polovodičové firmy Broadcom a Marvell jsou dvě akcie, které se podle JPMorgan budou v blízkém až střednědobém horizontu těšit silné poptávce. Obě akcie se podle ní budou těšit silnému zadnímu větru i v případě recese. "Výdaje na cloud/hyperscale datacentra, které ve 2. pololetí 22. roku zrychlily (22 %) oproti 1. pololetí 22. roku a s meziročním růstem přetrvávajícím do roku 23. roku i při zohlednění možných scénářů recese - budou pro Broadcom a Marvell nadále silným růstovým protivětrem," uvedla JPMorgan. Banka odhaduje, že cloudová datová centra tvoří přibližně 25 % celkových prodejů polovodičových řešení společnosti Broadcom. Firma také pokračuje v dodávkách nových programů ASIC pro zákazníky cloudových služeb, jako jsou Google, Meta a Microsoft, uvedla JPMorgan. ASIC, neboli aplikačně specifický integrovaný obvod, je čip integrovaného obvodu upravený pro konkrétní použití. Její obchod s čipy na zakázku pro datová centra, který zahrnuje výše uvedené zákazníky, by měl v letošním roce vzrůst na přibližně 2 miliardy dolarů, uvedla investiční banka. "Poptávkové prostředí v nejbližším období zůstává silné a poptávka nadále předbíhá možnosti nabídky, zejména u jejích síťových produktů," uvedli analytici JPMorgan. Pokud jde o společnost Marvell, investiční banka uvedla, že cloudová datová centra tvoří přibližně 30 % jejích celkových příjmů. Společnost má také silnou pozici na trhu ASIC - se 17% podílem na trhu - a podle JPMorgan bude v tomto segmentu i nadále dominovat. Jako dalšího možného příjemce silných výdajů na cloudová datová centra banka označila společnost Nvidia.