Dnes budou reportovat výsledky společnosti Chipotle Mexican Grill a Visa. Co očekávat?

Výsledky společnosti Chipotle jsou dnes. Návštěvnost zákazníků byla silná Společnost Chipotle Mexican Grill (CMG) se v úterý odpoledne chystá předložit zprávu o příjmech za první čtvrtletí. Wall Street očekává, že řetězec restaurací s burritem vykáže upravený zisk 8,95 USD na akcii z tržeb ve výši 2,3 miliardy USD, jak vyplývá z konsensu analytiků sledovaných agenturou FactSet. Podle analytiků je velká šance, že společnost dosáhne lepších výsledků. "Vidíme potenciál pro to, aby odhady comp/EPS za 1. čtvrtletí dosáhly nebo překonaly odhady, a nadále věříme, že společnost může v nadcházejících čtvrtletích vykázat solidní absolutní i relativní výkonnost," napsal analytik Baird David Tarantino ve zprávě klientům. Dopravní údaje podporují očekávání silného prvního čtvrtletí. Podle údajů společnosti Placer.ai, která se zabývá sledováním návštěvnosti, řetězec překonává své konkurenty z oblasti rychlého občerstvení, pokud jde o počet lidí, kteří navštěvují jeho prodejny. Například v týdnu od 27. března vzrostla návštěvnost Chipotle o 9,7 % oproti předchozímu roku, zatímco kategorie fast-casual zaznamenala 1,5% pokles. Společnost také úspěšně zavedla nové položky menu, které podle Sharon Zackfiaové, analytičky společnosti William Blair, pomohly přilákat strávníky a zvýšit angažovanost zákazníků. Mezi nové položky patří kuře al pastor, které podle Zackfiaové nahradilo "nevýkonný" česnekový steak guajillo, a nová quesadilla. Silné první čtvrtletí by bylo pro investory vítanou zprávou, zejména vzhledem k tomu, že výsledky společnosti za čtvrté čtvrtletí trh zklamaly. Pro Chipotle by to znamenalo silný rok, i když ostatní restaurační řetězce a maloobchodníci varují, že spotřebitelská poptávka může brzy oslabit. Jistě, stále existuje možnost, že zisk společnosti nebude dostatečný. V posledních několika čtvrtletích inflace zvýšila vstupní náklady společnosti a ukousla jí část zisku. Očekává se, že investoři se v úterý zaměří na to, co management řekne o maržích. "Hnací síly marží se hůře předpovídají," napsal ve své zprávě analytik Zachary Fadem z Wells Fargo. Analytik zaujímá v krátkodobém horizontu opatrný přístup a tvrdí, že zatímco náklady na komodity klesají a tržby se zdají být připraveny na růst, obnovené zaměření Chipotle na zlepšení provozu prodejen by mohlo omezit růst marží. Z dlouhodobého hlediska se však Fadem stále domnívá, že Chipotle patří "mezi nejlépe rostoucí společnosti", které nabízejí služby spotřebitelům. Tarantino z Baird odhaduje, že Chipotle je schopen v příštích třech až pěti letech zvýšit zisk na akcii až o 20 % a pokračovat ve zlepšování marží, protože inflační problémy začínají polevovat. Tyto prognózy růstu spolu se zdravou rozvahou společnosti znamenají, že má smysl, aby se akcie obchodovaly s prémiovým oceněním, napsal. V současné době se akcie prodávají za 40,1násobek očekávaného zisku na akcii v příštích 12 měsících podle společnosti FactSet. Ukazatel P/E společnosti Starbucks činí 28,7 a u společnosti McDonald's (MCD) je to 26,5. "CMG může v příštích letech vykázat silnou dynamiku tržeb a zdravý růst zisků a věříme, že tento profil pomůže podpořit pozitivní náladu investorů na akcie," napsal Tarantino. Akcie Chipotle v pondělí uzavřely o 0,2 % níže na hodnotě 1 796,97 USD. V letošním roce akcie vzrostly o 30 %. Visa je akcií pro všechna roční období. V úterý očekávejte další růst zisků Visa v úterý večer zveřejní výsledky, které ukáží schopnost karetního giganta dosahovat stabilního růstu téměř bez ohledu na prostředí. Výhled je pro mnoho společností a odvětví mlhavý a některé již pociťují určitý dopad zpomalující ekonomiky nebo zpřísněných finančních podmínek. Visa (V) by měla být přístavem v bouři nejisté výsledkové sezóny prvního čtvrtletí. Výsledky budou zajímat investory, kteří vyhlížejí potenciální známky recese na obzoru. Vedení společnosti Visa se může vyjádřit k tomu, jak se vyvíjejí maloobchodní výdaje a co očekává, že bude následovat, vzhledem k jejich pohledu na chování spotřebitelů po celém světě v reálném čase. Analytici podle agentury FactSet očekávají, že společnost Visa vykáže za druhé fiskální čtvrtletí, které skončilo v březnu, tržby ve výši 7,8 miliardy USD, což je o 8,5 % více než před rokem. Konsensuální odhad čistého zisku činí 4,2 miliardy USD, což je o 8,3 % více a znamená to ohromnou čistou ziskovou marži ve výši více než 53 % za dané období. Čtvrtletní zisk na akcii by měl vzrůst o 11 % na 1,99 USD a volný peněžní tok by měl stoupnout o 44 % na 4,7 miliardy USD. Objem plateb společnosti Visa se podle prognózy zvýší o 6 % oproti předchozímu roku na přibližně 3,6 bilionu dolarů, přičemž rychlejší růst bude způsoben obecně lukrativnějšími přeshraničními transakcemi. Držitelé karet, kteří více utrácejí v zahraničí, pomohli společnosti Visa v předchozím čtvrtletí dosáhnout lepších tržeb a zisku. V porovnání s předchozím obdobím, které bylo ovlivněno variantou Omicron, by měl být růst snadno dvouciferný. "Celkově si myslíme, že vykazované objemy budou bojovat s různými protichůdnými faktory," napsal v neděli analytik Macquarie Capital Paul Golding. "Nejvíce nás zajímají očekávání tržeb pro [aktuální čtvrtletí], protože několik těchto faktorů zvažujeme pro začátek hlavní sezóny (tj. jaro až léto) severoamerického cestování/zážitků - kategorie výdajů, v níž lze značnou část předplatit a která by mohla objemy posunout dále, než může telegraficky naznačovat spotřebitelský sentiment a finanční vývoj domácností." Golding má pro akcie Visa rating Outperform a cílovou cenu 270 USD, což je přibližně 16 % nad pondělní hodnotou 233 USD. Zpracování plateb je pravděpodobně nejlepším velkým byznysem s vysokými maržemi a stabilním růstem v průběhu ekonomických cyklů, který je poháněn přesunem výdajů z hotovosti na plasty a online, zejména na rozvíjejících se trzích. Má úspory z rozsahu a zisky mají tendenci růst rychleji než tržby. Je zde dokonce zabudovaná ochrana proti inflaci: obchodní model představuje procento z každé zpracované transakce. Díky těmto vlastnostem získaly Visa a konkurenční Mastercard (MA), která ve čtvrtek podává zprávu, prémiové násobky ocenění. Akcie Visa se obchodují za 26násobek předpokládaného zisku v příštím roce a Mastercard za 29násobek. Pro srovnání, index S&P 500 je 18násobný. Akcie Visa letos zatím vzrostly o 12 %, zatímco akcie S&P 500 a Mastercard vzrostly přibližně o 8 %. American Express (AXP), který reportoval 20. dubna, má výnos 10 % včetně dividend v roce 2023.