Klíčové body

Fed zvyšuje důvěru ve snížení sazeb v září
Futures jsou po zasedání Fedu stabilní
Meta (META) po působivém 2. čtvrtletí prudce stoupá

Fed zvyšuje důvěru ve snížení sazeb v září

Americký Federální rezervní systém ponechal ve středu na závěr svého posledního zasedání, na kterém stanovoval úrokové sazby, podle všeobecného očekávání beze změny, ale uznal nedávný pokrok v oblasti inflace, což zvýšilo naděje investorů, že by centrální banka mohla v blízké budoucnosti začít snižovat sazby.

Federální výbor pro volný trh, FOMC, ponechal svou základní úrokovou sazbu v rozmezí 5,25 % až 5,5 %, jak činil v uplynulém roce, kdy bojoval se zvýšenou inflací.

Poslední údaje však ukazují na pokrok v oblasti inflace, což naznačuje, že restriktivní politika Fedu funguje.

„Inflace se v uplynulém roce zmírnila, ale zůstává poněkud zvýšená,“ uvedl Fed ve středu ve svém červencovém programovém prohlášení, přičemž přidání slova „poněkud“ představuje jemnou změnu oproti červnovému prohlášení.

Podle aktuálního průzkumu je zářijové snížení sazeb o 25 bazických bodů nyní téměř plně oceněno na ceně akcií, ale obchodníci a investoři jsou již také optimističtější ve svých nadějích, že Federální rezervní systém bude při snižování sazeb postupovat akčními kroky.

Ceny futures na úrokové sazby nyní odrážejí přibližně 17% šanci na zářijové snížení sazeb o 50 bazických bodů oproti přibližně 5 % před středečním zasedáním.

Chcete využít této příležitosti?

Fed také uznal uklidnění situace na trhu práce a uvedl, že výbor věnuje pozornost rizikům pro obě strany svého dvojího mandátu – udržovat stabilní ceny a usilovat o maximální zaměstnanost napříč Spojenými státy.

V pátek bude zveřejněna ostře sledovaná měsíční zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor, v níž se investoři snaží posoudit, zda nedávné známky ochlazení na trhu práce pokračovaly i v červenci.

Ekonomové očekávají, že americká ekonomika vytvořila v červenci 177 000 pracovních míst, což je mírnější růst než v předchozím měsíci, kdy bylo vytvořeno 206 000 pracovních míst.

Futures jsou po zasedání Fedu stabilní

Futures na americké akcie se ve čtvrtek obchodovaly stabilně, když investoři vstřebávali poslední zasedání Federálního rezervního systému i další firemní výsledky.

Do 10:25 SEČ byl futures kontrakt na Dow o 40 bodů, tj. 0,1 %, nižší, zatímco futures na S&P 500 vzrostly o 7 bodů, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostly o 45 bodů, tj. 0,2 %.

Indexy na Wall Street uzavřely ve středu výše, přičemž index S&P 500 posílil o 16 %, což je jeho nejlepší den od února, Nasdaq Composite vzrostl o 2,6 % a Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,2 %.

Tyto výsledky následovaly po signálu Fedu, že pokud inflace bude nadále zpomalovat, mohlo by v září dojít ke snížení sazeb.

Ve středu nás čekají další výsledky hospodaření, mimo jiné ze strany společností Apple (NASDAQ:AAPL) [viz níže] a Amazon (NASDAQ:AMZN) po uzavření trhu. Dalšími společnostmi, které zveřejní svá čísla, jsou Intel (NASDAQ:INTC), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG) a Moderna (NASDAQ:MRNA).

Ekonomické údaje, které mají být zveřejněny ve čtvrtek, zahrnují týdenní údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti, výdaje ve stavebnictví za červen a údaje ISM Manufacturing za červenec, a to před páteční široce sledovanou měsíční zprávou o zaměstnanosti.

Meta po působivém 2. čtvrtletí prudce stoupá

Společnost Meta Platforms (NASDAQ:META) ve středu po uzavření trhu oznámila dobré výsledky hospodáření za 2. čtvrtletí, čímž se vymyká nedávnému trendu špatně přijímaných výsledků technologických společností.

Společnost Meta Platforms, která mimo jiné vlastní a provozuje Facebook, Instagram, Threads a WhatsApp, překonala očekávání trhu ohledně tržeb za druhé čtvrtletí a zaznamenala čtvrtletní růst o 22 %.

Finanční ředitelka společnosti Meta Susan Li na telefonátu analytikům sdělila, že společnost „nadále zaznamenává zdravou globální poptávku po reklamě“, přičemž těží ze svých plánů na využití umělé inteligence ke zlepšení systémů cílení, řazení a doručování digitální reklamy na svých platformách.

Technologický gigant také vydal růžovou předpověď tržeb na třetí čtvrtletí, která signalizuje, že robustní výdaje na digitální reklamu na jeho platformách sociálních médií mohou pokrýt náklady na investice do umělé inteligence.

Přestože náklady společnosti Meta ve druhém čtvrtletí vzrostly o 7 %, skokový nárůst příjmů výrazně překonal růst nákladů a vedl k nárůstu provozní marže o 9 bodů na 38 % z 29 %.

Akcie společnosti Meta po skončení obchodování vzrostly o více než 7 %, což kontrastuje se ztrátami, které utrpěly společnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) i Alphabet (NASDAQ:GOOG), když v posledních dnech zveřejnily tato čísla.

Tržby společnosti Apple se ve 3. čtvrtletí odrazí ode dna

Na řadě s reportem výsledků je společnost Apple (NASDAQ:AAPL), která je v centru pozornosti investorů, protože výrobce iPhonů ve čtvrtek po uzavření trhu zveřejní výsledky za třetí fiskální čtvrtletí.

Očekává se, že tržby společnosti Apple ve třetím čtvrtletí vzrostly o 3,3 % oproti předchozímu roku a odrazily se tak od dna po poklesu o 4,3 % ve druhém čtvrtletí, protože díky velkým slevám na iPhony získal zpět některé zákazníky v Číně.

Podle údajů LSEG se očekává, že prodej iPhonů, které tvoří téměř polovinu příjmů společnosti Apple, se za tři měsíce do konce června snížil o 2,2 %, což je velké zlepšení oproti 10,5% poklesu ve druhém čtvrtletí.

Pod tlakem oživující společnosti Huawei v Číně nabídl Apple v květnu velké slevy na vybrané modely iPhonů, což pomohlo snížit pokles prodejů v této zemi.

Mezitím prodeje iPadů pravděpodobně posílily o 14,1 %, což je nejrychlejší růst od prázdninového čtvrtletí roku 2022 poté, co Apple v květnu uvedl na trh nový iPad Pro zaměřený na umělou inteligenci a větší iPad Air, aby oživil poptávku po této produktové řadě.

Akcie společnosti Apple za poslední tři měsíce vzrostly o téměř 30 %, ačkoli nedávný výprodej na trhu vedený megakapacitami vedl k poklesu akcií o více než 7 % z jejich rekordu z 15. července.

Sníží Bank of England sazby?

Bank of England dokončí tento týden kolo rozhodování centrálních bank o úrokových sazbách později ve čtvrtek poté, co Bank of Japan přinesla své druhé zvýšení úrokových sazeb za posledních 17 let a americký Federální rezervní systém naznačil, že by mohl v září snížit sazby poté, co zůstal stát na místě.

Kroky, resp. jejich absence, ze strany BOJ a Fedu byly do značné míry očekávány, ale ze zasedání Bank of England panuje větší nejistota než obvykle, protože klíčoví tvůrci měnové politiky se v době před parlamentními volbami, které se v zemi uskuteční na začátku července, více než dva měsíce veřejně nevyjadřovali.

Bank of England v uplynulém roce držela svou základní úrokovou sazbu na 16letém maximu 5,25 %, když řešila inflaci, která se v říjnu 2022 vyšplhala na 41leté maximum 11,1 %.

Inflace spotřebitelských cen ve Velké Británii se v květnu vrátila k 2% cíli BOE a v červnu tam zůstala, což naznačuje, že snížení sazeb později ve čtvrtek je jasně možné.

V červnu MPC hlasovala v poměru 7:2 pro ponechání sazeb, ale v zápisu z jednání je zaznamenáno, že několik z těch, kteří hlasovali pro ponechání sazeb, bylo blízko k tomu, aby hlasovali pro jejich snížení.

Bank of England stejné rozhodnutí učiní snad ještě během dnešního zasedání. Společnost Meta Platforms ohromila svými čtvrtletními výsledky hospodaření a po uzavření seance je na řadě se zveřejněním výsledků i společnost Apple.Fed zvyšuje důvěru ve snížení sazeb v záříAmerický Federální rezervní systém ponechal ve středu na závěr svého posledního zasedání, na kterém stanovoval úrokové sazby, podle všeobecného očekávání beze změny, ale uznal nedávný pokrok v oblasti inflace, což zvýšilo naděje investorů, že by centrální banka mohla v blízké budoucnosti začít snižovat sazby.Federální výbor pro volný trh, FOMC, ponechal svou základní úrokovou sazbu v rozmezí 5,25 % až 5,5 %, jak činil v uplynulém roce, kdy bojoval se zvýšenou inflací.Poslední údaje však ukazují na pokrok v oblasti inflace, což naznačuje, že restriktivní politika Fedu funguje.„Inflace se v uplynulém roce zmírnila, ale zůstává poněkud zvýšená,“ uvedl Fed ve středu ve svém červencovém programovém prohlášení, přičemž přidání slova „poněkud“ představuje jemnou změnu oproti červnovému prohlášení.Podle aktuálního průzkumu je zářijové snížení sazeb o 25 bazických bodů nyní téměř plně oceněno na ceně akcií, ale obchodníci a investoři jsou již také optimističtější ve svých nadějích, že Federální rezervní systém bude při snižování sazeb postupovat akčními kroky.Ceny futures na úrokové sazby nyní odrážejí přibližně 17% šanci na zářijové snížení sazeb o 50 bazických bodů oproti přibližně 5 % před středečním zasedáním.Chcete využít této příležitosti?Fed také uznal uklidnění situace na trhu práce a uvedl, že výbor věnuje pozornost rizikům pro obě strany svého dvojího mandátu – udržovat stabilní ceny a usilovat o maximální zaměstnanost napříč Spojenými státy.V pátek bude zveřejněna ostře sledovaná měsíční zpráva o mzdách mimo zemědělský sektor, v níž se investoři snaží posoudit, zda nedávné známky ochlazení na trhu práce pokračovaly i v červenci.Ekonomové očekávají, že americká ekonomika vytvořila v červenci 177 000 pracovních míst, což je mírnější růst než v předchozím měsíci, kdy bylo vytvořeno 206 000 pracovních míst.Futures jsou po zasedání Fedu stabilníFutures na americké akcie se ve čtvrtek obchodovaly stabilně, když investoři vstřebávali poslední zasedání Federálního rezervního systému i další firemní výsledky.Do 10:25 SEČ byl futures kontrakt na Dow o 40 bodů, tj. 0,1 %, nižší, zatímco futures na S&P 500 vzrostly o 7 bodů, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostly o 45 bodů, tj. 0,2 %.Indexy na Wall Street uzavřely ve středu výše, přičemž index S&P 500 posílil o 16 %, což je jeho nejlepší den od února, Nasdaq Composite vzrostl o 2,6 % a Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,2 %.Tyto výsledky následovaly po signálu Fedu, že pokud inflace bude nadále zpomalovat, mohlo by v září dojít ke snížení sazeb.Ve středu nás čekají další výsledky hospodaření, mimo jiné ze strany společností Apple [viz níže] a Amazon po uzavření trhu. Dalšími společnostmi, které zveřejní svá čísla, jsou Intel , Booking Holdings a Moderna .Ekonomické údaje, které mají být zveřejněny ve čtvrtek, zahrnují týdenní údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti, výdaje ve stavebnictví za červen a údaje ISM Manufacturing za červenec, a to před páteční široce sledovanou měsíční zprávou o zaměstnanosti.Meta po působivém 2. čtvrtletí prudce stoupáSpolečnost Meta Platforms ve středu po uzavření trhu oznámila dobré výsledky hospodáření za 2. čtvrtletí, čímž se vymyká nedávnému trendu špatně přijímaných výsledků technologických společností.Společnost Meta Platforms, která mimo jiné vlastní a provozuje Facebook, Instagram, Threads a WhatsApp, překonala očekávání trhu ohledně tržeb za druhé čtvrtletí a zaznamenala čtvrtletní růst o 22 %.Finanční ředitelka společnosti Meta Susan Li na telefonátu analytikům sdělila, že společnost „nadále zaznamenává zdravou globální poptávku po reklamě“, přičemž těží ze svých plánů na využití umělé inteligence ke zlepšení systémů cílení, řazení a doručování digitální reklamy na svých platformách.Technologický gigant také vydal růžovou předpověď tržeb na třetí čtvrtletí, která signalizuje, že robustní výdaje na digitální reklamu na jeho platformách sociálních médií mohou pokrýt náklady na investice do umělé inteligence.Přestože náklady společnosti Meta ve druhém čtvrtletí vzrostly o 7 %, skokový nárůst příjmů výrazně překonal růst nákladů a vedl k nárůstu provozní marže o 9 bodů na 38 % z 29 %.Akcie společnosti Meta po skončení obchodování vzrostly o více než 7 %, což kontrastuje se ztrátami, které utrpěly společnosti Microsoft i Alphabet , když v posledních dnech zveřejnily tato čísla. Tržby společnosti Apple se ve 3. čtvrtletí odrazí ode dnaNa řadě s reportem výsledků je společnost Apple , která je v centru pozornosti investorů, protože výrobce iPhonů ve čtvrtek po uzavření trhu zveřejní výsledky za třetí fiskální čtvrtletí.Očekává se, že tržby společnosti Apple ve třetím čtvrtletí vzrostly o 3,3 % oproti předchozímu roku a odrazily se tak od dna po poklesu o 4,3 % ve druhém čtvrtletí, protože díky velkým slevám na iPhony získal zpět některé zákazníky v Číně.Podle údajů LSEG se očekává, že prodej iPhonů, které tvoří téměř polovinu příjmů společnosti Apple, se za tři měsíce do konce června snížil o 2,2 %, což je velké zlepšení oproti 10,5% poklesu ve druhém čtvrtletí.Pod tlakem oživující společnosti Huawei v Číně nabídl Apple v květnu velké slevy na vybrané modely iPhonů, což pomohlo snížit pokles prodejů v této zemi.Mezitím prodeje iPadů pravděpodobně posílily o 14,1 %, což je nejrychlejší růst od prázdninového čtvrtletí roku 2022 poté, co Apple v květnu uvedl na trh nový iPad Pro zaměřený na umělou inteligenci a větší iPad Air, aby oživil poptávku po této produktové řadě.Akcie společnosti Apple za poslední tři měsíce vzrostly o téměř 30 %, ačkoli nedávný výprodej na trhu vedený megakapacitami vedl k poklesu akcií o více než 7 % z jejich rekordu z 15. července.Sníží Bank of England sazby?Bank of England dokončí tento týden kolo rozhodování centrálních bank o úrokových sazbách později ve čtvrtek poté, co Bank of Japan přinesla své druhé zvýšení úrokových sazeb za posledních 17 let a americký Federální rezervní systém naznačil, že by mohl v září snížit sazby poté, co zůstal stát na místě.Kroky, resp. jejich absence, ze strany BOJ a Fedu byly do značné míry očekávány, ale ze zasedání Bank of England panuje větší nejistota než obvykle, protože klíčoví tvůrci měnové politiky se v době před parlamentními volbami, které se v zemi uskuteční na začátku července, více než dva měsíce veřejně nevyjadřovali.Bank of England v uplynulém roce držela svou základní úrokovou sazbu na 16letém maximu 5,25 %, když řešila inflaci, která se v říjnu 2022 vyšplhala na 41leté maximum 11,1 %.Inflace spotřebitelských cen ve Velké Británii se v květnu vrátila k 2% cíli BOE a v červnu tam zůstala, což naznačuje, že snížení sazeb později ve čtvrtek je jasně možné.V červnu MPC hlasovala v poměru 7:2 pro ponechání sazeb, ale v zápisu z jednání je zaznamenáno, že několik z těch, kteří hlasovali pro ponechání sazeb, bylo blízko k tomu, aby hlasovali pro jejich snížení.