Online banka si vedla dobře, ale to nezabránilo akciovému trhu, aby ji srazil dolů. Akcie SoFi Technologies (SOFI) v úterý propadly v reakci na zřejmě vynikající zprávu za třetí čtvrtletí. Akcie banky v posledních týdnech prudce rostly, aby se v úterý ráno propadly o více než 10 % poté, co se investoři seznámili s její poslední zprávou. Zde je rychlý pohled na to, co generální ředitel Anthony Noto označil za „dosud nejsilnější čtvrtletí“ SoFi, abychom zjistili, zda je nedávný propad oprávněný. Pokud ne, může být nyní skvělá příležitost k nákupu této akcie s relativní slevou. Dobré zprávy ve výsledcích SoFi za třetí čtvrtletí Nepotřebujete trénované oko, abyste v nedávných výsledcích této banky zaměřené na spotřebitele viděli známky úspěchu. Počet lidí s účtem SoFi meziročně vzrostl o 35 % na 9,37 milionu. Díky široké nabídce souvisejících finančních produktů si lidé, kteří se původně zapojili do spolupráce se SoFi kvůli osobní půjčce, často otevřou běžný účet a naopak. Počet produktů, jako jsou kreditní karty, osobní půjčky a penzijní účty, které mají její zákazníci, dosáhl 13,65 milionu. Pokud vyloučíme kryptografické služby, které SoFi přestala nabízet koncem loňského roku, vzrostlo celkové využívání produktů meziročně o 37 %. Spotřebitelé nejsou jediní, kdo se v těchto dnech k SoFi hrnou. Společnost vlastní také technologickou platformu Galileo, která pohání její nový program komerčních platebních služeb. Firmy, které nabízejí řadu finančních služeb, včetně společností Toast (TOST) a H&R Block (HRB) si Galileo najímají k vytvoření a rozšíření svých jedinečných produktů. Během roku končícího v září se počet účtů spravovaných společností Galileo meziročně zvýšil o 17 % na 160 milionů. Miliony nových členů s novými finančními produkty a všichni ti předchozí, kteří zůstali, zvýšili celkové příjmy SoFi meziročně o 30 %. V konečném důsledku SoFi vykázala zisk na základě GAAP již čtvrté čtvrtletí v řadě. Zisk před zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA) se meziročně zvýšil o 90 % na 186,2 milionu USD. To představuje velmi dobrých 27 % celkových příjmů. Členská základna SoFi rychle roste, ale kvalita úvěrů se nezhoršila. Zlepšila se. Míra nesplácených osobních půjček banky klesla ve třetím čtvrtletí na 3,52 % z 3,84 % ve druhém čtvrtletí. SoFi zvýšila výhled, ale akcie přesto klesly Pro celý letošní rok vedení společnosti zvýšilo výhled tržeb o 85 milionů dolarů na rozmezí 2,535 až 2,55 miliardy dolarů. Nové rozmezí znamená meziroční růst tržeb o 22 % až 23 %. Společnost SoFi rovněž zvýšila očekávání v oblasti hospodářských výsledků. Nyní očekává, že letos vydělá 0,11 až 0,12 USD na akcii. To je výrazné zlepšení oproti rozmezí 0,09 až 0,10 USD na akcii, které vedení společnosti zveřejnilo o tři měsíce dříve. Pokud by investory mělo něco rozčilovat, pak je to klesající čistá úroková marže. Rozdíl mezi získanými a zaplacenými úroky činil ve třetím čtvrtletí 5,57 %, což je pokles z 5,99 % v předchozím období. Je čas nakupovat akcie? Pokud by klesající čistá úroková marže SoFi ve třetím čtvrtletí byla způsobena rostoucími náklady na kapitál, mohl by to být důvod k obavám. Namísto toho byl za snížení zodpovědný přesun od nezajištěných osobních půjček k méně rizikovým zajištěným půjčkám. Přestože je její úvěrové portfolio o něco méně lukrativní, menší závislost na nezajištěných úvěrech je pro akcionáře, kteří se nebojí riskovat, čistým pozitivem. Ačkoli klesající cena přibližuje akcie SoFi k výhodnému nákupu, jsou tyto akcie stále bohatě oceněny. Přestože 29. října výrazně klesla, stále se obchoduje za více než 80násobek očekávaného zisku v roce 2024. Členská základna SoFi rychle rostla, ale nyní, kdy má 9,4 milionu zákazníků, se její růst zpomaluje. Dostatečně rychlý růst, který by ospravedlnil vysoké ocenění, by mohl být v příštích letech výzvou. Pro investory bude pravděpodobně nejlepší počkat na atraktivnější vstupní bod.