Společnosti zabývající se kybernetickou bezpečností jsou často zkoumány jinak než jiné softwarové společnosti. Na rozdíl od jiných produktů, které mohou usnadnit život, ale nejsou nezbytné, může být škrtání výdajů na kybernetickou bezpečnost z rozpočtu nebezpečné. V důsledku toho bývají akcie společností zabývajících se kybernetickou bezpečností oblíbenými investicemi, protože jejich výhodou je vyšší marže, ale zároveň mají stálou sílu životně důležitého podnikového softwaru. Jedním z oblíbených tipů v této oblasti je společnost Palo Alto Networks (PANW), která se 16. prosince chystá rozdělit své akcie. Vzhledem k blížícímu se rozdělení akcií může mnoho investorů přemýšlet, zda je společnost Palo Alto Networks právě teď dobrou koupí, zejména proto, že akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti jsou oblíbenou investiční oblastí. Společnost Palo Alto Networks není v oblasti kybernetické bezpečnosti žádným nováčkem. Existuje již od roku 2005, což je na poměry kybernetické bezpečnosti poměrně staré. Společnost Palo Alto Networks není specializovanou společností v oblasti kybernetické bezpečnosti; má širokou škálu produktů a přijala strategii, kterou nazývá „platformizace“, kdy jediný poskytovatel zajišťuje všechny potřeby v oblasti kybernetické bezpečnosti. Podle odborníků na IT společnosti Gartner (IT) tuto strategii využívá 75 % vedoucích pracovníků v oblasti kybernetické bezpečnosti, ale pouze 15 % podnikových zákazníků tento přístup přijalo. V důsledku toho je zde obrovská příležitost k růstu. Společnost Palo Alto se také snaží přimět své klienty, aby přešli od staršího obchodního modelu. Své podnikání rozděluje do tří základních segmentů: Strata, Prisma a Cortex. Prisma a Cortex jsou její platformy „zabezpečení nové generace“ (NGS), na které Palo Alto upozorňuje více. Cortex využívá umělou inteligenci k obraně před kybernetickými útoky, podobně jako jeho konkurent CrowdStrike (CRWD). Prisma je cloudové zabezpečení společnosti Palo Alto, které chrání cloudové pracovní úlohy. Strata je starší část firmy a zabývá se převážně správou firewallu klienta. Vedení se snaží investorům prodat zaměření na segmenty NGS, protože ty zaznamenávají největší růst. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 (končícím 31. října) vzrostly roční opakované příjmy (ARR) NGS meziročně o 40 % na 4,5 miliardy dolarů. Vedení společnosti vidí, že tento segment v průběhu roku zpomalí, protože růst ARR ve druhém čtvrtletí by se měl pohybovat mezi 35 % a 36 %, přičemž růst ARR ve fiskálním roce 2025 se očekává mezi 31 % a 32 %. Jen na základě této informace by si investoři mohli myslet, že společnost Palo Alto celkově rychle roste - ale není tomu tak. Celkové tržby v prvním čtvrtletí vzrostly o 14 % na 2,1 miliardy dolarů, takže jsou zde určité problémy s ostatními částmi podnikání, protože tento ukazatel je daleko nižší než růst ARR společnosti NGS. Přesto to neznamená, že by Palo Alto nebylo silným podnikem. Zisk na akcii (EPS) vzrostl z loňských 0,63 USD na letošních 1,07 USD - což představuje 70% nárůst. Současně s oznámením zisků přišla zpráva o rozdělení akcií 2:1, což sníží cenu akcií na polovinu, až se v pondělí 16. prosince začnou obchodovat za cenu upravenou o rozdělení. Vedení společnosti přistupuje k rozdělení akcií, protože se domnívá, že současná cena 400 USD za akcii je pro některé zaměstnance a investory nedostupná. Někdy může rozdělení akcií vytvořit i určitý impuls pro akcie, ale je to dostatečný důvod k nákupu v tuto chvíli? Je investice stále atraktivní? Palo Alto není příliš levnou akcií, což je mezi společnostmi zabývajícími se kybernetickou bezpečností běžné. Akcie se obchodují za 64násobek forwardových zisků a 17násobek trailingových tržeb, takže Palo Alto se ve srovnání s mnoha jinými podniky rozhodně prodává s prémií. Momentum v oblasti kybernetické bezpečnosti je skutečné. Otázkou je, zda se společnost Palo Alto Networks vyplatí koupit oproti některým jejím konkurentům. Jednou z mých oblíbených společností v této oblasti je CrowdStrike, která se obchoduje za dražší cenu: Společnost Strike je dražší než 97násobek budoucích zisků a 24násobek tržeb. Celá společnost CrowdStrike se však věnuje tomu, co by Palo Alto definovalo jako bezpečnost nové generace, což z ní pro mě dělá mnohem atraktivnější investici, zejména proto, že celkové tržby v posledním čtvrtletí vzrostly o 29 %. V důsledku toho si myslím, že akcie společnosti Palo Alto prozatím vynechám, protože již mám několik investic v oblasti kybernetické bezpečnosti. Pokud si však chcete vytvořit koš akcií v oblasti kybernetické bezpečnosti, myslím, že by společnost Palo Alto mohla být důstojným přírůstkem.