Čínské akcie výrobců polovodičů ve čtvrtek posílily poté, co deník Financial Times přinesl zprávu, že čínský regulátor kyberprostoru nařídil velkým internetovým společnostem zastavit nákupy čipů umělé inteligence od společnosti Nvidia Corp. Podle dostupných informací měly firmy nejen přerušit nové objednávky, ale také zrušit již probíhající testy a dodávky. Tato směrnice je dalším důkazem, že Peking zintenzivňuje snahy o snížení závislosti na amerických dodavatelích technologií a urychlení rozvoje domácího polovodičového průmyslu. Podle zprávy se opatření zaměřuje zejména na model RTX Pro 6000D, který Nvidia přizpůsobila pro čínský trh v reakci na americké exportní restrikce. Přestože byl tento čip považován za kompromisní řešení, zdá se, že čínské úřady nyní přehodnocují jeho roli. Směrnice navíc přichází jen několik dní poté, co regulátoři zveřejnili předběžné antimonopolní zjištění proti společnosti Nvidia, což ještě více zhoršuje její pozici v druhé největší ekonomice světa. Na burzách reakce na tuto zprávu nenechala na sebe dlouho čekat. Akcie Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), největšího čínského výrobce čipů, kótované v Hongkongu, vyskočily o více než 5 %. Ještě výrazněji si vedla společnost Hua Hong Semiconductor, jejíž akcie posílily o 10 %. Významný dodavatel zařízení pro výrobu čipů NAURA Technology, obchodovaný v Šen-čenu, přidal 8 % a výrobce optických vláken a kabelů Yangtze Optical Fibre se zhodnotil o 6 %. Investoři sázejí na to, že domácí producenti získají větší podíl na trhu, jakmile bude dovoz amerických technologií omezen. Do růstu se zapojily i firmy přímo spojené s umělou inteligencí. Cambricon Technologies, dodavatel hardwaru pro AI, získal na šanghajské burze 3 %. Velkou pozornost na sebe strhla také společnost Baidu. Její akcie v Hongkongu posílily o dalších 6 %, a to po předchozím nárůstu o 16 %. Baidu totiž oznámilo, že začalo používat svůj interně vyvinutý čip Kunlun P800 k trénování modelů umělé inteligence. Tento krok podtrhuje trend, kdy čínské technologické giganty investují obrovské prostředky do vlastního vývoje a snaží se obejít závislost na zahraničních řešeních. Celkový růst čínských technologických a polovodičových akcií podtrhuje širší strategii Pekingu zaměřenou na technologickou soběstačnost. V posledních letech čelí Čína stále přísnějším vývozním omezením ze strany Washingtonu, která se zaměřují na pokročilé čipy a zařízení nezbytná pro jejich výrobu. Spojené státy se obávají, že tyto technologie by mohly být využity k vojenským účelům nebo k posílení umělé inteligence v oblastech, které považují za bezpečnostní hrozbu. Baidu, Inc. (BIDU) Polovodiče se tak staly jedním z hlavních bodů napětí v obchodních vztazích mezi oběma zeměmi. Téma čipů dominovalo i nedávným jednáním mezi USA a Čínou v Madridu, kde obě strany hledaly způsoby, jak zmírnit napětí v oblasti pokročilých technologií. Zatímco Washington nadále prosazuje politiku technologického omezení, Peking reaguje urychlením investic do domácí výroby a podporou domácích firem prostřednictvím politik a regulačních zásahů. Zatímco čínské firmy oslavovaly růst na burzách, Nvidia Corp. (NVDA) v USA čelila opačnému vývoji. Její akcie ve středu oslabily, protože investoři začali zohledňovat nejen přímý dopad čínských restrikcí, ale také možnost dalších regulatorních omezení v budoucnu. Nvidia, která se v posledních letech stala klíčovým dodavatelem čipů pro umělou inteligenci, tak čelí dvojímu tlaku – jednak ze strany americké vlády, která omezuje export technologií, a zároveň ze strany Číny, která urychleně buduje vlastní alternativy. Analytici upozorňují, že pokud se Peking rozhodne podobné restrikce udržet nebo rozšířit, může to zásadně změnit tržní prostředí. Domácí výrobci čipů, kteří doposud hráli spíše druhé housle, by se mohli stát hlavními příjemci nových investic a kontraktů. Pro Nvidii a další americké technologické firmy by to naopak znamenalo omezení přístupu k jednomu z největších a nejrychleji rostoucích trhů na světě. Růst cen akcií čínských výrobců polovodičů proto nelze vnímat jen jako krátkodobou reakci na jednu zprávu. Jde spíše o širší signál, že Čína je odhodlaná vybudovat silný domácí ekosystém v oblasti polovodičů a umělé inteligence – a investoři tento směr berou vážně.