Rok 2025 byl pro akcie polovodičových společností z pohledu investorů velmi silný, především díky masivním investicím do infrastruktury datových center a prudkému rozvoji umělé inteligence. Tento růst však nebyl rovnoměrný a řada titulů zůstala ve stínu největších vítězů, kteří byli přímo napojeni na výstavbu AI serverů a cloudových platforem. Právě tyto opomíjené akcie se nyní dostávají do hledáčku analytiků, kteří v nich vidí potenciál pro další fázi růstu celého sektoru. Investiční společnost Loop Capital se domnívá, že rok 2026 by mohl být pro polovodičový průmysl rokem širšího oživení. Podle jejích analytiků se těžiště růstu postupně přesune i mimo samotná datová centra a výpočetní akcelerátory, a to směrem k automobilovým, průmyslovým a návrhovým čipům. Tento posun by mohl výrazně pomoci titulům, které v minulém roce zaostávaly, ale jejich dlouhodobý příběh zůstává silný. Analytik Gary Mobley v tomto kontextu vyzdvihuje dvě konkrétní společnosti, které podle něj nabízejí atraktivní poměr mezi rizikem a potenciálním výnosem. První z nich je softwarová společnost Synopsys, která se specializuje na elektronickou automatizaci návrhu čipů. Druhým tipem je výrobce analogových a výkonových čipů ON Semiconductor, jehož produkty nacházejí uplatnění především v automobilovém a průmyslovém segmentu. Synopsys patří mezi klíčové hráče na trhu EDA softwaru, který je nezbytný pro návrh a simulaci moderních polovodičů ještě před jejich samotnou výrobou. Přestože akcie společnosti v roce 2025 mírně oslabily, Mobley upozorňuje, že jde spíše o dočasné zaostávání než o strukturální problém. Analytik zvýšil cílovou cenu akcie z 570 na 600 dolarů, což naznačuje potenciál růstu téměř o třetinu oproti nedávným úrovním. Důležitým faktorem je podle Loop Capital postupný přechod trhu EDA do nové fáze růstu, v níž hrají stále větší roli nástroje podporované umělou inteligencí. Ty umožňují návrhářům čipů zkrátit vývojové cykly, snížit chybovost a optimalizovat spotřebu energie i výkon. To se promítá do vyšší hodnoty licenčních smluv a stabilnějších příjmů při jejich obnovování. Synopsys navíc snížil nejistotu ohledně budoucího vývoje, když již na konci roku zveřejnil první výhled pro fiskální rok 2026. Pozitivním signálem pro investory bylo také strategické partnerství s firmou Nvidia, která na začátku prosince oznámila nákup akcií Synopsys v hodnotě 2 miliard dolarů. Tento krok posílil důvěru trhu v dlouhodobý význam návrhového softwaru pro celý ekosystém umělé inteligence a naznačil, že spolupráce mezi výrobci čipů a dodavateli EDA nástrojů bude v dalších letech ještě těsnější. Synopsys, Inc. (SNPS) Druhým favoritem Loop Capital je ON Semiconductor, jehož akcie v roce 2025 ztratily přes 14 procent. Důvodem byly především obavy investorů z nižší poptávky v automobilovém a průmyslovém sektoru, které patří mezi klíčové koncové trhy společnosti. Mobley však očekává, že právě tyto segmenty by se měly v průběhu roku 2026 postupně zlepšovat, což by se mělo pozitivně projevit na využití výrobních kapacit. Analytik odhaduje cílovou cenu akcií ON Semiconductor na 75 dolarů, což představuje potenciální růst o více než třetinu. Kromě cyklického oživení poptávky hraje roli také změna struktury tržeb společnosti. ON Semiconductor se dlouhodobě zaměřuje na produkty s vyšší přidanou hodnotou a maržemi, zejména v oblasti elektromobility, energetické účinnosti a průmyslové automatizace. Tento strategický posun by měl firmě pomoci stabilizovat ziskovost i v méně příznivých obdobích hospodářského cyklu. ON Semiconductor Corporation (ON) Celkově Loop Capital věří, že rok 2026 nebude jen pokračováním příběhu o AI serverech a datových centrech, ale přinese širší růst napříč polovodičovým odvětvím. Právě společnosti - ON Semiconductor Corp. a Synopsys - které v roce 2025 zůstaly pozadu, mohou podle analytiků nabídnout investorům zajímavou příležitost, pokud se očekávané oživení automobilových a průmyslových čipů skutečně naplní.