V týdnu zveřejněná výzkumná zpráva společnosti Morgan Stanley odhalila, že akcie vykazující růst dividend nabízejí investorům dvojí výhodu – potenciálně vyšší příjem a zhodnocení hodnoty akcií. V této vzorové týdenní zprávě Todd Castagno, globální stratég pro oceňování, účetnictví a daně v investiční bance, uvedl: “V průměru vede zvyšování dividend k lepšímu výkonu a snižování předznamenává nižší výnosy.” Zpráva zdůrazňuje, že společnosti, které zvýšily své dividendy, předstihly ty, které je snížily, přibližně o 780 bps (7,8 procentního bodu). V roce 2024 získávají dividendové akcie opět na popularitě a mohou být svědky růstu, jakmile Federální rezervní systém začne snižovat úrokové sazby. Tato předpověď vychází z loňského vysokého úrokového prostředí, které pohánělo výnosy státních dluhopisů k přímému soupeření s ostatními výnosovými aktivy. V této nejisté době “akcioví investoři hledají trvalé dividendy s vyšším výnosem, protože se očekává, že volatilita trhu bude pokračovat po celou dobu cyklu uvolňování,” řekl Castagno. Z průzkumu jeho týmu vyplynulo, že během šesti měsíců po změně dividendy společností, které oznámily její zvýšení, překonaly ceny jejich akcií přibližně o 3,1 procentního bodu, zatímco ty, které dividendu snížily, nedosáhly přibližně 4,7 bodu. Morgan Stanley upozornila na několik svých navrhovaných akcií zahrnujících společnosti s velkou kapitalizací, které v nedávné době zvýšily své dividendy. Seznam těchto dividendových společností s růstem akcií zahrnuje Accenture Plc (ACN), která zaznamenala 12měsíční nárůst o 25,21 % a nabízí 1,5% dividendový výnos; Broadcom Inc (AVGO) s fenomenálním nárůstem 87,64 % a dividendovým výnosem 9%; Microsoft Corp (MSFT) s nárůstem 65,46% a dividendovým výnosem 0,8%; Marathon Petroleum Corp (MPC) s nárůstem 33,3% a dividendovým výnosem 2,1%; D.R. Horton Inc (DHI) s nárůstem 63,59% a dividendovým výnosem 0,8%. Seznam zahrnuje také Marsh & McLennan Cos (MMC) s dividendovým výnosem 1,5 % a nárůstem 12,15 %; Lam Research Corp (LRCX) s dividendovým výnosem 1,1 % a nárůstem 22 %; Mondelez International Inc (MDLZ) s dividendovým výnosem 2,3 % a nárůstem 9,67 %; Cintas Corp (CTAS) s dividendovým výnosem 0,9 % a nárůstem 32,45 %; a konečně Intuit Inc (INTU) s dividendovým výnosem 0,6 % a nárůstem 53,08 %. Tyto společnosti nejsou konvenčně spojovány s dividendovými příjmy, ale několik akcií souvisejících s polovodiči se dostalo do seznamu Morgan Stanley. Začátkem srpna společnost Lam Research Corporation (LRCX) oznámila, že její představenstvo schválilo zvýšení čtvrtletní dividendy o 16 % na 2 USD na akcii z původních 1,725 USD na akcii. Společnost rozděluje dividendový výnos ve výši 1,1 % a podle agentury FactSet má průměrný konsenzuální rating overweight. Společnost Lam Research byla společností Citi označena za nejlepší investici v americkém polovodičovém průmyslu. Akcie této společnosti za předchozích 12 měsíců vzrostly přibližně o 64 %. Na seznamu dividendových nápadů společnosti Morgan Stanley se objevila také společnost Broadcom Inc. (AVGO), která těží z umělé inteligence a jejíž akcie v předchozím roce vzrostly o 88 %. Tato akcie poskytuje dividendový výnos ve výši 1,9 %. V prosinci Broadcom zvýšil dividendu o 14 % na 5,25 USD na akcii. Podle společnosti FactSet je tato akcie na Wall Street oblíbená s průměrným konsensuálním hodnocením overweight. Minulý měsíc banka Goldman Sachs vyzdvihla Broadcom na seznamu polovodičových hráčů jako “dobře situovanou společnost, která může těžit z pokračujícího budování infrastruktury datových center s umělou inteligencí”. Své místo na seznamu Morgan Stanley našla také společnost Mondelez International, Inc. (MDLZ), výrobce cukrovinek, jako jsou bonbony Sour Patch Kids a sušenky Oreo. Akcie zaznamenaly v roce 2023 poměrně skromný nárůst o necelých 9 %, ale analytici Wall Street mají podle FactSet konsenzuální nákupní hodnocení tohoto giganta v oblasti balených potravin. Aktuální cena akcií Mondelez International Inc, činí 73,12 USD a vykazuje růst o 11,36 %. Pamela Kaufmanová z Morgan Stanley vidí u společnosti Mondelez nárůst zisku na akcii, což vedlo firmu k nedávnému zvýšení cílové ceny na 78 USD za akcii ze 74 USD. Banka ve svém prohlášení sdílí, že akcie MDLZ převážila vzhledem k její silné pozici směrem k roku 2024, navíc díky jejímu konkurenčnímu postavení v “atraktivních” kategoriích na rozvinutých i rozvíjejících se trzích a “silným globálním a lokálním značkám s prokazatelnou cenovou silou”. V červenci loňského roku společnost Mondelez zvýšila svou čtvrtletní dividendu o 10 % a v současné době nabízí dividendový výnos ve výši 2,3 %. Mezi další společnosti, které Morgan Stanley vyzdvihuje pro jejich nedávné zvýšení dividend, patří Accenture, Microsoft, Marathon Petroleum a D.R. Horton.