Bank of America sází na akcie společnosti Nvidia v roce 2022
Společnost Nvidia (NVDA), která má prsty ve všech oblastech od her, datových center a kryptoměn až po automobilový průmysl a metaverse, zaznamenala v posledních několika letech vynikající úspěch jak z hlediska reálného výkonu, tak z investičního hlediska.
Po rozhovorech s finančním ředitelem společnosti Nvidia je analytik Bank of America Vivek Arya přesvědčen, že čipový gigant bude i nadále dosahovat lepších výsledků.
„Nadále věříme, že společnost má nejlepší pozici k tomu, aby se díky své jedinečné, vysoce využitelné platformě pro akcelerované výpočty dokázala vypořádat s několika nejdůležitějšími příležitostmi pro sekulární růst trvající několik desetiletí,“ uvedl pětihvězdičkový analytik.
Pojďme se tedy podívat na klíčové poznatky z jednání.
Na rozdíl od představy, že loňský růst her (meziročně o 60 %) připadl převážně na vrub růstu ASP v důsledku „preference a mixu“ k dražším SKU Ampere, byl poměrně dobře rozdělen mezi jednotky a ASP. V průběhu roku 2021 poptávka po hrách převyšovala nabídku, a přestože kapacita „zůstává úzkým místem“, společnost vynakládá mimořádné úsilí na zajištění dodávek. V každém případě se očekává, že omezení se v druhé polovině roku zmírní.
Arya také poznamenává, že Nvidia je stále „velmi brzy v cyklu upgradů ray-tracingu (RTX)“. Vzhledem k tomu, že jen zhruba 25 % hráčů Nvidie již upgradovalo, růst počtu jednotek a ASP by měl být v roce 2022 dále podpořen upgrady. Zároveň by letos měla být omezena sezónnost, která obvykle ovlivňuje 1H, a to díky „omezené nabídce a rozšíření poptávky z USA do Číny“.
V roce 2022 by také mělo dojít k prodloužení „silné“ dynamiky datových center z 2H21, přičemž zákazníci z oblasti hyperscale by měli „škálovat“ hluboké učení v pracovních zátěžích AI a pokračovat oživení podnikové sféry a další pronikání AI na vertikální trhy.
Ačkoli v této oblasti roste konkurence, společnost věří, že její „jedinečná softwarová platforma a vývojářský ekosystém jí poskytují konkurenční výhodu, kterou konkurence nemůže snadno replikovat“.
Hlavními chlebodárci byly hry a datová centra, ale Nvidia má velmi dobrou pozici pro další sekulární trendy.
Osmimiliardový projekt v oblasti automobilů by měl začít přinášet ovoce v druhé polovině roku a v roce 2023, i když jeho dopad se projeví hlavně od roku 2024, kdy se „rozjede“ partnerství se softwarem Mercedesu.
A samozřejmě je tu Omniverse – to, čemu společnost říká metaverse pro inženýry – příležitost jak z hlediska hardwaru, tak softwaru. Zatímco v roce 2022 dojde pouze k menšímu přijetí, v dlouhodobém horizontu se to může proměnit v „příležitost za několik miliard dolarů“. Další podrobnosti o této problematice by mohly zaznít na jarním analytickém dni.
Celkově společnost Arya hodnotí akcie společnosti Nvidia jako kupní a má pro ně stanovenou cílovou cenu 375 USD. Důsledek pro investory? Nárůst o 36 %.
Podíváme-li se na konsenzuální rozdělení, z 26 zaznamenaných recenzí je 24 na Buy a jen 2 říkají Hold, což vše vede ke konsenzuálnímu hodnocení Strong Buy. Vzhledem k tomu, že průměrná cílová cena činí 359,17 USD, očekává se 12měsíční růst akcií o 31 %.
Společnost Nvidia (NVDA), která má prsty ve všech oblastech od her, datových center a kryptoměn až po automobilový průmysl a metaverse, zaznamenala v posledních několika letech vynikající úspěch jak z hlediska reálného výkonu, tak z investičního hlediska.
Po rozhovorech s finančním ředitelem společnosti Nvidia je analytik Bank of America Vivek Arya přesvědčen, že čipový gigant bude i nadále dosahovat lepších výsledků.
"Nadále věříme, že společnost má nejlepší pozici k tomu, aby se díky své jedinečné, vysoce využitelné platformě pro akcelerované výpočty dokázala vypořádat s několika nejdůležitějšími příležitostmi pro sekulární růst trvající několik desetiletí," uvedl pětihvězdičkový analytik.
Pojďme se tedy podívat na klíčové poznatky z jednání.
Na rozdíl od představy, že loňský růst her (meziročně o 60 %) připadl převážně na vrub růstu ASP v důsledku "preference a mixu" k dražším SKU Ampere, byl poměrně dobře rozdělen mezi jednotky a ASP. V průběhu roku 2021 poptávka po hrách převyšovala nabídku, a přestože kapacita "zůstává úzkým místem", společnost vynakládá mimořádné úsilí na zajištění dodávek. V každém případě se očekává, že omezení se v druhé polovině roku zmírní.
Arya také poznamenává, že Nvidia je stále "velmi brzy v cyklu upgradů ray-tracingu (RTX)". Vzhledem k tomu, že jen zhruba 25 % hráčů Nvidie již upgradovalo, růst počtu jednotek a ASP by měl být v roce 2022 dále podpořen upgrady. Zároveň by letos měla být omezena sezónnost, která obvykle ovlivňuje 1H, a to díky "omezené nabídce a rozšíření poptávky z USA do Číny".
V roce 2022 by také mělo dojít k prodloužení "silné" dynamiky datových center z 2H21, přičemž zákazníci z oblasti hyperscale by měli "škálovat" hluboké učení v pracovních zátěžích AI a pokračovat oživení podnikové sféry a další pronikání AI na vertikální trhy.
Ačkoli v této oblasti roste konkurence, společnost věří, že její "jedinečná softwarová platforma a vývojářský ekosystém jí poskytují konkurenční výhodu, kterou konkurence nemůže snadno replikovat".
Hlavními chlebodárci byly hry a datová centra, ale Nvidia má velmi dobrou pozici pro další sekulární trendy.
Osmimiliardový projekt v oblasti automobilů by měl začít přinášet ovoce v druhé polovině roku a v roce 2023, i když jeho dopad se projeví hlavně od roku 2024, kdy se "rozjede" partnerství se softwarem Mercedesu.
A samozřejmě je tu Omniverse - to, čemu společnost říká metaverse pro inženýry - příležitost jak z hlediska hardwaru, tak softwaru. Zatímco v roce 2022 dojde pouze k menšímu přijetí, v dlouhodobém horizontu se to může proměnit v "příležitost za několik miliard dolarů". Další podrobnosti o této problematice by mohly zaznít na jarním analytickém dni.
Celkově společnost Arya hodnotí akcie společnosti Nvidia jako kupní a má pro ně stanovenou cílovou cenu 375 USD. Důsledek pro investory? Nárůst o 36 %.
Podíváme-li se na konsenzuální rozdělení, z 26 zaznamenaných recenzí je 24 na Buy a jen 2 říkají Hold, což vše vede ke konsenzuálnímu hodnocení Strong Buy. Vzhledem k tomu, že průměrná cílová cena činí 359,17 USD, očekává se 12měsíční růst akcií o 31 %.
