Technologický speditér Fura, který při své činnosti využívá umělou inteligenci, oznámil akvizici společnosti LG Logistics Solutions. Pro tohoto brokera se sídlem v Cincinnati se jedná již o šestou akvizici. Finanční podmínky transakce nebyly zveřejněny.

Fura se zaměřuje na konsolidaci vysoce fragmentovaného trhu nákladní dopravy. Koupené brokerské firmy migruje na vlastní sdílenou platformu, kde automatizace přebírá opakující se úkoly. LG Logistics Solutions, specializující se na celovozovou, dokládkovou a intermodální přepravu, získá přístup k AI agentům a sledovací technologii Surround. To společnosti umožní škálovat byznys bez dodatečných nákladů.

Dosavadní zakladatel LG Logistics Solutions Luis Guardiola zůstane spolu se svým týmem v čele každodenního provozu. Pro společnost Fura jde o další strategický krok po březnové akvizici firmy Barton Logistics, jejíž hodnota rovněž nebyla zveřejněna.

Strategové Bank of America Securities varují investory před americkými akciemi a doporučují realizovat zisky. Podle nich se množí varovné signály blížícího se tržního vrcholu, přičemž již došlo k aktivaci 70 % indikátorů medvědího trhu, což odpovídá průměru pozorovanému u předchozích tržních maxim.

S&P 500 je statisticky drahý v 17 z 20 sledovaných metrik a v technologickém sektoru dosáhl rozdíl ve výkonnosti nejlepší a nejhorší pětiny titulů největší šíře od února 2000. Kapitálové výdaje technologických gigantů v poměru k provoznímu cash flow mají navíc do konce roku vzrůst na téměř 100 % z loňských 40 %.

BofA proto vidí příležitosti v jednotlivých akciích spíše než v celém indexu váženém tržní kapitalizací. Její cílová hodnota pro index S&P 500 na konci roku je 7 100 bodů, přičemž index v pondělí uzavřel o 0,3 % výše na hodnotě přibližně 7 406 bodů.

Kyberbezpečnostní sektor má za sebou silné první čtvrtletí. Skupina devíti sledovaných společností překonala analytické odhady tržeb v průměru o 1,6 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 6,1 %.

Společnost Tenable vykázala tržby ve výši 262,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 9,6 % a překonání očekávání analytiků o 1,2 %. Firma vykázala silné čtvrtletí s překonáním odhadů EBITDA i výhledu zisku na akcii (EPS) pro příští kvartál. Akcie společnosti od reportování výsledků vzrostly o 32,7 % na aktuálních 28,50 dolaru.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Palo Alto ​ Networks. Její tržby meziročně vzrostly o 31,1 % na 3,00 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady o 2 %. Společnost má za sebou velmi úspěšné čtvrtletí, ve kterém výrazně překonala očekávání trhu v oblasti objemu fakturace (billings) i ukazatele EBITDA.

Akcionáři společnosti Planet Fitness za sebou mají náročné období. Akcie této sítě posiloven během posledních šesti měsíců oslabily o 53,1 % a nyní se obchodují za 51,15 USD. Podle analytiků existují tři hlavní důvody, proč by investoři měli být vůči tomuto titulu opatrní a zvážit jeho prodej.

Prvním problémem je slabší růst porovnatelných tržeb (same-store sales), které za poslední dva roky dosáhly průměrného meziročního růstu pouze 5,5 %. Tento výsledek zaostává za konkurencí a naznačuje slabší poptávku. Druhým varovným signálem je očekávaný pokles marže volného peněžního toku (free cash flow margin), která by měla z uplynulých 19,2 % klesnout na 14,8 %. Třetím faktorem je stagnující návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což brání ziskovému růstu.

S forwardovým ukazatelem P/E na úrovni 15,8x je sice ocenění firmy relativně spravedlivé, avšak potenciál růstu je omezený ve srovnání s rizikem poklesu. Na trhu se aktuálně nacházejí atraktivnější investiční příležitosti s lepším růstovým potenciálem.

Sektor stavebních materiálů má za sebou uspokojivé první čtvrtletí. Sledované společnosti vykázaly tržby, které překonaly konsensus analytiků o 1,4 %, ačkoli výhled na další kvartál zaostal o 2,5 %. Přestože výsledky byly solidní, akcie těchto firem po zveřejnění reportů klesly v průměru o 4,3 %.

Společnost Resideo vykázala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 1,91 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 8 % a překonání odhadů trhu o 1,8 %. I přes nejvýraznější zvýšení celoročního výhledu v celém sektoru však firma výrazně zaostala v upraveném provozním zisku. Reakce trhu byla negativní a akcie od zveřejnění výsledků oslabily o 14,9 % na hodnotu 31,21 USD.

Zatímco Resideo čelí smíšeným reakcím investorů, nejlepší výsledky v rámci celého sektoru za první kvartál zaznamenal producent stavebních agregátů Vulcan Materials.

Jeden z fondů soukromého úvěru společnosti Blue Owl ​ Capital Inc., který začátkem letošního roku omezil zpětné odkupy, získal v pondělí na trhu dluhopisů s investičním stupněm 500 milionů dolarů. Fond Blue Owl Credit Income Corp. (OCIC) s aktivy ve výši 37 miliard dolarů ocenil pětileté dluhopisy s výnosem 2,55 procentního bodu nad vládními dluhopisy při realizační ceně 98,771. Výtěžek z prodeje bude použit na splacení stávajícího dluhu.

Tato emise demonstruje úspěšný přístup společnosti na dluhopisové trhy. Fond OCIC, který patří k největším v oblasti soukromých úvěrů, čelil v minulosti žádostem o výběry přesahujícím 20 % svých akcií kvůli obavám z expozice vůči softwarovým aktivům. Odkupy u fondů OCIC a Blue Owl Technology Income Corp. byly následně omezeny na 5 % čisté hodnoty aktiv (NAV).

Americký federální soudce Leo T. Sorokin zrušil nařízení prezidenta Donalda Trumpa, které zavádělo poplatek ve výši 100 000 USD za žádosti o pracovní víza typu H-1B. Rozhodnutí představuje okamžitou úlevu pro americké technologické firmy, které spoléhají na vysoce kvalifikované zahraniční pracovníky.

Soudce se přiklonil na stranu Kalifornie a dalších 19 států, které podaly žalobu s argumentem, že poplatek překračuje prezidentovy pravomoci. Podle verdiktu jde o nezákonnou daň zavedenou bez nezbytného zmocnění ze strany Kongresu. Bílý dům s rozhodnutím nesouhlasí a plánuje se odvolat s tím, že prezident má jasné zákonné právo omezit vstup cizinců v zájmu země.

Program H-1B je klíčovým nástrojem pro nábor zahraničních specialistů v USA. Prezident Trump podepsal dekret o zvýšení poplatku v září s cílem omezit údajné zneužívání programu a chránit americké zaměstnance. Souběžně s tím vládní administrativa navrhla zvýšení minimálních mezd pro držitele těchto víz a změnu pravidel roční loterie ve prospěch nejlépe placených uchazečů.

Technologické tituly v pondělí zaznamenaly oživení po pátečním výprodeji, který srazil index Nasdaq Composite o 4 %. K růstu přispěl šéf společnosti Nvidia ​ Jensen Huang, který označil pokles trhu za skvělou nákupní příležitost. Akcie výrobců čipů reagovaly pozitivně, přičemž iShares Semiconductor ETF v předobchodní fázi posílil o 4 %.

Výrazný nárůst o více než 11 % zaznamenaly akcie společnosti Intel ​ poté, co se objevily zprávy, že si u ní Google ​ objednal výrobu 3 milionů vlastních AI čipů. Naopak akcie společnosti Apple ​ oslabily o 1 %. Investoři reagovali rozpačitě na představení nového operačního systému iOS 27 a vylepšené asistentky Siri AI na vývojářské konferenci WWDC, což byl poslední takový event pro odcházejícího generálního ředitele Tima Cooka.

Trh nyní vyhlíží středeční hospodářské výsledky společnosti Oracle ​ a především blížící se primární veřejnou nabídku akcií (IPO) společnosti SpaceX. Očekává se, že toto IPO ocení firmu na přibližně 1,8 bilionu dolarů, což by z něj učinilo největší vstup na burzu v historii.

Nedávný výprodej technologických akcií možná ještě neskončil, varuje hlavní technický stratég společnosti BTIG Jonathan Krinsky. Páteční propad indexu Nasdaq Composite byl způsoben silnou zprávou z trhu práce v USA a neuspokojivým výhledem společnosti Broadcom ​ , což vedlo k realizaci zisků u momentum titulů jako Micron, Marvell ​ či SanDisk.

Historická data ukazují, že šlo teprve o 22. případ za posledních 30 let, kdy Nasdaq během jediného pátku odepsal 4 % nebo více. V předchozích případech existovala 90% pravděpodobnost, že index během následujících pěti obchodních dnů prolomí svá páteční minima. Podle Krinskyho současná situace nabízí investorům spíše příležitost k dočasnému snížení pozic.

Pro dlouhodobé investory však existuje naděje. Statistiky od roku 1999 ukazují, že po takto výrazných pátečních výprodejích vzrostl index Nasdaq během následujících 10 dnů v průměru o 3,19 % a po 20 dnech byl výše o 4,15 %.

Květnový průzkum newyorského Fedu ukázal, že inflační očekávání veřejnosti v USA zůstala navzdory silnému tlaku na růst cen v důsledku konfliktu na Blízkém východě stabilní. V ročním horizontu respondenti očekávají inflaci ve výši 3,5 % oproti dubnovým 3,6 %. V tříletém a pětiletém horizontu pak počítají s hodnotami 3,1 % a 3,0 %.

Tato stabilita pravděpodobně potěší představitele centrální banky před červnovým zasedáním, kde se očekává ponechání základní úrokové sazby v rozmezí 3,50 % až 3,75 %. Silný trh práce a geopolitické napětí v Hormuzském průlivu sice tlačí ceny benzínu vzhůru, dlouhodobá očekávání však zůstávají ukotvená, což signalizuje důvěru veřejnosti v návrat k inflačnímu cíli.

Někteří bankéři přesto naznačují možnost dalšího zvýšení sazeb, pokud by se inflace nezačala vracet k 2% cíli. Klíčový inflační ukazatel PCE v dubnu dosáhl meziročně 3,8 %. Průzkum také ukázal, že očekávané tempo růstu cen nemovitostí v příštím roce vzrostlo na 3,5 % z předchozích 3 %.

Očekávaný vstup společnosti SpaceX na burzu završuje dvě dekády ambiciózních plánů Elona Muska. Za tímto úspěchem však stojí především prezidentka firmy Gwynne Shotwell, která v ní působí již 24 let. Zatímco Musk přichází s vizionářskými nápady, dvaašedesátiletá Shotwell je dokáže přetavit v reálné firemní cíle. Bývalí kolegové ji popisují jako klíčový most mezi Muskovými představami a realitou, podobně jako Tim Cook pro Apple ​ nebo Sheryl Sandberg pro společnost Meta ​ .

Její schopnosti budou nyní podrobeny ještě větší zkoušce. Investoři totiž ohodnocují společnost SpaceX na astronomických 1,75 bilionu dolarů. Před blížícím se IPO se Musk soustředí na nové vize v oblasti umělé inteligence a vesmírných datových center. Shotwell se naopak drží konvenčnějšího byznysu. Aktuálně se zaměřuje na globální expanzi sítě Starlink, vyjednávání s regulátory v Indii a řešení energetických nároků spojených s rozvojem AI.

Podle stratéga společnosti Evercore ISI, Juliana Emanuela, akciové trhy ještě nedosáhly vrcholu nákupní horečky (FOMO). Z nového průzkumu vyplývá, že pouze 53 % respondentů očekává v nejbližší době růst indexu S&P 500 o dalších 10 %, přičemž hodnota nad 70 % v minulosti sloužila jako kontraindikátor signalizující tržní vrchol. Pouze 48 % dotázaných pak považuje index semiconductor sektoru za vhodný k nákupu.

Akciový trh se na začátku června potýká s makroekonomickými obavami a vyčerpáním technologického sektoru, což vedlo k poklesu hodnoty polovodičových akcií o více než 1 bilion dolarů. Hlavním katalyzátorem byla silná květnová zpráva z amerického trhu práce, která ukázala 172 000 nově vytvořených pracovních míst. To představuje zhruba dvojnásobek očekávání Wall Street a maří naděje na brzké snížení úrokových sazeb Fedu.

Korekci v oblasti umělé inteligence podpořil také neuspokojivý kvartální výhled společnosti Broadcom ​ , což spustilo vlnu výběru zisků u titulů jako Micron, Marvell ​ či Sandisk. Podle analytiků se však jedná o zdravé vystřízlivění a trh má díky solidním firemním ziskům prostor pro další růst.

Ceny ropy v pondělí ráno vzrostly poté, co nová vlna vojenských střetů na Blízkém východě ohrozila diplomatické úsilí o ukončení konfliktu. Víkendová eskalace mezi Izraelem, Íránem a Libanonem dočasně vyhnala ceny ropy Brent nad 97 USD za barel a americké WTI nad 95 USD za barel, což představovalo nárůst o více než 4 %.

Během pondělního dopoledne se růst částečně stabilizoval. Futures na severomořskou ropu Brent posílily přibližně o 1,8 % na hodnotu nad 94,50 USD za barel. Termínové kontrakty na americkou lehkou ropu WTI si připsaly 1,5 % a obchodovaly se těsně pod hranicí 92 USD za barel. Napětí vyvolaly vzájemné letecké údery, které představují první přímou vojenskou konfrontaci mezi Izraelem a Íránem od uzavření příměří z 8. dubna.

Íránští představitelé varovali, že případná blokáda Hormuzského průlivu ze strany USA by mohla proměnit americké základny v regionu v legitimní cíle. Na situaci reagoval i americký prezident Donald Trump, který na sociálních sítích vyzval obě strany k okamžitému zastavení palby a uvedl, že probíhají intenzivní jednání o příměří.

Společnost Amazon ​ podepsala dohodu v hodnotě několika miliard dolarů se specializovaným výrobcem skla Corning. Cílem partnerství je posílit americkou produkci optických vláken a propojovacích produktů pro datová centra. Finanční detaily kontraktu nebyly zveřejněny. Akcie společnosti Corning v reakci na zprávu vzrostly v ranním obchodování přibližně o 7 %, což podpořilo její expandující divizi optické kabeláže v době slabší poptávky po spotřební elektronice.

Tato víceletá spolupráce vytvoří v závodech Corning v Severní Karolíně 1 000 nových pracovních míst. Obě společnosti zde navíc spustí školicí program pro techniky. Optická vlákna od Corning jsou klíčová pro přenos dat mezi tisíci procesory v AI datových centrech. Výrobce plánuje desetinásobně navýšit své kapacity pro optické připojení v USA a zvýšit domácí produkci vláken o více než 50 %. Minulý měsíc Corning uzavřel partnerství také se společností Nvidia ​ .

Spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Cava ​ Brett Schulman se ostře ohradil proti internetovému označení „mísa pomejí“ (slop bowl), které se někdy používá pro jídla podávaná v miskách. Podle něj je tento termín urážlivý pro zákazníky. Cava, která konkuruje například řetězci Chipotle, plánuje v tomto roce servírovat přibližně 100 milionů jídel s důrazem na čerstvost a kvalitu surovin.

Schulman úspěšně dovedl společnost na burzu v červnu 2023. Od té doby akcie firmy vzrostly o zhruba 230 % ze své upisovací ceny 22 dolarů za akcii, k čemuž přispěly stabilní a silné hospodářské výsledky. Síť v současnosti míří k dosažení hranice 500 poboček s dlouhodobým cílem provozovat více než 1 000 lokalit.

Analytik John Ivankoe z JPMorgan hodnotí akcie Cava investičním doporučením Outperform. Společnost má podle něj ekonomicky výhodný obchodní model s vysokým potenciálem pro plnou národní expanzi, jelikož firma dosud nenašla trh, který by si její koncept neoblíbil.

Akciový trh prudce roste, což mezi investory vyvolává obavy z bubliny poháněné umělou inteligencí. Podle analýzy Bena Snidera z Goldman Sachs vzrostl index S&P 500 před nedávným poklesem o 15 % během pouhých dvou měsíců, což představuje historický nárůst v 99. percentilu od roku 1980. Přesto existují silné důvody věřit, že se o bublinu nejedná.

Snider předkládá tři klíčové faktory, které naznačují, že současná horečka není neudržitelnou manií. Za prvé, počet primárních veřejných nabídek (IPO) zůstává podprůměrný a hluboko pod předchozími cyklickými vrcholy. Za druhé, čistá emise akcií v USA sice vzrostla, ale stále nedosahuje minulých maxim. Za třetí, podíl obchodní aktivity u ztrátových společností je výrazně nižší než během předchozích historických extrémů.

Ačkoli nedávné výprodeje u populárních technologických titulů jako Broadcom ​ , CrowdStrike ​ nebo Rubrik a reakce na květnová data z amerického trhu práce naznačují napjaté ocenění, k trvalému poklesu trhu bude zapotřebí mnohem silnějších negativních impulsů.

Akcie společnosti Micron v pondělí vzrostly o téměř 10 % a korigovaly tak část ztrát z pátečního výprodeje, kdy se propadly o 13 %. Tento pokles tehdy doprovázel širší tržní propad, který oslabil indexy Nasdaq Composite a S&P 500. Micron přitom patří k letošním lídrům v polovodičovém sektoru s růstem o více než 200 % od začátku roku.

K pondělnímu oživení se připojil i zbytek čipového odvětví, včetně výrobce paměťových úložišť SanDisk a producentů AI čipů Nvidia ​ a AMD ​ . Paměťové technologie představují v oblasti umělé inteligence klíčové úzké hrdlo, přičemž se očekává, že poptávka po nich prudce poroste až do roku 2027. Micron v posledních týdnech pomáhal posouvat širší trhy na historická maxima. Minulý měsíc navíc společnosti Micron Technology, Samsung Electronics a SK Hynix poprvé v historii dosáhly ocenění na úrovni 1 bilionu dolarů.

Americký index Nasdaq 100 sice nabízí technologické lídry, ale ne všechny tituly mají pevné základy. Analytici varují například před akciemi společnosti Walmart ​ . Přestože tržní kapitalizace gigantu dosahuje 946,1 miliardy USD, jeho tříletý průměrný růst tržeb činí pouhých 5,3 %. Společnost se potýká s nízkou hrubou marží 24,9 % a provozní marží 4,2 %. Při ceně 118,42 USD za akcii se Walmart obchoduje za vysoký 39,5x forward P/E.

Dalším titulem vzbuzujícím opatrnost je Tesla ​ s tržní kapitalizací 1,47 bilionu USD. Automobilka čelí makroekonomickým tlakům, clům a zpožděním projektů jako Cybertruck či Robotaxi. Pozitivním faktorem je sice úspěšný segment energetických úložišť Megapack, avšak ocenění akcie zůstává extrémní. Při ceně 391,30 USD za akcii dosahuje forward P/E hodnoty 193,9x, což pro investory představuje vysoké riziko ve srovnání s konkurenty General Motors ​ a Ford ​ .

Analytici z Wall Street jsou optimističtí ohledně řady titulů, avšak ne všechna doporučení odpovídají realitě. Analýza společnosti StockStory ukazuje na dvě slibné akcie a jednoho tržního lídra, u kterého je na místě opatrnost.

Varovný prst visí nad společností Entegris (ENTG ​ ) s cílovou cenou 160,60 USD (implikovaný výnos 32,6 %). Přestože dodává klíčové materiály pro polovodiče, její tržby za poslední dva roky klesaly o 2,1 % ročně a projektovaný růst o 10,2 % naznačuje slabší poptávku. Firma navíc negeneruje volné peněžní toky a při ceně 121,15 USD za akcii se obchoduje za vysoký 36,5násobek forwardového P/E.

Naopak příležitostí je Uber ​ (UBER) s cílovou cenou 104,43 USD, což představuje implikovaný výnos 48,2 %. Počet aktivních uživatelů platformy roste o 15,4 % ročně a zisk na akcii se zvyšoval o 60,8 % ročně. Marže volného peněžního toku navíc vzrostla o 15,3 procentního bodu. Při ceně 70,45 USD za akcii činí forwardový ukazatel EV/EBITDA 13,1x. Pozornost si zaslouží také VSE Corporation (VSEC ​ ) s cílovou cenou 252,88 USD (implikovaný výnos 36,1 %), která se zaměřuje na údržbu a distribuci dílů pro letecké a automobilové floty.

Technologické tituly v pondělí posílily a smazaly část ztrát po pátečním výplachu, který srazil index Nasdaq Composite o 4 %. Růst vedl polovodičový sektor, přičemž iShares Semiconductor ETF v předobchodní fázi zpevnil o 4 %. Hlavním impulsem byly komentáře šéfa společnosti Nvidia ​ Jensena Huanga, který označil nedávný tržní pokles za skvělou příležitost k nákupu akcií ve slevě, jelikož globální rozvoj umělé inteligence je teprve na začátku. Nvidia navíc během cesty do Soulu oznámila víceletou dohodu s SK Hynix na vývoj paměťových čipů pro AI.

Pozornost trhu se tento týden soustředí také na Apple ​ , který na své výroční konferenci WWDC představí novou AI strategii včetně dlouho očekávané verze asistentky Siri s generativní AI. Půjde o poslední konferenci Tima Cooka v roli generálního ředitele. Dalším katalyzátorem technologického sektoru budou středeční hospodářské výsledky společnosti Oracle ​ a rostoucí očekávání před pátečním vstupem společnosti SpaceX na burzu, který by mohl firmu ohodnotit na zhruba 1,8 bilionu dolarů.

Akcie polovodičové společnosti Marvell ​ Technology posílily v pondělním premarketu o 9 %. Hlavním impulsem pro tento růst je zpráva, že se firma k 22. červnu oficiálně stane součástí prestižního indexu S&P 500. Pondělní zisky pomáhají společnosti smazat část ztrát z předchozího plošného výprodeje na trzích. Akcie firmy navíc v posledních týdnech výrazně rostly, k čemuž přispělo i prohlášení šéfa společnosti Nvidia ​ , který Marvell označil za další možnou bilionovou firmu.

Tržní kapitalizace tohoto výrobce čipů na zakázku dosáhla v pondělí přibližně 230 miliard dolarů, přičemž od začátku roku si akcie připsaly již více než 210 %. Polovodičový sektor je letos v centru zájmu díky rozmachu umělé inteligence, což tlačí širší akciové trhy na historická maxima. Minulý měsíc poprvé překonaly hranici tržní hodnoty jednoho bilionu dolarů také další konkurenční výrobci paměťových čipů, jako jsou Micron Technology, Samsung Electronics a SK Hynix.

Výnosy amerických státních dluhopisů rostou, protože silný trh práce a napětí na Blízkém východě zvyšují obavy z inflace a vedou investory k sázkám na další zvyšování úrokových sazeb ze strany Fedu. Výnosy dvouletých a pětiletých vládních dluhopisů vzrostly od svých letošních minim na 4,16 %, respektive 4,29 %, zatímco výnos referenčního desetiletého dluhopisu stoupl na 4,55 %.

Trh nyní započítává zvýšení sazeb o čtvrt procentního bodu do prosince a zhruba 20% šanci na další růst. Vzhledem k silné ekonomice již analytici Goldman Sachs ​ letos neočekávají snižování sazeb. BNP ​ Paribas naopak nově předpovídá tři zvýšení o čtvrt bodu počínaje prosincem a JPMorgan ​ Chase očekává, že desetileté výnosy zakončí rok na úrovni 4,70 %. Další tlak na růst výnosů mohou přinést středeční data o spotřebitelské inflaci v USA.

Investiční banka Goldman Sachs ​ změnila svůj výhled a již neočekává, že by americká centrální banka v letošním roce snížila úrokové sazby. Podle revidované prognózy posunula poslední dvě plánovaná snížení o čtvrt procentního bodu na červen a prosinec 2027. Hlavním důvodem je překvapivě odolný trh práce v USA.

Květnová zpráva o zaměstnanosti ukázala, že americká ekonomika vytvořila 172 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo očekávání ekonomů ve výši 80 000 až 85 000 míst. Míra nezaměstnanosti zůstala třetí měsíc po sobě na úrovni 4,3 %. V reakci na tato silná data Goldman Sachs zvýšila odhadovanou pravděpodobnost mírného zvýšení sazeb z původních 10 % na 20 %.

Aktuálně se základní sazba Fedu pohybuje v rozmezí 3,50 % až 3,75 %. K podobnému závěru dospěla také společnost Nomura, která předpověděla, že Fed ponechá sazby beze změny po celý rok 2026. Samotná Goldman Sachs nyní dává scénáři se dvěma poklesy v roce 2027 pravděpodobnost pouhých 30 % oproti předchozím 40 %.

Generování volného peněžního toku (free cash flow) automaticky nezaručuje úspěch, pokud firma nedokáže získaný kapitál efektivně reinvestovat. Analytická platforma StockStory proto upozorňuje na tři stabilně ziskové společnosti, které by však na burze mohly zaostávat za očekáváním.

První je poskytovatel satelitního rádia Sirius XM (SIRI ​ ) s marží volného peněžního toku 15,9 % za posledních 12 měsíců. Jeho roční růst tržeb o 1 % za posledních pět let však zaostává za průměrem sektoru spotřebního zboží. S cenou 26,75 USD za akcii se titul obchoduje při forwardovém P/E 8,9x, ale potýká se s klesající rentabilitou investovaného kapitálu.

Zdravotnická společnost STERIS (STE ​ ) vykazuje FCF marži 16,4 %, avšak její utlumený roční růst tržeb o 7,5 % za poslední dva roky naznačuje zaostávání za konkurenty. Akcie s cenou 209,50 USD implikují forwardové P/E 19x, přičemž management dlouhodobě bojuje s efektivní alokací kapitálu.

Poslední je odpadová firma Waste Connections (WCN ​ ) s FCF marží ve výši 12 %. Očekávaný růst tržeb o 5,4 % v příštích 12 měsících signalizuje zpomalení poptávky. FCF marže navíc za posledních pět let klesla o 2,6 procentního bodu, což ukazuje na rostoucí konkurenci a vysokou kapitálovou náročnost podniku.

Vstup společnosti Nvidia ​ na trh s umělou inteligencí v osobních počítačích s novým superčipem RTX Spark vyvolává mezi analytiky skepticismus. Nový čip, který kombinuje procesor, grafiku a až 128 GB sjednocené paměti pro lokální spouštění velkých AI modelů, cílí spíše na vývojáře a tvůrce obsahu než na běžné uživatele. Počítače s tímto čipem plánuje vyrábět šest partnerů včetně společností Microsoft ​ , HP, Lenovo a Dell ​ , jejichž akcie po oznámení z 1. června posílily.

Analytici však varují, že vysoká cena a nedostatek paměťových komponentů omezí masové přijetí těchto zařízení na úzkou niku. Většinu prodejů v příštích letech budou stále tvořit tradiční počítače s procesory od firem Intel ​ , AMD ​ a Qualcomm ​ . Dosavadní modely AI PC totiž nedokázaly prodeje výrobců zásadně oživit.

Růst akcií klíčových partnerů navíc nesouvisí pouze s AI PC. Akcie HP si letos připsaly 18 % a akcie Dell vzrostly o 223 %, což pohání zejména firemní přechod na systém Windows 11 a silná poptávka po AI infrastruktuře. HP však pro druhou polovinu roku varuje před možným prudkým poklesem celého PC trhu.

Spoluvýkonný ředitel a šéf čipové divize společnosti Samsung Electronics, Jun Young-hyun, se v Soulu setkal s generálním ředitelem společnosti Nvidia ​ Jensenem Huangem. Hlavním tématem jednání byla hlubší spolupráce v oblasti pokročilých slévárenských čipů nové generace. Obě technologické společnosti v současnosti již kooperují na vývoji čipů pro autonomní řízení a akcelerátorů umělé inteligence Groq AI.

Představitelé obou gigantů diskutovali o dlouhodobém partnerství, které se má zaměřit na budoucí generace polovodičů a pokročilé paměťové čipy s vysokou propustností HBM4E a HBM5. Nvidia již dříve v březnu představila nový AI procesor využívající technologii startupu Groq. Tyto specifické čipy s označením LP30 bude pro Nvidia vyrábět právě Samsung, přičemž zahájení jejich dodápek je naplánováno na druhou polovinu letošního roku.

Analytici z Wall Street často nadhodnocují cílové ceny akcií kvůli potenciálním obchodním synergiím v oblasti fúzí a akvizic. Příkladem tohoto nesouladu jsou společnosti MillerKnoll a ABM ​ Industries, jejichž fundamenty zaostávají za optimistickým konsenzem trhu.

Společnost MillerKnoll má průměrnou cílovou cenu stanovenou na 32 USD, což představuje implikovaný výnos 117 % oproti tržní ceně 14,77 USD při forward P/E 7,6x. Výrobce nábytku se však potýká s pomalým růstem tržeb o 1,4 % ročně za poslední dva roky, pětiletým poklesem zisku na akcii o 7,9 % ročně a nízkou marží volného peněžního toku ve výši 2,4 %.

Podobně je na tom poskytovatel facility managementu ABM Industries. Cílová cena 51,86 USD implikuje 22,7 % výnos z aktuální úrovně 42,28 USD při forward P/E 9,6x. Organické tržby i zisk na akcii však v posledních dvou letech vykazují pokles a marže volného peněžního toku na úrovni 1,7 % za posledních pět let výrazně omezuje prostor pro reinvestice či zpětný odkup akcií a výplatu dividend.

Společnost SpaceX Elona Muska přináší při svém vstupu na burzu revoluční změny, které narušují tradiční pravidla Wall Street. Výrobce raket a satelitů cílí na rekordní ocenění ve výši přibližně 1,8 bilionu dolarů a stanovil pevnou cenu na 135 dolarů za akcii. Na rozdíl od běžných IPO je tato cena konečná a nepodléhá diskuzi s investory během roadshow. Finální cena v rámci IPO bude stanovena 11. června a obchodování na burze Nasdaq začne 12. června.

Firma mění zaběhnuté pořádky také tím, že plánuje alokovat až 30 % nabídky drobným individuálním investorům, což představuje neobvykle velkou retailovou tranši. Úprava pravidel indexu Nasdaq 100 navíc umožní rychlé zařazení společnosti do tohoto indexu. Index S&P 500 však pro SpaceX zůstává krátkodobě uzavřen, jelikož indexová komise odmítla změnit podmínku vyžadující ziskovost, kterou SpaceX nesplňuje. Zaměstnanci podniku navíc budou moci prodávat své akcie po fázích ještě před uplynutím standardního šestiměsíčního restrikčního období.

Rostoucí popularita sázek na výsledky amerických voleb vystavuje predikční trhy riziku zneužití neveřejných informací. Platformy jako Kalshi a Polymarket čelí obavám, zda dokážou uhlídat férovost sázek při nadcházejících volbách, ve kterých se rozhoduje o 6 590 zákonodárných křeslech. V dubnu již platforma Kalshi suspendovala tři kandidáty do Kongresu kvůli sázkám na vlastní kampaně a regulátoři prošetřují také bývalého kongresmana George Santose.

Objem obchodů na těchto platformách prudce roste. Společný měsíční objem na Kalshi a Polymarket vzrostl od září téměř pětinásobně a v dubnu dosáhl přibližně 24 miliard USD. Pro srovnání, legální sportovní sázky v USA dosahovaly minulý rok v průměru zhruba 14 miliard USD měsíčně. Americký Senát proto v dubnu zakázal svým členům a zaměstnancům na těchto trzích sázet.

Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) i samotné platformy se snaží posílit kontrolní mechanismy. Kalshi nyní blokuje volební sázky politikům a volebním týmům, zatímco Polymarket zpřísňuje opatření proti zneužívání interních informací.

Prudký pokles technologického sektoru vystavil jihokorejské drobné investory tvrdé zkoušce. Nedávný propad tamního indexu KOSPI o více než 8 % v důsledku korekce na amerických trzích smazal předchozí vysoké zisky z pákových fondů a uvrhl řadu obchodníků do hlubokých ztrát.

Podle zprávy jihokorejské centrální banky dosáhly pákové investice retailových investorů na konci května rekordních 60 bilionů wonů (39,06 miliardy USD). Růst dluhu podpořilo zejména květnové uvedení vůbec prvních pákových ETF na akcie společností Samsung Electronics a SK Hynix, které investorům nabízejí dvojnásobek denního pohybu kurzu těchto polovodičových gigantů.

Zájem byl enormní, povinné školení pro obchodování s těmito rizikovými produkty již absolvovalo přes 350 000 zájemců. Centrální banka však varuje před vysokou volatilitou a nebezpečím nákupů hnaných psychologií FOMO, jelikož maržové dluhy se koncentrují právě v korekčním čipovém sektoru.

Najít správnou rovnováhu mezi cenou a kvalitou akcií je pro investory neustálou výzvou. Aktuální analýza ukazuje na jednu atraktivní růstovou příležitost a dvě společnosti, které se potýkají s vážnými provozními problémy.

Mezi rizikové tituly patří výrobce pneumatik Titan International, jehož průměrný růst tržeb o 2,5 % za poslední dva roky výrazně zaostává. Společnost je předlužená s poměrem čistého dluhu k EBITDA ve výši 6x a při ceně 7,29 USD za akcii se obchoduje za extrémní forward P/E 334,3x. Druhým varovným příkladem je TFS Financial. Její čistý úrokový výnos rostl za posledních pět let pouze o 3,9 % ročně a čistá úroková marže činí slabých 1,7 %. Při ceně 16,33 USD se akcie obchoduje za forward P/B 2,4x.

Naopak nákupním tipem je softwarová platforma JFrog. Firma vykazuje skvělé výsledky, což dokládá růst ročních opakujících se příjmů (ARR) o 23,7 % za poslední rok. S marží volného peněžního toku na úrovni 26,9 % má JFrog silnou pozici pro další reinvestice. Akcie se aktuálně obchoduje za forward P/S ve výši 15,8x.

První čtvrtletí letošního roku přineslo solidní výsledky pro poskytovatele finančních dat a provozovatele burz. Sledovaná skupina deseti společností překonala analytické odhady tržeb v průměru o 1,2 %. Navzdory tomu však ceny akcií těchto firem po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 1,9 %.

Společnost MSCI ​ vykázala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 850,8 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 14,1 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 1,4 %. Akcie MSCI na pozitivní zprávy reagovaly silným růstem o 8,6 % a aktuálně se obchodují za 615,51 dolaru.

Nejlepší Q1 v sektoru zaznamenala společnost Morningstar. Její tržby dosáhly 644,8 milionu dolarů, což je o 10,8 % více než v předchozím roce, a překonaly odhady o 2,9 %. Akcie Morningstar však na tento úspěch reagovaly stagnací a drží se na hodnotě 185,85 dolaru. Naopak jako nejslabší z celé skupiny zprávu uzavřela CME ​ Group.

Japonské akcie zaznamenaly nejvýraznější pokles od letošního března, kdy tituly spojené s umělou inteligencí ustoupily ze svých maxim. Stojí za tím silná data z amerického trhu práce, která zvyšují očekávání, že Fed ponechá úrokové sazby po delší dobu na vyšší úrovni. Chuť investorů k riziku navíc oslabilo rostoucí napětí na Blízkém východě po vzájemných úderech mezi Íránem a Izraelem, což vedlo k růstu cen ropy.

Technologický index Nikkei 225 v pondělí odepsal 3,9 %, což představuje nejprudší jednodenní propad od 9. března, zatímco širší index Topix klesl o 2,5 %.

Japonské tituly navázané na AI, jako jsou SoftBank Group, Kioxia Holdings a Murata Manufacturing, ztrácely v průběhu dne i více než 10 %. K propadu se přidaly i firmy Renesas Electronics a Ibiden. Korekce přichází po pátečním oslabení amerického indexu Nasdaq 100 o přibližně 5 % a indexu Philadelphia Semiconductor o 10 %. Podle analytiků navíc technologický sektor čelí tlaku kvůli blížícímu se vstupu společnosti SpaceX na burzu, který odčerpává volný kapitál z trhu.

Izrael a Írán si v pondělí vyměnili raketové údery, což vážně ohrožuje diplomatické úsilí o příměří a výzvy amerického prezidenta Donalda Trumpa k mírovým rozhovorům. Írán zahájil novou vlnu útoků jen několik hodin po nedělním odpálení balistických raket, na což Izrael reagoval údery na vojenské cíle v západním a středním Íránu včetně petrochemické společnosti Karun v Mahšahru. Eskalace představuje nejvážnější hrozbu pro příměří, které vstoupilo v platnost 8. dubna.

Do konfliktu se zapojili i jemenští Hútíové, kteří odpálili rakety na Izrael a vyhlásili úplný zákaz námořní plavby pro izraelská plavidla v Rudém moři. Raketový poplach byl vyhlášen také v Saúdské Arábii v oblasti letecké základny Prince Sultana, kde působí americké síly. Írán však jakýkoli útok na tuto základnu odmítl.

Finanční trhy na obnovené napětí na Blízkém východě reagovaly okamžitě. Ropa Brent v reakci na riziko narušení dodávek prudce posílila až o 5,1 % na téměř 98 USD za barel. Akcie a dluhopisy naopak oslabily, protože investoři se obávají dopadů konfliktu na globální inflaci.

Zatímco rostoucí ceny leteckého paliva způsobené válkou v Íránu negativně ovlivňují globální cestovní ruch, poptávka po soukromých letech ze strany nejbohatších klientů výrazně roste. Tento trend ilustruje takzvanou ekonomiku ve tvaru písmene K, kdy vysokopříjmové skupiny utrácejí více, zatímco běžní dopravci čelí poklesu.

Ceny paliva se od konce února zhruba zdvojnásobily, což vedlo ke snížení globální kapacity komerčních letů o 3 až 4 %. Naproti tomu trh privátních letů zaznamenal celosvětový nárůst o 4 %, protože se bohatí klienti snaží vyhnout rušení letů a chaosu na letištích.

Poptávka po letech na filmový festival v Cannes letos vzrostla o čtvrtinu a u Velké ceny Monaka o téměř třetinu. I přes pokles letů na Blízký východ kvůli bezpečnosti očekávají poskytovatelé soukromých letů v Evropě a USA rekordní rok.

Podle údajů Mezinárodního měnového fondu (MMF) roste britský státní dluh v poměru k HDP nejrychlejším tempem ze všech zemí světa s výjimkou Botswany. Za posledních 25 let se tento poměr ve Velké Británii ztrojnásobil, což vyvolává silný tlak na vládní finance a zvyšuje riziko otřesů na dluhopisovém trhu.

Statistiky MMF ukazují, že britský dluh vůči HDP prudce vzrostl z 30,4 % v roce 2001 na současných 95,5 %, což je nárůst o 65 procentních bodů. Rychleji rostlo zadlužení pouze v Botswaně, kde se zvýšilo z přebytku -121,9 % v roce 2001 na letošních 45,2 %, tedy o 167 procentních bodů. Velká Británie přitom nezaznamenala rozpočtový přebytek od roku 2000.

Ekonomové a opoziční politici varují, že neudržitelná úroveň dluhu zatěžuje běžné rodiny vysokými úroky. Ministryně financí Rachel Reevesová sice prosazuje pravidlo, podle kterého musí dluh v pětiletém horizontu klesat, kritici však toto opatření považují za snadno manipulovatelné a varují před dalším zvyšováním daní a vládních výdajů.

Ceny ropy prudce vzrostly v reakci na izraelské nálety na Írán, které vyvolaly obavy z narušení dodávek suroviny přes Hormuzský průliv. Severomořský Brent vyskočil o 3,50 USD na 96,59 USD za barel, zatímco americká lehká ropa vzrostla o 3,48 USD na 94,02 USD za barel.

Eskalace konfliktu a silná data z amerického trhu práce, kde v květnu nečekaně přibylo 172 000 pracovních míst, těžce zasáhly globální akciové trhy. Americký index S&P 500 klesl o 2,6 % na 7 383,74 bodu a Nasdaq odepsal 4,2 % na 25 709,43 bodu. Výnosy desetiletých státních dluhopisů USA vzrostly na 4,54 % v očekávání, že Federální rezervní systém kvůli inflačním tlakům přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb.

V Asii zaznamenal prudký propad japonský Nikkei 225, který odepsal 4,2 % na 63 804,77 bodu, k čemuž přispěla i revize růstu domácího HDP za první čtvrtletí směrem dolů na 1,8 %. Jihokorejský index Kospi oslabil o 6,8 % pod tlakem propadu akcií společnosti Samsung Electronics o 7 %.

Čínský export v květnu podle průzkumu agentury Reuters mezi 32 ekonomy pravděpodobně zrychlil na 15 % v meziročním srovnání vyjádřeném v dolarech. To představuje nárůst oproti dubnovému růstu o 14,1 %. Hlavním motorem růstu byla snaha zahraničních odběratelů předzásobit se kvůli geopolitickému napětí na Blízkém východě a přetrvávající globální poptávka po polovodičích a komponentech pro umělou inteligenci.

Ekonomové se v odhadech květnového vývoje rozcházeli. Zatímco nejkonzervativnější prognózy počítaly s růstem kolem 10 %, banka ING předpovídala skok až o 19,5 %. Květnová data o aktivitě v průmyslu nicméně naznačují, že efekt předčasného objednávání zboží může slábnout, což potvrzuje meziměsíční pokles nových exportních objednávek z dubnových maxim.

Čínský dovoz by měl podle odhadů vzrůst o 25 %, což je téměř v souladu s dubnovým tempem 25,3 %. Silnou poptávku po vstupech pro čínský dodavatelský řetězec ilustruje červnový nárůst jihokorejského exportu o 80,9 %. Čína však čelí rostoucímu mezinárodnímu tlaku na podporu domácí spotřeby namísto masivního exportu. Podle OECD lze téměř 60 % zisků tržního podílu čínských firem vysvětlit státními subvencemi.</p

Čínský exportní motor v oblasti e-commerce, zastoupený platformami jako Temu, Shein nebo AliExpress, se potýká s problémy. Růst cen leteckého paliva kvůli konfliktu na Blízkém východě a slabší poptávka na Západě výrazně zvyšují logistické náklady. Podle analýzy celních dat klesl levný čínský e-commerce export v dubnu meziročně o 10,9 % na 9,81 miliardy dolarů, což představuje již pátý měsíční pokles v řadě.

Prodejci na tyto změny reagují zvyšováním cen. Analytici upozorňují, že éra hyperrychlého růstu těchto platforem možná končí. Společnosti proto mění strategii a přesouvají zboží hromadně do lokálních skladů, aby se vyhnuly drahé letecké přepravě, která může u lehkých produktů tvořit až 60 % celkových nákladů. Například Shein již rozšiřuje své skladové kapacity v Evropě, zatímco vlastník platformy AliExpress, společnost Alibaba, se snaží i přes nestabilitu v globální přepravě udržet stabilní ceny pro prodejce i zákazníky.

Prudký růst asijských technologických titulů tažený zájmem o umělou inteligenci nutí správce aktiv k nuceným prodejům jejich nejvýnosnějších akcií. Akcie společností TSMC, Samsung a MediaTek si letos připsaly 52 %, 159 % a 184 %. Kvůli přísným pravidlům pro diverzifikaci portfolií však fondy, jako je Jupiter Asset Management, musí tyto pozice redukovat, aby se vyhnuly nadměrné koncentraci rizika.

Tři asijští giganti – TSMC, Samsung a SK Hynix – nyní tvoří téměř třetinu indexu MSCI Asia Pacific ex-Japan. Na lokální úrovni je dominance ještě výraznější. TSMC tvoří 41,5 % tchajwanského indexu TAIEX, zatímco Samsung a SK Hynix představují společně 55 % jihokorejského indexu KOSPI. Podle banky HSBC je TSMC kvůli této deformaci benchmarků nejvíce podváženou akcií v globálních fondech zaměřených na rozvíjející se trhy.

Tato extrémní koncentrace ztěžuje aktivním manažerům překonávání indexů a zvyšuje volatilitu. Rizika spojená s jednostranným zaměřením se projevila při nedávných výprodejích, kdy jihokorejské akcie klesly o 12 % a tchajwanské o 6 % během pouhých tří obchodních seancí.

Poskytovatel produktů pro domácí mazlíčky Bark ​ zveřejní své finanční výsledky za první čtvrtletí v úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí společnost vykázala smíšené výsledky, když její tržby meziročně klesly o 22,1 % na 98,45 milionu dolarů, čímž zaostaly za odhady, ačkoli ukazatel EBITDA očekávání překonal. Pro nadcházející kvartál trh předpovídá další zpomalení s očekávaným meziročním poklesem tržeb o 17,5 %.

V sektoru hraček a spotřební elektroniky již někteří konkurenti své výsledky oznámili. Hasbro vykázalo meziroční růst tržeb o 12,7 %, čímž překonalo odhady o 3,8 %, avšak jeho akcie následně oslabily o 7,3 %. Naopak Funko zaznamenalo nárůst tržeb o 5,3 % (překonání odhadů o 6,4 %) a jeho akcie po výsledcích posílily o 17,9 %.

Akcie Bark v uplynulém měsíci vzrostly o 7,8 % a před zveřejněním výsledků se obchodují s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 35 USD, což představuje výrazný růstový potenciál oproti aktuální tržní ceně 9,13 USD.

Čínský úřad pro cenné papíry (CSRC) ujistil investory, že zásah proti nelegálním přeshraničním investicím nepovede k nucenému uzavírání offshore účtů ani k likvidaci aktiv. Prohlášení regulátora přichází v době rostoucích obav o osud investic v celkové hodnotě 54 miliard USD, které drží klienti z pevninské Číny u zahraničních makléřských společností.

Regulátor zdůraznil, že bezpečnost majetku investorů nebude tímto krokem ovlivněna. Stávající účty nebudou nuceně uzavřeny a nepodléhají povinnému vyčištění. Čínští investoři mohou nadále svá aktiva prodávat a převádět finanční prostředky, avšak poskytování nezákonných služeb na pevnině musí brokeři ukončit do dvou let. Obavy z nucené likvidace dříve vyvolaly výprodej čínských akcií kótovaných v USA poté, co byl zásah 22. května oznámen.

Brokeři jako Futu ​ , Tiger a Longbridge již informovali své klienty z pevninské Číny, že od poloviny června nemohou otevírat nové účty ani navyšovat pozice, avšak legitimní offshore služby zůstanou zachovány. Podle CSRC je cílem kampaně pročištění domácích kapitálových trhů, ochrana investorů a zamezení nelegálnímu odlivu kapitálu ze země.

Americký technologický gigant Nvidia ​ plánuje významně rozšířit spolupráci s jihokorejským průmyslovým konglomerátem LG Group. Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang v Soulu oznámil, že obě firmy společně vyvíjejí technologie pro humanoidní roboty a moderní datová centra. Prohlášení následovalo po jeho oficiálním setkání s předsedou LG Group Koo Kwang-moem.

Podle Huanga se společné úsilí v oblasti robotiky zaměří zejména na vývoj motorových technologií a pokročilých mechanických systémů. Cílem partnerství je efektivně propojit humanoidní robotiku s budoucími standardy v celém odvětví. Vedle robotických systémů budou obě společnosti kooperovat také při navrhování architektury pro datová centra budoucnosti, která budou klíčová pro další rozvoj a implementaci umělé inteligence.

Ceny ropy zahájily týden růstem poté, co Írán v neděli v noci odpálil balistické rakety na Izrael. Tento krok výrazně zvýšil obavy, že by mírové rozhovory mezi USA a Íránem mohly opět ztroskotat. Severomořská ropa Brent v reakci na události vzrostla o 2,51 % na 95,43 USD za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) posílila o 2,34 % na 92,66 USD za barel.

Nedělní raketový útok představuje první přímý střet ze strany Íránu od dubnového příměří. Incident následoval po izraelském náletu na velitelské centrum Hizballáhu v Bejrútu. Izraelské úřady oznámily, že všechny rakety byly zneškodněny a nedošlo k žádným obětem. Ropné trhy však přesto zůstávají v napětí kvůli obavám o budoucí fungování klíčového Hormuzského průlivu.

Americký prezident Trump se pokusil trhy uklidnit prohlášením, že diplomatická jednání stále pokračují. Uvedl, že plánuje telefonovat izraelskému premiérovi Netanjahuovi s výzvou, aby země na útok neodpovídala. Pokud se však diplomatický průlom nepodaří zajistit, nedostatek fyzických dodávek ropy na trhu pravděpodobně vyžene ceny ještě výše.

Jihokorejský gigant SK Hynix, který se specializuje na výrobu paměťových čipů, oficiálně oznámil uzavření víceletého technologického partnerství s americkou společností Nvidia ​ . Cílem této strategické spolupráce je výrazně posunout vývoj příští generace paměťových technologií, které jsou klíčové pro provoz globálních datových center zaměřených na umělou inteligenci.

Jihokorejská společnost uvedla, že jí toto spojenectví umožní proniknout do nových a perspektivních oblastí v rámci sektoru AI, jako je osobní umělá inteligence nebo fyzická AI. Spolupráce s lídrem na trhu grafických procesorů navíc pomůže zajistit stabilní dodávky klíčových komponentů na globální trh. To je zásadní výhoda, jelikož vývojové cykly moderních a vysoce pokročilých pamětí jsou extrémně dlouhé a technologicky náročné.

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 2 dolary za barel poté, co Izrael v neděli obnovil útoky na Libanon navzdory platnému příměří. Tento krok oslabil naděje na ukončení širšího konfliktu a obnovení plynulého toku ropy přes klíčový Hormuzský průliv.

Termínové kontrakty na americkou lehkou ropu vzrostly o 2,10 USD, neboli 2,32 %, na 92,64 USD za barel. Severomořská ropa Brent si připsala 2,33 USD, tedy 2,5 %, a její cena vystoupala na 95,42 USD za barel. Ropa tak smazala většinu pátečních ztrát, které byly způsobeny nadějemi na deeskalaci konfliktu mezi USA a Íránem.

Napětí na Blízkém východě komplikuje mírovou dohodu a znovuotevření Hormuzského průlivu, který Írán blokuje. Na situaci reagovala aliance OPEC+, která v neděli schválila již čtvrté zvýšení těžby za poslední čtyři měsíce. Podle analytiků však toto rozhodnutí nebude mít na fyzický trh téměř žádný reálný dopad, protože většina členů nedokáže kvůli blokádě průlivu a poškozené infrastruktuře své těžební cíle splnit.

Čínský prezident Si Ťin-pching zahájí v pondělí dvoudenní státní návštěvu Severní Koreje. Jde o jeho první cestu do Pchjongjangu po sedmi letech, přičemž naposledy zemi navštívil v roce 2019. Hlavním cílem Pekingu je upevnit svůj vliv nad režimem Kim Čong-una v době, kdy KLDR rychle rozšiřuje svůj jaderný arzenál a prohlubuje vojenské spojenectví s Ruskem.

Tato diplomatická iniciativa podtrhuje roli Číny jako klíčového politického patrona a hlavní ekonomické opory Severní Koreje. Podle analytiků se priority Pekingu zřetelně posouvají. Udržení strategického vlivu nad Pchjongjangem má nyní pro Čínu větší význam než tlak na denuklearizaci Korejského poloostrova. Tento posun naznačují i poslední oficiální prohlášení, ze kterých zmínky o jaderném odzbrojení KLDR zcela vymizely.

Spojené státy a Jižní Korea budou průběh návštěvy pozorně monitorovat. Hledat budou zejména signály, zda Čína nezačíná severokorejský režim fakticky akceptovat jako novou jadernou mocnost.

Jihokorejský internetový konglomerát Naver plánuje využít technologie od americké společnosti Nvidia ​ k vybudování gigantických center pro umělou inteligenci. Tento ambiciózní projekt, označovaný jako AI továrny s kapacitou v řádu gigawattů, má pomoci uspokojit rychle rostoucí celosvětovou poptávku po službách v oblasti umělé inteligence a takzvané fyzické AI.

Společnost Nvidia tuto spolupráci oznámila v pondělí s tím, že nová infrastruktura bude klíčová pro rozvoj příští generace AI aplikací a robotiky. Naver, který je dominantním hráčem na jihokorejském trhu, tímto krokem výrazně posiluje svou pozici na globálním poli technologických inovací a rozšiřuje své kapacity pro náročné výpočetní operace.

Válka na Blízkém východě a dlouhodobé uzavření Hormuzského průlivu zásadně transformují globální trh s ropou. Exportéři z Perského zálivu narychlo přesměrovávají dodávky z námořních tras do ropovodů. Zatímco těžba ve Venezuele vzrostla na 1,25 milionu barelů denně, arabské země intenzivně budují alternativní trasy. Spojené arabské emiráty chtějí již příští rok zprovoznit ropovod do přístavu Fudžajra a do roku 2027 plánují zvýšit těžební kapacitu na 5 milionů barelů denně. SAE také opustily kartel OPEC, aby získaly větší energetickou nezávislost.

Saúdská Arábie k obcházení blokády efektivně využívá svůj Východo-západní ropovod, zatímco Irák plánuje během tří měsíců navýšit kapacitu svých ropovodů až trojnásobně. Právě Irák je blokádou průlivu zasažen nejvíce. Produkce ropy z jeho jižních polí se kvůli závislosti na Hormuzu propadla o 70 % na současných 1,3 milionu barelů denně v porovnání s předválečnými 4,3 milionu barelů denně.

Zákazníci amerického obchodního řetězce Trader Joe's mají poslední dny na podání žádosti o podíl z hromadné žaloby ve výši 7,4 milionu dolarů. Uzávěrka pro podání nároků je stanovena na 9. června. Spor se týká žaloby z roku 2019, podle které řetězec porušil federální zákon FACTA, když na účtenkách tiskl prvních šest a posledních čtyři číslice z čísel platebních karet klientů. Společnost veškerá obvinění odmítá, ale na mimosoudní vyrovnání přistoupila, aby předešla dalším nákladům na soudní řízení.

Nárok na kompenzaci mají zákazníci, kteří v obchodech řetězce nakoupili mezi 5. březnem 2019 a 19. červencem 2019 a obdrželi takto vytištěnou účtenku. Odhadovaná výše výplaty pro jednoho žadatele činí přibližně 102,45 dolaru. Konečná suma bude záviset na počtu validních žádostí a nákladech na právní zastoupení. Finální schválení urovnání soudem je naplánováno na srpen, přičemž platby budou odeslány do deseti pracovních dnů od právní moci rozhodnutí.

Americký technologický gigant Nvidia ​ prochází zásadní transformací a rozšiřuje své zaměření mimo datová centra směrem k edge computingu a robotice. Společnost v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2027 vykázala rekordní tržby ve výši 81,6 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 85 %. Klíčový segment datových center vygeneroval tržby 75,2 miliardy dolarů, což je o 92 % více než v předchozím roce.

Generální ředitel Jensen Huang oznámil, že firma nově rozděluje své aktivity do dvou hlavních platforem: Data Center a Edge Computing. Druhá jmenovaná platforma zahrnuje autonomní systémy, robotiku a automobilový průmysl. Cílem Nvidia je stát se univerzální výpočetní platformou pro umělou inteligenci, ať už běží kdekoli. Na veletrhu COMPUTEX 2026 byl tento nový tržní potenciál vyčíslen na téměř 500 miliard dolarů, což představuje pro investory na Wall Street další silný katalyzátor budoucího růstu.

Generální ředitel letecké společnosti LATAM Airlines Roberto Alvo varoval, že letecký průmysl bude muset přistoupit k dalšímu omezování přepravních kapacit, pokud vysoké ceny pohonných hmot přetrvají až do roku 2027. Tento vývoj podle něj vytvoří silný tlak zejména na letecké dopravce se slabší bilancí a vyšší citlivostí na cenové výkyvy.

Alvo na výročním zasedání Mezinárodního sdružení pro leteckou dopravu (IATA) v Riu de Janeiru uvedl, že růst nákladů na financování již nyní doléhá na celé odvětví. Pokud bude současný nepříznivý trend pokračovat, sektor se dalším kapacitním škrtům nevyhne.

Kromě drahých paliv zatěžují letecký průmysl také strukturální potíže. Výpadky v dodavatelských řetězcích letadel a motorů budou podle odhadů šéfa LATAM Airlines přetrvávat ještě dva až tři roky, což aeroliniím dále zkomplikuje obnovu flotil a plánování letového provozu.

Když se Lip-Bu Tan v březnu 2025 ujal vedení společnosti Intel ​ , firma nutně potřebovala zásadní obrat. Tento průkopník v oblasti polovodičů dlouhodobě ztrácel pozici vůči konkurentům jako Nvidia ​ , AMD ​ či Qualcomm ​ . Situaci komplikoval i fakt, že TSMC vyrábí 90 % nejpokročilejších čipů na světě, což omezovalo konkurenceschopnost vlastních továren Intelu.

Novou naději však nyní přináší nástup agentní AI, která pro spouštění vycvičených modelů (takzvanou inferenci) vyžaduje vysoký výkon klasických procesorů (CPU). Tyto čipy tvoří hlavní část byznysu Intelu a oživení poptávky po nich představuje pro firmu obrovskou příležitost. Podle prohlášení společnosti pro CNN je Intel díky posílené bilanci a novému vedení připraven tyto příležitosti v oblasti AI plně využít.

Společnost OpenAI plánuje v nadcházejících týdnech představit novou verzi chatbota ChatGPT, která má fungovat jako „superaplikace“ vybavená vývojářskými nástroji a autonomními AI agenty. Podle deníku Financial Times je hlavním cílem tohoto kroku zvýšit konkurenceschopnost vůči rivalovi Anthropic, oslovit firemní zákazníky a přiblížit společnost k ziskovosti před plánovaným IPO.

Nová strategie má přeměnit bezplatnou verzi ChatGPT na vstupní bránu, která uživatele nasměruje k placeným službám, jako je programovací nástroj Codex. OpenAI se nyní soustředí na vývoj komplexního osobního asistenta pro pracovní i soukromý život. Firma proto opouští vedlejší projekty, mezi které patřil například generátor videa Sora, což znamená zásadní změnu kurzu oproti zavádění samostatných produktů v roce 2025.

Evropská centrální banka se chystá na nadcházejícím zasedání zvýšit úrokové sazby, čímž se v rámci zemí G7 postaví do čela globálního zpřísňování měnové politiky. Očekávané zvýšení o 0,25 procentního bodu představuje reakci na energetický šok vyvolaný konfliktem v Íránu. Cílem je zabránit tomu, aby se nejrychlejší inflace v eurozóně od roku 2023 v ekonomice trvale usadila.

Zatímco ECB pod vedením Christine Lagardeové pravděpodobně naznačí další zpřísňování v tomto roce, ostatní centrální banky skupiny G7 jsou výrazně opatrnější. Americký Fed, Bank of England i Bank of Canada zřejmě ponechají své sazby beze změny. Kroky Frankfurtu sice mají zkrotit inflační tlaky, přicházejí však za cenu rizika dalšího oslabení již tak nevýrazného hospodářského růstu v evropském regionu.

Americký prezident Donald Trump opět ostře kritizoval Federální rezervní systém a uvedl, že další zvyšování úrokových sazeb by bylo chybou. Reagoval tak na nejnovější příznivou zprávu z amerického trhu práce, podle níž počet pracovních míst mimo zemědělství v květnu vzrostl o 172 000 a míra nezaměstnanosti zůstala na stabilní úrovni 4,3 %. Tyto silné údaje vyvolaly výprodej na trhu s vládními dluhopisy a vedly investory k tomu, že plně započítali zvýšení základní sazby o čtvrt procentního bodu do konce letošního roku.

Trump v rozhovoru pro stanici NBC zdůraznil, že Fed by měl úrokové sazby spíše snižovat, mimo jiné kvůli vysokému státnímu dluhu a plánům na zvýšení výdajů na armádu. Prezidentova slova zvyšují tlak na Kevina Warshe, který se připravuje na vedení svého prvního zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) ve dnech 16. až 17. června. Přestože Trump dříve uvedl, že Warsh má jednat nezávisle, dluhopisový trh nadále sází na to, že Fed bude muset měnovou politiku zpřísnit, aby udržel pod kontrolou inflaci nad svým cílem.

Společnost Apple ​ na své výroční vývojářské konferenci WWDC, která potrvá do 12. června, představí restart své strategie v oblasti umělé inteligence (AI). Pro Tima Cooka jde o poslední WWDC v roli generálního ředitele firmy. Hlavním cílem technologického giganta je smazat náskok, který v oblasti AI získala konkurence.

Nejočekávanější novinkou je vylepšená digitální asistentka Siri fungující na bázi modelů Gemini od společnosti Google ​ . Siri nabídne samostatnou aplikaci s rozhraním podobným populárním chatbotům, schopnost plnit komplexní víceúrovňové úkoly, psát e-maily a integraci do rozhraní Dynamic Island i aplikace Fotoaparát. Apple se tímto krokem snaží rozptýlit obavy investorů, že v technologickém závodě zaostává.

Podle analytiků může nová platforma Apple Intelligence výrazně urychlit cyklus obměny hardwaru a zvýšit příjmy ze služeb. Mark Newman z investiční společnosti Bernstein odhaduje 13% růst zisku na akcii (EPS) díky zrychlení nákupů nových zařízení a dalších 16% potenciálního růstu EPS z prodeje prémiové verze AI služeb.

Spotřebitelé sice vyjadřují nespokojenost s vysokou inflací, jejich výdaje však neklesají. Tento rozpor podporuje ekonomický růst a zvyšuje firemní zisky. Podle analýzy Goldman Sachs ​ společnosti úspěšně zvyšují své marže, což potvrzují i makroekonomická data. Podíl firemních zisků po zdanění na přidané hodnotě se od konce 80. let zdvojnásobil z přibližně 5 % na více než 10 % v posledním období.

Tento trend vysvětluje klesající citlivost spotřebitelů na ceny. Vyšší příjmy totiž zvyšují alternativní náklady času, což lidi motivuje méně vyhledávat levnější alternativy. Růst průměrných příjmů a příjmové nerovnosti, kdy bohatší domácnosti tvoří větší podíl na celkové spotřebě, přispěl v letech 1980 až 2018 k nárůstu agregované maloobchodní marže o přibližně 8 procentních bodů. Spotřebitelé s vyššími příjmy tak nadále táhnou výdaje, zatímco nízkopříjmové skupiny své nákupy omezují.

Americký dovoz z Číny zaznamenal v prvním čtvrtletí roku 2026 dramatický pokles. Podle úřadu Census Bureau dovezly USA z Číny do konce března zboží za 60,87 miliardy USD, což představuje meziroční propad o 40,7 % oproti 102,66 miliardy USD ve stejném období roku 2025. Tento vývoj odráží přesun dodavatelských řetězců mimo Čínu v důsledku cel, která v minulosti dosahovala až 164 %.

Čína v pozici největšího exportéra do USA klesla až na čtvrté místo za Mexiko, Kanadu a Tchaj-wan. Z Mexika přitom USA v prvním čtvrtletí dovezly více než dvojnásobek objemu zboží co z Číny. Přestože Nejvyšší soud v únoru řadu cel zrušil, americký zpracovatelský sektor slibovaný rozkvět nezaznamenal a nadále ztrácí pracovní místa. Celkový obchodní deficit USA v březnu činil 60 miliard USD.

Tato obchodní transformace má dopad i na spotřebitele. Ceny jádrového zboží bez potravin a energií v dubnu meziročně vzrostly o 2,8 %, což tlačí celkovou inflaci nad 2% cíl Federálního rezervního systému.

Americké akciové indexy mají za sebou výrazný propad, když trhy přehodnotily výhled úrokových sazeb. Index S&P 500 klesl v pátek o 2,6 %, Dow Jones ztratil 1,4 % a technologický Nasdaq odepsal 4,2 %, čímž jeho týdenní ztráta dosáhla 4,7 %.

Hlavní událostí týdne bude páteční vstup společnosti SpaceX na burzu. Půjde o největší IPO v historii s upisovací cenou 135 USD za akcii, což firmu ocení na přibližně 1,8 bilionu USD. Korporátní kalendář nabídne také hospodářské výsledky technologických gigantů Oracle ​ ve středu a Adobe ve čtvrtek.

Investoři budou sledovat také klíčová makrodata z USA. Středeční index spotřebitelských cen (CPI) a čtvrteční index cen výrobců (PPI) ukážou další vývoj inflace. Týden uzavře páteční index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity, u kterého ekonomové očekávají mírný nárůst na hodnotu 46 bodů oproti historickému minimu 44,8 bodu z května.

Horečka kolem umělé inteligence si tento týden vybrala oddechový čas. Index S&P 500 přerušil svou devítitýdenní růstovou sérii a Nasdaq oslabil ze svých historických maxim. Investoři začali rotovat z horkého sektoru polovodičů do defenzivnějších odvětví, jako jsou zdravotní péče (XLV ​ ) a finanční služby (XLF ​ ).

Hlavním spouštěčem tohoto ochlazení byly výsledky společnosti Broadcom ​ . Její akcie propadly o 12 % během jediného dne poté, co firma představila slabší výhled pro AI čipy ve třetím čtvrtletí a ponechala celoroční prognózu beze změny. Trhy nedokázaly výrazněji oslnit ani solidní výsledky kyberbezpečnostních firem Palo Alto ​ Networks a CrowdStrike ​ .

Podle analytiků jde však o zdravou pauzu způsobenou příliš vysokým očekáváním investorů spíše než o změnu dlouhodobého fundamentu AI. K opatrnosti přispěla také páteční silná data z amerického trhu práce, která poslala výnosy dluhopisů výše. To naznačuje, že Federální rezervní systém by mohl kvůli přetrvávající inflaci držet přísnou měnovou politiku po delší dobu.

Na akciových trzích naplno propukla nákupní horečka spojená s umělou inteligencí. Generální ředitel společnosti Nvidia ​ oznámil, že firma na podzim uvede nový superčip pro PC cílený proti konkurenci Intel ​ a AMD ​ . Zpráva okamžitě nastartovala růst akcií technologických hráčů jako Arm ​ Holdings, IBM ​ , Hewlett-Packard Enterprise a ServiceNow. Akcie IBM v týdnu vzrostly až o 10 % poté, co trh pozitivně reagoval na video vyjadřující podporu jejímu řediteli.

Hlavním motorem trhu jsou však silné kvartální výsledky. Společnost Hewlett-Packard Enterprise zaznamenala v úterý nárůst akcií o 16 % díky skvělým výsledkům a optimistickému výhledu, přičemž její ředitel Antonio Neri poskytl výhled až do roku 2027. Tento skok následoval po raketovém růstu akcií Dell ​ o 32,6 %. Optimismus potvrdili i šéfové firem Cisco ​ a Snowflake ​ , jejíž akcie po kvartální zprávě vzrostly o více než 30 %. Poptávka po AI je podle nich reálná a její vrchol je v nedohlednu.

Od 1. července se výrazně mění pravidla pro federální studentské půjčky v USA, což může omezit možnosti splácení pro miliony dlužníků. Pokud dlužníci včas nepodniknou potřebné kroky, hrozí jim automatické převedení do standardních splátkových plánů s potenciálně vyššími měsíčními splátkami.

Změny se nejvíce dotknou přibližně 7,5 milionu dlužníků v zanikajícím programu SAVE. Ti budou mít po kontaktování správcem půjčky 90 dní na výběr nového plánu s příjmově orientovaným splácením (IBR). Klíčový termín platí také pro rodiče s půjčkami Parent PLUS. Ti musí své závazky konsolidovat do přímého konsolidačního úvěru (Direct Consolidation Loan) nejpozději do 1. července, aby si zachovali nárok na úlevy a programy odpuštění dluhů, jako je Public Service Loan Forgiveness (PSLF).

Odborníci doporučují všem dlužníkům neprodleně ověřit stav svých účtů na portálu studentaid.gov a včas požádat o optimální variantu splácení, než se jejich stávající možnosti definitivně uzavřou.

Nadcházející týden přinese klíčová ekonomická data, která napoví, jak se budou vyvíjet úrokové sazby a inflace. Výsledky pomohou Federálnímu rezervnímu systému (Fed) rozhodnout, kdy konečně zahájí snižování úrokových sazeb, což přímo ovlivní náklady na hypotéky, spotřebitelské úvěry i výnosy ze spoření.

Prvním zásadním ukazatelem bude květnový index spotřebitelských cen (CPI), který bude zveřejněn ve středu 10. června. Pokud ukáže rychlejší růst cen, než se očekávalo, naděje na brzké zlevnění úvěrů se rozplynou. Ve čtvrtek 11. června bude následovat květnový index cen výrobců (PPI), který odhalí nákladové tlaky na straně firem. Tyto údaje v pátek 12. června doplní průzkum spotřebitelské důvěry, jenž ukáže, jak lidé hodnotí svou finanční situaci.

Pro finanční trhy i peněženky běžných spotřebitelů bude klíčové sledovat, zda inflační tlaky pod povrchem opět nesílí, což by znamenalo, že si na levnější půjčky budeme muset ještě počkat.

Společnost Uber ​ Freight ve své nejnovější zprávě upozorňuje, že přepravní trh mezi USA a Mexikem zažívá rychlejší utahování kapacit, než se očekávalo. Podle předpovědi zůstanou spotové sazby v celovozové přepravě po zbytek roku 20 % až 25 % nad úrovní roku 2025, zatímco smluvní sazby by mohly vzrůst o 5 % až 10 %. Za tímto vývojem stojí předčasný začátek hlavní sezóny, rostoucí náklady na paliva a omezená dostupnost řidičů.

Hlavním motorem zvýšené poptávky je mexický export zemědělských produktů. Březnový vývoz citrusů a ovoce z Mexika meziročně vzrostl o více než 36 % a celkový objem exportu přes klíčový uzel Laredo stoupl o 8 %. Nedostatek kapacit chladírenských vozů vedl k tomu, že spotové sazby na trase z Fresno do Chicaga vyskočily o 43 % za jediný měsíc.

Celkově přeshraniční sazby mezi USA a Mexikem vzrostly od února o 8 % až 15 %. U některých hlavních přepravních koridorů však nárůst cen dosáhl téměř 30 % během pouhých dvou měsíců. Odborníci proto doporučují zadávat objednávky s větším předstihem.

V neděli 7. června 2026 dosahují nejvyšší roční procentuální výnosy (APY) u vkladových certifikátů v USA hodnoty 4 %. Tuto nejvýhodnější sazbu na trhu aktuálně nabízí společnost Marcus by Goldman Sachs ​ pro svůj produkt se čtrnáctiměsíční vázaností. V současném ekonomickém klimatu tak krátkodobé vklady překonávají ty dlouhodobé.

Výše výnosu závisí na zvolené sazbě. Pokud investor vloží 1 000 USD na roční vklad s úrokem 1,52 % APY a měsíčním úročením, získá na konci roku 1 015,20 USD. Při konkurenční sazbě 4 % APY se však stejný vklad zhodnotí na 1 040,74 USD. V případě vyššího vkladu ve výši 10 000 USD při sazbě 4 % APY bude výsledný zůstatek po roce činit 10 407,42 USD, což představuje čistý získaný úrok 407,42 USD.

Střadatelé mohou využít i alternativní produkty, jako jsou vklady bez sankcí za předčasný výběr nebo takzvané Jumbo certifikáty vyžadující minimální vklad ve výši 100 000 USD. U nich se však úrokový rozdíl oproti standardním vkladům v současnosti téměř smazal.

V důsledku trojího snížení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem v roce 2025 a jejich stability v roce 2026 výnosy z vkladů v USA vytrvale klesají. Podle FDIC dosahuje aktuální národní průměrná sazba na účtech peněžního trhu (MMA) pouze 0,57 %. Přesto mohou střadatelé u vybraných institucí stále získat zhodnocení převyšující průměr trhu.

K neděli 7. června 2026 nabízí nejvyšší výnos TotalBank Online Money Market Deposit Account se sazbou 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD. Brilliant Bank Surge Money Market Account nabízí 4 % APY s minimálním vkladem 1 000 USD a Zynlo poskytuje sazbu 3,90 % APY. Další přední nabídky, například od Redneck Bank, Quontic Bank či EverBank, se pohybují v rozmezí od 3,75 % do 3,85 % APY.

Rozdíl ve výnosech je přitom zásadní. Zatímco vklad 1 000 USD při průměrné roční sazbě 0,57 % vygeneruje za rok úrok pouhých 5,72 USD, u vysoce úročeného účtu se sazbou 4 % APY získá klient na úrocích 40,81 USD. V případě vkladu 10 000 USD při stejné čtyřprocentní sazbě činí roční výnos 408,08 USD.

Tradiční doporučení finančních poradců naspořit na důchod alespoň jeden milion dolarů se ukazuje jako nerealisticky vysoké. Podle průzkumu Transamerica Center for Retirement Studies z roku 2025 má průměrná domácnost před penzí naspořeno pouze 126 000 USD. Přesto většina amerických důchodců hodnotí svou finanční situaci překvapivě kladně.

V šetření agentury Gallup uvedlo 82 % seniorů, že má dostatek prostředků na pohodlný život. Podobně v průzkumu Fedu popsalo 83 % Američanů starších 60 let svou situaci jako uspokojivou. Podle Národního indexu důchodového rizika hrozí pokles životní úrovně v penzi pouze 39 % pracovníků. Většina penzistů se tak dokáže finančně zajistit i s mnohem nižšími úsporami, než se obecně doporučuje.

Významnou roli hraje progresivní státní systém sociálního zabezpečení. Ten nahrazuje 90 % příjmu do výše 1 286 USD měsíčně, zatímco u příjmů nad 7 749 USD klesá míra náhrady na 15 %. Domácnosti s nižšími příjmy proto nemusí generovat tak vysoké vlastní úspory k udržení svého předchozího standardu.

Generální ředitel společnosti British Airways Sean Doyle varoval, že zvyšování daní britské ministryně financí Rachel Reevesové ničí tamní cestovní ruch a vyhání turisty do Francie a Španělska. Mezi hlavní překážky růstu zařadil zvýšení taxy za leteckou dopravu (APD), nárůst odvodů na národní pojištění zaměstnavatelů, ekologické poplatky a novou turistickou daň. Kvůli těmto krokům podle něj britská ekonomika vykazuje pouze chudokrevný růst.

Spojené království v současnosti stagnuje na 37 milionech turistů ročně, přičemž cíl pro rok 2030 je stanoven na 50 milionů. Poplatek APD pro ekonomickou třídu aktuálně činí £15 až £106 v závislosti na vzdálenosti. Vláda navíc zvažuje uvalení 20% DPH na poplatky APD, což by pro letecký sektor mohlo znamenat dodatečné náklady ve výši 1 miliardy liber. Podle Doyla tyto kroky podkopávají plány na rozšíření letiště Heathrow a brzdí hospodářský růst.

Velká Británie čelí historickému milníku, kdy její státní dluh poprvé překročí hranici 3 bilionů liber, k čemuž by mohlo dojít již v září. Veřejný dluh země v současnosti roste tempem 7 500 liber za sekundu, což představuje 27 milionů liber za hodinu nebo 650 milionů liber denně. Tento masivní nárůst je důsledkem finanční krize, výdajů na pandemické restrikce a vysokých energetických dotací po ruské invazi na Ukrajinu.

Zatímco v roce 1997 činil dluh na jednoho obyvatele necelých 6 000 liber a v roce 2010 dosahoval 16 400 liber, dnes již tato zátěž činí 42 000 liber na osobu. Do konce tohoto desetiletí se navíc očekává nárůst k hranici 50 000 liber. Celkový státní dluh Spojeného království má v nadcházejících letech vzrůst nad 96 % HDP, což je nejvyšší úroveň od počátku 60. let 20. století, kdy se země vyrovnávala s poválečnými závazky.

Rostoucí úrokové sazby na trhu výrazně zatěžují státní rozpočet a ekonomové vyjadřují vážné obavy z budoucího vývoje. Navzdory plánům ministryně financí Rachel Reevesové se v kuloárech začínají objevovat otázky, zda Spojené království nebude muset v budoucnu požádat o pomoc Mezinárodní měnový fond.

Letecká společnost Etihad Airways objednává další širokotrupá letadla v dvouciferných počtech. Generální ředitel aerolinek Antonoaldo Neves uvedl, že dopravce z Abú Dhabí očekává do 15. června navýšení své kapacity o přibližně 8 % ve srovnání s loňským rokem.

Letecký dopravce nyní obnovuje lety, které musel omezit v březnu v důsledku geopolitického napětí na Blízkém východě, což tehdy zapříčinilo nárůst cen paliv. Neves zdůraznil, že společnost v současné době neplánuje snižovat náklady omezováním letů, protože největším nákladem je pro firmu prázdné letadlo.

Společnost OpenAI plánuje zásadní transformaci své služby ChatGPT na takzvanou „superaplikaci“ s nástroji pro kódování a AI agenty. Tento krok má posílit příjmy před potenciálním vstupem na burzu (IPO). Součástí širší reorganizace je přesun zdrojů směrem k lukrativní firemní klientele a zostření konkurenčního boje s rivalem Anthropic.

Největší změny se dotknou kódovacího nástroje Codex, který získá větší prioritu. OpenAI také přepracuje uživatelské rozhraní, aby uživatele nasměrovalo k programovacím nástrojům, generování obrázků a partnerským službám jako Booking ​ .com. Firemní zákazníci jsou pro společnost klíčoví. Aktuálně 2 miliony podniků generují přibližně 40 % příjmů OpenAI, přičemž do konce roku by měl tento podíl vzrůst na 50 %.

Služba ChatGPT má v současnosti více než 900 milionů aktivních uživatelů týdně a překonala hranici 50 milionů platících předplatitelů. Ačkoliv se objevily informace, že OpenAI připravuje důvěrnou žádost o IPO v USA, generální ředitel Sam Altman uvedl, že firma s ním nespěchá a na burzu vstoupí, až to bude dávat smysl.

Potravinářská společnost Campbell's oznámí své hospodářské výsledky v pondělí před otevřením trhu. V předchozím kvartálu firma nenaplnila očekávání analytiků ohledně tržeb, když vykázala 2,56 miliardy USD, což znamenalo meziroční pokles o 4,5 %. Pro společnost to bylo neuspokojivé období s výrazným zaostáním za odhady v oblastech EBITDA i zisku na akcii (EPS).

Pro toto čtvrtletí trh očekává meziroční pokles tržeb o 3,8 %, což představuje obrat oproti 4,5% nárůstu ve stejném období loňského roku. Většina analytiků v posledních 30 dnech své odhady potvrdila, což naznačuje, že firma si před výsledky drží stabilní směr.

V segmentu trvanlivých potravin již někteří konkurenti své výsledky zveřejnili. Hershey vykázal meziroční růst tržeb o 10,6 % (překonal odhady o 2,4 %) a Mondelez ​ zaznamenal nárůst o 8,2 % (překonal odhady o 3 %). Zatímco akcie v tomto sektoru za poslední měsíc klesly v průměru o 4,3 %, akcie Campbell's ve stejném období posílily o 4,3 %. Do zveřejnění výsledků vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 22,06 USD oproti aktuální tržní ceně 21,72 USD.

Společnost FuelCell Energy, která vyvíjí technologie palivových článků, oznámí své hospodářské výsledky za první čtvrtletí v pondělí před otevřením trhu. V předchozím kvartálu firma vykázala tržby ve výši 30,53 milionu dolarů, což byl meziroční nárůst o 60,7 %, avšak výrazně zaostala za očekáváním analytiků ohledně výše tržeb i zisku EBITDA.

Pro aktuální čtvrtletí trh predikuje meziroční růst tržeb o 8,8 %, což představuje citelné zpomalení oproti tempu 66,8 % z loňského roku. Konkurenti ze sektoru obnovitelných zdrojů přitom již dříve reportovali silná čísla. Bloom Energy zaznamenal meziroční růst tržeb o 130 %, čímž překonal odhady o 42 %, a jeho akcie následně posílily o 27,2 %. Společnost Shoals pak vykázala růst tržeb o 74,9 %, přičemž její akcie na výsledky výrazněji nereagovaly.

Akcie FuelCell Energy si za poslední měsíc připsaly 23,5 %. Do nadcházejícího reportu však vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 8,24 USD, což je výrazně pod jejich aktuální tržní hodnotou 16,93 USD.

Výrobce průmyslových kapalinových a energetických systémů Graham Corporation oznámí své hospodářské výsledky za první čtvrtletí v pondělí před otevřením trhu. V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 56,7 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 20,5 %. Překonala také odhady v oblastech zisku na akcii (EPS) a EBITDA.

Pro toto čtvrtletí trh očekává meziroční růst tržeb pouze o 1 %, což znamená výrazné zpomalení oproti růstu o 20,9 % ve stejném období loňského roku. Většina analytiků v posledních 30 dnech potvrdila své odhady, přestože společnost v posledních dvou letech několikrát odhady tržeb na Wall Street nesplnila.

Konkurenti v sektoru strojírenských komponentů již své výsledky zveřejnili. Společnost Arrow Electronics vykázala meziroční růst tržeb o 39 % a překonala očekávání o 12,9 %, zatímco Mayville Engineering zaznamenala nárůst tržeb o 6,8 % (3,7 % nad odhady). Akcie Graham Corporation vzrostly za poslední měsíc o 9,3 % a do zveřejnění výsledků vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků 100,25 USD oproti aktuální tržní ceně 107,31 USD.

Společnost Mission Produce, přední distributor avokáda, oznámí své čtvrtletní výsledky v pondělí po uzavření trhů. V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků s tržbami ve výši 278,6 milionu dolarů, což sice představovalo meziroční pokles o 16,6 %, ale zároveň přineslo solidní překonání odhadů hrubé marže a EBITDA.

Pro toto čtvrtletí však trh predikuje meziroční pokles tržeb o 32,6 %, což znamená výrazný obrat oproti loňskému nárůstu o 27,8 % ve stejném období. Akcie společnosti v posledním měsíci oslabily o 21,8 % v rámci širšího poklesu segmentu čerstvých potravin, který průměrně ztratil 4,3 %. Aktuální tržní cena akcií se pohybuje na úrovni 10,23 USD, přičemž průměrná cílová cena analytiků je výrazně vyšší, konkrétně 16,25 USD.

Z konkurentů v sektoru již výsledky zveřejnil Freshpet, který vykázal růst tržeb o 13,1 % (akcie následně oslabily o 7,1 %), a Tyson Foods s růstem tržeb o 4,4 % (akcie posílily o 7,5 %).

Napětí mezi USA a Íránem v Perském zálivu opět eskaluje poté, co obě strany podnikly nové vojenské údery. Americké ústřední velitelství (Centcom) oznámilo, že úspěšně zneškodnilo čtyři drony směřující k Hormuzskému průlivu a šest balistických raket zacílených na Bahrajn a Kuvajt. V reakci na to americká armáda zasáhla íránská pobřežní radarová stanoviště v Goruku a na ostrově Kešm.

K vojenskému střetu dochází v době, kdy zcela stagnují mírové rozhovory. Hlavním bodem sváru zůstává požadavek Teheránu na uvolnění zmrazených finančních aktiv ve výši 24 miliard USD. Washington navíc zvažuje plán využít tato aktiva na obnovu škod u svých spojenců v Perském zálivu, což riskuje další zablokování jednání o prodloužení příměří a uvolnění klíčových námořních tras.

Americký prezident Donald Trump přiznal, že Írán si stále uchovává část svých útočných kapacit. Podle jeho vyjádření pro NBC News Teheránu aktuálně zbývá přibližně 21 až 22 % jeho raketového arzenálu. Trump však zároveň zdůraznil, že USA jsou vůči Íránu úspěšné a země není v pozici, kdy by mohla získat jadernou zbraň.

Provoz ropných tankerů přes Hormuzský průliv klesl ve srovnání s předválečnou úrovní o 90 % až 95 %. Ropný trh se tak ocitá v situaci, kdy přichází o přehled o reálných dodávkách, protože sledování toků energetických surovin je stále obtížnější. Rostoucí počet plavidel totiž proplouvá touto klíčovou úžinou v takzvaném temném režimu s vypnutými transpondéry AIS.

Tato taktika, kterou dříve využívala především plavidla napojená na Írán k obcházení sankcí, se stala běžnou komerční reakcí na válečné riziko a provozní nejistotu. Podle údajů společnosti Vortexa tvořily temné tranzity v Hormuzském průlivu v průměru 57 % všech zaznamenaných plaveb, přičemž v květnu dosáhly maxima 65,2 %.

Pro komoditní trh to znamená zásadní komplikaci. Omezená viditelnost přepravy ropy, LPG a LNG ztěžuje odhady dodávek pro rafinérie, dostupnosti produktů i regionálních zásob. Výsledkem je další vlna nejistoty a vysoká cenová volatilita na trhu s ropou.

Průměrná délka přepravní trasy v americké kamionové dopravě zaznamenává od června 2024 výrazný pokles. Podle dat indexu SONAR se průměrná délka trasy snížila z přibližně 607 mil na něco málo přes 500 mil, což představuje pokles o 21 %. Jen za poslední rok se tato vzdálenost zkrátila o 11 %. Tento trend naznačuje strukturální změnu v tom, jak odesílatelé přizpůsobují své dodavatelské řetězce.

Kratší trasy by měly teoreticky uvolnit kapacitu trhu díky rychlejší rotaci vozidel. Přesto však míra odmítnutí přepravních nabídek zůstává na víceletých maximech nad 17 % a spotové sazby rostou. A to i přesto, že poptávka začátkem června meziročně vzrostla o 10 až 15 %.

Hlavním důvodem zkracování tras je přesun dálkové přepravy na železnici, která má na dlouhých trasách silnou nákladovou výhodu. Intermodální přeprava zažívá oživení, přičemž objem naložených mezinárodních kontejnerů na železnici meziročně vzrostl o 11 % a objem vnitrostátních kontejnerů se zvýšil o 14 %.

Maďarská energetická skupina MOL získala od americké vlády více času na vyjednávání o koupi většinového podílu v srbské ropné společnosti NIS, kterou ovládá Rusko. Transakce zahrnuje odkup 56,16% podílu, který v NIS drží ruská společnost Gazprom Neft. Srbská firma je pod tlakem amerických sankcí kvůli ruskému vlastnictví, Washington se však snaží prosadit odprodej těchto aktiv.

Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv USA (OFAC) udělil společnosti MOL licenci k pokračování v rozhovorech do 16. června. Podle prohlášení maďarské skupiny pro burzu rozhovory významně pokročily a dodatečné prodloužení lhůty umožní finalizaci transakční dokumentace. MOL již minulý měsíc získal dvoutýdenní odklad do 6. června, načež ve středu požádal o další prodloužení pro úspěšné dokončení akvizice.

Sriram Krishnan, klíčový poradce Bílého domu pro umělou inteligenci (AI), odstupuje ze své funkce. Bývalý partner investiční společnosti Andreessen Horowitz, kterého prezident Donald Trump pověřil formováním politiky v oblasti AI s cílem zajistit americkou technologickou dominanci, bude s administrativou nadále spolupracovat jako externí poradce. Krishnan hrál zásadní roli při přípravě vládních iniciativ a mezinárodní diplomacie v oblasti AI.

Během svého působení se Krishnan významně podílel na klíčových dohodách. V květnu byl součástí týmu, který přiměl technologické giganty Alphabet, Microsoft ​ a xAI k poskytnutí včasného přístupu k jejich modelům AI pro vládní bezpečnostní posouzení. Jeho odchod přichází v době zvýšené aktivity Trumpovy administrativy, která prosazuje uvolněnější přístup ke kybernetickým hrozbám spojeným s AI a vyzývá vývojáře k dobrovolnému sdílení modelů.

Prezident Trump nedávno nařídil národním bezpečnostním agenturám, aby spolupracovaly s více poskytovateli AI. Tento krok následoval po sporech mezi Pentagonem a společností Anthropic, která byla do té doby jediným schváleným dodavatelem pro klasifikované vojenské účely.

Index S&P 500 projde pravidelnou rebalancí, v rámci níž do tohoto prestižního benchmarku před otevřením trhů v pondělí 22. června vstoupí technologické společnosti Marvell ​ Technology a kontraktní výrobce elektroniky Flex ​ . V indexu nahradí spotřebitelsky orientované firmy Pool ​ a Campbell's, které se přesunou do indexu S&P SmallCap 600.

Zařazení do indexu představuje pro obě společnosti významný růstový stimul. Výrobce AI čipů Marvell nedávno podpořil i šéf gigantu Nvidia ​ Jensen Huang, podle něhož má firma potenciál dosáhnout tržní hodnoty 1 bilionu dolarů. Aktuální tržní kapitalizace Marvellu se pohybuje kolem 230 miliard dolarů. Přestože akcie firmy v pátek klesly o téměř 17 %, od začátku roku si připsaly více než 300 %. Akcie společnosti Flex v pátek oslabily o necelých 5 %, v roce 2026 však vykazují růst o přibližně 250 %.

Vstup do S&P 500 obvykle zvyšuje poptávku po akciích daných firem, protože indexové fondy pasivně kopírující tento benchmark je musí nakoupit do svých portfolií. S&P Dow Jones Indices zároveň oznámila, že neplánuje měnit pravidla pro zařazování, což by jinak mohlo urychlit vstup očekávaných velkých debutantů na burze.

Američtí zaměstnavatelé vykázali v květnu nejnižší počet oznámení o hromadném propouštění v letošním roce. Podle údajů USA TODAY bylo zaznamenáno pouze 250 oznámení, která se dotkla 32 000 pracovníků. Mezi nimi bylo i téměř 7 000 zaměstnanců letecké společnosti Spirit Airlines, která začátkem května ukončila veškerý letový provoz.

Zároveň americká ekonomika v květnu vytvořila 172 000 nových pracovních míst, přičemž míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na úrovni 4,3 %. Ministerstvo práce navíc revidovalo březnová a dubnová čísla směrem nahoru. Od začátku roku oznámily firmy s nejméně 100 zaměstnanci téměř 2 000 vln propouštění, které zasáhly přes 166 000 lidí. To představuje meziroční pokles o přibližně 13 %.

Ekonomové však upozorňují, že trh práce je sice stabilní, ale čelí rizikům v podobě geopolitických konfliktů a vyšších cen energií. Zatímco zaměstnaní lidé v rostoucích sektorech nacházejí uplatnění snadno, počet dlouhodobě nezaměstnaných Američanů roste.

Výrobce AI čipů Nvidia ​ se koncem roku 2025 stal historicky první firmou s tržní hodnotou 5 bilionů dolarů. Přestože po nedávné korekci mírně oslabil, stále si s náskokem drží pozici nejhodnotnější společnosti světa. Reálnou šanci na jeho dostižení má však jen několik málo konkurentů, konkrétně technologičtí giganti Alphabet, Apple ​ a Microsoft ​ .

Aktuálně má k překonání lídra nejblíže Apple s tržní kapitalizací 4,51 bilionu dolarů a mateřská společnost Google ​ , Alphabet, s hodnotou 4,45 bilionu dolarů (přičemž nedávno dosáhla až na 4,9 bilionu dolarů). Býčí scénář pro Alphabet se opírá o kontrolu nad všemi úrovněmi AI infrastruktury, od softwaru až po vlastní čipy Tensor Processing Units, které začíná nabízet externím zákazníkům, čímž vstupuje do přímého konkurenčního boje s Nvidií.

Silnou dynamiku Alphabetu potvrzují i finanční výsledky za první čtvrtletí. Výnosy Google Cloud meziročně vzrostly o 63 % na 20 miliard dolarů a objem nevyřízených objednávek se téměř zdvojnásobil na více než 460 miliard dolarů. Obávaný pokles příjmů z vyhledávání a reklamy se nekonal, naopak v této oblasti došlo k nárůstu o 19 %.

Americký telekomunikační gigant T-Mobile ​ po několika vlnách propouštění v USA překvapivě rozšiřuje své řady v zahraničí. Společnost, která prochází transformací na digitální firmu, snižovala stavy zaměstnanců od loňského prosince do letošního dubna. Nyní však výrazně expanduje v asijském regionu.

V indickém Hajdarábádu otevřel T-Mobile své první technologické centrum o rozloze 250 000 stop čtverečních. Do roku 2027 zde plánuje zaměstnat téměř 1 000 lidí, kteří se zaměří na vývoj produktů, softwarové inženýrství, kybernetickou bezpečnost a datovou analytiku. Tento krok přichází v kontrastu s dřívějším slibem z roku 2019, kdy se firma při fúzi se společností Sprint za 26 miliard dolarů zavázala k vytvoření tisíců pracovních míst přímo v USA.

Indie již pro globální společnosti nepředstavuje pouze nízkonákladový outsourcing, ale stává se klíčovým technologickým centrem. Podobná střediska pro podporu svých hlavních operací v zemi v poslední době otevřely také giganti jako Meta ​ , Oracle ​ nebo Amazon ​ .

Americká administrativa prezidenta Donalda Trumpa zvažuje získání majetkového podílu ve společnosti OpenAI. Podle zpráv stanice CNBC Trump jednal s představiteli AI sektoru o dohodách, které by přinesly prospěch americké veřejnosti, přičemž vládní podíl by mohl být využit k založení veřejného fondu bohatství. Tento koncept, který již od začátku roku 2025 prosazuje generální ředitel OpenAI Sam Altman, by umožnil distribuovat zisky z rozvoje umělé inteligence přímo občanům.

Tento záměr odpovídá Trumpovu širšímu zájmu o vládní vlastnictví v komerčních firmách, což se projevilo již loňským převzetím 10% podílu v potýkajícím se výrobci čipů Intel ​ . Podobná myšlenka získává podporu i na levici. Senátor Bernie Sanders navrhl jednorázovou 50% daň pro společnosti OpenAI, Anthropic a xAI, kterou by tyto firmy před svým plánovaným vstupem na burzu splatily formou akcií. Zatímco zastánci v tom vidí možnost, jak zajistit veřejný podíl na ziscích z AI, kritici varují před urychlením fúze mezi korporátním a státním sektorem.

Člen Rady guvernérů Federálního rezervního systému Michael Barr ostře zkritizoval kroky regulátorů, které v uplynulém roce vedly ke zmírnění pravidel pro americké banky. Podle Barra tyto změny výrazně oslabují bankovní regulaci i dohled a zvyšují rizika pro stabilitu celého finančního systému. Varoval, že zranitelnosti plynoucí z deregulace se sice nemusí projevit okamžitě, ale mohou se kumulovat a v nadcházejících letech způsobit vážné škody celé ekonomice.

Změny prosazené mimo jiné pod vedením viceprezidentky Fedu pro dohled Michelle Bowman zmírnily požadavky na objem kapitálu, který musí velké banky držet jako polštář proti případným ztrátám. Barr zdůraznil, že banky potřebují prostor k růstu, ale bez odpovídajících záruk mohou v honbě za vyššími zisky podstupovat neúměrná rizika. Pouze solidní kapitál a stabilní financování podle něj umožní bankovnímu sektoru absorbovat nečekané šoky a nadále poskytovat úvěry.

Společnost Google ​ uzavřela významnou dohodu se společností SpaceX o pronájmu výpočetní kapacity pro umělou inteligenci. Google bude platit €920 milionů měsíčně po dobu 32 měsíců, přičemž kontrakt poběží od října 2026 do června 2029. Google v rámci této dohody využije celkem 110 000 grafických procesorů Nvidia ​ umístěných v datových centrech SpaceX. Tato centra, označovaná jako „Colossus“, disponují celkovým výkonem přes 2 GW.

Tato transakce přichází jen několik dní před plánovaným vstupem SpaceX na burzu (IPO), kde firma cílí na tržní ohodnocení přesahující $1.75 bilionu. Mateřská společnost Googlu, Alphabet, investovala do SpaceX již v roce 2015 při valuaci pouhých 12 miliard dolarů. Nový kontrakt výrazně posiluje pozici SpaceX před jejím debutem. Společnost, která se v únoru 2026 sloučila s xAI Elona Muska, nedávno uzavřela podobnou dohodu také s firmou Anthropic. Navzdory úspěchům však xAI čelí právním problémům kvůli deepfake obsahu generovanému jejím modelem Grok, což může vést k pokutám ve výši až 4 % celosvětových ročních příjmů.

Německá automobilka Mercedes-Benz uvádí na trh plně elektrickou verzi své ikonické třídy G pod názvem Mercedes G 580 s technologií EQ. Novinka si plně zachovává svůj tradiční robustní design, ale klasický spalovací motor nahrazuje pokročilým elektrickým pohonem se čtyřmi samostatně řízenými elektromotory. Ty společně generují výkon 579 koní a točivý moment 859 lb-ft, což vozu o hmotnosti 6 746 liber umožňuje zrychlení z nuly na 60 mph za 4,6 sekundy. Maximální rychlost je elektronicky omezena na 112 mph.

Elektromobil disponuje baterií o kapacitě 116 kWh. Podle oficiálního hodnocení EPA činí dojezd 239 mil, přičemž v testu reálný dojezd dosahoval až ke 250 mílím. Rychlé stejnosměrné nabíjení o výkonu až 200 kW dokáže nabít akumulátor z 10 % na 80 % za přibližně 32 minut. Nový model tak úspěšně kombinuje legendární luxus a styl s ekologickým a tichým lokálním provozem.</p

Mladí Američané hledající letní brigády čelí letos nepříznivé situaci na trhu práce. Podle nejnovějších údajů amerického Úřadu pro statistiku práce (BLS) vzrostla míra nezaměstnanosti ve věkové skupině 16 až 19 let na 14,7 %. To představuje nárůst oproti hodnotě 13,4 % z května 2025 a překonává to i dubnových 14,4 % a březnových 13,7 %.

Podle personální společnosti Challenger, Gray & Christmas by mohl objem letních pracovních míst pro mladé klesnout na historické minimum. Hlavními faktory jsou rostoucí inflace, vysoké ceny ropy zatěžující marže firem, nástup umělé inteligence a setrvání starších pracovníků v zaměstnání. Menší podniky, jako jsou restaurace a zábavní parky, kvůli rostoucím nákladům s náborem vyčkávají na reálnou poptávku.

I přes celkový pokles však některé sektory nadále nabírají. Odvětví volného času a pohostinství přidalo v květnu celkem 70 000 pracovních míst, z čehož 48 000 pozic vzniklo v barech a restauracích. Vysoká poptávka zůstává také po plavčících. Nedostatek pracovních příležitostí však může teenagerům zkomplikovat budování prvních zkušeností do životopisu.

I přes kolaps ekosystému Terra v roce 2022, který smazal hodnotu 40 miliard dolarů, komunita kolem původního blockchainu Terra Luna ​ Classic stále žije. Zakladatel Terraform Labs Do Kwon byl sice odsouzen za podvod k 15 letům vězení, ale decentralizovanou síť dnes udržují při životě nadšenci z celého světa, kteří do projektu investovali značné množství času a finančních prostředků.

Jedním z hlavních představitelů komunity je Pedro, známý pod přezdívkou Vegas. V době krachu měl v projektu investováno přibližně 50 000 dolarů. Dnes pro něj správa validátorů představuje práci na plný úvazek. Vegas koordinuje vývojáře, řeší technické problémy a čelí neustálým vnitřním konfliktům v komunitě i osobnímu obtěžování. Navzdory všem potížím a rizikům decentralizace věří, že síť má stále potenciál vrátit se mezi deset nejvýznamnějších kryptoměnových projektů.

Uzavření Hormuzského průlivu, které trvá již více než tři měsíce, způsobilo největší nabídkový šok v moderní historii s výpadkem přes 10 milionů barelů ropy denně. Přesto se ceny suroviny drží pod hranicí 100 dolarů za barel, konkrétně kolem 96 dolarů, čímž popírají nejčernější předpovědi o růstu k 200 až 300 dolarům.

Za nečekanou odolností trhu stojí několik faktorů. Klíčovým je prudké zpomalení čínské poptávky – největší světový dovozce v květnu snížil import o téměř 40 %. Roli klíčového swingového dodavatele převzaly USA, jejichž export ropy a paliv v květnu vzrostl o více než 2 miliony barelů denně nad loňský průměr.

Napjatou situaci na trhu zmírnilo také koordinované uvolnění strategických rezerv a alternativní exportní trasy. Přestože ceny komodit vzrostly o 50 až 60 % a asijský zkapalněný zemní plyn podražil o 90 %, globální ekonomika se ukázala jako překvapivě odolná.

Debata o bublině kolem umělé inteligence (AI) vstupuje do fáze vystřízlivění. Zatímco dřívější fáze přinesly skepsi a následnou mánii, nyní korporátní Amerika řeší, zda enormní výkon AI stojí za vysoké náklady. Ukazuje se, že technologie je sice mimořádně efektivní při přesném zacílení, ale její plošné nasazení jako univerzálního nástroje produktivity je neúnosně drahé.

První varovné signály přicházejí přímo od technologických průkopníků. Společnost Uber ​ omezila zaměstnancům přístup k nástroji Claude Code poté, co vyčerpala roční rozpočet na AI za pouhé čtyři měsíce. Amazon ​ musel zrušit interní žebříček využívání tokenů, protože zaměstnanci generovali zbytečné úkoly, aby stoupali v hodnocení. GitHub zase přešel u svého asistenta Copilot na účtování podle reálného využití, což pro uživatele znamenalo tvrdý náraz do reality skutečných nákladů.

Průzkum společnosti Bain mezi 951 velkými firmami ukázal, že úspory plynoucí z AI výrazně zaostávají za očekáváním, přestože výdaje nadále rostou. Dokonce i šéf OpenAI Sam Altman přiznal, že pochybnosti o návratnosti masivních investic jsou v současnosti zcela legitimní kritikou. Finanční trhy dostaly v pátek jasnou připomínku toho, jak velké optimistické očekávání ohledně AI je již v cenách akcií zahrnuto.

Společnost SpaceX láká investory na rekordní veřejnou nabídku akcií (IPO) v hodnotě 75 miliard dolarů. Přestože firma vykazuje masivní růst a technologickou dominanci, její finanční výsledky ukazují na zásadní problém, kterému na Wall Street čelí i další technologičtí lídři jako OpenAI či Anthropic – absenci zisku.

Podle dokumentů k chystanému vstupu na burzu vygenerovala společnost SpaceX v roce 2025 tržby téměř 19 miliard dolarů, zároveň však vykázala čistou ztrátu bezmála 5 miliard dolarů. Historická data z University of Florida přitom varují před investicemi do ztrátových firem. Tyto podniky sice během prvního obchodního dne v průměru posilují o 26,5 %, ale po třech letech se jejich průměrný výnos propadá do záporných hodnot. Ziskové emise naopak vykazují výrazně lepší dlouhodobou stabilitu.

Pro SpaceX, OpenAI i Anthropic hovoří vysoké tržby přesahující hranici 100 milionů dolarů, což historicky zajišťuje lepší tříletou výkonnost po debutu na burze. Nakonec však bude pro úspěch klíčové to, jak rychle dokážou tyto technologické ikony přetavit obří tržby do skutečných zisků.

Generální ředitel společnosti Mastercard ​ , Michael Miebach, předpovídá rychlý rozvoj takzvaného autonomního nakupování (agentic commerce), kde nákupy za spotřebitele budou provádět asistenti s umělou inteligencí. Tento trend, který začíná asistovanými platbami, by mohl v budoucnu vést až k plně autonomnímu utrácení.

Příkladem současného využití jsou virtuální platební karty pro AI agenty, které nedávno představila například společnost Robinhood ​ . Uživatelé mohou umělé inteligenci zadat vyhledání produktu v určitém cenovém rozpětí nebo nastavit automatický nákup při poklesu ceny pod stanovený limit.

S rostoucí autonomií AI v oblasti financí se však klíčovou otázkou stává bezpečnost a ochrana spotřebitelů. Mastercard na tyto výzvy reaguje programem Agent Pay. Ten integruje AI agenty a nabízí zabezpečené transakce prostřednictvím tokenizace, ověřování agentů a klientské kontroly, jako je nastavení limitů útrat či schvalování jednotlivých nákupů. Spotřebitelé podle Miebacha budou i nadále vyžadovat především jednoduchost, bezpečnost a jasná pravidla pro případné reklamace.

Průměrná úroková sazba na spořicích účtech v USA podle FDIC aktuálně činí pouze 0,38 %, což je sice nárůst oproti 0,06 % před třemi lety, ale stále hluboko pod možnostmi, které nabízí trh. Nejlepší spořicí účty s vysokým výnosem (HYSA) totiž v současnosti lákají na zhodnocení přesahující 4 % ročně. K sobotě 6. června 2026 nabízí nejvyšší sazbu Bask Bank, a to 4,1 % APY.

Rozdíl ve výnosu je přitom zásadní. Pokud byste vložili 1 000 USD na průměrný účet s úrokem 0,38 % a denním úročením, po roce byste získali na úrocích pouhých 3,81 USD. Při využití spořicího účtu s úrokem 4 % APY by však váš zůstatek vzrostl o 40,81 USD na celkových 1 040,81 USD. V případě vyššího vkladu ve výši 10 000 USD by roční výnos při sazbě 4 % APY činil již 408,08 USD. Pro maximalizaci zisků z hotovosti je proto klíčové aktivně vyhledávat nejvýhodnější nabídky na trhu.

Fixní úrokové sazby hypoték ve Spojených státech v sobotu 6. června 2026 zaznamenaly růst. Podle nejnovějších údajů z trhu platformy Zillow se průměrná 30letá fixní sazba zvýšila o 5 bazických bodů na 6.38%. Podobný trend vykázala také 20letá fixní sazba, která vzrostla o 13 bazických bodů na 6.39%, zatímco 15letá fixní sazba se zvýšila o 2 bazické body na 5.74%.

I přes tento mírný denní nárůst jsou hypoteční sazby nižší než ve stejném období loňského roku. Výhledy analytiků pro zbytek roku 2026 se však mírně liší. Zatímco Asociace hypotečních bank (MBA) očekává, že se 30letá sazba bude pohybovat v rozmezí 6.4% až 6.5%, Fannie Mae předpovídá do konce roku pokles na 6.3%. Rozdíly v reportovaných číslech, jako je týdenní průměr 6.48% od Freddie Mac, jsou způsobeny odlišnou metodikou sběru dat.

Úrokové sazby na vkladových účtech v posledních dvou letech klesají, přesto však zůstávají z historického pohledu relativně vysoko. Podle FDIC činí aktuální celonárodní průměrná sazba u účtů peněžního trhu (MMA) 0,57 %, což je podstatně více než 0,07 % před čtyřmi lety. Nejlepší instituce na trhu navíc stále nabízejí zhodnocení přesahující hranici 4 % APY.

Mezi nejvýhodnější nabídky k sobotě 6. června 2026 patří TotalBank Online Money Market Deposit Account s výnosem 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD a Brilliant Bank Surge Money Market Account nabízející sazbu 4 % APY s minimálním vkladem 1 000 USD. Další poskytovatelé, jako například Zynlo a Redneck Bank, lákají na 3,90 % a 3,85 % APY.

Rozdíl ve výnosech je přitom markantní. Pokud uložíte 10 000 USD na průměrně úročený účet s denním připisováním úroků, po roce získáte na úrocích pouze 57,16 USD. U vysoce úročeného účtu se sazbou 4 % APY by však stejný vklad vygeneroval na úrocích až 408,08 USD. Nevýhodou těchto produktů oproti běžným spořicím účtům však mohou být přísnější limity pro měsíční výběry či požadavek na vyšší minimální zůstatek.

Předseda Čínského úřadu pro regulaci cenných papírů (CSRC) Wu Qing vyzval tamní fondový průmysl o objemu 13 bilionů dolarů, aby aktivně podpořil domácí inovace. Zároveň však důrazně varoval před nadměrnými spekulacemi a umělým navyšováním cen akcií na základě populárních trendů. Správci fondů by podle něj neměli provádět slepé sázky na specifické sektory s cílem dosáhnout rychlého zisku v době, kdy jsou tržní ceny vysoko.

Tato výzva přichází v době intenzivního technologického soupeření mezi USA a Čínou a krátce poté, co regulátor zpřísnil dohled nad čínským sektorem soukromých fondů v hodnotě 3,4 bilionu dolarů. Wu zdůraznil, že rozvíjející se čínská odvětví naléhavě potřebují kapitál k posílení odolnosti vůči vnějším šokům. Poukázal přitom na rostoucí volatilitu globálních trhů, kde nedávný propad amerických výrobců čipů smazal tržní hodnotu ve výši 1,3 bilionu dolarů.

Regulátor plánuje také zpřísnit dohled nad počítačově řízeným algoritmickým obchodováním, aby zajistil spravedlivé tržní prostředí. Fondy by se měly zaměřit na dlouhodobé strategické investice do technologických startupů v rané fázi vývoje a využívat moderní technologie k zefektivnění vlastního podnikání, nikoli k vyvolávání spekulativního rozruchu.</p

Uzavření Hormuzského průlivu nejvíce nahrává americkým energetickým společnostem, uvedl šéf ropného gigantu Rosněfť Igor Sečin na ekonomickém fóru v Petrohradě. Podle něj se Washington snaží přetvořit globální energetický trh ve svůj prospěch. Blokáda klíčové námořní trasy, kterou prochází pětina světových dodávek ropy, vyhnala ceny komodity na víceletá maxima, což podpořilo globální inflaci a podkopalo ekonomický růst.

Sečin, známý svým skepticismem vůči spolupráci s kartelem OPEC+, zároveň upozornil, že tato aliance ztrácí svůj vliv. Důvodem je odchod Spojených arabských emirátů a dřívější vystoupení Kataru a dalších zemí. V důsledku toho klesla produkce aliance za posledních deset let z 58 na 37 milionů barelů denně.

Zatímco většina členů OPEC+ od roku 2016 těžbu zvýšila, v Rusku produkce klesla o 1,5 milionu barelů denně. Tento 15% pokles si vyžádá dodatečné investice ve výši nejméně 10 bilionů rublů.

Americké akciové trhy zaznamenaly pokles poté, co nečekaně silná data z trhu práce naznačila, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl držet úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu. Ekonomika USA v květnu vytvořila 172 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo očekávání analytiků, kteří odhadovali růst o přibližně 85 000. Míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na úrovni 4,3 %.

Tento vývoj sice zmírňuje obavy z hospodářského zpomalení, zároveň však snižuje pravděpodobnost brzkého snížení úrokových sazeb ze strany Fedu. Dlouhodobě vysoké sazby představují překážku pro růstové sektory, zejména technologie a software, neboť tlačí na ocenění akcií tím, že snižují současnou hodnotu budoucích zisků firem. V reakci na to investoři přehodnotili svá očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb.

Mezi nejvíce zasažené tituly patřila společnost Akamai, jejíž akcie oslabily o 5,8 %. Výrazný pokles postihl také další technologické hráče. Akcie společnosti Veeva Systems odepsaly 3 % a softwarová firma Zeta ​ Global zaznamenala pokles o 5,3 %.

Akcie poskytovatele cloudového zabezpečení Cloudflare oslabily o 5,8 % v reakci na nečekaně silný report z amerického trhu práce. V květnu vzniklo 172 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo odhady analytiků ve výši 85 000 míst. Míra nezaměstnanosti setrvala na 4,3 %. Robustní trh práce snižuje šanci na brzké uvolňování měnové politiky ze strany Fedu, což negativně ovlivňuje ocenění růstových technologických titulů, jejichž budoucí zisky ztrácejí na současné hodnotě.

Pokles přichází po nedávném oživení, kdy akcie během jedné seance posílily o 11,1 %. Společnost vykázala silné výsledky za Q1 2026 s tržbami ve výši 639,8 milionu dolarů (meziroční nárůst o 34 % oproti konsensu 628 milionů dolarů) a očištěným ziskem na akcii ve výši 0,25 dolaru, čímž překonala odhady na úrovni 0,23 dolaru. Významným dlouhodobým motorem pro firmu zůstává rozvoj umělé inteligence, podpořený partnerstvím s Anthropic a novou infrastrukturou Nvidia ​ .

Čínští výrobci humanoidních robotů rychle rozšiřují své kapacity a získávají tisíce objednávek od státního i soukromého sektoru. Čína a USA v současnosti dominují výzkumu tohoto odvětví, jehož celkovou hodnotu odhaduje banka Morgan Stanley na 5 bilionů dolarů. Zatímco USA vedou v oblasti vývoje umělé inteligence, Čína má navrch v masové produkci a dodavatelských řetězcích hardware.

Příkladem je šanghajský startup Matrix Robotics, který nabízí model MATRIX-3 za 99 000 dolarů a letos plánuje dodat až 5 000 jednotek. Další čínský startup EngineAI prodává základní verzi svého robota za 180 000 jüanů, což je přibližně 26 600 dolarů. Roboti nacházejí uplatnění jako baristé, recepční či bezpečnostní hlídači.

Odborníci však varují, že reálná poptávka stále zaostává za výrobními možnostmi. Využití robotů v reálných podmínkách je zatím omezené, což firmám komplikuje plnohodnotný přechod na sériovou výrobu. Většina humanoidů je stále spíše performativních než skutečně funkčních v nepředvídatelném prostředí.

Silná květnová zpráva z amerického trhu práce poslala výnosy státních dluhopisů na úrovně, které přímo ohrožují obchodní modely mnoha finančních firem. Výnos desetiletých dluhopisů překonal hranici 4,5 % a výnos třicetiletých dluhopisů vzrostl nad 5 %. Tento vývoj zvyšuje tlak na přeceňování dluhopisových portfolií správců aktiv a komplikuje financování dlouhodobých transakcí pro společnosti jako Blackstone nebo KKR ​ . Rostoucí obavy z možného zvýšení úrokových sazeb navíc tlumí aktivitu v oblasti fúzí, akvizic a IPO, což nedokázalo kompenzovat ani gigantické ocenění SpaceX na 1,77 bilionu dolarů.

Na nepříznivý vývoj reagovaly poklesem akcie několika klíčových hráčů v sektoru. Akcie poskytovatele osobních půjček Sezzle oslabily o 4,3 %, zatímco finanční platforma Payoneer odepsala 3,5 %. Nejvýraznější propad zaznamenal zpracovatel plateb Shift4, jehož akcie klesly o 5,4 %. Přestože trh na makroekonomická data reagoval citlivě, pro Shift4 není tato volatilita neobvyklá, jelikož titul za poslední rok zaznamenal již pětadvacet pohybů přesahujících pět procent.

Silná data z amerického trhu práce, která vykázala tvorbu 172 000 nových míst oproti konsensu 80 000, potvrdila scénář vyšších úrokových sazeb po delší dobu. Výnos desetiletých státních dluhopisů v reakci na to vzrostl nad 4,5 %, což vedlo k poklesu ocenění technologických a digitálních platforem s vysokými valuačními násobky.

Tento tlak zasáhl několik významných titulů. Akcie společnosti Angi ​ oslabily o 3,8 %. Finančně-technologická platforma Robinhood ​ a e-commerce společnost Sea zaznamenaly shodný propad o 4,3 %. Poklesy byly způsobeny přehodnocením valuací v důsledku vyšší bezrizikové sazby, nikoli horšími hospodářskými výsledky.

Pro Robinhood přišla tato korekce po období silného růstu, kdy společnost v dubnu vykázala nárůst celkových aktiv na 345 miliard dolarů a zvýšení počtu aktivních klientů na 27,6 milionu. Deutsche Bank tehdy potvrdila doporučení „koupit“ s cílovou cenou 86 USD.

Americké akciové trhy zaznamenaly v odpolední seanci pokles poté, co nečekaně silná data z trhu práce oslabila naději na brzké snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. V květnu přibylo v USA 172 000 pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo očekávání analytiků na úrovni 85 000. Míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na hodnotě 4,3 %.

Perspektiva dlouhodobě vysokých úrokových sazeb vytváří tlak na růstové segmenty, jako je technologický sektor, protože snižuje současnou hodnotu budoucích zisků. V reakci na tyto makroekonomické tlaky oslabily akcie softwarové společnosti HubSpot o 4,7 % a poskytovatel bankovního softwaru nCino odepsal 4,6 %.

Propad akcií HubSpot přichází v kontextu širší volatility v softwarovém sektoru, který v posledních měsících prošel korekcí kvůli obavám z dopadů generativní AI na SaaS licencování. Současný pokles však podle analytiků odráží spíše makroekonomické přenastavení očekávání investorů než fundamentální oslabení samotných firem.

Akcie společnosti pro automatizaci podnikových procesů ServiceNow oslabily během odpoledního obchodování o 5 %. Tento pokles vyvolala překvapivě silná zpráva z amerického trhu práce, která naznačuje, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl ponechat úrokové sazby na vyšší úrovni po delší dobu.

V květnu přibylo v ekonomice USA 172 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo očekávání ekonomů ve výši 85 000. Míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na úrovni 4,3 %. Robustní data sice zmírňují obavy z hospodářského zpomalení, zároveň však snižují pravděpodobnost brzkého snížení úrokových sazeb. Dlouhodobě vysoké úrokové sazby představují překážku pro růstové sektory, jako jsou technologie, protože tlačí na ocenění akcií tím, že snižují současnou hodnotu budoucích zisků.

Pro ServiceNow nejsou takové výkyvy ojedinělé, její akcie zaznamenaly za poslední rok více než 22 pohybů přesahujících 5 %. Aktuální pokles přichází pouhé dva dny poté, čo odepsaly 6,1 % v rámci širší korekce softwarového sektoru. Tento segment přitom v květnu zažil prudké oživení, kdy oborový index IGV ​ vzrostl o 21 % poté, co se vzpamatoval z předchozích výprodejů vyvolaných obavami z dopadu umělé inteligence.

Akcie kyberbezpečnostní platformy CrowdStrike ​ oslabily během obchodování o 4,2 % a později korigovaly pokles na 3,7 % s cenou 688,22 USD. Hlavním makroekonomickým spouštěčem byla překvapivě silná květnová data z amerického trhu práce, kde vzniklo 172 000 pracovních míst mimo zemědělství oproti očekávaným 85 000. Míra nezaměstnanosti setrvala na úrovni 4,3 %. Tyto výsledky snižují šanci na brzké snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, což negativně ovlivňuje valuace růstových technologických titulů.

Pokles navazuje na reakci trhu po zveřejnění výsledků za první kvartál. Přestože CrowdStrike překonal odhady v tržbách i zisku, po předchozím masivním růstu akcií o 91 % nedokázal plně uspokojit vysoká očekávání investorů. Klíčový ukazatel net new ARR (čisté nové roční opakující se příjmy) dosáhl rekordních 256 milionů USD, což je meziroční nárůst o 32 %. Překonání konsensu o 6 milionů USD však bylo výrazně slabší než v předchozích čtyřech čtvrtletích. Obavy o budoucí růst navíc podpořily celkové fakturované služby (billings) ve výši 1,35 miliardy USD, které zaostaly za odhady analytiků.

Americký trh práce v květnu překvapil, když ekonomika vytvořila 172 000 nových pracovních míst mimo zemědělství, což výrazně překonalo očekávání analytiků na úrovni 85 000 míst. Míra nezaměstnanosti zůstala stabilní na hodnotě 4,3 %. Tyto silné ekonomické údaje sice zmírňují obavy ze zpomalení hospodářství, ale zároveň snižují pravděpodobnost, že Federální rezervní systém v blízké době přistoupí ke snížení úrokových sazeb.

Scénář s déle trvajícími vysokými sazbami vytváří tlak na růstové sektory, zejména na technologie, což vedlo k výprodejům. Akcie poskytovatele úvěrového softwaru Upstart v reakci na to oslabily o 8 %, zatímco akcie vývojáře automatizačního softwaru SoundHound AI klesly o 7,4 %. Pro dlouhodobé investory však mohou tyto prudké korekce představovat zajímavou nákupní příležitost.

Společnost Google ​ uzavřela dohodu se SpaceX o pronájmu výpočetní kapacity pro své systémy umělé inteligence. Google bude platit 920 milionů dolarů měsíčně za pronájem 110 000 procesorů Nvidia ​ GPU, CPU a dalších komponentů. Kontrakt má běžet od října 2026 do června 2029, přičemž náběh kapacity začne v září 2026. Pokud SpaceX kapacitu nezpřístupní do 30. září 2026, má měsíční odklad, jinak může Google dohodu zrušit. Obě strany mohou smlouvu vypovědět s 90denní lhůtou po 31. prosinci 2026.

Tato dohoda přichází necelý měsíc poté, co SpaceX pronajala celou svou kapacitu 220 000 čipů Nvidia v datovém centru Colossus 1 společnosti Anthropic. Elon Musk dříve začlenil svou divizi xAI pod SpaceX a přejmenoval ji na SpaceXAI. Ta provozuje chatbota Grok, který však zaostává za konkurenty jako Gemini či ChatGPT. SpaceX se aktuálně připravuje na vstup na burzu s plánovanou cenou 135 dolarů za akcii, což by firmu ocenilo na 1,785 bilionu dolarů.

Zakladatel vesmírné společnosti SpaceX Elon Musk představil generálnímu řediteli banky JPMorgan ​ Chase Jamie Dimonovi ambiciózní plány, které firmu vedou ke vstupu na burzu. SpaceX plánuje v rámci primární veřejné nabídky akcií (IPO) naplánované na pátek 12. června získat rekordních 75 miliard dolarů při celkovém ohodnocení firmy ve výši 1,75 bilionu dolarů.

Ačkoli je společnost přibližně od roku 2014 nebo 2015 cash-flow pozitivní, vstupuje nyní do kapitálově extrémně náročné fáze. Získané prostředky poslouží k financování výstavby měst na Měsíci a Marsu, expanzi internetové sítě Starlink prostřednictvím vypuštění 100 000 nových satelitů a budování vesmírných datových center pro umělou inteligenci. Musk upozornil na limity pozemských elektráren a uvedl, že na Měsíci lze pro potřeby AI dosáhnout výkonu přes 1000 terawattů ročně, zatímco na Zemi je to zhruba jeden terawatt.

Na přípravě tohoto historicky největšího IPO se vedle JPMorgan podílejí také Goldman Sachs, Morgan Stanley a dalších 21 předních finančních institucí, které soupeří o prestiž spojenou s touto transakcí.

Akcie technologické společnosti Meta ​ během pátečního obchodování oslabily o více než 6 % v reakci na zprávu deníku Financial Times. Podle ní gigant zvažuje novou emisi akcií, kterou by financoval své masivní investice do infrastruktury pro umělou inteligenci. Tento krok následuje po podobném rozhodnutí mateřské společnosti Googlu, Alphabet, která kvůli vysoké poptávce investorů navýšila plánovaný prodej akcií z původních 80 miliard na 85 miliard dolarů.

Společnosti Meta, Amazon ​ , Google ​ a Microsoft ​ investují obrovské prostředky do AI čipů a datových center. Očekává se, že tyto čtyři firmy jen v roce 2026 vynaloží na kapitálové výdaje spojené s AI přes 720 miliard dolarů, přičemž v roce 2027 plánují tuto částku ještě navýšit. Generální ředitel společnosti Meta Mark Zuckerberg se snaží posílit pozici firmy v oblasti AI po rozpačitém přijetí modelu Llama 4, což vedlo mimo jiné k transakci se Scale AI za 14 miliard dolarů za účelem získání klíčových talentů.

Ačkoliv Meta v dubnu debutovala s modelem Muse Spark, podle deníku Wall Street Journal odložila vydání API pro vývojáře. Firma nyní testuje předplatitelské programy pod hlavičkou Meta One pro platformy Instagram, WhatsApp, Facebook a Meta AI, které mají pomoci kompenzovat tyto enormní náklady.

Devítitýdenní růstová série na Wall Street v pátek prudce skončila. Technologické tituly zaznamenaly nejvýraznější jednodenní propad od dubna 2025. Výprodej zasáhl zejména polovodičový sektor, přičemž index Philadelphia SE Semiconductor odepsal nejvíce od března 2020 ​ , což smazalo tržní hodnotu přesahující 1 bilion USD. Pokles indexu S&P 500 tak přerušil nejdelší týdenní šňůru zisků od prosince 2023.

Hlavním spouštěčem výprodejů byla nečekaně silná data z amerického trhu práce. Podle ministerstva práce USA vytvořila tamní ekonomika v květnu 172 000 nových pracovních míst <a class="stockdetails_change" data-symbol="COŽ SMAZALO TRŽNÍ HODNOTU PŘESAHUJÍCÍ 1 BILION USD. POKLES INDEXU S&P 500 TAK PŘERUŠIL NEJDELŠÍ TÝDENNÍ ŠŇŮRU ZISKŮ OD PROSINCE 2023.

HLAVNÍM SPOUŠTĚČEM VÝPRODEJŮ BYLA NEČEKANĚ SILNÁ DATA Z AMERICKÉHO TRHU PRÁCE. PODLE MINISTERSTVA PRÁCE USA VYTVOŘILA TAMNÍ EKONOMIKA V KVĚTNU 172 000 NOVÝCH PRACOVNÍCH MÍST">​ , což je více než dvojnásobek očekávání. Míra nezaměstnanosti setrvala na úrovni 4 ​ ,3 %. Robustní trh práce sice potvrzuje sílu ekonomiky ​ , ale zároveň maří naděje na brzké snižování úrokových sazeb. Podle nástroje CME FedWatch finanční trhy nyní oceňují pravděpodobnost zvýšení sazeb na prosincovém zasedání Fedu na 42 ​ ,7 %.

K negativní náladě přispěly také obavy z geopolitického napětí na Blízkém východě a možného uzavření Hormuzského průlivu <a class="stockdetails_change" data-symbol="7 %.

K NEGATIVNÍ NÁLADĚ PŘISPĚLY TAKÉ OBAVY Z GEOPOLITICKÉHO NAPĚTÍ NA BLÍZKÉM VÝCHODĚ A MOŽNÉHO UZAVŘENÍ HORMUZSKÉHO PRŮLIVU">​ , což by mohlo vyvolat tlak na růst cen energií a širší inflaci. Analytici se však domnívají ​ , že pokles technologického sektoru byl způsoben spíše jeho předchozím překoupením než koncem růstového trendu.

Diskontní maloobchodníci zaznamenali velmi silné první čtvrtletí. Skupina pěti sledovaných společností překonala konsenzus analytiků ohledně tržeb o 3,3 %, ačkoliv výhled tržeb pro příští kvartál zaostal o 0,7 %. Navzdory solidním výsledkům klesly ceny akcií těchto firem po zveřejnění zpráv v průměru o 1,9 %.

Americký řetězec Five ​ Below vykázal ve čtvrtletí tržby ve výši 1,29 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 32,5 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 5,7 %. Společnost zaznamenala nejrychlejší růst tržeb v celém sektoru a překonala odhady pro zisk EPS i EBITDA. Její celoroční výhled však byl v rámci sledované skupiny nejslabší.

Nenaplněná očekávání investorů, která byla zřejmě vyšší než oficiální odhady Wall Street, vedla po zveřejnění výsledků k poklesu akcií Five Below o 13,9 % na hodnotu 191,97 USD.

Sektor poskytovatelů cestovních služeb a dovolených vykázal za první čtvrtletí smíšené výsledky. Skupina devatenácti sledovaných společností překonala konsensuální odhady analytiků u tržeb o 1,6 %, avšak výhled tržeb na nadcházející kvartál zaostal za očekáváním trhu o 9,3 %. Navzdory slabšímu výhledu reagovaly trhy pozitivně a ceny akcií těchto společností po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 11,1 %.

V tomto odvětví výrazně zabodovala nízkonákladová letecká společnost Frontier. Ta v prvním čtvrtletí vykázala tržby ve výši 1,07 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 16,8 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 1,5 %. Celkově se pro aerolinky jednalo o velmi silný kvartál, neboť překonaly odhady zisku na akcii (EPS) a zároveň představily výhled EPS na další období, který předčil očekávání trhu.

Akcie společnosti Frontier reagovaly na pozitivní kvartální výsledky prudkým růstem a od jejich zveřejnění posílily o 43,5 % na současnou hodnotu 5,87 USD.

Generální ředitel společnosti Mastercard ​ Michael Miebach uvedl, že růst spotřebitelských výdajů pokračuje ve všech příjmových skupinách, a to navzdory vyšším cenám paliv a potravin. Příznivá data z trhu práce v USA potvrzují, že spotřebitelé zůstávají odolní vůči ekonomickým výkyvům a nadále stabilně utrácejí.

Finanční výsledky Mastercard za první čtvrtletí tento trend jasně potvrzují. Čisté výnosy společnosti meziročně vzrostly o 16 % na 8,4 miliardy dolarů a očištěný zisk na akcii dosáhl 4,60 dolaru. Výnosy ze služeb s přidanou hodnotou vyskočily o 22 %, přičemž hrubý objem transakcí vzrostl o 7 % a objem nákupů o 9 % v lokální měně. Podobnou sílu vykázaly i konkurenční společnosti Visa ​ , American Express ​ a Affirm.

Přestože akcie Mastercard za poslední rok klesly o 14 %, zatímco American Express posílil o 9,5 % a Visa oslabila o 8,5 %, fundamenty firmy zůstávají velmi silné. Růst tržeb Mastercard překonal úroveň 14 % z předchozích období a provozní marže se drží nad hranicí 50 %. Pro investory to může být příležitost přesunout pozornost od nadhodnocených technologických titulů k stabilním kartovým gigantům.

Letošní slevová akce Amazon ​ Prime Day, která se uskuteční od 23. do 26. června, bude pro technologického giganta logistickou výzvou. Probíhající válečný konflikt v Íránu totiž prudce zvyšuje ceny paliv a přepravní sazby. Přestože přes strategický Hormuzský průliv prochází pouze 2 % až 3 % globální kontejnerové přepravy spotřebního zboží, geopolitické napětí vedlo k masivnímu přesměrování tras a nedostatku volných plavidel.

Společnost Amazon na situaci reagovala již v dubnu zavedením dočasného palivového a logistického příplatku ve výši 3,5 % pro externí prodejce. Ti teď čelí zvýšeným nákladům přímo během jedné z nejrušnějších nákupních událostí roku. Vzhledem k tomu, že konflikt na Blízkém východě omezil dodávky ropy o přibližně 14 milionů barelů denně, vzrostly ceny surové ropy o více než 30 %, což tlačí nahoru i ceny derivátů, jako je nafta a benzín.

Miliardář a spoluzakladatel profesní sítě LinkedIn Reid Hoffman se rozhodl, že na výroční valné hromadě v roce 2026 nebude znovu kandidovat do správní rady softwarového gigantu Microsoft ​ . Hoffman, který v radě působí od roku 2017, ve své funkci setrvá až do konání této valné hromady. Podle vyjádření společnosti Microsoft není jeho rozhodnutí důsledkem jakýchkoli neshod s vedením ohledně politiky nebo provozu firmy.

Hoffman v roce 2016 prodal LinkedIn Microsoftu za 26,2 miliardy dolarů, což byla v té době největší akvizice v historii tohoto technologického gigantu. Profesní sociální síť od té doby vzrostla na více než 1,3 miliardy členů. Hoffman je také aktivním investorem; v roce 2022 spoluzaložil společnost Inflection AI, v roce 2010 vedl investiční kolo Series A v platformě Airbnb ​ a v roce 2018 podpořil prostřednictvím fondu Greylock Partners firmu Aurora, která se zabývá autonomním řízením.

Sektor poskytovatelů osobních půjček má za sebou úspěšné první čtvrtletí. Skupina devíti sledovaných společností překonala konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb v průměru o 7 %, ačkoli jejich výhled na další kvartál zaostal o 0,8 %. Akcie těchto firem reagovaly stabilně a po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,5 %.

Mezi sledovanými tituly vynikla společnost Atlanticus Holdings, která sice zaznamenala nejrychlejší růst výnosů v celém sektoru, ale zároveň nejvýrazněji zaostala za konsensuálním očekáváním trhu. Její celkové tržby meziročně vzrostly o 87,2 % na 556,8 milionu USD, což bylo o 7,6 % pod odhady analytiků. Společnost však překonala očekávání v zisku na akcii (EPS), který dosáhl 2,23 USD, což představuje meziroční nárůst o 49,8 %.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) dosáhla solidních 26,8 %, k čemuž přispěla úspěšná integrace akvizice Mercury a pokles čisté míry odpisů pohledávek. Navzdory smíšeným výsledkům v oblasti tržeb akcie Atlanticus Holdings po oznámení výsledků posílily o 5,3 % na aktuální hodnotu 82,47 USD.

Regionální banky mají za sebou celkově pomalejší první čtvrtletí, během kterého výnosy celého sektoru v průměru odpovídaly konsensuálním odhadům analytiků. Ceny akcií těchto finančních domů reagovaly po zveřejnění finančních výsledků stabilně a nevykázaly žádné výraznější výkyvy.

Společnost First BanCorp vykázala za první kvartál výnosy ve výši 258,6 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 4,2 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 0,9 %. Pro společnost šlo o smíšené čtvrtletí, jelikož sice překonala odhady zisku na akcii (EPS), ale zaostala v oblasti čistých úrokových výnosů. Akcie na výsledky reagovaly neutrálně a aktuálně se obchodují za 24,22 dolaru.

Nejlepšího výsledku v sektoru dosáhla bankovní skupina UMB Financial. Ta reportovala výnosy ve výši 744,8 milionu dolarů, což znamenalo meziroční skok o 29,3 % a překonání odhadů trhu o 5,4 %. Banka zaznamenala výjimečné čtvrtletí, když předčila analytické odhady v oblasti EPS i čistých úrokových výnosů. Trh na tyto zprávy reagoval pozitivně a akcie po zveřejnění výsledků posílily o 2,7 % na hodnotu 128,74 dolaru.

Investiční banka JP Morgan ukončila svůj dlouhodobý medvědí postoj vůči akciím společnosti Tesla ​ a zvýšila jejich doporučení z „underweight“ na „neutral“. Současně výrazně posunula cílovou cenu na 475 USD z předchozích 145 USD. Tento krok přichází poté, co analytické pokrytí převzal Rajat Gupta, jehož tým poukazuje na to, že ocenění automobilky se odpoutalo od kvartálních zisků a investoři se nyní zaměřují na budoucí potenciál v oblasti autonomního řízení a robotiky.

Analytici považují vertikální integraci hardwaru a softwaru za klíčovou konkurenční výhodu. Podle jejich odhadů by celkový adresovatelný trh v pěti klíčových segmentech – automobily, ukládání energie, robotaxi, humanoidní roboti a licencování infrastruktury – mohl během deseti let dosáhnout téměř 3,9 bilionu dolarů. JP Morgan předpovídá, že tržby společnosti by mohly do roku 2030 vzrůst na přibližně 203 miliard USD z letošních odhadovaných 95 miliard USD. Služby spojené s autonomními a robotickými platformami by se na tomto růstu měly podílet téměř z poloviny.

Banka však zároveň varuje před riziky, jako jsou regulatorní překážky a nutnost prokázat bezpečnost technologií v reálném provozu. Elon Musk navíc letos přiznal, že přibližně 4 miliony vozidel budou pro plně autonomní řízení bez dozoru vyžadovat instalaci nových počítačů a kamer.

Kolumbijské peso by mohlo v příštích týdnech pokračovat v růstu, pokud opoziční pravicový kandidát Abelardo De La Espriella zvítězí ve druhém kole prezidentských voleb 21. června. Podle průzkumu agentury Reuters mezi 17 ekonomy se očekává, že v případě jeho vítězství měna bezprostředně posílí o 2 %. Den po prvním kole, v němž De La Espriella získal 44 % hlasů oproti 41 % pro vládního kandidáta Ivána Cepedu, peso zpevnilo o více než 3 %.

Analytici vidí v případném vítězství pravicového kandidáta záruku institucionální kontinuity, podpory soukromých investic a makroekonomické stability. Naopak v případě vítězství levicového senátora Cepedy hrozí podle konsensu pokles pesa o 7 %, a to kvůli obavám o dodržování fiskálních pravidel a budoucí regulační agendu. Od začátku roku si kolumbijská měna připsala již 5,7 % díky vysokým úrokovým sazbám a cenám ropy, avšak střednědobým rizikem pro trh zůstává zvýšená inflace a nepříznivé fiskální podmínky.

Sektor průmyslových obalů má za sebou úspěšné první čtvrtletí, když tržby sledovaných firem překonaly konsensus analytiků o 3,6 %. Navzdory solidním výsledkům však ceny akcií v tomto odvětví po zveřejnění reportů klesly v průměru o 1,9 %.

Společnost International Paper vykázala v prvním kvartálu tržby ve výši 5,97 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 1,2 % a překonání odhadů o 0,7 %. Přestože firma zaznamenala nejpomalejší růst tržeb v rámci skupiny a její zisk EBITDA mírně zaostal za očekáváním, její akcie po výsledcích vzrostly o 1,1 % na 33,96 USD.

Nejlepším hráčem kvartálu se stala společnost Graphic Packaging Holding. Její tržby dosáhly 2,16 miliardy USD (meziroční nárůst o 1,7 %), čímž překonaly očekávání o 5,1 %. Firma výrazně předčila odhady pro zisk na akcii (EPS) i EBITDA, což vedlo k růstu ceny jejích akcií o 11,5 % na 10,66 USD.

Býčí trend na akciovém trhu nadále zvyšuje bohatství nejbohatších vrstev obyvatelstva, které se stávají hlavním motorem americké ekonomiky. Podle analýzy Goldman Sachs ​ přispěl tento efekt bohatství k ročnímu růstu spotřeby v posledních letech v průměru o 0,3 procentního bodu, přičemž přibližně 0,2 procentního bodu lze připsat ziskům z akcií spojených s umělou inteligencí. V příštím roce by měl tento efekt podpořit spotřebu o 0,4 procentního bodu, což potáhnou zejména akcie společností Nvidia ​ a Micron. Nejvyšší příjmová skupina přitom tvoří téměř celý tento příspěvek ke spotřebitelskému růstu.

Akciové indexy pokračují v růstu a překonávají historická maxima. Index Dow Jones Industrial Average nedávno vzrostl o 875 bodů na rekordní hodnotu 51 562 bodů. Tento růst vedly společnosti UnitedHealth ​ , Goldman Sachs, JPMorgan ​ a Johnson ​ & Johnson, protože investoři hledají hodnotu i mimo technologický sektor. Trh těží ze silných firemních výsledků, masivních investic do AI infrastruktury a odolnosti ekonomiky, což vysvětluje, proč si stabilní maloobchodní tržby udržely i firmy jako Best Buy, Target a Walmart ​ .

Výsledková sezóna za první kvartál přinesla poskytovatelům služeb pro ropná pole solidní výsledky, když celkové tržby sledovaných firem překonaly konsensus analytiků o 3,8 %. Výrazný propad však zaznamenala společnost Core Laboratories (CLB ​ ). Její tržby dosáhly 121,8 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 1,4 %, ale zároveň překonání očekávání o 0,7 %. Firma však výrazně zaostala v odhadech zisku na akcii (EPS) a EBITDA. Trh reagoval zklamáním a akcie po zveřejnění výsledků oslabily o 20,9 % na hodnotu 13,68 USD.

Naopak jasným vítězem kvartálu se stala společnost Select Water Solutions (WTTR ​ ). Ta vykázala tržby ve výši 366 milionů USD, což je meziročně o 2,3 % méně, ale překonala tím odhady analytiků o 6,8 %. Díky vynikajícímu čtvrtletí s překonáním odhadů pro EPS i EBITDA reagoval trh pozitivně a akcie firmy posílily o 11,9 % na aktuálních 19,31 USD.

Wall Street vydal nepříznivé předpovědi pro tři společnosti, které se potýkají se slabými fundamenty. První z nich je restaurační řetězec Dine Brands, jehož akcie s cílovou cenou 30,33 USD vykazují implikovaný výnos pouhých 4,4 %. Společnost čelí slabým tržbám ve stejných prodejnách, poklesu provozní marže o 4 procentní body a vysokému poměru čistého dluhu k EBITDA ve výši 7x.

Dalším titulem je Columbia Sportswear s cílovou cenou 70,67 USD a implikovaným výnosem 8,9 %. Výrobce outdoorového oblečení doplácí na nevýrazný průměrný růst tržeb o 5,8 % ročně za posledních pět let, nedostatečnou tvorbu volného peněžního toku a klesající návratnost kapitálu. Akcie se aktuálně obchodují při forward P/E na úrovni 16,5x.

Třetím varovným signálem je regionální banka Washington Trust Bancorp s cílovou cenou 32,75 USD (výnos 0,9 %). Její čisté úrokové výnosy rostly za posledních pět let jen o 4,3 % ročně, což výrazně zaostává za konkurencí. Banka vykazuje podprůměrnou čistou úrokovou marži ve výši 2,3 % a její zisk na akcii v posledních pěti letech klesal průměrným tempem 9,6 % ročně.

Americká ekonomika v květnu zaznamenala další měsíc silného růstu zaměstnanosti. Mimo zemědělství vzniklo 172 000 nových pracovních míst, což výrazně překonalo očekávání analytiků oslovených agenturou Reuters, kteří odhadovali nárůst o pouhých 85 000 míst. Dubnový údaj byl navíc revidován směrem nahoru na 179 000 míst.

Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech zůstala třetí měsíc po sobě stabilní na úrovni 4,3 %. Trh práce si tak udržuje pevnou půdu pod nohama navzdory geopolitickému napětí na Blízkém východě a inflačním tlakům. K celkové stabilitě přispívá i nízká míra propouštění, přičemž firmy těží z dřívějších daňových a celních refundací. Firemní zisky v prvním čtvrtletí vzrostly o 40,4 miliardy dolarů.

Tato solidní data dávají Federálnímu rezervnímu systému větší prostor pro zachování úrokových sazeb na současné úrovni. Finanční trhy nyní očekávají, že americká centrální banka ponechá svou základní úrokovou sazbu v rozmezí 3,50 % až 3,75 % až do roku 2027. Trh práce tak nadále setrvává v rovnováze pomalého nabírání a pomalého propouštění.

Finanční flexibilita v podobě vysoké hotovosti sice zajišťuje stabilitu, ale může také značit slabší investice do růstu. Analýza společnosti StockStory hodnotí tři hotovostně silné firmy, z nichž dvě představují zvýšené riziko.

Mezi rizikové tituly patří hodinářská skupina Movado (MOV ​ ) s čistou hotovostí 153 milionů USD (18,4 % tržní kapitalizace). Její pětiletý průměrný růst tržeb o 3,6 % zaostává za sektorem a nízká marže volného peněžního toku (FCF) ve výši 5,2 % omezuje budoucí rozvoj. Akcie se obchodují za 37,40 USD při násobku forward EV-to-EBITDA 11,4x. Druhým varovným příkladem je Preferred Bank (PFBC ​ ), která drží čistou hotovost ve výši 442 milionů USD (38,9 % tržní kapitalizace). Banka však čelí poklesu čisté úrokové marže o 61,7 bazických bodů a její zisk na akcii rostl v posledních dvou letech pouze o 1,3 % ročně.

Naopak silnou pozici vykazuje kyberbezpečnostní společnost CrowdStrike ​ (CRWD), která disponuje obří čistou hotovostí ve výši 3,73 miliardy USD (2 % tržní kapitalizace). Díky své cloudové platformě Falcon dokáže efektivně vyvažovat stabilitu s dlouhodobým růstovým potenciálem.

Pojišťovací sektor v posledních šesti měsících oslabil o 4,2 %, zatímco index S&P 500 si připsal zisk 10 %. I přes tyto nevýrazné výsledky se na trhu objevují výrazné rozdíly, přičemž analýza varuje před dvěma konkrétními tituly, které představují pro investory zvýšené riziko.

Prvním z nich je společnost The Hartford s tržní kapitalizací 34,91 miliardy USD. Její čisté předepsané pojistné vzrostlo za poslední dva roky ročně pouze o 6,5 % a v následujících 12 měsících se očekává propad tržeb o 27,5 %. Roční růst účetní hodnoty na akcii činil za posledních pět let podprůměrných 6,8 %. Při ceně akcie 127,37 USD se titul obchoduje s násobkem forward P/B ve výši 1,7x.

Druhým rizikovým titulem je pojišťovna Kemper s tržní kapitalizací 1,40 miliardy USD. Její čisté předepsané pojistné za posledních pět let klesalo průměrně o 1,8 % ročně. Výplaty pojistného plnění navíc výrazně oslabily účetní hodnotu na akcii, která za posledních pět let klesala o 7,6 % ročně. Akcie se při ceně 23,76 USD aktuálně obchodují za 0,5násobek forward P/B.

Investování do středně velkých společností s cenou akcií pod 50 USD nabízí zajímavý růstový potenciál, ale nese s sebou i značná rizika a volatilitu. Analytická platforma StockStory identifikovala tři tituly, u kterých aktuální vývoj vyvolává vážné otazníky.

Prvním z nich je Fiverr (FVRR ​ ), jehož akcie se obchodují za 10,23 USD. Firma čelí silné konkurenci, kvůli níž počet aktivních kupujících meziročně klesl o 12,3 %. Očekávaný pokles tržeb o 7,2 % v následujících 12 měsících a vysoké marketingové náklady naznačují klesající poptávku.

Další varování se týká společnosti WeightWatchers (WW ​ ) s cenou 17,26 USD za akcii. Její tržby za posledních pět let klesaly průměrně o 12 % ročně a záporný volný peněžní tok spolu s klesající návratností kapitálu vyvolává pochyby o efektivitě investic.

Posledním rizikovým titulem je pojišťovna Employers Holdings (EIG ​ ). Její čisté zasloužené pojistné rostlo za poslední dva roky pouze o 1,7 % ročně. Efektivita firmy navíc klesá, když její předzdaněná marže za posledních pět let propadla o 28,5 procentního bodu a zisk na akcii klesal průměrně o 29,6 % ročně.

Investice do akcií s nízkou tržní kapitalizací mohou přinést vysoké výnosy, ale i značná rizika kvůli častému nesprávnému ocenění trhem. Analytici identifikovali v tomto segmentu jednoho favorita k nákupu a dva tituly, kterým je lepší se vyhnout.

Mezi varovné tituly patří Alarm.com (ALRM ​ ) s tržní kapitalizací 2,23 miliardy USD. Společnost čelí slabší poptávce, přičemž růst jejích fakturovaných tržeb činil neuspokojivých 8,4 %. Pro příštích 12 měsíců se očekává zpomalení růstu tržeb na 3,6 % a provozní marže stagnuje. Akcie se obchodují za 45,01 USD. Druhým prodejním signálem je chicagská banka Byline Bancorp (BY ​ ) s kapitalizací 1,52 miliardy USD a cenou 33,52 USD. Její roční růst výnosů o 7,1 % zaostává za konkurencí a očekávané čisté úrokové výnosy mají vzrůst o pouhých 3,1 %.

Naopak nákupním doporučením je společnost OSI Systems (OSIS ​ ) s tržní kapitalizací 3,50 miliardy USD. Tento globální výrobce specializovaných elektronických systémů pro bezpečnostní screening a monitorování pacientů vykazuje silný růstový potenciál.

Wall Street v tomto týdnu favorizuje několik akciových titulů, avšak nezávislá analýza StockStory nabádá k opatrnosti u plynárenské společnosti Range Resources (RRC ​ ). Přestože konsensuální cílová cena analytiků činí 47,32 USD s potenciálním výnosem 18,7 %, firma čelí rizikům. Její pětiletý průměrný růst tržeb dosahuje pouze 9,6 % a marže EBITDA klesla o 1 procentní bod. Akcie se aktuálně obchodují za 39,88 USD při forwardovém P/E 9,6x.

Naopak silné nákupní doporučení má LPL Financial (LPLA ​ ). S cílovou cenou 416,50 USD nabízí implicitní výnos 42,6 %. Společnost vykázala za poslední dva roky vynikající růst tržeb o 32,1 % a díky zpětnému odkupu akcií zvýšila zisk na akcii (EPS) za posledních pět let o 27,2 % ročně. Aktuální cena akcie je 291,98 USD při forwardovém P/E 11,5x.

Druhým favoritem s vysokým potenciálem je HighPeak Energy (HPK ​ ), která se zabývá průzkumem a těžbou ropy v pánvi Midland. Její cílová cena je stanovena na 10 USD, což představuje možný výnos 20,4 %.

V pátek ve 14:30 SEČ bude zveřejněna klíčová vládní zpráva o zaměstnanosti v USA, která zakončí týden vykazující známky stability na trhu práce. Podle odhadů ekonomů oslovených agenturou Bloomberg se očekává, že počet pracovních míst v květnu vzrostl o 85 000, zatímco míra nezaměstnanosti by měla zůstat na stabilní úrovni 4,3 %. Pokud se tyto předpovědi potvrdí, americká ekonomika zaznamená růst počtu pracovních míst již třetí měsíc v řadě.

Předběžná data společnosti ADP ​ o růstu mezd v soukromém sektoru již ukázala květnovou sílu, když zaměstnavatelé přidali 122 000 pozic. V předchozím měsíci navíc počet volných pracovních míst vyskočil na 7,62 milionu. Květnová Béžová kniha Fedu však naznačila, že v 11 ze 12 distriktů se zaměstnanost téměř nezměnila, což ukazuje na prostředí s nízkou mírou náborů i propouštění, kde jsou pracovníci kvůli ekonomické nejistotě opatrní při změně zaměstnání.

Globální akciové fondy zaznamenaly v týdnu do 3. června nejvyšší příliv investic za poslední tři týdny. Podle údajů LSEG Lipper do nich přiteklo čistých 21,44 miliardy USD. Zájem investorů podpořily silné hospodářské výsledky technologických společností a optimismus spojený s rozvojem umělé inteligence. Akcie společností Dell ​ a HP vzrostly o 42,6 %, respektive 7,1 %, což pomohlo indexu MSCI World k rekordnímu maximu 1 138,3 bodu.

Regionálně vedly evropské fondy s čistým přílivem 11,16 miliardy USD, následované americkými fondy s 7,43 miliardy USD a asijskými s 760 miliony USD. Do samotného technologického sektoru investoři vložili 9,02 miliardy USD, což představuje největší týdenní nákup od 13. května. Globální dluhopisové fondy přilákaly 24,23 miliardy USD a peněžní trhy zaznamenaly masivní příliv ve výši 159,83 miliardy USD.

Naopak fondy zaměřené na zlato a drahé kovy odepsaly čistých 1,94 miliardy USD. V rozvíjejících se trzích investoři stáhli z akciových fondů čistých 2,42 miliardy USD, což znamenalo již šestý týden odlivu v řadě, zatímco tamní dluhopisové fondy získaly 787 milionů USD.

Odvětví datových a podnikových služeb zaznamenalo úspěšné první čtvrtletí. Sledované společnosti v průměru překonaly odhady analytiků u tržeb o 2,7 %, přičemž výhled na další kvartál byl v souladu s očekáváním trhu. Ceny akcií v sektoru po těchto výsledcích zůstaly celkově stabilní.

Globální analytická společnost Equifax vykázala za první čtvrtletí tržby ve výši 1,65 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 14,3 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 2 %. Společnost sice překonala odhady zisku na akcii (EPS) za první kvartál, ale mírně zaostala za celoročním výhledem zisku.

Reakce trhu na výsledky Equifax však byla negativní. Akcie společnosti po zveřejnění zprávy oslabily o 13,7 % na hodnotu 171,18 USD. V rámci celého sektoru si nejlepší výsledky za první čtvrtletí připsala společnost Planet Labs, která provozuje největší flotilu satelitů pro pozorování Země.

Akcie amerických regionálních bank zaznamenaly výrazný růst v čele se společnostmi Axos Financial a Live Oak Bancshares. Širší finanční sektor výrazně posílil, přičemž index Russell 2000 vzrostl o 1,4 % a překonal indexy S&P 500 a Nasdaq, což podpořilo zejména menší, lokálně zaměřené bankovní domy.

Regionální banky těžily z lepšících se čistých úrokových marží. Tento trend je poháněn klesajícími náklady na vklady, zatímco výnosy z úvěrů zůstávají vysoké. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém drží úrokové sazby na úrovni 3,75 % a trh práce vykazuje odolnost, očekávání brzkého snižování sazeb oslabila. Prostředí vyšších sazeb po delší dobu tak přímo podporuje další růst marží v tomto sektoru.

V reakci na tento vývoj vzrostly akcie Axos Financial o 3,8 %, čímž korigovaly předchozí pokles o 3,2 %, který byl způsoben růstem výnosů desetiletých státních dluhopisů na 4,48 %. Akcie společnosti Live Oak Bancshares si připsaly 3,7 %. Sektor regionálních bank, reprezentovaný ETF fondem KRE ​ , si v roce 2026 připsal již přibližně 9 %.

Indické společnosti jsou připraveny posílit svou přítomnost ve Venezuele a podílet se na obnově tamního energetického sektoru. Během setkání v Dillí to uvedl indický ministr ropného průmyslu Hardeep Singh Puri a venezuelská viceprezidentka Delcy Rodríguezová. Indie, která je třetím největším dovozcem a spotřebitelem ropy na světě, usiluje o zajištění dlouhodobých dodávek surovin namísto jednorázových nákupů na spotovém trhu.

Nové Dillí se v květnu stalo druhým největším importérem venezuelské ropy s průměrným objemem 427 000 barelů denně. Venezuela patřila mezi hlavní dodavatele ropy do Indie také v dubnu. Indické nákupy byly plně obnoveny poté, co Spojené státy v únoru zmírnily sankce vůči Caracasu. Předchozí přerušení importu v loňském roce způsobily sankce zavedené administrativou Donalda Trumpa.

Představitelé obou zemí nyní jednají o hlubší spolupráci v oblasti průzkumu, těžby, rafinace a marketingu. Viceprezidentka Rodríguezová označila Indii za spolehlivého partnera a vyzvala indické energetické firmy k aktivní účasti v reformovaném ropném a plynárenském sektoru země.

Evropské akciové trhy zahájily páteční obchodování smíšeně v reakci na oslabení asijských trhů, kde opadla nákupní horečka kolem titulů spojených s umělou inteligencí. Britský index FTSE 100 krátce po otevření klesl o téměř 0,4 % a německý DAX ztratil 0,3 %. Naopak francouzský CAC 40 a španělský IBEX 35 si připsaly shodně 0,3 %, zatímco milánský index a benchmark Euro Stoxx 50 stagnovaly.

Investoři nyní vyčkávají na klíčová data z amerického trhu práce (NFP). Podle analytiků existuje téměř 40% šance na zvýšení úrokových sazeb Fedem do konce roku, přičemž půjde o první report pod novým předsedou Kevinem Warshem. V Británii mezitím překvapily ceny domů podle indexu Halifax, které meziměsíčně klesly o 0,1 % a meziročně vzrostly o 0,5 %, čímž zaostaly za očekávaným jednoprocentním růstem.

Na komoditním trhu se stabilizovaly ceny ropy po předchozích poklesech. Severomořská ropa Brent se obchodovala mírně níže za 94,73 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI se držela kolem 92,51 USD za barel. Ceny zůstávají pod tlakem kvůli uzavření Hormuzského průlivu a přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě, kde Hizballáh odmítl poslední dohodu o příměří.

Webové stránky a marketingové dokumenty k plánovanému vstupu společnosti SpaceX na burzu (IPO) se v pátek staly nedostupnými pro uživatele v pevninské Číně a Hongkongu. Tento krok může výrazně omezit účast tamních investorů na tomto ostře sledovaném debutu. Při pokusu o přístup na web se zobrazovala chyba „Error 1009“, což podle poskytovatele webového zabezpečení Cloudflare obvykle znamená, že vlastník webu zablokoval přístup z IP adres v dané oblasti.

Cílem SpaceX Elona Muska je získat v rámci IPO 75 miliard USD, což by představovalo největší objem získaných prostředků v historii globálních veřejných nabídek. Transakce by společnost ocenila na 1,75 bilionu USD, čímž by se zařadila mezi deset nejhodnotnějších veřejně obchodovaných firem v USA a stala se vůbec prvním debutem na americkém trhu s hodnotou přesahující 1 bilion USD.

Prezentace pro investory začaly ve čtvrtek v New Yorku a dokumenty byly dostupné na většině asijských trhů s výjimkou Číny a Hongkongu. Na správě IPO v asijsko-pacifickém regionu se podílejí přední světové finanční domy jako Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs ​ , JPMorgan ​ , Morgan Stanley, japonská Mizuho či australská Macquarie Capital. Důvody blokace stránek zatím nebyly oficiálně objasněny.

Tchajwanská společnost Foxconn v pátek oznámila, že její hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí pravděpodobně překonají dřívější prognózy. Výrobce původně predikoval „významný“ růst, avšak aktuální vývoj na trhu ukazuje na ještě silnější výkonnost.

Foxconn, který je největším výrobcem serverů pro společnost Nvidia ​ a hlavním montážním partnerem pro iPhony od společnosti Apple ​ , sice neposkytuje konkrétní číselný výhled, ale jeho revize směrem nahoru naznačuje silnou poptávku v klíčových segmentech. Tento optimistický komentář podtrhuje silnou pozici firmy v globálním technologickém dodavatelském řetězci, kde těží především z vysoké poptávky po hardwaru pro umělou inteligenci.

Provoz v hlavním ománském terminálu pro export ropy Mina Al Fahal byl obnoven poté, co páteční výbuch dočasně pozastavil nakládku surovin. Podle informovaných obchodníků nebyla žádná kotviště přímo poškozena a přístav již odbavuje dříve odložené zásilky ománské ropy. Státem vlastněná společnost Petroleum Development Oman ani správa přístavu se k incidentu bezprostředně nevyjádřily.

Terminál se nachází mimo Hormuzský průliv a představuje jeden z posledních klíčových bodů pro nakládku blízkovýchodní ropy v regionu, kde konflikt trvá již čtvrtý měsíc. Minulý měsíc zde došlo k hromadění tankerů po vlně objednávek od francouzské společnosti TotalEnergies SE. Omán, který dlouhodobě působí jako prostředník mezi Íránem a USA, navíc minulý týden varoval před výskytem mořských min ve svých vodách. Podobný útok zasáhl terminál již v březnu, provoz byl však tehdy obnoven během několika hodin.

Zatímco americké giganty jako Nvidia ​ nebo AMD ​ dominují diskusím o umělé inteligenci, evropské firmy dodávající klíčovou infrastrukturu pro AI datová centra se v roce 2026 staly jedněmi z nejvýnosnějších na trhu. Evropský ekosystém dodavatelů zahrnuje technologie od laserů po testovací zařízení. Některé akcie letos posílily o stovky procent a jedna dokonce o více než 2 200 %. Řada z nich je však stále ztrátová a jejich růst stojí na budoucích očekáváních.

Příkladem úspěchu je finská Nokia, jejíž akcie od začátku roku vzrostly o 159,51 %. Skupina se transformovala na klíčového dodavatele zařízení pro optický transport a IP sítě. Zlomem bylo partnerství s firmou Nvidia, která v říjnu 2025 získala v Nokii podíl v hodnotě 1 miliardy dolarů. V prvním čtvrtletí 2026 vzrostly čisté tržby Nokie o 4 % na 4,5 miliardy eur, avšak tržby z AI a cloudu meziročně vyskočily o 49 % a nyní tvoří 8 % skupiny, s novými objednávkami za 1 miliardu eur.

Britský výrobce jednodeskových počítačů Raspberry Pi zvýšil svůj výhled zisku pro celý finanční rok 2026. Společnost očekává, že silná poptávka spojená s umělou inteligencí povede k očištěnému jádrovému zisku, který výrazně překoná dosavadní očekávání trhu.

Za první polovinu finančního roku, která skončila 30. června, firma projektuje jádrový zisk ve výši minimálně 38 milionů dolarů. Objem dodávek za toto období přesáhl 4 miliony kusů. K silnému výsledku přispěl růst objemu prodejů, příznivý produktový mix a zásoby nahromaděné ve finančním roce 2025.

Společnost však varovala, že jednotkové marže se ve druhé polovině roku sníží v důsledku klesajících zásob paměťových čipů. Raspberry Pi proto plánuje využít úvěrové nástroje k uskutečnění strategických nákupů paměťových čipů, aby si zajistila dodávky uprostřed bezprecedentního nedostatku na trhu, který je poháněn prudkým nárůstem poptávky po AI.

Akcie pojišťovacího makléře Ryan ​ Specialty vzrostly během dopoledního obchodování o 4,2 % poté, co finanční ředitelka Janice M. Hamiltonová nakoupila 6 300 akcií společnosti v celkové hodnotě přibližně 200 292 USD. Tato transakce zvýšila její přímý podíl ve kmenových akciích třídy A o 76,1 % na celkových 14 574 akcií. Tento krok vedení investoři často vnímají jako silný signál důvěry v budoucí vyhlídky firmy. Po počátečním růstu akcie mírně korigovaly na 32,13 USD, což představuje nárůst o 4,1 % oproti předchozímu závěru.

Společnost letos prochází volatilním obdobím a od začátku roku odepsala 36,5 %. Aktuální cena se nachází 54,2 % pod svým 52týdenním maximem 70,08 USD z června 2025. Před měsícem akcie klesly o 11,8 % kvůli obavám z klesající ziskovosti a vyšší spotřeby hotovosti, které zastínily výsledky za první čtvrtletí roku 2026. Přestože tržby meziročně vzrostly o 15,2 % na 795,2 milionu USD a očištěný zisk na akcii dosáhl 0,47 USD, provozní marže klesla na 11,9 % z loňských 14,5 % a spotřeba volné hotovosti se prohloubila na 180,7 milionu USD.

Akcie globální mediální a zábavní společnosti iHeartMedia v ranní obchodní seanci vzrostly o 9,3 %. Tento růst podpořilo oznámení nového partnerství se společností TextNow a odhalení programu pro hudební festival iHeartRadio Music Festival v roce 2026. V rámci nové dohody s TextNow budou služby iHeartRadio součástí bezplatného tarifu Free Flex Plan, což uživatelům umožní streamovat hudbu a živé rádio bez spotřeby placených 5G dat, což může výrazně rozšířit posluchačskou základnu.

Na festivalu, který bude živě přenášen na platformách Disney+ a Hulu, vystoupí umělci jako BTS, Cardi B a Snoop Dogg. Přestože akcie iHeartMedia od začátku roku posílily o 2,8 % na hodnotu 4,27 USD, stále se obchodují o 32,6 % pod svým 52týdenním maximem 6,33 USD z dubna 2026. Pro srovnání, investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by měla dnes hodnotu pouhých 180,72 USD. Aktuální nárůst však potvrzuje, že investoři považují nejnovější partnerství za významný impuls.

Přední investiční banky z Wall Street pořádají velkolepé prezentace pro investory před blížícím se vstupem společnosti SpaceX na burzu. Bank of America, JPMorgan ​ Chase a Morgan Stanley nabízejí svým VIP klientům exkluzivní přístup k nejvyššímu vedení tohoto vesmírného giganta ještě před jeho očekávaným debutem v příštím týdnu.

SpaceX plánuje v rámci primární veřejné nabídky (IPO) získat rekordních 75 miliard USD, což by znamenalo největší úpis akcií v historii. Při očekávané tržní kapitalizaci ve výši 1,75 bilionu USD se firma okamžitě zařadí mezi nejhodnotnější veřejně obchodované značky na světě. Do propagačních akcí se zapojily největší osobnosti finančního světa, včetně generálního ředitele JPMorgan Jamieho Dimona, kteří osobně zpovídají prezidentku SpaceX Gwynne Shotwell a finančního ředitele Breta Johnsena.

Zatímco JPMorgan očekává na své prezentaci přes 2 500 klientů, Bank of America oslovila více než 5 000 investorů po celých Spojených státech. Sérii exkluzivních setkání uzavře v pondělí banka Morgan Stanley, která představí klíčové manažery SpaceX svým klientům v oblasti správy majetku.

Akcie poskytovatele řešení pro řízení lidského kapitálu Alight během ranní obchodní seance posílily o 13,2 %. Tento výrazný růst následoval po zprávě o jmenování Stephena A. Lashera do funkce nového finančního ředitele (CFO) s účinností od 15. června 2026. Lasher přichází s více než třicetiletou praxí, kterou získal mimo jiné jako CFO ve společnostech Digital Turbine a Vonage a během 24 let působení ve finančním managementu IBM ​ . Dosavadní prozatímní finanční ředitelka Susan Davies ve firmě setrvá jako hlavní účetní a globální kontrolorka.

Ačkoli jsou akcie Alight obecně vysoce volatilní, takto výrazný jednodenní pohyb signalizuje zásadní dopad zprávy na sentiment trhu. Od začátku letošního roku však titul odepisuje 57,1 % a při aktuální ceně 0,81 USD za akcii se obchoduje 86,5 % pod svým 52týdenním maximem 5,98 USD z července 2025. Pro ilustraci dlouhodobého vývoje, investice ve výši 1 000 USD vložená do akcií při IPO v červenci 2021 by dnes měla hodnotu pouhých 89,26 USD.

Akcie platformy pro podnikovou inteligenci Domo ​ vzrostly během dopoledního obchodování o 8,4 %. Tento růst následoval po oznámení o společném technologickém řešení s Regional One Health Solutions, které integruje umělou inteligenci do procesů ve zdravotnictví. Nové řešení, běžící na platformě Amazon ​ Web Services (AWS), má pomoci zdravotnickým organizacím zavádět AI přímo do klinických, finančních a provozních procesů.

Tento krok staví Domo do pozice na pomezí dvou rychle rostoucích odvětví: zdravotnických technologií a umělé inteligence, což zvyšuje optimismus investorů ohledně budoucího vývoje. Akcie společnosti jsou však dlouhodobě vysoce volatilní a za poslední rok zaznamenaly 68 pohybů větších než 5 %. Jen o den dříve přitom odepsaly 9,2 % v důsledku širšího výprodeje v softwarovém sektoru.

Akcie provozovatele online seznamovací aplikace Bumble vzrostly během dopoledního obchodování o 8,8 %. Tento pozitivní vývoj podpořilo představení nové placené funkce s názvem Plans, která se aktuálně testuje v New Yorku. Funkce umožňuje uživatelům platit za účast na skupinových setkáních v reálném světě, což má zvýšit angažovanost a generovat nový zdroj příjmů po období klesajících tržeb a počtu platících předplatitelů. K nárůstu hodnoty došlo v den konání výroční valné hromady akcionářů.

Tento růst přichází po předchozím poklesu o 6,9 %, který byl způsoben rostoucími výnosy státních dluhopisů a geopolitickou nejistotou tlumící výhled pro digitální reklamu. Výjimkou v technologickém sektoru byla společnost Meta ​ , jejíž akcie vzrostly přibližně o 3 % díky spuštění AI asistentů napříč platformami WhatsApp, Instagram a Messenger.

Akcie Bumble od začátku roku klesly o 14,8 %. Při aktuální ceně 3,09 USD za akcii se titul obchoduje o 64 % pod svým 52týdenním maximem 8,57 USD z července 2025. Investoři, kteří před pěti lety nakoupili akcie Bumble v hodnotě 1 000 USD, by dnes vlastnili pozici v hodnotě pouhých 66,03 USD.

Akcie společnosti 3D Systems během odpoledního obchodování klesly o 13,5 % poté, co firma ocenila navýšenou veřejnou nabídku kmenových akcií s cílem získat přibližně 50 milionů dolarů. Výrobce 3D tiskáren prodal zhruba 16,4 milionu nových akcií za cenu 3,05 USD za kus, což představuje 15,5% diskont oproti předchozí závěrečné ceně. Původně plánovaný objem emise byl přitom 40 milionů dolarů. Tento krok vyvolal u investorů obavy z rozředění stávajících podílů.

K nárůstu volatility došlo již před 20 dny, kdy akcie oslabily o 7,5 % v reakci na schválení zdvojnásobení počtu povolených kmenových akcií z 220 milionů na 440 milionů. Přestože si akcie od začátku roku připisují zisk 68,4 % a obchodují se za 3,12 USD, stále zaostávají o 19,7 % za svým 52týdenním maximem ve výši 3,88 USD z června 2026. Dlouhodobí investoři však zůstávají ve ztrátě; investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu pouhých 103,83 USD.

Módní konglomerát PVH ​ vykázal za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 2,1 % na 2,03 miliardy USD, což překonalo odhady analytiků ve výši 1,99 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,01 USD a překonal konsensus o 10,5 %. Provozní marže výrazně vzrostla na 6,1 % ve srovnání s -16,7 % ve stejném období předchozího roku. Tržby v konstantních měnách však klesly o 2,3 %.

Růst táhl přímý prodej spotřebitelům, zejména e-commerce u značek Calvin Klein a Tommy Hilfiger. Společnost také úspěšně snížila zásoby meziročně o 5 %. Navzdory silným kvartálním výsledkům však trh reagoval negativně na opatrný výhled managementu. Celoroční očekávaný očištěný zisk na akcii ve výši 11,95 USD zaostal za odhady analytiků o 1,3 %. Budoucí vývoj v regionu EMEA je totiž pod silným tlakem kvůli přetrvávajícímu konfliktu na Blízkém východě, který oslabuje spotřebitelskou poptávku i velkoobchodní aktivitu.

Franšízant řetězce Applebee’s, společnost Apple Core Enterprises, oznámil uzavření své pobočky v kalifornském městě Calexico, k němuž dojde 16. června po 22 letech provozu. Důvodem konce restaurace, která zaměstnává přibližně 30 lidí, jsou nevýhodné podmínky pro obnovení nájemní smlouvy.

Tento krok přichází uprostřed širší vlny uzavírání poboček Applebee’s. Další významný franšízant, Neighborhood Restaurant Partners Florida, který provozoval více než 50 restaurací, podal 24. března návrh na insolvenční reorganizaci podle kapitoly 11. Společnost vykázala závazky v rozmezí 10 až 50 milionů dolarů a již dříve uzavřela 10 poboček na Floridě a v Georgii. Jako důvody úpadku firma uvedla neúspěšné marketingové strategie, pandemii covidu-19 a rostoucí inflační tlaky na provozní náklady.

I přes tyto potíže se mateřská společnost pokouší o expanzi prostřednictvím nového konceptu kombinovaných restaurací Applebee’s a IHOP pod jednou střechou.

Analytická platforma StockStory varuje před investicemi do tří drahých akciových titulů, u nichž vysoké ocenění neodpovídá reálným výsledkům. Prvním z nich je hotelový řetězec Hilton Worldwide, jehož akcie se obchodují za 335.20 USD s vysokým forwardovým P/E násobkem 36.3x. Společnost se potýká s nižšími výnosy na pokoj, podprůměrnou provozní marží ve výši 22.1% a očekávaným poklesem marže volného peněžního toku (FCF) o 2.4 procentního bodu v příštím roce.

Dalším rizikovým titulem je přepravní společnost Landstar. Její akcie za cenu 213.77 USD představují forwardové P/E 35.9x. Tržby firmy v posledních dvou letech klesaly o 2.8% ročně a zisk na akcii (EPS) za posledních pět let oslaboval o 8.1% ročně, což ukazuje na klesající ziskovost nových zakázek a slábnoucí návratnost kapitálu.

Třetí skepticky nahlíženou společností je Myriad Genetics s forwardovým P/E 37.7x. Tento průkopník v genetickém testování vykazuje za poslední dva roky pouze 3.5% roční růst tržeb, což je pomalejší tempo než u konkurentů v sektoru zdravotní péče. Firma navíc vykazuje zápornou návratnost kapitálu, což značí neefektivní investice managementu při snaze o expanzi.

Akcie společnosti Lululemon oslabily v poobchodní fázi o více než 11 % poté, co výrobce sportovního oblečení snížil svůj celoroční výhled a představil slabší odhad zisku pro druhé čtvrtletí. Společnost čelí rostoucí konkurenci a zpomalení prodejů, což bude muset řešit nová generální ředitelka Heidi O'Neill, která nastupuje do funkce 8. září.

Pro druhé čtvrtletí Lululemon očekává čisté tržby v rozmezí 2,45 až 2,48 miliardy dolarů, což zaostává za odhady Wall Street ve výši 2,6 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 1,76 až 1,81 dolaru, zatímco trh predikoval 2,69 dolaru. Za celý fiskální rok firma snížila výhled tržeb na 11 až 11,15 miliardy dolarů z dříve očekávaných 11,35 až 11,5 miliardy dolarů. Očekávaný upravený zisk na akcii klesl na rozmezí 10,95 až 11,15 dolaru z předchozích 12,10 až 12,30 dolaru.

Výsledky za první čtvrtletí přitom víceméně splnily očekávání, když tržby vzrostly o 4 % na 2,47 miliardy dolarů a porovnatelné prodeje se zvýšily o 1 %. Podle analytiků se však firma nyní nachází v přechodném období, což se negativně projevuje na jejích prodejích.

Společnost Quantinuum, zaměřená na kvantové počítače a podporovaná koncernem Honeywell ​ International, získala ve svém navýšeném americkém IPO 1,68 miliardy USD. Zájem investorů převýšil nabídku více než dvacetkrát. Akcie zahájily obchodování na ceně 68 USD oproti upisovací ceně 60 USD, avšak po počátečním růstu o 19 % korigovaly a uzavřely na 60,38 USD. Tržní hodnota firmy tak dosáhla přibližně 16 miliard USD.

Tento vstup na burzu přichází v době prudkého růstu celého odvětví kvantových technologií, které těží z rozmachu umělé inteligence. Akcie konkurenčních firem jako IonQ ​ vzrostly o více než 125 % a IBM ​ si připsala téměř 40 %. Sektor navíc získal výraznou vládní podporu, když administrativa prezidenta Trumpa schválila balíček v hodnotě přes 2 miliardy USD. V jeho rámci obdrží Quantinuum federální dotaci ve výši 100 milionů USD výměnou za menšinový, nekontrolní podíl pro americkou vládu.

Americký kongresman Bryan Steil plánuje rozšířit návrh zákona zakazujícího insider trading zákonodárců o zákaz obchodování na predikčních trzích, jako jsou platformy Polymarket a Kalshi. Cílem je zabránit tomu, aby členové Kongresu spekulovali na výsledky voleb či politická rozhodnutí. Tento krok následuje po dubnovém rozhodnutí Senátu, který svým členům účast na těchto platformách již zakázal.

Návrh zákona s označením H.R. 7008 by zcela zakázal zákonodárcům, jejich manželům a závislým osobám nakupovat veřejně obchodované akcie. Rovněž by zavedl povinnost zveřejnit záměr prodeje nejméně sedm dní před jeho uskutečněním. Za porušení pravidel by hrozila pokuta ve výši 2 000 USD nebo 10 % z hodnoty investice podle toho, která částka je vyšší, spolu s propadnutím veškerých dosažených zisků.

Ačkoliv současná verze zákona výslovně nezahrnuje digitální aktiva, snahy o regulaci predikčních trhů sílí. Sněmovní výbor pro dohled navíc zahájil vyšetřování platforem Polymarket a Kalshi kvůli rostoucímu podezření z insider tradingu. Steil vyjádřil naději, že by Sněmovna reprezentantů mohla o této legislativě hlasovat během letošního léta.

Technologický gigant Apple ​ se rozhodl v sobotu 20. června uzavřít tři své maloobchodní prodejny ve Spojených státech. Opatření se týká poboček v obchodních centrech Trumbull Mall v Connecticutu, North County Mall v Kalifornii a Towson Town Center v Marylandu. Společnost jako hlavní důvod uvádí odchod klíčových nájemců a klesající kvalitu a podmínky v těchto nákupních centrech.

Zaměstnanci z poboček v Trumbullu a North County budou přesunuti do jiných blízkých obchodů Apple. Pracovníci z Towsonu se pak mohou na základě odborových dohod ucházet o volné pozice v jiných lokalitách. Po uzavření těchto tří míst bude Apple v Kalifornii provozovat 54 obchodů, v Connecticutu sedm a v Marylandu pět značkových prodejen.

Společnost AAR Corp. (ticker AIR ​ ), která poskytuje služby v oblasti údržby letadel, vykazuje mimořádnou výkonnost. Za posledních pět let její akcie vzrostly o 169 % na hodnotu 111,45 USD za akcii, čímž výrazně překonaly širší trh. Jen za posledních šest měsíců si připsaly 33 %, což je o 22 % více než index S&P 500.

Za tímto úspěchem stojí silné fundamenty. Za posledních pět let rostly tržby společnosti průměrným ročním tempem (CAGR) o 13,8 %. Analytici navíc očekávají, že v následujících 12 měsících se tržby zvýší o 14,3 %. Klíčovým ukazatelem ziskovosti je čistý zisk na akcii (EPS), který za posledních pět let rostl průměrným ročním tempem 33,3 %, což svědčí o zvyšující se efektivitě podniku při jeho expanzi.

Akcie se v současnosti obchodují při násobku 20,8x forward P/E. Díky stabilnímu růstu tržeb i zisků představuje firma atraktivní příležitost pro investory vyhledávající tituly s vysokým růstovým potenciálem v průmyslovém sektoru.

Prezidentka Federální rezervní banky v San Franciscu Mary Dalyová ve čtvrtek uvedla, že umělá inteligence (AI) v současné době nijak výrazně neovlivňuje růst ani pokles inflace. Podle Dalyové by sice AI mohla mít v delším časovém horizontu 5 až 10 let deflační účinek, pro aktuální měnovou politiku se však nejedná o naléhavé téma, jelikož centrální banka standardně operuje ve dvanáctiměsíčním horizontu.

Na technologické konferenci agentury Bloomberg v San Franciscu Dalyová zároveň zdůraznila, že AI nestojí za současným růstem spotřebitelských cen. Aktuální inflační tlaky jsou podle ní poháněny především vyššími cly a v poslední době také rostoucími cenami energií a potravin, k jejichž zvýšení došlo od začátku íránského konfliktu.

Společnost Nvidia ​ představila na konferenci GTC Taipei nový čip RTX Spark pro notebooky se systémem Windows. Tento superčip kombinující procesor Grace a grafiku Blackwell se na podzim objeví v prémiových zařízeních značek Asus, Dell ​ , HP a Microsoft ​ . Nové procesory mohou disponovat až 128 GB operační paměti a cílí na náročné uživatele, přičemž levnější varianty mají následovat později.

Tento krok reaguje na rostoucí náklady spojené s provozem umělé inteligence v cloudu. Přesunem části výpočtů přímo do koncových zařízení se sníží zátěž cloudových poskytovatelů. Nvidia tak vstupuje na trh s hybridním modelem AI, kde již aktivně působí konkurenční společnosti AMD ​ , Intel ​ a Qualcomm ​ .

Na rozdíl od procesorů x86 od Intelu a AMD sází Nvidia na architekturu ARM ​ . Díky úzké spolupráci s Microsoftem by však neměly nastat problémy s kompatibilitou aplikací. Přestože Intel a AMD mají na trhu aktuálně silný náskok, podzimní testy ukážou, jak jim novinka od Nvidie dokáže konkurovat.

Akcie společnosti Broadcom ​ zaznamenaly po zveřejnění kvartálních výsledků prudký propad o téměř 15 %, což smazalo přibližně 320 miliard dolarů tržní hodnoty. Důvodem poklesu byl výhled prodejů AI čipů, který nesplnil vysoké nároky investorů, přestože samotné kvartální výsledky překonaly očekávání. Tento propad se řadí k největším jednodenním ztrátám v historii megacap firem od roku 2019, hned za společnostmi Nvidia ​ a Microsoft ​ .

Historie však naznačuje, že pro investory může jít o příležitost. Od roku 2009 zažil Broadcom celkem 39 jednodenních propadů o 6 % a více. Akcie byly o měsíc později výše v téměř 80 % případů, o tři měsíce později v téměř 90 % případů a po roce skončily v plusu ve všech případech kromě jednoho. Mediánový výnos po těchto velkých propadech činil 8 % po jednom měsíci a 61 % po jednom roce. Historická data tak radí spíše k trpělivosti a sledování trhu než k panice.

Průměrná úroková sazba u 30letých hypoték ve Spojených státech klesla v týdnu končícím ve středu na 6,48 % z předchozích 6,53 %, jak vyplývá z údajů agentury Freddie Mac. Mírný pokles podpořily vyhlídky na levnější energie v souvislosti s vývojem na Blízkém východě, avšak tento vývoj nevedl k nárůstu hypotečních žádostí.

Podle zástupce hlavního ekonoma Asociace hypotečních bankéřů Joela Kana dosáhl zájem o nákup nemovitostí nejpomalejšího týdenního tempa od letošního dubna. Refinancování stávajících úvěrů navíc zaznamenalo nejvýraznější propad za poslední rok, což značí utlumenou aktivitu na trhu před koncem tradičně silné sezóny.

Trh s bydlením celkově vykazuje slabší dynamiku. Podle dat společnosti Zillow se počet nových nabídek v květnu meziměsíčně snížil o 0,8 % a meziročně klesl o 4,1 %. Prodeje nemovitostí sice zaznamenaly meziměsíční nárůst o 4,8 %, v porovnání s loňským rokem jsou však stále o 2,9 % nižší.

Investoři by měli být obezřetní u společností s vysokou spotřebou hotovosti a slabou rozvahou. Mezi tři rizikové tituly, u kterých je na místě zvýšená opatrnost, patří iHeartMedia, Fluence Energy a Novavax.

Mediální skupina iHeartMedia vykazuje marži volného peněžního toku (FCF) za posledních 12 měsíců na úrovni -334%. Její průměrný roční růst tržeb o 6,5 % za posledních pět let výrazně zaostává za odvětvím, přičemž omezené hotovostní rezervy mohou firmu v budoucnu donutit k nevýhodnému financování na úkor akcionářů.

Společnost Fluence Energy, která se zaměřuje na bateriová úložiště pro rozvodné sítě, se potýká s marží FCF ve výši -10,4 %. Její zisk na akcii klesal v posledních dvou letech o 3,6 % ročně, a to i přes růst tržeb. Při aktuální ceně se akcie obchodují za 45,4násobek forwardového EV-to-EBITDA.

Biotechnologická firma Novavax čelí marži FCF ve výši -16,4 %. Její prodeje za poslední dva roky klesaly o 22,6 % ročně kvůli slábnoucí poptávce na trhu. Výhled na příštích 12 měsíců je navíc velmi nepříznivý a predikuje další propad tržeb o 50,7%.

Akcie společnosti Tractor Supply zaznamenaly v posledních šesti měsících výrazný propad, když odepsaly 46,3 % své hodnoty a klesly na cenu 29,21 USD za akcii. Tento pokles byl částečně způsoben slabšími kvartálními výsledky, což nutí investory zvážit jejich další kroky. Přestože akcie zlevnily, slabší fundamenty společnosti představují pro investory příliš velké riziko.

Mezi hlavní důvody k opatrnosti patří neuspokojivý dlouhodobý růst tržeb, které za poslední tři roky rostly průměrným ročním tempem pouze o 2,6 %. Dalším varovným signálem jsou stagnující porovnatelné tržby za poslední dva roky, což značí slabou organickou poptávku v kamenných prodejnách i na e-shopu. V neposlední řadě společnost vykazuje nízkou hrubou marži, která v posledních dvou letech činila v průměru 36,4 %, což poukazuje na slabší strukturální ziskovost a omezený prostor pro reinvestice do dalšího růstu.

Tractor Supply se po korekci obchoduje za rozumný forwardový P/E násobek 13,9x. Vzhledem k oslabujícím fundamentálním ukazatelům však analytici doporučují poohlédnout se spíše po jiných, kvalitnějších titulech na trhu.

Přední američtí bankovní regulátoři plánují v Kongresu obhájit své úsilí o zmírnění bankovních pravidel a dohledu. Zástupci Federálního rezervního systému (Fed), FDIC a OCC budou tvrdit, že tyto kroky podpoří ekonomickou aktivitu a inovace, aniž by zvýšily riziko pro finanční systém.

Regulační orgány v současnosti přehodnocují přísné standardy zavedené po finanční krizi z roku 2008. Podle představitelů Fedu a FDIC totiž příliš represivní dohled brání bankám v podpoře ekonomiky. Zjistilo se například, že inspektoři často vykazovali nedostatky, které byly pouze procedurální a nepředstavovaly skutečné finanční hrozby. Cílem reforem je proto zaměřit se na materiální finanční rizika namísto pouhého formálního plnění předpisů.

Regulátoři chtějí zároveň podpořit odpovědné inovace v sektoru, včetně využívání blockchainu a umělé inteligence. Varují však, že nové technologie přinášejí i rizika, přičemž AI může například urychlit odhalování zranitelností v bankovním systému.

Poskytovatel kyberbezpečnostních řešení CrowdStrike ​ oznámil výsledky za první čtvrtletí roku CY2026, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 25,6 % na 1,39 miliardy USD, zatímco analytici odhadovali 1,36 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,10 USD, což je o 3 % více než konsensus trhu. Roční opakující se příjmy (ARR) dosáhly 5,51 miliardy USD oproti očekávaným 5,50 miliardy USD.

Vedení společnosti mírně zvýšilo svůj celoroční výhled tržeb na 5,94 miliardy USD ze střední hodnoty předchozího odhadu 5,90 miliardy USD. Zároveň zvýšilo odhad celoročního upraveného zisku na akcii na 4,92 USD. Růst výkonnosti pohání především silná poptávka po zabezpečení spojeném s umělou inteligencí (AI). Navzdory překonání odhadů a zvýšení výhledu však akcie CrowdStrike na trhu zaznamenaly prudkou negativní reakci.

Společnost SpaceX oficiálně potvrdila plány na historický vstup na burzu, v rámci kterého se pokusí získat rekordních 75 miliard dolarů. Podle podaných dokumentů nabídne firma 555 555 555 akcií při ceně 135 dolarů za kus. To představuje 4,2 % z celkového objemu akcií, přičemž zbylých 95,8 % zůstane v rukou Elona Muska a dalších vnitřních investorů. Upisovatelé mohou v případě vysoké poptávky navýšit celkovou získanou částku až na 85,7 miliardy dolarů.

Při této ceně by hypotetická tržní hodnota SpaceX dosáhla přibližně 1,785 bilionu dolarů. Stanovení konečné ceny IPO je naplánováno na 11. června, přičemž obchodování na burze začne 12. června. Získaný kapitál hodlá společnost využít na rozvoj infrastruktury pro AI, modernizaci nosných raket, navýšení kapacity satelitní sítě Starlink a splacení části překlenovacího úvěru ve výši 20 miliard dolarů.

Akcie společnosti SmartRent zaznamenaly za posledních šest měsíců od prosince 2025 prudký propad o 38,3 % na hodnotu 1,16 USD za akcii. Tento pokles byl zapříčiněn slabšími kvartálními výsledky, které vyvolávají otázky ohledně budoucnosti firmy. Analytici doporučují zvýšenou opatrnost a poukazují na tři hlavní varovné signály.

Prvním problémem je klesající obrat, kdy tržby společnosti za poslední dva roky vykazují anualizovaný pokles o 17,9 %. Druhým negativem je pokles zisku na akcii (EPS), který ve stejném dvouletém období klesal anualizovaným tempem o 8,7 %, což představuje obrat oproti předchozímu růstovému trendu. Třetím zásadním faktorem je spalování hotovosti. Průměrná marže volného peněžního toku dosáhla záporných 23,4 %, což znamená, že firma spotřebovala 23,36 USD na každých 100 USD tržeb.

Ačkoliv se akcie SmartRent obchodují s forwardovým poměrem ceny k tržbám (P/S) na úrovni 1,4x, nedostatek spolehlivých odhadů budoucího zisku ztěžuje jejich ocenění. Investoři by se měli této akcii prozatím vyhnout a zaměřit se na stabilnější růstové tituly na trhu.

Společnost Toro, výrobce zahradní a outdoorové techniky, vykázala za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 finanční výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 8,1 % na 1,42 miliardy USD, což překonalo odhady analytiků o 2,1 %. Očištěný zisk na akcii dosáhl výše 1,60 USD a překonal konsenzus Wall Street o 6,7 % oproti očekávaným 1,50 USD.

Na základě těchto silných výsledků vedení firmy zvýšilo svůj celoroční výhled očištěného zisku na akcii na střední hodnotu 4,56 USD, což představuje nárůst o 1,3 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 13,7 %, zatímco marže volného peněžního toku výrazně vzrostla na 17,6 % z loňských 11,6 %. Tržní kapitalizace společnosti aktuálně dosahuje 8,82 miliardy USD. Hlavním tahounem byl profesionální segment tvořící 77,7 % tržeb, který v posledních dvou letech rostl průměrným tempem 4 % ročně, zatímco rezidenční segment zaznamenal pokles.

Sektor všeobecného strojírenství zaznamenal silné první čtvrtletí. Skupina 13 sledovaných společností překonala analytické odhady tržeb o 3,1 % a jejich akcie po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 5,4 %.

Společnost Crane vykázala tržby ve výši 696,4 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 24,9 % a překonání odhadů o 3,8 %. Firma zaznamenala 15% upravený růst zisku na akcii a její akcie po výsledcích posílily o 1,8 % na hodnotu 186,23 dolaru.

Nejlepší výsledky v tomto segmentu vykázala společnost Albany. Její tržby dosáhly 311,3 milionu dolarů, což je meziročně o 7,8 % více. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o výrazných 10,8 %, přičemž podnik překonal také odhady ukazatele EBITDA i upraveného provozního zisku.

Hongkongský správce John Lee navštívil Kazachstán s delegací 75 úředníků a podnikatelů z oblasti logistiky, zelené energetiky, těžby, technologií a vzdělávání. Cílem cesty je upevnit roli Hongkongu jako strategického mostu mezi čínskými firmami a středoasijským trhem, a to v době, kdy obchod mezi Čínou a Střední Asií meziročně vzrostl o 12 %.

Kazachstánský prezident Kasym-Žomart Tokajev vyjádřil přesvědčení, že návštěva otevře nové příležitosti pro bilaterální spolupráci, zejména v oblastech investic, financí, digitalizace, umělé inteligence a logistiky. Podle náměstka hongkongského ministra spravedlnosti Cheunga Kwok-kwana představuje Střední Asie pro čínské podniky velmi slibný, rozvíjející se trh.

Hongkong chce čínským společnostem usnadnit zahraniční expanzi poskytováním specializovaných profesionálních služeb, a to především ve finančním a technologickém sektoru. Tyto služby mají eliminovat dřívější neúspěchy čínských podniků, které často pramenily z neznalosti místní komerční kultury a regulatorního prostředí na zahraničních trzích.

Společnost Petco vykázala za první čtvrtletí roku 2026 čisté tržby ve výši 1,5 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 0,2 %, přičemž porovnatelné tržby vzrostly o 0,7 %. Navzdory návratu k růstu porovnatelných tržeb se však čistá ztráta prohloubila na 15,1 milionu USD z loňských 11,7 milionu USD. Na upravené bázi společnost dosáhla zisku 0,01 USD na akcii, čímž překonala konsensus Zacks, který očekával ztrátu 0,02 USD.

Provozní zisk společnosti vzrostl o 50,5 % na 24,6 milionu USD a upravená EBITDA se zvýšila o 8,8 % na 97,3 milionu USD. Hrubá marže se rozšířila o 21 bazických bodů na 38,4 % při hrubém zisku 574,4 milionu USD. Volný peněžní tok zaznamenal odliv 69,1 milionu USD oproti odlivu 43,9 milionu USD v předchozím roce, zatímco celkový dluh klesl na 1,482 miliardy USD ze srovnatelných 1,593 miliardy USD.

Pro celý rok 2026 Petco potvrdilo svůj výhled s očekávaným tempem růstu tržeb v rozmezí stagnace až po nárůst o 1,5 % a upravenou EBITDA ve výši 415 až 430 milionů USD. Pro druhé čtvrtletí společnost projektuje růst čistých tržeb o přibližně 0,3 % a upravenou EBITDA v rozmezí 110 až 112 milionů USD.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla smíšené výsledky pro prodejce autodílů. Akcie v tomto odvětví po zveřejnění finančních reportů klesly v průměru o 4,5 %, ačkoli celkové tržby sektoru odpovídaly konsensuálním odhadům analytiků.

Společnost Genuine Parts vykázala tržby ve výši 6,26 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 6,8 % a překonání odhadů trhu o 1,4 %. Navzdory solidním výsledkům a provozní disciplíně však akcie po oznámení oslabily o 12,7 % na aktuálních 98,33 USD.

Naopak nejlepší první kvartál v sektoru zaznamenala společnost Advance Auto Parts. Její tržby meziročně vzrostly o 1,2 % na 2,61 miliardy USD, čímž překonala očekávání o 1,1 %. Firma předčila odhady v oblasti EPS i EBITDA a ze všech konkurentů nejvíce zvýšila svůj celoroční výhled. Trh reagoval velmi pozitivně a akcie posílily o 10,7 % na 56,71 USD.

Ratingová agentura S&P Global Ratings snížila úvěrové hodnocení společnosti Odyssey Logistics z úrovně B- na CCC+ s negativním výhledem. Tento krok sjednotil hodnocení s konkurenční agenturou Moody's, která již v listopadu loňského roku snížila rating Odyssey na ekvivalentní stupeň Caa1 poté, co během pouhých tří měsíců v roce 2025 přistoupila ke snížení hned dvakrát.

S&P Global varuje před možným selháním společnosti v roce 2027. Důvodem jsou přetrvávající provozní ztráty způsobené slabou poptávkou po nákladní přepravě, nízkými sazbami a rostoucími náklady. Volný peněžní tok Odyssey je od roku 2023 záporný, přičemž v loňském roce činil minus 27 milionů USD. Agentura očekává, že tento nepříznivý trend bude pokračovat i v letech 2026 a 2027.

Klíčovým problémem se stává refinancování nadcházejícího dluhu. V červenci 2027 vyprší revolvingový úvěr v hodnotě 125 milionů USD, z něhož firma dosud vyčerpala 9 milionů USD. V říjnu téhož roku je pak splatný termínovaný úvěr v objemu 490 milionů USD. Podle analytiků pokračující slabá ziskovost Odyssey výrazně omezí její schopnost tyto splatné závazky úspěšně refinancovat.

Rostoucí ceny ropy přibližující se k hranici 98 USD za barel vyvolaly na trzích nové inflační obavy a snížily očekávání ohledně brzkého poklesu úrokových sazeb. Vyšší náklady na paliva a logistiku spolu s napjatými rozpočty domácností zasáhly především odvětví cyklického spotřebního zboží.

Mezi oslabujícími tituly vynikla společnost H&R Block, jejíž akcie klesly o 2,7 %. Výrazný pokles zaznamenal také výrobce zbraní a volnočasových produktů Smith & Wesson, který odepsal 2,9 %, a společnost Clarus se ztrátou 2,6 %. Tento vývoj odráží tlaky na spotřebitelskou poptávku v prostředí přetrvávajících vysokých úrokových sazeb.

Naopak akcie společnosti Amazon ​ posílily, což pomohlo indexu Dow Jones překonat hranici 50 000 bodů. Dařilo se také automobilce Tesla ​ díky optimismu ohledně obchodních vztahů s Čínou v oblasti elektromobilů.

Cena červencových futures na stříbro zahájila ve čtvrtek 4. června 2026 obchodování na hodnotě 73,08 USD za unci, což představovalo pokles o 0,8 % ve srovnání se středeční uzavírací cenou 73,69 USD. Během dopoledne se však trh stabilizoval a v 7:07 ET dosáhl hodnoty 73,60 USD.

Na trhu s drahými kovy aktuálně chybí výraznější geopolitické impulsy, které by cenu stříbra posunuly výše. Investoři marně vyčkávají na pokrok v mírových dohodách mezi USA a Íránem, zatímco situaci komplikují střety mezi Izraelem a Hizballáhem. Klíčem k utlumení inflačních tlaků zůstává znovuotevření Hormuzského průlivu pro plynulý tok ropy a zemního plynu. Analytici však varují, že i v případě otevření průlivu mohou globální zásoby zůstat kriticky nízké po dobu několika měsíců.

Z dlouhodobého hlediska si ​ stříbro připisuje meziroční nárůst o 112,5 %. To však představuje zpomalení oproti 14. květnu, kdy roční tempo růstu dosahovalo až 173,3 %.

Rostoucí ceny ropy blížící se k hranici 98 dolarů za barel vyvolaly na akciovém trhu nové obavy z inflace a snížily naději na brzké snížení úrokových sazeb. Vyšší náklady na energie a přetrvávající tlak na spotřebitelské výdaje negativně ovlivnily řadu odvětví, přičemž nejvíce utrpěly logistické, cestovní a spotřebitelské tituly.

Mezi nejvýrazněji zasažené společnosti patřil výrobce obuvi Deckers, jehož akcie oslabily o 3,9 %, a realitní skupina RE/MAX s poklesem o 4,1 %. Indexy dolů táhly obavy z drahých paliv a napjatých rozpočtů domácností, které omezují zbytné výdaje.

Akcie poskytovatele osobních služeb Carriage Services klesly o 4,9 %. Propad této společnosti navazuje na dřívější neuspokojivé hospodářské výsledky za první kvartál roku 2026, kdy tržby ve výši 106,1 milionu dolarů i očištěný zisk na akcii 0,86 dolaru zaostaly za očekáváním analytiků.

Společnost SpaceX plánuje v tomto měsíci vstoupit na veřejný trh a v rámci primární emise akcií (IPO) získat až 75 miliard dolarů. Tento krok by představoval největší debut v historii akciového trhu. Firma hodlá nabídnout přesně 555 555 555 akcií za cenu 135 dolarů za kus, což by SpaceX ohodnotilo na 1,77 bilionu dolarů. Elon Musk, jehož čisté jmění časopis Forbes odhaduje na 826 miliard dolarů, by se tak mohl stát prvním dolarovým bilionářem na světě.

Musk si ve firmě udrží silnou kontrolu. Díky vlastnictví 5,22 miliardy akcií třídy B získá celkem 82,4 % všech hlasovacích práv. Ačkoliv SpaceX cílí na rekordní ocenění, společnost je stále ve ztrátě. Finanční výkazy ukazují, že v loňském roce vykázala provozní ztrátu 2,6 miliardy dolarů při tržbách 18,7 miliardy dolarů, přičemž ztrátové hospodaření pokračovalo i na začátku letošního roku. Výnosy z prodeje akcií mají podpořit ambiciózní plány na vybudování lidské kolonie na Marsu.

Společnost Okta ​ zveřejnila silné finanční výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků díky rostoucí poptávce velkých podniků a zájmu o nová bezpečnostní řešení. Tržby společnosti dosáhly 765 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 11,2 % a překonání odhadů trhu ve výši 751,9 milionu USD. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,91 USD oproti očekávaným 0,85 USD. Roční opakující se tržby (ARR) vzrostly meziročně o 12,3 % na 3,02 miliardy USD a objem fakturace (billings) stoupl o 10,9 % na 612 milionů USD. Provozní marže se zvýšila na 7,3 % z loňských 5,7 %.

Díky pozitivnímu vývoji a silné trakci produktů vedení firmy zvýšilo svůj výhled na celý rok. Očekávané celoroční tržby byly navýšeny na střední hodnotu 3,20 miliardy USD z původních 3,18 miliardy USD. Celoroční výhled pro upravený zisk na akcii se zvýšil o 1,3 % na střední hodnotu 3,83 USD. Podle generálního ředitele Todda McKinnona roste také význam správy identity AI agentů, která pomáhá uzavírat větší kontrakty a posiluje strategickou roli společnosti na trhu kybernetické bezpečnosti.

Americký e-commerce gigant Amazon ​ představil vylepšenou verzi svého mobilního robota Proteus s podporou umělé inteligence. Tento krok je součástí masivní investice do evropské distribuční sítě v hodnotě 10 miliard eur (11,6 miliardy dolarů). Nový model, který dokáže reagovat na slovní pokyny a sám plánovat trasy, bude v Evropě nasazen v první polovině roku 2027. Předchozí verze robota, schopná manipulovat s nákladem o hmotnosti téměř 400 kg, fungovala pouze v nakládacích prostorech 25 center v USA.

Kromě robota Proteus společnost ukázala robotický systém STARK pro manipulaci s přepravkami, který do roku 2027 zavede v 15 evropských lokalitách, a robota Vulcan s hmatovými senzory. Amazon plánuje ještě letos v Evropě otevřít více než 25 nových center pro doručování v pod-jednodenním režimu.

Masivní technologický rozvoj navazuje na únorový výhled společnosti Amazon, která pro letošní rok předpovídá nárůst kapitálových výdajů o více než 50 % na 200 miliard dolarů, čímž se připojuje k ostatním technologickým lídrům v masivním rozšiřování infrastruktury pro umělou inteligenci.

Plánované propouštění ve Spojených státech v květnu vzrostlo na nejvyšší úroveň pro tento měsíc od roku 2020. Podle zprávy poradenské společnosti Challenger, Gray & Christmas zaměstnavatelé oznámili zrušení celkem 97 000 pracovních míst, což představuje mírný nárůst oproti stejnému měsíci loňského roku a meziměsíční zvýšení oproti přibližně 83 000 propuštěním v dubnu.

Již třetí měsíc po sobě byla nejčastějším důvodem snižování stavů umělá inteligence (AI). Pouze v technologickém sektoru bylo oznámeno více než 38 000 škrtů, což je nejvyšší měsíční údaj pro toto odvětví od března 2023. Technologický sektor však zároveň v květnu vedl v plánech na nábor nových zaměstnanců.

Celkově však letošní rok vykazuje zlepšení oproti roku 2025. Zatímco do konce května bylo letos zrušeno téměř 400 000 pozic, v prvních pěti měsících roku 2025 bylo oznámeno téměř 700 000 škrtů. Oficiální vládní údaje navíc ukazují, že celková míra propouštění zůstává nízká a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti se drží pod loňskou úrovní.

Polovodičový gigant Broadcom ​ oznámil finanční výsledky za první čtvrtletí kalendářního roku 2026, které překonaly odhady Wall Street. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 47,9 % na 22,19 miliardy dolarů, čímž překonaly očekávání analytiků ve výši 22,06 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,44 dolaru, což představuje překonání konsensu o 1,8 %. Hlavním tahounem růstu byla masivní poptávka po čipech pro umělou inteligenci. Tržby z AI polovodičů dosáhly rekordních 10,8 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 143 %.

Navzdory silným výsledkům a optimistickému výhledu na další čtvrtletí, kde management očekává tržby na úrovni 29,4 miliardy dolarů, akcie po zveřejnění výsledků oslabily. Investory znepokojil tlak na profitabilitu. Hrubá marže meziročně klesla o 32 bazických bodů v důsledku produktového mixu, kde roste podíl AI čipů s nižší marží. Provozní marže však díky provozní páce vzrostla na 48,6 % z loňských 38,8 % a upravená EBITDA dosáhla 15,24 miliardy dolarů při marži 68,7 %.

Společnost Elastic vykázala za první čtvrtletí finančního roku 2026 smíšené výsledky, které i přes překonání očekávání analytiků vyvolaly negativní reakci trhu. Tržby společnosti dosáhly 450,7 milionu USD (meziroční nárůst o 16 %), čímž překonaly odhady Wall Street ve výši 446,6 milionu USD. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,61 USD oproti očekávaným 0,56 USD. Významným zklamáním však byl roční opakující se příjem (ARR), který dosáhl 1,69 miliardy USD a zaostal za odhady analytiků ve výši 1,77 miliardy USD.

Pro druhé čtvrtletí Elastic předpovídá tržby ve výši 469,5 milionu USD, což odpovídá očekávání trhu. Výhled upraveného EPS pro fiskální rok 2027 na úrovni 3,25 USD pak překonává odhady o 14,6 %. Růst táhl zájem o vyhledávací a bezpečnostní řešení využívající umělou inteligenci a také nárůst víceletých klientských závazků. Fakturace meziročně vzrostly o 25,5 % na 670,3 milionu USD. Čistá míra retence tržeb zůstala stabilní na úrovni 112 % a provozní marže skončila na hodnotě -3,6 %.

Ceny ropy ve čtvrtek klesly poté, co dohoda o příměří mezi Izraelem a Libanonem posílila naděje na širší dohodu ukončující konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem, což by mohlo vést k opětovnému otevření Hormuzského průlivu. Pokles cen byl však mírný kvůli přetrvávající opatrnosti na trzích.

Futures na severomořskou ropu Brent oslabily o 77 centů neboli 0,8 % na 97,03 USD za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala pokles o 70 centů neboli 0,7 % na 95,32 USD za barel. Během předchozí středeční seance si přitom oba kontrakty připsaly zhruba 2 % v reakci na obnovené nepřátelské akce na Blízkém východě.

Kromě geopolitického vývoje ovlivňují trh také fundamentální data z USA a slabší poptávka v Číně. Podle vládního úřadu EIA klesly americké zásoby ropy v týdnu do 29. května o 8 milionů barelů na 433,7 milionu barelů. Tento pokles byl výraznější, než očekávali analytici oslovení agenturou Reuters, kteří předpovídali snížení o 4 miliony barelů. Růst cen však brzdí zpomalující čínská poptávka, kvůli které museli někteří producenti přistoupit ke slevám.

Společnost PagerDuty vykázala za první čtvrtletí fiskálního roku solidní výsledky, které překonaly očekávání Wall Street. K úspěchu přispělo zavedení cenového modelu založeného na spotřebě, vyšší adaptace platformy velkými podniky a rostoucí poptávka ze strany firem zaměřených na umělou inteligenci. Kvartál byl také ve znamení změny ve vedení, kdy na pozici generálního ředitele nastoupil John DiLullo.

Kvartální výnosy dosáhly 121 milionů USD, což představuje meziroční stagnaci, ale zároveň překonání odhadů o 1,2 %. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,32 USD a překonal očekávání ve výši 0,25 USD o 29,1 %. Upravený provozní zisk vzrostl na 29,74 milionu USD při marži 24,6 %, čímž překonal odhady o 29,7 %. Provozní marže se výrazně zlepšila na 7,6 % ve srovnání s -8,6 % ve stejném období loňského roku. Počet zákazníků se zvýšil na 15 380 a roční opakující se výnosy (ARR) dosáhly 496 milionů USD.

Vedení společnosti potvrdilo celoroční výhled výnosů na střední hodnotě 492,5 milionu USD a zároveň zvýšilo celoroční výhled upraveného EPS o 3,2 % na střední hodnotu 1,30 USD. Společnost se nadále zaměřuje na integraci AI pro zvýšení provozní efektivity.

Jihokorejský výrobce paměťových čipů SK Hynix získal od investorů mimořádně pozitivní zpětnou vazbu na svůj plánovaný vstup na burzu v USA. Společnost profituje z vysoké poptávky po pokročilých paměťových polovodičích pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci. Podle zdrojů podala firma důvěrnou žádost o kótování v USA, které by mohlo vynést až 14 miliard USD.

Tento krok následuje po letošním prudkém růstu ceny akcií o 250 %. Tržní hodnota společnosti minulý týden překonala 1 bilion USD, čímž se po společnostech TSMC a Samsung Electronics stala teprve třetí asijskou firmou, která tohoto milníku dosáhla.

SK Hynix, klíčový dodavatel pro společnost Nvidia ​ , si od vstupu na americký trh slibuje rozšíření investorské základny o institucionální investory. Firma plánuje vydat ADR poukázky do roku 2026, přesné detaily však kvůli probíhajícímu přezkumu americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zatím nebyly stanoveny. Výrobce očekává, že příznivý cenový vývoj u pamětí HBM bude pokračovat i v příštím roce. Silná poptávka po čipech LPDDR pro novou AI platformu Vera Rubin od společnosti Nvidia by navíc mohla od roku 2027 výrazně omezit globální nabídku paměťových čipů.

Generální ředitel společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) C.C. Wei varoval, že globální nabídka čipů nebude kvůli masivní poptávce po umělé inteligenci schopna uspokojit trh po několik nadcházejících let. Výrobní kapacita zůstává hlavním úzkým hrdlem při budování globální výpočetní infrastruktury. TSMC nedokáže plně uspokojit poptávku amerických zákazníků ani s rozšiřováním výroby v USA. Společnost se však chce vyhnout náhlému zdražování, které dříve postihlo segment paměťových čipů, aby zajistila stabilní obchodní vztahy.

Wei potvrdil nedávno zvýšený výhled růstu tržeb pro letošní rok o více než 30 %. TSMC hraje klíčovou roli v oblasti AI, když dodává pokročilé polovodiče pro společnosti jako Nvidia ​ či Advanced Micro Devices. Poptávka je enormní i proto, že největší poskytovatelé cloudových služeb plánují letos do AI investovat až 725 miliard USD. TSMC proto zvažuje v USA výstavbu dalších čtyř továren nad rámec šesti již plánovaných projektů v hodnotě 165 miliard USD.

Akcie společnosti v Tchaj-peji oslabily o 1,7 % v reakci na slabší výhled společnosti Broadcom ​ , přesto se jejich hodnota za poslední tři roky více než čtyřnásobila. Zaměstnanci firmy se díky silným výsledkům mohou těšit na zvýšení ročních bonusů v průměru o více než 30 %.

Generální ředitel společnosti Nvidia ​ Jensen Huang plánuje svou druhou návštěvu Jižní Koreje během sedmi měsíců. Cílem této cesty je nejen setkání s předními manažery z oblasti paměťových čipů a robotiky, ale také posílení vztahů s veřejností prostřednictvím účasti v populární televizní talk show a slavnostního nadhozu na baseballovém zápase.

Jižní Korea hraje klíčovou roli v globálním ekosystému umělé inteligence. Místní giganti Samsung Electronics a SK Hynix společně vyrábějí přibližně 70 % pamětí potřebných pro AI čipy od Nvidie. Země se navíc profiluje jako ideální testovací prostředí pro fyzickou AI, která integruje umělou inteligenci do robotů, automobilů a továren. Význam Jižní Koreje vzrostl i v důsledku obchodního napětí, které omezilo prodej pokročilých polovodičů do Číny.

Pro Nvidii je tato asijská země také významným trhem. V říjnu společnost oznámila, že tamní vládě a největším podnikům dodá více než 260 000 svých nejvyspělejších AI čipů. Huang zdůraznil, že Jižní Korea je kritickou součástí ekosystému Nvidie, zejména kvůli jejím výrobním kapacitám a demografickým limitům, které otevírají prostor pro masivní rozvoj robotiky.

Akcie softwarových společností zaznamenaly druhou po sobě jdoucí seanci poklesu v důsledku výběru zisků. Tento trend se dotkl i významných titulů, přičemž akcie Zoom ​ oslabily o 5,1 %, monday.com klesly o 4,7 % a SentinelOne odepsaly 5,1 %. Vzhledem k tomu, že širší indexy S ​ &P 500 a Nasdaq zůstaly v podstatě beze změny, jedná se o typickou sektorovou korekci, a nikoli o plošný ústup z rizikových aktiv.

Současný pokles následuje po předchozím prudkém oživení sektoru. Po únorovém propadu, kdy bylo kvůli obavám z dopadů umělé inteligence smazáno z hodnoty softwarových firem přibližně 285 miliard dolarů, se trh rychle zotavil. Softwarový index IGV ​ jen v květnu vzrostl o 21 % a od svého dubnového minima posílil o 40–44 %. Podle analytiků je nynější korekce zdravým technickým vydechnutím, které portfolio manažeři pravděpodobně nebudou aktivně bránit a spíše vyčkají na výhodnější nákupní příležitosti u kvalitních titulů.

Akcie softwarových společností zaznamenaly během odpoledního obchodování pokles, čímž pokračoval výběr zisků z počátku týdne. Zatímco širší indexy S&P 500 a Nasdaq vykazovaly minimální pohyb, korekce se soustředila výhradně na technologický sektor. Mezi nejvíce zasažené patřily společnosti Rapid7 s poklesem o 8,9 %, Sprout Social, která odepsala 9,4 %, a Zeta ​ Global se ztrátou 8,3 %.

Současný pokles následuje po divokém vývoji z počátku roku, kdy obavy z nástupu umělé inteligence vymazaly v únoru 2026 ze softwarového sektoru přibližně 285 miliard dolarů. Následné rychlé oživení vyneslo oborový index IGV ​ z dubnového minima o 40 % až 44 % výše. Poslední fáze tohoto růstu však byla tažena spíše retailovými investory a spekulativními opčními obchody než institucionálními manažery. Ti tak nyní nevykazují snahu tyto pozice na současných maximech bránit a raději vyčkávají na korekci, která by jim nabídla atraktivnější vstupní body pro dlouhodobé investice.

Tchajwanská společnost TSMC, největší smluvní výrobce čipů na světě, vyjádřila na své výroční valné hromadě silnou důvěru v růst v následujících letech. Generální ředitel C. C. Wei akcionářům sdělil, že neutuchající poptávka po výpočetním výkonu a pokročilých polovodičích, poháněná rozvojem umělé inteligence, zajišťuje firmě stabilní výhled. Klienti podle něj nadále vnímají budoucnost sektoru AI velmi pozitivně.

Rostoucí využití modelů AI v spotřebitelských, podnikových i vládních aplikacích výrazně zvyšuje nároky na hardware. TSMC, která je klíčovým dodavatelem pro společnost Nvidia ​ , na tento trend reagovala již v dubnu. Tehdy firma zvýšila svůj výhled celoročních příjmů a navýšila kapitálové výdaje na letošní rok, aby uspokojila vysokou poptávku. Význam Tchaj-wanu v globálním technologickém řetězci navíc tento týden podtrhl veletrh Computex za účasti lídrů celého odvětví.

Rostoucí výnosy amerických vládních dluhopisů a geopolitické napětí spojené s růstem cen ropy oslabily ocenění růstových titulů a výhled pro digitální reklamu. Tento nepříznivý vývoj zasáhl akcie řady technologických společností. Poskytovatel služeb pro gig ekonomiku Fiverr oslabil o 4,5 %, online zdravotní platforma Teladoc klesla o 5 % a vzdělávací portál Coursera odepsal 4,8 %.

Světlou výjimkou byla společnost Meta ​ , jejíž akcie posílily přibližně o 3 % díky spuštění podnikového AI asistenta napříč platformami WhatsApp, Instagram a Messenger a zvýšenému analytickému doporučení. Tento vývoj ukazuje, že trh aktuálně preferuje tituly s jasným modelem monetizace mimo čistou závislost na příjmech z reklamy.

Pokles akcií Teladoc přichází po nedávném růstu o 11,3 % vyvolaném partnerstvím s maloobchodním řetězcem Walmart ​ . Přestože titul od začátku roku posílil o 1,1 % na cenu 7,13 USD, stále se obchoduje 24,7 % pod svým 52týdenním maximem 9,46 USD z října 2025. Pro dlouhodobé investory je propad citelný, když investice 1 000 USD před pěti lety má dnes hodnotu pouhých 48,60 USD.

Rostoucí výnosy státních dluhopisů a geopolitická nejistota negativně ovlivnily ocenění růstových titulů, což zasáhlo zejména sektor komunikačních služeb a rozpočty na digitální reklamu. Výjimkou byla společnost Meta ​ , jejíž akcie vzrostly přibližně o 3 % díky spuštění nových nástrojů umělé inteligence a zvýšenému analytickému doporučení.

Mezi zasaženými tituly byla společnost Cars ​ .com, jejíž akcie oslabily o 4,4 %. Tento pokles přichází krátce po zveřejnění výsledků za první kvartál roku 2026, kdy firma vykázala stabilní tržby ve výši 180,2 milionu USD a upravený zisk na akcii 0,45 USD. Její očištěný zisk EBITDA ve výši 51,02 milionu USD však překonal očekávání trhu a provozní marže vzrostla na 9,2 % z loňských 3,6 %.

Pokles postihl také herního vydavatele Take-Two ​ a provozovatele internetových seznamek Match Group, jejichž akcie shodně odepsaly 3 %. Podle analytiků však mohou tyto přehnané reakce trhu u fundamentálně silných společností představovat zajímavou nákupní příležitost.

Během odpoledního obchodování oslabila řada akcií v důsledku rostoucích cen ropy, vyšších výnosů státních dluhopisů a měnících se očekávání ohledně úrokových sazeb. Květnová data o zaměstnanosti od organizace ADP ukázala nárůst o 122 000 pracovních míst, což překonalo očekávaný konsensus 110 000. Tyto údaje sice potvrdily sílu trhu práce, zároveň však posunuly očekávání ohledně sazeb směrem nahoru a snížily naději na jejich brzké snížení. K negativnímu sentimentu přispěla i společnost GitLab, která oznámila propuštění přibližně 14 % zaměstnanců, což potvrzuje, že korporátní klienti nadále přísně kontrolují své výdaje.

Tento vývoj nepříznivě ovlivnil zejména sektor podnikových a personálních služeb. Akcie společnosti TransUnion klesly o 5,6 % a poradenská firma CBIZ zaznamenala pokles o 5,7 %. Podobně reagovaly i akcie společnosti Insperity zabývající se lidskými zdroji, které odepsaly 5,4 %. Pro CBIZ se jedná o další vlnu volatility poté, co nedávný index cen výrobců (PPI) vzrostl meziměsíčně o 1,4 % a meziročně o 6 %, což signalizuje přetrvávající inflační tlaky v dodavatelském řetězci.

Růst výnosů státních dluhopisů a geopolitická nejistota oslabily ocenění růstových titulů a negativně ovlivnily výhled pro digitální reklamu. Výjimkou byla společnost Meta ​ , jejíž akcie vzrostly přibližně o 3 % díky spuštění podnikového asistenta umělé inteligence a zvýšenému doporučení od analytiků.

Mezi zasaženými tituly byla online maloobchodní společnost Wayfair, jejíž akcie klesly o 3,8 %, a digitální tržiště Instacart, které odepsalo 3,9 %. Výprodej postihl také streamovací platformu Roku ​ , jejíž akcie oslabily o 4,1 %.

Přestože akcie Roku od začátku roku posílily o 12,2 % na 122,04 USD a obchodují se blízko svého 52týdenního maxima 131,91 USD z května 2026, dlouhodobí investoři jsou ve ztrátě. Investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu pouhých 376,89 USD.

Akcie technologického a konzultačního giganta IBM ​ oslabily v odpolední seanci o 6,4 % v důsledku kombinace rostoucích cen ropy, vyšších výnosů státních dluhopisů a měnících se očekávání ohledně úrokových sazeb. Květnová data ADP o zaměstnanosti ukázala přírůstek 122 000 pracovních míst (nad konsenzem 110 000), což potvrzuje sílu trhu práce, ale zároveň tlačí očekávání ohledně sazeb výše. Tlak na firemní výdaje v sektoru potvrzuje i společnost GitLab, která se rozhodla propustit přibližně 14 % zaměstnanců a odejít ze 22 zemí.

Pokles přichází krátce poté, co akcie IBM posílily o 6 % v reakci na oznámení partnerství s firmou Nvidia ​ na nových AI akcelerátorech Vera Rubin. Pozitivní sentiment dříve podpořilo také nové doporučení „Overweight“ od analytiků Barclays a pětiletý závazek investovat 10 miliard dolarů do kvantových počítačů. Od začátku roku si akcie IBM připisují 5,5 % a při ceně 307,65 USD se obchodují v blízkosti svého 52týdenního maxima 329,23 USD z června 2026.

Během odpoledního obchodování oslabila řada akciových titulů v důsledku zhoršeného makroekonomického vývoje. Růst cen ropy, vyšší výnosy státních dluhopisů a přísnější očekávání ohledně úrokových sazeb vytvořily tlak na firemní klientelu. Květnový report ADP o zaměstnanosti ukázal přírůstek 122 000 pracovních míst, což překonalo očekávaný konsensus 110 000 a signalizovalo, že trh práce zůstává silný, což snižuje pravděpodobnost brzkého snížení sazeb ze strany Fedu.

Tento nepříznivý trend zasáhl několik významných společností. Akcie datové a technologické firmy Equifax klesly o 4,7 %, což je pro tento obvykle stabilní titul významný jednodenní pohyb. Podobný pokles zaznamenala digitální mediální platforma WEBTOON, jejíž akcie oslabily o 4,6 %, a poskytovatel IT distribuce a řešení ScanSource, který odepsal 4,5 %. Poklesy odrážejí širší obavy investorů o firemní výdaje a opatrnost podniků v prostředí zvýšené nejistoty.

Nepříznivé makroekonomické prostředí v čele s rostoucími cenami ropy, vyššími výnosy dluhopisů a přísnějším výhledem úrokových sazeb poslalo během odpoledního obchodování řadu akcií dolů. Negativní sentiment podpořilo i oznámení společnosti GitLab o propuštění přibližně 14 % zaměstnanců. Data ADP o květnové zaměstnanosti navíc ukázala nárůst o 122 000 míst (konsensus byl 110 000), což posílilo obavy z dlouhodobě vysokých sazeb. Tento tlak výrazně zasáhl marketingové a technologické tituly.

Akcie MediaAlpha oslabily o 5,7 % a Grid Dynamics klesly o 5,9 %. Výrazný propad zaznamenala také společnost Ibotta, jejíž akcie odepsaly 6,3 %. Ibotta vykazuje vysokou volatilitu; před dvaceti dny klesla o 10,6 % kvůli prodejům více než 25 854 akcií ze strany jednoho z ředitelů a poklesu profitabilní marže ze 17 % na 11 %. Přestože akcie Ibotta od začátku roku posílily o 42,3 % na 32,58 USD, stále se obchodují 34,8 % pod svým maximem 49,99 USD z června 2025.

Investice 1 000 USD při IPO v dubnu 2024 má dnes hodnotu pouhých 315,52 USD.

Kanadská vláda schválila plán na přesun posledních kytovců z uzavřeného zábavního parku Marineland v Ontariu do akvárií ve Spojených státech a Španělsku. Tento krok má zvířata zachránit před případnou hromadnou eutanazií. V parku v Niagara Falls, který v roce 2024 ukončil provoz pro veřejnost a od roku 2023 je na prodej, aktuálně zbývá 30 běluh a čtyři delfíni.

Kanadské ministerstvo rybolovu již udělilo první povolení v rámci úmluvy CITES pro transport, který by se měl uskutečnit v příštích měsících. Zvířata zamíří do pěti mořských parků, mezi něž patří Shedd Aquarium v Chicagu, Georgia Aquarium v Atlantě, pobočky SeaWorld v San Antoniu a San Diegu a Oceanografic ve Valencii. S přesunem pomůže také Mystic Aquarium v Connecticutu.

Přesun je vysoce urgentní, protože od roku 2019 v Marinelandu uhynulo celkem 20 velryb, z toho 19 běluh a jedna kosatka dravá. V roce 2024 byl navíc park shledán vinným z porušení ontarijských zákonů na ochranu zvířat. Kanadská vláda zatím nerozhodla, zda na tuto finančně a logisticky náročnou operaci přispěje z veřejných prostředků.

Sektor poskytovatelů osobních půjček má za sebou úspěšné první čtvrtletí. Sledovaná skupina devíti společností překonala analytické odhady tržeb o 2 %, ačkoli výhled na další kvartál zaostal o 0,8 %. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 2,7 %.

Společnost FirstCash vykázala tržby ve výši 1,05 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 25,7 % a překonání očekávání o 4,8 %. I přes solidní výsledky akcie firmy po reportu klesly o 1,5 % na hodnotu 209,25 USD.

Vítězem kvartálu se stala společnost Sezzle, jejíž tržby vzrostly meziročně o 29,2 % na 135,5 milionu USD, čímž překonala odhady o 5,3 %. Trh na výsledky reagoval pozitivně a akcie po oznámení vyskočily o 38,5 % na 119,18 USD. Naopak nejslabší výsledky v tomto čtvrtletí vykázala společnost Affirm.