Společnost Google ​ uzavřela dohodu se SpaceX o pronájmu výpočetní kapacity pro své systémy umělé inteligence. Google bude platit 920 milionů dolarů měsíčně za pronájem 110 000 procesorů Nvidia ​ GPU, CPU a dalších komponentů. Kontrakt má běžet od října 2026 do června 2029, přičemž náběh kapacity začne v září 2026. Pokud SpaceX kapacitu nezpřístupní do 30. září 2026, má měsíční odklad, jinak může Google dohodu zrušit. Obě strany mohou smlouvu vypovědět s 90denní lhůtou po 31. prosinci 2026.

Tato dohoda přichází necelý měsíc poté, co SpaceX pronajala celou svou kapacitu 220 000 čipů Nvidia v datovém centru Colossus 1 společnosti Anthropic. Elon Musk dříve začlenil svou divizi xAI pod SpaceX a přejmenoval ji na SpaceXAI. Ta provozuje chatbota Grok, který však zaostává za konkurenty jako Gemini či ChatGPT. SpaceX se aktuálně připravuje na vstup na burzu s plánovanou cenou 135 dolarů za akcii, což by firmu ocenilo na 1,785 bilionu dolarů.

Zakladatel vesmírné společnosti SpaceX Elon Musk představil generálnímu řediteli banky JPMorgan ​ Chase Jamie Dimonovi ambiciózní plány, které firmu vedou ke vstupu na burzu. SpaceX plánuje v rámci primární veřejné nabídky akcií (IPO) naplánované na pátek 12. června získat rekordních 75 miliard dolarů při celkovém ohodnocení firmy ve výši 1,75 bilionu dolarů.

Ačkoli je společnost přibližně od roku 2014 nebo 2015 cash-flow pozitivní, vstupuje nyní do kapitálově extrémně náročné fáze. Získané prostředky poslouží k financování výstavby měst na Měsíci a Marsu, expanzi internetové sítě Starlink prostřednictvím vypuštění 100 000 nových satelitů a budování vesmírných datových center pro umělou inteligenci. Musk upozornil na limity pozemských elektráren a uvedl, že na Měsíci lze pro potřeby AI dosáhnout výkonu přes 1000 terawattů ročně, zatímco na Zemi je to zhruba jeden terawatt.

Na přípravě tohoto historicky největšího IPO se vedle JPMorgan podílejí také Goldman Sachs, Morgan Stanley a dalších 21 předních finančních institucí, které soupeří o prestiž spojenou s touto transakcí.

Akcie technologické společnosti Meta ​ během pátečního obchodování oslabily o více než 6 % v reakci na zprávu deníku Financial Times. Podle ní gigant zvažuje novou emisi akcií, kterou by financoval své masivní investice do infrastruktury pro umělou inteligenci. Tento krok následuje po podobném rozhodnutí mateřské společnosti Googlu, Alphabet, která kvůli vysoké poptávce investorů navýšila plánovaný prodej akcií z původních 80 miliard na 85 miliard dolarů.

Společnosti Meta, Amazon ​ , Google ​ a Microsoft ​ investují obrovské prostředky do AI čipů a datových center. Očekává se, že tyto čtyři firmy jen v roce 2026 vynaloží na kapitálové výdaje spojené s AI přes 720 miliard dolarů, přičemž v roce 2027 plánují tuto částku ještě navýšit. Generální ředitel společnosti Meta Mark Zuckerberg se snaží posílit pozici firmy v oblasti AI po rozpačitém přijetí modelu Llama 4, což vedlo mimo jiné k transakci se Scale AI za 14 miliard dolarů za účelem získání klíčových talentů.

Ačkoliv Meta v dubnu debutovala s modelem Muse Spark, podle deníku Wall Street Journal odložila vydání API pro vývojáře. Firma nyní testuje předplatitelské programy pod hlavičkou Meta One pro platformy Instagram, WhatsApp, Facebook a Meta AI, které mají pomoci kompenzovat tyto enormní náklady.

Devítitýdenní růstová série na Wall Street v pátek prudce skončila. Technologické tituly zaznamenaly nejvýraznější jednodenní propad od dubna 2025. Výprodej zasáhl zejména polovodičový sektor, přičemž index Philadelphia SE Semiconductor odepsal nejvíce od března 2020 ​ , což smazalo tržní hodnotu přesahující 1 bilion USD. Pokles indexu S&P 500 tak přerušil nejdelší týdenní šňůru zisků od prosince 2023.

Hlavním spouštěčem výprodejů byla nečekaně silná data z amerického trhu práce. Podle ministerstva práce USA vytvořila tamní ekonomika v květnu 172 000 nových pracovních míst <a class="stockdetails_change" data-symbol="COŽ SMAZALO TRŽNÍ HODNOTU PŘESAHUJÍCÍ 1 BILION USD. POKLES INDEXU S&P 500 TAK PŘERUŠIL NEJDELŠÍ TÝDENNÍ ŠŇŮRU ZISKŮ OD PROSINCE 2023.

HLAVNÍM SPOUŠTĚČEM VÝPRODEJŮ BYLA NEČEKANĚ SILNÁ DATA Z AMERICKÉHO TRHU PRÁCE. PODLE MINISTERSTVA PRÁCE USA VYTVOŘILA TAMNÍ EKONOMIKA V KVĚTNU 172 000 NOVÝCH PRACOVNÍCH MÍST">​ , což je více než dvojnásobek očekávání. Míra nezaměstnanosti setrvala na úrovni 4 ​ ,3 %. Robustní trh práce sice potvrzuje sílu ekonomiky ​ , ale zároveň maří naděje na brzké snižování úrokových sazeb. Podle nástroje CME FedWatch finanční trhy nyní oceňují pravděpodobnost zvýšení sazeb na prosincovém zasedání Fedu na 42 ​ ,7 %.

K negativní náladě přispěly také obavy z geopolitického napětí na Blízkém východě a možného uzavření Hormuzského průlivu <a class="stockdetails_change" data-symbol="7 %.

K NEGATIVNÍ NÁLADĚ PŘISPĚLY TAKÉ OBAVY Z GEOPOLITICKÉHO NAPĚTÍ NA BLÍZKÉM VÝCHODĚ A MOŽNÉHO UZAVŘENÍ HORMUZSKÉHO PRŮLIVU">​ , což by mohlo vyvolat tlak na růst cen energií a širší inflaci. Analytici se však domnívají ​ , že pokles technologického sektoru byl způsoben spíše jeho předchozím překoupením než koncem růstového trendu.

Diskontní maloobchodníci zaznamenali velmi silné první čtvrtletí. Skupina pěti sledovaných společností překonala konsenzus analytiků ohledně tržeb o 3,3 %, ačkoliv výhled tržeb pro příští kvartál zaostal o 0,7 %. Navzdory solidním výsledkům klesly ceny akcií těchto firem po zveřejnění zpráv v průměru o 1,9 %.

Americký řetězec Five ​ Below vykázal ve čtvrtletí tržby ve výši 1,29 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 32,5 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 5,7 %. Společnost zaznamenala nejrychlejší růst tržeb v celém sektoru a překonala odhady pro zisk EPS i EBITDA. Její celoroční výhled však byl v rámci sledované skupiny nejslabší.

Nenaplněná očekávání investorů, která byla zřejmě vyšší než oficiální odhady Wall Street, vedla po zveřejnění výsledků k poklesu akcií Five Below o 13,9 % na hodnotu 191,97 USD.

Sektor poskytovatelů cestovních služeb a dovolených vykázal za první čtvrtletí smíšené výsledky. Skupina devatenácti sledovaných společností překonala konsensuální odhady analytiků u tržeb o 1,6 %, avšak výhled tržeb na nadcházející kvartál zaostal za očekáváním trhu o 9,3 %. Navzdory slabšímu výhledu reagovaly trhy pozitivně a ceny akcií těchto společností po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 11,1 %.

V tomto odvětví výrazně zabodovala nízkonákladová letecká společnost Frontier. Ta v prvním čtvrtletí vykázala tržby ve výši 1,07 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 16,8 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 1,5 %. Celkově se pro aerolinky jednalo o velmi silný kvartál, neboť překonaly odhady zisku na akcii (EPS) a zároveň představily výhled EPS na další období, který předčil očekávání trhu.

Akcie společnosti Frontier reagovaly na pozitivní kvartální výsledky prudkým růstem a od jejich zveřejnění posílily o 43,5 % na současnou hodnotu 5,87 USD.

Generální ředitel společnosti Mastercard ​ Michael Miebach uvedl, že růst spotřebitelských výdajů pokračuje ve všech příjmových skupinách, a to navzdory vyšším cenám paliv a potravin. Příznivá data z trhu práce v USA potvrzují, že spotřebitelé zůstávají odolní vůči ekonomickým výkyvům a nadále stabilně utrácejí.

Finanční výsledky Mastercard za první čtvrtletí tento trend jasně potvrzují. Čisté výnosy společnosti meziročně vzrostly o 16 % na 8,4 miliardy dolarů a očištěný zisk na akcii dosáhl 4,60 dolaru. Výnosy ze služeb s přidanou hodnotou vyskočily o 22 %, přičemž hrubý objem transakcí vzrostl o 7 % a objem nákupů o 9 % v lokální měně. Podobnou sílu vykázaly i konkurenční společnosti Visa ​ , American Express ​ a Affirm.

Přestože akcie Mastercard za poslední rok klesly o 14 %, zatímco American Express posílil o 9,5 % a Visa oslabila o 8,5 %, fundamenty firmy zůstávají velmi silné. Růst tržeb Mastercard překonal úroveň 14 % z předchozích období a provozní marže se drží nad hranicí 50 %. Pro investory to může být příležitost přesunout pozornost od nadhodnocených technologických titulů k stabilním kartovým gigantům.

Letošní slevová akce Amazon ​ Prime Day, která se uskuteční od 23. do 26. června, bude pro technologického giganta logistickou výzvou. Probíhající válečný konflikt v Íránu totiž prudce zvyšuje ceny paliv a přepravní sazby. Přestože přes strategický Hormuzský průliv prochází pouze 2 % až 3 % globální kontejnerové přepravy spotřebního zboží, geopolitické napětí vedlo k masivnímu přesměrování tras a nedostatku volných plavidel.

Společnost Amazon na situaci reagovala již v dubnu zavedením dočasného palivového a logistického příplatku ve výši 3,5 % pro externí prodejce. Ti teď čelí zvýšeným nákladům přímo během jedné z nejrušnějších nákupních událostí roku. Vzhledem k tomu, že konflikt na Blízkém východě omezil dodávky ropy o přibližně 14 milionů barelů denně, vzrostly ceny surové ropy o více než 30 %, což tlačí nahoru i ceny derivátů, jako je nafta a benzín.

Miliardář a spoluzakladatel profesní sítě LinkedIn Reid Hoffman se rozhodl, že na výroční valné hromadě v roce 2026 nebude znovu kandidovat do správní rady softwarového gigantu Microsoft ​ . Hoffman, který v radě působí od roku 2017, ve své funkci setrvá až do konání této valné hromady. Podle vyjádření společnosti Microsoft není jeho rozhodnutí důsledkem jakýchkoli neshod s vedením ohledně politiky nebo provozu firmy.

Hoffman v roce 2016 prodal LinkedIn Microsoftu za 26,2 miliardy dolarů, což byla v té době největší akvizice v historii tohoto technologického gigantu. Profesní sociální síť od té doby vzrostla na více než 1,3 miliardy členů. Hoffman je také aktivním investorem; v roce 2022 spoluzaložil společnost Inflection AI, v roce 2010 vedl investiční kolo Series A v platformě Airbnb ​ a v roce 2018 podpořil prostřednictvím fondu Greylock Partners firmu Aurora, která se zabývá autonomním řízením.

Sektor poskytovatelů osobních půjček má za sebou úspěšné první čtvrtletí. Skupina devíti sledovaných společností překonala konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb v průměru o 7 %, ačkoli jejich výhled na další kvartál zaostal o 0,8 %. Akcie těchto firem reagovaly stabilně a po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,5 %.

Mezi sledovanými tituly vynikla společnost Atlanticus Holdings, která sice zaznamenala nejrychlejší růst výnosů v celém sektoru, ale zároveň nejvýrazněji zaostala za konsensuálním očekáváním trhu. Její celkové tržby meziročně vzrostly o 87,2 % na 556,8 milionu USD, což bylo o 7,6 % pod odhady analytiků. Společnost však překonala očekávání v zisku na akcii (EPS), který dosáhl 2,23 USD, což představuje meziroční nárůst o 49,8 %.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) dosáhla solidních 26,8 %, k čemuž přispěla úspěšná integrace akvizice Mercury a pokles čisté míry odpisů pohledávek. Navzdory smíšeným výsledkům v oblasti tržeb akcie Atlanticus Holdings po oznámení výsledků posílily o 5,3 % na aktuální hodnotu 82,47 USD.

Regionální banky mají za sebou celkově pomalejší první čtvrtletí, během kterého výnosy celého sektoru v průměru odpovídaly konsensuálním odhadům analytiků. Ceny akcií těchto finančních domů reagovaly po zveřejnění finančních výsledků stabilně a nevykázaly žádné výraznější výkyvy.

Společnost First BanCorp vykázala za první kvartál výnosy ve výši 258,6 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 4,2 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 0,9 %. Pro společnost šlo o smíšené čtvrtletí, jelikož sice překonala odhady zisku na akcii (EPS), ale zaostala v oblasti čistých úrokových výnosů. Akcie na výsledky reagovaly neutrálně a aktuálně se obchodují za 24,22 dolaru.

Nejlepšího výsledku v sektoru dosáhla bankovní skupina UMB Financial. Ta reportovala výnosy ve výši 744,8 milionu dolarů, což znamenalo meziroční skok o 29,3 % a překonání odhadů trhu o 5,4 %. Banka zaznamenala výjimečné čtvrtletí, když předčila analytické odhady v oblasti EPS i čistých úrokových výnosů. Trh na tyto zprávy reagoval pozitivně a akcie po zveřejnění výsledků posílily o 2,7 % na hodnotu 128,74 dolaru.

Investiční banka JP Morgan ukončila svůj dlouhodobý medvědí postoj vůči akciím společnosti Tesla ​ a zvýšila jejich doporučení z „underweight“ na „neutral“. Současně výrazně posunula cílovou cenu na 475 USD z předchozích 145 USD. Tento krok přichází poté, co analytické pokrytí převzal Rajat Gupta, jehož tým poukazuje na to, že ocenění automobilky se odpoutalo od kvartálních zisků a investoři se nyní zaměřují na budoucí potenciál v oblasti autonomního řízení a robotiky.

Analytici považují vertikální integraci hardwaru a softwaru za klíčovou konkurenční výhodu. Podle jejich odhadů by celkový adresovatelný trh v pěti klíčových segmentech – automobily, ukládání energie, robotaxi, humanoidní roboti a licencování infrastruktury – mohl během deseti let dosáhnout téměř 3,9 bilionu dolarů. JP Morgan předpovídá, že tržby společnosti by mohly do roku 2030 vzrůst na přibližně 203 miliard USD z letošních odhadovaných 95 miliard USD. Služby spojené s autonomními a robotickými platformami by se na tomto růstu měly podílet téměř z poloviny.

Banka však zároveň varuje před riziky, jako jsou regulatorní překážky a nutnost prokázat bezpečnost technologií v reálném provozu. Elon Musk navíc letos přiznal, že přibližně 4 miliony vozidel budou pro plně autonomní řízení bez dozoru vyžadovat instalaci nových počítačů a kamer.

Kolumbijské peso by mohlo v příštích týdnech pokračovat v růstu, pokud opoziční pravicový kandidát Abelardo De La Espriella zvítězí ve druhém kole prezidentských voleb 21. června. Podle průzkumu agentury Reuters mezi 17 ekonomy se očekává, že v případě jeho vítězství měna bezprostředně posílí o 2 %. Den po prvním kole, v němž De La Espriella získal 44 % hlasů oproti 41 % pro vládního kandidáta Ivána Cepedu, peso zpevnilo o více než 3 %.

Analytici vidí v případném vítězství pravicového kandidáta záruku institucionální kontinuity, podpory soukromých investic a makroekonomické stability. Naopak v případě vítězství levicového senátora Cepedy hrozí podle konsensu pokles pesa o 7 %, a to kvůli obavám o dodržování fiskálních pravidel a budoucí regulační agendu. Od začátku roku si kolumbijská měna připsala již 5,7 % díky vysokým úrokovým sazbám a cenám ropy, avšak střednědobým rizikem pro trh zůstává zvýšená inflace a nepříznivé fiskální podmínky.

Sektor průmyslových obalů má za sebou úspěšné první čtvrtletí, když tržby sledovaných firem překonaly konsensus analytiků o 3,6 %. Navzdory solidním výsledkům však ceny akcií v tomto odvětví po zveřejnění reportů klesly v průměru o 1,9 %.

Společnost International Paper vykázala v prvním kvartálu tržby ve výši 5,97 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 1,2 % a překonání odhadů o 0,7 %. Přestože firma zaznamenala nejpomalejší růst tržeb v rámci skupiny a její zisk EBITDA mírně zaostal za očekáváním, její akcie po výsledcích vzrostly o 1,1 % na 33,96 USD.

Nejlepším hráčem kvartálu se stala společnost Graphic Packaging Holding. Její tržby dosáhly 2,16 miliardy USD (meziroční nárůst o 1,7 %), čímž překonaly očekávání o 5,1 %. Firma výrazně předčila odhady pro zisk na akcii (EPS) i EBITDA, což vedlo k růstu ceny jejích akcií o 11,5 % na 10,66 USD.

Býčí trend na akciovém trhu nadále zvyšuje bohatství nejbohatších vrstev obyvatelstva, které se stávají hlavním motorem americké ekonomiky. Podle analýzy Goldman Sachs ​ přispěl tento efekt bohatství k ročnímu růstu spotřeby v posledních letech v průměru o 0,3 procentního bodu, přičemž přibližně 0,2 procentního bodu lze připsat ziskům z akcií spojených s umělou inteligencí. V příštím roce by měl tento efekt podpořit spotřebu o 0,4 procentního bodu, což potáhnou zejména akcie společností Nvidia ​ a Micron. Nejvyšší příjmová skupina přitom tvoří téměř celý tento příspěvek ke spotřebitelskému růstu.

Akciové indexy pokračují v růstu a překonávají historická maxima. Index Dow Jones Industrial Average nedávno vzrostl o 875 bodů na rekordní hodnotu 51 562 bodů. Tento růst vedly společnosti UnitedHealth ​ , Goldman Sachs, JPMorgan ​ a Johnson ​ & Johnson, protože investoři hledají hodnotu i mimo technologický sektor. Trh těží ze silných firemních výsledků, masivních investic do AI infrastruktury a odolnosti ekonomiky, což vysvětluje, proč si stabilní maloobchodní tržby udržely i firmy jako Best Buy, Target a Walmart ​ .

Výsledková sezóna za první kvartál přinesla poskytovatelům služeb pro ropná pole solidní výsledky, když celkové tržby sledovaných firem překonaly konsensus analytiků o 3,8 %. Výrazný propad však zaznamenala společnost Core Laboratories (CLB ​ ). Její tržby dosáhly 121,8 milionu USD, což představuje meziroční pokles o 1,4 %, ale zároveň překonání očekávání o 0,7 %. Firma však výrazně zaostala v odhadech zisku na akcii (EPS) a EBITDA. Trh reagoval zklamáním a akcie po zveřejnění výsledků oslabily o 20,9 % na hodnotu 13,68 USD.

Naopak jasným vítězem kvartálu se stala společnost Select Water Solutions (WTTR ​ ). Ta vykázala tržby ve výši 366 milionů USD, což je meziročně o 2,3 % méně, ale překonala tím odhady analytiků o 6,8 %. Díky vynikajícímu čtvrtletí s překonáním odhadů pro EPS i EBITDA reagoval trh pozitivně a akcie firmy posílily o 11,9 % na aktuálních 19,31 USD.

Wall Street vydal nepříznivé předpovědi pro tři společnosti, které se potýkají se slabými fundamenty. První z nich je restaurační řetězec Dine Brands, jehož akcie s cílovou cenou 30,33 USD vykazují implikovaný výnos pouhých 4,4 %. Společnost čelí slabým tržbám ve stejných prodejnách, poklesu provozní marže o 4 procentní body a vysokému poměru čistého dluhu k EBITDA ve výši 7x.

Dalším titulem je Columbia Sportswear s cílovou cenou 70,67 USD a implikovaným výnosem 8,9 %. Výrobce outdoorového oblečení doplácí na nevýrazný průměrný růst tržeb o 5,8 % ročně za posledních pět let, nedostatečnou tvorbu volného peněžního toku a klesající návratnost kapitálu. Akcie se aktuálně obchodují při forward P/E na úrovni 16,5x.

Třetím varovným signálem je regionální banka Washington Trust Bancorp s cílovou cenou 32,75 USD (výnos 0,9 %). Její čisté úrokové výnosy rostly za posledních pět let jen o 4,3 % ročně, což výrazně zaostává za konkurencí. Banka vykazuje podprůměrnou čistou úrokovou marži ve výši 2,3 % a její zisk na akcii v posledních pěti letech klesal průměrným tempem 9,6 % ročně.

Americká ekonomika v květnu zaznamenala další měsíc silného růstu zaměstnanosti. Mimo zemědělství vzniklo 172 000 nových pracovních míst, což výrazně překonalo očekávání analytiků oslovených agenturou Reuters, kteří odhadovali nárůst o pouhých 85 000 míst. Dubnový údaj byl navíc revidován směrem nahoru na 179 000 míst.

Míra nezaměstnanosti ve Spojených státech zůstala třetí měsíc po sobě stabilní na úrovni 4,3 %. Trh práce si tak udržuje pevnou půdu pod nohama navzdory geopolitickému napětí na Blízkém východě a inflačním tlakům. K celkové stabilitě přispívá i nízká míra propouštění, přičemž firmy těží z dřívějších daňových a celních refundací. Firemní zisky v prvním čtvrtletí vzrostly o 40,4 miliardy dolarů.

Tato solidní data dávají Federálnímu rezervnímu systému větší prostor pro zachování úrokových sazeb na současné úrovni. Finanční trhy nyní očekávají, že americká centrální banka ponechá svou základní úrokovou sazbu v rozmezí 3,50 % až 3,75 % až do roku 2027. Trh práce tak nadále setrvává v rovnováze pomalého nabírání a pomalého propouštění.

Finanční flexibilita v podobě vysoké hotovosti sice zajišťuje stabilitu, ale může také značit slabší investice do růstu. Analýza společnosti StockStory hodnotí tři hotovostně silné firmy, z nichž dvě představují zvýšené riziko.

Mezi rizikové tituly patří hodinářská skupina Movado (MOV ​ ) s čistou hotovostí 153 milionů USD (18,4 % tržní kapitalizace). Její pětiletý průměrný růst tržeb o 3,6 % zaostává za sektorem a nízká marže volného peněžního toku (FCF) ve výši 5,2 % omezuje budoucí rozvoj. Akcie se obchodují za 37,40 USD při násobku forward EV-to-EBITDA 11,4x. Druhým varovným příkladem je Preferred Bank (PFBC ​ ), která drží čistou hotovost ve výši 442 milionů USD (38,9 % tržní kapitalizace). Banka však čelí poklesu čisté úrokové marže o 61,7 bazických bodů a její zisk na akcii rostl v posledních dvou letech pouze o 1,3 % ročně.

Naopak silnou pozici vykazuje kyberbezpečnostní společnost CrowdStrike ​ (CRWD), která disponuje obří čistou hotovostí ve výši 3,73 miliardy USD (2 % tržní kapitalizace). Díky své cloudové platformě Falcon dokáže efektivně vyvažovat stabilitu s dlouhodobým růstovým potenciálem.

Pojišťovací sektor v posledních šesti měsících oslabil o 4,2 %, zatímco index S&P 500 si připsal zisk 10 %. I přes tyto nevýrazné výsledky se na trhu objevují výrazné rozdíly, přičemž analýza varuje před dvěma konkrétními tituly, které představují pro investory zvýšené riziko.

Prvním z nich je společnost The Hartford s tržní kapitalizací 34,91 miliardy USD. Její čisté předepsané pojistné vzrostlo za poslední dva roky ročně pouze o 6,5 % a v následujících 12 měsících se očekává propad tržeb o 27,5 %. Roční růst účetní hodnoty na akcii činil za posledních pět let podprůměrných 6,8 %. Při ceně akcie 127,37 USD se titul obchoduje s násobkem forward P/B ve výši 1,7x.

Druhým rizikovým titulem je pojišťovna Kemper s tržní kapitalizací 1,40 miliardy USD. Její čisté předepsané pojistné za posledních pět let klesalo průměrně o 1,8 % ročně. Výplaty pojistného plnění navíc výrazně oslabily účetní hodnotu na akcii, která za posledních pět let klesala o 7,6 % ročně. Akcie se při ceně 23,76 USD aktuálně obchodují za 0,5násobek forward P/B.

Investování do středně velkých společností s cenou akcií pod 50 USD nabízí zajímavý růstový potenciál, ale nese s sebou i značná rizika a volatilitu. Analytická platforma StockStory identifikovala tři tituly, u kterých aktuální vývoj vyvolává vážné otazníky.

Prvním z nich je Fiverr (FVRR ​ ), jehož akcie se obchodují za 10,23 USD. Firma čelí silné konkurenci, kvůli níž počet aktivních kupujících meziročně klesl o 12,3 %. Očekávaný pokles tržeb o 7,2 % v následujících 12 měsících a vysoké marketingové náklady naznačují klesající poptávku.

Další varování se týká společnosti WeightWatchers (WW ​ ) s cenou 17,26 USD za akcii. Její tržby za posledních pět let klesaly průměrně o 12 % ročně a záporný volný peněžní tok spolu s klesající návratností kapitálu vyvolává pochyby o efektivitě investic.

Posledním rizikovým titulem je pojišťovna Employers Holdings (EIG ​ ). Její čisté zasloužené pojistné rostlo za poslední dva roky pouze o 1,7 % ročně. Efektivita firmy navíc klesá, když její předzdaněná marže za posledních pět let propadla o 28,5 procentního bodu a zisk na akcii klesal průměrně o 29,6 % ročně.

Investice do akcií s nízkou tržní kapitalizací mohou přinést vysoké výnosy, ale i značná rizika kvůli častému nesprávnému ocenění trhem. Analytici identifikovali v tomto segmentu jednoho favorita k nákupu a dva tituly, kterým je lepší se vyhnout.

Mezi varovné tituly patří Alarm.com (ALRM ​ ) s tržní kapitalizací 2,23 miliardy USD. Společnost čelí slabší poptávce, přičemž růst jejích fakturovaných tržeb činil neuspokojivých 8,4 %. Pro příštích 12 měsíců se očekává zpomalení růstu tržeb na 3,6 % a provozní marže stagnuje. Akcie se obchodují za 45,01 USD. Druhým prodejním signálem je chicagská banka Byline Bancorp (BY ​ ) s kapitalizací 1,52 miliardy USD a cenou 33,52 USD. Její roční růst výnosů o 7,1 % zaostává za konkurencí a očekávané čisté úrokové výnosy mají vzrůst o pouhých 3,1 %.

Naopak nákupním doporučením je společnost OSI Systems (OSIS ​ ) s tržní kapitalizací 3,50 miliardy USD. Tento globální výrobce specializovaných elektronických systémů pro bezpečnostní screening a monitorování pacientů vykazuje silný růstový potenciál.

Wall Street v tomto týdnu favorizuje několik akciových titulů, avšak nezávislá analýza StockStory nabádá k opatrnosti u plynárenské společnosti Range Resources (RRC ​ ). Přestože konsensuální cílová cena analytiků činí 47,32 USD s potenciálním výnosem 18,7 %, firma čelí rizikům. Její pětiletý průměrný růst tržeb dosahuje pouze 9,6 % a marže EBITDA klesla o 1 procentní bod. Akcie se aktuálně obchodují za 39,88 USD při forwardovém P/E 9,6x.

Naopak silné nákupní doporučení má LPL Financial (LPLA ​ ). S cílovou cenou 416,50 USD nabízí implicitní výnos 42,6 %. Společnost vykázala za poslední dva roky vynikající růst tržeb o 32,1 % a díky zpětnému odkupu akcií zvýšila zisk na akcii (EPS) za posledních pět let o 27,2 % ročně. Aktuální cena akcie je 291,98 USD při forwardovém P/E 11,5x.

Druhým favoritem s vysokým potenciálem je HighPeak Energy (HPK ​ ), která se zabývá průzkumem a těžbou ropy v pánvi Midland. Její cílová cena je stanovena na 10 USD, což představuje možný výnos 20,4 %.

V pátek ve 14:30 SEČ bude zveřejněna klíčová vládní zpráva o zaměstnanosti v USA, která zakončí týden vykazující známky stability na trhu práce. Podle odhadů ekonomů oslovených agenturou Bloomberg se očekává, že počet pracovních míst v květnu vzrostl o 85 000, zatímco míra nezaměstnanosti by měla zůstat na stabilní úrovni 4,3 %. Pokud se tyto předpovědi potvrdí, americká ekonomika zaznamená růst počtu pracovních míst již třetí měsíc v řadě.

Předběžná data společnosti ADP ​ o růstu mezd v soukromém sektoru již ukázala květnovou sílu, když zaměstnavatelé přidali 122 000 pozic. V předchozím měsíci navíc počet volných pracovních míst vyskočil na 7,62 milionu. Květnová Béžová kniha Fedu však naznačila, že v 11 ze 12 distriktů se zaměstnanost téměř nezměnila, což ukazuje na prostředí s nízkou mírou náborů i propouštění, kde jsou pracovníci kvůli ekonomické nejistotě opatrní při změně zaměstnání.

Globální akciové fondy zaznamenaly v týdnu do 3. června nejvyšší příliv investic za poslední tři týdny. Podle údajů LSEG Lipper do nich přiteklo čistých 21,44 miliardy USD. Zájem investorů podpořily silné hospodářské výsledky technologických společností a optimismus spojený s rozvojem umělé inteligence. Akcie společností Dell ​ a HP vzrostly o 42,6 %, respektive 7,1 %, což pomohlo indexu MSCI World k rekordnímu maximu 1 138,3 bodu.

Regionálně vedly evropské fondy s čistým přílivem 11,16 miliardy USD, následované americkými fondy s 7,43 miliardy USD a asijskými s 760 miliony USD. Do samotného technologického sektoru investoři vložili 9,02 miliardy USD, což představuje největší týdenní nákup od 13. května. Globální dluhopisové fondy přilákaly 24,23 miliardy USD a peněžní trhy zaznamenaly masivní příliv ve výši 159,83 miliardy USD.

Naopak fondy zaměřené na zlato a drahé kovy odepsaly čistých 1,94 miliardy USD. V rozvíjejících se trzích investoři stáhli z akciových fondů čistých 2,42 miliardy USD, což znamenalo již šestý týden odlivu v řadě, zatímco tamní dluhopisové fondy získaly 787 milionů USD.

Odvětví datových a podnikových služeb zaznamenalo úspěšné první čtvrtletí. Sledované společnosti v průměru překonaly odhady analytiků u tržeb o 2,7 %, přičemž výhled na další kvartál byl v souladu s očekáváním trhu. Ceny akcií v sektoru po těchto výsledcích zůstaly celkově stabilní.

Globální analytická společnost Equifax vykázala za první čtvrtletí tržby ve výši 1,65 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 14,3 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 2 %. Společnost sice překonala odhady zisku na akcii (EPS) za první kvartál, ale mírně zaostala za celoročním výhledem zisku.

Reakce trhu na výsledky Equifax však byla negativní. Akcie společnosti po zveřejnění zprávy oslabily o 13,7 % na hodnotu 171,18 USD. V rámci celého sektoru si nejlepší výsledky za první čtvrtletí připsala společnost Planet Labs, která provozuje největší flotilu satelitů pro pozorování Země.

Akcie amerických regionálních bank zaznamenaly výrazný růst v čele se společnostmi Axos Financial a Live Oak Bancshares. Širší finanční sektor výrazně posílil, přičemž index Russell 2000 vzrostl o 1,4 % a překonal indexy S&P 500 a Nasdaq, což podpořilo zejména menší, lokálně zaměřené bankovní domy.

Regionální banky těžily z lepšících se čistých úrokových marží. Tento trend je poháněn klesajícími náklady na vklady, zatímco výnosy z úvěrů zůstávají vysoké. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém drží úrokové sazby na úrovni 3,75 % a trh práce vykazuje odolnost, očekávání brzkého snižování sazeb oslabila. Prostředí vyšších sazeb po delší dobu tak přímo podporuje další růst marží v tomto sektoru.

V reakci na tento vývoj vzrostly akcie Axos Financial o 3,8 %, čímž korigovaly předchozí pokles o 3,2 %, který byl způsoben růstem výnosů desetiletých státních dluhopisů na 4,48 %. Akcie společnosti Live Oak Bancshares si připsaly 3,7 %. Sektor regionálních bank, reprezentovaný ETF fondem KRE ​ , si v roce 2026 připsal již přibližně 9 %.

Indické společnosti jsou připraveny posílit svou přítomnost ve Venezuele a podílet se na obnově tamního energetického sektoru. Během setkání v Dillí to uvedl indický ministr ropného průmyslu Hardeep Singh Puri a venezuelská viceprezidentka Delcy Rodríguezová. Indie, která je třetím největším dovozcem a spotřebitelem ropy na světě, usiluje o zajištění dlouhodobých dodávek surovin namísto jednorázových nákupů na spotovém trhu.

Nové Dillí se v květnu stalo druhým největším importérem venezuelské ropy s průměrným objemem 427 000 barelů denně. Venezuela patřila mezi hlavní dodavatele ropy do Indie také v dubnu. Indické nákupy byly plně obnoveny poté, co Spojené státy v únoru zmírnily sankce vůči Caracasu. Předchozí přerušení importu v loňském roce způsobily sankce zavedené administrativou Donalda Trumpa.

Představitelé obou zemí nyní jednají o hlubší spolupráci v oblasti průzkumu, těžby, rafinace a marketingu. Viceprezidentka Rodríguezová označila Indii za spolehlivého partnera a vyzvala indické energetické firmy k aktivní účasti v reformovaném ropném a plynárenském sektoru země.

Evropské akciové trhy zahájily páteční obchodování smíšeně v reakci na oslabení asijských trhů, kde opadla nákupní horečka kolem titulů spojených s umělou inteligencí. Britský index FTSE 100 krátce po otevření klesl o téměř 0,4 % a německý DAX ztratil 0,3 %. Naopak francouzský CAC 40 a španělský IBEX 35 si připsaly shodně 0,3 %, zatímco milánský index a benchmark Euro Stoxx 50 stagnovaly.

Investoři nyní vyčkávají na klíčová data z amerického trhu práce (NFP). Podle analytiků existuje téměř 40% šance na zvýšení úrokových sazeb Fedem do konce roku, přičemž půjde o první report pod novým předsedou Kevinem Warshem. V Británii mezitím překvapily ceny domů podle indexu Halifax, které meziměsíčně klesly o 0,1 % a meziročně vzrostly o 0,5 %, čímž zaostaly za očekávaným jednoprocentním růstem.

Na komoditním trhu se stabilizovaly ceny ropy po předchozích poklesech. Severomořská ropa Brent se obchodovala mírně níže za 94,73 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI se držela kolem 92,51 USD za barel. Ceny zůstávají pod tlakem kvůli uzavření Hormuzského průlivu a přetrvávajícímu napětí na Blízkém východě, kde Hizballáh odmítl poslední dohodu o příměří.

Webové stránky a marketingové dokumenty k plánovanému vstupu společnosti SpaceX na burzu (IPO) se v pátek staly nedostupnými pro uživatele v pevninské Číně a Hongkongu. Tento krok může výrazně omezit účast tamních investorů na tomto ostře sledovaném debutu. Při pokusu o přístup na web se zobrazovala chyba „Error 1009“, což podle poskytovatele webového zabezpečení Cloudflare obvykle znamená, že vlastník webu zablokoval přístup z IP adres v dané oblasti.

Cílem SpaceX Elona Muska je získat v rámci IPO 75 miliard USD, což by představovalo největší objem získaných prostředků v historii globálních veřejných nabídek. Transakce by společnost ocenila na 1,75 bilionu USD, čímž by se zařadila mezi deset nejhodnotnějších veřejně obchodovaných firem v USA a stala se vůbec prvním debutem na americkém trhu s hodnotou přesahující 1 bilion USD.

Prezentace pro investory začaly ve čtvrtek v New Yorku a dokumenty byly dostupné na většině asijských trhů s výjimkou Číny a Hongkongu. Na správě IPO v asijsko-pacifickém regionu se podílejí přední světové finanční domy jako Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs ​ , JPMorgan ​ , Morgan Stanley, japonská Mizuho či australská Macquarie Capital. Důvody blokace stránek zatím nebyly oficiálně objasněny.

Tchajwanská společnost Foxconn v pátek oznámila, že její hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí pravděpodobně překonají dřívější prognózy. Výrobce původně predikoval „významný“ růst, avšak aktuální vývoj na trhu ukazuje na ještě silnější výkonnost.

Foxconn, který je největším výrobcem serverů pro společnost Nvidia ​ a hlavním montážním partnerem pro iPhony od společnosti Apple ​ , sice neposkytuje konkrétní číselný výhled, ale jeho revize směrem nahoru naznačuje silnou poptávku v klíčových segmentech. Tento optimistický komentář podtrhuje silnou pozici firmy v globálním technologickém dodavatelském řetězci, kde těží především z vysoké poptávky po hardwaru pro umělou inteligenci.

Provoz v hlavním ománském terminálu pro export ropy Mina Al Fahal byl obnoven poté, co páteční výbuch dočasně pozastavil nakládku surovin. Podle informovaných obchodníků nebyla žádná kotviště přímo poškozena a přístav již odbavuje dříve odložené zásilky ománské ropy. Státem vlastněná společnost Petroleum Development Oman ani správa přístavu se k incidentu bezprostředně nevyjádřily.

Terminál se nachází mimo Hormuzský průliv a představuje jeden z posledních klíčových bodů pro nakládku blízkovýchodní ropy v regionu, kde konflikt trvá již čtvrtý měsíc. Minulý měsíc zde došlo k hromadění tankerů po vlně objednávek od francouzské společnosti TotalEnergies SE. Omán, který dlouhodobě působí jako prostředník mezi Íránem a USA, navíc minulý týden varoval před výskytem mořských min ve svých vodách. Podobný útok zasáhl terminál již v březnu, provoz byl však tehdy obnoven během několika hodin.

Zatímco americké giganty jako Nvidia ​ nebo AMD ​ dominují diskusím o umělé inteligenci, evropské firmy dodávající klíčovou infrastrukturu pro AI datová centra se v roce 2026 staly jedněmi z nejvýnosnějších na trhu. Evropský ekosystém dodavatelů zahrnuje technologie od laserů po testovací zařízení. Některé akcie letos posílily o stovky procent a jedna dokonce o více než 2 200 %. Řada z nich je však stále ztrátová a jejich růst stojí na budoucích očekáváních.

Příkladem úspěchu je finská Nokia, jejíž akcie od začátku roku vzrostly o 159,51 %. Skupina se transformovala na klíčového dodavatele zařízení pro optický transport a IP sítě. Zlomem bylo partnerství s firmou Nvidia, která v říjnu 2025 získala v Nokii podíl v hodnotě 1 miliardy dolarů. V prvním čtvrtletí 2026 vzrostly čisté tržby Nokie o 4 % na 4,5 miliardy eur, avšak tržby z AI a cloudu meziročně vyskočily o 49 % a nyní tvoří 8 % skupiny, s novými objednávkami za 1 miliardu eur.

Britský výrobce jednodeskových počítačů Raspberry Pi zvýšil svůj výhled zisku pro celý finanční rok 2026. Společnost očekává, že silná poptávka spojená s umělou inteligencí povede k očištěnému jádrovému zisku, který výrazně překoná dosavadní očekávání trhu.

Za první polovinu finančního roku, která skončila 30. června, firma projektuje jádrový zisk ve výši minimálně 38 milionů dolarů. Objem dodávek za toto období přesáhl 4 miliony kusů. K silnému výsledku přispěl růst objemu prodejů, příznivý produktový mix a zásoby nahromaděné ve finančním roce 2025.

Společnost však varovala, že jednotkové marže se ve druhé polovině roku sníží v důsledku klesajících zásob paměťových čipů. Raspberry Pi proto plánuje využít úvěrové nástroje k uskutečnění strategických nákupů paměťových čipů, aby si zajistila dodávky uprostřed bezprecedentního nedostatku na trhu, který je poháněn prudkým nárůstem poptávky po AI.

Akcie pojišťovacího makléře Ryan ​ Specialty vzrostly během dopoledního obchodování o 4,2 % poté, co finanční ředitelka Janice M. Hamiltonová nakoupila 6 300 akcií společnosti v celkové hodnotě přibližně 200 292 USD. Tato transakce zvýšila její přímý podíl ve kmenových akciích třídy A o 76,1 % na celkových 14 574 akcií. Tento krok vedení investoři často vnímají jako silný signál důvěry v budoucí vyhlídky firmy. Po počátečním růstu akcie mírně korigovaly na 32,13 USD, což představuje nárůst o 4,1 % oproti předchozímu závěru.

Společnost letos prochází volatilním obdobím a od začátku roku odepsala 36,5 %. Aktuální cena se nachází 54,2 % pod svým 52týdenním maximem 70,08 USD z června 2025. Před měsícem akcie klesly o 11,8 % kvůli obavám z klesající ziskovosti a vyšší spotřeby hotovosti, které zastínily výsledky za první čtvrtletí roku 2026. Přestože tržby meziročně vzrostly o 15,2 % na 795,2 milionu USD a očištěný zisk na akcii dosáhl 0,47 USD, provozní marže klesla na 11,9 % z loňských 14,5 % a spotřeba volné hotovosti se prohloubila na 180,7 milionu USD.

Akcie globální mediální a zábavní společnosti iHeartMedia v ranní obchodní seanci vzrostly o 9,3 %. Tento růst podpořilo oznámení nového partnerství se společností TextNow a odhalení programu pro hudební festival iHeartRadio Music Festival v roce 2026. V rámci nové dohody s TextNow budou služby iHeartRadio součástí bezplatného tarifu Free Flex Plan, což uživatelům umožní streamovat hudbu a živé rádio bez spotřeby placených 5G dat, což může výrazně rozšířit posluchačskou základnu.

Na festivalu, který bude živě přenášen na platformách Disney+ a Hulu, vystoupí umělci jako BTS, Cardi B a Snoop Dogg. Přestože akcie iHeartMedia od začátku roku posílily o 2,8 % na hodnotu 4,27 USD, stále se obchodují o 32,6 % pod svým 52týdenním maximem 6,33 USD z dubna 2026. Pro srovnání, investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by měla dnes hodnotu pouhých 180,72 USD. Aktuální nárůst však potvrzuje, že investoři považují nejnovější partnerství za významný impuls.

Přední investiční banky z Wall Street pořádají velkolepé prezentace pro investory před blížícím se vstupem společnosti SpaceX na burzu. Bank of America, JPMorgan ​ Chase a Morgan Stanley nabízejí svým VIP klientům exkluzivní přístup k nejvyššímu vedení tohoto vesmírného giganta ještě před jeho očekávaným debutem v příštím týdnu.

SpaceX plánuje v rámci primární veřejné nabídky (IPO) získat rekordních 75 miliard USD, což by znamenalo největší úpis akcií v historii. Při očekávané tržní kapitalizaci ve výši 1,75 bilionu USD se firma okamžitě zařadí mezi nejhodnotnější veřejně obchodované značky na světě. Do propagačních akcí se zapojily největší osobnosti finančního světa, včetně generálního ředitele JPMorgan Jamieho Dimona, kteří osobně zpovídají prezidentku SpaceX Gwynne Shotwell a finančního ředitele Breta Johnsena.

Zatímco JPMorgan očekává na své prezentaci přes 2 500 klientů, Bank of America oslovila více než 5 000 investorů po celých Spojených státech. Sérii exkluzivních setkání uzavře v pondělí banka Morgan Stanley, která představí klíčové manažery SpaceX svým klientům v oblasti správy majetku.

Akcie poskytovatele řešení pro řízení lidského kapitálu Alight během ranní obchodní seance posílily o 13,2 %. Tento výrazný růst následoval po zprávě o jmenování Stephena A. Lashera do funkce nového finančního ředitele (CFO) s účinností od 15. června 2026. Lasher přichází s více než třicetiletou praxí, kterou získal mimo jiné jako CFO ve společnostech Digital Turbine a Vonage a během 24 let působení ve finančním managementu IBM ​ . Dosavadní prozatímní finanční ředitelka Susan Davies ve firmě setrvá jako hlavní účetní a globální kontrolorka.

Ačkoli jsou akcie Alight obecně vysoce volatilní, takto výrazný jednodenní pohyb signalizuje zásadní dopad zprávy na sentiment trhu. Od začátku letošního roku však titul odepisuje 57,1 % a při aktuální ceně 0,81 USD za akcii se obchoduje 86,5 % pod svým 52týdenním maximem 5,98 USD z července 2025. Pro ilustraci dlouhodobého vývoje, investice ve výši 1 000 USD vložená do akcií při IPO v červenci 2021 by dnes měla hodnotu pouhých 89,26 USD.

Akcie platformy pro podnikovou inteligenci Domo ​ vzrostly během dopoledního obchodování o 8,4 %. Tento růst následoval po oznámení o společném technologickém řešení s Regional One Health Solutions, které integruje umělou inteligenci do procesů ve zdravotnictví. Nové řešení, běžící na platformě Amazon ​ Web Services (AWS), má pomoci zdravotnickým organizacím zavádět AI přímo do klinických, finančních a provozních procesů.

Tento krok staví Domo do pozice na pomezí dvou rychle rostoucích odvětví: zdravotnických technologií a umělé inteligence, což zvyšuje optimismus investorů ohledně budoucího vývoje. Akcie společnosti jsou však dlouhodobě vysoce volatilní a za poslední rok zaznamenaly 68 pohybů větších než 5 %. Jen o den dříve přitom odepsaly 9,2 % v důsledku širšího výprodeje v softwarovém sektoru.

Akcie provozovatele online seznamovací aplikace Bumble vzrostly během dopoledního obchodování o 8,8 %. Tento pozitivní vývoj podpořilo představení nové placené funkce s názvem Plans, která se aktuálně testuje v New Yorku. Funkce umožňuje uživatelům platit za účast na skupinových setkáních v reálném světě, což má zvýšit angažovanost a generovat nový zdroj příjmů po období klesajících tržeb a počtu platících předplatitelů. K nárůstu hodnoty došlo v den konání výroční valné hromady akcionářů.

Tento růst přichází po předchozím poklesu o 6,9 %, který byl způsoben rostoucími výnosy státních dluhopisů a geopolitickou nejistotou tlumící výhled pro digitální reklamu. Výjimkou v technologickém sektoru byla společnost Meta ​ , jejíž akcie vzrostly přibližně o 3 % díky spuštění AI asistentů napříč platformami WhatsApp, Instagram a Messenger.

Akcie Bumble od začátku roku klesly o 14,8 %. Při aktuální ceně 3,09 USD za akcii se titul obchoduje o 64 % pod svým 52týdenním maximem 8,57 USD z července 2025. Investoři, kteří před pěti lety nakoupili akcie Bumble v hodnotě 1 000 USD, by dnes vlastnili pozici v hodnotě pouhých 66,03 USD.

Akcie společnosti 3D Systems během odpoledního obchodování klesly o 13,5 % poté, co firma ocenila navýšenou veřejnou nabídku kmenových akcií s cílem získat přibližně 50 milionů dolarů. Výrobce 3D tiskáren prodal zhruba 16,4 milionu nových akcií za cenu 3,05 USD za kus, což představuje 15,5% diskont oproti předchozí závěrečné ceně. Původně plánovaný objem emise byl přitom 40 milionů dolarů. Tento krok vyvolal u investorů obavy z rozředění stávajících podílů.

K nárůstu volatility došlo již před 20 dny, kdy akcie oslabily o 7,5 % v reakci na schválení zdvojnásobení počtu povolených kmenových akcií z 220 milionů na 440 milionů. Přestože si akcie od začátku roku připisují zisk 68,4 % a obchodují se za 3,12 USD, stále zaostávají o 19,7 % za svým 52týdenním maximem ve výši 3,88 USD z června 2026. Dlouhodobí investoři však zůstávají ve ztrátě; investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu pouhých 103,83 USD.

Módní konglomerát PVH ​ vykázal za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 2,1 % na 2,03 miliardy USD, což překonalo odhady analytiků ve výši 1,99 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,01 USD a překonal konsensus o 10,5 %. Provozní marže výrazně vzrostla na 6,1 % ve srovnání s -16,7 % ve stejném období předchozího roku. Tržby v konstantních měnách však klesly o 2,3 %.

Růst táhl přímý prodej spotřebitelům, zejména e-commerce u značek Calvin Klein a Tommy Hilfiger. Společnost také úspěšně snížila zásoby meziročně o 5 %. Navzdory silným kvartálním výsledkům však trh reagoval negativně na opatrný výhled managementu. Celoroční očekávaný očištěný zisk na akcii ve výši 11,95 USD zaostal za odhady analytiků o 1,3 %. Budoucí vývoj v regionu EMEA je totiž pod silným tlakem kvůli přetrvávajícímu konfliktu na Blízkém východě, který oslabuje spotřebitelskou poptávku i velkoobchodní aktivitu.

Franšízant řetězce Applebee’s, společnost Apple Core Enterprises, oznámil uzavření své pobočky v kalifornském městě Calexico, k němuž dojde 16. června po 22 letech provozu. Důvodem konce restaurace, která zaměstnává přibližně 30 lidí, jsou nevýhodné podmínky pro obnovení nájemní smlouvy.

Tento krok přichází uprostřed širší vlny uzavírání poboček Applebee’s. Další významný franšízant, Neighborhood Restaurant Partners Florida, který provozoval více než 50 restaurací, podal 24. března návrh na insolvenční reorganizaci podle kapitoly 11. Společnost vykázala závazky v rozmezí 10 až 50 milionů dolarů a již dříve uzavřela 10 poboček na Floridě a v Georgii. Jako důvody úpadku firma uvedla neúspěšné marketingové strategie, pandemii covidu-19 a rostoucí inflační tlaky na provozní náklady.

I přes tyto potíže se mateřská společnost pokouší o expanzi prostřednictvím nového konceptu kombinovaných restaurací Applebee’s a IHOP pod jednou střechou.

Analytická platforma StockStory varuje před investicemi do tří drahých akciových titulů, u nichž vysoké ocenění neodpovídá reálným výsledkům. Prvním z nich je hotelový řetězec Hilton Worldwide, jehož akcie se obchodují za 335.20 USD s vysokým forwardovým P/E násobkem 36.3x. Společnost se potýká s nižšími výnosy na pokoj, podprůměrnou provozní marží ve výši 22.1% a očekávaným poklesem marže volného peněžního toku (FCF) o 2.4 procentního bodu v příštím roce.

Dalším rizikovým titulem je přepravní společnost Landstar. Její akcie za cenu 213.77 USD představují forwardové P/E 35.9x. Tržby firmy v posledních dvou letech klesaly o 2.8% ročně a zisk na akcii (EPS) za posledních pět let oslaboval o 8.1% ročně, což ukazuje na klesající ziskovost nových zakázek a slábnoucí návratnost kapitálu.

Třetí skepticky nahlíženou společností je Myriad Genetics s forwardovým P/E 37.7x. Tento průkopník v genetickém testování vykazuje za poslední dva roky pouze 3.5% roční růst tržeb, což je pomalejší tempo než u konkurentů v sektoru zdravotní péče. Firma navíc vykazuje zápornou návratnost kapitálu, což značí neefektivní investice managementu při snaze o expanzi.

Akcie společnosti Lululemon oslabily v poobchodní fázi o více než 11 % poté, co výrobce sportovního oblečení snížil svůj celoroční výhled a představil slabší odhad zisku pro druhé čtvrtletí. Společnost čelí rostoucí konkurenci a zpomalení prodejů, což bude muset řešit nová generální ředitelka Heidi O'Neill, která nastupuje do funkce 8. září.

Pro druhé čtvrtletí Lululemon očekává čisté tržby v rozmezí 2,45 až 2,48 miliardy dolarů, což zaostává za odhady Wall Street ve výši 2,6 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 1,76 až 1,81 dolaru, zatímco trh predikoval 2,69 dolaru. Za celý fiskální rok firma snížila výhled tržeb na 11 až 11,15 miliardy dolarů z dříve očekávaných 11,35 až 11,5 miliardy dolarů. Očekávaný upravený zisk na akcii klesl na rozmezí 10,95 až 11,15 dolaru z předchozích 12,10 až 12,30 dolaru.

Výsledky za první čtvrtletí přitom víceméně splnily očekávání, když tržby vzrostly o 4 % na 2,47 miliardy dolarů a porovnatelné prodeje se zvýšily o 1 %. Podle analytiků se však firma nyní nachází v přechodném období, což se negativně projevuje na jejích prodejích.

Společnost Quantinuum, zaměřená na kvantové počítače a podporovaná koncernem Honeywell ​ International, získala ve svém navýšeném americkém IPO 1,68 miliardy USD. Zájem investorů převýšil nabídku více než dvacetkrát. Akcie zahájily obchodování na ceně 68 USD oproti upisovací ceně 60 USD, avšak po počátečním růstu o 19 % korigovaly a uzavřely na 60,38 USD. Tržní hodnota firmy tak dosáhla přibližně 16 miliard USD.

Tento vstup na burzu přichází v době prudkého růstu celého odvětví kvantových technologií, které těží z rozmachu umělé inteligence. Akcie konkurenčních firem jako IonQ ​ vzrostly o více než 125 % a IBM ​ si připsala téměř 40 %. Sektor navíc získal výraznou vládní podporu, když administrativa prezidenta Trumpa schválila balíček v hodnotě přes 2 miliardy USD. V jeho rámci obdrží Quantinuum federální dotaci ve výši 100 milionů USD výměnou za menšinový, nekontrolní podíl pro americkou vládu.

Americký kongresman Bryan Steil plánuje rozšířit návrh zákona zakazujícího insider trading zákonodárců o zákaz obchodování na predikčních trzích, jako jsou platformy Polymarket a Kalshi. Cílem je zabránit tomu, aby členové Kongresu spekulovali na výsledky voleb či politická rozhodnutí. Tento krok následuje po dubnovém rozhodnutí Senátu, který svým členům účast na těchto platformách již zakázal.

Návrh zákona s označením H.R. 7008 by zcela zakázal zákonodárcům, jejich manželům a závislým osobám nakupovat veřejně obchodované akcie. Rovněž by zavedl povinnost zveřejnit záměr prodeje nejméně sedm dní před jeho uskutečněním. Za porušení pravidel by hrozila pokuta ve výši 2 000 USD nebo 10 % z hodnoty investice podle toho, která částka je vyšší, spolu s propadnutím veškerých dosažených zisků.

Ačkoliv současná verze zákona výslovně nezahrnuje digitální aktiva, snahy o regulaci predikčních trhů sílí. Sněmovní výbor pro dohled navíc zahájil vyšetřování platforem Polymarket a Kalshi kvůli rostoucímu podezření z insider tradingu. Steil vyjádřil naději, že by Sněmovna reprezentantů mohla o této legislativě hlasovat během letošního léta.

Technologický gigant Apple ​ se rozhodl v sobotu 20. června uzavřít tři své maloobchodní prodejny ve Spojených státech. Opatření se týká poboček v obchodních centrech Trumbull Mall v Connecticutu, North County Mall v Kalifornii a Towson Town Center v Marylandu. Společnost jako hlavní důvod uvádí odchod klíčových nájemců a klesající kvalitu a podmínky v těchto nákupních centrech.

Zaměstnanci z poboček v Trumbullu a North County budou přesunuti do jiných blízkých obchodů Apple. Pracovníci z Towsonu se pak mohou na základě odborových dohod ucházet o volné pozice v jiných lokalitách. Po uzavření těchto tří míst bude Apple v Kalifornii provozovat 54 obchodů, v Connecticutu sedm a v Marylandu pět značkových prodejen.

Společnost AAR Corp. (ticker AIR ​ ), která poskytuje služby v oblasti údržby letadel, vykazuje mimořádnou výkonnost. Za posledních pět let její akcie vzrostly o 169 % na hodnotu 111,45 USD za akcii, čímž výrazně překonaly širší trh. Jen za posledních šest měsíců si připsaly 33 %, což je o 22 % více než index S&P 500.

Za tímto úspěchem stojí silné fundamenty. Za posledních pět let rostly tržby společnosti průměrným ročním tempem (CAGR) o 13,8 %. Analytici navíc očekávají, že v následujících 12 měsících se tržby zvýší o 14,3 %. Klíčovým ukazatelem ziskovosti je čistý zisk na akcii (EPS), který za posledních pět let rostl průměrným ročním tempem 33,3 %, což svědčí o zvyšující se efektivitě podniku při jeho expanzi.

Akcie se v současnosti obchodují při násobku 20,8x forward P/E. Díky stabilnímu růstu tržeb i zisků představuje firma atraktivní příležitost pro investory vyhledávající tituly s vysokým růstovým potenciálem v průmyslovém sektoru.

Prezidentka Federální rezervní banky v San Franciscu Mary Dalyová ve čtvrtek uvedla, že umělá inteligence (AI) v současné době nijak výrazně neovlivňuje růst ani pokles inflace. Podle Dalyové by sice AI mohla mít v delším časovém horizontu 5 až 10 let deflační účinek, pro aktuální měnovou politiku se však nejedná o naléhavé téma, jelikož centrální banka standardně operuje ve dvanáctiměsíčním horizontu.

Na technologické konferenci agentury Bloomberg v San Franciscu Dalyová zároveň zdůraznila, že AI nestojí za současným růstem spotřebitelských cen. Aktuální inflační tlaky jsou podle ní poháněny především vyššími cly a v poslední době také rostoucími cenami energií a potravin, k jejichž zvýšení došlo od začátku íránského konfliktu.

Společnost Nvidia ​ představila na konferenci GTC Taipei nový čip RTX Spark pro notebooky se systémem Windows. Tento superčip kombinující procesor Grace a grafiku Blackwell se na podzim objeví v prémiových zařízeních značek Asus, Dell ​ , HP a Microsoft ​ . Nové procesory mohou disponovat až 128 GB operační paměti a cílí na náročné uživatele, přičemž levnější varianty mají následovat později.

Tento krok reaguje na rostoucí náklady spojené s provozem umělé inteligence v cloudu. Přesunem části výpočtů přímo do koncových zařízení se sníží zátěž cloudových poskytovatelů. Nvidia tak vstupuje na trh s hybridním modelem AI, kde již aktivně působí konkurenční společnosti AMD ​ , Intel ​ a Qualcomm ​ .

Na rozdíl od procesorů x86 od Intelu a AMD sází Nvidia na architekturu ARM ​ . Díky úzké spolupráci s Microsoftem by však neměly nastat problémy s kompatibilitou aplikací. Přestože Intel a AMD mají na trhu aktuálně silný náskok, podzimní testy ukážou, jak jim novinka od Nvidie dokáže konkurovat.

Akcie společnosti Broadcom ​ zaznamenaly po zveřejnění kvartálních výsledků prudký propad o téměř 15 %, což smazalo přibližně 320 miliard dolarů tržní hodnoty. Důvodem poklesu byl výhled prodejů AI čipů, který nesplnil vysoké nároky investorů, přestože samotné kvartální výsledky překonaly očekávání. Tento propad se řadí k největším jednodenním ztrátám v historii megacap firem od roku 2019, hned za společnostmi Nvidia ​ a Microsoft ​ .

Historie však naznačuje, že pro investory může jít o příležitost. Od roku 2009 zažil Broadcom celkem 39 jednodenních propadů o 6 % a více. Akcie byly o měsíc později výše v téměř 80 % případů, o tři měsíce později v téměř 90 % případů a po roce skončily v plusu ve všech případech kromě jednoho. Mediánový výnos po těchto velkých propadech činil 8 % po jednom měsíci a 61 % po jednom roce. Historická data tak radí spíše k trpělivosti a sledování trhu než k panice.

Průměrná úroková sazba u 30letých hypoték ve Spojených státech klesla v týdnu končícím ve středu na 6,48 % z předchozích 6,53 %, jak vyplývá z údajů agentury Freddie Mac. Mírný pokles podpořily vyhlídky na levnější energie v souvislosti s vývojem na Blízkém východě, avšak tento vývoj nevedl k nárůstu hypotečních žádostí.

Podle zástupce hlavního ekonoma Asociace hypotečních bankéřů Joela Kana dosáhl zájem o nákup nemovitostí nejpomalejšího týdenního tempa od letošního dubna. Refinancování stávajících úvěrů navíc zaznamenalo nejvýraznější propad za poslední rok, což značí utlumenou aktivitu na trhu před koncem tradičně silné sezóny.

Trh s bydlením celkově vykazuje slabší dynamiku. Podle dat společnosti Zillow se počet nových nabídek v květnu meziměsíčně snížil o 0,8 % a meziročně klesl o 4,1 %. Prodeje nemovitostí sice zaznamenaly meziměsíční nárůst o 4,8 %, v porovnání s loňským rokem jsou však stále o 2,9 % nižší.

Investoři by měli být obezřetní u společností s vysokou spotřebou hotovosti a slabou rozvahou. Mezi tři rizikové tituly, u kterých je na místě zvýšená opatrnost, patří iHeartMedia, Fluence Energy a Novavax.

Mediální skupina iHeartMedia vykazuje marži volného peněžního toku (FCF) za posledních 12 měsíců na úrovni -334%. Její průměrný roční růst tržeb o 6,5 % za posledních pět let výrazně zaostává za odvětvím, přičemž omezené hotovostní rezervy mohou firmu v budoucnu donutit k nevýhodnému financování na úkor akcionářů.

Společnost Fluence Energy, která se zaměřuje na bateriová úložiště pro rozvodné sítě, se potýká s marží FCF ve výši -10,4 %. Její zisk na akcii klesal v posledních dvou letech o 3,6 % ročně, a to i přes růst tržeb. Při aktuální ceně se akcie obchodují za 45,4násobek forwardového EV-to-EBITDA.

Biotechnologická firma Novavax čelí marži FCF ve výši -16,4 %. Její prodeje za poslední dva roky klesaly o 22,6 % ročně kvůli slábnoucí poptávce na trhu. Výhled na příštích 12 měsíců je navíc velmi nepříznivý a predikuje další propad tržeb o 50,7%.

Akcie společnosti Tractor Supply zaznamenaly v posledních šesti měsících výrazný propad, když odepsaly 46,3 % své hodnoty a klesly na cenu 29,21 USD za akcii. Tento pokles byl částečně způsoben slabšími kvartálními výsledky, což nutí investory zvážit jejich další kroky. Přestože akcie zlevnily, slabší fundamenty společnosti představují pro investory příliš velké riziko.

Mezi hlavní důvody k opatrnosti patří neuspokojivý dlouhodobý růst tržeb, které za poslední tři roky rostly průměrným ročním tempem pouze o 2,6 %. Dalším varovným signálem jsou stagnující porovnatelné tržby za poslední dva roky, což značí slabou organickou poptávku v kamenných prodejnách i na e-shopu. V neposlední řadě společnost vykazuje nízkou hrubou marži, která v posledních dvou letech činila v průměru 36,4 %, což poukazuje na slabší strukturální ziskovost a omezený prostor pro reinvestice do dalšího růstu.

Tractor Supply se po korekci obchoduje za rozumný forwardový P/E násobek 13,9x. Vzhledem k oslabujícím fundamentálním ukazatelům však analytici doporučují poohlédnout se spíše po jiných, kvalitnějších titulech na trhu.

Přední američtí bankovní regulátoři plánují v Kongresu obhájit své úsilí o zmírnění bankovních pravidel a dohledu. Zástupci Federálního rezervního systému (Fed), FDIC a OCC budou tvrdit, že tyto kroky podpoří ekonomickou aktivitu a inovace, aniž by zvýšily riziko pro finanční systém.

Regulační orgány v současnosti přehodnocují přísné standardy zavedené po finanční krizi z roku 2008. Podle představitelů Fedu a FDIC totiž příliš represivní dohled brání bankám v podpoře ekonomiky. Zjistilo se například, že inspektoři často vykazovali nedostatky, které byly pouze procedurální a nepředstavovaly skutečné finanční hrozby. Cílem reforem je proto zaměřit se na materiální finanční rizika namísto pouhého formálního plnění předpisů.

Regulátoři chtějí zároveň podpořit odpovědné inovace v sektoru, včetně využívání blockchainu a umělé inteligence. Varují však, že nové technologie přinášejí i rizika, přičemž AI může například urychlit odhalování zranitelností v bankovním systému.

Poskytovatel kyberbezpečnostních řešení CrowdStrike ​ oznámil výsledky za první čtvrtletí roku CY2026, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 25,6 % na 1,39 miliardy USD, zatímco analytici odhadovali 1,36 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 1,10 USD, což je o 3 % více než konsensus trhu. Roční opakující se příjmy (ARR) dosáhly 5,51 miliardy USD oproti očekávaným 5,50 miliardy USD.

Vedení společnosti mírně zvýšilo svůj celoroční výhled tržeb na 5,94 miliardy USD ze střední hodnoty předchozího odhadu 5,90 miliardy USD. Zároveň zvýšilo odhad celoročního upraveného zisku na akcii na 4,92 USD. Růst výkonnosti pohání především silná poptávka po zabezpečení spojeném s umělou inteligencí (AI). Navzdory překonání odhadů a zvýšení výhledu však akcie CrowdStrike na trhu zaznamenaly prudkou negativní reakci.

Společnost SpaceX oficiálně potvrdila plány na historický vstup na burzu, v rámci kterého se pokusí získat rekordních 75 miliard dolarů. Podle podaných dokumentů nabídne firma 555 555 555 akcií při ceně 135 dolarů za kus. To představuje 4,2 % z celkového objemu akcií, přičemž zbylých 95,8 % zůstane v rukou Elona Muska a dalších vnitřních investorů. Upisovatelé mohou v případě vysoké poptávky navýšit celkovou získanou částku až na 85,7 miliardy dolarů.

Při této ceně by hypotetická tržní hodnota SpaceX dosáhla přibližně 1,785 bilionu dolarů. Stanovení konečné ceny IPO je naplánováno na 11. června, přičemž obchodování na burze začne 12. června. Získaný kapitál hodlá společnost využít na rozvoj infrastruktury pro AI, modernizaci nosných raket, navýšení kapacity satelitní sítě Starlink a splacení části překlenovacího úvěru ve výši 20 miliard dolarů.

Akcie společnosti SmartRent zaznamenaly za posledních šest měsíců od prosince 2025 prudký propad o 38,3 % na hodnotu 1,16 USD za akcii. Tento pokles byl zapříčiněn slabšími kvartálními výsledky, které vyvolávají otázky ohledně budoucnosti firmy. Analytici doporučují zvýšenou opatrnost a poukazují na tři hlavní varovné signály.

Prvním problémem je klesající obrat, kdy tržby společnosti za poslední dva roky vykazují anualizovaný pokles o 17,9 %. Druhým negativem je pokles zisku na akcii (EPS), který ve stejném dvouletém období klesal anualizovaným tempem o 8,7 %, což představuje obrat oproti předchozímu růstovému trendu. Třetím zásadním faktorem je spalování hotovosti. Průměrná marže volného peněžního toku dosáhla záporných 23,4 %, což znamená, že firma spotřebovala 23,36 USD na každých 100 USD tržeb.

Ačkoliv se akcie SmartRent obchodují s forwardovým poměrem ceny k tržbám (P/S) na úrovni 1,4x, nedostatek spolehlivých odhadů budoucího zisku ztěžuje jejich ocenění. Investoři by se měli této akcii prozatím vyhnout a zaměřit se na stabilnější růstové tituly na trhu.

Společnost Toro, výrobce zahradní a outdoorové techniky, vykázala za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 finanční výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 8,1 % na 1,42 miliardy USD, což překonalo odhady analytiků o 2,1 %. Očištěný zisk na akcii dosáhl výše 1,60 USD a překonal konsenzus Wall Street o 6,7 % oproti očekávaným 1,50 USD.

Na základě těchto silných výsledků vedení firmy zvýšilo svůj celoroční výhled očištěného zisku na akcii na střední hodnotu 4,56 USD, což představuje nárůst o 1,3 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 13,7 %, zatímco marže volného peněžního toku výrazně vzrostla na 17,6 % z loňských 11,6 %. Tržní kapitalizace společnosti aktuálně dosahuje 8,82 miliardy USD. Hlavním tahounem byl profesionální segment tvořící 77,7 % tržeb, který v posledních dvou letech rostl průměrným tempem 4 % ročně, zatímco rezidenční segment zaznamenal pokles.

Sektor všeobecného strojírenství zaznamenal silné první čtvrtletí. Skupina 13 sledovaných společností překonala analytické odhady tržeb o 3,1 % a jejich akcie po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 5,4 %.

Společnost Crane vykázala tržby ve výši 696,4 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 24,9 % a překonání odhadů o 3,8 %. Firma zaznamenala 15% upravený růst zisku na akcii a její akcie po výsledcích posílily o 1,8 % na hodnotu 186,23 dolaru.

Nejlepší výsledky v tomto segmentu vykázala společnost Albany. Její tržby dosáhly 311,3 milionu dolarů, což je meziročně o 7,8 % více. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o výrazných 10,8 %, přičemž podnik překonal také odhady ukazatele EBITDA i upraveného provozního zisku.

Hongkongský správce John Lee navštívil Kazachstán s delegací 75 úředníků a podnikatelů z oblasti logistiky, zelené energetiky, těžby, technologií a vzdělávání. Cílem cesty je upevnit roli Hongkongu jako strategického mostu mezi čínskými firmami a středoasijským trhem, a to v době, kdy obchod mezi Čínou a Střední Asií meziročně vzrostl o 12 %.

Kazachstánský prezident Kasym-Žomart Tokajev vyjádřil přesvědčení, že návštěva otevře nové příležitosti pro bilaterální spolupráci, zejména v oblastech investic, financí, digitalizace, umělé inteligence a logistiky. Podle náměstka hongkongského ministra spravedlnosti Cheunga Kwok-kwana představuje Střední Asie pro čínské podniky velmi slibný, rozvíjející se trh.

Hongkong chce čínským společnostem usnadnit zahraniční expanzi poskytováním specializovaných profesionálních služeb, a to především ve finančním a technologickém sektoru. Tyto služby mají eliminovat dřívější neúspěchy čínských podniků, které často pramenily z neznalosti místní komerční kultury a regulatorního prostředí na zahraničních trzích.

Společnost Petco vykázala za první čtvrtletí roku 2026 čisté tržby ve výši 1,5 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 0,2 %, přičemž porovnatelné tržby vzrostly o 0,7 %. Navzdory návratu k růstu porovnatelných tržeb se však čistá ztráta prohloubila na 15,1 milionu USD z loňských 11,7 milionu USD. Na upravené bázi společnost dosáhla zisku 0,01 USD na akcii, čímž překonala konsensus Zacks, který očekával ztrátu 0,02 USD.

Provozní zisk společnosti vzrostl o 50,5 % na 24,6 milionu USD a upravená EBITDA se zvýšila o 8,8 % na 97,3 milionu USD. Hrubá marže se rozšířila o 21 bazických bodů na 38,4 % při hrubém zisku 574,4 milionu USD. Volný peněžní tok zaznamenal odliv 69,1 milionu USD oproti odlivu 43,9 milionu USD v předchozím roce, zatímco celkový dluh klesl na 1,482 miliardy USD ze srovnatelných 1,593 miliardy USD.

Pro celý rok 2026 Petco potvrdilo svůj výhled s očekávaným tempem růstu tržeb v rozmezí stagnace až po nárůst o 1,5 % a upravenou EBITDA ve výši 415 až 430 milionů USD. Pro druhé čtvrtletí společnost projektuje růst čistých tržeb o přibližně 0,3 % a upravenou EBITDA v rozmezí 110 až 112 milionů USD.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla smíšené výsledky pro prodejce autodílů. Akcie v tomto odvětví po zveřejnění finančních reportů klesly v průměru o 4,5 %, ačkoli celkové tržby sektoru odpovídaly konsensuálním odhadům analytiků.

Společnost Genuine Parts vykázala tržby ve výši 6,26 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 6,8 % a překonání odhadů trhu o 1,4 %. Navzdory solidním výsledkům a provozní disciplíně však akcie po oznámení oslabily o 12,7 % na aktuálních 98,33 USD.

Naopak nejlepší první kvartál v sektoru zaznamenala společnost Advance Auto Parts. Její tržby meziročně vzrostly o 1,2 % na 2,61 miliardy USD, čímž překonala očekávání o 1,1 %. Firma předčila odhady v oblasti EPS i EBITDA a ze všech konkurentů nejvíce zvýšila svůj celoroční výhled. Trh reagoval velmi pozitivně a akcie posílily o 10,7 % na 56,71 USD.

Ratingová agentura S&P Global Ratings snížila úvěrové hodnocení společnosti Odyssey Logistics z úrovně B- na CCC+ s negativním výhledem. Tento krok sjednotil hodnocení s konkurenční agenturou Moody's, která již v listopadu loňského roku snížila rating Odyssey na ekvivalentní stupeň Caa1 poté, co během pouhých tří měsíců v roce 2025 přistoupila ke snížení hned dvakrát.

S&P Global varuje před možným selháním společnosti v roce 2027. Důvodem jsou přetrvávající provozní ztráty způsobené slabou poptávkou po nákladní přepravě, nízkými sazbami a rostoucími náklady. Volný peněžní tok Odyssey je od roku 2023 záporný, přičemž v loňském roce činil minus 27 milionů USD. Agentura očekává, že tento nepříznivý trend bude pokračovat i v letech 2026 a 2027.

Klíčovým problémem se stává refinancování nadcházejícího dluhu. V červenci 2027 vyprší revolvingový úvěr v hodnotě 125 milionů USD, z něhož firma dosud vyčerpala 9 milionů USD. V říjnu téhož roku je pak splatný termínovaný úvěr v objemu 490 milionů USD. Podle analytiků pokračující slabá ziskovost Odyssey výrazně omezí její schopnost tyto splatné závazky úspěšně refinancovat.

Rostoucí ceny ropy přibližující se k hranici 98 USD za barel vyvolaly na trzích nové inflační obavy a snížily očekávání ohledně brzkého poklesu úrokových sazeb. Vyšší náklady na paliva a logistiku spolu s napjatými rozpočty domácností zasáhly především odvětví cyklického spotřebního zboží.

Mezi oslabujícími tituly vynikla společnost H&R Block, jejíž akcie klesly o 2,7 %. Výrazný pokles zaznamenal také výrobce zbraní a volnočasových produktů Smith & Wesson, který odepsal 2,9 %, a společnost Clarus se ztrátou 2,6 %. Tento vývoj odráží tlaky na spotřebitelskou poptávku v prostředí přetrvávajících vysokých úrokových sazeb.

Naopak akcie společnosti Amazon ​ posílily, což pomohlo indexu Dow Jones překonat hranici 50 000 bodů. Dařilo se také automobilce Tesla ​ díky optimismu ohledně obchodních vztahů s Čínou v oblasti elektromobilů.

Cena červencových futures na stříbro zahájila ve čtvrtek 4. června 2026 obchodování na hodnotě 73,08 USD za unci, což představovalo pokles o 0,8 % ve srovnání se středeční uzavírací cenou 73,69 USD. Během dopoledne se však trh stabilizoval a v 7:07 ET dosáhl hodnoty 73,60 USD.

Na trhu s drahými kovy aktuálně chybí výraznější geopolitické impulsy, které by cenu stříbra posunuly výše. Investoři marně vyčkávají na pokrok v mírových dohodách mezi USA a Íránem, zatímco situaci komplikují střety mezi Izraelem a Hizballáhem. Klíčem k utlumení inflačních tlaků zůstává znovuotevření Hormuzského průlivu pro plynulý tok ropy a zemního plynu. Analytici však varují, že i v případě otevření průlivu mohou globální zásoby zůstat kriticky nízké po dobu několika měsíců.

Z dlouhodobého hlediska si ​ stříbro připisuje meziroční nárůst o 112,5 %. To však představuje zpomalení oproti 14. květnu, kdy roční tempo růstu dosahovalo až 173,3 %.

Rostoucí ceny ropy blížící se k hranici 98 dolarů za barel vyvolaly na akciovém trhu nové obavy z inflace a snížily naději na brzké snížení úrokových sazeb. Vyšší náklady na energie a přetrvávající tlak na spotřebitelské výdaje negativně ovlivnily řadu odvětví, přičemž nejvíce utrpěly logistické, cestovní a spotřebitelské tituly.

Mezi nejvýrazněji zasažené společnosti patřil výrobce obuvi Deckers, jehož akcie oslabily o 3,9 %, a realitní skupina RE/MAX s poklesem o 4,1 %. Indexy dolů táhly obavy z drahých paliv a napjatých rozpočtů domácností, které omezují zbytné výdaje.

Akcie poskytovatele osobních služeb Carriage Services klesly o 4,9 %. Propad této společnosti navazuje na dřívější neuspokojivé hospodářské výsledky za první kvartál roku 2026, kdy tržby ve výši 106,1 milionu dolarů i očištěný zisk na akcii 0,86 dolaru zaostaly za očekáváním analytiků.

Společnost SpaceX plánuje v tomto měsíci vstoupit na veřejný trh a v rámci primární emise akcií (IPO) získat až 75 miliard dolarů. Tento krok by představoval největší debut v historii akciového trhu. Firma hodlá nabídnout přesně 555 555 555 akcií za cenu 135 dolarů za kus, což by SpaceX ohodnotilo na 1,77 bilionu dolarů. Elon Musk, jehož čisté jmění časopis Forbes odhaduje na 826 miliard dolarů, by se tak mohl stát prvním dolarovým bilionářem na světě.

Musk si ve firmě udrží silnou kontrolu. Díky vlastnictví 5,22 miliardy akcií třídy B získá celkem 82,4 % všech hlasovacích práv. Ačkoliv SpaceX cílí na rekordní ocenění, společnost je stále ve ztrátě. Finanční výkazy ukazují, že v loňském roce vykázala provozní ztrátu 2,6 miliardy dolarů při tržbách 18,7 miliardy dolarů, přičemž ztrátové hospodaření pokračovalo i na začátku letošního roku. Výnosy z prodeje akcií mají podpořit ambiciózní plány na vybudování lidské kolonie na Marsu.

Společnost Okta ​ zveřejnila silné finanční výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků díky rostoucí poptávce velkých podniků a zájmu o nová bezpečnostní řešení. Tržby společnosti dosáhly 765 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 11,2 % a překonání odhadů trhu ve výši 751,9 milionu USD. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,91 USD oproti očekávaným 0,85 USD. Roční opakující se tržby (ARR) vzrostly meziročně o 12,3 % na 3,02 miliardy USD a objem fakturace (billings) stoupl o 10,9 % na 612 milionů USD. Provozní marže se zvýšila na 7,3 % z loňských 5,7 %.

Díky pozitivnímu vývoji a silné trakci produktů vedení firmy zvýšilo svůj výhled na celý rok. Očekávané celoroční tržby byly navýšeny na střední hodnotu 3,20 miliardy USD z původních 3,18 miliardy USD. Celoroční výhled pro upravený zisk na akcii se zvýšil o 1,3 % na střední hodnotu 3,83 USD. Podle generálního ředitele Todda McKinnona roste také význam správy identity AI agentů, která pomáhá uzavírat větší kontrakty a posiluje strategickou roli společnosti na trhu kybernetické bezpečnosti.

Americký e-commerce gigant Amazon ​ představil vylepšenou verzi svého mobilního robota Proteus s podporou umělé inteligence. Tento krok je součástí masivní investice do evropské distribuční sítě v hodnotě 10 miliard eur (11,6 miliardy dolarů). Nový model, který dokáže reagovat na slovní pokyny a sám plánovat trasy, bude v Evropě nasazen v první polovině roku 2027. Předchozí verze robota, schopná manipulovat s nákladem o hmotnosti téměř 400 kg, fungovala pouze v nakládacích prostorech 25 center v USA.

Kromě robota Proteus společnost ukázala robotický systém STARK pro manipulaci s přepravkami, který do roku 2027 zavede v 15 evropských lokalitách, a robota Vulcan s hmatovými senzory. Amazon plánuje ještě letos v Evropě otevřít více než 25 nových center pro doručování v pod-jednodenním režimu.

Masivní technologický rozvoj navazuje na únorový výhled společnosti Amazon, která pro letošní rok předpovídá nárůst kapitálových výdajů o více než 50 % na 200 miliard dolarů, čímž se připojuje k ostatním technologickým lídrům v masivním rozšiřování infrastruktury pro umělou inteligenci.

Plánované propouštění ve Spojených státech v květnu vzrostlo na nejvyšší úroveň pro tento měsíc od roku 2020. Podle zprávy poradenské společnosti Challenger, Gray & Christmas zaměstnavatelé oznámili zrušení celkem 97 000 pracovních míst, což představuje mírný nárůst oproti stejnému měsíci loňského roku a meziměsíční zvýšení oproti přibližně 83 000 propuštěním v dubnu.

Již třetí měsíc po sobě byla nejčastějším důvodem snižování stavů umělá inteligence (AI). Pouze v technologickém sektoru bylo oznámeno více než 38 000 škrtů, což je nejvyšší měsíční údaj pro toto odvětví od března 2023. Technologický sektor však zároveň v květnu vedl v plánech na nábor nových zaměstnanců.

Celkově však letošní rok vykazuje zlepšení oproti roku 2025. Zatímco do konce května bylo letos zrušeno téměř 400 000 pozic, v prvních pěti měsících roku 2025 bylo oznámeno téměř 700 000 škrtů. Oficiální vládní údaje navíc ukazují, že celková míra propouštění zůstává nízká a pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti se drží pod loňskou úrovní.

Polovodičový gigant Broadcom ​ oznámil finanční výsledky za první čtvrtletí kalendářního roku 2026, které překonaly odhady Wall Street. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 47,9 % na 22,19 miliardy dolarů, čímž překonaly očekávání analytiků ve výši 22,06 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,44 dolaru, což představuje překonání konsensu o 1,8 %. Hlavním tahounem růstu byla masivní poptávka po čipech pro umělou inteligenci. Tržby z AI polovodičů dosáhly rekordních 10,8 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 143 %.

Navzdory silným výsledkům a optimistickému výhledu na další čtvrtletí, kde management očekává tržby na úrovni 29,4 miliardy dolarů, akcie po zveřejnění výsledků oslabily. Investory znepokojil tlak na profitabilitu. Hrubá marže meziročně klesla o 32 bazických bodů v důsledku produktového mixu, kde roste podíl AI čipů s nižší marží. Provozní marže však díky provozní páce vzrostla na 48,6 % z loňských 38,8 % a upravená EBITDA dosáhla 15,24 miliardy dolarů při marži 68,7 %.

Společnost Elastic vykázala za první čtvrtletí finančního roku 2026 smíšené výsledky, které i přes překonání očekávání analytiků vyvolaly negativní reakci trhu. Tržby společnosti dosáhly 450,7 milionu USD (meziroční nárůst o 16 %), čímž překonaly odhady Wall Street ve výši 446,6 milionu USD. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,61 USD oproti očekávaným 0,56 USD. Významným zklamáním však byl roční opakující se příjem (ARR), který dosáhl 1,69 miliardy USD a zaostal za odhady analytiků ve výši 1,77 miliardy USD.

Pro druhé čtvrtletí Elastic předpovídá tržby ve výši 469,5 milionu USD, což odpovídá očekávání trhu. Výhled upraveného EPS pro fiskální rok 2027 na úrovni 3,25 USD pak překonává odhady o 14,6 %. Růst táhl zájem o vyhledávací a bezpečnostní řešení využívající umělou inteligenci a také nárůst víceletých klientských závazků. Fakturace meziročně vzrostly o 25,5 % na 670,3 milionu USD. Čistá míra retence tržeb zůstala stabilní na úrovni 112 % a provozní marže skončila na hodnotě -3,6 %.

Ceny ropy ve čtvrtek klesly poté, co dohoda o příměří mezi Izraelem a Libanonem posílila naděje na širší dohodu ukončující konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem, což by mohlo vést k opětovnému otevření Hormuzského průlivu. Pokles cen byl však mírný kvůli přetrvávající opatrnosti na trzích.

Futures na severomořskou ropu Brent oslabily o 77 centů neboli 0,8 % na 97,03 USD za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala pokles o 70 centů neboli 0,7 % na 95,32 USD za barel. Během předchozí středeční seance si přitom oba kontrakty připsaly zhruba 2 % v reakci na obnovené nepřátelské akce na Blízkém východě.

Kromě geopolitického vývoje ovlivňují trh také fundamentální data z USA a slabší poptávka v Číně. Podle vládního úřadu EIA klesly americké zásoby ropy v týdnu do 29. května o 8 milionů barelů na 433,7 milionu barelů. Tento pokles byl výraznější, než očekávali analytici oslovení agenturou Reuters, kteří předpovídali snížení o 4 miliony barelů. Růst cen však brzdí zpomalující čínská poptávka, kvůli které museli někteří producenti přistoupit ke slevám.

Společnost PagerDuty vykázala za první čtvrtletí fiskálního roku solidní výsledky, které překonaly očekávání Wall Street. K úspěchu přispělo zavedení cenového modelu založeného na spotřebě, vyšší adaptace platformy velkými podniky a rostoucí poptávka ze strany firem zaměřených na umělou inteligenci. Kvartál byl také ve znamení změny ve vedení, kdy na pozici generálního ředitele nastoupil John DiLullo.

Kvartální výnosy dosáhly 121 milionů USD, což představuje meziroční stagnaci, ale zároveň překonání odhadů o 1,2 %. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,32 USD a překonal očekávání ve výši 0,25 USD o 29,1 %. Upravený provozní zisk vzrostl na 29,74 milionu USD při marži 24,6 %, čímž překonal odhady o 29,7 %. Provozní marže se výrazně zlepšila na 7,6 % ve srovnání s -8,6 % ve stejném období loňského roku. Počet zákazníků se zvýšil na 15 380 a roční opakující se výnosy (ARR) dosáhly 496 milionů USD.

Vedení společnosti potvrdilo celoroční výhled výnosů na střední hodnotě 492,5 milionu USD a zároveň zvýšilo celoroční výhled upraveného EPS o 3,2 % na střední hodnotu 1,30 USD. Společnost se nadále zaměřuje na integraci AI pro zvýšení provozní efektivity.

Jihokorejský výrobce paměťových čipů SK Hynix získal od investorů mimořádně pozitivní zpětnou vazbu na svůj plánovaný vstup na burzu v USA. Společnost profituje z vysoké poptávky po pokročilých paměťových polovodičích pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci. Podle zdrojů podala firma důvěrnou žádost o kótování v USA, které by mohlo vynést až 14 miliard USD.

Tento krok následuje po letošním prudkém růstu ceny akcií o 250 %. Tržní hodnota společnosti minulý týden překonala 1 bilion USD, čímž se po společnostech TSMC a Samsung Electronics stala teprve třetí asijskou firmou, která tohoto milníku dosáhla.

SK Hynix, klíčový dodavatel pro společnost Nvidia ​ , si od vstupu na americký trh slibuje rozšíření investorské základny o institucionální investory. Firma plánuje vydat ADR poukázky do roku 2026, přesné detaily však kvůli probíhajícímu přezkumu americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zatím nebyly stanoveny. Výrobce očekává, že příznivý cenový vývoj u pamětí HBM bude pokračovat i v příštím roce. Silná poptávka po čipech LPDDR pro novou AI platformu Vera Rubin od společnosti Nvidia by navíc mohla od roku 2027 výrazně omezit globální nabídku paměťových čipů.

Generální ředitel společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) C.C. Wei varoval, že globální nabídka čipů nebude kvůli masivní poptávce po umělé inteligenci schopna uspokojit trh po několik nadcházejících let. Výrobní kapacita zůstává hlavním úzkým hrdlem při budování globální výpočetní infrastruktury. TSMC nedokáže plně uspokojit poptávku amerických zákazníků ani s rozšiřováním výroby v USA. Společnost se však chce vyhnout náhlému zdražování, které dříve postihlo segment paměťových čipů, aby zajistila stabilní obchodní vztahy.

Wei potvrdil nedávno zvýšený výhled růstu tržeb pro letošní rok o více než 30 %. TSMC hraje klíčovou roli v oblasti AI, když dodává pokročilé polovodiče pro společnosti jako Nvidia ​ či Advanced Micro Devices. Poptávka je enormní i proto, že největší poskytovatelé cloudových služeb plánují letos do AI investovat až 725 miliard USD. TSMC proto zvažuje v USA výstavbu dalších čtyř továren nad rámec šesti již plánovaných projektů v hodnotě 165 miliard USD.

Akcie společnosti v Tchaj-peji oslabily o 1,7 % v reakci na slabší výhled společnosti Broadcom ​ , přesto se jejich hodnota za poslední tři roky více než čtyřnásobila. Zaměstnanci firmy se díky silným výsledkům mohou těšit na zvýšení ročních bonusů v průměru o více než 30 %.

Generální ředitel společnosti Nvidia ​ Jensen Huang plánuje svou druhou návštěvu Jižní Koreje během sedmi měsíců. Cílem této cesty je nejen setkání s předními manažery z oblasti paměťových čipů a robotiky, ale také posílení vztahů s veřejností prostřednictvím účasti v populární televizní talk show a slavnostního nadhozu na baseballovém zápase.

Jižní Korea hraje klíčovou roli v globálním ekosystému umělé inteligence. Místní giganti Samsung Electronics a SK Hynix společně vyrábějí přibližně 70 % pamětí potřebných pro AI čipy od Nvidie. Země se navíc profiluje jako ideální testovací prostředí pro fyzickou AI, která integruje umělou inteligenci do robotů, automobilů a továren. Význam Jižní Koreje vzrostl i v důsledku obchodního napětí, které omezilo prodej pokročilých polovodičů do Číny.

Pro Nvidii je tato asijská země také významným trhem. V říjnu společnost oznámila, že tamní vládě a největším podnikům dodá více než 260 000 svých nejvyspělejších AI čipů. Huang zdůraznil, že Jižní Korea je kritickou součástí ekosystému Nvidie, zejména kvůli jejím výrobním kapacitám a demografickým limitům, které otevírají prostor pro masivní rozvoj robotiky.

Akcie softwarových společností zaznamenaly druhou po sobě jdoucí seanci poklesu v důsledku výběru zisků. Tento trend se dotkl i významných titulů, přičemž akcie Zoom ​ oslabily o 5,1 %, monday.com klesly o 4,7 % a SentinelOne odepsaly 5,1 %. Vzhledem k tomu, že širší indexy S ​ &P 500 a Nasdaq zůstaly v podstatě beze změny, jedná se o typickou sektorovou korekci, a nikoli o plošný ústup z rizikových aktiv.

Současný pokles následuje po předchozím prudkém oživení sektoru. Po únorovém propadu, kdy bylo kvůli obavám z dopadů umělé inteligence smazáno z hodnoty softwarových firem přibližně 285 miliard dolarů, se trh rychle zotavil. Softwarový index IGV ​ jen v květnu vzrostl o 21 % a od svého dubnového minima posílil o 40–44 %. Podle analytiků je nynější korekce zdravým technickým vydechnutím, které portfolio manažeři pravděpodobně nebudou aktivně bránit a spíše vyčkají na výhodnější nákupní příležitosti u kvalitních titulů.

Akcie softwarových společností zaznamenaly během odpoledního obchodování pokles, čímž pokračoval výběr zisků z počátku týdne. Zatímco širší indexy S&P 500 a Nasdaq vykazovaly minimální pohyb, korekce se soustředila výhradně na technologický sektor. Mezi nejvíce zasažené patřily společnosti Rapid7 s poklesem o 8,9 %, Sprout Social, která odepsala 9,4 %, a Zeta ​ Global se ztrátou 8,3 %.

Současný pokles následuje po divokém vývoji z počátku roku, kdy obavy z nástupu umělé inteligence vymazaly v únoru 2026 ze softwarového sektoru přibližně 285 miliard dolarů. Následné rychlé oživení vyneslo oborový index IGV ​ z dubnového minima o 40 % až 44 % výše. Poslední fáze tohoto růstu však byla tažena spíše retailovými investory a spekulativními opčními obchody než institucionálními manažery. Ti tak nyní nevykazují snahu tyto pozice na současných maximech bránit a raději vyčkávají na korekci, která by jim nabídla atraktivnější vstupní body pro dlouhodobé investice.

Tchajwanská společnost TSMC, největší smluvní výrobce čipů na světě, vyjádřila na své výroční valné hromadě silnou důvěru v růst v následujících letech. Generální ředitel C. C. Wei akcionářům sdělil, že neutuchající poptávka po výpočetním výkonu a pokročilých polovodičích, poháněná rozvojem umělé inteligence, zajišťuje firmě stabilní výhled. Klienti podle něj nadále vnímají budoucnost sektoru AI velmi pozitivně.

Rostoucí využití modelů AI v spotřebitelských, podnikových i vládních aplikacích výrazně zvyšuje nároky na hardware. TSMC, která je klíčovým dodavatelem pro společnost Nvidia ​ , na tento trend reagovala již v dubnu. Tehdy firma zvýšila svůj výhled celoročních příjmů a navýšila kapitálové výdaje na letošní rok, aby uspokojila vysokou poptávku. Význam Tchaj-wanu v globálním technologickém řetězci navíc tento týden podtrhl veletrh Computex za účasti lídrů celého odvětví.

Rostoucí výnosy amerických vládních dluhopisů a geopolitické napětí spojené s růstem cen ropy oslabily ocenění růstových titulů a výhled pro digitální reklamu. Tento nepříznivý vývoj zasáhl akcie řady technologických společností. Poskytovatel služeb pro gig ekonomiku Fiverr oslabil o 4,5 %, online zdravotní platforma Teladoc klesla o 5 % a vzdělávací portál Coursera odepsal 4,8 %.

Světlou výjimkou byla společnost Meta ​ , jejíž akcie posílily přibližně o 3 % díky spuštění podnikového AI asistenta napříč platformami WhatsApp, Instagram a Messenger a zvýšenému analytickému doporučení. Tento vývoj ukazuje, že trh aktuálně preferuje tituly s jasným modelem monetizace mimo čistou závislost na příjmech z reklamy.

Pokles akcií Teladoc přichází po nedávném růstu o 11,3 % vyvolaném partnerstvím s maloobchodním řetězcem Walmart ​ . Přestože titul od začátku roku posílil o 1,1 % na cenu 7,13 USD, stále se obchoduje 24,7 % pod svým 52týdenním maximem 9,46 USD z října 2025. Pro dlouhodobé investory je propad citelný, když investice 1 000 USD před pěti lety má dnes hodnotu pouhých 48,60 USD.

Rostoucí výnosy státních dluhopisů a geopolitická nejistota negativně ovlivnily ocenění růstových titulů, což zasáhlo zejména sektor komunikačních služeb a rozpočty na digitální reklamu. Výjimkou byla společnost Meta ​ , jejíž akcie vzrostly přibližně o 3 % díky spuštění nových nástrojů umělé inteligence a zvýšenému analytickému doporučení.

Mezi zasaženými tituly byla společnost Cars ​ .com, jejíž akcie oslabily o 4,4 %. Tento pokles přichází krátce po zveřejnění výsledků za první kvartál roku 2026, kdy firma vykázala stabilní tržby ve výši 180,2 milionu USD a upravený zisk na akcii 0,45 USD. Její očištěný zisk EBITDA ve výši 51,02 milionu USD však překonal očekávání trhu a provozní marže vzrostla na 9,2 % z loňských 3,6 %.

Pokles postihl také herního vydavatele Take-Two ​ a provozovatele internetových seznamek Match Group, jejichž akcie shodně odepsaly 3 %. Podle analytiků však mohou tyto přehnané reakce trhu u fundamentálně silných společností představovat zajímavou nákupní příležitost.

Během odpoledního obchodování oslabila řada akcií v důsledku rostoucích cen ropy, vyšších výnosů státních dluhopisů a měnících se očekávání ohledně úrokových sazeb. Květnová data o zaměstnanosti od organizace ADP ukázala nárůst o 122 000 pracovních míst, což překonalo očekávaný konsensus 110 000. Tyto údaje sice potvrdily sílu trhu práce, zároveň však posunuly očekávání ohledně sazeb směrem nahoru a snížily naději na jejich brzké snížení. K negativnímu sentimentu přispěla i společnost GitLab, která oznámila propuštění přibližně 14 % zaměstnanců, což potvrzuje, že korporátní klienti nadále přísně kontrolují své výdaje.

Tento vývoj nepříznivě ovlivnil zejména sektor podnikových a personálních služeb. Akcie společnosti TransUnion klesly o 5,6 % a poradenská firma CBIZ zaznamenala pokles o 5,7 %. Podobně reagovaly i akcie společnosti Insperity zabývající se lidskými zdroji, které odepsaly 5,4 %. Pro CBIZ se jedná o další vlnu volatility poté, co nedávný index cen výrobců (PPI) vzrostl meziměsíčně o 1,4 % a meziročně o 6 %, což signalizuje přetrvávající inflační tlaky v dodavatelském řetězci.

Růst výnosů státních dluhopisů a geopolitická nejistota oslabily ocenění růstových titulů a negativně ovlivnily výhled pro digitální reklamu. Výjimkou byla společnost Meta ​ , jejíž akcie vzrostly přibližně o 3 % díky spuštění podnikového asistenta umělé inteligence a zvýšenému doporučení od analytiků.

Mezi zasaženými tituly byla online maloobchodní společnost Wayfair, jejíž akcie klesly o 3,8 %, a digitální tržiště Instacart, které odepsalo 3,9 %. Výprodej postihl také streamovací platformu Roku ​ , jejíž akcie oslabily o 4,1 %.

Přestože akcie Roku od začátku roku posílily o 12,2 % na 122,04 USD a obchodují se blízko svého 52týdenního maxima 131,91 USD z května 2026, dlouhodobí investoři jsou ve ztrátě. Investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu pouhých 376,89 USD.

Akcie technologického a konzultačního giganta IBM ​ oslabily v odpolední seanci o 6,4 % v důsledku kombinace rostoucích cen ropy, vyšších výnosů státních dluhopisů a měnících se očekávání ohledně úrokových sazeb. Květnová data ADP o zaměstnanosti ukázala přírůstek 122 000 pracovních míst (nad konsenzem 110 000), což potvrzuje sílu trhu práce, ale zároveň tlačí očekávání ohledně sazeb výše. Tlak na firemní výdaje v sektoru potvrzuje i společnost GitLab, která se rozhodla propustit přibližně 14 % zaměstnanců a odejít ze 22 zemí.

Pokles přichází krátce poté, co akcie IBM posílily o 6 % v reakci na oznámení partnerství s firmou Nvidia ​ na nových AI akcelerátorech Vera Rubin. Pozitivní sentiment dříve podpořilo také nové doporučení „Overweight“ od analytiků Barclays a pětiletý závazek investovat 10 miliard dolarů do kvantových počítačů. Od začátku roku si akcie IBM připisují 5,5 % a při ceně 307,65 USD se obchodují v blízkosti svého 52týdenního maxima 329,23 USD z června 2026.

Během odpoledního obchodování oslabila řada akciových titulů v důsledku zhoršeného makroekonomického vývoje. Růst cen ropy, vyšší výnosy státních dluhopisů a přísnější očekávání ohledně úrokových sazeb vytvořily tlak na firemní klientelu. Květnový report ADP o zaměstnanosti ukázal přírůstek 122 000 pracovních míst, což překonalo očekávaný konsensus 110 000 a signalizovalo, že trh práce zůstává silný, což snižuje pravděpodobnost brzkého snížení sazeb ze strany Fedu.

Tento nepříznivý trend zasáhl několik významných společností. Akcie datové a technologické firmy Equifax klesly o 4,7 %, což je pro tento obvykle stabilní titul významný jednodenní pohyb. Podobný pokles zaznamenala digitální mediální platforma WEBTOON, jejíž akcie oslabily o 4,6 %, a poskytovatel IT distribuce a řešení ScanSource, který odepsal 4,5 %. Poklesy odrážejí širší obavy investorů o firemní výdaje a opatrnost podniků v prostředí zvýšené nejistoty.

Nepříznivé makroekonomické prostředí v čele s rostoucími cenami ropy, vyššími výnosy dluhopisů a přísnějším výhledem úrokových sazeb poslalo během odpoledního obchodování řadu akcií dolů. Negativní sentiment podpořilo i oznámení společnosti GitLab o propuštění přibližně 14 % zaměstnanců. Data ADP o květnové zaměstnanosti navíc ukázala nárůst o 122 000 míst (konsensus byl 110 000), což posílilo obavy z dlouhodobě vysokých sazeb. Tento tlak výrazně zasáhl marketingové a technologické tituly.

Akcie MediaAlpha oslabily o 5,7 % a Grid Dynamics klesly o 5,9 %. Výrazný propad zaznamenala také společnost Ibotta, jejíž akcie odepsaly 6,3 %. Ibotta vykazuje vysokou volatilitu; před dvaceti dny klesla o 10,6 % kvůli prodejům více než 25 854 akcií ze strany jednoho z ředitelů a poklesu profitabilní marže ze 17 % na 11 %. Přestože akcie Ibotta od začátku roku posílily o 42,3 % na 32,58 USD, stále se obchodují 34,8 % pod svým maximem 49,99 USD z června 2025.

Investice 1 000 USD při IPO v dubnu 2024 má dnes hodnotu pouhých 315,52 USD.

Kanadská vláda schválila plán na přesun posledních kytovců z uzavřeného zábavního parku Marineland v Ontariu do akvárií ve Spojených státech a Španělsku. Tento krok má zvířata zachránit před případnou hromadnou eutanazií. V parku v Niagara Falls, který v roce 2024 ukončil provoz pro veřejnost a od roku 2023 je na prodej, aktuálně zbývá 30 běluh a čtyři delfíni.

Kanadské ministerstvo rybolovu již udělilo první povolení v rámci úmluvy CITES pro transport, který by se měl uskutečnit v příštích měsících. Zvířata zamíří do pěti mořských parků, mezi něž patří Shedd Aquarium v Chicagu, Georgia Aquarium v Atlantě, pobočky SeaWorld v San Antoniu a San Diegu a Oceanografic ve Valencii. S přesunem pomůže také Mystic Aquarium v Connecticutu.

Přesun je vysoce urgentní, protože od roku 2019 v Marinelandu uhynulo celkem 20 velryb, z toho 19 běluh a jedna kosatka dravá. V roce 2024 byl navíc park shledán vinným z porušení ontarijských zákonů na ochranu zvířat. Kanadská vláda zatím nerozhodla, zda na tuto finančně a logisticky náročnou operaci přispěje z veřejných prostředků.

Sektor poskytovatelů osobních půjček má za sebou úspěšné první čtvrtletí. Sledovaná skupina devíti společností překonala analytické odhady tržeb o 2 %, ačkoli výhled na další kvartál zaostal o 0,8 %. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 2,7 %.

Společnost FirstCash vykázala tržby ve výši 1,05 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 25,7 % a překonání očekávání o 4,8 %. I přes solidní výsledky akcie firmy po reportu klesly o 1,5 % na hodnotu 209,25 USD.

Vítězem kvartálu se stala společnost Sezzle, jejíž tržby vzrostly meziročně o 29,2 % na 135,5 milionu USD, čímž překonala odhady o 5,3 %. Trh na výsledky reagoval pozitivně a akcie po oznámení vyskočily o 38,5 % na 119,18 USD. Naopak nejslabší výsledky v tomto čtvrtletí vykázala společnost Affirm.

Akcie společnosti Okta ​ oslabily během dopoledního obchodování o 7,2 % poté, co investiční společnost Mizuho snížila jejich doporučení z „outperform“ na „neutral“. Důvodem jsou obavy ohledně ocenění po předchozím silném růstu. Mizuho sice zvýšila cílovou cenu ze 110 USD na 125 USD, ale upozornila, že s růstem o 49 % za předchozí týden a o 62 % od začátku roku je potenciál akcií již vyčerpán.

Tento pokles přichází jen pět dní po skokovém růstu o 30,5 %, který vyvolaly silné výsledky za první čtvrtletí. Kvartální tržby dosáhly 765 milionů USD (meziročně o 11 % více) a překonaly konsensus na úrovni 752 milionů USD. Upravený zisk na akcii (Non-GAAP EPS) dosáhl 0,91 USD, čímž překonal odhad 0,85 USD. Klíčový ukazatel budoucích tržeb v podobě zbývajících závazků z plnění (RPO) vzrostl o 16 % na 4,7 miliardy USD.

Pro celý rok Okta odhaduje Non-GAAP EPS na 3,79 USD až 3,87 USD při tržbách 3,185 až 3,205 miliardy USD. Aktuální cena 124,95 USD za akcii je stále 10,6 % pod 52týdenním maximem 139,79 USD z května 2026.

Americké akciové trhy ve středu oslabily a sestoupily ze svých historických maxim, čímž index S&P 500 přerušil devítidenní růstovou sérii. Hlavním důvodem poklesu bylo obnovené napětí mezi USA a Íránem ohrožující vzájemné příměří. Ceny ropy v reakci na vzájemné odvetné kroky obou zemí vzrostly přibližně o 2 %. Na akciový trh vyvinul dodatečný tlak také růst výnosů státních dluhopisů, přičemž nejvýraznější ztráty utrpěly menší společnosti.

Hlavní index S&P 500 klesl o 56,10 bodu, tedy o 0,7 %, na 7 553,68 bodu. Dow Jones Industrial Average odepsal 620,72 bodu (1,2 %) a uzavřel na 50 687,07 bodu. Technologický Nasdaq Composite oslabil o 239,93 bodu, což představuje 0,9 %, na 26 853,98 bodu. Index menších titulů Russell 2000 pak ztratil 38,46 bodu, neboli 1,3 %, a klesl na hodnotu 2 893,50 bodu.

Poskytovatel kyberbezpečnostních řešení CrowdStrike ​ zveřejnil své finanční výsledky za první čtvrtletí kalendářního roku 2026. Přestože společnost překonala očekávání Wall Street, její akcie po zveřejnění výsledků zaznamenaly pokles. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 25,6 % na 1,39 miliardy USD, což překonalo odhady analytiků o 1,7 %. Očištěný zisk na akcii dosáhl 1,10 USD a překonal tržní konsenzus o 3 %.

Očištěný provozní zisk dosáhl 325,7 milionu USD s marží 23,5 %, zatímco roční opakující se tržby (ARR) stouply meziročně o 24,2 % na 5,51 miliardy USD. Vedení společnosti CrowdStrike zároveň mírně zvýšilo svůj celoroční výhled. Nyní očekává celoroční tržby ve střední hodnotě 5,94 miliardy USD oproti předchozím 5,90 miliardy USD a navýšilo odhad očištěného zisku na akcii na 4,92 USD. Pro příští čtvrtletí firma předpovídá tržby ve výši kolem 1,44 miliardy USD, což je v souladu s odhady trhu.

Akcie pivovarnické společnosti Molson Coors za posledních šest měsíců oslabily o 15,8 % na hodnotu 38,94 USD, zatímco index S&P 500 ve stejném období posílil o 10,9 %. Tento výrazný propad vyvolává otázky, zda jde o nákupní příležitost, nebo o investiční riziko. Analytici varují před slabými fundamenty firmy a uvádějí tři hlavní důvody, proč se tomuto titulu vyhnout.

Prvním problémem je klesající poptávka. Průměrný kvartální objem prodejů se za poslední dva roky snížil o 7,9 %, což ukazuje, že spotřebitelé kvůli vysokým cenám přecházejí k levnějším alternativám. Druhým varováním je propad provozní marže, která se za poslední rok snížila o 34,6 procentního bodu. Provozní marže za posledních 12 měsíců tak činí provozních -20,2 %, což potvrzuje neschopnost společnosti přenést rostoucí náklady na zákazníky. Třetím faktorem je historicky neefektivní investování s pětiletým průměrným ROIC na úrovni pouhých 0,6 %.

Ačkoli se akcie s hodnotou forward P/E na úrovni 8,3x zdají být opticky levné, slabé provozní výsledky představují výrazné riziko dalšího poklesu. Investoři by se proto měli poohlédnout po stabilnějších alternativách.

Akcie společnosti SolarEdge zaznamenaly v posledních šesti měsících raketový růst o 150 % a dosáhly nového 52týdenního maxima 78,96 USD za akcii. Navzdory tomuto cenovému růstu však analytici varují před nákupem a poukazují na tři hlavní fundamentální rizika.

Prvním problémem je dlouhodobý pokles poptávky, kvůli kterému tržby společnosti za posledních pět let klesaly v průměru o 2,3 % ročně. Druhým varovným signálem je spalování hotovosti, kdy průměrná marže volného peněžního toku za posledních pět let činila -7,4 %. Třetím rizikem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což značí nedostatek nových ziskových příležitostí.

Po nedávné rally se akcie SolarEdge obchodují za vysoký 127,3násobek forwardového P/E. Toto ocenění podle analytiků obsahuje příliš mnoho optimismu a neodpovídá oslabeným fundamentům společnosti.

Akcionáři globální investiční banky Houlihan Lokey by na uplynulých šest měsíců pravděpodobně nejraději zapomněli. Akcie společnosti totiž oslabily o 21,1 % a nyní se obchodují za 139,43 USD, což představuje forwardové P/E na úrovni 17,2x. Navzdory tomuto poklesu však dlouhodobé fundamentální ukazatele naznačují silný růstový potenciál.

Mezi hlavní důvody k optimismu patří stabilní růst tržeb, které za posledních pět let vykazovaly průměrné roční tempo růstu 11,4 %. S tímto vývojem koresponduje i zisk na akcii (EPS), jenž ve stejném období rostl průměrným ročním tempem 10,5 %, což potvrzuje, že si společnost při své expanzi dokázala udržet ziskovost na akcii.

Klíčovým indikátorem síly instituce je také růst hmotné účetní hodnoty na akcii (TBVPS). Ačkoli v pětiletém horizontu rostla o 7,1 % ročně, v posledních dvou letech růst výrazně zrychlil na neuvěřitelných 20,1 % ročně, konkrétně z 7,41 USD na 10,68 USD za akcii. Pro dlouhodobé investory tak může aktuální korekce po slabších kvartálních výsledcích představovat zajímavou nákupní příležitost.

Společnost AECOM zaznamenala náročné období, když její akcie za posledních šest měsíců oslabily o 31,4 % na hodnotu 71,28 USD. Přestože se titul po korekci obchoduje za férový forwardový násobek P/E ve výši 11,8x, analytici varují před několika klíčovými riziky a doporučují investorům zvýšenou opatrnost.

Prvním varovným signálem je pokles objemu nevyřízených zakázek (backlog), který v posledním čtvrtletí dosáhl 26,2 miliardy USD. Za poslední dva roky tento ukazatel zaznamenal průměrný meziroční pokles o 2 %, což poukazuje na slabé získávání nových kontraktů a rostoucí konkurenci. Analytici navíc pro příštích 12 měsíců predikují růst tržeb o pouhá 4 %, což výrazně zaostává za průměrem celého odvětví.

Situaci dále komplikuje klesající marže volného peněžního toku (free cash flow), která se za posledních pět let snížila o 3 procentní body. Za posledních 12 měsíců dosáhla marže volného peněžního toku pouze 2,6 %, což signalizuje, že se podnikání stává kapitálově náročnějším. Podle analytiků tak na trhu existují mnohem atraktivnější investiční příležitosti.

Akcie americké bankovní společnosti BankUnited vykazují od prosince 2025 slabou výkonnost. Zatímco index S&P 500 posílil o 10,9 %, akcie této banky si připsaly pouze 4,7 % a pohybují se kolem hodnoty 46,68 USD za akcii. Hlavním důvodem zaostávání jsou neuspokojivé fundamentální ukazatele.

Čisté úrokové výnosy společnosti rostly za posledních pět let průměrným ročním tempem 5,5 %, což je horší výsledek než průměr celého bankovního sektoru. Průměrná čistá úroková marže za poslední dva roky navíc činila pouhých 2,9 %, což ukazuje na slabou profitabilitu úvěrového portfolia. Problémem je také pomalý růst zisku na akcii (EPS), který za posledních pět let dosáhl průměrného ročního růstu pouhých 1,2 %, přestože tržby ve stejném období rostly tempem 4,5 % ročně.

Přestože se BankUnited obchoduje za rozumný násobek forwardového P/B ve výši 1,1, slabé provozní výsledky představují pro investory příliš velké riziko. Analytici proto doporučují poohlédnout se po jiných, atraktivnějších titulech na trhu.

Akcie společnosti IPG Photonics zaznamenaly v posledních šesti měsících masivní nárůst o 51,7 % na hodnotu 125,33 USD za akcii. Navzdory této silné růstové vlně však analytici varují před nákupem a doporučují zvýšenou opatrnost kvůli slabým fundamentům společnosti.

Hlavním varovným signálem je dlouhodobý pokles tržeb, které v posledních pěti letech klesaly průměrným ročním tempem 4,3 %. Společnost se potýká s oslabenou poptávkou v cyklickém polovodičovém sektoru a trápí ji také ziskovost. Průměrná provozní marže za poslední dva roky totiž klesla na -11,1 %, což ukazuje na vysoké náklady. Problémy potvrzuje i zisk na akcii (EPS), který v posledních pěti letech odepisoval v průměru 19,8 % ročně.

Po nedávné rally se akcie obchodují za vysoký 63,7násobek očekávaného forward P/E. Toto ocenění v sobě odráží přílišný optimismus, který neodpovídá realitě. Na trhu se v současnosti nacházejí stabilnější alternativy s mnohem lepšími finančními výsledky.

Společnost Applied Aerospace & Defense úspěšně debutovala na Newyorskou akciovou burzu (NYSE), kde dosáhla tržního ocenění ve výši 3,54 miliardy USD. Akcie firmy zahájily obchodování na úrovni 20,75 USD za kus, což představuje nárůst o 3,8 % oproti upisovací ceně stanovené na 20 USD. Výrobce hardwaru pro letecký a obranný průmysl získal v rámci primární veřejné nabídky (IPO) 650 milionů USD prodejem 32,5 milionu akcií v plánovaném rozmezí 18 až 21 USD za akcii.

Tento úspěšný debut odstartoval mimořádně aktivní týden pro americký trh s IPO, během kterého plánuje vstup na burzu celkem sedm společností. Applied Aerospace & Defense, která vznikla spojením portfoliových firem pod taktovkou investiční skupiny Greenbriar Equity Group, dodává klíčové komponenty pro významné hráče jako SpaceX, Boeing ​ , Northrop, RTX ​ , Lockheed a Blue Origin. Tři největší zákazníci se na loňských tržbách společnosti podíleli přibližně z 59 %.

AI startup Phia, který spoluzaložila Phoebe Gates, dcera spoluzakladatele společnosti Microsoft ​ Billa Gatese, podepsal nájemní smlouvu na střešní penthouse o rozloze 8 900 stop čtverečních v manhattanské čtvrti Flatiron District. Nemovitost na adrese 37 East 18th Street vlastní společnost Zar Property NY, která tuto budovu o celkové rozloze 67 000 stop čtverečních koupila v roce 2024 za 27 milionů dolarů a následně ji kompletně zrekonstruovala.

Pronájem přichází krátce poté, co platforma Phia pro porovnávání cen pomocí umělé inteligence získala investici ve výši 35,5 milionu dolarů. Celkově tak tento startup, spuštěný v dubnu 2025, vybral již 43,5 milionu dolarů od řady známých investorů. Aplikace má v současnosti přes 1,5 milionu uživatelů a spolupracuje s více než 9 600 maloobchodními značkami.

Tato transakce potvrzuje rostoucí dominanci technologických firem zaměřených na AI na manhattanském trhu s kancelářemi. V prvním čtvrtletí roku 2026 si tyto společnosti pronajaly celkem 670 000 stop čtverečních, což představovalo více než třetinu poptávky v celém technologickém sektoru. V roce 2025 přitom jejich podíl činil pouhých 12 procent.

Akcie společnosti Broadcom ​ (AVGO) během středečního obchodování vystoupaly na nové historické maximum před zveřejněním výsledků za druhé fiskální čtvrtletí. Analytici z Wall Street očekávají očištěný zisk ve výši 2,39 USD na akcii při tržbách 22,13 miliardy USD. Pro srovnání, ve stejném období loňského roku firma vykázala zisk 1,58 USD na akcii a tržby 15 miliard USD.

Společnost profituje z masivních výdajů na umělou inteligenci, které mají v letošním roce dosáhnout 650 miliard USD. Mezi klíčové zákazníky Broadcomu patří technologičtí giganti jako Google ​ (GOOG ​ , GOOGL) a Meta ​ (META). Firma překonala své vlastní odhady již sedm čtvrtletí v řadě, což investorům poskytuje vysokou míru jistoty.

Hlavní otázkou pro trh zůstává, zda je silný růst již v ceně zahrnut. Akcie si od začátku roku připsaly již 37 %, přičemž celý polovodičový sektor táhne širší trh k historickým maximům díky budování infrastruktury pro umělou inteligenci.

Americké Strategické ropné rezervy (SPR) zaznamenaly minulý týden pokles o dalších 8 milionů barelů. Podle vládních údajů k 29. květnu klesly tyto zásoby na 357,1 milionu barelů, což představuje téměř přesně polovinu celkové kapacity, která činí 714 milionů barelů. Celkové zásoby ropy v USA, zahrnující komerční i vládní zdroje, se snížily o 16 milionů na 709,8 milionu barelů.

Tento pokles přichází v době rostoucích obav o globální energetické zásoby. Viceprezident společnosti ExxonMobil, Neil Chapman, varoval, že svět se blíží k bezprecedentnímu nedostatku zásob a cena ropy by mohla brzy dosáhnout 150 až 160 USD za barel. Současný stav rezerv se rychle blíží minimu z července 2023, kdy zásoby činily 346,8 milionu barelů. Pro nalezení ještě nižší úrovně je nutné se vrátit až do srpna 1983, kdy rezervy po svém založení dosahovaly pouhých 345,7 milionu barelů.

Trumpova administrativa se snaží uvolňováním rezerv zmírnit dopady narušení trhu způsobeného válkou v Íránu. Analytici však varují, že vyčerpání tohoto klíčového tlumiče nárazů výrazně oslabí schopnost USA chránit trh před budoucími cenovými šoky, přičemž opětovné naplnění rezerv může trvat celé roky.

Průmyslový sektor zažívá silné období, když za posledních šest měsíců vykázal výnos 19,6 % a překonal index S&P 500 o 8,6 procentního bodu. S blížícími se změnami hospodářského cyklu je však nutné pečlivě vybírat konkrétní tituly, které dokážou generovat stabilní výnosy.

Jasným favoritem je výrobce školních autobusů Blue Bird (BLBD ​ ) s tržní kapitalizací 2,29 miliardy USD. Společnost vykazuje pětiletý průměrný růst tržeb o 14,3 % ročně a její marže volného peněžního toku se ve stejném období zvýšila o 21 procentních bodů, což firmě zajišťuje vysokou finanční flexibilitu.

Naopak opatrnost je na místě u společnosti Boise Cascade (BCC ​ ). Její tržby v posledních dvou letech klesaly o 4,2 % ročně a marže volného peněžního toku se snížila o 7,5 procentního bodu. Akcie se obchodují za 69,20 USD při forwardovém P/E 16,7x. Druhým rizikovým titulem je Ducommun (DCO ​ ). Objem zakázek této firmy klesl za poslední dva roky v průměru o 16 %, provozní marže se snížila o 11,2 procentního bodu a návratnost investovaného kapitálu (ROIC) dosahuje pouhých 2,4 % při vysokém forwardovém P/E 33,3x.

Čínský startup DeepSeek, zaměřený na umělou inteligenci, plánuje získat novou investici ve výši přibližně 7,4 miliardy dolarů. Podle informací agentury Bloomberg by tato transakce ohodnotila společnost na zhruba 52 miliard dolarů. Mezi hlavními investory figurují technologický gigant Tencent, výrobce baterií CATL a také státem podporovaný fond.

Do investičního kola se významně zapojí i samotný zakladatel společnosti Liang Wenfeng, který plánuje investovat přibližně 2,85 miliardy dolarů. Wenfeng investorům sdělil, že firma bude i nadále upřednostňovat průkopnický výzkum v oblasti umělé inteligence před krátkodobou komercializací a bude pokračovat ve vývoji open-source modelů.

Tento krok ukazuje, že americká dominance v oblasti AI čelí silné čínské konkurenci. Pro firemní zákazníky představují modely DeepSeek vyhledávanou alternativu, zejména kvůli snaze o kontrolu nákladů na tokeny.

Ačkoli je vysoká ziskovost pro úspěch firem klíčová, sama o sobě dlouhodobý růst nezaručuje. Analytici upozorňují na tři ziskové společnosti, které i přes solidní marže čelí rostoucí konkurenci a jejichž budoucí vyhlídky vykazují varovné signály.

První z nich je stavitel luxusních domů Toll Brothers. Navzdory provozní marži 15,7 % se potýká s průměrným poklesem rozpracovaných zakázek o 9,1 % za poslední dva roky. Očekávaný pokles tržeb o 2,9 % v příštích 12 měsících a roční pokles zisku na akcii (EPS) o 5,7 % naznačují oslabení poptávky na trhu bydlení.

U platebního gigantu PayPal ​ , který vykazuje provozní marži 17,9 %, vyvolává obavy zpomalující dynamika. Roční růst tržeb o 5,3 % za poslední dva roky zaostal za standardy finančního sektoru a růst EPS o pouhých 2,8 % ukazuje na klesající ziskovost nových prodejů.

Třetí společností je Phibro Animal Health s provozní marží 12 %. Firma s tržbami 1,5 miliardy dolarů nedosahuje potřebných úspor z rozsahu. Odhadovaný růst tržeb o 2,2 % pro příštích 12 měsíců značí zpomalení poptávky, přičemž slabá tvorba volného peněžního toku omezuje možnost reinvestic do dalšího rozvoje.

Analytická platforma StockStory identifikovala zajímavé příležitosti v segmentu růstových akcií a zároveň varuje před jedním oslabujícím titulem. Mezi doporučené nákupy patří společnost Hewlett Packard Enterprise (HPE ​ ), jejíž roční tržby vzrostly o 22,6 %. Společnost těží z masivní základny příjmů ve výši 38,79 miliardy USD a v příštích 12 měsících očekává zrychlení růstu tržeb na 25,2 %. Její ukazatel ARR rostl v posledních dvou letech průměrným tempem 50,7 % ročně.

Dalším silným nákupním tipem je nezávislá investiční banka Evercore (EVR ​ ). Její roční růst tržeb dosáhl 47,2 % a čistý zisk na akcii (EPS) rostl v posledních dvou letech tempem 70,2 % ročně, čímž výrazně překonal růst tržeb. Společnost vykazuje mimořádnou rentabilitu vlastního kapitálu (ROE) ve výši 33,5 %, což dokazuje efektivní alokaci kapitálu.

Naopak opatrnost je na místě u poskytovatele HR služeb Paychex (PAYX ​ ). Přestože jeho roční tržby stouply o 16,4 %, odhadovaný růst pro příštích 12 měsíců má zpomalit na pouhých 6,9 %. Provozní marže firmy navíc kvůli rostoucím nákladům klesla o 4,6 procentního bodu a pětiletý průměrný růst tržeb o 9,9 % zaostává za standardem softwarového sektoru.

Americký soukromý sektor v květnu 2026 vytvořil 122 000 nových pracovních míst, což představuje nejsilnější měsíční přírůstek od ledna 2025. Podle údajů organizace ADP výsledek překonal očekávání analytiků oslovených agenturou Dow Jones, kteří odhadovali nárůst o 110 000 míst. Dubnový údaj byl revidován směrem dolů ze 109 000 na 105 000 míst.

Růst táhl především sektor vzdělávání a zdravotnictví s přírůstkem 57 000 míst. Z hlediska velikosti podniků se nejvíce dařilo malým firmám s méně než 50 zaměstnanci, které vytvořily 67 000 pozic, zatímco velké společnosti nad 500 zaměstnanců přidaly 40 000 míst.

Roční růst mezd u pracovníků, kteří nezměnili místo, stagnoval na hodnotě 4,4 %, zatímco lidé měnící práci zaznamenali nárůst o 6,5 %. Údaje přicházejí před zasedáním Fedu ve dnech 16. až 17. června, na kterém trh očekává ponechání základní sazby v rozmezí 3,5 % až 3,75 %.

Ačkoli některé akcie v poslední době překonaly širší trh díky krátkodobému optimismu a novým produktům, jejich dlouhodobé fundamenty vzbuzují obavy. Analytici upozorňují na tři tituly, u kterých hrozí korekce.

Prvním je online pojišťovací tržiště EverQuote, které za poslední měsíc posílilo o 33,6 % na cenu 19,52 USD za akcii. Navzdory silnému růstu firmu zatěžují nákladné marketingové kampaně snižující ziskovost. Akcie se aktuálně obchodují za 0,9násobek forwardového poměru ceny k hrubému zisku.

Populární meme akcie AMC ​ Entertainment vykázala měsíční nárůst o 39,3 % na cenu 2,02 USD. Společnost se však potýká s nevýrazným ročním růstem tržeb o pouhých 2,3 % za poslední dva roky a slabou marží volného peněžního toku. Ocenění firmy dosahuje vysokého 14,5násobku forwardového ukazatele EV-to-EBITDA.

Posledním zástupcem je provozovatel luxusních plaveb Viking. Jeho akcie vzrostly o 13 % na 89,34 USD při forwardovém P/E 27,4. Dvouletý roční růst tržeb o 17,8 % zaostává za konkurencí a provozní marže ve výši 21,9 % nedosahuje průměru odvětví. Slabá marže volných peněžních toků na úrovni 20,9 % navíc omezuje schopnost financovat budoucí investice a zpětný odkup akcií.

Američtí soukromí zaměstnavatelé v květnu vytvořili 122 000 nových pracovních míst, jak ukázal nejnovější report organizace ADP ​ . Tento výsledek mírně překonal očekávání analytiků oslovených agenturou Bloomberg, kteří odhadovali nárůst o 120 000 míst po revidovaných 105 000 pozicích z předchozího měsíce. Růst táhl především sektor školství a zdravotnictví.

Podle hlavní ekonomky ADP Nely Richardsonové vykazuje trh práce před letní sezónou setrvalou dynamiku. Meziroční tempo růstu mezd u zaměstnanců, kteří zůstali u stejného zaměstnavatele, činilo solidních 4,4 %. U lidí, kteří práci změnili, však tempo růstu mezd zpomalilo na 6,5 %. Nejmenší podniky s méně než 19 zaměstnanci přitom vytvořily přibližně 49 000 pozic.

Určitým varovným signálem je rostoucí podíl zkrácených úvazků na nově vytvořených pracovních místech, který v květnu dosáhl 42 %. Celkově však trh práce zůstává stabilní, což potvrzují i ekonomové z Oxford Economics s tím, že zaměstnanci ani zaměstnavatelé nespěchají s dalšími kroky. Oficiální vládní zpráva o nezaměstnanosti za květen bude zveřejněna v pátek.

Debata o tom, zda je současný růst akciového trhu poháněný umělou inteligencí bublinou, neustává. Stratég Deutsche Bank Jim Reid poukazuje na historickou paralelu s Černým pondělím z 19. října 1987, kdy index Dow Jones odepsal 22,6 % během jediného dne.

Index S&P 500 zaznamenal během letošního dubna a května rychlý nárůst o 16 %. Od druhé světové války rostl index takto prudce pouze ve čtyřech případech. Tři z nich následovaly po recesi, ale v roce 1987 k tomu došlo za plného hospodářského růstu. Tehdy index v lednu a únoru posílil o 17 %, přičemž do konce srpna dosahoval celoroční růst až 39 %. Následoval však náhlý krach, při kterém trh ztratil třetinu své hodnoty.

Ačkoliv silná ekonomika a stabilní výsledky lídrů jako Nvidia ​ a Apple ​ bezprostřednímu kolapsu nenasvědčují, ocenění trhu se blíží k dokonalosti. Podobně jako v roce 1987 dnes čelíme vysokým valuacím, jestřábím posunům v měnové politice a obavám z rozpočtových deficitů, což výrazně zvyšuje tržní rizika.

Americký technologický gigant Alphabet ​ šokoval trh oznámením o plánovaném prodeji nových akcií v hodnotě 80 miliard dolarů. Společnost, která patří k nejbohatším na světě, chce těmito prostředky financovat výstavbu datových center pro umělou inteligenci. Zpráva vedla k poklesu ceny jejích akcií přibližně o 4 % kvůli obavám investorů z rozředění jejich stávajících podílů.

Tento krok je součástí širšího trendu, kdy technologické firmy hledají masivní kapitál pro rozvoj AI. Přední laboratoř Anthropic, jejíž soukromá hodnota dosahuje téměř 1 bilionu dolarů, již důvěrně podala žádost o IPO u SEC. Podobný krok údajně připravuje i OpenAI. Minulý týden navíc společnost SpaceX podala plány na prodej akcií za očekávaných 75 miliard dolarů, což by překonalo dosavadní rekordní úpis saúdskoarabského koncernu Saudi Aramco.

Analytici Goldman Sachs v důsledku tohoto vývoje očekávají, že velké společnosti letos prostřednictvím IPO získají rekordních 225 miliard dolarů, což představuje téměř šestinásobek loňské hodnoty. Podle Bank of America Securities tento masivní příliv nových akcií znamená zásadní obrat na americkém trhu, který se od počátku tisíciletí v důsledku zpětných odkupů akcií a stahování firem z burzy spíše zmenšoval.

Výrobce obytných vozů Thor Industries vykázal v prvním čtvrtletí kalendářního roku 2026 tržby ve výši 2,78 miliardy USD. Přestože tato hodnota překonala očekávání analytiků o 4,8 % (odhad činil 2,65 miliardy USD), v meziročním srovnání došlo k poklesu o 3,9 % pod vlivem makroekonomických faktorů. Akcie společnosti po zveřejnění výsledků oslabily, a to zejména kvůli slabšímu celoročnímu výhledu a poklesu ziskovosti.

Čistý zisk na akcii (GAAP EPS) klesl na 1,86 USD, což představuje výsledek o 3,8 % pod odhady trhu ve výši 1,93 USD. Upravená EBITDA dosáhla 183,6 milionu USD (marže 6,6 %), čímž zaostala za očekávanými 217,9 milionu USD o 15,8 %. Provozní marže společnosti se snížila na 4,5 % z hodnoty 6,1 % zaznamenané ve stejném období předchozího roku.

Firma potvrdila svůj celoroční výhled tržeb na střední úrovni 9,25 miliardy USD, což je však o 3 % méně, než predikovali analytici. Celoroční výhled zisku GAAP EPS ve výši 3,55 USD pak zaostává za odhady trhu o 12,8 %. Podle managementu čelí severoamerický segment tažných vozidel slabší spotřebitelské důvěře a zvýšeným nákladům na materiál.

Americký maloobchodní řetězec Macy's překonal v prvním čtvrtletí očekávání analytiků a díky silným výsledkům zvýšil svůj celoroční výhled. Porovnatelné tržby společnosti vzrostly o 3 %, což představuje nejlepší výkon za první kvartál za poslední čtyři roky. Čisté tržby se zvýšily o 1,8 % na 4,68 miliardy USD, čímž překonaly odhady trhu ve výši 4,61 miliardy USD. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,13 USD, zatímco analytici očekávali pouze 0,03 USD. Čistý zisk vzrostl na 63 milionů USD z loňských 38 milionů USD.

Klíčovým tahounem růstu byla divize Bloomingdale's s nárůstem porovnatelných tržeb o 10,2 %. Značka Macy's zaznamenala růst o 1,6 % a Bluemercury o 6,4 %. V reakci na pozitivní vývoj společnost zvýšila celoroční výhled čistých tržeb na 21,5 až 21,75 miliardy USD a očekávaný upravený zisk na akcii posunula na rozmezí 2,00 až 2,20 USD. Akcie Macy's v předobchodní fázi reagovaly na tyto zprávy růstem přibližně o 4 %.

Cena červencových futures na stříbro zahájila středeční obchodování na úrovni 75,49 USD, což znamenalo stagnaci ve srovnání s úterním závěrem. V průběhu dopoledne však stříbro oslabilo a v 7:12 východoamerického času (ET) kleslo na 74,62 USD za trojskou unci.

Za tímto poklesem stojí přetrvávající geopolitické konflikty mezi USA a Íránem a také mezi Izraelem a Hizballáhem. Tyto střety oslabují naděje investorů na uzavření trvalého příměří. Ceny drahých kovů sice v posledních týdnech vykazovaly stabilitu, nyní však reagují na opětovný růst cen ropy a přetrvávající inflační tlaky. Ty budou klíčovým tématem pro americký Federální rezervní systém (Fed), který se sejde k rozhodování o úrokových sazbách za dva týdny. Pro kontext, meziroční růst stříbra dosáhl k 14. květnu hodnoty 173,3 %.

Z dlouhodobého hlediska sice zlato překonává stříbro z hlediska výnosů, stříbro však hraje zásadní roli v průmyslu. Vysoká poptávka po jeho využití v solárních panelech či elektronice způsobuje vyšší volatilitu jeho cen, což pro investory představuje jak riziko, tak příležitost.

Společnost HP vykázala za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 solidní výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby dosáhly 14,41 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 9 % a překonání odhadů analytiků o 3,6 %. Upravený zisk na akcii činil 0,86 USD a překonal konsenzus analytiků ve výši 0,72 USD o 20,3 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 4,2 %.

Vedení společnosti však snížilo svůj celoroční výhled upraveného zisku na akcii na střední hodnotu 3 USD, což představuje pokles o 1,6 %. V následném hovoru s analytiky management diskutoval o rostoucích nákladech na paměťové komponenty, které mohou tlačit na marže v divizi osobních počítačů. Finanční ředitelka Karen L. Parkhill zároveň odhadla, že přibližně 2 až 3 % růstu poptávky po komerčních PC bylo způsobeno předčasnými nákupy klientů, avšak celková poptávka zůstává silná díky blížícímu se cyklu obnovy operačního systému Windows.

Diskontní maloobchodní řetězec Ollie’s Bargain Outlet vykázal v prvním čtvrtletí roku 2026 smíšené výsledky. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 14,2 % na 658,9 milionu USD, čímž však o 0,7 % zaostaly za očekáváním Wall Street, které činilo 663,5 milionu USD. Porovnatelné tržby na stávajících prodejnách vzrostly o 1,7 % a síť prodejen se rozrostla na 672 poboček oproti 584 v předchozím roce.

V oblasti ziskovosti však společnost překonala odhady analytiků. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,91 USD, což je o 4,4 % více než očekávaných 0,87 USD. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 10,6 %, zatímco marže volného peněžního toku výrazně vzrostla na 3 % z loňských 0,3 %.

Vedení společnosti potvrdilo celoroční výhled tržeb na střední hodnotě 2,99 miliardy USD a zároveň zvýšilo celoroční výhled upraveného zisku na akcii o 1,1 % na střední hodnotu 4,50 USD. V reakci na pozitivní vývoj ziskovosti a zvýšený výhled akcie společnosti posílily o 7,4 %.

V důsledku opakovaného snižování úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem nadále klesají výnosy na spořicích produktech. Přestože národní průměrná sazba u účtů peněžního trhu v USA činí podle FDIC pouhých 0,57 %, nejlepší instituce stále nabízejí atraktivní zhodnocení mezi 3,5 % a 4 % APY. K 3. červnu 2026 kraluje trhu TotalBank s výnosem 4,01 % APY při vyžadovaném minimálním zůstatku 2 500 USD.

Mezi další vysoce úročené produkty patří Brilliant Bank s výnosem 4 % APY při minimálním vkladu 1 000 USD, následovaná institucí Zynlo s 3,9 % APY. Sazby těsně pod hranicí čtyř procent nabízejí také Redneck Bank s 3,85 % APY a EverBank či Quontic Bank, obě s výnosem 3,8 % APY. Pokles sazeb započal poté, co centrální banka opustila cílové pásmo 5,25 %–5,50 % udržované do září 2024, přičemž trend poklesu potvrdila i tři snížení sazeb v roce 2025.

Pro střadatele hledající flexibilitu a bezpečnost představují tyto účty s pojištěním FDIC optimální nástroj pro krátkodobé cíle, obzvláště před očekávaným dalším poklesem tržních sazeb.

Úrokové sazby spořicích účtů s vysokým výnosem v USA postupně klesají v reakci na tři snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému v roce 2025. V roce 2026 zatím Fed drží sazby beze změny, přesto depozitní sazby vykazují sestupný trend. Rozdíly na trhu jsou však výrazné; zatímco průměrný spořicí účet nabízí výnos pouhých 0,38 %, nejlepší produkty na trhu se pohybují mezi 4 % a 4,5 % APY.

K 3. červnu 2026 nabízí nejvyšší zhodnocení Bask Bank s úročením ve výši 4,10 % APY. Odborníci očekávají, že by Fed mohl v budoucnu přistoupit k dalšímu uvolňování měnové politiky, což by vedlo k dalšímu poklesu depozitních sazeb. Tyto vysoce úročené účty však nadále představují bezpečný a likvidní nástroj pro uložení krátkodobých finančních rezerv s pojištěním vkladů FDIC.

K 3. červnu 2026 dosahuje průměrná národní sazba pro variabilní HELOC hodnoty 7,21 %, zatímco fixní sazba u klasického úvěru ze zajištění nemovitosti činí v průměru 7,36 %. Tyto údaje poskytla analytická společnost Curinos na základě profilu žadatelů s minimálním kreditním skóre 780 a maximálním poměrem úvěru k hodnotě nemovitosti (CLTV) do 70 %. Základní úroková sazba (prime rate), od níž se odvíjejí sazby těchto sekundárních hypoték, je aktuálně na úrovni 6,75 %.

I když se úroky pohybují poblíž letošních minim, odborníci doporučují pečlivé srovnání nabídek na trhu. Každý věřitel totiž uplatňuje jinou metodiku oceňování. Například FourLeaf Credit Union aktuálně nabízí roční zaváděcí sazbu HELOC ve výši 5,99 % pro rámce do 500 000 USD, která se po roce změní na variabilní sazbu od 6,75 %. Při výběru finančních produktů je nutné důsledně sledovat poplatky a podmínky splácení, neboť počáteční lákavé sazby se po čase mění na výrazně vyšší variabilní úroky.

Soukromá infrastruktura a nemovitostní kapitál budou hrát stále významnější roli při financování rozmachu datových center pro umělou inteligenci (AI). Podle investiční banky Goldman Sachs firmy postupně opouštějí tradiční formy financování. Banka proto zvýšila svůj odhad kombinovaných kapitálových výdajů (capex) pro čtyři největší technologické giganty Meta ​ , Microsoft ​ , Amazon ​ a Alphabet ​ na 5,3 bilionu dolarů mezi fiskálními roky 2025 a 2030. Předchozí odhad přitom činil 4,5 bilionu dolarů.

Goldman Sachs očekává, že společnosti k pokrytí těchto obřích investic využijí veřejné, sekuritizované i soukromé trhy. Hranice mezi soukromou infrastrukturou a nemovitostmi se stírají, jelikož projekty datových center dnes zahrnují širokou škálu prvků od pozemků a energetické infrastruktury až po samotné budovy a technologické vybavení.

Trh se soukromou infrastrukturou rostl v letech 2021 až 2024 ročním tempem zhruba 11,5 %. Nyní banka očekává zrychlení na roční tempo 16 % až 17 %. Tento růst by měl do roku 2030 posunout objem spravovaných aktiv (AUM) v tomto sektoru bezpečně nad hranici 3 bilionů dolarů.

Kvůli rostoucím regulacím a energetickým omezením na Zemi se technologičtí giganti jako Google a SpaceX zaměřují na oběžnou dráhu. Solární panely ve vesmíru totiž generují 5 až 8krát více energie než ty pozemní. Google plánuje vypustit prototypy svých satelitů v roce 2027, SpaceX zažádala o povolení pro vyslání až 1 milionu družic a startup Starcloud již na orbitu odeslal čip Nvidia ​ H100 pro výpočty umělé inteligence.

Hlavní překážkou vesmírných datových center je však odvádění tepla, kosmické záření a extrémní finanční náročnost. Podle analýz je vesmírná infrastruktura aktuálně zhruba 4krát dražší na watt než pozemní datová centra. Zatímco současné náklady na vynesení nákladu raketou Falcon 9 činí přibližně 2 700 USD za kilogram, Google odhaduje hranici rentability na 200 USD (tržní odhady uvádějí 500 USD).

Analytici Citigroup nicméně předpovídají, že loď Starship by mohla do roku 2040 snížit tyto náklady na 100 USD za kilogram, v optimistickém scénáři až na 33 USD, což by komerční využití vesmírného prostoru pro AI výrazně přiblížilo realitě.

Evropská banka pro obnovu a rozvoj (EBRD) snížila prognózu hospodářského růstu pro své regiony kvůli eskalujícímu konfliktu na Blízkém východě a s ním spojenému energetickému šoku. Podle nejnovější zprávy banka očekává pro rok 2026 souhrnný růst ve výši 3,1 %, což je o 0,5 procentního bodu méně než v předchozí únorové prognóze. V roce 2027 by mělo dojít k oživení na 3,6 %, i tento odhad je však nižší, než se původně předpokládalo. V prvním čtvrtletí roku 2026 přitom tempo růstu regionů EBRD zpomalilo na 2,9 % meziročně, což ovlivnily slabší výsledky velkých ekonomik včetně Turecka, Ukrajiny a Rumunska.

Hlavními faktory zpomalení jsou rostoucí ceny ropy a plynu, narušení námořní přepravy přes Hormuzský průliv a prohlubující se rozdíly v nákladech na energii mezi Evropou a USA. Tyto vlivy opět nastartovaly inflaci, jejíž průměrná míra v regionech EBRD vzrostla mezi únorem a dubnem 2026 na 6,4 %. Vyšší energetické náklady, rostoucí náklady na obsluhu dluhu a přísnější globální finanční podmínky nyní vytvářejí silný tlak na veřejné finance, zejména v zemích s již vysokou úrovní zadlužení.

Tribunál Soudního dvora Evropské unie částečně vyhověl technologické společnosti Meta ​ Platforms v jejím sporu s Evropskou komisí ohledně přísných pravidel nařízení o digitálních trzích. Soud zrušil rozhodnutí komise, které označilo platformu Marketplace za takzvaného strážce přístupu. V případě komunikační aplikace Messenger však žalobu společnosti Meta zamítl a toto označení potvrdil.

Podle tribunálu Evropská komise dostatečně neodůvodnila, proč by měl být Marketplace klasifikován jako core platform service. Nedostatek jasných argumentů znemožnil firmě Meta pochopit důvody tohoto rozhodnutí a soudu zase ztížil jeho přezkum. Evropská komise původně obě služby označila za významné brány pro podnikatele k uživatelům, protože splňovaly stanovená kvantitativní kritéria.

Nařízení o digitálních trzích ukládá technologickým gigantům řadu povinností a zákazů s cílem zajistit spravedlivé konkurenční prostředí. Celý spor se u unijního soudu vede pod spisovou značkou T-1078/23.

Americký e-commerce gigant Amazon ​ spustil v Jihoafrické republice svou předplacenou službu Prime. Ta tamním zákazníkům nabídne rychlejší doručení zboží a přístup k mediálnímu obsahu. Služba bude v zemi stát 59 jihoafrických randů (3,61 USD) měsíčně, případně 399 randů ročně. Uživatelé si navíc mohou novinku vyzkoušet v rámci 30denní bezplatné zkušební lhůty.

Služba Amazon Prime je již dostupná v 26 dalších zemích světa. V Jihoafrické republice se v termínu od 23. do 29. června uskuteční také populární slevová akce Prime Day. Jihoafrický trh s online prodejem zažívá v posledních letech prudký rozmach, na což reagují i lokální konkurenti jako společnost Shoprite, která již dříve spustila vlastní doručovací služby na vyžádání. Samotný Amazon vstoupil na tamní trh teprve před dvěma lety.

Indické technologické akcie zaznamenaly ve středu nejprudší jednodenní pokles za více než čtyři měsíce. Investoři totiž vyhodnocovali dopady rozvoje umělé inteligence na poptávku po tradičních softwarových službách.

Hlavní indický index IT odepsal 5,8 % a klesl na hodnotu 29 310,25 bodu, což představuje jeho nejhorší denní výsledek od 4. února.

Výprodej vedla největší indická softwarová exportní společnost Tata Consultancy Services, jejíž akcie oslabily o 9 %. Výrazné ztráty zaznamenaly také další významné technologické firmy se sídlem v Bengalúru. Akcie společnosti Infosys klesly o 4,3 % a konkurenční Wipro ztratila 3,7 %. Obavy z transformace trhu kvůli nástupu umělé inteligence tak nadále vytvářejí tlak na tradiční poskytovatele IT služeb v regionu.

Přípravy na sedmidenní návštěvu papeže Lea XIV. ve Španělsku vrcholí a s nimi i ekonomické kalkulace. Podle odhadů Španělské biskupské konference si organizace této události v diecézích Madrid, Barcelona, Gran Canaria a Tenerife vyžádá náklady kolem 25 milionů eur. Tato investice by však mohla vygenerovat celkový ekonomický přínos přesahující 150 milionů eur, což pro španělské hospodářství představuje pětinásobnou návratnost vložených prostředků.

Rozpočet bude z 85 procent směřovat přímo na konání plánovaných akcí, zbývající část pokryje logistiku a komunikaci. Financování je zajištěno kombinací darů od firem a věřících, příspěvků diecézí a podpory veřejných orgánů. Opatrnější analýza od platformy ObservaTUR odhaduje bezprostřední ekonomický dopad návštěvy v rozmezí 90 až 125 milionů eur, přičemž zohledňuje reálné výdaje turistů v odvětvích ubytování, gastronomie, maloobchodu a dopravy. I podle konzervativnějších odhadů však událost díky silnému mezinárodnímu mediálnímu pokrytí výrazně podpoří regionální cestovní ruch.

Společnost TETRA Technologies oznámila ocenění své veřejné nabídky akcií, v rámci které plánuje získat přibližně 100 milionů USD. Energetická a minerální firma se sídlem v Texasu nabídne 10,81 milionu kmenových akcií za cenu 9,25 USD za akcii. Hrubý výnos z této emise by měl dosáhnout plánované částky před odečtením diskontů a poplatků za úpis.

Upisovatelé mají navíc k dispozici 30denní opci na nákup dalších až 1,62 milionu akcií pro pokrytí případného nadlimitního upisování. Očekává se, že transakce bude uzavřena 4. června. Hlavním upisovatelem emise je banka J.P. Morgan, společným manažerem je Jefferies.

Čistý výtěžek plánuje podnik využít na obecné firemní účely, především však na financování části nákladů spojených s výstavbou svého projektu na těžbu bromu v Arkansasu. Tento projekt zaměřený na solanky bohaté na brom je klíčovou součástí strategie firmy expandovat mimo tradiční služby pro ropná pole a posílit pozici v sektoru kritických minerálů pro baterie a energetická úložiště.

Britský Úřad pro hospodářskou soutěž a trhy (CMA) zavedl nová závazná pravidla pro vyhledávací služby společnosti Google ​ . Tento krok dává vydavatelům, včetně zpravodajských organizací, větší kontrolu nad jejich obsahem a možnost odmítnout jeho využití pro trénování modelů umělé inteligence tohoto amerického technologického giganta. CMA tímto způsobem reaguje na dominantní postavení společnosti na trhu.

Google v současnosti zpracovává více než 90 % internetových dotazů ve Velké Británii. Podle nových požadavků bude muset společnost také zajistit, aby byl obsah od vydavatelů ve výsledcích vyhledávání generovaných umělou inteligencí řádně označen pomocí jasných odkazů. Cílem regulátora je zajistit spravedlivé podmínky a posílit vyjednávací pozici tvůrců obsahu.

Generální ředitelka CMA Sarah Cardell uvedla, že nová opatření reagují na současné i budoucí kroky společnosti Google. Ta již v březnu oznámila, že vyvíjí nové ovládací prvky vyhledávání, aby vyhověla britským obavám o hospodářskou soutěž. Podobnému regulačnímu tlaku čelí společnost také ve Spojených státech a Evropské unii.

Největší indická automobilka vyrábějící elektromobily, Tata Motors, plánuje uzavřít licenční dohodu na platformu pro elektromobily s čínskou společností Chery. Podle zdrojů obeznámených se situací je cílem tohoto strategického kroku vrátit na správnou cestu vývoj a uvedení nové řady prémiových elektrických vozů, které dříve čelily zpoždění.

Indický výrobce plánuje využít technologii od Chery pro lokální produkci nových elektromobilů pod svou luxusní značkou Avinya. Podle informací z trhu jsou v rámci této spolupráce plánovány nejméně dva nové modely. První z těchto prémiových vozů by měl vstoupit na trh v roce 2027. Spolupráce má indickému gigantovi pomoci upevnit jeho pozici na domácím trhu s ekologickými vozy.

Vystoupení generálního ředitele společnosti Nvidia ​ Jensena Huanga na veletrhu Computex výrazně posílilo akcie v sektoru polovodičů a umělé inteligence. Oznámení o zahájení plné produkce nové platformy Vera Rubin, která přináší desetinásobné snížení nákladů na inferenční tokeny a vyžaduje čtyřikrát méně GPU pro trénování modelů, dalo silný růstový impuls celému dodavatelskému řetězci AI. Nvidia navíc představila čip RTX Spark pro AI osobní počítače s integrovanou pamětí o kapacitě 128 GB.

Na tyto pozitivní katalyzátory reagovaly akcie partnerů prudkým růstem. Akcie společnosti IPG Photonics vzrostly o 5,8 % a akcie firmy Amkor posílily o 3,7 %. Nejvýraznější nárůst zaznamenal výrobce analogových polovodičů MACOM, jehož akcie vyskočily o 7,5 %. Očekávaný boom AI infrastruktury tak dál zvyšuje poptávku po síťových prvcích, konektivitě a pokročilém pouzdření čipů.

Prezentace generálního ředitele společnosti Nvidia ​ Jensena Huanga na veletrhu Computex vyvolala silný růst akcií v polovodičovém sektoru. Hlavním motorem bylo oznámení nové architektury Vera Rubin, nástupce čipů Blackwell, která snižuje náklady na inferenční tokeny desetinásobně a vyžaduje čtyřikrát méně GPU pro trénování modelů. Dalším významným oznámením byl procesor RTX Spark se 128 GB sjednocené paměti, vyvinutý pro AI počítače ve spolupráci s firmou MediaTek.

Na tyto zprávy, které potvrzují masivní rozvoj celého dodavatelského řetězce pro umělou inteligenci, reagovalo několik klíčových hráčů na trhu. Akcie společnosti Himax vzrostly o 10,3 % a výrobce polovodičových testovacích zařízení FormFactor si připsal 8,2 %. Nejvýraznější nárůst zaznamenala společnost Vishay Intertechnology, jejíž akcie vyskočily o 14,6 %. Tento prudký pohyb potvrzuje vysokou volatilitu titulu a rostoucí optimismus investorů ohledně dlouhodobé poptávky po infrastruktuře pro datová centra.

Úřad amerického obchodního zmocněnce (USTR) zahájil veřejné připomínkové řízení k nově vznikajícímu bilaterálnímu orgánu Board of Trade, na jehož vytvoření se minulý měsíc dohodli prezidenti USA a Číny. Tento krok by mohl vést k oboustrannému snížení cel na vybrané necitlivé zboží. Veřejnost a zástupci průmyslu mohou své podněty posílat do 10. července.

Cílem iniciativy je na obou stranách identifikovat produkty v roční hodnotě přibližně 30 miliard USD, s nimiž lze bezpečně obchodovat bez ohrožení národní bezpečnosti či odolnosti dodavatelských řetězců. USTR zjišťuje, které čínské zboží by mohlo podléhat nižším celním sazbám, a požaduje po importérech údaje o průměrném ročním dovozu za období let 2022 až 2024. Podobné informace úřad shromažďuje také pro americký export do Číny, včetně zemědělských produktů.

Americký obchodní zmocněnec Jamieson Greer uvedl, že administrativa chce identifikovat obchodní příležitosti pro americké pěstitele, výrobce a pracovníky, zatímco cla budou i nadále využívána k ochraně národní bezpečnosti a prosazování recipročního obchodu.

Ceny ropy rostou již třetím dnem v řadě kvůli pesimismu ohledně mírové dohody mezi USA a Íránem a eskalaci konfliktů na Blízkém východě. Severomořská ropa Brent vzrostla k hranici 97 USD za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate se obchodovala poblíž 95 USD za barel. Tento růst navazuje na předchozí dva dny, kdy si ceny připsaly více než 7 %.

Napětí na komoditním trhu vyvolávají pokračující izraelské útoky na Libanon a íránské raketové údery na Kuvajt a Bahrajn, což ohrožuje diplomatická jednání. Ačkoli americký prezident Donald Trump vyjádřil optimismus ohledně brzkého dosažení předběžné mírové dohody s Teheránem, trh se obává narušení dodávek ropy z Perského zálivu přes strategický Hormuzský průliv.

Vysoká volatilita cen nutí obchodníky snižovat riziko. V důsledku toho klesl počet otevřených pozic na futures kontraktech na ropu Brent na nejnižší úroveň od srpna. Podle analytiků ze společnosti ING ​ Groep NV zůstávají rizika vychýlená směrem nahoru, a to zejména s blížícím se třetím čtvrtletím, které je obdobím sezónně silnější poptávky.

Index SONAR National Truckload Index, který sleduje denní spotové sazby v autodopravě včetně paliva, dosáhl historického maxima 383. Tento růst odráží silné posílení trhu, které začalo již v listopadu. Přestože maloobchodní ceny nafty klesají z nedávného maxima 5,54 USD za galon, klíčovým faktorem je nyní rekordní rozpětí mezi velkoobchodními a maloobchodními cenami, které dosáhlo 1,78 USD za galon. Dopravci nakupující za velkoobchodní ceny tak generují vysoké marže z palivových příplatků, což podle analytiků zlepší jejich provozní marže v této sezóně zhruba o 3 %.

Silný růst poptávky potvrzuje i Webb Estes, prezident společnosti Estes Express Lines. Firma zaznamenala rekordní týden s nárůstem objemu přepravy o přibližně 7,5 %, přestože ještě před dvěma měsíci vykazovala stagnaci. Podle Estese čelí trh vážnému nedostatku kapacit, přičemž maloobchodní i výrobní sektory vykazují nečekaně vysokou aktivitu a táhnou celý trh vzhůru.

Japonský akciový index Nikkei 225 poprvé v historii překonal hranici 68 000 bodů, když během středečního dopoledne vzrostl o 2,2 % na 68 172,89 bodu. Tento růst následoval po dalším rekordním dnu na Wall Street, kde indexy S&P 500 (+0,1 % na 7 609,78 bodu), Dow Jones (+0,4 % na 51 307,79 bodu) a Nasdaq Composite (nárůst o necelých 0,1 % na 27 093,90 bodu) dosáhly nových historických maxim. Růst asijských i amerických trhů nadále táhne masivní zájem o technologie spojené s umělou inteligencí.

Na tokijské burze excelovaly akcie výrobce zařízení pro produkci čipů Tokyo Electron, které zpevnily o 10,1 %. V USA pak akcie společnosti Marvell ​ Technology vyskočily o 32,5 % poté, co šéf Nvidia ​ naznačil, že by se firma mohla stát dalším bilionovým gigantem. Samotná Nvidia sice mírně oslabila o 0,7 %, její tržní hodnota však překonala hranici 5 bilionů dolarů. Na devizovém trhu americký dolar krátce posílil nad 160 japonských jenů, načež mírně klesl. Ostatní asijské trhy vykazovaly smíšené výsledky; hongkongský index Hang Seng odepsal 0,9 % na 25 804,51 bodu, zatímco australský S&P/ASX 200 si připsal 0,3 % na 8 747,10 bodu.

Ceny ropy během středečního ranního obchodování vzrostly o více než 1 % v důsledku obnoveného napětí na Blízkém východě a váznoucích diplomatických rozhovorů mezi Íránem a Spojenými státy. Futures na ropu Brent si připsaly 1,05 USD neboli 1,09 % a dosáhly 97,05 USD za barel. Americká lehká ropa WTI vzrostla o 1,01 USD neboli 1,08 % na 94,77 USD za barel.

Růst cen podnítily zprávy o tom, že Írán odpálil balistické rakety směrem na Kuvajt a Bahrajn. Ačkoli cíle nebyly zasaženy, americká armáda v reakci provedla údery na íránský ostrov Kešm. Diplomatické úsilí o urovnání konfliktu stagnuje a snahy o otevření strategického Hormuzského průlivu narážejí na potíže, jelikož Írán velkou část této klíčové vodní cesty zaminoval. Lodní doprava v oblasti tak zůstává výrazně pod úrovní před konfliktem.

Na straně nabídky ceny podpořil také pokračující pokles zásob v USA. Podle údajů Amerického ropného institutu (API) klesly zásoby surové ropy v týdnu končícím 29. května o 6,8 milionu barelů, což představuje již sedmý týdenní pokles v řadě.

Čína poprvé v historii rozšířila svá pravidla pro odchozí zahraniční investice tak, aby se výslovně týkala i fyzických osob. Nová nařízení, která čínský kabinet zveřejnil v pondělí, zásadně mění dosavadní režim orientovaný primárně na korporátní investice. Finanční aktivity jednotlivců, které se dosud pohybovaly v právní šedé zóně, se tak dostávají pod přísný státní dohled.

Opatření výrazně zvýší regulační překážky pro technologické zakladatele, bohaté podnikatele i běžné investory. Ti dosud často vyváděli kapitál do zahraničí zakládáním offshorových entit, nákupem nemovitostí nebo prostřednictvím takzvaných struktur „red-chip“ využívaných k úpisům akcií na burzách v New Yorku a Hongkongu. Získaný kapitál tak zůstával v zámoří mimo čínský finanční systém.

Nové nařízení zatím neobsahuje konkrétní mechanismy dohledu. Tyto prováděcí předpisy mají dodatečně vypracovat příslušné vládní orgány odpovědné za investice a obchod.

Akcie společnosti Planet Labs během odpoledního obchodování vzrostly o 6,3 % poté, co firma oznámila odeslání svého demonstračního satelitu Pelican-11 na místo startu. Tento satelit druhé generace s vysokým rozlišením bude vynesen do vesmíru v rámci mise společnosti SpaceX. Pozitivní sentiment v sektoru navíc podpořil chystaný vstup SpaceX na burzu a rostoucí zájem o satelity řady Pelican ze strany švédské armády a řecké vlády.

Na tento vývoj reagoval analytik Daniel Ives z investiční společnosti Wedbush, který zvýšil cílovou cenu pro akcie Planet Labs ze 40 USD na 50 USD. Po počátečním prudkém růstu cena akcií mírně zkorigovala na 48,56 USD, což představuje nárůst o 4,6 % oproti předchozímu závěru obchodování.

Od začátku roku si akcie Planet Labs připsaly již 138 % a aktuálně se pohybují v blízkosti svého 52týdenního maxima 51,40 USD z května 2026. Pro srovnání, investice ve výši 1 000 USD vložená do akcií této společnosti před pěti lety by dnes měla hodnotu 4 949 USD.

Americký maloobchodní prodejce GameStop v úterý oznámil své finanční výsledky za uplynulé čtvrtletí. Společnost vykázala meziroční nárůst kvartálních tržeb o 14 %. Tento příznivý vývoj odráží stabilizaci hospodaření společnosti a úspěšné zavedení nových strategických opatření ze strany vedení firmy.

Kromě pozitivních hospodářských výsledků společnost zároveň oznámila, že její správní rada schválila nový program zpětného odkupu vlastních akcií v celkovém objemu 2 miliard dolarů. Tento krok má za cíl zvýšit hodnotu pro akcionáře a signalizuje silnou kapitálovou pozici podniku a jeho důvěru v budoucí růst.

Reakce investorů na tyto zprávy na sebe nenechala dlouho čekat. V rámci prodlouženého obchodování na americké burze akcie společnosti GameStop okamžitě posílily o 9 %. Tento růst potvrzuje přetrvávající silný zájem investorů o tento populární titul.

Akcie společnosti Hewlett Packard Enterprise (HPE ​ ) vzrostly v úterý o téměř 20 % poté, co výrobce serverů a síťových produktů oznámil rekordní výsledky za druhé čtvrtletí. Růst byl tažen masivními investicemi podniků do infrastruktury pro umělou inteligenci. Za poslední dvě obchodní seance si akcie připsaly téměř 25 % a dosáhly historického maxima, přičemž od začátku roku posílily o více než 130 %.

Kvartální výnosy společnosti dosáhly 10,7 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 40 %. Očištěný zisk na akcii vzrostl o 108 % na 0,79 USD, čímž výrazně překonal vlastní prognózu firmy. Objednávky tradičních serverů zaznamenaly trojciferný růst, což vedlo k rekordnímu objemu nevyřízených zakázek. Na rozdíl od období pandemie navíc firma neeviduje žádné rušení objednávek.

Vedení HPE díky silné poptávce zvýšilo celoroční výhled a posunulo své dlouhodobé finanční cíle o dva roky dopředu. Očekává se, že zájem o servery zůstane silný minimálně do roku 2027. Korporátní zákazníci totiž preferují CPU servery, které jim umožňují provozovat AI lokálně a bezpečně přímo ve svých podnicích, což zvyšuje marže HPE.

Akcie poskytovatele energetických úložišť a softwaru Fluence Energy vzrostly v odpoledním obchodování o 5,1 % v reakci na oznámení významné spolupráce se společnostmi Siemens a Nvidia ​ . Cílem partnerství je vývoj referenčních projektů pro datová centra umělé inteligence nové generace. Bateriová platforma Smartstack od Fluence bude integrována do návrhu infrastruktury pro stabilizaci napětí v síti a zajištění nepřetržitého napájení pro náročné výpočetní úkoly.

Fluence je jediným jmenovaným partnerem pro bateriové systémy ukládání energie v rámci sedmi infrastrukturních návrhů v ekosystému Nvidia. Tato zpráva navazuje na dřívější dohodu o dodávkách se dvěma velkými poskytovateli cloudových služeb. Akcie společnosti v reakci na tuto zprávu dříve posílily až o 46,8 % a později korigovaly na hodnotu 28,24 USD, což představuje nárůst o 3 % oproti předchozímu závěru.

Od začátku roku si akcie připsaly 22,7 %, avšak stále se obchodují o 12,4 % pod svým 52týdenním maximem 32,23 USD z února 2026. Původní investice ve výši 1 000 USD z doby IPO v říjnu 2021 má v současnosti hodnotu 806,77 USD.

Sektor nástrojů a služeb pro vědy o živé přírodě vykázal za první čtvrtletí uspokojivé výsledky. Sledované firmy překonaly odhady tržeb v průměru o 1,2 % a ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 10,2 %.

Nejslabší výkon v porovnání s odhady analytiků předvedla společnost PacBio. Její kvartální tržby dosáhly 37,18 milionu USD, což znamenalo meziroční stagnaci a zaostání za očekáváním o 7,1 %. Důvodem byl především nižší prodej přístrojů Vega. Akcie společnosti po oznámení výsledků klesly o 6,4 % na hodnotu 1,55 USD.

Naopak nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost West Pharmaceutical Services. Její tržby meziročně vzrostly o 21 % na 844,9 milionu USD, čímž překonaly odhady analytiků o 8,4 %. Firma vykázala mimořádně úspěšné čtvrtletí, když překonala očekávání trhu v oblasti tržeb i zisku na akcii.

Výsledky amerických stavitelů rezidenčních nemovitostí za první čtvrtletí ukázaly celkové zpomalení trhu, přičemž tržby sledovaných firem zaostaly za odhady analytiků o 0,8 %. Průměrný pokles cen akcií v tomto sektoru činil po zveřejnění výsledků 2,7 %. Navzdory nepříznivému makroekonomickému prostředí však společnost Toll Brothers zaznamenala mimořádný úspěch a vykázala nejvýraznější překonání analytických očekávání z celé skupiny.

Společnost Toll Brothers dosáhla ve svém čtvrtletí tržeb ve výši 2,53 miliardy USD, což sice představuje meziroční pokles o 7,6 %, ale zároveň se jedná o výsledek o 4,6 % lepší, než předpovídal trh. Firma úspěšně dodala 2 491 domů s průměrnou cenou 1 009 000 USD a její upravená hrubá marže dosáhla solidních 26,2 %. Meziroční nárůst objednávek o 7 % v kusech a o 8 % v objemu peněz potvrzuje silnou poptávku. V reakci na tyto pozitivní zprávy posílily akcie Toll Brothers o 10,8 % na hodnotu 137,60 USD. Pozici nejlepšího hráče za první kvartál z hlediska celkového vývoje v sektoru získala společnost Taylor Morrison Home.

Sazby za námořní kontejnerovou přepravu na hlavních trasách mezi Východem a Západem prudce vzrostly. Kvůli červnovému zvýšení sazeb a zavedení sezónních příplatků stouply ceny nejméně o 1 000 USD za čtyřicetistopý ekvivalent (FEU). Podle společnosti Freightos tlačí ceny vzhůru kombinace geopolitického napětí v Hormuzském průlivu a předčasného začátku hlavní sezóny, což vede k vážnému nedostatku přepravních kapacit. Spotové sazby na trasách z Asie vzrostly do poloviny května o přibližně 15 % a jsou o 20 % vyšší než loni.

Zatímco minulý týden se průměrné sazby pohybovaly kolem 3 200 USD za FEU na západní pobřeží USA, 5 000 USD na východní pobřeží, 3 000 USD do severní Evropy a 4 400 USD do Středomoří, zavedení nových příplatků od 1. června způsobilo okamžitý nárůst denních sazeb o 1 000 až 1 800 USD za FEU. Další výrazné zdražení v polovině měsíce již avizovaly velké přepravní společnosti jako Maersk nebo CMA CGM.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru komerčních stavebních produktů přinesla smíšené výsledky. Sledovaná pětice firem z tohoto odvětví překonala konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb v průměru o 0,9 %. Navzdory tomu však akcie těchto společností po zveřejnění výsledků oslabily v průměru o 4,3 %.

Nejrychlejší tempo růstu výnosů vykázala společnost AZZ ​ , jejíž tržby meziročně vzrostly o 9,4 % na 385,1 milionu USD, čímž překonaly očekávání trhu o 0,7 %. Společnost zaznamenala silné čtvrtletí s výrazným překonáním odhadů provozního zisku i zisku na akcii (EPS). I přes tyto solidní výsledky však akcie AZZ od oznámení klesly o 1,9 % na hodnotu 132,36 USD, což naznačuje, že očekávání investorů byla nastavena ještě výše než odhady Wall Street.

Nejlepší první kvartál v rámci skupiny zaznamenala společnost Apogee. Ta vykázala tržby ve výši 351,4 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 1,6 %. Tímto výsledkem Apogee překonala analytické odhady o 4,7 % a zaznamenala výjimečné čtvrtletí s působivým překonáním prognóz provozního zisku i tržeb.

Americký prezident Donald Trump podepsal dlouho očekávané nařízení o bezpečnosti umělé inteligence (AI), jehož cílem je ochrana před kybernetickými útoky. Nařízení umožňuje vládě dobrovolný přístup k nejmodernějším modelům AI za účelem testování jejich schopností až 30 dní před jejich veřejným vydáním, což je zkrácení oproti původně navrhovaným 90 dnům.

Nové nařízení klade důraz na dobrovolnou spolupráci vývojářů a upouští od dříve zvažovaného povinného schvalování nových systémů státními orgány. Trump se rozhodl pro mírnější přístup kvůli obavám ze zpomalení inovací a oslabení pozice USA v technologickém souboji s Čínou. Vládní směrnice zároveň zřizuje koordinační centrum pro řešení softwarových zranitelností, na kterém se bude podílet Pentagon, Ministerstvo financí i NSA.

Tento krok přichází v době, kdy společnost Anthropic upozornila na rizika svého nového modelu Mythos, který dokáže velmi efektivně vyhledávat slabá místa v sítích. Anthropic v úterý oznámil, že tento model zpřístupní dalším 150 organizacím.

Výsledková sezóna za první kvartál přinesla smíšené výsledky pro 15 sledovaných výrobců trvanlivých potravin. Tržby sektoru sice překonaly očekávání analytiků o 0,6 %, avšak výhled na další čtvrtletí zaostal o 1,8 %. Reakce trhu byla chladná a akcie těchto společností po zveřejnění výsledků oslabily v průměru o 7,7 %.

Společnost Conagra vykázala tržby ve výši 2,79 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 1,9 %, ale překonání odhadů o 1,1 %. Navzdory solidnímu výhledu celoročního zisku na akcii firma mírně zaostala v ukazateli EBITDA a její akcie po výsledcích odepsaly 16,5 % na hodnotu 13,13 dolaru.

Nejlepší Q1 naopak zaznamenala společnost Hershey. Její tržby vzrostly meziročně o 10,6 % na 3,10 miliardy dolarů, čímž překonaly odhady o 2,4 %. Firma vykázala silný růst zisku EBITDA i organických tržeb, avšak její akcie přesto po zveřejnění výsledků mírně klesly o 1,8 % na 185,75 dolaru.

Investoři vyhledávající akcie s nízkou tržní kapitalizací (small-caps) by měli být obezřetní. Tyto společnosti sice nabízejí vysoký růstový potenciál, ale často postrádají finanční stabilitu velkých konkurentů. Analytici aktuálně varují před třemi tituly, kterým je lepší se vyhnout.

Prvním z nich je společnost PubMatic, která čelí ostré konkurenci. Její míra retence čistých výnosů klesla na slabých 96 % a marže volného peněžního toku se má v příštím roce snížit o 9,4 procentního bodu. Dalším rizikovým titulem je Commercial Vehicle Group. Kvůli odkladům ze strany zákazníků klesaly její tržby v posledních pěti letech o 3,5 % ročně a vydávání nových akcií způsobilo roční propad zisku na akcii o 36,2 %. Seznam uzavírá bankovní dům FB Financial s tržní kapitalizací 2,67 miliardy dolarů. U všech těchto titulů nyní rizika výrazně převyšují nad jejich potenciálním přínosem.

Investování do akcií s cenou pod 50 USD nabízí zajímavý růstový potenciál, ale vyžaduje značnou obezřetnost. Analytici v tomto segmentu identifikovali jednoho jasného favorita s vysokým potenciálem a dva tituly, kterým je lepší se kvůli slabým fundamentům vyhnout.

Mezi nákupní příležitosti patří společnost Rollins (ROL ​ ), poskytovatel služeb v oblasti hubení škůdců. Firma vykazuje stabilní výsledky a těží z vynikajícího pětiletého průměrného růstu tržeb o 11,7 % ročně. Společnost disponuje těžko replikovatelným obchodním modelem, který jí zajišťuje špičkovou hrubou marži ve výši 52,2 % a robustní marži volného peněžního toku na úrovni 16,1 %.

Naopak prodejní doporučení mají dvě průmyslové společnosti. První je Tecnoglass (TGLS ​ ), která se obchoduje za 43,67 USD za akcii při forwardovém P/E 16,1. Její zisk na akcii v posledních dvou letech klesal o 1,7 % ročně a marže volného cash flow za posledních pět let klesla o 10,9 procentního bodu. Druhým varovným titulem je DNOW ​ (DNOW) s cenou 12,91 USD a forwardovým poměrem P/S 0,5. Firma se potýká s poklesem provozní marže o 6,9 procentního bodu a poklesem zisku na akcii o 13,9 % ročně, což je částečně důsledkem ředění podílů akcionářů.

Společnost Anthropic rozšiřuje přístup ke svému přísně střeženému AI modelu Mythos o přibližně 150 dalších organizací, čímž se celkový počet partnerů zvýší na zhruba 200. Noví partneři působí v klíčových sektorech, jako jsou energetika, vodárenství, zdravotnictví a telekomunikace. Model disponuje pokročilými kyberbezpečnostními schopnostmi a první skupina 50 partnerů, mezi které patří americká vláda, JPMorgan ​ Chase či Apple ​ , již s jeho pomocí odhalila více než 10 000 závažných bezpečnostních trhlin.

Tento krok přichází v době, kdy Anthropic důvěrně podal žádost u americké Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) o primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Společnost by se tak měla připojit k firmám SpaceX a OpenAI v jedné z nejočekávanějších tržních událostí roku. Umělá inteligence Anthropic v rámci investičního kola Series-H nedávno získala 65 miliard dolarů, což zvýšilo její celkovou valuaci na 965 miliard dolarů, přičemž anualizované tržby (run-rate) firmy překročily hranici 47 miliard dolarů.

Britská automobilka Rolls-Royce, která patří pod německý koncern BMW, představila modernizovaný luxusní elektromobil Spectre Series II. Zatímco zbytek automobilového průmyslu své elektrické ambice v současnosti spíše omezuje, model Spectre byl v loňském roce druhým nejprodávanějším vozem značky na světě, hned za limuzínou Phantom.

Nová verze přináší vylepšenou technologii bateriových článků, která zvyšuje dojezd o 18 % na odhadovaných 390 mil a zároveň zkracuje dobu nabíjení o 14 %. Výkon standardní verze dosahuje necelých 600 koní. Sportovně laděná varianta Black Badge však nabídne až 670 koní (500 kW), což z ní dělá nejvýkonnější Rolls-Royce v historii. Vůz bude nově vybaven také integrovaným konektorem Tesla ​ NACS, což majitelům umožní využívat širokou síť Superchargerů.

Pro automobilku představují klíčový zdroj zisku extrémně drahé zakázkové úpravy na míru, po kterých poptávka u modelu Spectre prudce roste. Nová řada proto přichází s ultra-luxusními prvky, jako je vnitřní obložení z bambusové viskózy s 2,6 miliony stehů nebo speciální perforovaná kůže vytvářející vzor inspirovaný mraky zalitými měsíčním svitem.

Hongkongský regulační úřad pro cenné papíry (SFC) vyzval licencované firmy, zejména internetové brokery a platformy pro obchodování s virtuálními aktivy, k posílení kybernetické bezpečnosti. Důvodem je prudký nárůst pokročilých útoků poháněných umělou inteligencí.

Počet kybernetických incidentů se podle údajů tamního koordinačního centra HKCERT zvýšil o 27 % na 15 877 v roce 2025 z původních 12 536 v roce 2024. Podle SFC umožňuje AI útočníkům rychleji vyhledávat zranitelnosti v systémech a usnadňuje realizaci phishingových kampaní. Licenční firmy by se měly zaměřit na lepší správu záplat, detekci hrozeb a krizové řízení.

Obavy z kybernetických rizik spojených s AI rostou globálně. Podobné varování nedávno vydaly také úřady v Austrálii a Japonsku, které poukázaly na hrozby související s novým modelem umělé inteligence Mythos od společnosti Anthropic.

Analytička Katherine Murphy z Goldman Sachs potvrdila pro akcie společnosti Dell ​ nákupní doporučení a cílovou cenu stanovila na 500 USD, což představuje přibližně 15% růstový potenciál. Hlavními motory dalšího růstu jsou masivní výdaje firem na IT hardware kvůli umělé inteligenci a silný výhled pro fiskální rok 2027, který je omezen pouze nabídkou, nikoli poptávkou.

Společnost Dell předpovídá pro fiskální rok 2027 tržby ve výši 167 miliard USD, přičemž ohromujících 60 miliard USD má pocházet z prodeje AI serverů. To výrazně překonává průměrný odhad analytiků na úrovni 142,1 miliardy USD. Výsledky za poslední čtvrtletí rovněž překonaly očekávání, když tržby vzrostly o 88 % na 43,8 miliardy USD oproti odhadovaným 35,5 miliardám USD. Dell získal objednávky na AI za 24,4 miliardy USD a jeho nevyřízené objednávky dosáhly 51,3 miliardy USD.

Akcie na tyto zprávy reagovaly v pátek růstem o 32,8 % a v pondělí posílily o dalších 10,7 %. Býčí sentiment v odvětví navíc potvrdily také silné kvartální výsledky konkurenční společnosti Hewlett Packard Enterprise.

Americký akciový index S&P 500 pokračuje v rekordním růstu, když v pondělí zaznamenal páté historické maximum v řadě a již čtyřiadvacáté nové maximum v roce 2026. Index poprvé v historii překonal hranici 7 600 bodů, což představuje výrazný nárůst oproti hodnotě 5 900 bodů před rokem a 2 100 bodů před deseti lety. Od svého založení v roce 1957 dosáhl index rekordních hodnot celkem 1 328krát, což je v průměru jednou za 19 dní.

Hlavním tahounem letošního růstu v indexu je výrobce paměťových čipů Micron, jehož akcie vzrostly o 262 %. Tržní kapitalizace společnosti poprvé překročila hranici jednoho bilionu dolarů a aktuálně dosahuje 1,17 bilionu dolarů. Růst trhu pohánějí masivní investice do infrastruktury pro umělou inteligenci. Největší technologičtí giganti plánují jen v letošním roce vynaložit 670 miliard dolarů na kapitálové výdaje spojené s pokročilými čipy a datovými centry.

Sílu tohoto trendu potvrzují i solidní výsledky společností Dell ​ , Snowflake ​ a HPE ​ . K pozitivní náladě na trzích navíc přispívá stabilizace cen energií a pokles geopolitického rizika u ropy díky dohodě o příměří mezi USA a Íránem. Trh se tak nachází v silné růstové fázi poháněné optimismem kolem AI a nákupním tlakem ze strany retailových investorů.

Společnost Cisco ​ představila novou bezpečnostní platformu Live Protect, která reaguje na rostoucí hrozby spojené s pokročilými modely umělé inteligence, jako je Mythos od Anthropic. Tento AI model dokáže vyhledávat softwarové zranitelnosti výrazně rychleji, než je lidé stíhají opravovat, a při testech odhalil tisíce chyb v prohlížečích i operačních systémech.

Live Protect funguje jako dočasný štít pro síťové systémy. Umožňuje administrátorům rychle aktivovat ochranu proti specifickým hrozbám za plného provozu, aniž by bylo nutné systém odpojovat. Tradiční záplatování, které dříve probíhalo jen několikrát do roka, již tempu AI útoků nestačí.

Nové řešení běží přímo na síťovém hardwaru Cisco. Vedení firmy přirovnává Live Protect k opravě motoru závodního auta jedoucího rychlostí 200 km/h bez nutnosti zastavení. Tento přístup zásadně zkracuje kritický čas mezi odhalením bezpečnostní chyby a jejím zajištěním.

Hledáte růstové tituly pro své portfolio? Platforma StockStory identifikovala tři zajímavé společnosti s rostoucí konkurenční výhodou, které vykazují silné finanční výsledky.

Prvním zástupcem je průmyslový výrobce Standex, jehož tržby za poslední rok vzrostly o 18,3 % a provozní marže dosahuje solidních 15,2 %. Akcie SXI ​ se aktuálně obchodují za 282,32 USD při forwardovém ukazateli P/E na úrovni 29,2x. Stavební společnost Tutor Perini vykázala roční růst tržeb o 25,7 %, přičemž její zisk na akcii za poslední dva roky rostl tempem o 102 % ročně. Akcie TPC ​ se nyní prodávají za 73,52 USD, což představuje atraktivní forwardové P/E ve výši 13,2x.

Třetím tipem je největší producent zemního plynu v USA, společnost EQT ​ . Ta dosáhla meziročního růstu tržeb o 31,2 % a pyšní se robustní marží volného peněžního toku (FCF) ve výši 29,6 %, přičemž její EBITDA marže se za posledních pět let zvýšila o 27 procentních bodů.

Diskontní maloobchodní řetězec Dollar General vykázal za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 výsledky, které překonaly očekávání trhu, a zvýšil svůj celoroční výhled zisku. Čistý zisk společnosti vzrostl na 444,1 milionu dolarů oproti 391,9 milionu dolarů v předchozím roce. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 2,00 USD, čímž překonal konsensus analytiků ve výši 1,89 USD a meziročně vzrostl o 12,4 %.

Čisté tržby společnosti se zvýšily o 3,4 % na 10,79 miliardy dolarů, k čemuž přispěl růst porovnatelných tržeb o 2,0 %. Hrubá marže se díky příznivé dynamice zásob rozšířila o 65 bazických bodů na 31,6 % a provozní zisk vzrostl o 10,8 % na 638,5 milionu dolarů. Představenstvo společnosti také schválilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,59 USD na akcii.

Pro celý fiskální rok 2026 společnost Dollar General zvýšila cíl očištěného zisku na akcii na 7,20 až 7,45 USD z předchozího pásma 7,10 až 7,35 USD. Výhled růstu čistých tržeb zůstává beze změny na úrovni 3,7 % až 4,2 %. Akcie společnosti v reakci na tyto výsledky před zahájením úterního obchodování posílily o téměř 5 %.

Investoři často vyhledávají akcie se střední kapitalizací kvůli jejich zavedeným obchodním modelům a růstovému potenciálu. Analýza StockStory však ukazuje, že ne všechny tyto tituly jsou stejně atraktivní, a doporučuje dvě akcie k prodeji a jednu k nákupu.

Prvním varovným signálem je MongoDB s tržní kapitalizací 32,48 miliardy USD. Při ceně 401,00 USD za akcii se obchoduje za 8,9násobek forward P/S, ale čelí prodlužování prodejních cyklů a očekávanému poklesu marže volného peněžního toku o 4,1 procentního bodu v příštím roce. Podobně neatraktivní je Encompass Health s tržní kapitalizací 10,19 miliardy USD. Při ceně 102,73 USD za akcii a forward P/E 17,3x zaostává s pětiletým růstem tržeb ve výši pouhých 6,5 % ročně.

Naopak silným nákupním doporučením je strojírenská společnost SPX Technologies s tržní kapitalizací 11,06 miliardy USD. Firma těží z působivého pětiletého průměrného růstu tržeb o 15,1 % ročně. Její zisk na akcii EPS navíc v posledních dvou letech rostl tempem 23,6 % ročně, což výrazně překonalo růst tržeb a potvrzuje vysokou ziskovost nových projektů.

Americký výrobce paměťových čipů Micron Technology zaznamenal dramatický růst díky úzké spolupráci s firmou Nvidia ​ . Ještě před rokem se tržní kapitalizace společnosti pohybovala lehce nad 100 miliardami dolarů, ale v úterý překonala hranici 1 bilionu dolarů. Akcie společnosti za poslední rok vzrostly přibližně desetinásobně. Tento úspěch podpořil přechod od běžných komoditních pamětí k vysoce specializovaným čipům s vysokou propustností (HBM), které jsou nyní integrovány do AI systémů Nvidia, včetně chystané platformy Vera Rubin.

Tato strategická změna přinesla firmě Micron výrazný finanční obrat. V posledním čtvrtletí vykázala zisk ve výši 14 miliard dolarů, což představuje obrovský zvrat oproti ztrátě 5,8 miliardy dolarů z roku 2023. Micron očekává, že trh s HBM čipy vzroste do roku 2028 na přibližně 100 miliard dolarů. Společnost se tak zařadila do elitní skupiny bilionových firem po bok konkurentů Samsung Electronics a SK Hynix, který této mety dosáhl o den později.

Investování do ztrátových společností s sebou nese vysoké riziko rychlého vyčerpání kapitálu. Analýza platformy StockStory však ukazuje, že některé z těchto podniků mají reálnou šanci stát se lídry ve svém oboru, zatímco jiné čelí vážným provozním problémům. Mezi nadějné tituly patří Matrix Service a Hims ​ & Hers Health, naopak zvýšenou obezřetnost vyžaduje HA Sustainable Infrastructure Capital.

Společnost Matrix Service vykazuje provozní marži -1,4 %, ale její výhled slibuje 12% růst tržeb v příštích 12 měsících. Klíčovým ukazatelem síly je roční růst zisku na akcii o 58,2 % za poslední dva roky, který výrazně překonal růst tržeb. Druhým nadějným hráčem s konkurenční výhodou je telemedicínská platforma Hims & Hers Health, která dosahuje provozní marže -1,3 %.

Naopak poskytovatel financování zelené infrastruktury HA Sustainable Infrastructure Capital s provozní marží -9,1 % vyvolává obavy. Roční růst zisku na akcii o 9,7 % za poslední dva roky totiž zaostal za růstem tržeb, což ukazuje na klesající profitabilitu nových zakázek. Podprůměrná rentabilita vlastního kapitálu navíc naznačuje, že management má potíže s hledáním vhodných investičních příležitostí.

Ceny zlata pokračují v pohybu kolem úrovně 4 500 USD za trojskou unci. Srpnové futures kontrakty na zlato v úterý otevřely na hodnotě 4 515,80 USD za unci, což představovalo nárůst o 0,2 % oproti pondělnímu závěru. Během dopoledne cena drahého kovu dále vzrostla a v 8:08 EST se obchodovala za 4 558,10 USD za unci.

Za posledních pět obchodních dní si zlato připsalo 1,28 %. Trh zůstává stabilní v očekávání výsledků vyjednávání mezi USA a Íránem ohledně znovuotevření Hormuzského průlivu a příměří na Blízkém východě. Z dlouhodobého pohledu vykázalo zlato k 29. lednu meziroční nárůst o 95,6 %.

Ačkoliv je zlato vnímáno jako populární diverzifikační aktivum pro centrální banky i drobné investory, analytici varují před nákupy na historických maximech. Komoditní ceny jsou vysoce závislé na nepředvídatelných makroekonomických a geopolitických faktorech. Podle odborníků by investoři měli zlato vnímat především jako stabilizační prvek v diverzifikovaném portfoliu, nikoli jako nástroj pro dosahování extrémních krátkodobých výnosů.

Úrokové sazby účtů peněžního trhu (MMA) v USA zůstávají k 2. červnu 2026 na historicky vysoké úrovni, přestože po sérii snižování ze strany Fedu v letech 2024 a 2025 vykazují mírný pokles. Zatímco národní průměrná sazba podle FDIC činí pouhých 0,57 %, nejlepší on-line banky a úvěrová družstva nabízejí zhodnocení výrazně převyšující 4 % ročně.

Na špici trhu se aktuálně drží TotalBank s nabídkou 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD. Následuje Brilliant Bank s výnosem 4 % APY (vyžadován minimální zůstatek 1 000 USD) a Zynlo se sazbou 3,9 % APY. Další konkurenceschopné zhodnocení poskytují Redneck Bank (3,85 % APY) či CFG a Quontic Bank se shodnými 3,8 % APY.

Kromě samotné úrokové sazby by se investoři měli zaměřit také na poplatky a minimální zůstatky. Klíčová je rovněž bezpečnost v podobě federálního pojištění FDIC či NCUA, které standardně chrání vklady do výše 250 000 USD na jednoho střadatele v rámci jedné instituce.

Americký technologický gigant Microsoft ​ v úterý zahájí svou každoroční vývojářskou konferenci, na které představí nové nástroje umělé inteligence pro osobní počítače a cloudové služby. Generální ředitel Satya Nadella nastíní plány, jak chce společnost konkurovat v oblasti cloudu i na trhu s PC.

Analytici očekávají, že se Microsoft zaměří na zvýšení bezpečnosti takzvaných agentních AI nástrojů pro více než 1 miliardu uživatelů operačního systému Windows. Společnost by také měla upřesnit integraci nového čipu od Nvidia ​ , který přinese AI funkce přímo do počítačů. Tyto notebooky mají cenově konkurovat prémiovým produktům Apple ​ , což již dříve podpořilo akcie Microsoftu a výrobců jako Dell ​ Technologies.

V neposlední řadě se očekávají aktualizace vlastních AI modelů Microsoftu, které mají konkurovat nástrojům jako Codex od OpenAI či Claude Code od Anthropic. Hlavní projev generálního ředitele začíná v 19:00 SELČ.

Průměrné úrokové sazby hypoték ve Spojených státech v úterý 2. června 2026 zaznamenaly pokles. Podle údajů poskytovatele Zillow klesla průměrná 30letá fixní sazba o 5 bazických bodů na 6,28 %. U 15letých fixních úvěrů došlo ke snížení o 7 bazických bodů na 5,70 %, zatímco sazba u hypoték s nastavitelnou sazbou typu 5/1 ARM klesla o 10 bazických bodů na 6,35 %. Pro refinancování činí aktuální průměrná 30letá fixní sazba 6,30 %.

Rozdíly v délce fixace mají zásadní vliv na celkové přeplacení úvěru. Například u hypotéky ve výši 400 000 USD s 30letou splatností a sazbou 6,19 % zaplatí dlužník na úrocích celkem 481 021 USD. U 15leté varianty se sazbou 5,65 % sice měsíční splátka vzroste, ale celkové zaplacené úroky klesnou na 194 047 USD.

Výhled pro zbytek roku 2026 a rok 2027 naznačuje stabilizaci na vyšších úrovních. Asociace hypotečních bankéřů (MBA) očekává, že se průměrná 30letá fixní sazba bude po celé toto období pohybovat kolem 6,50 %. Společnost Fannie Mae je o něco optimističtější a pro zbytek roku 2026 předpovídá sazbu 6,3 % s následným poklesem k 6,20 % v roce 2027.

Sazby u vkladových účtů v USA sice klesají, přesto však certifikáty o vkladu (CD) nadále nabízejí atraktivní zhodnocení. K úterý 2. června 2026 dosahují nejlepší roční procentní výnosy (APY) hodnoty až 4 %. Tuto nejvyšší sazbu na trhu aktuálně nabízí společnost Marcus by Goldman Sachs ​ u svého 14měsíčního produktu. Krátkodobé vklady na šest až dvanáct měsíců se rovněž pohybují kolem této hranice.

Současný stav odráží vývoj po sérii snižování úrokových sazeb americkým Fedem, který v roce 2025 přistoupil ke třem škrtům, zatímco v roce 2026 ponechal sazby beze změny. To představuje výrazný posun oproti historickým minimům z roku 2013, kdy průměrný šestiměsíční vklad vynášel pouze 0,1 % APY. Na trhu je nyní patrná inverze výnosové křivky, neboť nejvyšší průměrné sazby vykazují dvanáctiměsíční splatnosti, což signalizuje ekonomickou nejistotu a očekávání dalšího poklesu sazeb v budoucnu.

Pro investory je při zakládání CD klíčové zvážit nejen výši APY, ale také fixní vázací lhůtu, případné sankce za předčasný výběr a vliv inflace na reálný výnos.

Nedávný růst indexu S&P 500 je mnohem méně plošný, než se na první pohled zdá. Zatímco samotný index od konce února vzrostl přibližně o 10 % a úspěšné AI tituly posílily o více než 45 %, index Goldman Sachs bez těchto tahounů mírně klesl. Současný býčí trh je tak spíše příběhem o extrémní koncentraci než o plošném optimismu.

Podle Bianco Research nebyl akciový trh koncentrován kolem jediného tématu tak výrazně jako nyní za posledních 150 let, kdy dominoval rozvoj železnic. Podle údajů JPMorgan dnes pouhých 41 akcií spojených s AI tvoří téměř polovinu tržní hodnoty celého indexu S&P 500. Kromě technologických gigantů jako Apple ​ , Alphabet ​ , Microsoft ​ , Amazon ​ , Meta ​ , Tesla ​ a Nvidia ​ se do popředí dostává i energetika a infrastruktura. Dokud si tito lídři udrží růst, bude index silný, jejich oslabení by však mohlo odhalit slabý základ pod povrchem.

Akcie amerického výrobce čipů Marvell ​ Technology zaznamenaly v úterní předobchodní fázi prudký nárůst o více než 24 %. Tento masivní zájem investorů vyvolal generální ředitel společnosti Nvidia ​ Jensen Huang, který během technologické konference Computex v Tchaj-peji označil Marvell za příští firmu s tržní hodnotou bilionu dolarů. Huang vystoupil na pódiu společně s šéfem Marvell Technology Mattem Murphym.

Akcie Marvell Technology naposledy vykazovaly růst o 24,4 % na hodnotu 272,9 USD. Pokud se tyto zisky udrží i po zahájení řádného obchodování, tržní kapitalizace společnosti vzroste o více než 47,2 miliardy dolarů. V reakci na pozitivní náladu na trhu posílily také akcie samotné společnosti Nvidia, které si připsaly 1,4 %.

Společnost Transcat zveřejnila své finanční výsledky za první čtvrtletí, které vyvolaly negativní reakci trhu, neboť růst tržeb zaostal za odhady Wall Street. Společnost vykázala tržby ve výši 89,33 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 15,8 %, ale zároveň 0,5% zaostání za očekáváním analytiků. Upravený zisk na akcii dosáhl očekávaných 0,56 USD. Naopak upravený ukazatel EBITDA překonal odhady o 6,4 % a dosáhl výše 14,79 milionu USD při marži 16,6 %.

Provozní marže společnosti klesla na 6,1 % z loňských 8 % v důsledku nákladů spojených se zaváděním nových zákazníků a investicemi do technologií. Vedení firmy v čele s generálním ředitelem Jaimem Irickem však zdůraznilo silnou poptávku v regulovaných sektorech, jako je letectví, energetika či vědy o živé přírodě. Finanční ředitel Thomas Barbato očekává, že tlak na marže služeb v příštím roce poleví a dojde k jejich normalizaci. Novým růstovým faktorem se stává energetický sektor, zejména v souvislosti s datovými centry, což zvyšuje poptávku po pronájmu specializovaného energetického vybavení.

Polovodičová společnost Semtech vykázala za první čtvrtletí kalendářního roku 2026 silné finanční výsledky, které překonaly očekávání Wall Street. Čtvrtletní tržby dosáhly 291 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 15,9 % a překonání odhadů o 2,6 %. Upravený zisk na akcii (EPS) činil 0,51 USD a předčil očekávání analytiků o 12,7 %. Očištěná EBITDA dosáhla 66,4 milionu USD s marží 22,8 %, zatímco provozní marže klesla na 8,9 % z loňských 14,3 %. Pozitivním provozním signálem je pokles doby obratu zásob ze 154 na 135 dní.

Pro druhé čtvrtletí Semtech představil silný výhled, který rovněž předčil odhady trhu. Střední hodnota očekávaných tržeb je 328 milionů USD oproti konsensu 300,4 milionu USD. Upravený EPS by měl dosáhnout 0,61 USD a EBITDA je projektována na 79,2 milionu USD. Hlavním motorem růstu zůstává vysoká poptávka v oblastech datových center a technologie LoRa, podpořená úspěšným nasazením produktových řad FiberEdge a CopperEdge.

Ceny ropy v úterý mírně klesly poté, co americký prezident Donald Trump potvrdil, že rozhovory mezi USA a Íránem nadále pokračují. Tento vývoj tlumí předchozí prudké zisky, kdy trh reagoval na zprávy o možném pokroku v mírových jednáních a zmírnění napětí na Blízkém východě.

Severomořská ropa Brent oslabila o 53 centů neboli 0,56 % na 94,45 USD za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate zaznamenala pokles o 56 centů neboli 0,61 % na 91,60 USD za barel. Oba benchmarky přitom v předchozí seanci vzrostly o více než 5 %, přestože za celý květen kvůli nadějím na dohodu odepsaly přes 16 %.

Investoři nyní pozorně sledují vývoj americko-íránských vyjednávání, který ovlivňuje rizikovou přirážku cen ropy, a situaci kolem Hormuzského průlivu. Trh zároveň reaguje na růst amerického exportu ropy, který v květnu dosáhl rekordních 5,6 milionu barelů denně, a na očekávaný pokles amerických zásob o přibližně 3,6 milionu barelů.

Zlato mírně posílilo, když obchodníci vyhodnocovali rozporuplné signály z USA a Íránu ohledně diplomatického řešení konfliktu na Blízkém východě. Cena drahého kovu vzrostla až o 1 % a překonala hranici 4 525 USD za unci, čímž smazala ztráty z předchozí seance. Napětí kolem Hormuzského průlivu a konfliktu v Libanonu, který trvá již čtvrtý měsíc a vyvolal globální energetickou krizi, nadále vnáší na trh nejistotu.

Cena zlata se v posledních týdnech pohybuje v úzkém pásmu a zůstává přibližně 14 % pod svou úrovní těsně před vypuknutím konfliktu na konci února. Vývoj ceny žlutého kovu je úzce spjat s pohybem cen ropy. Vyšší ceny energií totiž podněcují obavy z inflace, což ovlivňuje výnosy a rozhodování centrálních bank o úrokových sazbách. Jakékoli obnovení plynulé přepravy energií přes Hormuzský průliv by zmírnilo inflační tlaky a podpořilo uvolňování měnové politiky.

Možnost snižování sazeb ze strany Fed však oslabují nejnovější data z USA, kde výrobní aktivita v květnu rostla nejrychlejším tempem za poslední čtyři roky. Podle analytiků tak výhled pro zlato zůstává závislý na dalším geopolitickém vývoji a očekáváních ohledně úrokových sazeb.

Předseda jihokorejské skupiny SK Group, Chey Tae-won, na veletrhu Computex oznámil, že čipový výrobce SK Hynix plánuje v příštích pěti letech zdvojnásobit kapacitu produkce křemíkových plátků. Společnost chce posílit partnerství na Tchaj-wanu, zejména s TSMC, a usiluje o pozici hlavního dodavatele pamětí s vysokou propustností (HBM) pro nový systém Vera Rubin od společnosti Nvidia ​ .

V důsledku rozmachu umělé inteligence tržní hodnota SK Hynix nedávno poprvé překonala hranici 1 bilionu dolarů, čímž se připojila k rivalům Samsung Electronics a Micron Technology. SK Hynix v prvním čtvrtletí ovládal 58 % globálního trhu s HBM čipy, zatímco Samsung a Micron držely po 21 %. Investiční banka Goldman Sachs kvůli silné poptávce zvýšila odhad provozního zisku SK Hynix pro rok 2028 na 454 bilionů wonů (299,62 miliardy dolarů) a u Samsungu na 610 bilionů wonů.

Akcie s cenou mezi 10 a 50 dolary mohou být pro investory atraktivní, ale vyžadují zvýšenou opatrnost. Analýza společnosti StockStory identifikovala dvě emise, kterým je lepší se vyhnout, a jednu perspektivní příležitost ke sledování.

Mezi rizikové tituly patří společnost USANA Health Sciences (USNA ​ ). Její roční tržby za poslední tři roky klesaly o 1,7 % na současných 925,9 milionu dolarů. Zisk na akcii (EPS) se v tomto období propadal dokonce o 19 % ročně, což signalizuje klesající ziskovost. Akcie se obchoduje za 18,31 dolaru s forwardovým P/E 8,8x. Druhým varovným signálem je First Hawaiian Bank (FHB ​ ). Její čistý úrokový výnos rostl za posledních pět let pouze o 5 % ročně a čistá úroková marže ve výši 3,1 % výrazně zaostává za konkurencí. Růst tangibilní účetní hodnoty na akcii dosáhl pouhých 2,3 % ročně. Akcie se prodává za 26,92 dolaru při forwardovém P/B 1,1x.

Naopak slibný potenciál nabízí pojišťovna Pelagos Insurance (PLGO ​ ). Tato globální specializovaná pojišťovna a zajišťovna se sídlem na Bermudách těží z flexibilní reakce na tržní podmínky, strategické alokace kapitálu, precizního výběru rizik a silné sítě upisovacích partnerství.

Akcie společnosti Wise ​ zaznamenaly v pondělí v Londýně prudký propad až o 19,3 %, což představuje nejvýraznější jednodenní pokles od vstupu firmy na burzu v roce 2021. Důvodem je vyšetřování belgické prokuratury, která prověřuje evropské aktivity tohoto fintechového poskytovatele kvůli podezření z praní špinavých peněz. Vyšetřování se týká podezřelých transakcí v hodnotě přesahující 500 milionů eur (582 milionů dolarů), které mohly kriminální sítě využít k převodu prostředků pocházejících z podvodů, korupce či obchodu s drogami. Na americkém trhu oslabily akcie po zahájení obchodování o 11 %.

Podle vyšetřovatelů vykazuje činnost Wise nedostatky v dodržování předpisů proti praní špinavých peněz, zejména v oblasti identifikace klientů a jejich aktivit. Společnost, která nedávno přesunula svou hlavní kotaci na burzu Nasdaq, uvedla, že s úřady spolupracuje, ale formální závěry zatím neobdržela. Pro Wise se nejedná o první regulační problém – loni v USA zaplatila v rámci urovnání 4,2 milionu dolarů a v roce 2022 dostala pokutu 360 000 dolarů v Abú Dhabí za pochybení v kontrolních mechanismech.

Společnost Anthropic, která stojí za chatbotem Claude, v pondělí podala důvěrnou žádost o vstup na burzu (IPO). Tento krok staví firmu do popředí před konkurenční OpenAI, jejíž IPO analytici očekávají ještě letos. K podání žádosti dochází necelé dva týdny poté, co o vlastní IPO požádala společnost SpaceX, pod kterou spadá Muskova AI firma xAI.

Důvěrné podání umožňuje společnosti Anthropic získat zpětnou vazbu od regulátorů před předložením veřejné žádosti Americké komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Podle vyjádření společnosti bude samotný vstup na burzu záviset na podmínkách na trhu a dalších faktorech. Analytici z Wedbush Securities věří, že tato trojice gigantů v příštích měsících spustí novou vlnu zájmu o IPO trh, který byl několik let utlumený.

Teprve minulý týden Anthropic oznámil, že v posledním kole financování získal 65 miliard dolarů, což zvýšilo hodnotu společnosti na 965 miliard dolarů. Společnost byla založena v roce 2021 Dariem Amodeiem, který je jejím současným generálním ředitelem, a několika dalšími bývalými zaměstnanci OpenAI.

Společnost OpenAI zakládá novou divizi OpenAI Robotics zaměřenou na vývoj humanoidních robotů, což představuje přímou konkurenční hrozbu pro projekt Optimus od automobilky Tesla ​ . Akcie Tesla reagovaly na zprávu poklesem. Tesla přitom plánuje ve svém závodě ve Fremontu, kde v květnu 2026 ukončila výrobu vozů Model S a Model X, vybudovat novou linku pro roboty Optimus s cílovou roční kapacitou přibližně 1 milion jednotek. Přestavba má skončit během léta, což se shoduje s plánovaným odhalením verze Optimus Gen 3.

Elon Musk čelí této nové konkurenci v době, kdy se připravuje červnové IPO jeho vesmírné společnosti SpaceX na burze Nasdaq s cílovým oceněním mezi 1,75 až 2 biliony dolarů. Musk navíc s kolegy diskutoval o možné budoucí fúzi SpaceX a Tesla. Obě společnosti jsou již nyní úzce propojeny; Tesla drží ve SpaceX podíl v hodnotě 2 miliardy dolarů a společně v Texasu budují továrnu na čipy Terafab.

Zakladatel a generální ředitel fintech společnosti Chime Financial Christopher Britt oznámil, že statisíce klientů již zahájily registraci k takzvaným Trumpovým účtům. Tyto svěřenské penzijní účty (IRA) pro děti do 18 let oficiálně odstartují 4. července, přičemž celkový počet registrací v USA již dosáhl 6 milionů. Účty nabízejí státní příspěvek 1 000 USD pro děti narozené v letech 2025 až 2028 a investují do nízkonákladových indexových fondů a ETF.

Chime hodlá v nejbližších měsících představit vlastní investiční účty a konkurovat tak platformám jako Robinhood ​ . V posledním čtvrtletí firma vykázala meziroční nárůst tržeb o 25 % na 647,4 milionu USD. Počet aktivních uživatelů vzrostl na rekordních 10,2 milionu a společnost dosáhla svého vůbec prvního čtvrtletního čistého zisku podle GAAP ve výši 53 milionů USD.

I přes silné provozní výsledky a možný zisk bankovní licence během příštích 18 měsících však akcie Chime od začátku roku klesají o 29 %. Výrazně tak zaostávají za širším indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 11 %.

Akcie softwarového giganta Microsoft ​ a výrobců počítačového hardwaru Dell ​ a HP v pondělním obchodování posílily. Hlavním impulsem byl krok společnosti Nvidia ​ , která oznámila masivní expanzi na trh s osobními počítači. Nvidia představila nový procesor RTX Spark Superchip, čímž přímo ohrozila dlouhodobou dominanci firem Intel ​ a AMD ​ . V reakci na to akcie Intelu klesly o 2 %, zatímco akcie AMD stagnovaly.

Nový procesor, který kombinuje výpočetní a grafické funkce v jediném čipu a podporuje operační systém Windows na architektuře Arm ​ , bude uveden na trh letos na podzim. Objeví se ve vybraných noteboocích a stolních počítačích předních výrobců, jako jsou Dell, HP a Lenovo. Na tyto zprávy pozitivně reagoval celý trh. Akcie Microsoftu v pondělí dopoledne vzrostly o 2 %, zatímco akcie britského návrháře čipů Arm Holdings vyskočily o 17 %.

Zájem investorů o sektor umělé inteligence se tak rozšiřuje mimo tradiční výrobce polovodičů. Rostoucí pracovní zátěž spojená s AI totiž zvyšuje poptávku po výkonnějších procesorech pro servery i osobní počítače navržené speciálně pro AI aplikace.

Hledání podhodnocených akcií s pevnými fundamenty je klíčem k úspěchu, ale investoři se musí vyhýbat hodnotovým pastem. Jako atraktivní příležitost se nyní jeví poskytovatel cloudového softwaru monday.com. Společnost těží ze stabilního růstu ročních opakujících se příjmů (ARR) a vynikající hrubé marže ve výši 89,1 %. Díky rychlé návratnosti marketingových výdajů má skvělé předpoklady pro další expanzi.

Naopak varovné signály vysílají dvě jiné emise. Potravinářský gigant Campbell's čelí klesajícímu objemu prodejů a pro příštích 12 měsíců predikuje pokles tržeb o 3 %. Jeho zisk na akcii navíc v posledních třech letech klesal v průměru o 5,1 % ročně. Druhým varováním je výrobce obalů Ball ​ . Ten se potýká se stagnujícími tržbami, nízkou hrubou marží 21,3 % a zápornou marží volného peněžního toku -0,3 % za posledních pět let, což výrazně omezuje jeho schopnost generovat hodnotu pro akcionáře.

Jarní očista osobních financí nemusí být časově náročná. Experti doporučují několik rychlých kroků, které nezaberou více než hodinu, ale mohou výrazně snížit vaše výdaje a zhodnotit úspory.

Prvním krokem je kontrola úvěrových registrů, u nichž analýzy z roku 2024 ukazují, že téměř polovina může obsahovat chyby. Pro snížení dluhů lze využít kreditní karty s nulovým RPSN, které nabízejí bezúročné období na 12 až 21 měsíců. Další úspory přinese přesun peněz na spořicí účty s vysokým výnosem. Zatímco většina střadatelů inkasuje úrok pod 3 %, online banky běžně nabízejí výnosy mezi 3,5 % a 4 %.

Pozornost se vyplatí věnovat také pojištění. Sazby autopojištění podle prognóz vzrostou v roce 2025 o 7,5 %, což dává silný důvod k porovnání nabídek. Revize bankovních výpisů zase pomůže odhalit nevyužívané předplatné služeb, za které spotřebitelé utratí zbytečně v průměru 200 USD ročně. V neposlední řadě se doporučuje navýšit příspěvky na penzijní spoření, kde maximální roční limit pro plány 401(k) činí v roce 2025 celkem 23 500 USD.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru zemědělské techniky přinesla smíšené výsledky. Pětice sledovaných výrobců sice překonala analytický konsensus u tržeb o 1,7 %, jejich akcie však po zveřejnění finančních výsledků oslabily v průměru o 7,6 %.

Nejslabší výkon vykázala společnost Lindsay. Její kvartální tržby meziročně klesly o 15,7 % na 157,7 milionu dolarů, čímž zaostaly za očekáváním trhu o 4,2 %. Firma výrazně minula odhady tržeb i upraveného provozního zisku, což vedlo k poklesu ceny akcií o 6,7 % na 109,30 dolaru.

Naopak nejlepším titulem se stala společnost Alamo. Ta vykázala tržby ve výši 417,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 6,7 % a překonání odhadů analytiků o 4,8 %. Firma zaznamenala úspěšné čtvrtletí s výrazným překonáním odhadů EBITDA i upraveného provozního zisku.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla výrobcům stavebních materiálů silné výsledky. Skupina deseti sledovaných společností překonala analytické konsensy v tržbách v průměru o 3 %, přičemž výhled na další kvartál zůstal v souladu s očekáváním. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 4,6 %.

Společnost Owens Corning (OC ​ ) vykázala tržby ve výši 2,27 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 10,5 %. Přesto překonala očekávání trhu o 4,1 % a zaznamenala úspěšné čtvrtletí s lepšími výsledky zisku na akcii (EPS) i upraveného provozního zisku. Navzdory nejpomalejšímu růstu tržeb v sektoru její akcie od reportu vzrostly o 2,1 % na 125,50 dolaru.

Nejlepší výsledky v segmentu zaznamenal výrobce Simpson (SSD ​ ), jehož tržby vzrostly o 9,1 % na 588 milionů dolarů, čímž překonal odhady o 6,4 %. Firma výrazně překonala očekávání u ukazatele EBITDA a její akcie vzrostly na 189,85 dolaru. Naopak nejslabší výsledky v prvním čtvrtletí vykázala společnost Griffon (GFF ​ ).

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla silné výsledky pro sedm sledovaných společností ze sektoru specializovaných zdravotnických prostředků. Jako skupina překonaly tyto firmy konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb o 5,2 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků zůstaly v průměru stabilní.

Hlavní pozornost na sebe upoutala společnost Globus Medical (GMED ​ ). Tento výrobce implantátů, chirurgických nástrojů a technologických řešení pro páteřní, ortopedické a neurochirurgické zákroky vykázal za první kvartál tržby ve výši 759,9 milionu USD. To představuje meziroční nárůst o 27 % a překonání očekávání trhu o 2,7 %.

Společnosti se podařilo výrazně překonat odhady zisku na akcii (EPS) i celoroční výhled. Organické tržby vzrostly o více než 13 %, což bylo taženo ziskem tržního podílu a vysokým objemem procedur v klíčové oblasti páteřní chirurgie. Globus Medical, působící v 64 zemích světa, tak má za sebou velmi úspěšné čtvrtletí, které potvrzuje rostoucí poptávku po pokročilých zdravotnických technologiích.

Spoluzakladatel společnosti Nvidia ​ Jensen Huang na akci GTC Taipei vysvětlil přetrvávající boom AI akcií a představil nový superčip pro PC, který má konkurovat produktům od Intel ​ a AMD ​ . Huang zdůraznil, že budoucnost patří autonomním softwarovým agentům, které bude integrovat každá firma. Tento trend pohání růst hodnoty dalších lídrů v sektoru, jako jsou Micron a Sandisk.

Tento optimismus částečně kontrastuje s opatrnějšími ekonomickými prognózami. Profesor Daron Acemoglu z MIT odhaduje, že AI v příštích 10 letech ziskově převezme pouze 5 % úkolů, což zvýší HDP USA o 1 %. AI by však mohla nahradit nebo doplnit téměř 20 % úkolů na tamním trhu práce.

Růst tržeb Nvidia zrychloval již tři čtvrtletí v řadě, což potvrzuje neutuchající firemní poptávku po jejích čipech. Rychlé tempo inovací a rozšiřování praktického využití AI podle analytiků plně ospravedlňují současnou akciovou rally a vytvářejí prostor pro další růst v nadcházejících měsících.

Ceny ropy v pondělí prudce vzrostly poté, co Írán podle zpráv přerušil výměnu zpráv s vyjednavači USA ohledně izraelské ofenzivy v Libanonu. Tento krok vážně zpochybnil brzké dosažení dohody, o které dříve hovořil americký prezident Donald Trump.

Mezinárodní referenční kontrakt na ropu Brent vyskočil o 6,5 % nad úroveň 97 USD za barel. Americká lehká ropa WTI si připsala ještě výraznějších 7,5 % a obchodovala se těsně pod hranicí 94 USD za barel. Akciové a dluhopisové trhy v reakci na obavy z kolapsu diplomacie naopak oslabily.

Teherán své rozhodnutí zdůvodnil pokračující vojenskou kampaní Izraele v Libanonu proti hnutí Hizballáh, které má íránskou podporu. Podle íránské strany byly veškeré rozhovory a případné příměří vždy podmíněny zastavením bojů v Libanonu.

Napětí na trhu navíc eskalovalo poté, co americká armáda v noci na pondělí zasáhla radarová stanoviště a základny dronů v Íránu. Šlo o odvetu za sestřelení amerického bezpilotního letounu. Tyto události zvrátily pokles cen z minulého týdne, který vyvolaly naděje na dohodu o otevření Hormuzského průlivu.

Společnost Hewlett Packard Enterprise představila na veletrhu Computex nový server ProLiant Compute DL394 Gen12, který je poháněn novými procesory Vera od společnosti Nvidia ​ . Tato zpráva poslala akcie HPE ​ v předobchodní fázi vzhůru o více než 7 %, díky čemuž titul směřuje k otevření na novém rekordním maximu.

Nový server, navržený pro náročné AI úlohy, posilování strojového učení a zpracování velkých objemů dat s nízkou latencí, bude dostupný na podzim 2026. Newyorská burza cenných papírů (NYSE) již oznámila plány využít tyto stroje k posílení své kapacity, přičemž denně zpracovává přes 1,1 bilionu zpráv. Generální ředitel Nvidie Jensen Huang potvrdil, že procesory Vera jsou již v plné produkci a mezi první zákazníky patří společnosti OpenAI, Anthropic, xAI, Dell ​ či Oracle ​ .

Představení novinky přichází těsně před zveřejněním kvartálních výsledků HPE po pondělním uzavření trhu. Analytici očekávají zisk na akcii ve výši 54 centů a tržby na úrovni 9,82 miliardy USD. Prodej serverů se na celkových výnosech HPE podílí přibližně z jedné poloviny.

Akcie výrobce paměťových čipů Micron se ocitly na extrémních hodnotách. Podle údajů Yahoo Finance AlphaSpace dosáhl jejich index relativní síly (RSI) hodnoty 90. Takto vysoko byl ukazatel naposledy 1. září 1995, kdy se vyšplhal na 96. Technická analýza považuje hodnoty RSI nad 70 za známku překoupenosti, což často signalizuje blížící se korekci. Po dosažení vrcholu v roce 1995 následoval prudký výprodej, který trval až do července 1996.

Současný růst pohání masivní boom investic do umělé inteligence (AI). Technologičtí giganti jako Amazon ​ budují AI datová centra, což prudce zvyšuje poptávku po paměťových čipech. Nedostatek kapacit v dodavatelském řetězci navíc umožňuje firmám zvyšovat ceny a marže.

Tento příznivý vývoj katapultoval tržní kapitalizaci společnosti 26. května poprvé přes hranici 1 bilionu dolarů. Aktuálně dosahuje tržní hodnota firmy 1,1 bilionu dolarů, což představuje ohromující nárůst o 240 % od začátku roku 2026. Vzhledem k extrémní překoupenosti však analytici varují, že zdravá korekce akcií může přijít velmi brzy.

Ačkoli je osobní zdraví dlouhodobým motorem růstu pro zdravotnické firmy, krátkodobé překážky, jako je doprodej zásob z období pandemie, způsobily, že toto odvětví v poslední době zaostává. Za posledních šest měsíců vzrostly zdravotnické akcie pouze o 3,8 %, což výrazně zaostává za růstem indexu S&P 500 o 10,9 %.

Mezi rizikové tituly patří Integer Holdings (ITGR ​ ) s tržní kapitalizací 3,03 miliardy USD. Tato společnost čelí stagnujícím prodejům v příštích 12 měsících a její návratnost investovaného kapitálu (ROIC) dosahuje pouhých 5,4 %. Akcie se aktuálně obchodují za 90 USD při forwardovém P/E 14,1x. Dalším varovným signálem je LifeStance Health Group (LFST ​ ) s tržní kapitalizací 2,99 miliardy USD. Firma se potýká s nedostatkem volného peněžního toku a zápornou návratností kapitálu. Obchoduje se za 7,71 USD za akcii při forwardovém P/E 22,9x.

Naopak slibnou příležitostí k sledování je společnost Zoetis (ZTS ​ ) s tržní kapitalizací 32,57 miliardy USD. Tento největší čistě specializovaný výrobce léků, vakcín a diagnostických produktů pro zvířata na světě, který se v roce 2013 oddělil od společnosti Pfizer, vykazuje vysokou odolnost vůči tržním výkyvům.

Japonská investiční skupina SoftBank Group vystřídala automobilku Toyota Motor na pozici nejhodnotnější společnosti v Japonsku. Tržní kapitalizace SoftBank po pondělním posílení o 14 % vzrostla na více než 48 bilionů JPY, čímž překonala hodnotu Toyoty, která činí přibližně 46 bilionů JPY. Tento milník odráží globální boom v oblasti umělé inteligence, který táhne akcie SoftBank vzhůru. Od začátku roku si připsaly zisk přes 90 %.

Růst SoftBank podporují masivní investice do AI. Společnost plánuje vložit až 87 miliard USD do výstavby datových center ve Francii a její celkový závazek vůči OpenAI se blíží 65 miliardám USD, což by jí do října mělo zajistit zhruba 13% podíl. Naopak Toyota od ledna odepsala přes 10 % hodnoty kvůli nepříznivým makroekonomickým vlivům, rostoucím cenám ropy a nákladnému přechodu na elektromobilitu. Třetí nejhodnotnější japonskou firmou se nově stala společnost Kioxia Holdings s tržní kapitalizací kolem 40 bilionů JPY, která předstihla Mitsubishi UFJ Financial Group.

Generování hotovosti je pro firmy klíčové, ale ne každá hotovostně silná společnost představuje dobrou investici. Analýza ukazuje na jednoho jasného vítěze a dva tituly, kterým je lepší se v portfoliu vyhnout. Mezi atraktivní příležitosti s vysokým potenciálem patří Monolithic Power Systems (MPWR ​ ), výrobce analogových čipů. Firma vykazuje marži volného peněžního toku 22,2 % a za posledních pět let dosáhla mimořádného průměrného ročního růstu tržeb o 25,9 %. Její návratnost investovaného kapitálu (ROIC) dosahuje výjimečných 43 %, což potvrzuje schopnost managementu efektivně zhodnocovat prostředky.

Naopak opatrnost je namístě u maloobchodního prodejce Tractor Supply (TSCO ​ ) s marží volného peněžního toku 3,5 %. Kvůli své velikosti čelí omezenému růstu, přičemž jeho tržby za poslední tři roky rostly v průměru o pouhých 2,6 % ročně. Druhým varovným titulem je oděvní konglomerát Deckers (DECK ​ ). Přestože vykazuje marži volného peněžního toku 20,1 %, jeho provozní marže ve výši 23,4 % omezuje schopnost reagovat na konkurenci a očekává se, že marže volného peněžního toku v příštím roce klesne o 5,1 procentního bodu.

Analytické hodnocení Wall Street často vytváří zajímavé investiční příležitosti, zejména u titulů, které čelí skepsi. Nezávislá analýza ukazuje, že u některých přehlížených akcií je pesimismus neoprávněný, zatímco u jiných jsou obavy na místě. Příkladem varovného signálu je finanční holding Republic Bancorp (RBCA.A). Společnost vykazuje pomalejší růst čistého úrokového výnosu, který za posledních pět let činil ročně pouze 5,4 % a v příštích 12 měsících se očekává jeho další zpomalení na 3,9 %. Při ceně 80,94 USD se akcie obchoduje za 1,3násobek forward P/B s konsensuální cílovou cenou 80 USD.

Naopak biotechnologický gigant Amgen (AMGN ​ ) představuje silnou příležitost. Společnost v posledních dvou letech překonala průměr sektoru s ročním růstem tržeb 12,3 %. Díky robustnímu volnému peněžnímu toku a úsporám z rozsahu má pevnou pozici na trhu. Při ceně 336,71 USD a forwardovém poměru P/S 4,8x činí konsensuální cílová cena 352,23 USD. Posledním sledovaným titulem je BrightSpring Health Services (BTSG ​ ) s konsensuální cílovou cenou 61,40 USD, což představuje implikovaný výnos 0,3 %.

Maloobchodní řetězec Burlington Stores vykázal za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 silné výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 14,1 % na 2,86 miliardy USD, čímž porazily odhady analytiků ve výši 2,78 miliardy USD. Porovnatelné tržby se zvýšily o 6 %, zatímco ve stejném období předchozího roku stagnovaly.

Upravený zisk na akcii dosáhl hodnoty 2,01 USD a překonal konsensus trhu o 11,4 %. Upravená EBITDA činila 276,3 milionu USD s marží 9,7 %, což představuje překonání odhadů o 5 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 5,4 %. Společnost na konci čtvrtletí provozovala 1 242 prodejen, což je nárůst oproti 1 115 pobočkám v předchozím roce.

Vedení společnosti díky silným výsledkům a efektivnímu řízení zásob zvýšilo celoroční výhled upraveného zisku na akcii na střední hodnotu 11,63 USD, což představuje nárůst o 3,8 %. Pro nadcházející druhé čtvrtletí společnost očekává tržby na střední úrovni 3,00 miliardy USD. Růst nadále podporuje úspěšný off-price model, expanze prodejní sítě a vyšší produktivita dodavatelského řetězce.

Přestože úrokové sazby v posledních měsících klesají, účty peněžního trhu (MMA) ve Spojených státech stále nabízejí atraktivní zhodnocení. K 1. červnu 2026 je možné u nejlepších poskytovatelů získat výnos přesahující hranici 4 % APY. Tyto účty kombinují vyšší úročení s vysokou likviditou a flexibilitou, což z nich dělá vyhledávanou alternativu ke klasickým spořicím účtům.

Na špičce trhu se aktuálně drží TotalBank Online s výnosem 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD. Těsně za ní následuje Brilliant Bank Surge MMA nabízející 4,00 % APY s požadovaným minimálním vkladem 1 000 USD a Zynlo s úročením 3,90 % APY. Národní průměrná sazba přitom podle FDIC dosahuje pouhých 0,57 %.

Současný stav odráží vývoj měnové politiky amerického Fedu. Po agresivním zvyšování sazeb od roku 2022 začal Fed koncem roku 2024 a v průběhu roku 2025 úroky snižovat. V roce 2026 zůstávají sazby stabilní, což udržuje výnosy MMA na historicky solidních úrovních. Veškeré vklady jsou navíc pojištěny FDIC do výše 250 000 USD.

Nedávný růst akciového trhu vytáhl vzhůru několik titulů, ale ne každý růstový trend je dlouhodobě udržitelný. Analytici proto doporučují opatrnost u některých nedávných vítězů, kteří mohou brzy narazit na své limity.

K prodeji se doporučuje Qualcomm ​ , jehož akcie sice za poslední měsíc posílily o 41,7 % na cenu 250,85 USD s forward P/E 24,9x, ale firma čelí očekávanému poklesu tržeb o 8,8 % v příštích 12 měsících a klesající provozní marži. Druhým varovným titulem je Dave & Buster's. Přes měsíční růst o 17,7 % na cenu 13,69 USD se společnost potýká se slabými porovnatelnými tržbami na prodejnu, klesající návratností kapitálu a omezenými hotovostními rezervami.

Naopak dlouhodobou příležitostí k nákupu je Dell ​ Technologies. Akcie této společnosti za poslední měsíc vzrostly o 100 %. Dell těží z robustního ročního růstu tržeb o 22,2 % za poslední dva roky. Díky silnému postavení na trhu a zpětným odkupům akcií navíc roční zisk na akcii (EPS) ve stejném období vyskočil o 38,8 %.

Krize dostupnosti bydlení ve Španělsku dosáhla v roce 2025 nového rekordu. Podle aktuální studie platforem InfoJobs a Fotocasa musí průměrný Španěl vynaložit na nájemné již 50 % své hrubé mzdy, zatímco v roce 2024 to bylo 47 %. Tento vývoj je důsledkem výrazného nepoměru mezi růstem mezd, které se zvýšily o pouhé 1 %, a skokovým nárůstem nájemného o 6,9 % na průměrných 14,21 eur za metr čtvereční.

Při průměrné roční hrubé mzdě 27 336 eur zaplatí nájemníci za byt o rozloze 80 metrů čtverečních v průměru 13 642 eur ročně. Nejkritičtější situace panuje v Madridském regionu, kde nájemné spolkne 71 % průměrného příjmu, a v Katalánsku se 70 %. Na úrovni provincií je nejméně dostupná Barcelona, kde lidé za bydlení utratí dokonce 76 % hrubé mzdy, následovaná provincií Madrid s 72 %.

Odborníci varují, že situace překročila hranici doporučenou mezinárodními organizacemi o 20 procentních bodů a představuje skutečnou bytovou nouzi. Tento stav výrazně omezuje schopnost domácností spořit, tlumí pracovní mobilitu a odkládá klíčová životní rozhodnutí mladých lidí.

Čínský zpracovatelský sektor v květnu ztratil dynamiku. Oficiální index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě klesl o 0,3 bodu na hodnotu 50 bodů, což představuje nejslabší úroveň od února. Tato hodnota je přesnou hranicí mezi růstem a poklesem sektoru. Dolů ji táhly především nové objednávky, které oslabily na 49,9 bodu z dubnových 50,6 bodu. Výroba klesla na 51,2 bodu a zásoby surovin na 48,6 bodu. Naopak segmenty špičkových technologií (52,9 bodu) a strojírenství (52,1 bodu) vykázaly mírný růst.

Ekonomickou aktivitu v regionu ohrožuje globální energetická krize vyvolaná konfliktem v Íránu a uzavřením Hormuzského průlivu, což vedlo k prudkému růstu cen ropy. Čína je však vůči těmto šokům prozatím relativně odolná. Před začátkem konfliktu totiž naakumulovala strategické a komerční zásoby ropy v objemu přibližně 1,4 miliardy barelů, což odpovídá zhruba 220 dnům dovozu. K ochraně čínské ekonomiky přispívá také vyšší využívání uhlí, investice do obnovitelných zdrojů a diverzifikované dodavatelské řetězce. S prodlužujícím se konfliktem však rizika pro druhou největší ekonomiku světa nadále rostou.

Nominační výbor norské energetické společnosti Equinor doporučil, aby se novým předsedou správní rady stal Jarle Roth. Ve funkci má nahradit Jona Erika Reinhardsena, který radu vede od roku 2017 a rozhodl se odstoupit. Pokud změnu schválí firemní shromáždění na svém zasedání 8. června, Roth se ujme funkce 1. července s funkčním obdobím do června 2027.

Roth působí ve správní radě Equinoru od prosince 2025 a přináší rozsáhlé manažerské zkušenosti z průmyslového, finančního a námořního sektoru. V minulosti působil jako generální ředitel několika norských společností, včetně Eksportkreditt Norge a Arendals Fossekompani. Výbor zároveň doporučil znovuzvolení Anne Drinkwater do pozice místopředsedkyně. Tato personální obměna přichází v době, kdy se Equinor snaží vyvážit investice do ropného a plynárenského portfolia s rozvojem nízkouhlíkových energetických projektů.

Globální trh se smartphony směřuje k nejprudšímu ročnímu poklesu v historii. Podle společnosti Counterpoint Research se očekává, že celosvětové dodávky letos klesnou o 13,9 % na 1,08 miliardy kusů kvůli zhoršujícímu se nedostatku paměťových čipů, který umocnil konflikt v Íránu. Nejvýrazněji jsou zasažena levnější zařízení, protože výrobci polovodičů přesouvají kapacity k ziskovějším AI čipům. V prvním čtvrtletí vzrostly průměrné velkoobchodní ceny smartphonů o 14 %, zatímco dodávky meziročně klesly o 3,1 %.

Prémiový segment trhu zůstává vůči krizi odolný. Apple ​ vykázal za první čtvrtletí rekordní tržby a jeho dodávky by měly příští rok vzrůst o 5 %. Samsung Electronics by měl letos zaznamenat pokles dodávek o pouhá 4 % díky stabilnímu dodavatelskému řetězci. Naopak výrobci levnějších telefonů čelí existenčním problémům. Transsion očekává propad dodávek o 32 %, zatímco u Xiaomi se předpokládá pokles o 28 % a u značky Honor o 20 %.