Akcie maloobchodního řetězce Target vzrostly během odpolední seance o 3,5 % a den nakonec uzavřely se ziskem 3,4 % na hodnotě 134,12 USD. Hlavním impulsem bylo zvýšení doporučení od analytické společnosti Wolfe Research na stupeň „outperform“ z „peer perform“. Analytici navíc Target označili za svůj hlavní tip do konce roku a stanovili cílovou cenu na 162 USD, což představuje přibližně 25% růstový potenciál.

Analytik Spencer Hanus zvýšil odhad zisku na akcii (EPS) společnosti pro rok 2026 na 8,48 USD a pro rok 2027 na 9,52 USD, čímž překonal tržní konsensus. Doporučení se opírá o silná data za první kvartál, kdy tržby Targetu vzrostly o 6,7 % na 25,44 miliardy USD a srovnatelné tržby stouply o 5,6 %. Krok analytiků doprovázelo snížení ratingu pro konkurenční řetězce Home Depot ​ a Five ​ Below. Target zároveň oznámil novou produktovou spolupráci se značkou Hollister, která patří pod módní dům Abercrombie & Fitch.

Akcie digitální pojišťovny Lemonade posílily v odpolední seanci o 1,4 % poté, co společnost oznámila rozšíření svého pojištění pro autonomní vozidla do Colorada. Tento produkt nabízí majitelům vozů Tesla ​ 50% slevu na každou míli ujetou s využitím technologie Full Self-Driving. Colorado je po Arizoně, Oregonu a Indianě čtvrtým státem, kde je tato služba dostupná. Po počátečním růstu akcie mírně zkorigovaly na 57,88 USD, což představuje nárůst o 0,6 % oproti předchozímu závěru.

Ačkoli jsou akcie Lemonade vysoce volatilní, dnešní pohyb odráží zájem trhu o expanzi služeb. Z dlouhodobějšího hlediska společnost těží z dřívějších silných hospodářských výsledků, kdy vykázala kvartální tržby ve výši 164,1 milionu USD a ztrátu 0,60 USD na akcii, čímž překonala odhady analytiků. Lemonade zároveň zvýšila svůj výhled tržeb na celý rok 2025 na 710 až 716 milionů USD a její hodnota aktivního pojistného vzrostla o 29 % na 1,08 miliardy USD.

Od začátku roku však akcie odepisují 23,8 % a aktuální cena 57,88 USD se nachází 40,1 % pod 52týdenním maximem ve výši 96,57 USD z ledna 2026. Investoři, kteří do akcií společnosti vložili 1 000 USD před pěti lety, by dnes měli hodnotu investice pouze 537,53 USD.

Akcie společnosti AMN ​ Healthcare Services posílily v odpolední seanci o 2,2 % poté, co analytici z Citizens potvrdili doporučení „Market Outperform“ s cílovou cenou 36 USD. Tato cílová cena představuje růstový potenciál vůči tržní ceně přibližně 30,34 USD. Pozitivní hodnocení následuje po období, kdy akcie za předchozích šest měsíců vzrostly již o 90 %. Aktuálně se akcie obchodovaly za 31,05 USD, což je nárůst o 2,3 % oproti předchozímu závěru.

Firma by měla těžit ze stabilizace a budoucího růstu v segmentu zajišťování zdravotnického personálu. Přestože akcie vykazují vysokou volatilitu, od začátku roku posílily o 105 % a pohybují se blízko svého 52týdenního maxima 31,69 USD z června 2026. Dlouhodobý vývoj však tak úspěšný není; investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu pouze 328,17 USD.

Akcie poskytovatele IT řešení CDW ​ během ranního obchodování vzrostly o 5,5 % poté, co investiční banka Morgan Stanley zvýšila jejich doporučení na Overweight z původního Equal Weight. Analytik Erik Woodring zároveň zvýšil cílovou cenu pro tyto akcie ze 142 USD na 170 USD. Hlavním důvodem tohoto kroku je překvapivě silná poptávka po podnikových serverech, která je poháněna nedostatkem výpočetního výkonu, obměnou zastaralého hardwaru a rostoucími investicemi do infrastruktury pro umělou inteligenci.

Po počátečním nárůstu cena akcií mírně korigovala na 128,98 USD, což stále představuje nárůst o 4,4 % oproti předchozímu závěru. Přestože akcie CDW od začátku roku ztrácejí 3,1 % a obchodují se 29,5 % pod svým 52týdenním maximem 182,84 USD z července 2025, Morgan Stanley je považuje za jednu z nejatraktivnějších příležitostí k participaci na oživení serverového trhu. Trh reaguje na toto zvýšení ratingu pozitivně, a to i přes předchozí volatilitu způsobenou slabšími provozními maržemi v posledním čtvrtletí, kdy provozní zisk firmy zaostal za odhady analytiků o 18,1 %.

Akcie marketingově-technologické společnosti Zeta ​ Global posílily v dopoledním obchodování o 6,5 % poté, co firma oznámila strategické partnerství se společností Palantir ​ Technologies. Cílem této spolupráce je vybudovat jednotnou datovou a AI infrastrukturu pro podnikový marketing prostřednictvím integrace platformy Zeta Data Cloud s platformou Palantir Foundry. Klíčovou roli v propojení operačních a zákaznických dat bude hrát vrstva umělé inteligence Athena od Zeta Global.

Akcie společnosti vykazují vysokou volatilitu a za poslední rok zaznamenaly 47 pohybů o více než 5 %. Od začátku roku titul sice odepisuje 1,1 % a při ceně 19,70 USD se obchoduje 22 % pod svým 52týdenním maximem 25,25 USD z června 2026, dlouhodobí investoři jsou však v plusu. Investice ve výši 1 000 USD před pěti lety by dnes měla hodnotu 2 254 USD. Nedávný pokles akcií o 3,7 % byl způsoben rozhodnutím Fedu ponechat sazby na úrovni 3,5 %–3,75 %, což zvýšilo výnos dvouletých vládních dluhopisů o 11 bazických bodů na 4,161 %.

Společnost Meta ​ Platforms pod vedením Marka Zuckerberga plánuje vstoupit na trh předpovědních platforem s vlastní samostatnou aplikací nazvanou Arena. Projekt je sice experimentální, ale pro firmu představuje vysokou prioritu. V první fázi by aplikace neměla fungovat s reálnými penězi, nýbrž jako hra, kde uživatelé získávají body za správné předpovědi. Skutečné peníze by však mohly být integrovány později.

Tento krok přichází v době masivního rozmachu předpovědních trhů, jako jsou Polymarket nebo Kalshi, jejichž objem obchodů dosáhl k letošnímu dubnu desítek miliard dolarů. Do tohoto odvětví se snaží proniknout i další sociální sítě – například platforma X loni navázala partnerství právě s Polymarketem. Rychlý růst sektoru však doprovázejí právní spory ohledně zákonů o hazardu a obvinění z insider tradingu.

Zpráva o tom, že jihokorejská společnost SK Hynix zpomaluje expanzi pamětí s vysokou propustností (HBM), vyvolala vlnu výprodejů v polovodičovém sektoru. Akcie SK Hynix a Samsung odepsaly přes 12 %, což stáhlo index KOSPI o zhruba 10 %. Pokles se přenesl i do Evropy, kde akcie ASML ​ klesly o 5 % a STMicroelectronics ztratily 5–8 %. V USA pak index Philadelphia Semiconductor po otevření oslabil přibližně o 7 %.

Pokles je však podle analytiků spíše otázkou marží než slabé poptávky. SK Hynix záměrně přesouvá kapacity k běžným pamětem DRAM, kde nedostatek vyhnal provozní marže o více než 15 procentních bodů nad úroveň HBM. Obavy z ochlazení AI trhu přesto vedly k realizaci zisků, zejména u akcií Micron, které po letošním masivním růstu o 300 % oslabily o 11 %. Naopak Nvidia ​ klesla pouze o 3,6 %.

Tento tržní výkyv zasáhl i další významné hráče v oboru. Akcie společnosti KLA ​ Corporation klesly o 9,1 %, onsemi ztratila 9,4 % a akcie Nova oslabily o 8,8 %. Analytici z Wedbush však tento pokles vnímají jako nákupní příležitost, protože firemní poptávka po AI technologiích zůstává podle nich nedotčena.

Maloobchodní prodejci nezbytného zboží vykázali za první čtvrtletí solidní výsledky. Skupina devíti sledovaných společností překonala konsensuální odhady tržeb o 1,5 %, přičemž výhled na další čtvrtletí odpovídá očekáváním. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 2,8 %.

Společnost Sprouts Farmers Market (SFM ​ ) vykázala tržby ve výši 2,33 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 4,1 %. Přestože byl kvartál kvůli slabšímu celoročnímu výhledu zisku na akcii smíšený, akcie od oznámení výsledků vzrostly o 13,6 % na 80,80 USD.

Nejlepší Q1 v sektoru zaznamenal řetězec Target (TGT ​ ), jehož tržby dosáhly 25,44 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 6,7 %. Target překonal očekávání analytiků o 3,4 % a předvedl výjimečný kvartál s lepším než očekávaným ziskem na akcii i EBITDA. Akcie firmy po výsledcích vzrostly o 2,2 % na 130,04 USD. Naopak jako nejslabší z celé skupiny se v tomto čtvrtletí ukázal gigant Walmart ​ (WMT).

Americký nákladní broker Fura, který využívá umělou inteligenci, vykázal během tří let masivní růst. Navzdory hlubokému útlumu v odvětví nákladní dopravy zvýšila společnost své tržby z původních 10 milionů na 90 milionů dolarů. Úspěchu dosáhla kombinací organického růstu a šesti akvizic menších brokerů s tržbami v rozmezí 10 až 30 milionů dolarů.

Klíčem k vysoké efektivitě firmy je standardizovaný provozní model, offshoring a automatizace procesů. Tyto kroky umožnily snížit administrativní a režijní náklady (SG&A) na pouhých 39 %, což je výrazně pod průmyslovým průměrem, který se pohybuje mezi 60 % a 80 %. Ukázkovým příkladem úspěšné integrace je akvizice společnosti Pinwheel, kde se díky automatizaci snížil počet zaměstnanců z 26 na 8, přičemž původní ztráta 150 000 dolarů se proměnila v čistý zisk 1 milion dolarů a hrubý objem zboží (GMV) vzrostl z 12 milionů na 30 milionů dolarů.

Fura také implementuje pokročilé AI kontroly pro ověřování shody u každé zásilky, což pomáhá předcházet právním rizikům spojeným s odpovědností dopravců po nedávném soudním rozhodnutí Montgomery.

Sledovaná skupina 91 amerických regionálních bank zaznamenala za první čtvrtletí letošního roku celkově pomalejší růst, přičemž jejich tržby byly v souladu s konsensem analytiků. Akcie těchto institucí po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,3 %.

Společnost Columbia Banking System (COLB ​ ) vykázala ve čtvrtletí tržby ve výši 677 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 40,2 %. Tento výsledek splnil očekávání trhu. Ačkoliv banka překonala odhady analytiků v oblasti zisku na akcii (EPS), mírně zaostala v ukazateli hmotné účetní hodnoty na akcii. Akcie COLB po výsledcích posílily o 4,3 % a aktuálně se obchodují za 30,93 USD.

Nejlepší výsledky v rámci sektoru vykázala společnost UMB Financial (UMBF ​ ). Její tržby dosáhly 744,8 milionu USD, což znamenalo meziroční nárůst o 29,3 % a překonání odhadů trhu o 5,4 %. Banka prožila výjimečné čtvrtletí, když překonala očekávání jak v zisku na akcii, tak v čistých úrokových výnosech.

Výrobci elektronických součástek mají za sebou úspěšné první čtvrtletí. Celkově sledované společnosti překonaly analytické odhady tržeb o 2,9 % a jejich akcie po výsledcích vzrostly v průměru o 11,4 %. Výrazným lídrem skupiny byla společnost Bel Fuse, která vykázala tržby ve výši 178,5 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 17,2 % a překonání odhadů o 3,3 %. Díky nejsilnějšímu zvýšení výhledu na další kvartál v celém sektoru vzrostly akcie Bel Fuse od zveřejnění výsledků o 17,4 % na 269,57 USD.

Nejlepší výsledky z hlediska růstu zaznamenala společnost nLIGHT. Její tržby dosáhly 80,18 milionu USD, což znamenalo meziroční skok o 55,2 % a překonání analytických odhadů o 11,2 %. Navzdory silnému růstu a překonání odhadů zisku na akcii i výhledu EBITDA však trh reagoval negativně a akcie nLIGHT po oznámení výsledků oslabily o 1,9 % na současných 64,96 USD.

Americké ministerstvo energetiky oznámilo poskytnutí podmínečných půjček v celkové výši 17,5 miliardy dolarů pro energetické společnosti na nákup reaktorů a infrastruktury. Cílem této iniciativy je obnovit americký komerční dodavatelský řetězec v jaderné energetice a zajistit, aby bylo do roku 2030 ve výstavbě 10 nových velkých jaderných reaktorů. Podle ministra energetiky Chrise Wrighta by tento krok mohl urychlit původní harmonogram o tři roky.

Rostoucí poptávka po elektřině, hnaná rozvojem umělé inteligence a masivní výstavbou datových center, vyvolala o tento program silný zájem ze strany technologických gigantů i energetických firem. Vládní program podpoří až pět půjček, z nichž každá pomůže financovat dva reaktory Westinghouse o výkonu 1,1 gigawattu. Westinghouse se spojí s až pěti partnery z řad energetických firem, kteří reaktory pořídí za pevnou cenu. Zájem o účast již projevilo sedm společností. Každý projekt bude spoluvlastněn oběma partnery, přičemž oba musí před čerpáním státních prostředků investovat vlastních 500 milionů dolarů.

Společnost Wendy's jmenovala Stevea Cirulise novým finančním (CFO) a strategickým ředitelem. Pětapadesátiletý Cirulis přichází ze společnosti Potbelly Sandwich Works, kde v minulosti úspěšně spolupracoval se současným generálním ředitelem Wendy's Bobem Wrightem. Jejich společné působení v Potbelly přineslo růst ceny akcií o více než 500 % a dvouciferný nárůst průměrných tržeb na pobočku. Cirulis ve funkci nahradí Kena Cooka, který bude ve firmě působit jako poradce do konce července.

Nový finanční ředitel obdrží základní roční plat 675 000 USD s možností ročního bonusu s cílovou hodnotou 90 % základní mzdy a dlouhodobými pobídkami v počáteční hodnotě 1,65 milionu USD. Před Cirulisem stojí úkol stabilizovat hospodaření společnosti, která se potýká s poklesem porovnatelných tržeb v každém z posledních čtyř čtvrtletí, včetně propadu o 7,8 % v prvním kvartálu roku 2026. Wendy's je navíc pod tlakem aktivistického investora Nelsona Peltze a jeho fondu Trian Fund Management. Akcie řetězce od ledna odepsaly přibližně 13 % své hodnoty.

Výsledky investičních bank a makléřských firem za první kvartál byly smíšené. Sledovaná skupina 15 společností překonala konsensuální odhady tržeb o 0,8 %, ačkoli výhled na další čtvrtletí zaostal za očekáváním o 1,4 %. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,5 %.

Společnost Stifel vykázala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 1,44 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 14,8 %. Tento výsledek byl v souladu s očekáváním analytiků, přičemž zisk na akcii ve výši 1,48 USD předčil odhady. Přestože firma dosáhla solidních výsledků, trh reagoval zklamáním. Akcie SF ​ od té doby oslabily o 10,3 % a aktuálně se obchodují za 73,82 USD. Jako nejúspěšnější v tomto čtvrtletí naopak skončila společnost Evercore.

Společnost Carnival vykázala za druhé čtvrtletí rekordní tržby ve výši 6,66 miliardy dolarů a očištěný čistý zisk 569 milionů dolarů. Přestože očištěný zisk na akcii dosáhl 0,41 dolaru a překonal očekávání analytiků ve výši 0,34 dolaru, akcie firmy v ranním obchodování oslabily o zhruba 8 %. Důvodem je slabší výhled zisku na nadcházející klíčové období.

Pro třetí čtvrtletí Carnival predikuje očištěný zisk na akcii ve výši přibližně 1,35 dolaru, což zaostalo za odhady trhu nastavenými na 1,42 dolaru. Společnost zároveň snížila celoroční výhled očištěného zisku EBITDA na 7,11 miliardy dolarů z předchozích 7,19 miliardy dolarů. Generální ředitel Josh Weinstein poukázal na geopolitické napětí na Blízkém východě, které negativně ovlivnilo rezervace v oblasti Středomoří. Růst nákladů podpořily také ceny paliv, které meziročně stouply o téměř 30 % na 793 dolarů za metrickou tunu.

Negativní sentiment zasáhl i konkurenční provozovatele výletních lodí. Akcie Royal Caribbean klesly o přibližně 5 % a cenné papíry Norwegian Cruise Line Holdings oslabily o zhruba 2 %.

Sektor domácích potřeb vykázal za první kvartál silné výsledky. Deset sledovaných společností překonalo konsensus analytiků u tržeb o 2,7 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,7 %.

Skvělé čtvrtletí zaznamenala společnost Central Garden & Pet, jejíž tržby dosáhly 906,2 milionu dolarů (meziroční nárůst o 8,7 %), čímž překonala očekávání o 6,4 %. Díky silným výsledkům EBITDA a EPS její akcie následně vzrostly o 16,6 % na hodnotu 42,96 dolaru.

Nejlepší kvartál z hlediska překonání odhadů vykázala společnost Spectrum Brands, jejíž tržby dosáhly 708,9 milionu dolarů (nárůst o 4,9 % meziročně, čímž překonala odhady o 4,4 %). Trh však na tyto výsledky reagoval poklesem akcií o 2 % na 83,29 dolaru. Naopak nejslabší první kvartál v rámci celého sektoru zaznamenala společnost Church & Dwight.

Výprodej v technologickém sektoru pokračoval v úterý druhým dnem. Investoři stále více pochybují o tom, zda masivní výdaje na umělou inteligenci přinesou očekávané vysoké zisky, které by ospravedlnily současné vysoké valuace firem.

Technologický index Nasdaq Composite klesl o 628 bodů neboli 2,4 % na hodnotu 25 537. Dow Jonesův index ztratil 305 bodů (0,6 %) na 51 407 bodů a index S&P 500 odepsal 1,6 %. Výprodej zasáhl i asijské trhy, kde jihokorejský index Kospi propadl o 10,0 % na hodnotu 8 203,84 bodu.

Mezi nejvýznamnějšími tituly klesla Nvidia ​ o 3,4 %, Broadcom ​ ztratil 2,4 % a Alphabet ​ oslabil o 1,2 %. Podle analytiků trh nyní vyžaduje reálné důkazy místo slibů o budoucích výnosech. Nervozitu na trzích navíc zvyšují obavy z možného zvýšení úrokových sazeb americkým Fedem v roce 2026 kvůli rostoucím cenám ropy.

Společnost Marqeta prochází těžkým obdobím. Její akcie nedávno klesly na nové 52týdenní minimum 3,76 USD, přičemž akcionáři za posledních šest měsíců ztratili 24,4 % svého kapitálu. Ačkoli se titul zdá levnější, analytici varují před několika zásadními riziky, která mohou ohrozit investiční portfolia.

Mezi hlavní problémy patří neuspokojivý dlouhodobý růst tržeb, který za posledních pět let dosáhl průměrného ročního tempa (CAGR) pouze 13,2 %, což zaostává za standardy softwarového sektoru. Dalším varovným signálem je negativní návratnost nákladů na akvizici zákazníků (CAC) v posledním čtvrtletí, což značí silné konkurenční prostředí a nutnost neustálých výdajů na udržení tržního podílu. Třetím faktorem je klesající profitabilita. Provozní marže se za poslední dva roky snížila o 5,3 procentního bodu a za posledních 12 měsíců skončila v záporu na úrovni -4 %.

Akcie MQ ​ se aktuálně obchodují za 2,3násobek očekávaných tržeb (forward P/S). Ačkoli je toto ocenění na první pohled férové, potenciál růstu je vůči možným rizikům nízký. Investorům se proto doporučuje poohlédnout se po atraktivnějších příležitostech, například v dominantním leteckém a kosmickém sektoru.

Akcie přepravní společnosti ArcBest posílily za posledních šest měsíců o 89,1 % na 145,50 USD. Navzdory solidním kvartálním výsledkům však analytici varují, že tento titul může pro investory představovat značné riziko.

Mezi hlavní varovné signály patří slabý objem prodejů. V posledním čtvrtletí společnost prodala 19 840 jednotek, přičemž průměrný meziroční růst za poslední dva roky činil pouze 2,7 %. Dlouhodobý vývoj navíc ukazuje, že expanze firmy není profitabilní. Zatímco tržby za posledních pět let rostly průměrným ročním tempem 5,7 %, zisk na akcii (EPS) ve stejném období klesal o 2 % ročně.

Dalším problémem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což naznačuje úbytek ziskových příležitostí. Akcie se po nedávném růstu obchodují za 22,4násobek očekávaného zisku (forward P/E). Tato valuace sice odpovídá trhu, ale vzhledem k poklesu vnitřní ziskovosti analytici doporučují raději investovat do stabilnějších společností s odolnějším obchodním modelem.

Akcie společnosti Snap-on se aktuálně obchodují za cenu 390,71 USD za akcii. Za posledních šest měsíců si připsaly 11 %, čímž překonaly index S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 8,5 %. Navzdory tomuto solidnímu růstu však analytici doporučují zvýšenou opatrnost a investoři by se měli tomuto titulu prozatím vyhnout.

Hlavním problémem je oslabování jádrového byznysu v důsledku klesající poptávky. Organické tržby společnosti Snap-on zaznamenaly za poslední dva roky průměrný meziroční pokles o 1,5 %, což naznačuje nutnost zlepšení produktové a cenové strategie. Stagnuje také zisk na akcii (EPS), jehož nulový růst za poslední dva roky zaostal za 1% anualizovaným růstem tržeb, což značí klesající ziskovost na akcii při expanzi podniku.

Třetím varovným signálem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), která ukazuje na nedostatek nových profitabilních příležitostí. S forwardovým poměrem ceny k tržbám (P/S) na úrovni 3,8x se na trhu aktuálně nabízejí mnohem atraktivnější investiční příležitosti.

Společnost Micron Technology oznámila strategické partnerství s předním AI startupem Anthropic. Tato dohoda zahrnuje dodávky paměťových a úložných řešení pro datová centra, technickou spolupráci na návrhu infrastruktury pro umělou inteligenci a strategickou investici v investičním kole Series H. Paměti a úložiště od Micronu mají podpořit rostoucí výpočetní nároky modelů Claude. Finanční podmínky partnerství nebyly zveřejněny.

Na tyto zprávy pozitivně reagovaly akcie společnosti Micron, které v pondělí vzrostly o přibližně 6 % na rekordní uzavírací maximum 1 192 USD. Od začátku letošního roku si tyto akcie připsaly již více než 300 %.

Anthropic se aktuálně snaží zajistit dostatek výpočetní kapacity pro své modely a diverzifikovat své partnery. Startup, který 1. června důvěrně podal žádost o vstup na burzu (IPO), dokončil zmíněné kolo Series H s celkovým oceněním 965 miliard USD poté, co v něm získal investice ve výši 65 miliard USD.

Průměrná cena benzínu v USA klesla již šestý týden v řadě na 3,85 USD za galon. Za tímto poklesem stojí především diplomatický pokrok mezi USA a Íránem, který zmírnil obavy z výpadků v dodávkách ropy. V porovnání s minulým měsícem motoristé platí o 67,2 centů méně, což představuje mezitýdenní pokles o 14,1 centů. Výrazně zlevnila také nafta, její průměrná cena klesla o 19,2 centů na 4,99 USD za galon, což odpovídá zhruba 15% poklesu od květnového maxima.

Úlevu na čerpacích stanicích reflektuje celkový pokles cen ropy na světových trzích poté, co americko-íránská rámcová dohoda snížila rizikovou prémii. Ropa WTI oslabila na 75,88 USD za barel, což je o 4,28 USD méně než před týdnem, zatímco severomořský Brent zakončil na 78,57 USD za barel.

Budoucí vývoj však zůstává nejistý kvůli napětí kolem Hormuzského průlivu a nedávným incidentům v amerických rafinériích. Výpadek proudu po úderu blesku minulý týden zastavil provoz v texaském závodě společnosti TotalEnergies o kapacitě 238 000 barelů denně a rafinerie Galveston Bay společnosti Marathon Petroleum s kapacitou 631 000 barelů denně musela v neděli čelit požáru. Další tlak na ceny navíc může přinést blížící se hurikánová sezóna v Atlantiku.

Vyhledávání skrytých drahokamů mezi akciemi s nízkou tržní kapitalizací přináší investorům vysoké výnosy, ale i značná rizika. Aktuální analýza varuje před společností Procore Technologies s tržní kapitalizací 6,37 miliardy USD. Firma se potýká s pomalým růstem ARR o 14,9 %, očekávaným zpomalením růstu tržeb na 13 % v příštích 12 měsících a přetrvávajícími provozními ztrátami. Při ceně 38,70 USD za akcii se titul obchoduje za 3,9násobek forwardových tržeb.

Naopak skvělou nákupní příležitost představuje FuelCell Energy s tržní kapitalizací 936,3 milionu USD. Společnost vykazuje vynikající dvouletý růst tržeb o 38,8 % a její zisk na akcii (EPS) rostl ročním tempem 40,6 %. Při ceně 24,32 USD za akcii se obchoduje za 6,6násobek forwardových tržeb. Druhým doporučeným titulem je Viper Energy s tržní kapitalizací 8,49 miliardy USD. Její vysoce profitabilní model bez nutnosti vlastnit těžební zařízení generuje špičkovou hrubou marži 99,8 %, přičemž EBITDA marže se za posledních pět let zvýšila o 6,4 procentního bodu.

Akcie se střední tržní kapitalizací často nabízejí ideální rovnováhu mezi osvědčeným obchodním modelem a silným růstovým potenciálem. Analytická platforma StockStory však upozorňuje, že ne všechny tituly v tomto segmentu jsou sázkou na jistotu, a přináší pohled na tři konkrétní společnosti.

Varovným signálem je poradenská a investiční společnost JLL ​ s tržní kapitalizací 13,82 miliardy USD. Její průměrný roční růst tržeb za posledních pět let dosáhl jen 10,1 %, což zaostává za standardy sektoru. Firma navíc bojuje s nedostatečnou tvorbou volného peněžního toku a stagnující návratností kapitálu.

Naopak atraktivní příležitost představuje diskontní maloobchodník Five ​ Below. Společnost těží z úspěšné expanze, přičemž její porovnatelné tržby na existujících pobočkách vzrostly za poslední dva roky v průměru o 8 %. Pro příštích 12 měsíců se navíc očekává solidní růst tržeb o 10,1 %.

Druhým favoritem je průmyslový dodavatel ITT ​ s tržní kapitalizací 16,54 miliardy USD. Společnost vykázala za poslední dva roky výjimečný průměrný růst tržeb o 11,7 % ročně a pro nadcházejících 12 měsíců projektuje zrychlení růstu až na 33,2 %. Pozitivním faktorem je také marže volného peněžního toku, která se za posledních pět let zvýšila o 18,2 procentního bodu, což firmě poskytuje značné zdroje pro další rozvoj.

Průměrná celostátní úroková sazba na účtech peněžního trhu (MMA) v USA dosahuje podle vládní pojišťovací asociace FDIC pouhých 0,61 %. Nejlepší nabídky na trhu však v úterý 23. června 2026 přinášejí zhodnocení přesahující hranici 4 % ročně. Na absolutní špici se drží TotalBank s výnosem 4,01 % APY při požadovaném minimálním zůstatku 2 500 USD. Následuje Brilliant Bank nabízející roční úrok 4 % APY s podmínkou vkladu alespoň 1 000 USD a finanční domy jako Zynlo s 3,9 % APY či Redneck Bank se sazbou 3,85 % APY.

Sazby účtů peněžního trhu jsou silně závislé na měnové politice amerického Fedu. Po agresivním utahování měnové politiky v letech 2022 a 2023, kdy výnosy přesahovaly i 5 % APY, přišel v důsledku uvolňování sazeb koncem roku 2024 a v roce 2025 mírný pokles. Během roku 2026 drží Fed sazby stabilní. Pro investory hledající likviditu a flexibilitu tak tyto pojištěné vklady nadále představují atraktivní alternativu ke klasickým spořicím účtům.

Evropská komise se podle zpráv agentury Bloomberg chystá zintenzivnit vyšetřování americké technologické společnosti Meta ​ Platforms. Důvodem je podezření, že její sociální sítě Facebook a Instagram jsou navrženy tak, aby vyvolávaly závislost u dětí. Komise v současnosti připravuje předběžná zjištění, která firmu z těchto praktik obviňují.

Vyšetřování bylo zahájeno v květnu 2024 na základě zákona o digitálních službách (DSA) kvůli obavám, že společnost dostatečně neřeší rizika pro mladistvé. Již v dubnu letošního roku EU obvinila firmu z porušování technologických pravidel a nedostatečného zamezení přístupu dětem mladším 13 let. Evropská komise nyní zvažuje zavedení podobných omezení, jaká dříve oznámila Velká Británie.

Meta čelí zvýšenému tlaku ohledně bezpečnosti dětí i ve Spojených státech, kde čelí tisícům žalob. V březnu letošního roku navíc porota v Los Angeles v přelomovém verdiktu shledala společnosti Meta a Alphabet ​ odpovědnými za nedbalost při navrhování platforem škodlivých pro mládež.

Generální tajemník OSN António Guterres vyzval technologické společnosti zabývající se umělou inteligencí, aby zveřejňovaly informace o své uhlíkové stopě, spotřebě vody a využití půdy. V rámci nové iniciativy navrhl, aby tyto firmy do roku 2030 napájely svá zařízení výhradně elektřinou z obnovitelných zdrojů.

Masivní rozvoj AI totiž prudce zvyšuje emise a spotřebu energie. Podle Mezinárodní energetické agentury uhelné elektrárny v současnosti zajišťují přibližně 30 % spotřeby datových center, zatímco obnovitelné zdroje pokrývají 27 %, zemní plyn 26 % a jádro 15 %.

Nedávná zpráva OSN varuje, že ekologická stopa spojená s AI se během pouhých čtyř let zdvojnásobí. Datová centra pro AI spotřebovávala v roce 2025 přibližně 1,5 % světové elektřiny a do roku 2030 by tento podíl měl vzrůst na téměř 3 %. Ačkoli giganti jako Amazon ​ a Google ​ plánují přechod na čisté zdroje, rychlý technologický závod plnění těchto klimatických závazků výrazně komplikuje.

Investoři vyhledávající skryté příležitosti na akciovém trhu by měli věnovat pozornost segmentu s nízkou tržní kapitalizací. Analytici ze platformy StockStory identifikovali jednoho potenciálního vítěze a dvě společnosti, které momentálně čelí silnému protivětru.

Mezi rizikové tituly patří maloobchodní prodejce kosmetiky Sally Beauty s tržní kapitalizací 1,29 miliardy USD a cenou akcií 13,01 USD. Společnost doplácí na absenci nových prodejen a slabé srovnatelné tržby. Druhým varovným signálem je poskytovatel služeb pro letecký průmysl AerSale s tržní kapitalizací 294,9 milionu USD a cenou akcie 6,33 USD. Firma se potýká se stagnujícími tržbami, přičemž její marže volného peněžního toku za posledních pět let klesla o 36,5 procentního bodu.

Naopak výrazný růstový potenciál nabízí infrastrukturní a stavební společnost Primoris s tržní kapitalizací 5,13 miliardy USD. Firma těží z průměrného růstu objemu nasmlouvaných zakázek o 86,5 % za poslední dva roky a její zisk na akcii v tomto období rostl průměrným ročním tempem 29,1 %, čímž výrazně překonala své konkurenty.

Analytická platforma StockStory varuje před třemi akciovými tituly, které čelí výrazným fundamentálním problémům. Prvním z nich je společnost Amtech Systems (ASYS ​ ). Ta se potýká s průměrným ročním poklesem tržeb o 14.9 % za poslední dva roky, zápornou provozní marží -0.7 % a zápornou návratností kapitálu -0.8 %. Její akcie se obchodují za 22.37 USD, přičemž konsensuální cílová cena analytiků je 22 USD.

Dalším varovným signálem je letecká společnost American Airlines (AAL ​ ). Aerolinka zaostává za konkurenty v klíčových provozních ukazatelích přepravy, vykazuje klesající návratnost investovaného kapitálu a čelí vysokému zadlužení s poměrem čistého dluhu k EBITDA na úrovni 7x. Při aktuální ceně 16.20 USD představuje cílová cena 15.53 USD implikovaný pokles o -4.1 %.

Třetím rizikovým titulem je farmaceutická Corcept Therapeutics (CORT ​ ). Přestože její celkové tržby rostou, zisk na akcii (EPS) za posledních pět let klesal průměrným tempem 19.4 % ročně. Marže volného peněžního toku se v tomto období propadla o 31 procentních bodů, což ukazuje na rostoucí kapitálovou náročnost podnikání. Konsensuální cílová cena pro CORT je stanovena na 88 USD.

Výběr ziskové společnosti nemusí vždy zaručit úspěšnou investici. Zatímco některé firmy vykazují stabilní růst, jiné čelí poklesu poptávky nebo rostoucím nákladům. Mezi ty méně úspěšné patří Flowers Foods (FLO ​ ) s provozní marží 6,8 %. Společnost čelí poklesu prodejů a v příštích 12 měsících se očekává propad tržeb o 1,9 %. Její zisk na akcii (EPS) navíc v posledních třech letech klesal o 21,7 % ročně. Dalším slabším hráčem je Danaher ​ (DHR) s provozní marží 19,2 %. Firma se potýká s rostoucími náklady, kvůli nimž její provozní marže za posledních pět let klesla o 10,6 procentního bodu, přičemž zisk na akcii stagnoval.

Naopak velmi slibné vyhlídky má kryptoměnová platforma Coinbase ​ (COIN) s provozní marží 10,8 %. Firma těží z působivého ročního růstu tržeb o 28,5 % za poslední dva roky a vykazuje špičkovou hrubou marži ve výši 85,9 %. Robustní marže volného peněžního toku na úrovni 35,2 % jí navíc poskytuje silnou flexibilitu pro další alokaci kapitálu.

Průmyslový sektor v posledních šesti měsících vzrostl o 19,9 %, čímž výrazně překonal index S&P 500 s jeho 8,5% výnosem. Ne všechny tituly však mají stejný potenciál. Analytici nabádají k opatrnosti u společnosti Crown Holdings (CCK ​ ). Firma s tržní kapitalizací 10,79 miliardy USD čelí slabému růstu výnosů o pouhých 1,4 % ročně za posledních pět let a nízké hrubé marži 20,3 %. S forwardovým P/E 12,5x a cenou 103,16 USD za akcii představuje v porovnání s konkurencí slabší příležitost.

Naopak velmi atraktivní profil nabízí Distribution Solutions (DSGR ​ ). Tato společnost vykazuje působivý růst tržeb o 38,1 % ročně za poslední čtyři roky a nárůst marže volného peněžního toku o 5,1 procentního bodu za pět let. Aktuálně se obchoduje za 28,25 USD za akcii s forwardovým P/E 19,2x.

Druhým favoritem je společnost Astronics (ATRO ​ ) s tržní kapitalizací 3,39 miliardy USD. Firma těží ze stabilního růstu tržeb a její zisk na akcii (EPS) v posledních dvou letech rostl o ohromujících 349 % ročně, což potvrzuje vysokou ziskovost nových zakázek a rostoucí návratnost kapitálu.

Japonská automobilka Nissan podle informací agentury Reuters zastavila vývoj plně elektrické verze svého nejprodávanějšího evropského modelu Qashqai. Tento krok je součástí restrukturalizace a snahy o snižování nákladů v reakci na rostoucí konkurenci levných čínských elektromobilů na evropském trhu. K pozastavení vývoje mělo dojít již začátkem loňského roku.

Rozhodnutí odložit projekt může Nissan zanechat za jeho konkurenty. I v případě opětovného spuštění vývoje se elektrický Qashqai nedostane na trh dříve než na začátku příštího desetiletí. Model s hybridním a benzínovým pohonem přitom tvoří klíčovou část evropského byznysu značky, když se v roce 2025 podílel přibližně 45 % na celkovém prodeji 330 000 vozů v Evropě.

Automobilka, která v současnosti jedná s britskou vládou o finanční podpoře pro svou továrnu v Sunderlandu zaměstnávající zhruba 6 000 lidí, se k budoucnosti elektrické verze přímo nevyjádřila. Uvedla pouze, že evropský trh vykazuje značnou volatilitu poptávky po elektromobilech a firma se soustředí na vyváženou strategii elektrifikace.

Alan Roper, šéf největší britské sítě zahradních center Blue Diamond, varuje, že vládní tlak na dosažení čistých nulových emisí zatíží firmu dodatečnými náklady v řádu milionů liber. Důvodem jsou přísnější pravidla pro certifikáty energetické náročnosti budov (EPC), která mají vstoupit v platnost do roku 2031. Pro společnost, jež provozuje 54 poboček, to bude znamenat finančně náročné úpravy rozsáhlých skleníkových konstrukcí, které se obtížně izolují. Roper kritizuje rychlost reforem prosazovaných ministrem energetiky Edem Milibandem v době, kdy firmy čelí vysoké inflaci a rostoucím mzdám.

I přes tyto regulatorní překážky vykazuje Blue Diamond silný růst. V roce 2025 se tržby společnosti zvýšily o 19 % na 395 milionů GBP a zisk před zdaněním vzrostl o 44 % na 31,4 milionu GBP. Za posledních pět let pak celkové tržby firmy vzrostly o téměř 90 %. Podle Ropera však vládní zásahy výrazně prodražují zaměstnávání lidí a udržení dosavadního růstového tempa, přičemž zpochybňuje smysluplnost takto rychlých opatření, když se Spojené království podílí na globálních emisích pouze 1 %.

Ceny ropy v úterý klesly o více než 1 % a navázaly na předchozí ztráty. Důvodem je pokrok v obnovování přepravy ropy přes Hormuzský průliv po mírových rozhovorech mezi USA a Íránem. Washington poskytl Íránu šedesátidenní výjimku ze sankcí a v Libanonu nastal klid zbraní.

Futures na ropu Brent oslabily o 1,09 USD, tedy o 1,4 %, na 76,81 USD za barel. Americká lehká ropa WTI odepsala 87 centů neboli 1,2 % na 72,99 USD za barel. V pondělí se přitom ceny propadly o více než 3 %. Podle údajů o sledování lodí propluly v pondělí průlivem dva tankery s necelými 2 miliony barelů ropy, což signalizuje postupné oživení tranzitu.

Pokles cen přichází po víkendu, který původně dohodu ohrozil kvůli hrozbám amerického prezidenta Donalda Trumpa. Trh sice nadále vykazuje známky skepticismu ohledně dlouhodobých vztahů mezi Washingtonem a Teheránem, obnovení dodávek však vytváří tlak na pokles cen. Zároveň vládní údaje ukázaly, že americké strategické ropné rezervy minulý týden klesly na 331,2 milionu barelů, což je nejnižší úroveň od června 1983.

Odpolední obchodování přineslo výrazný pokles softwarového sektoru. Výprodeje odstartoval odchod klíčových talentů pro AI z mateřské společnosti Alphabet, jejíž akcie oslabily zhruba o 6 %, a regulatorní obavy. Pokles gigantů Alphabet a Microsoft ​ mechanicky stlačil dolů celý sektor. Hlavním motorem poklesu je však přetrvávající obava investorů, že rozvoj AI agentů naruší tradiční předplatitelský model softwarových firem.

Tento trend se podepisuje na ocenění lídrů na trhu. Salesforce ​ se obchoduje kolem 152 USD, což představuje od začátku roku pokles o přibližně 43 %. Adobe za poslední rok ztratilo zhruba 49 % své hodnoty. Obavy potvrdil i nedávný propad společnosti Accenture ​ téměř o 20 % za jediný den poté, co firma snížila výhled růstu kvůli poklesu poptávky po tradičních IT službách v důsledku AI.

Negativní sentiment zasáhl i další hráče. Akcie vývojářské platformy Unity ​ oslabily o 1,7 %, datová infrastruktura Elastic klesla o 2,3 % a e-commerce platforma Wix ​ odepsala 2,2 %. Trh aktuálně naceňuje kanibalizaci tradičního softwaru umělou inteligencí jako hotovou věc, což však pro dlouhodobé investory může představovat zajímavou nákupní příležitost.

Během odpolední obchodní seance výrazně oslabily akcie technologických a softwarových společností. Pokles byl vyvolán odchodem klíčových talentů na AI z mateřské společnosti Alphabet ​ , regulatorními tlaky a především přetrvávajícími obavami, že rozvoj AI agentů naruší tradiční předplatitelské modely podnikového softwaru. Celý sektor táhl dolů přibližně 6% pokles akcií společnosti Alphabet a oslabení Microsoftu.

Tento trend zasáhl řadu významných hráčů. Salesforce ​ se obchoduje kolem 152 USD, což představuje letošní propad o zhruba 43 %, zatímco Adobe za poslední rok odepsalo přibližně 49 %. Nedávný téměř 20% jednodenní propad poradenského gigantu Accenture ​ navíc potvrdil obavy investorů, že AI začíná snižovat poptávku po tradičních IT službách. Na tomto pozadí klesly také akcie Bentley Systems o 2,6 %, Okta ​ oslabila o 3,1 % a Amplitude ztratila 1,5 %.

Ačkoli trh reaguje na hrozbu kanibalizace softwaru ze strany AI velmi citlivě, někteří analytici poukazují na to, že výprodej může být přehnaný. Například Salesforce realizuje masivní zpětný odkup akcií v hodnotě 25 miliard USD a aktivně zavádí nové modely zpoplatnění založené na reálném využití AI namísto fixních licencí.

Během odpoledního obchodování oslabily akcie v softwarovém sektoru kvůli odchodům klíčových AI talentů z Alphabetu a regulačním tlakům. Hlavním motorem poklesu je však přetrvávající obava trhu, že AI agenti naruší tradiční předplatitelské modely softwarových firem. Tento trend potvrdil i nedávný propad společnosti Accenture ​ o téměř 20 % po snížení růstového výhledu.

Negativní sentiment zasáhl i technologické giganty. Alphabet ​ odepsal přibližně 6 % a oslabil i Microsoft ​ . Salesforce ​ se obchoduje kolem 152 USD, což představuje pokles o zhruba 43 % od začátku roku, zatímco Adobe za poslední rok ztratilo přibližně 49 % své hodnoty. Trh tak do cen promítá hrozbu kanibalizace stávajících produktů, přestože firmy začínají přecházet na nové modely zpoplatnění podle reálného využití AI.

Poklesy se nevyhnuly ani dalším titulům. Akcie společnosti Tenable klesly o 2,5 %, PagerDuty odepsala 3 % a HubSpot oslabil o 2,7 %. Podle části analytiků však tyto prudké korekce mohou pro investory představovat atraktivní příležitost k nákupu kvalitních akcií za diskontované ceny dříve, než firmy prokážou schopnost monetizovat AI rychleji, než klesají jejich tradiční příjmy.

Akcie společnosti FormFactor, která se specializuje na testování polovodičů, uzavřely obchodní seanci s nárůstem o 4,8 % na hodnotě 156,68 USD. Tento růst přišel v době, kdy filadelfský polovodičový index dosáhl nového historického maxima, přestože širší index Nasdaq oslaboval. Hlavním impulsem pro celý sektor bylo představení nové superpočítačové platformy Vera Rubin od společnosti NVIDIA ​ na konferenci ISC High Performance 2026, což vyvolalo řetězovou reakci v dodavatelském řetězci čipů a AI serverů.

Z této zprávy nejvíce těžili partneři společnosti NVIDIA. Akcie Super Micro prudce vzrostly o 11 % až 16 % po představení plánů na kapalinou chlazené jednotky pro nové GPU. Dell ​ posílil přibližně o 5 % díky svému novému serveru PowerEdge XE8812. V segmentu paměťových čipů vzrostl Micron o téměř 5 % před zveřejněním svých hospodářských výsledků, SanDisk si připsal 4 % a Intel ​ vzrostl o 3,8 %.

Na trhu se však projevila výrazná selektivita. Zatímco samotná NVIDIA stagnovala a technologičtí giganti jako Alphabet ​ odepsali 5,6 % a Microsoft ​ ztratil 1,4 % kvůli regulatorním obavám, investoři masivně rotovali kapitál do hardwarové infrastruktury. Pro akcie FormFactor, které jsou známé svou vysokou volatilitou, představuje tento vývoj silný pozitivní signál potvrzující poptávku v segmentu umělé inteligence.

Kalifornský startup Baseten zaměřený na umělou inteligenci získal v novém investičním kole 1,5 miliardy dolarů. Toto financování ocenilo společnost na 13 miliard dolarů, což podtrhuje masivní příliv kapitálu do sektoru AI. Kolo vedly americké investiční společnosti Sands Capital a Wellington Management, přičemž významně přispěl také australský fond rizikového kapitálu Blackbird VC, pro který šlo o historicky největší investici.

Baseten poskytuje software a infrastrukturu umožňující firmám přizpůsobit si vlastní modely umělé inteligence, což představuje levnější alternativu ke službám od OpenAI či Anthropic. Tržby společnosti vzrostly za uplynulý rok 20násobně díky rostoucí poptávce po takzvané inferenci, tedy fázi, kdy vytrénované modely generují výstupy v reálných aplikacích.

Pro startup se jedná již o čtvrté kolo financování během posledních 18 měsíců. Získané prostředky plánuje Baseten využít na rozšíření výpočetní kapacity, vývoj softwaru a nábor nových zaměstnanců.

Sektor komunikačních služeb a softwaru zaznamenal výrazný pokles, který vyvolal odchod klíčových AI talentů ze společnosti Alphabet ​ a regulační tlaky. Pokles technologických gigantů jako Alphabet (o zhruba 6 %) a Microsoft ​ pak mechanicky stáhl dolů celý index. Hlavním motorem výprodejů je však přetrvávající obava investorů, že AI agenti naruší tradiční předplatitelský model, na kterém softwarové firmy stojí.

Tento trend se silně podepsal na ocenění klíčových hráčů. Akcie Salesforce ​ se propadly o přibližně 43 % od začátku roku na hodnotu kolem 152 USD, zatímco Adobe ztratilo za poslední rok přibližně 49 %. Negativní sentiment na trhu navíc potvrdil nedávný propad Accenture ​ o téměř 20 % během jediného dne poté, co firma snížila výhled růstu kvůli poklesu poptávky po tradičních IT službách v důsledku nástupu AI.

Vlna výprodejů zasáhla i menší tituly. Společnost Commvault oslabila o 3,1 %, poskytovatel compliance softwaru Workiva odepsal 4,8 % a poskytovatel videokonferencí 8x8 klesl o 6,3 %. Přestože trh v současnosti oceňuje rizika spojená s AI velmi agresivně, pro dlouhodobé investory mohou tyto propady představovat zajímavou příležitost k nákupu kvalitních akcií ve slevě.

Akcie softwarových a komunikačních společností zaznamenaly výrazný pokles v důsledku odchodů klíčových AI talentů z Alphabetu a přetrvávajících obav z regulace. Na trhu roste strach, že nástup umělé inteligence naruší tradiční předplatitelské modely firemního softwaru. Pokles gigantů jako Alphabet, který odepsal přibližně 6 %, a Microsoftu tak mechanicky stáhl dolů celý sektor. Salesforce ​ se obchoduje kolem 152 USD, což představuje letošní pokles o 43 %, zatímco Adobe za poslední rok ztratilo zhruba 49 %.

Obavy investorů minulý týden potvrdil prudký propad Accenture ​ o téměř 20 % během jediného dne poté, co firma snížila výhled růstu s odkazem na nižší poptávku po IT službách kvůli AI. Někteří analytici však považují výprodeje za přehnané. Například Salesforce realizuje masivní zpětný odkup akcií v hodnotě 25 miliard USD a zaměřuje se na monetizaci samotných akcí AI agentů místo klasických licencí na uživatele.

Tržní korekce zasáhla i další významné tituly. Akcie společnosti Workday ​ oslabily o 4,4 %, Procore Technologies odepsala 3,7 % a komunikační platforma Twilio klesla o 2,4 %.

Akcie globální poradenské společnosti Accenture ​ zaznamenaly výrazný pokles, když během odpoledního obchodování oslabily o 7,6 %. Tento propad navazuje na výprodej po zveřejnění hospodářských výsledků, který za necelý týden vymazal téměř čtvrtinu hodnoty společnosti. Akcie nakonec uzavřely na hodnotě 124,46 USD se ztrátou 2,7 % oproti předchozímu závěru.

Hlavním spouštěčem dalšího poklesu bylo snížení analytických odhadů. Společnost TD Cowen zhoršila doporučení pro akcie z „koupit“ na „držet“ a drasticky snížila cílovou cenu z 258 USD na 150 USD. Analytici se obávají, že nástup nástrojů umělé inteligence, které automatizují kancelářskou práci, strukturálně narušuje tradiční model IT konzultací postavený na účtování odpracovaných hodin. Negativní sentiment umocnilo rozhodnutí managementu snížit výhled celoročního růstu výnosů na 3 % až 4 % a také přísná měnová politika Fedu se sazbami na úrovni 3,5 %–3,75 %, což nutí firmy škrtat rozpočty na IT.

Odliv klíčových talentů v oblasti umělé inteligence z Alphabetu a regulatorní tlaky stáhly dolů sektor komunikačních služeb a softwaru. Pokles největších technologických gigantů, jako je Alphabet, který odepsal přibližně 6 %, a Microsoft ​ , se mechanicky promítl do celého odvětví. Hlavním důvodem je však přetrvávající obava trhu, že AI agenti naruší tradiční model předplatného enterprise softwaru.

Tento trend výrazně zasáhl řadu velkých hráčů. Akcie Salesforce ​ se obchodují kolem 152 USD, což představuje letošní propad o zhruba 43 %, zatímco Adobe za poslední rok ztratilo přibližně 49 % hodnoty. Negativní sentiment minulý týden potvrdil i téměř dvacetiprocentní jednodenní propad společnosti Accenture ​ , která snížila svůj růstový výhled s odkazem na nižší poptávku po IT službách kvůli nástupu AI.

V odpoledním obchodování oslabily i další tituly. Akcie společnosti GoDaddy klesly o 3,6 %, Bandwidth odepsal 2,5 % a vývojářská platforma GitLab zaznamenala pokles o 4,2 %. Přestože někteří analytici považují výprodeje za přehnané, softwarový sektor může zůstat pod tlakem, dokud firmy neprokážou, že příjmy z AI dokážou kompenzovat pokles starších modelů předplatného.

Sektor komunikačních služeb a softwaru zasáhla silná vlna výprodejů. Hlavním spouštěčem byly odchody klíčových AI talentů z Alphabetu a regulatorní tlaky, které doprovází obava, že agenti AI naruší tradiční předplatitelský model. Akcie společnosti Alphabet oslabily přibližně o 6 %, což spolu s poklesem Microsoftu stáhlo dolů celý index. Obavy trhu potvrdil i nedávný propad Accenture ​ o téměř 20 % za jediný den poté, co firma snížila výhled kvůli nižší poptávce po IT službách vlivem AI.

Výprodeje zasáhly i další technologické lídry. Salesforce ​ odepsal od začátku roku přibližně 43 % a obchoduje se kolem 152 USD, zatímco Adobe za poslední rok kleslo o zhruba 49 %. Poklesu se nevyhnuly ani další významné tituly. Daňový software Intuit oslabil o 3,7 %, poskytovatel CDN služeb Akamai klesl rovněž o 3,7 % a videokonferenční platforma RingCentral ztratila 2,4 %.

Ačkoli někteří analytici považují výprodeje za přehnané, trh bude softwarové tituly trestat, dokud tyto společnosti neprokáží, že jejich příjmy z AI dokáží růst rychleji, než dochází ke kanibalizaci stávajícího byznysu.

Akcie softwarových a komunikačních společností zaznamenaly výrazný pokles, který odstartovaly odchody klíčových AI talentů ze společnosti Alphabet ​ a přetrvávající regulační obavy. Pokles technologických gigantů Alphabet o přibližně 6 % a Microsoft ​ stáhl dolů celý sektor kvůli obavám, že AI agenti naruší tradiční předplatitelské modely podnikového softwaru. Tento trend již dříve potvrdil i propad Accenture ​ o téměř 20 % v jediném dni po snížení růstového výhledu.

Negativní sentiment zasáhl i další významné tituly. Salesforce ​ letos odepsal přibližně 43 % a Adobe za poslední rok kleslo o zhruba 49 %. Trh reaguje plošným výprodejem, přestože některé firmy, jako například Salesforce realizující zpětný odkup akcií za 25 miliard USD, aktivně přecházejí na nové modely zpoplatnění AI nástrojů.

Výrazné ztráty utrpěly také užší technologické tituly. Akcie vývojáře automatizačního softwaru Appian oslabily o 6,7 % a poskytovatel datových úložišť MongoDB odepsal 5,9 %. Softwarový sektor tak zůstává pod tlakem, dokud firmy investorům neprokážou, že jejich příjmy z AI dokážou škálovat rychleji, než dochází k erozi jejich stávající základny předplatitelů.

Sektor spotřebního zboží a služeb zaměřený na cestování a dovolené má za sebou smíšené první čtvrtletí. Sledovaných 19 společností z tohoto odvětví překonalo konsensus analytiků u tržeb o 1,6 %, avšak výhled tržeb pro příští čtvrtletí zaostal o 8,1 % za očekáváním. Navzdory tomu akcie těchto firem po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 21,9 %, k čemuž přispívá silná poptávka po cestování a přesun preferencí spotřebitelů k zážitkům. Odvětví však nadále čelí rizikům v podobě makroekonomických cyklů a kolísání cen paliv.

Společnost Viking, provozovatel luxusních výletních lodí s flotilou 96 plavidel, vykázala za první kvartál solidní výsledky. Její tržby dosáhly 1,05 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 17,5 % a překonání odhadů analytiků o 3,9 %. Celkově šlo o uspokojivé čtvrtletí, v němž firma zaznamenala výsledek EBITDA nad očekáváním trhu, zatímco zisk na akcii (EPS) byl v souladu s odhady.

Americké ministerstvo školství zavádí od 1. července významnou úlevu pro dlužníky federálních studentských půjček. Ti mohou získat dočasnou slevu ve výši 1 % z úrokové sazby, pokud se zaregistrují k automatickému splácení (autopay). Doposud přitom tato sleva činila pouze 0,25 %.

Pro získání zvýhodnění se dlužníci musí k automatickým platbám přihlásit nejpozději do 30. září 2026. Zvýhodněná sazba pak bude platit až do 30. června 2028. Opatření se týká federálních půjček Direct Loans poskytnutých po 1. červenci 2012. Výjimkou jsou klienti v programu SAVE, který byl zrušen; ti musí nejprve přejít na jiný splátkový plán, aby mohli slevu využít.

Podle vládních údajů využívá automatické splácení v současnosti pouze 40 % aktivních dlužníků, což je výrazný pokles oproti 80 % před pandemií. Ministerstvo očekává, že tato dočasná finanční pobídka zvýší úspěšnost splácení a celkově zlepší bilanci portfolia federálních studentských pohledávek.

Americká federální soudkyně Rita Lin rozhodla, že společnost Workday ​ musí čelit hromadné žalobě, která tvrdí, že její náborový software využívající umělou inteligenci diskriminuje uchazeče o zaměstnání. Žaloba podaná v roce 2023 tvrdí, že algoritmy porušují kalifornské zákony i federální zákon o diskriminaci osob se zdravotním postižením.

Soudkyně odmítla argument společnosti, že se na ni kalifornské protidiskriminační zákony nevztahují u uchazečů mimo tento stát. Rozhodla, že jelikož k údajnému protiprávnímu jednání docházelo v kalifornské centrále firmy, může být Workday brána k odpovědnosti. Software podle žaloby vyřazuje uchazeče na základě nepřímých ukazatelů, jako jsou mezery v kariéře, což porušuje federální zákon o zdravotně postižených.

Soudkyně sice zamítla tvrzení o diskriminaci asijských Američanů kvůli procesním chybám, ale žaloby týkající se diskriminace afroamerických uchazečů, žen a osob starších 40 let pokračují. Tento případ je velmi sledovaný, jelikož průzkumy ukazují, že více než 80 % amerických zaměstnavatelů a téměř všechny společnosti z žebříčku Fortune 500 používají při náboru AI nástroje.

Výsledková sezóna za první kvartál ukázala solidní odolnost sektoru osobní péče. Skupina devíti sledovaných společností překonala konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb o 2,5 %, ačkoli výhled na další čtvrtletí zaostal o 3,5 %. Průměrná cena akcií v tomto odvětví však po zveřejnění výsledků klesla o 1,9 %.

Jednoznačným lídrem růstu se stala společnost e.l.f. Beauty, která vykázala tržby ve výši 449,3 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 35,1 %. Tímto výsledkem překonala očekávání trhu o 5,8 % a zaznamenala skvělé výsledky i na úrovni EBITDA. Akcie firmy v reakci na silný kvartál vzrostly o 28,5 % a aktuálně se obchodují za 65,18 USD.

Naopak společnost USANA, která využívá model přímého prodeje, vykázala stabilní tržby ve výši 250,2 milionu dolarů, čímž překonala odhady o 3,8 %. Přestože firma svými výsledky EBITDA a zisku na akcii (EPS) výrazně předčila očekávání, trh reagoval negativně a akcie po zveřejnění výsledků oslabily o 2 % na hodnotu 18,88 USD.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí ukázala solidní výkonnost online tržišť. Skupina 12 sledovaných akciových titulů překonala konsensuální odhady tržeb o 1,8 % a výhled na další kvartál byl o 0,5 % vyšší. Ceny akcií těchto společností reagovaly v průměru růstem o 3,6 %.

Pojišťovací platforma EverQuote vykázala tržby ve výši 190,9 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 14,5 % a překonání odhadů o 5,7 %. Společnost zaznamenala nejvyšší zvýšení budoucího výhledu z celé skupiny. Její akcie po výsledcích posílily o 35,2 % na aktuálních 19,76 USD.

Nejlepší kvartální výsledky v segmentu však předvedla společnost Sea. Její tržby meziročně vzrostly o 43,2 % na 7,33 miliardy USD, čímž překonaly očekávání analytiků o 10,1 %. Společnost vykázala robustní růst uživatelské základny na 72,6 milionu uživatelů, což je meziroční nárůst o 12,4 %. Její akcie po oznámení výsledků vzrostly o 8,4 % na hodnotu 92 USD.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí ukázala dobrou kondici sektoru elektrických systémů. Sledovaná skupina 14 společností překonala analytický konsensus tržeb o 3,4 %, ačkoliv výhled na další kvartál zaostal o 3,3 %. Ceny akcií těchto firem po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 4,4 %. Výrazné výsledky vykázala společnost GE Vernova, jejíž tržby dosáhly 9,34 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 16,3 % a překonání odhadů o 0,8 %. Firma výrazně překonala očekávání v oblasti upraveného provozního zisku i EPS a její akcie od oznámení posílily o 12,3 % na 1 113 USD.

Nejúspěšnějším hráčem kvartálu se stala společnost Garrett Motion. Její tržby meziročně vzrostly o 12,2 % na 985 milionů USD, čímž překonala odhady analytiků o 9,3 %. Trh reagoval velmi pozitivně a akcie po překonání očekávané hodnoty EBITDA vzrostly o 65,2 % na hodnotu 33,84 USD. Naopak nejslabší výsledky v tomto čtvrtletí zaznamenala společnost Whirlpool.

Akcie společnosti Vertex ​ Pharmaceuticals v posledních šesti měsících spíše stagnovaly, když zaznamenaly mírnou ztrátu 1,6 % a udržely se na hodnotě 452,99 USD. Tímto výkonem zaostaly za indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 9 %. Přesto si firma zachovává silné fundamenty, které lákají dlouhodobé investory.

Mezi hlavní pozitiva patří stabilní růst tržeb, které za posledních pět let vykazovaly průměrné roční tempo růstu (CAGR) ve výši 13,8 %. Společnost navíc vykazuje mimořádnou kapitálovou efektivitu, což dokazuje pětiletá průměrná návratnost investovaného kapitálu (ROIC) na úrovni 49,4 %. Tento výsledek řadí firmu k nejlepším v celém sektoru zdravotní péče.

Jedním z důvodů k opatrnosti je však klesající trend ROIC v posledních letech, což může značit, že nové investice zatím nepřinášejí očekávané ovoce. Akcie se aktuálně obchodují za 23,1 forward P/E. Zda je nyní správný čas pro vstup do pozice, tak zůstává pro investory otázkou.

Akcie tabákového gigantu Philip Morris ​ v posledních šesti měsících kopírovaly růstový trend trhu a posílily o 11,7 % na hodnotu 178,45 USD za akcii, čímž překonaly index S&P 500, který si připsal 9 %. Společnost vykazuje mimořádně silné finanční výsledky, které z ní dělají stabilního zástupce v sektoru spotřebního zboží.

Mezi hlavní přednosti firmy patří prvotřídní ziskovost. Za poslední dva roky dosáhla průměrná hrubá marže výše 66,5 %, což svědčí o silné pozici značky a schopnosti určovat ceny. Efektivní nákladová struktura se odráží také v provozní marži, která za stejné období činila v průměru 36,5 %. Výjimečnou finanční sílu doplňuje průměrná marže volného peněžního toku (FCF) ve výši 26,1 %, což firmě umožňuje reinvestovat do podnikání a spolehlivě vyplácet dividendy.

Při ceně 178,45 USD za akcii se titul aktuálně obchoduje za 20,8násobek forwardových zisků (P/E). Stabilní výkonnost a vysoká schopnost generovat hotovost dělají z Philip Morris atraktivní defenzivní investici.

Výsledky za první čtvrtletí v sektoru finančních burz a poskytovatelů dat přinesly stabilní čísla, když celkové tržby sledovaných firem překonaly odhady analytiků v průměru o 1,1 %. Navzdory solidním fundamentům však akcie těchto společností po zveřejnění výsledků oslabily a zaznamenaly průměrný pokles o 7,4 %.

Společnost MarketAxess vykázala v prvním kvartálu tržby ve výši 233,4 milionu dolarů, což je o 11,9 % více než v předchozím roce. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 0,6 %. Firma zaznamenala úspěšné čtvrtletí s překonáním odhadů zisku EBITDA, avšak investoři reagovali výprodejem a akcie po reportu klesly o 19,2 % na hodnotu 120,33 dolaru.

Nejlepší výkon v sektoru předvedla společnost Morningstar, jejíž tržby vzrostly meziročně o 10,8 % na 644,8 milionu dolarů, čímž překonala odhady analytiků o 2,9 %. Přestože firma vykázala silný růst a překonala odhady zisku EBITDA i EPS, tržní sentiment poslal její akcie dolů o 16,3 % na cenu 156,98 dolaru.

Sektor obchodních služeb a dodávek vykázal za první čtvrtletí silné výsledky. Sledované společnosti v průměru překonaly konsensuální odhady tržeb o 2,4 % a jejich akcie po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 10,6 %.

Společnost RB Global zaznamenala tržby ve výši 1,23 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 11,4 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 6,9 %, přičemž firma překonala i odhady zisku na akcii (EPS). Akcie od té doby vzrostly o 5,3 % na cenu 110,57 USD.

Nejlepší Q1 zaznamenala společnost Brady s tržbami 435,2 milionu USD (meziroční nárůst o 13,8 %), čímž překonala odhady o 7,2 %. Firma vykázala působivý výsledek nad celoročním výhledem EPS a její akcie posílily o 20,2 % na 85,31 USD. Naopak nejslabší čtvrtletí v rámci sektoru zaznamenala společnost MillerKnoll.

Akcie společnosti Advanced Drainage Systems v posledních šesti měsících stagnovaly, když zaznamenaly mírný pokles o 1,4 % na hodnotu 147,12 USD, čímž výrazně zaostaly za indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 9 %. Analytici proto varují před investicí do tohoto titulu a poukazují na tři hlavní varovné signály.

Prvním problémem je zpomalující růst tržeb. V posledních dvou letech činil anualizovaný růst tržeb pouze 3 %, což je pod pětiletým trendem firmy. Druhým negativem je pokles zisku na akcii (EPS), který za poslední dva roky klesal průměrným ročním tempem 1,8 %, přestože tržby rostly. Třetím faktorem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), která v posledních letech oslabovala v průměru o 2,9 procentního bodu ročně.

Ačkoli se akcie s budoucím poměrem P/E na úrovni 23,5násobku obchodují za rozumnou cenu, zhoršující se fundamentální ukazatele představují pro investory příliš vysoké riziko.

Indická společnost Tata Electronics, která je klíčovým výrobním partnerem společnosti Apple ​ , potvrdila kybernetický bezpečnostní incident. Vyděračská skupina World Leaks na temném webu zveřejnila údajné návrhy komponentů a specifikace produktů společností Apple a Tesla ​ , které jsou zákazníky této indické skupiny.

Podle bezpečnostních analytiků útočníci zveřejnili více než 200 000 souborů o celkovém objemu přes 630 gigabajtů. Mezi uniklými daty se nacházejí technické specifikace, e-maily, provozní protokoly a kopie pasů zaměstnanců. Tata Electronics uvedla, že incident neměl žádný vliv na její provoz, nicméně podle zdrojů obeznámených se situací společnost obdržela žádost o výkupné. Apple již celou záležitost vyšetřuje.

Tento incident představuje další komplikaci pro dodavatelský řetězec společnosti Apple v Indii, kde Tata Electronics rychle expanduje. Pro indický konglomerát jde o další významný kybernetický útok poté, co loňský incident v přidružené britské automobilové divizi Jaguar Land Rover způsobil šestitýdenní odstávku výroby.

Akcie společnosti Zoetis zaznamenaly za posledních šest měsíců od prosince 2025 výrazný propad o 36,6 % na hodnotu 78,46 USD za akcii, což bylo zapříčiněno slabšími kvartálními výsledky. Navzdory poklesu však firma, která se v roce 2013 vyčlenila z koncernu Pfizer ​ jako největší specializovaný výrobce léků a vakcín pro zvířata, vykazuje silné fundamenty.

Mezi hlavní pozitiva patří konstantní růst výnosů v lokálních měnách, který za poslední dva roky dosáhl průměru 8,7 % meziročně, což ukazuje na stabilní globální expanzi. Dalším faktorem je mimořádná kapitálová efektivita s pětiletým průměrným ukazatelem rentability investovaného kapitálu (ROIC) ve výši 28,6 %, což společnost řadí mezi špičku v sektoru.

Na druhou stranu varovným signálem zůstává dlouhodobý růst tržeb. Pětiletá anualizovaná míra růstu výnosů na úrovni 6,1 % je v porovnání se zbytkem zdravotnického sektoru spíše průměrná. Po nedávném oslabení se však akcie obchodují za příznivý 11,2násobek očekávaných zisků (forward P/E), což pro dlouhodobé investory může představovat atraktivní příležitost.

Společnost Penske Media Corp. převzala digitální značky vydavatelství Vox Media, mezi které patří The Verge, Eater, SB Nation, Popsugar, The Dodo, Punch a Thrillist. Tato akvizice znamená faktický konec samostatné existence společnosti Vox Media, která byla kdysi průkopníkem nových médií a investoři ji oceňovali na miliardové částky. Minulý měsíc Vox Media souhlasila s prodejem své podcastové sítě a časopisu New York magazine společnosti Lupa Systems Jamese Murdocha za přibližně 300 milionů dolarů.

Vox Media od svého založení v roce 2003 získala financování v celkové výši zhruba 450 milionů dolarů. V roce 2015, během investičního kola Series G, dosáhla společnost hodnoty 1,2 miliardy dolarů. V roce 2023 však v rámci dalšího kola financování získala 100 milionů dolarů již při snížené valuaci 500 milionů dolarů od investorů Penske Media, Glynn Capital a The Rockefeller Foundation. Mezi další významné investory patřily fondy jako Accel, Khosla Ventures, Comcast Ventures, General Atlantic, Next Play Ventures a Providence Equity Partners.

Akcie přepravní společnosti Knight-Swift Transportation zaznamenaly v posledních šesti měsících silný růst, když překonaly index S&P 500 o 29,7 % a dosáhly ceny 74,15 USD s celkovým ziskem 38,7 %. Analytici však varují před riziky spojenými s touto investicí a očekávají, že titul bude zaostávat za trhem.

Mezi hlavní varovné signály patří zpomalení růstu tržeb, které v posledních dvou letech dosáhlo anualizovaného tempa pouhých 1,1 %. Zatímco tržby společnosti za posledních pět let rostly průměrným tempem 9,5 % ročně, čistý zisk na akcii (EPS) ve stejném období klesal o 19,3 % ročně. Tento vývoj ukazuje na snižující se ziskovost při expanzi, což doprovází i klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC).

Při současném forwardovém P/E násobku 31,5x je v ceně akcií započteno příliš mnoho optimismu. Podle analytiků je tak titul vzhledem ke slabším fundamentům nadhodnocený a investoři by se měli poohlédnout po perspektivnějších příležitostech na trhu.

Společnost Upscale AI, která se zabývá síťovou infrastrukturou pro umělou inteligenci, získala v rámci rozšíření raného kola financování dalších 190 milionů dolarů. Tato investice zvýšila tržní hodnotu firmy na 2 miliardy dolarů. Celkový objem získaných prostředků společnosti tak dosáhl 500 milionů dolarů. Kolo financování vedla investiční skupina Premji Invest a nově se připojili také investoři jako Nvidia ​ , Salesforce ​ Ventures či singapurský státní fond Temasek.

Mezi stávajícími investory, kteří se na financování opět podíleli, figurují mimo jiné Tiger Global a StepStone Group. Upscale AI vyvíjí specializovaný hardware a software, který propojuje AI čipy a paměťové systémy do rychlé sítě. To umožňuje efektivnější trénování velkých modelů s minimálním zpožděním. Nově získaný kapitál firma plánuje využít k expanzi a urychlení dodávek svých pokročilých síťových technologií na trh. V lednu letošního roku již startup získal 200 milionů dolarů v rámci investičního kola Series A.

Akcie společnosti Getty Images zaznamenaly v pondělní předobchodní fázi masivní nárůst o přibližně 200 %. Důvodem je oznámení víceleté dohody o zobrazování licencovaného obsahu v rámci vyhledávacích funkcí platformy ChatGPT od OpenAI. Finanční podmínky partnerství nebyly zveřejněny a firmy se nevyjádřily k tomu, zda bude obsah sloužit k trénování budoucích modelů umělé inteligence.

Před tímto růstem akcie Getty Images v letošním roce odepsaly zhruba 55 % své hodnoty a páteční seanci zakončily na ceně 61 centů. Tento krok představuje pro společnost výrazný obrat, jelikož se v minulosti bránila spolupráci s platformami generativní AI a vedla právní spory. V říjnu 2025 však již uzavřela podobnou licenční smlouvu s Perplexity AI.

Společnost, která spolupracuje s téměř 600 000 tvůrci, v současnosti čeká na schválení regulátorů ohledně plánované akvizice konkurenční platformy Shutterstock za 3,7 miliardy USD.

Investoři hledající příležitosti mezi akciemi s cenou od 10 do 50 USD by měli být obezřetní. Analytici aktuálně doporučují vyhnout se společnosti HPQ ​ , která se obchoduje za 23,45 USD za akcii při forwardovém P/E ve výši 8,6násobku. Společnost čelí poklesu tržeb o 1,2 % ročně za posledních pět let a stagnujícímu zisku na akcii (EPS) v uplynulých dvou letech. Pro příštích 12 měsíců navíc Wall Street očekává nulový růst výnosů.

Naopak mezi atraktivní tituly patří společnost TOST ​ , jejíž akcie se prodávají za 24,80 USD (forwardový P/S 1,9násobek). Firma vykazuje průměrný růst ARR o 28 % za poslední rok a odhadovaný růst tržeb pro příštích 12 měsíců dosahuje 19,9 %. Druhou sledovanou akcií je CBZ ​ . Ta za poslední dva roky vykázala působivý průměrný roční růst tržeb o 30,3 % a její EPS rostl tempem 22,9 % ročně. Solidní marže volného peněžního toku (FCF) ve výši 7 % za posledních pět let navíc posiluje její finanční stabilitu.

Wall Street zažívá vlnu změn investičních doporučení od předních analytických domů. Mezi nejvýznamnější kroky patří snížení hodnocení pro technologického giganta Apple ​ (AAPL) společností KGI Securities na stupeň Hold s cílovou cenou 315 USD. Výrazný pokles zaznamenala také společnost Accenture ​ (ACN), kterou analytici z TD Cowen zhoršili na Hold a snížili cílovou cenu z 258 USD na 150 USD po neuspokojivých hospodářských výsledcích za třetí fiskální čtvrtletí.

Naopak pozitivní impulsy zaznamenala společnost Visteon (VC ​ ). JPMorgan zvýšila její doporučení na Overweight s cílovou cenou 165 USD ze 108 USD, zatímco Barclays ji posunula na stejný stupeň s cílem 145 USD. Wells Fargo rovněž vylepšila doporučení pro Ovintiv (OVV ​ ) na Overweight s novým cílem 80 USD z původních 57 USD. Mezi další pozitivní revize patří upgrade energetické firmy ConocoPhillips (COP ​ ) od Roth Capital na Buy s cílovou cenou 130 USD oproti předchozím 124 USD.

Americké akciové futures v pondělí vykazovaly jen minimální změny, když investoři sledovali vývoj mírových rozhovorů mezi USA a Íránem. Futures na index Nasdaq-100 zůstaly téměř bez pohybu, zatímco futures na S&P 500 klesly o 0,1 % a Dow Jones odepsal zhruba 29 bodů (0,1 %). Zprostředkovatelé z Kataru a Pákistánu oznámili, že Washington a Teherán se dohodli na 60denním rámci pro dosažení konečné dohody. Tato zpráva poslala ceny ropy dolů. Ropa Brent oslabila o 1,7 % na přibližně 79,20 USD za barel, zatímco lehká ropa WTI po předchozím 3% růstu otočila směr a odepsala 0,8 % na 76 USD za barel.

Výnosy desetiletých státních dluhopisů USA se přiblížily k úrovni 4,5 %. To odráží očekávání trhu, že Federální rezervní systém bude nucen zpřísnit měnovou politiku v reakci na inflační tlaky, které se nahromadily během blokády Hormuzského průlivu. Trhy proto posunuly očekávaný termín zvýšení sazeb Fedu na říjen nebo dříve. Investoři nyní upírají pozornost ke čtvrtečnímu zveřejnění květnového indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE), což je preferovaný inflační ukazatel Fedu. Analytici očekávají, že jádrová hodnota PCE překoná dubnovou úroveň.

Německá vláda oznámila záměr koupit 40% podíl ve zbrojařském koncernu KNDS, který vyrábí tanky Leopard. Tento krok má ve spolupráci s Francií posílit evropskou vojenskou produkci a technologickou nezávislost. KNDS vznikl v roce 2015 spojením německé firmy Krauss-Maffei Wegmann a francouzské Nexter. Francie v něm drží poloviční podíl, zatímco druhou polovinu vlastnila německá zakladatelská rodina, jejíž plánovaný odchod umožnil vstup Berlína. Skupina se sídlem v Amsterdamu vykázala za loňský rok tržby 4,4 miliardy eur a zaměstnává přes 11 000 lidí.

Nová dohoda navíc otevírá cestu k možnému budoucímu uvedení akcií KNDS na burzu. Podle informovaných zdrojů plánují oba státy po případném IPO snížit své podíly na přibližně 30 % během dvou až tří let. Bez ohledu na přesný podíl si však hodlají ponechat stejná hlasovací práva. Státní participaci poprvé navrhl německý ministr obrany Boris Pistorius v roce 2025 jako obranu strategického know-how v době, kdy evropské armády po letech podinvestování masivně doplňují své zásoby.

Wall Street má pro vybrané akcie ambiciózní cílové ceny, avšak ne všechna doporučení analytiků jsou bez rizika. Pohled na tři sledované tituly ukazuje, kde je optimismus na místě a kde naopak hrozí zklamání.

Prvním titulem je Sprinklr (CXM ​ ) s cílovou cenou 7,88 USD, což představuje implikovaný výnos 56,3 %. Navzdory rostoucí efektivitě a vyššímu provoznímu zisku však průměrný růst fakturace o 5,3 % zklamal a trh očekává stagnaci tržeb. Při ceně 5,04 USD se akcie obchodují za 1,4násobek forward P/S.

U poskytovatele klinického výzkumu IQVIA (IQV ​ ) činí konsensuální cílová cena 226,95 USD s potenciálem 35,1 %. Firma však čelí zpomalení růstu, kdy její 5,1% roční růst tržeb za poslední dva roky zaostal za konkurencí a marže volného peněžního toku stagnuje. Při ceně 168 USD se akcie obchodují za 12,8násobek forward P/E.

Naopak favoritem na nákupním seznamu je poskytovatel solárních sledovacích systémů Nextpower (NXT ​ ), jehož technologie hraje klíčovou roli v obřím projektu solární elektrárny Noor Abu Dhabi o výkonu 1,2 gigawattu. Cílová cena je stanovena na 150,19 USD, což představuje růstový potenciál 20,2 %.

Analytici z Wall Streetu lákají na tituly s růstovým potenciálem přesahujícím 20 %. Nezávislá analýza StockStory však varuje před slepou důvěrou v tyto předpovědi a ukazuje, u kterých společností se tržní očekávání rozcházejí s realitou.

Mezi problematické tituly patří RingCentral s cílovou cenou 45,40 USD, což představuje potenciální výnos 29,6 %. Společnost se však potýká se slabým průměrným růstem fakturací o 5,2 % a očekávaným zpomalením růstu tržeb na 4,5 % v příštích 12 měsících, přestože její provozní marže vzrostla o 5,3 procentního bodu.

Skeptický pohled dopadá také na Semtech s cílovou cenou 204,83 USD a implikovaným výnosem 28,7 %. Firma čelí růstu nákladů převyšujícímu tržby, což za posledních pět let vedlo k poklesu provozní marže o 19,2 procentního bodu a snížení marže volného peněžního toku o 8,9 procentního bodu. Při ceně 159,20 USD se akcie obchoduje za vysoký 53,2násobek forward P/E.

Naopak pozitivní výhled má Barrett Business Services s cílovou cenou 42,25 USD (očekávaný výnos 27,9 %), která úspěšně poskytuje personální a administrativní řešení pro více než 8 000 firem a vykazuje stabilní fundamenty.

Analytická platforma StockStory identifikovala na současném trhu zajímavé investiční příležitosti a varuje před nadhodnocenými tituly. Mezi rizikové akcie řadí technologického giganta Intel ​ , který se obchoduje za cenu 134,18 USD za akcii s vysokým forwardovým P/E poměrem 126,7x. Společnost se potýká s průměrným ročním poklesem tržeb o 5,9 % za posledních pět let a poklesem marže volného peněžního toku o 19,7 procentního bodu.

Naopak slibný potenciál vykazuje poskytovatel cloudových služeb DigitalOcean. Společnost s forwardovým P/S poměrem 15,6x těží z průměrného růstu fakturovaných zakázek o 17,6 % za poslední rok. S projektovaným růstem tržeb o 30,7 % by mohl DigitalOcean v následujících 12 měsících výrazně posílit svůj tržní podíl. Akcie se aktuálně obchodují za 172,50 USD.

Dalším sledovaným titulem je Helmerich & Payne, poskytovatel vrtných souprav pro těžbu ropy a zemního plynu. Společnost disponující největší flotilou super-specifikovaných souprav v Severní Americe se v současnosti obchoduje s forwardovým P/E poměrem 34x.

Vysoká hotovost může znamenat finanční stabilitu, ale někdy značí neochotu investovat do růstu. Analytici ze StockStory varují před třemi hotovostně silnými společnostmi, které vykazují varovné signály.

Prvním příkladem je výrobce nákladních vozidel PACCAR (PCAR ​ ) s čistou hotovostí 8,60 miliardy USD (13,9 % tržní kapitalizace). Firma se však potýká s poklesem tržeb o 11,4 % a propadem zisku na akcii (EPS) o 30,2 % ročně za poslední dva roky. Akcie se obchodují za 119,12 USD při 20násobku forward P/E.

Další je Blink Charging (BLNK ​ ) s hotovostí 33,19 milionu USD (33,9 % tržní kapitalizace). Společnost čelí slabé poptávce, přičemž její tržby za poslední dva roky klesaly o 18,7 % ročně. Rizikem je také rychlé spalování hotovosti a cena akcie 0,66 USD, což představuje forward P/S poměr 0,7x.

Třetí firmou je správce aktiv T. Rowe Price (TROW ​ ) s čistou hotovostí 3,71 miliardy USD (16 % tržní kapitalizace). Tržby společnosti za posledních pět let rostly pouze o 2,6 % ročně, zatímco EPS ve stejném období klesal o 1,4 % ročně, což ukazuje na klesající ziskovost nových prodejů.

Nizozemská technologická společnost Nearfield Instruments, která se specializuje na výrobu metrologických zařízení pro pokročilé polovodiče, úspěšně dokončila nové kolo financování. Firma získala investici ve výši 380 milionů dolarů, čímž její celková tržní hodnota vzrostla na 1,6 miliardy dolarů.

Nearfield Instruments vyrábí atomové silové mikroskopy, které umožňují přesné měření struktur čipů o velikosti pouhých několika atomů. Tento proces je klíčový pro kontrolu kvality během stovek výrobních kroků, což je segment trhu, kterému v současnosti dominuje americká společnost KLA ​ Corp.

Generální ředitel společnosti Hamed Sadeghian uvedl, že získaný kapitál bude využit na rozšíření výrobních kapacit a posílení zákaznické podpory v reakci na prudce rostoucí poptávku spojenou s rozvojem umělé inteligence. Investiční kolo vedla společnost Fidelity Management & Research Company spolu s Temasek, nově se připojil fond Qatar Investment Authority a mezi stávajícími investory nechyběla ani skupina ING ​ .

Sazby na peněžním trhu v USA sice po snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) v roce 2025 klesají, v pondělí 22. června 2026 však nejlepší účty peněžního trhu stále nabízejí výnosy přesahující hranici 4 %.

Aktuálním lídrem na trhu je TotalBank Online Money Market Deposit Account s výnosem 4,01 % APY, který vyžaduje minimální zůstatek 2 500 USD. Těsně za ním následuje Brilliant Bank s nabídkou 4 % APY při minimálním vkladu 1 000 USD. Další instituce jako Zynlo nabízí 3,90 % APY a Redneck Bank 3,85 % APY. Tyto výnosy výrazně překonávají celostátní průměr v USA, který podle FDIC činí pouhých 0,61 %. Všechny vklady u těchto institucí jsou navíc pojištěny FDIC nebo NCUA do výše 250 000 USD.

Současná úroveň sazeb odráží stabilitu Fedu, který po agresivním cyklu zvyšování sazeb zahájeném v roce 2022 a následném uvolňování v letech 2024 a 2025 ponechal v roce 2026 úrokové sazby prozatím beze změny.

Americký prezident Donald Trump zvažuje možnosti, jak zajistit veřejnosti podíl v předních společnostech zabývajících se umělou inteligencí (AI). Mezi navrhované způsoby patří zastoupení vlády v představenstvech firem, cílené daně nebo výměna federálního financování za akciové podíly. Tento krok přichází v době, kdy společnosti OpenAI a Anthropic tento měsíc důvěrně podaly žádost o vstup na burzu (IPO), přičemž OpenAI cílí na hodnotu až 1 bilion dolarů.

Senátor Bernie Sanders navrhl využít daňový systém k získání podílu na bohatství generovaném AI, přičemž velké firmy by státu postoupily 50% vlastnický podíl. Dalším modelem je dohoda podobná té s firmou Intel ​ , kde vláda získala podíl výměnou za miliardové dotace. Technologický sektor aktuálně potřebuje masivní kapitál. Například společnost Alphabet, mateřská firma Google ​ DeepMind, tento měsíc navýšila svou nabídku akcií na 84,75 miliardy dolarů. Analytici volného trhu však před vládními investicemi varují kvůli riziku deformace tržních pobídek.

Všichni evropští členové NATO v roce 2025 poprvé splnili cíl vynakládat na obranu minimálně 2 % HDP. Celkově evropští členové aliance zvýšili své obranné rozpočty o 14 % na přibližně 739 miliard EUR, což představuje nejprudší nárůst od 50. let minulého století. Kolektivně tito členové utratili na obranu 2,5 % HDP, což je o 0,4 procentního bodu více než v předchozím roce. Podle analýzy Oxford Economics však přibližně 40 % těchto výdajů na vojenské vybavení stále směřuje k dodavatelům mimo EU.

Mezi jednotlivými státy panují výrazné rozdíly. Na absolutním vrcholu žebříčku stojí Polsko, které v roce 2025 vyčlenilo na obranu 4,48 % HDP. To je více než dvojnásobek původního aliančního cíle a zároveň nejvyšší podíl v rámci celého NATO, čímž Polsko předstihlo i Spojené státy s 3,22 %. Následují další země na východním křídle: Litva s 4 %, Lotyšsko s 3,73 % a Estonsko s 3,38 %. Naopak značná část členských států v roce 2025 dosáhla téměř přesně hranice 2 % HDP a ve zvyšování rozpočtů již dále nepokračovala.

Investoři na akciovém trhu v poslední době vyhledávají tituly s vysokým růstovým momentem. Ne u všech rostoucích společností však silný krátkodobý výkon odpovídá reálným fundamentům. Zatímco některé tituly se opírají o robustní finanční výsledky, u jiných hrozí investorům výrazné riziko korekce.

Mezi varovné signály patří lodní společnost Royal Caribbean, jejíž akcie za poslední měsíc sice vzrostly o 22,1 %, ale potýkají se s klesající poptávkou a slabou návratností kapitálu ve výši 6 %. Druhým rizikovým titulem je fitness řetězec Xponential Fitness. Navzdory měsíčnímu růstu o 17,3 % čelí tato síť každoročnímu poklesu tržeb o 4,4 % a vykazuje nízkou marži volného peněžního toku ve výši pouhých 1,3 %.

Naopak silným kandidátem pro nákupní seznam je technologický gigant Applied Materials. Akcie firmy za poslední měsíc posílily o 43,3 %. Společnost těží z projektovaného růstu tržeb o 33 % v příštích dvanácti měsících, stabilní provozní marže 29,1 % a mimořádné návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) dosahující 46,2 %, což potvrzuje vysoce efektivní obchodní model firmy.

Ne každá zisková firma má před sebou stabilní budoucnost. Analýza ukazuje, že zatímco jedna průmyslová akcie vykazuje silný růstový potenciál, dvěma dalším je lepší se vyhnout. Mezi rizikové tituly patří společnost Boise Cascade Company, jejíž tržby za poslední dva roky klesaly o 4,2 % ročně a marže volného peněžního toku se za pět let snížila o 7,5 procentního bodu. Akcie se nyní obchoduje za 74,50 USD s forward P/E 18,2x. Druhým varovným signálem je výrobce obytných vozů THOR Industries. Jeho tržby za posledních pět let klesaly o 2,3 % ročně a zisk na akcii oslaboval o 12,8 % ročně. Titul se prodává za 72,51 USD s forward P/E 17,8x.

Naopak slibný výhled má společnost Valmont Industries s aktuální provozní marží 10,6 %. Firma za posledních pět let zvýšila provozní marži o 2,4 procentního bodu a její marže volného peněžního toku vzrostla o 10,2 procentního bodu. Klíčovým faktorem úspěchu je však růst zisku na akcii, který za poslední dva roky dosáhl průměrného ročního tempa 57,6 %, čímž Valmont výrazně překonal své konkurenty.

Index S&P 500 sice představuje benchmark pro silné podniky, ale ne každá akcie v něm obsažená je vhodnou investicí. Zatímco některé společnosti vykazují silný růstový potenciál, jiné čelí zpomalující poptávce a dalším fundamentálním výzvám.

Mezi tituly, kterým je lepší se vyhnout, patří Raytheon ​ s tržní kapitalizací 248,1 miliardy USD. Očekávaný růst tržeb podniku pro příštích 12 měsíců je pouze 5,9 %, což značí ochlazení poptávky. Slabá návratnost kapitálu ve výši 4,7 % navíc ukazuje na potíže s hledáním ziskových příležitostí. Akcie se při ceně 185,74 USD obchodují za vysoký 26,9násobek forwardového P/E.

Naopak silný nákupní signál vysílá KLA ​ Corporation s tržní kapitalizací 315 miliard USD a pětiletým průměrným růstem tržeb o 15,2 % ročně. Firma dosahuje provozní marže 40 % a robustní marže volného cash flow ve výši 30,5 % při ceně akcie 261,11 USD. Pozornost si zaslouží také Boeing ​ s tržní kapitalizací 174,7 miliardy USD, u něhož dvouletý růst prodejů dosáhl průměrně 69,7 %. Výhled růstu tržeb pro příštích 12 měsíců je 10,6 % a roční růst zisku na akcii činí mimořádných 47,6 %.

Ačkoli se některé akcie obchodují blízko svých 52týdenních maxim, jejich silné momentum nemusí vždy zaručit dlouhodobý úspěch. Analytici varují před třemi nadhodnocenými tituly s nejistým výhledem.

Prvním z nich je poskytovatel zdravotní péče Pediatrix Medical Group (MD ​ ) s měsíčním výnosem 11,1 %. Akcie se obchodují za 23,61 USD s forward P/E 10,4x, avšak tržby firmy v posledních dvou letech klesaly o 1,7 % ročně a budoucí poptávka stagnuje. S&T Bancorp (STBA ​ ) zaznamenal měsíční růst o 4,4 % a při ceně 46,84 USD za akcii se obchoduje s forward P/B 1,1x. Banka však zaostává za konkurenty s pětiletým průměrným růstem čistého úrokového výnosu o 4,9 % a stagnujícím ziskem na akcii.

Třetím titulem je QCR Holdings (QCRH ​ ), jehož akcie za poslední měsíc vzrostly o 4,5 %. Společnost čelí očekávanému zpomalení růstu čistého úrokového výnosu na 4,9 % v příštích 12 měsících a poklesu provozní produktivity, když se její ukazatel efektivnosti za posledních pět let zhoršil o 6,3 procentního bodu.

Společnost Reddit představuje nové reklamní produkty postavené na takzvané „komunitní inteligenci“. V reakci na rostoucí oblibu vyhledávačů s umělou inteligencí pro nákupní doporučení se platforma snaží upevnit svou pozici místa, kam uživatelé chodí před nákupem pro rady od reálných lidí. Mezi nové nástroje patří formát Shopping List Ads pro zobrazování produktů u relevantních konverzací, generátor nativních reklam a funkce Redditor Highlights zvýrazňující pozitivní uživatelské recenze.

Tato strategie přichází v době, kdy reklamní byznys platformy po jejím vstupu na burzu výrazně roste. Za první čtvrtletí Reddit vykázal příjmy z reklamy ve výši 625 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 74 %. Síla platformy spočívá v databázi čítající přes 25 miliard příspěvků a komentářů. Na rozdíl od sociálních sítí zaměřených na jednotlivé tvůrce čerpá Reddit svou autoritu z kolektivních znalostí komunit, které fungují jako hlavní influencer.

Čínská snaha o zvýšení podílu obnovitelných zdrojů energie pro rychle rostoucí datová centra zaměřená na umělou inteligenci (AI) naráží na vážné překážky. Podle odborníků z oboru je predikce špičkového odběru v tomto sektoru velmi obtížná a provozovatelé přenosových soustav se obávají zvýšených rizik spojených se spolehlivostí sítě.

Peking plánuje, aby obnovitelné zdroje do roku 2030 pokrývaly čtyři pětiny celkové spotřeby v tomto sektoru, což představuje prudký nárůst oproti pouhým 11 % v roce 2023. Očekává se, že spotřeba elektřiny v čínských datových centrech vzroste mezi lety 2026 a 2030 o 300 až 500 miliard kilowatthodin, což pokryje až 18 % celkového růstu poptávky po elektřině v zemi.

Datová centra jsou však pro poskytovatele zelené energie technologicky hůře přizpůsobitelná než tradiční průmyslová odvětví. Vzhledem k vysoké ceně grafických procesorů (GPU) je provozovatelé chtějí využívat nepřetržitě na maximum, což komplikuje regulaci zátěže. Širší zavádění přímých zelených linek navíc naráží na odpor síťových operátorů, kteří se obávají poklesu tržeb a problémů s návratností investic do přenosové infrastruktury.

Britský premiér Keir Starmer podle svých blízkých spojenců bezprostředně oznámí harmonogram svého odchodu z funkce. Tento krok by pro Velkou Británii znamenal již sedmého premiéra během posledních deseti let. Nejpravděpodobnějším nástupcem v čele vlády i strany je Andy Burnham, který nedávno získal křeslo v parlamentu, což mu umožnilo spustit přímou výzvu k převzetí vedení.

Starmerův očekávaný odchod přichází po pouhých několika měsících od drtivého volebního vítězství Labouristické strany v roce 2024. Jeho působení v úřadu však provázely politické chyby a rekordně nízká popularita. Vnitrostranická krize vyvrcholila po květnových místních volbách, po nichž téměř čtvrtina jeho vlastních poslanců požadovala jeho rezignaci. Oficiální prohlášení o předání moci by podle zdrojů z Downing Street mohlo zaznít již během pondělí.

Akcie logistické softwarové společnosti WiseTech Global během pondělního obchodování oslabily o 14 % (přičemž propad dosáhl až 14,6 % na hodnotu 31,50 australského dolaru). Pro akcie firmy se jedná o nejnižší úroveň od srpna 2021 a titul se stal nejztrátovějším v rámci benchmarkového indexu ASX200.

Důvodem prudkého výprodeje jsou zprávy v australských médiích, podle nichž tamní federální policie vyšetřuje zakladatele a výkonného předsedu představenstva společnosti Richarda Whitea. Miliardář čelí podezření, že zneužil imigrační status bývalé zaměstnankyně výměnou za sex a poskytl nepravdivé informace v žádosti o vízum. Vyšetřování mělo být zahájeno na základě stížnosti bývalého šéfa společnosti Kyckr, kterou White rovněž ovládá.

Australská federální policie uvedla, že se k záležitosti vyjádří ve vhodnou dobu. Společnost WiseTech na žádosti o komentář bezprostředně nereagovala.

Asijské akcie se v pondělí obchodovaly smíšeně, zatímco americké futures oslabovaly. Trhy v Japonsku a Jižní Koreji rostly díky technologickým titulům, které pohání globální boom v oblasti umělé inteligence. Tokijský index Nikkei 225 vzrostl o 1,6 % na 72 364,82 bodu, když během dne dosáhl nového historického maxima 72 831,73 bodu. Akcie investiční skupiny SoftBank posílily o 2,4 % a výrobce čipových zařízení Tokyo Electron o 2,3 %. Jihokorejský Kospi vzrostl o 0,4 % na 9 084,37 bodu, k čemuž přispěl výrobce paměťových čipů SK Hynix růstem o 4,7 %.

Na dalších trzích v regionu hongkongský index Hang Seng odepsal 1 % na 23 690,86 bodu, zatímco Shanghai Composite posílil o 0,2 % na 4 098,01 bodu. Australský S&P/ASX 200 klesl o 0,1 % na 8 822,80 bodu. Tchajwanský Taiex vzrostl o 2,8 % a indický Sensex si připsal 0,6 %.

Ceny ropy klesly v reakci na pokrok v jednáních o ukončení íránského konfliktu. Severomořská ropa Brent oslabila o 1,4 % na 79,42 USD za barel. Na devizovém trhu americký dolar posílil na 161,68 jenu, zatímco euro vůči dolaru oslabilo na 1,1454 USD. Investoři nyní vyčkávají na čtvrteční zveřejnění amerického indexu PCE, který je klíčovým ukazatelem inflace pro Fed.

Jihokorejský výrobce čipů SK Hynix překonal společnost Samsung Electronics a stal se nejhodnotnější kótovanou firmou v Jižní Koreji. Jde o historický obrat pro společnost, která před dvěma dekádami téměř zkrachovala pod tíhou dluhů. SK Hynix je nyní dominantním dodavatelem paměťových čipů s vysokou propustností (HBM) pro AI systémy klientů jako Nvidia ​ a Google ​ . Díky globálnímu rozmachu umělé inteligence vzrostly akcie firmy v tomto roce o více než 340 %.

Během pondělního obchodování vzrostly akcie SK Hynix o 5,7 %, čímž tržní kapitalizace společnosti dosáhla 2 082,5 bilionu wonů (1,35 bilionu USD). Konkurenční Samsung Electronics si připsal mírný zisk 0,4 % s kapitalizací 2 081,3 bilionu wonů (bez preferenčních akcií). Zatímco Samsung držel prvenství na korejském trhu nepřetržitě od roku 2000 a jeho záběr je podstatně širší, SK Hynix se zaměřuje primárně na specializované paměťové čipy.

Pro SK Hynix je tento úspěch vyvrcholením jednoho z největších firemních obratů v historii. V roce 2003 se její akcie propadly až na 135 wonů a v roce 2023 firma kvůli cyklickému propadu trhu vykázala provozní ztrátu 7,73 bilionu wonů. Díky masivním investicím technologických gigantů do AI infrastruktury však v roce 2024 zaznamenala rekordní provozní zisk 23,5 bilionu wonů.

Válečný konflikt v Íránu a zablokování Hormuzského průlivu vyhnaly ceny ropy prudce nahoru, což v rozvojových zemích Asie a Afriky výrazně urychlilo přechod k elektromobilům. Podle údajů čínského celního úřadu dosáhl export čínských elektromobilů v dubnu rekordních 9,4 miliardy dolarů. Jen v květnu Čína vyvezla přibližně 435 000 osobních elektromobilů a plug-in hybridů, což představuje meziroční nárůst o více než sto procent. Afrika pak v roce 2025 dovezla zhruba 44 000 čínských vozů, což je skok o 130 %.

Mezinárodní energetická agentura (IEA) očekává, že globální prodeje elektromobilů v roce 2026 dosáhnou 23 milionů kusů a budou tvořit téměř 30 % celkového trhu. Čínští výrobci aktuálně dodávají zhruba 60 % všech elektromobilů na světě. Rychlému tempu adopce však nestačí sekundovat dobíjecí infrastruktura. Například Thajsko disponuje pouze zhruba 4 600 veřejnými dobíjecími místy pro více než 424 000 vozidel. K řešení tohoto problému se proto v rozvojových zemích stále častěji odhodlávají státní energetické podniky, které budují vlastní dobíjecí sítě.

Bydlení představuje pro evropské domácnosti největší náklad, přičemž podle údajů Eurostatu tvoří spolu s poplatky za energie téměř 23,6 % jejich celkových výdajů. Zátěž je obzvláště vysoká pro nájemníky v hlavních městech, kde se ceny výrazně liší. Průměrný měsíční nájem za dvoupokojový byt se v 40 evropských metropolích pohybuje od 470 EUR ve Skopje až po 3 350 EUR v Ženevě.

Vůbec nejdražším hlavním městem je Londýn s průměrným nájemným 3 050 EUR (2 650 GBP). V rámci Evropské unie drží prvenství Dublin a Stockholm, kde nájemníci platí shodně 2 650 EUR. Paříž s průměrem 2 500 EUR vede mezi čtyřmi největšími ekonomikami EU, zatímco v Berlíně činí nájem 1 750 EUR, v Madridu 1 700 EUR a v Římě 1 650 EUR. Praha se s průměrnou cenou 1 650 EUR řadí po bok Říma. Naopak nejlevnějšími unijními metropolemi jsou Sofie s 900 EUR a Nikósie s 910 EUR. Mimo EU patří k nejlevnějším Priština s 520 EUR a Ankara se 770 EUR.

Stavební společnost KB Home oznámí své hospodářské výsledky v úterý po uzavření trhu. V předchozím kvartálu společnost zaostala za odhady analytiků s tržbami 1,08 miliardy dolarů, což představovalo meziroční pokles o 22,6 %, a zaznamenala také výrazný propad pod odhady zisku na akcii (EPS).

Pro toto čtvrtletí trh očekává další zpomalení a meziroční pokles tržeb o 28,5 %, což je výraznější propad než loňských 10,5 %. Většina analytiků v posledních 30 dnech své odhady potvrdila. Konkurenční společnost Lennar již výsledky zveřejnila a vykázala meziroční pokles tržeb o 5,2 %, přičemž reakce trhu na tyto výsledky byla neutrální.

Nálada v sektoru však zůstává pozitivní. Akcie v tomto segmentu vzrostly za poslední měsíc v průměru o 3,6 %, zatímco akcie KB Home posílily o 10,8 %. Průměrná cílová cena analytiků je aktuálně 55,15 USD oproti současné tržní ceně 54,53 USD.

Více než 100 globálních společností, včetně gigantů jako Nestle, Ikea, Iberdrola, Volvo Cars či Uber ​ , vyzvalo vlády, aby učinily elektrifikaci ústředním bodem svých hospodářských strategií. Cílem této iniciativy, kterou koordinují organizace We Mean Business Coalition a Global Renewables Alliance, je snížit závislost na kolísavých cenách fosilních paliv a posílit energetickou bezpečnost.

Tato skupina firem s celkovým ročním obratem přibližně 1,5 bilionu dolarů upozorňuje, že pokračující závislost na nestabilních trzích poškozuje konkurenceschopnost, narušuje dodavatelské řetězce a zpožďuje investice. Úspěšný přechod k elektrifikaci dopravy, budov a průmyslu však vyžaduje jasné vládní reformy, investice do přenosových sítí a zrychlení povolovacích procesů.

Výzva přichází v době, kdy Turecko prosazuje globální cíl, aby elektřina do roku 2035 pokrývala 35 % celosvětové poptávky po energii. Podle nedávného průzkumu navíc 90 % oslovených manažerů očekává, že jejich provoz bude plně elektrifikován během následující dekády.

Průmyslová společnost Worthington oznámí své hospodářské výsledky v úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 378,7 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 24,4 %. Společnost tehdy zaznamenala úspěšné období s překonáním odhadů upraveného provozního zisku i zisku na akcii.

Pro toto čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti Worthington vzrostou meziročně o 21,7 %, což je výrazné zlepšení oproti stagnujícím tržbám ve stejném období loňského roku. Většina analytiků v posledních 30 dnech potvrdila své odhady. Přestože Worthington v posledních dvou letech několikrát nesplnil očekávání tržeb, nálada investorů v tomto sektoru zůstává pozitivní. Akcie společnosti za poslední měsíc posílily o 8,5 %, zatímco konkurenční odvětví průmyslových strojů rostlo v průměru o 3,6 %.

Rozvod s sebou přináší nutnost okamžité revize finančního plánování a pozůstalosti. Ačkoliv ve většině amerických států rozvod automaticky ruší dědické nároky bývalého manžela ze závěti, v jiných státech, jako je například Florida, musíte sepsat závěť zcela novou. Pouhé odloučení partnerů navíc k této právní ochraně nestačí.

Zásadním úskalím jsou však aktiva s určenou oprávněnou osobou, která zcela obcházejí standardní dědické řízení. Mezi tato aktiva patří bankovní účty s doložkou pro případ smrti, individuální penzijní účty (IRA) či běžné investiční účty.

U těchto finančních produktů mají určení beneficienti přednost před závětí. Pokud po oficiálním ukončení manželství tyto záznamy ručně neaktualizujete, váš nashromážděný majetek připadne bývalému partnerovi, což může být v přímém rozporu s vaší poslední vůlí.

Britský premiér Keir Starmer se podle informací svých blízkých spojenců chystá v nejbližší době oznámit harmonogram svého odchodu z funkce. Tento krok by pro Velkou Británii znamenal jmenování v pořadí již sedmého premiéra během posledního desetiletí a otevřel by cestu k moci pro Andyho Burnhama, který minulý týden získal poslanecký mandát.

Oficiální prohlášení by mohlo zaznít již v pondělí ráno před Downing Street. Starmer v posledních dnech intenzivně zvažoval svou pozici poté, co jeho setrvání v čele vlády začalo být neudržitelné. Očekávaný odchod představuje dramatický zvrat po drtivém volebním vítězství v roce 2024, které vrátilo labouristy k moci po 14 letech v opozici. Starmerův mandát však od počátku provázely politické chyby a historicky nízká popularita.

Krize uvnitř vládní strany vyvrcholila po těžké porážce v květnových místních volbách, po nichž přibližně čtvrtina labouristických poslanců vyzvala premiéra k odstoupení. K situaci se na sociálních sítích vyjádřil i americký prezident Donald Trump, který prohlásil, že Starmer rezignuje. Britský ministr pro podnikání Peter Kyle potvrdil, že premiér v současné době aktivně reflektuje politickou realitu a diskutuje o dalším postupu se svými klíčovými spojenci.

Velká Británie čelí hrozbě masivní deindustrializace. Podle průzkumu asociace Make UK a odborů TUC z června 2026 hrozí zánik části z přibližně 130 000 výrobních podniků kvůli extrémním cenám energií. Britské průmyslové ceny elektřiny mohou být až o 90 % vyšší než medián zemí Mezinárodní energetické agentury (IEA). Výrobci zde platí v průměru 27 pencí (0,36 USD) za kilowatthodinu (kWh), zatímco v jiných vyspělých státech je to jen 16 pencí (0,21 USD).

Kritická situace nutí firmy k drastickým krokům. Celkem 25 % podniků drží hotovostní rezervy na méně než 12 měsíců a jeden z deseti výrobců čelí do roka insolvenci. K přežití již 38 % firem odložilo investice a 21 % snížilo stavy zaměstnanců. Celkem 25 % britských výrobců již přesunulo část produkce do zahraničí nebo o tom aktivně uvažuje kvůli levnější energii v Evropě a Asii. Situaci zhoršuje vysoká závislost na zemním plynu a nízká kapacita zásobníků, která pokrývá pouze 2 až 10 dní spotřeby.

Ceny ropy vzrostly poté, co americký prezident Donald Trump pohrozil útoky na Írán, pokud bude Hizballáh pokračovat v útocích na Izrael. To vyvolalo obavy o průběh mírových rozhovorů mezi Washingtonem a Teheránem, které začaly ve Švýcarsku. Severomořská ropa Brent si po otevření trhu připsala až 2,2 % a vyšplhala se na 82,30 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI posílila nad 78 USD za barel.

Jednání v letovisku Bürgenstock začalo v rámci šedesátidenního vyjednávacího okna, které minulý týden otevřel Trump podpisem memoranda o deeskalaci. Přestože Írán tvrdil, že opět uzavřel Hormuzský průliv, miliony barelů ropy touto strategickou trasou nadále proudily. V pondělí posílily i další energetické komodity, přičemž referenční evropský zemní plyn zdražil až o 3,9 %.

Trh zůstává napjatý, neboť Blízký východ se podílí na globální produkci ropy z jedné třetiny. V případě úspěšné dohody a plného otevření Hormuzského průlivu by však mohlo na trh náhle dorazit přibližně 80 milionů barelů ropy, což by v době slabší globální poptávky, zejména ze strany Číny, hrozilo převisem nabídky.

Zatímco před dvěma a půl lety byla společnost Nvidia ​ výrobcem herních čipů s hodnotou 300 miliard dolarů, dnes její tržní kapitalizace přesahuje 4 biliony dolarů. Investice ve výši 10 000 dolarů na začátku roku 2023 má dnes hodnotu přes 130 000 dolarů. Tento raketový růst poháněla extrémní poptávka po AI čipech poté, co ChatGPT v listopadu 2022 získal za pouhé dva měsíce 100 milionů uživatelů. Nyní se však hlavní překážka celého sektoru přesouvá od křemíku k elektrické síti.

Jediný dotaz na ChatGPT spotřebuje přibližně desetkrát více energie než běžné vyhledávání na Google. Trénování budoucích AI modelů bude vyžadovat příkon srovnatelný s menšími městy. Výdaje na datová centra mají do roku 2030 dosáhnout 5,2 bilionu dolarů a Goldman Sachs očekává, že globální poptávka po elektřině pro tato centra vzroste do roku 2030 až o 165 %. Z této situace může těžit méně známá společnost Bitzero Holdings (AIBZ ​ ), která se na tuto energetickou výzvu zaměřuje.

Zablokování Hormuzského průlivu, kterým protéká pětina globálních dodávek LNG a ropy, ochromilo trh a přimělo producenty na Blízkém východě k rychlému budování alternativních tras. Saúdská Arábie okamžitě přesměrovala své exporty do Rudého moře přes ropovod Východ-Západ, kde zvýšila objem přepravy až na 7 milionů barelů denně. Limitem pro Aramco nyní zůstává pouze kapacita terminálů v přístavu Yanbu.

Spojené arabské emiráty chtějí do konce příštího roku zdvojnásobit kapacitu svého ropovodu do přístavu Fudžajra z 1,8 milionu na 3,6 milionu barelů denně. Irák, jehož produkce v důsledku blokády propadla ze 4 milionů na pouhý 1 milion barelů denně, urgentně plánuje během několika měsíců navýšit kapacitu ropovodu Kirkúk–Ceyhan z 200 000 na 770 000 barelů denně a zvažuje i nové trasy přes Sýrii a Jordánsko.

Nejnovější údaje o cenovém indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE), který je pro americkou centrální banku klíčovým měřítkem inflace, pravděpodobně potvrdí rostoucí konsensus ohledně nutnosti dalšího zvyšování úrokových sazeb v letošním roce. Analytici očekávají, že čtvrteční zpráva ukáže zrychlení meziměsíční i meziroční inflace za květen, což potvrdí šíření dopadů energetického šoku do celé ekonomiky.

Nový předseda Fedu Kevin Warsh po svém středečním zasedání odmítl komentovat výhled úrokových sazeb. Trhy se proto nyní zaměří na vystoupení dalších představitelů Fedu, včetně Johna Williamse a Austana Goolsbeeho 25. června, a také Neela Kashkariho o den později. Kromě toho budou v USA zveřejněny květnové údaje o prodejích nových domů a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby.

V Kanadě se v pondělí očekává zrychlení květnové inflace na 3 % kvůli rostoucím cenám benzínu, zatímco jádrové ukazatele zůstávají utlumené. Bank of Canada, která považuje současný růst nákladů za krátkodobý, zveřejní ve středu shrnutí ze svého jednání o ponechání úrokových sazeb beze změny.

Jednání mezi USA a Íránem ve švýcarském Bürgenstocku nadále pokračují, přestože polooficiální íránská média dříve informovala o jejich přerušení. Zprávy o odchodu vyjednavačů se objevily poté, co americký prezident Donald Trump pohrozil novými údery kvůli aktivitám Hizballáhu v Libanonu a varoval Írán před uzavřením Hormuzského průlivu.

První schůzky na vysoké úrovni, kterých se účastní americký viceprezident JD Vance a íránský ministr zahraničí Abbás Arákčí spolu se zástupci Kataru a Pákistánu, začaly v neděli ve 14:45 místního času. Rozhovory mohou trvat až do pondělního dopoledne. Rozhodujícím faktorem pro úspěch jednání je vyřešení konfliktu v Libanonu, který Írán s rozhovory úzce spojuje. Mezi další klíčová témata patří bezpečnost v Hormuzském průlivu, americké sankce a zmrazená íránská aktiva. Širší konflikt, do kterého je zapojen i Izrael, přitom trvá od 28. února.

Norská energetická společnost Equinor a její partneři investují více než 4 miliardy NOK (390 milionů USD) do rozšíření obřího ložiska Troll v Severním moři. Projekt s názvem TWIN (Troll West Increased Gas Recovery North) má odemknout přibližně 11 miliard metrů krychlových zemního plynu, což odpovídá zhruba 69 milionům barelů ropného ekvivalentu. Spuštění produkce se očekává již v roce 2028.

Ložisko Troll hraje klíčovou roli v evropské energetice, přičemž samotné pole v současnosti pokrývá přibližně 10 % roční spotřeby zemního plynu v Evropě a obsahuje 40 % zbývajících norských zásob plynu. Dodatečný objem z projektu TWIN pokryje přibližně 2 % až 3 % roční evropské poptávky, což se rovná celkové roční spotřebě Belgie.

Výstavba projektu TWIN využije stávající podmořskou infrastrukturu, ke které budou připojeny dva nové vrty. Tento vysoce efektivní přístup umožňuje zjednodušení procesů, opětovné využití zařízení a výrazné snížení nákladů i doby realizace, což přispěje k prodloužení životnosti jednoho z nejdůležitějších evropských offshore nalezišť.

Sázková platforma Polymarket podle vyšetřování deníku The Wall Street Journal (WSJ) platila internetovým tvůrcům za zveřejňování klamavých videí. Tato videa prezentovala lukrativní sázky a vysoké výhry, které však byly podle zjištění fiktivní. WSJ v rámci vyšetřování analyzoval celkem 1 100 videí a interní instrukce, které firma tvůrcům poskytovala.

Mnoho z těchto propagačních materiálů bylo natáčeno na téměř dokonalých kopiích webu Polymarket, přičemž fiktivní obchody byly následně masivně šířeny na sociálních sítích prostřednictvím najaté marketingové agentury. Platforma navíc tvůrcům údajně nařídila, aby neuváděli, že za obsah dostali zaplaceno. Označení partnerství začali tvůrci doplňovat až poté, co se o záležitost začali zajímat novináři.

Společnost Polymarket v reakci na tato zjištění uvedla, že jejím cílem je udržovat transparentní a spravedlivý trh. V reakci na odhalení proto plánuje provést komplexní audit veškerého svého propagačního obsahu.

Páté pokračování animované série Toy Story od studia Pixar, které spadá pod koncern The Walt Disney ​ Co., zaznamenalo mimořádně úspěšný debut. Snímek Toy Story 5 během prvního víkendu vydělal v severoamerických kinech 160 milionů dolarů, což představuje nejlepší start v historii této franšízy a zároveň nejúspěšnější otevírací víkend letošního roku.

V zahraničí si film připsal dalších 152 milionů dolarů, čímž jeho celosvětové tržby za první víkend dosáhly 312 milionů dolarů. Produkční rozpočet snímku přitom činil 250 milionů dolarů bez započtení marketingových nákladů. Celá franšíza Toy Story již před premiérou pátého dílu utržila přes 3 miliardy dolarů.

Na druhém místě víkendového žebříčku skončil sci-fi thriller Stevena Spielberga Disclosure Day z produkce Universal Pictures, který ve svém druhém týdnu zaznamenal pokles o 61 % na 17 milionů dolarů. Naopak nízkorozpočtový horor Obsession od Focus Features pokračuje ve skvělém tažení, když si připsal 14,2 milionu dolarů a jeho celosvětové tržby dosáhly 333,3 milionu dolarů při rozpočtu pod 1 milion dolarů. Celkově letní filmová sezóna vykazuje silné oživení a je o 15 % úspěšnější než v roce 2025.

Nový index „Road to Autonomy Index“ od startupu Autnmy AI ukazuje rostoucí dominanci Číny v oblasti autonomního řízení. Tato generativní AI platforma vyhodnocuje data z veřejných i placených zdrojů a aktualizuje globální žebříčky každých 12 hodin na základě provozu, financí, bezpečnosti a partnerství firem.

Podle nejnovějších výsledků se lídrem v segmentu robotaxi stal čínský projekt Apollo Go od společnosti Baidu, který těsně předstihl americké Waymo spadající pod mateřský Alphabet ​ . Na třetím a čtvrtém místě se umístily čínské firmy Pony.ai a WeRide, zatímco Tesla ​ obsadila až páté místo. Index tak jasně potvrzuje silnou pozici čínských technologických firem v globálním měřítku.

Mezitím v Texasu dochází k rozšiřování flotil autonomních vozidel. Společnosti Tesla, Waymo a Zoox, kterou vlastní Amazon ​ , zde aktivně navyšují počty svých vozů. Zoox však zatím může v Texasu vozit cestující pouze zdarma, protože stále čeká na federální povolení ke komerčnímu provozu.

Navzdory tvrzení Íránu o opětovném uzavření Hormuzského průlivu pokračoval během víkendu export milionů barelů ropy touto strategicky klíčovou námořní trasou. Podle údajů amerického ústředního velení (CENTCOM) prošlo v sobotu průlivem přibližně 17 milionů barelů ropy. Tento vývoj podporuje tvrzení armády USA, že dokáže úspěšně bránit jižní námořní trasu podél ománského pobřeží, kterou Írán neovládá.

Satelitní sledování plavidel odhalilo pět plně naložených supertankerů s celkovou přepravní kapacitou 8 milionů barelů, které o víkendu propluly průlivem. Mezi nimi byl například tanker Gulf Sunrise převážející saúdskoarabskou ropu do Japonska nebo plavidlo Angola B s nákladem z emirátských terminálů. Zatímco USA a Írán bojují o kontrolu nad mediálním narativem a ve Švýcarsku zahajují mírové rozhovory, obchodníci s komoditami a přepravci nadále analyzují reálná bezpečnostní rizika tranzitu v regionu.

Nový předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh naznačil přísnější měnovou politiku, což představuje výraznou komplikaci pro technologické giganty financující rozvoj umělé inteligence dluhem. Na rozdíl od svého předchůdce Jerome Powella by mohl Warsh v rámci boje proti inflaci přistoupit ke zvýšení úrokových sazeb, což by firmám výrazně prodražilo kapitál.

Společnosti spojené s AI letos vydaly investiční dluhopisy v hodnotě přibližně 140 miliard USD, což představuje 49 % celkového objemu. U vysokovýnosových dluhopisů činil jejich podíl 38 % s objemem 21 miliard USD. Příkladem je Alphabet, který v únoru získal celkem 31,51 miliardy USD, mimo jiné vydáním stoletého dluhopisu. Celkový dluh společnosti Meta ​ navíc vzrostl z 36 miliard USD v roce 2023 na 84 miliard USD na konci prvního čtvrtletí.

Skupina největších technologických firem zahrnující Google ​ , Amazon ​ , Microsoft ​ a Meta plánuje v roce 2026 vynaložit na kapitálové výdaje rekordních 725 miliard USD, což je o 77 % více než loňských 410 miliard USD. Do roku 2030 chtějí tito technologičtí lídři zařadit do svých rozvah AI aktiva v hodnotě zhruba 2 bilionů USD, přičemž přísnější měnová politika Fedu jim toto financování může výrazně zkomplikovat.

Spojené státy a Írán zahájily ve švýcarském letovisku Bürgenstock rozhovory o trvalé mírové dohodě. Cílem diplomatického setkání, kterého se účastní také zástupci Kataru a Pákistánu, je vyřešit otázku íránského jaderného programu a trvale zajistit průjezdnost Hormuzského průlivu, klíčové tepny pro globální trh s ropou.

Americký viceprezident JD Vance uvedl, že cílem je vytvořit pevnou strukturu pro další vyjednávání. Mezi hlavní body agendy patří dosažení komplexního příměří v Libanonu a osud zmrazených íránských aktiv v zahraničí v hodnotě miliard dolarů. Íránskou delegaci na jednáních zastupuje předseda parlamentu Mohammad Báger Ghalíbáf, ministr zahraničí Abbás Arákčí a guvernér centrální banky Abdolnasír Hemmatí.

Na základě memoranda o porozumění, které podepsal americký prezident Donald Trump, mají obě strany na dosažení konečné dohody lhůtu 60 dní s možností jejího prodloužení.

Po počáteční vlně zájmu o čipy naráží boom umělé inteligence na kapacitní limity elektrické sítě. Spotřeba elektřiny v amerických datových centrech by se mohla do roku 2030 více než zdvojnásobit ze 167 terawatthodin (TWh) v roce 2023 na přibližně 376 TWh. Tento nárůst odpovídá roční spotřebě 20 až 27 milionů amerických domácností a přesouvá pozornost investorů od samotného výpočetního výkonu k energetické infrastruktuře.

Klíčovým prvkem pro stabilizaci sítě se stávají bateriová úložiště, která slouží jako nárazník mezi výrobci a spotřebiteli energie. Že se tento trend promítá do akciového trhu, ukazuje i automobilka Ford ​ . Její dohodu o bateriových úložištích s EDF investoři začali vnímat jako součást infrastruktury pro AI, přestože pro ni storage zatím nepředstavuje hlavní zdroj příjmů.

Podle vládního úřadu EIA plánují developeři v USA pro rok 2026 uvést do provozu bateriová úložiště o celkovém výkonu 24 GW. V plánovaných kapacitách tak baterie zaostávají pouze za solární energií a předstihují větrné zdroje i zemní plyn. Úložiště sice elektřinu nevyrábějí, ale poskytují flexibilitu v místech s nejrychleji rostoucí poptávkou.

Nový šestiletý pilotní program WISeR, který zavedla americká vládní agentura CMS, přinesl do tradičního systému Medicare nutnost předběžného schvalování lékařské péče s využitím umělé inteligence. Tento experiment se týká přibližně 6,4 milionu příjemců v šesti státech USA a jeho cílem je omezit podvody a plýtvání. Program však od svého lednového spuštění čelí vážným problémům.

Kritici a poskytovatelé zdravotní péče upozorňují na výrazné administrativní překážky a zpožďování nezbytných zákroků. Podle senátorky Marie Cantwellové se lhůty pro schválení procedur, které dříve trvaly dva týdny, prodloužily na 4 až 8 týdnů. Pacienti ve státě Washington čekají na rozhodnutí až tři týdny, což vede k opakovanému odkládání péče a zhoršování jejich zdravotního stavu.

Ministr zdravotnictví Robert F. Kennedy Jr. sice přiznal počáteční nedostatky v systému, zástupci pacientů však varují, že pilotní projekt přebírá nejhorší prvky z komerčních plánů Medicare Advantage. Podle organizace Center for Medicare Advocacy program frustruje jak příjemce péče, tak lékaře ve všech testovaných státech.

Průměrné sazby hypoték ve Spojených státech zaznamenaly k neděli 21. června 2026 nárůst oproti předchozímu týdnu. Podle nejnovějších údajů hypotečního trhu Zillow vzrostla nejoblíbenější 30letá fixní sazba o 7 bazických bodů na 6,42 %. Průměrná 15letá fixní sazba se zvýšila o 1 bazický bod na 5,79 % a sazba u hybridních hypoték typu 5/1 ARM vzrostla o 40 bazických bodů na 6,70 %.

Pro zbytek roku 2026 očekává Asociace hypotečních bankéřů (MBA), že se průměrná 30letá sazba bude pohybovat v rozmezí 6,4 % až 6,5 %. Asociace Fannie Mae pak předpovídá stabilizaci této sazby na úrovni 6,4 % do konce roku. Podle odborníků je pro dlužníky klíčové porovnávat věřitele nejen podle nominální úrokové sazby, ale především podle roční procentní sazby nákladů (RPSN), která nejlépe odráží skutečné celkové náklady na úvěr.

Průměrná sazba úvěrových linek zajištěných jměním nemovitosti (HELOC) dosahuje k 21. červnu 2026 výše 7,25 %, jak uvádí analytická společnost Curinos. Tato hodnota se drží nad letošním minimem 7,19 % z poloviny ledna, března a května. Průměrná národní sazba u klasických úvěrů ze jmění nemovitosti (HEL) pak činí 7,86 %, což je výrazně nad letošním minimem 7,36 % z jarních měsíců. Tyto sazby platí pro žadatele s kreditním skóre minimálně 780 a poměrem CLTV pod 70 %.

Vzhledem k tomu, že se sazby u primárních hypoték pohybují kolem 6 %, představují produkty HELOC a HEL pro majitele domů ideální způsob, jak získat hotovost bez nutnosti refinancování za méně výhodných podmínek. Zatímco HELOC nabízí flexibilní čerpání a variabilní úročení navázané na základní sazbu prime rate, která je aktuálně 6,75 %, klasické úvěry ze jmění nemovitosti poskytují jistotu fixní sazby. Například při čerpání 50 000 USD s úrokem 7,25 % činí měsíční splátka během desetiletého období čerpání přibližně 302 USD.

Průměrná úroková sazba spořicích účtů v USA podle FDIC aktuálně činí 0,38 %, což je výrazný nárůst oproti pouhým 0,06 % před třemi lety. Přestože je celostátní průměr stále relativně nízký, nejlepší spořicí účty na trhu dnes nabízejí výnosy přesahující hranici 4 % APY.

K neděli 21. června 2026 nabízí nejvyšší dostupnou sazbu Bask Bank, a to ve výši 4,10 % APY. Rozdíl ve výnosech oproti průměru je přitom zásadní. Pokud vložíte 1 000 USD na průměrný účet se sazbou 0,38 % s denním připisováním úroků, po roce získáte na úrocích pouhých 3,81 USD a váš celkový zůstatek bude 1 003,81 USD.

U vysoce úročeného spořicího účtu se sazbou 4 % APY by se však stejný vklad 1 000 USD rozrostl na 1 040,81 USD, což představuje čistý úrok 40,81 USD. V případě vyššího vkladu ve výši 10 000 USD při sazbě 4 % APY by celkový zůstatek po jednom roce činil 10 408,08 USD, z čehož úrok tvoří 408,08 USD.

Podle nejnovějšího průzkumu Planning & Progress Study od společnosti Northwestern Mutual pro rok 2026 potřebují Američané k zajištění pohodlného stáří v průměru 1,46 milionu dolarů. Tato částka, považovaná za orientační milník pro finanční plánování, v posledních letech vytrvale roste v důsledku kumulativní inflace a rostoucích nákladů na dlouhodobou péči. Pro srovnání, ještě v roce 2022 činil tento odhad 1,25 milionu dolarů.

Dosáhnout této vysněné hranice je však pro většinu obyvatel nereálné. Téměř polovina respondentů se obává, že na penzi nebude finančně připravena, a přibližně polovina se bojí, že své úspory přežije. Reálná situace je přitom výrazně odlišná: typická domácnost ve věku 65 až 74 let má na penzijních účtech naspořeno přibližně 200 000 dolarů. Obecné pravidlo plánovačů přitom doporučuje naspořit do věku 67 let desetinásobek ročního příjmu, což by při mediánovém příjmu 83 730 dolarů z roku 2024 představovalo zhruba 800 000 dolarů. Mezi zástupci generace X však tohoto cíle dosáhlo pouhých 13 % dotázaných.

Americká centrální banka (Fed) na prvním zasedání pod vedením nového předsedy Kevina Warshe ponechala 17. června základní úrokovou sazbu beze změny. Sazby tak prozatím zůstávají v rozmezí 3,5 % až 3,75 %, což znamená, že spotřebitelé se rychlého snížení nákladů na úvěry nedočkají. Warsh nicméně přislíbil, že se Fed zaměří na zajištění cenové stability a zabrání tomu, aby se inflační tlaky u komodit, jako jsou potraviny či ropa, rozšířily do širší ekonomiky.

Do budoucna se však zvyšuje pravděpodobnost dalšího zpřísňování měnové politiky. Ačkoli sám nový šéf Fedu své osobní projekce nepředložil, v rámci Federálního výboru pro volný trh (FOMC) sílí jestřábí konsenzus. Celkem devět členů výboru vidí prostor pro zvýšení sazeb do konce roku 2026, zatímco osm jich očekává stabilitu a pouze jeden navrhuje pokles.

Lídři zemí G7 na summitu ve francouzském Evianu vytvořili novou strategickou alianci, jejímž cílem je diverzifikovat dodavatelské řetězce kritických minerálů a omezit dominantní postavení Číny. Tato koordinovaná iniciativa se zaměřuje na kovy a prvky vzácných zemin, které jsou klíčové pro obranný, automobilový a energetický průmysl. Členské státy plánují posílit své zpracovatelské kapacity, vytvářet průmyslové zásoby a sdílet data o tržních rizicích.

Podle Mezinárodní energetické agentury (IEA) Čína v současnosti ovládá rafinaci u 19 z 20 klíčových minerálů, přičemž její průměrný tržní podíl dosahuje přibližně 70 %. Pozice Pekingu je extrémně silná v oblasti vzácných zemin, kde v loňském roce kontroloval 59 % těžby, 91 % rafinace a celých 94 % celosvětové výroby magnetů. Západní země chtějí prostřednictvím této aliance čelit rizikům spojeným s vysokou koncentrací trhu a zneužíváním ekonomické závislosti ze strany Číny.

Nedávné geopolitické napětí a otřesy na trzích s ropou a plynem vyvolaly zásadní obrat v globální energetice. Zatímco v minulosti vedla energetická nejistota k návratu k fosilním palivům, po zkušenosti tří energetických krizí během čtyř let světoví lídři mění svou strategii. Poptávka po solární energii, elektromobilech a bateriových úložištích prudce roste v USA i na globální úrovni.

Hlavním hnacím motorem přechodu na čistou energii již nejsou pouze ekologické závazky a klimatické cíle. Klíčovým faktorem se stala energetická nezávislost a odolnost vůči narušení dodavatelských řetězců, jako je tomu v Hormuzském průlivu. Domácí větrnou a solární energii totiž žádná cizí mocnost nemůže zablokovat ani na ni uvalit obchodní embargo.

S pokračujícím poklesem nákladů na solární technologie se čistá energie stává dostupnou i pro chudší země Globálního jihu, které v instalaci nových kapacit často předstihují i rozvinuté trhy. Čistá energetika již nepředstavuje rizikový experiment, ale nutnost pro národní bezpečnost v nové éře protekcionismu.

Bolivijské bezpečnostní složky začaly vyklízet silniční zátarasy poté, co prezident Rodrigo Paz vyhlásil výjimečný stav. Rozhodnutí přichází po padesáti dnech nepokojů, které vážně ochromily tamní hospodářství. Počet silničních blokád k sobotnímu odpoledni klesl na 35 z původních více než 100 v předchozích týdnech a 40 v pátek.

Výjimečný stav, o jehož schválení má ještě během soboty jednat parlament, vstoupil v platnost okamžitě a má trvat 90 dní s možností prodloužení. Prezident Paz označil protesty za pokus o státní převrat organizovaný narkoteroristy. Zatímco vláda podepsala dohodu s odborovou skupinou COB, stoupenci bývalého prezidenta Eva Moralese v regionu Chapare odmítají ustoupit a jsou připraveni se policii a armádě postavit.

Hospodářské dopady krize jsou pro zemi drtivé. Podle Národní průmyslové komory dosáhly celkové ekonomické ztráty způsobené protesty již 3 miliard dolarů, což představuje přibližně 6 % ročního výkonu bolivijské ekonomiky.

Ceny ropy v pondělí výrazně klesly poté, co americký prezident Donald Trump potvrdil rámcovou dohodu s Íránem a obě strany oznámily odblokování Hormuzského průlivu. Ropa WTI oslabila o téměř 6 % na přibližně 80 USD za barel, zatímco severomořský Brent propadl o zhruba 5 % na 83 USD za barel. Očekává se, že mírová dohoda bude podepsána v pátek.

Na naději na ukončení konfliktu reagovaly pozitivně globální akciové trhy. V Evropě rostly indexy Euro Stoxx 50 a Stoxx 600 o více než 1 %, přičemž francouzský CAC 40 si připsal téměř 1,5 %. Německý DAX a britský FTSE 100 zpevnily v rozmezí 0,5 % až 1 %.

V USA vzrostl index S&P 500 o více než 1,5 % a technologický Nasdaq 100 posílil o více než 1,2 %. Akcie společnosti SpaceX, které zahájily svůj první plný obchodní týden, vzrostly o zhruba 8 %. Dařilo se i asijským trhům, kde jihokorejský Kospi vzrostl o více než 5 % a japonský Nikkei 225 si připsal přibližně 3 %.

Na nedávné technologické akci StrictlyVC představili zakladatel startupu Shinkei Systems Saif Khawaja a partner fondu Founders Fund Delian Asparouhov inovativní technologii humánního usmrcování ryb. Shinkei Systems vyvinula robotické zařízení Poseidon velikosti chladničky, které na rybářských lodích využívá počítačové vidění a umělou inteligenci k okamžitému usmrcení ryb. Tato metoda je automatizovanou verzí tradiční japonské techniky ike jime, která zabraňuje uvolňování stresových hormonů do masa, čímž výrazně prodlužuje jeho trvanlivost a zlepšuje chuť.

Společnost dodává robotické přístroje rybářům zdarma a následně od nich vykupuje úlovek za prémiové ceny. Ryby pak zpracovává ve svém novém závodě v Tacomě ve státě Washington o rozloze 16 000 čtverečních stop a prodává je pod vlastní spotřebitelskou značkou Seremoni jako ryby „ceremoniální kvality“. Shinkei Systems se tak transformuje v plně vertikálně integrovaného zpracovatele ryb od lodi až po talíř.

Americký prezident Donald Trump přiznal, že k podpisu prozatímní mírové dohody s Íránem ho vedly obavy z globálního ekonomického kolapsu. Středeční memorandum o porozumění znovu otevřelo Hormuzský průliv a zavedlo výjimky ze sankcí na prodej íránské ropy. Reakce finančních trhů byla okamžitá – ceny ropy klesly a americké akcie posílily. Tento krok však podle analytiků oslabuje vyjednávací pozici Washingtonu před nedělními rozhovory ve Švýcarsku, kde mají obě strany 60 dní na projednání omezení íránského jaderného programu výměnou za ekonomické úlevy.

Složitou situaci potvrzuje i sobotní prohlášení Íránu o opětovném uzavření průlivu kvůli konfliktu mezi Izraelem a Libanonem. Případný dlouhodobý konflikt by přitom mohl vyvolat nejhlubší globální hospodářské zpomalení za posledních 40 let. Válka je navíc v USA velmi nepopulární; podle průzkumu University of Maryland se 56 % Američanů domnívá, že měla na zájmy země negativní dopad. S blížícími se listopadovými kongresovými volbami roste tlak i ze strany Republikánské strany, jejíž Sněmovna reprezentantů již dříve odhlasovala zastavení válečných akcí.

Ruská centrální banka snížila svou klíčovou úrokovou sazbu na 14,25 % z předchozích 14,5 %, což je méně, než očekávali tržní analytici. Šéfka regulátora Elvira Nabiullina naznačila, že měnová politika zůstane kvůli proinflačním rizikům přísná po delší dobu. Hlavními faktory jsou rostoucí rozpočtové výdaje na vedení války, západní sankce a také prohlubující se palivová krize vyvolaná útoky ukrajinských dronů na ruské rafinérie.

Nedostatek pohonných hmot tvrdě zasáhl domácí trh. V květnu klesla produkce ropy v Rusku na roční minimum a nejméně 53 regionů čelilo výpadkům v dodávkách benzínu. Růst cen paliv, který v Moskevské oblasti skokově přesáhl 3 rubly za litr oproti běžnému tempu 0,1 až 1 rubl, výrazně zvyšuje inflační očekávání. Podle centrální banky představují tyto faktory spolu s expanzivní fiskální politikou pro příští tři roky významná rizika pro stabilitu ekonomiky.

Podle analýzy British Beer and Pub Association (BBPA) hrozí ve Velké Británii uzavření dalších 2 300 hospod, pokud vláda nezreformuje systém podnikatelských daní (business rates). Od začátku roku 2026 v zemi končí průměrně dvě hospody denně. Současná vládní podpora sice v letech 2026–27 přinesla odvětví úspory ve výši 73,6 milionu liber a snížila sazby o 15 %, podle představitelů oboru to však dlouhodobý problém neřeší.

Zavedení specifických sazeb pro pohostinství může každému podniku ušetřit 2 000 liber a snížit průměrný daňový výměr na 11 459 liber. Vláda také potvrdila dvouleté zmrazení těchto daní od roku 2027, což představuje dodatečnou úsporu ve výši 273 milionů liber. Zásadním problémem však zůstává metodika výpočtu. Zatímco u většiny komerčních nemovitostí se daň odvíjí od odhadovaného tržního nájemného, u hospod se počítá na základě jejich tržeb.

Pokud nedojde k hlubší reformě tohoto systému, který pohostinství neúměrně penalizuje, hrozí sektoru po odeznění úlev další vlna insolvencí. Bez systémových změn by podle BBPA mohlo v letech 2029–30 definitivně skončit přibližně 2 300 provozoven, což by mělo fatální dopad na místní komunity a zaměstnanost.

Írán oznámil, že opět uzavřel strategický Hormuzský průliv pro tranzitní lodní dopravu. Jako důvod uvedl porušení příměří ze strany Izraele, který pokračuje v útocích v jižním Libanonu. Tento krok přichází v kritické chvíli, kdy mají ve Švýcarsku začít klíčová jednání mezi USA a Íránem o trvalém ukončení konfliktu na Blízkém východě. Rozhovory byly původně odloženy kvůli zintenzivnění bojů mezi Izraelem a hnutím Hizballáh, ale íránská delegace již do Švýcarska odcestovala.

Nové uzavření průlivu ohrožuje naděje na rychlou stabilizaci trhu. Hormuzským průlivem před vypuknutím konfliktu procházela přibližně pětina světové produkce ropy a zemního plynu. Krok přichází krátce poté, co americký prezident Donald Trump podepsal memorandum o porozumění s íránským prezidentem s cílem ukončit vzájemné blokády. Íránské námořní velení však nyní deklarovalo, že žádná loď neprojde průlivem bez jeho výslovného svolení. Americký viceprezident JD Vance přesto vyjádřil důvěru, že se vyjednavačům podaří příměří udržet.

Leonardo Maria Del Vecchio, dědic brýlařského impéria Ray-Ban, veřejně vyzval správní radu rodinné holdingové společnosti Delfin Sarl, aby podpořila jeho plánovaný odkup podílů dvou sourozenců v hodnotě 10 miliard eur. Tato transakce by z jednatřicetiletého Del Vecchia učinila největšího akcionáře lucemburského holdingu, který ovládá giganta EssilorLuxottica.

Del Vecchio usiluje o získání kombinovaného 25% podílu svých sourozenců Lucy a Paoly, čímž by svůj vlastní podíl navýšil na 37,5 %. Cílem tohoto kroku je stabilizace správy rodinného majetku po smrti zakladatele Leonarda Del Vecchia v roce 2022. Transakce však závisí na zajištění masivního úvěrového balíku od bank UniCredit, BNP Paribas a Credit Agricole.

Mladý dědic ve svém otevřeném dopise obvinil představenstvo holdingu Delfin z nejednotnosti a netransparentnosti. Reagoval tak na požadavky financujících bank, které v rámci schvalovacího procesu požadují větší jistotu ohledně budoucích dividend a kapitálové stability holdingu. Spor o financování se tak podle něj změnil z čistě finanční záležitosti na otázku corporate governance.

Mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a italskou premiérkou Giorgiou Meloniovou se rozhořel bezprecedentní spor. Trump na sociálních sítích uvedl, že Meloniová na nedávném summitu G7 opakovaně žádala o společné foto. To však odmítl kvůli tomu, že Itálie nepomohla USA s bombardováním Íránu. Trump dodal, že se s ním premiérka chce přátelit jen proto, aby si zlepšila politické body.

Meloniová reagovala slovy, že tyto neustálé a bezdůvodné útoky nedávají smysl. Uvedla, že Itálie zůstává suverénním státem, a doporučila Trumpovi, aby se raději staral o své vlastní záležitosti. Itálie již v březnu odepřela USA využití letecké základny na Sicílii pro bojové operace a Meloniová dlouhodobě vystupovala proti válce v Íránu kvůli rostoucím cenám energií.

Podle italské premiérky je Trumpovo tvrzení o fotografii zcela vymyšlené. Meloniová zároveň vyjádřila politování nad tím, že prezident neprojevuje stejné odhodlání vůči nepřátelům Západu, ke kterým je podle ní naopak mnohem vstřícnější.

Michelle Bowmanová, místopředsedkyně Federálního rezervního systému pro dohled, vystoupila na soukromé večeři v New Yorku jen několik hodin po skončení zasedání měnového výboru (FOMC). Tato událost vzbudila pozornost, neboť se konala během takzvaného tichého období, kdy mají představitelé Fedu zakázáno komentovat měnovou politiku.

Setkání hostila Bank of America ve stejný den, kdy FOMC pod vedením nového předsedy Kevina Warshe zakončil červnové zasedání. Tvůrci politik na něm rozhodli o ponechání základní úrokové sazby na nezměněné úrovni v rozmezí 3,5 % až 3,75 %, přičemž naznačili možný růst sazeb v letošním roce.

Bowmanová ve svém oficiálním prohlášení jakékoli porušení pravidel odmítla a uvedla, že na akci nesdílela své názory na měnovou politiku. Podle vnitřních pravidel Fedu nesmí členové FOMC veřejně vystupovat od druhé soboty před zasedáním až do čtvrtka následujícího po jeho skončení.

Společnost DHL úspěšně integrovala autonomní elektrická vozidla bez řidiče do každodenního provozu ve svém logistickém centru Advanced Regional Center v Singapuru. Ve spolupráci s partnerem Zelostech zajišťují tato vozidla nepřetržitou přepravu zboží mezi jednotlivými objekty v areálu.

Zaměstnanci mohou na jedno vozidlo naložit až tři palety o celkové hmotnosti 1,5 tuny a následně jej odbavit přes mobilní aplikaci. Vozidla fungují v režimu 24/7 a každé z nich denně absolvuje v průměru 40 jízd, při kterých ujede 28 kilometrů. K bezpečné navigaci v rušném prostředí využívají pokročilé senzory, mapování a umělou inteligenci.

Tato technologie přináší konzistentní výkon při provozních nákladech, které dosahují přibližně poloviny nákladů na běžné naftové kamiony. Nasazení autonomní flotily pomáhá snižovat emise a umožňuje personálu přesunout se od samotného řízení k dohledu nad systémy a analýze dat.

Společnost Robinhood ​ podpořila návrh americké Komise pro cenné papíry a burzy na zrušení pravidla 611, které je známé jako pravidlo ochrany objednávek. Toto nařízení v současnosti brání obchodním platformám ignorovat nejlepší veřejně dostupnou cenu na trhu, známou pod zkratkou NBBO. Pokud jedno obchodní místo nabízí nejvýhodnější cenu pro nákup či prodej, ostatní platformy obecně nemouhou tuto nabídku obejít a realizovat obchod jinde za horší cenu.

Robinhood argumentuje tím, že toto pravidlo je již zastaralé, zvyšuje složitost trhu a přispívá k jeho roztříštěnosti. Podle firmy mají makléři povinnost usilovat o nejlepší realizaci obchodů pro své zákazníky i bez existence tohoto nařízení. Odpůrci zrušení však varují před oslabením ochrany drobných investorů, jejichž výhodné nabídky by bez regulace mohly být snadno přeskočeny.

Tato diskuse se stává ještě naléhavější s nástupem tokenizovaných aktiv, která kopírují akcie společností jako Apple ​ nebo Nvidia ​ , ale obchodují se mimo tradiční burzovní systém.

Plánovaná jednání mezi Spojenými státy a Íránem ve Švýcarsku byla odložena kvůli pokračujícím bojům mezi Izraelem a hnutím Hizballáh v jižním Libanonu. Rozhovory, které měly začít v pátek v letovisku Bürgenstock, měly za cíl trvale ukončit konflikt na Blízkém východě a omezit jaderný program Teheránu. Íránská delegace však kvůli novým střetům neodcestovala.

Odklad představuje komplikaci pro amerického prezidenta Donalda Trumpa, který s íránským protějškem Masúdem Pezeškijánem podepsal memorandum o porozumění. Trump dohodu obhajoval s tím, že zabrání globální hospodářské krizi, jelikož uvolní klíčový Hormuzský průliv pro přepravu ropy a plynu. Írán však trvá na tom, aby prozatímní mírová dohoda s USA zahrnovala i ukončení izraelských vojenských akcí v Libanonu.

Ačkoli se objevily zprávy o příměří, násilí na místě pokračuje. Hizballáh vyslal na izraelské pozice více než 50 střel, na což Izrael reagoval odvetnými údery. Podle libanonských úřadů si útoky vyžádaly nejméně 5 obětí. Nové datum zahájení rozhovorů zatím nebylo stanoveno, americká delegace je však připravena odcestovat při první příležitosti.

Kazachstán a společnost Firebird podepsaly s podporou technologického gigantu NVIDIA ​ přelomové dohody v oblasti umělé inteligence v hodnotě 8,6 miliardy EUR. Tento krok je součástí projektu Data Centre Valley o výkonu 1 gigawattu, který má do země přilákat celkové investice ve výši téměř 26 miliard EUR od globálních technologických firem.

Iniciativa, která by měla být spuštěna v roce 2027, má za cíl zařadit Kazachstán mezi deset předních světových zemí v oblasti výpočetní kapacity pro AI. V rámci dohod vznikne výzkumné centrum Firebird Labs Kazakhstan v mezinárodním centru pro umělou inteligenci Alem.AI v Astaně. Firebird rovněž uzavřel závaznou dohodu s kazašským telekomunikačním operátorem za účelem definování rámce spolupráce.

Plánované datové centrum vyroste v Ekibastuzu, jednom z největších energetických uzlů v zemi, což umožní efektivní přeměnu tradičních uhelných zásob na digitální export. Podle představitelů NVIDIA jsou právě bohaté energetické zdroje, nízké náklady na elektřinu a daňové úlevy klíčovou konkurenční výhodou Kazachstánu pro budování masivní infrastruktury pro AI.

Wall Street hledá nového favorita. Po letech dominance skupiny „Velkolepé sedmičky“ (Magnificent Seven) se obchodníci a stratégové snaží definovat další tržní lídry pod novými zkratkami jako MANGOS, FAB 10 či AI Big 10 od Bank of America.

Tento posun přichází ve chvíli, kdy se výkonnost původní sedmičky začala výrazně rozcházet. Zatímco akcie společnosti Alphabet za poslední rok více než zdvojnásobily svou hodnotu, Meta ​ a Microsoft ​ obě zaznamenaly dvouciferný pokles.

Nové zkratky reagují na rozmach umělé inteligence. Skupina FAB 10 rozšiřuje původní sedmičku o SpaceX, OpenAI a Anthropic. Označení MANGOS se ještě silněji zaměřuje na průkopnickou AI a zahrnuje firmy Meta, Anthropic, Nvidia ​ , Google ​ , OpenAI a SpaceX. Bank of America s indexem AI Big 10 zase doplňuje veřejně obchodované giganty Broadcom ​ , AMD ​ a Micron. Wall Street tak pokračuje v tradici pojmenovávání svých favoritů, která sahá od Nifty Fifty v 60. letech až po evropský index GRANOLAS.

Průměrné sazby hypoték ve Spojených státech vykazují smíšený vývoj. Podle nejnovějších údajů hypotečního trhu Zillow ze soboty 20. června 2026 zaznamenaly jednotlivé fixace rozdílné pohyby v porovnání s předchozím dnem.

Aktuální průměrná 30letá pevná sazba vzrostla o 6 bazických bodů na 6,42 %. Naopak u 20leté pevné sazby došlo k poklesu o 14 bazických bodů na 6,14 % a 15letá pevná sazba se snížila o 8 bazických bodů na 5,79 %. Výraznější růst zaznamenala nastavitelná sazba hypotéky typu 5/1 ARM, která posílila o 24 bazických bodů na 6,70 %.

Pro zbytek roku 2026 očekává Asociace hypotečních bankéřů (MBA), že se průměrná 30letá sazba bude pohybovat v rozmezí 6,4 % až 6,5 %, zatímco vládní agentura Fannie Mae předpovídá stabilizaci na úrovni 6,4 %. Vývoj sazeb se nadále liší podle poskytovatelů i regionů, což nutí zájemce o refinancování či koupi nemovitosti k pečlivému porovnávání nabídek.

Po třech sníženích úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v roce 2025 se úrokové sazby v roce 2026 zatím nezměnily. Pro investory to představuje pravděpodobně poslední možnost, jak si zajistit atraktivní výnosy u depozitních certifikátů (CD) před jejich případným dalším poklesem. Nejvyšší zhodnocení aktuálně nabízejí online banky a úvěrová družstva, přičemž nejvýhodnější sazby se soustředí na produkty s kratší dobou splatnosti do jednoho roku.

K sobotě 20. června 2026 dosahuje nejvyšší dostupná sazba na trhu hodnoty 4 % APY. Tento roční procentní výnos nabízí Marcus by Goldman Sachs ​ u svého depozitního certifikátu se splatností 14 měsíců. Pro srovnání, při vkladu 1 000 USD s úrokem 1,52 % APY získá investor za rok 1 015,20 USD, zatímco při sazbě 4 % APY vzroste hodnota vkladu na 1 040,74 USD. V případě investice ve výši 10 000 USD s výnosem 4 % APY obdrží střadatel na úrocích celkem 407,42 USD.

Kromě klasických produktů mohou střadatelé volit například takzvané bump-up certifikáty s možností navýšení sazby, no-penalty CD umožňující výběr bez sankcí, jumbo CD vyžadující minimální vklad zpravidla od 100 000 USD nebo brokered CD nakupované prostřednictvím makléřských společností.

Americká centrální banka (Fed) na svém zasedání sice ponechala úrokové sazby beze změny, její tzv. „dot plot“ však naznačuje, že většina členů výboru očekává v letošním roce další růst sazeb. Toto rozhodnutí sice neovlivní fixní úvěry okamžitě, ale velmi rychle se promítne do sazeb flexibilních úvěrů HELOC (Home Equity Line of Credit).

Podle údajů analytické společnosti Curinos dosahuje k 20. červnu 2026 průměrná sazba u HELOC 7,25 %, zatímco národní průměr pro klasické úvěry zajištěné jměním nemovitosti (home equity loan) činí 7,86 %. Tyto sazby platí pro žadatele s minimálním kreditním skóre 780 a poměrem úvěru k hodnotě nemovitosti (CLTV) pod 70 %. Základní úroková sazba (prime rate), od které se odvíjí marže věřitelů, je v současnosti na úrovni 6,75 %. Pro majitele domů, kteří si chtějí udržet dřívější nízké hypotéky, představují tyto úvěry efektivní způsob, jak čerpat hotovost ze zhodnocení svých nemovitostí.

Úrokové sazby peněžních účtů (money market accounts) v USA v posledních dvou letech klesají, přesto stále nabízejí zajímavé zhodnocení. K sobotě 20. června 2026 činí průměrná národní sazba podle FDIC 0,61 %, což je výrazný nárůst oproti pouhým 0,07 % před čtyřmi lety. Nejlepší finanční instituce však na trhu stále nabízejí roční procentní výnos přesahující hranici 4 % APY.

Na špici žebříčku se drží TotalBank Online s výnosem 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD a Brilliant Bank Surge s úročením 4,00 % APY při minimálním vkladu 1 000 USD. Zynlo Money Market Account nabízí 3,90 % APY a Redneck Bank láká na 3,85 % APY. Výnosy doplňují EverBank, CFG High Yield a Quontic Bank, které shodně nabízejí sazbu 3,80 % APY.

Rozdíl mezi průměrným a špičkovým úročením je pro střadatele zásadní. Pokud investor vloží 10 000 USD na průměrný účet se sazbou 0,61 % s denním připisováním úroků, po roce získá na úrocích pouze 57,16 USD. Při využití špičkového účtu s výnosem 4 % APY však roční úrokový výnos vzroste na 408,08 USD. Vzhledem k dlouhodobému trendu poklesu sazeb doporučují analytici zafixovat si tyto výnosy co nejdříve.

Dosáhnout předčasného důchodu je snem mnoha lidí, kterému nahrávají i současná maxima na akciových trzích. Američané, kteří chtějí získat přístup ke svým penzijním úsporám před dosažením věku 59,5 roku, se běžně potýkají s 10% sankcí za předčasný výběr. Existují však dvě výjimky, které umožňují tuto sankci legálně obejít: pravidlo 72(t) a pravidlo 55 let.

Pravidlo 72(t) umožňuje výběry v jakémkoli věku, pokud se poplatník zaváže k odběru srovnatelných pravidelných plateb po dobu nejméně 5 let nebo do věku 59,5 roku (podle toho, co nastane později). Výpočty jsou však mimořádně složité a jakákoli změna v platbách vede ke zpětnému uplatnění sankce na všechny předchozí výběry.

Naopak pravidlo 55 let se vztahuje na zaměstnance, kteří opustí své zaměstnání v kalendářním roce, kdy dosáhnou 55 let. U vybraných veřejných bezpečnostních složek, jako jsou policisté či hasiči, je to již ve věku 50 let. Toto pravidlo platí pouze pro aktuální zaměstnanecký plán 401(k) a nabízí větší flexibilitu, protože na rozdíl od pravidla 72(t) lze platby kdykoli bez sankce přerušit nebo změnit. Standardní daň z příjmu se však vztahuje na oba typy výběrů.

Elon Musk se v říjnu 2025 stal podle časopisu Forbes prvním člověkem na světě, jehož čisté jmění překonalo hranici 500 miliard dolarů. Jeho cesta na vrchol začala prodejem softwarové firmy Zip2 v roce 1999, který mu vynesl 22 milionů dolarů. Tyto prostředky následně investoval do finančního start-upu X.com, z něhož vznikl PayPal ​ . Když jej v roce 2002 převzala společnost eBay ​ za 1,5 miliardy dolarů, Musk z této transakce obdržel přibližně 176 milionů dolarů.

Získaný kapitál se stal základem pro jeho současné impérium. V roce 2002 založil vesmírnou společnost SpaceX, do níž vložil zhruba 100 milionů dolarů vlastních peněz a jejíž akcie začaly tento týden debutovat na Wall Street. V roce 2004 pak investoval přibližně 80 milionů dolarů do výrobce elektromobilů Tesla ​ , kde v roce 2008 převzal roli generálního ředitele. Právě díky držení velkých podílů v těchto dvou rychle rostoucích podnicích si Musk vybudoval své rekordní jmění.

Japonsko plánuje do roku 2040 dosáhnout kombinovaných veřejných a soukromých investic ve výši přibližně 2,3 bilionu dolarů (370 bilionů jenů). Tento ambiciózní investiční plán, který je součástí nové růstové strategie premiérky Sanae Takaichi, se zaměří na 17 strategických sektorů. Podle zprávy deníku Nikkei budou klíčovými oblastmi rozvoje zejména umělá inteligence, polovodiče a vesmírný výzkum.

Vláda usiluje o využití státních výdajů k podnícení soukromých investic. Zvažuje proto vytvoření víceletého rozpočtového rámce, který by zajistil stabilní financování projektů zásadních pro ekonomickou bezpečnost země. Část těchto investic by mohla být financována prostřednictvím překlenovacích dluhopisů. Tyto dluhopisy slouží ke krytí dočasných finančních potřeb a jsou vydávány se zárukami na konkrétní prostředky ke splacení, což vysoce zadlužené japonské vládě umožňuje vykazovat rozpočtovou disciplínu i při zvyšování výdajů.

Sektor elektrických systémů vykázal za první čtvrtletí uspokojivé výsledky. Celkové tržby sledovaných společností překonaly konsensuální odhady analytiků o 3,4 %, přestože výhled tržeb pro příští čtvrtletí zaostal za očekáváním o 3,3 %. Akcie firem v tomto odvětví reagovaly stabilně a po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 4,5 %.

Nejslabší výkon v rámci celé skupiny zaznamenala společnost Whirlpool. Výrobce domácích spotřebičů vykázal tržby ve výši 3,27 miliardy USD, což představuje meziroční pokles o 9,6 % a zaostání za odhady o 4,4 %. Kvartál byl zklamáním také kvůli slabému celoročnímu výhledu zisku na akcii (EPS) a výraznému nesplnění očekávání u očištěného provozního zisku. Akcie společnosti v reakci na výsledky oslabily o 28,5 % a aktuálně se obchodují za 39,15 USD.

Na opačné straně spektra stála společnost Garrett Motion, která se zaměřuje na technologie pro čistší vozidla. Její tržby meziročně vzrostly o 12,2 % na 985 milionů USD, čímž překonaly očekávání trhu o 9,3 %. Firma má za sebou mimořádně úspěšné čtvrtletí, které podpořilo i výrazné překonání analytických odhadů pro ukazatel EBITDA.

Výsledky za první kvartál u společností z oboru měřicích a inspekčních přístrojů přinesly solidní hodnoty. Celkově tržby pěti sledovaných firem zaostaly za odhady analytiků o 0,5 %, avšak výhled na další čtvrtletí překonal očekávání o 2,5 %. Akcie v tomto sektoru po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 2,4 %.

Společnost Keysight zaznamenala úspěšné čtvrtletí s tržbami ve výši 1,72 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 31,5 % a překonání odhadů o 0,8 %. Firma potěšila investory silným výhledem zisku na akcii (EPS) pro příští kvartál a překonáním odhadů provozního zisku. Její akcie po výsledcích vzrostly o 5,7 % na hodnotu 363,80 USD.

Nejlepší první kvartál v odvětví vykázala společnost Viavi Solutions. Její tržby dosáhly 406,8 milionu dolarů, což je meziroční nárůst o 42,8 %, čímž překonala odhady analytiků o 3,5 %. Společnost dosáhla nejrychlejšího růstu tržeb a nejvýraznějšího zvýšení výhledu v porovnání s konkurenty. Její akcie reagovaly růstem o 4,2 % na cenu 47,43 USD.

Japonská platforma Go, která nedávno uskutečnila největší letošní IPO v zemi, plánuje využít získané prostředky na boj s kritickým nedostatkem řidičů. Společnost chce použít 88,6 miliardy jenů (553 milionů USD) na rozvoj autonomních taxi a strategické akvizice doma i v zahraničí.

Do debutu společnosti investovali významní globální institucionální hráči jako BlackRock, Wellington Management a M&G Investment Management. Akcie firmy však po vstupu na burzu oslabily a v pátek uzavřely na hodnotě 2 314 JPY, což představuje přibližně 4% pokles oproti upisovací ceně 2 400 JPY.

Důvodem sázky na robotaxi je stárnutí populace, kvůli kterému klesl počet řidičů taxi v Japonsku v posledních letech o zhruba 20 %. Společnost Go, která drží 80% podíl na tamním trhu s aplikacemi pro taxi, má na kontě 35 milionů stažení a 85 000 partnerských vozidel. V rámci rozvoje autonomního řízení se spojila s divizí Waymo mateřské společnosti Alphabet ​ a přepravcem Nihon Kotsu. Přesný harmonogram spuštění plně bezpilotního provozu však firma zatím nestanovila.

Federální soudkyně Dabney Friedrich zamítla žádost bývalého amerického prezidenta Joea Bidena o zablokování vydání nahrávek a přepisů jeho soukromých rozhovorů konzervativní organizaci Heritage Foundation. Ministerstvo spravedlnosti USA je tak připraveno tyto materiály z let 2016 a 2017 poskytnout. Soudkyně však účinnost svého rozhodnutí dočasně odložila na tři týdny, aby Bidenovi umožnila podat odvolání.

Bidenovi právníci okamžitě oznámili záměr napadnout rozhodnutí u odvolacího soudu. Podle soudkyně Friedrich se Bidenovi nepodařilo prokázat, že by uvolnění nahrávek bylo zneužitím pravomoci úřadů při zvažování jeho práva na soukromí vůči veřejnému zájmu. Zveřejněné materiály budou částečně redigovány, zejména v pasážích týkajících se rodiny a zdraví. Heritage Foundation a republikáni v Kongresu o nahrávky usilují v návaznosti na zprávu z roku 2024, která je zmiňovala jako možný důkaz o Bidenově oslabeném mentálním stavu.

Sektor online tržišť má za sebou uspokojivé první čtvrtletí. Skupina dvanácti sledovaných společností překonala konsensuální odhady tržeb o 1,8 % a výhled tržeb na další kvartál je o 0,5 % nad očekáváním trhu. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,1 %.

Společnost eBay ​ vykázala tržby ve výši 3,09 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 19,5 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 1,7 %. Výhled zisku na akcii (EPS) pro příští čtvrtletí však mírně zaostal za odhady. Akcie po oznámení výsledků posílily o 4,1 % na hodnotu 108 USD.

Nejlepší výsledky v sektoru zaznamenala společnost Sea, jejíž tržby meziročně vzrostly o 43,2 % na 7,33 miliardy USD, čímž překonala odhady o 10,1 %. Firma vykázala silný růst počtu uživatelů o 12,4 % na 72,6 milionu a její akcie reagovaly růstem o 7,4 % na 91,11 USD. Jako nejslabší z celé skupiny naopak z hlediska výsledků skončila společnost Shutterstock.

Kanadská finanční skupina Toronto-Dominion Bank oznámila části svých zaměstnanců v oddělení finanční kriminality a řízení rizik, že začne využívat specializovaný software ke sledování jejich produktivity. Nástroj WorkiQ od společnosti ActiveOps bude běžet na pozadí a monitorovat čas, který pracovníci tráví v internetových prohlížečích, interních chatech nebo na schůzkách. Cílem opatření je podle interních dokumentů efektivnější řízení pracovních toků a kapacity týmu.

Zavedení softwaru vyvolalo mezi zaměstnanci obavy o ochranu soukromí. Vedení banky však ujišťuje, že systém prošel přísným posouzením z hlediska ochrany osobních údajů a jeho nasazení je běžnou praxí v celém odvětví. Software podle vyjádření managementu nepoužívá umělou inteligenci, nenahrává hovory ani detailně nesleduje obsah konkrétních souborů, ale zaznamenává pouze celkovou aktivitu.

K posílení kontroly dochází v době, kdy banka po pandemii funguje převážně v hybridním režimu a kdy musela výrazně rozšířit své oddělení shody s předpisy. Instituce se totiž v nedávné minulosti potýkala s problémy, které vyústily v rekordní pokuty za porušení pravidel proti praní špinavých peněz ve Spojených státech i v Kanadě.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru výzkumných nástrojů a laboratorního spotřebního materiálu přinesla smíšené, avšak solidní výsledky. Deset sledovaných společností z tohoto odvětví překonalo konsensuální odhady analytiků v oblasti tržeb o 1,3 % a jejich výhled na příští čtvrtletí je o 2 % nad očekáváním trhu. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 8,5 %.

Společnost Avantor vykázala za první kvartál tržby ve výši 1,58 miliardy USD, což představuje meziročně stabilní výsledek, který překonal odhady analytiků o 2,7 %. Firma zaznamenala velmi úspěšné období díky překonání konsensu v oblasti organických tržeb i zisku na akcii (EPS). Akcie po reportu vzrostly o 21,8 % na hodnotu 9,57 USD. Nejlepším hráčem v sektoru za první čtvrtletí se stala společnost Waters Corporation.

Sektor vzdělávacích služeb má za sebou úspěšné první čtvrtletí, ve kterém sledované společnosti překonaly konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb v průměru o 1,9 %. Navzdory solidním provozním výsledkům však ceny akcií v tomto odvětví po zveřejnění finančních reportů klesly v průměru o 1,2 %.

Mezi nejúspěšnější zástupce oboru patřila společnost Laureate Education, která vykázala tržby ve výši 272,6 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 15,4 %. Tento výsledek překonal očekávání trhu o 2,2 %. Společnost zaznamenala silný kvartál, když překonala odhady analytiků v oblastech zisku na akcii (EPS) i ukazatele EBITDA. K příznivým výsledkům přispěl zejména úspěšný nábor nových studentů v Peru a Mexiku.

Během prvního čtvrtletí společnost realizovala zpětný odkup vlastních akcií v hodnotě přibližně 105 milionů USD. Vzhledem k tomu, že provozní trendy zůstávají v souladu s ročním plánem, přistoupilo vedení ke zvýšení celoročního výhledu pro očištěný zisk na akcii (Adjusted EPS).

Finanční analytik Matthew Ankrum z Kansas City se rozhodl zabezpečit své tři dcery a vybudovat pro ně generační jmění, které by jednou mohlo dosáhnout hodnoty až půl miliardy dolarů. K dosažení tohoto cíle využívá takzvanou strategii kávové plechovky, která je založena na extrémní trpělivosti a síle složeného úročení.

Ankrum vyhledává perspektivní společnosti s potenciálem stát se takzvanými „100-baggery“, tedy akciemi, jejichž hodnota se v průběhu desetiletí znásobí stonásobně. Nakoupené akcie plánuje držet bez jakýchkoliv zásahů po dobu nejméně 30 let. Tento neobvyklý investiční přístup inspiroval jeho dlouholetého přítele a bývalého prezidenta CBS News Neeraje Khemlaniho k napsání knihy s názvem „The Coffee Can Investor“, která má sloužit jako průvodce touto strategií a nástroj pro zvýšení finanční gramotnosti.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla uspokojivé výsledky pro 18 sledovaných společností v sektoru prodejního a marketingového softwaru. Tyto firmy překonaly konsensus analytiků u tržeb v průměru o 2 %, přičemž výhled na další kvartál byl v souladu s očekáváním. Akcie v tomto odvětví si od zveřejnění výsledků vedly velmi dobře a vzrostly v průměru o 30,4 %.

Společnost Sprout Social vykázala tržby ve výši 121,5 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 11,2 % a překonání odhadů o 0,9 %. I přes překonání tržeb však šlo o pomalejší čtvrtletí. Budoucí výhled zisku na akcii (EPS) i odhady fakturace totiž zaostaly za očekáváním trhu. Akcie reagovaly poklesem o 1,6 % a aktuálně se obchodují za 6,69 dolaru.

Vítězem čtvrtletí se stala společnost PubMatic. Její tržby sice meziročně klesly o 2 % na 62,57 milionu dolarů, ale překonaly očekávání analytiků o 4,4 %. Firma navíc výrazně předčila odhady EBITDA a představila nejvyšší zvýšení budoucího výhledu v celém sektoru. Trh tyto výsledky ocenil a akcie firmy vzrostly o 10,4 % na hodnotu 11,31 dolaru.

Hledání rovnováhy mezi cenou a kvalitou je pro investory klíčové. Zatímco některé drahé akcie si své vysoké ocenění obhájí, u jiných jsou očekávání trhu příliš vysoká. Analytici aktuálně varují před akciemi společnosti Knight-Swift Transportation (KNX ​ ) s forwardovým P/E 31x při ceně 74,13 USD za akcii. Firma vykazuje pomalý roční růst tržeb o pouhých 1,1 % za poslední dva roky, přičemž její zisk na akcii za posledních pět let klesal v průměru o 19,3 % ročně, což značí klesající efektivitu investovaného kapitálu.

Naopak atraktivní nákupní příležitost nabízí Seagate (STX ​ ) s forwardovým P/E 44,2x při ceně 1 076 USD. Společnost těží z pozice na konsolidovaném trhu a zaznamenala vynikající roční růst tržeb o 32,6 % za poslední dva roky. Její provozní marže stoupla o 10,7 procentního bodu a marže volného peněžního toku se zvýšila o 9,3 procentního bodu. Dalším favoritem je Robinhood ​ (HOOD) s násobkem EV/EBITDA 33,3x. Platforma vykazuje masivní růst průměrného příjmu na uživatele o 143 % ročně za poslední dva roky, přičemž její zisk na akcii rostl tempem 95,7 % ročně, což z ní dělá vysoce profitabilní stroj na hotovost.

Index S&P 500 (^GSPC) sice nabízí investorům stabilitu, ale ne všechny velké tituly vykazují silný růst. Mezi společnosti, které aktuálně čelí potížím, patří pojišťovna Cincinnati Financial (CINF ​ ). Její marže před zdaněním za posledních pět let klesla o 26,9 procentního bodu kvůli rychleji rostoucím nákladům. Odhadovaný růst účetní hodnoty na akcii pro příštích 12 měsíců je pouze 5,8 %, což signalizuje zpomalení oproti předchozímu dvouletému trendu ve výši 12,1 %. Akcie se při ceně 170,21 USD obchoduje s forward P/B násobkem 1,6x.

Dalším oslabujícím titulem je zpracovatel zemědělských komodit Archer-Daniels-Midland (ADM ​ ). Tržby společnosti za poslední tři roky klesaly o 7,5 % ročně a čistý zisk na akcii (EPS) se propadl o 24,7 % ročně. Firma se potýká s vysokou konkurencí a nízkou hrubou marží ve výši 6,3 %. Akcie se aktuálně obchoduje za 75,36 USD s forward P/E násobkem 14,4x.

Naopak pozitivní výhled a stabilní pozici si udržuje zdravotnický gigant Intuitive Surgical ​ (ISRG) s tržní kapitalizací 146,2 miliardy USD. Tato společnost se specializuje na robotickou chirurgii a pro investory představuje zajímavou příležitost ke sledování.

Silný volný peněžní tok je klíčovým ukazatelem stability, ale ne vždy se promítá do vysokých výnosů pro akcionáře. Zatímco některé společnosti dokáží svou finanční sílu efektivně využít k růstu, jiné čelí klesající poptávce nebo neefektivní alokaci kapitálu.

Mezi méně přesvědčivé tituly patří společnost ZoomInfo, u které se v příštích 12 měsících odhaduje pokles tržeb o 5,9 % a očekává se také snížení marže volného peněžního toku o 3,9 procentního bodu kvůli zvýšeným investicím na obranu tržní pozice. Dalším problematickým titulem je Freshpet. Firma s tržbami 1,14 miliardy dolarů zatím nedosáhla úspor z rozsahu a její slabá marže volného peněžního toku ve výši 1,6 % za poslední dva roky výrazně omezuje možnosti investic či zpětného odkupu akcií.

Naopak atraktivní příležitost pro dlouhodobé investory představuje společnost LSI, která úspěšně zvyšuje svůj tržní podíl. Za posledních pět let vykázala výjimečný průměrný roční růst tržeb o 16,7 % a její zisk na akcii rostl tempem 35,2 % ročně. Marže volného peněžního toku této společnosti za stejné období vzrostla o 8,9 procentního bodu, což podniku poskytuje dostatek flexibilních zdrojů pro další expanzi.

Ačkoli jsou analytici z Wall Streetu ohledně některých titulů velmi optimističtí, nezávislé analýzy ukazují, že jejich očekávání mohou být odtržená od reality. Příkladem je seznamovací platforma Bumble, u níž analytici cílí na cenu 4,34 USD, což představuje potenciální výnos 45,6 %. Firma však čelí poklesu počtu platících uživatelů o 3,1 % a pro příštích 12 měsíců projektuje pokles tržeb o 10,5 %.

Dalším titulem je Mission Produce s cílovou cenou 16,50 USD a očekávaným výnosem 40,5 %. Společnost s ročními tržbami 1,25 miliardy USD se potýká s nízkou hrubou marží 11,6 % a ukazatelem ROIC ve výši pouze 4,6 %, přičemž se aktuálně obchoduje za 15,4násobek forward P/E. Třetím příkladem je Belden s cílovou cenou 151 USD (výnos 20,7 %). Firma však vykazuje stagnující provozní marži i marži volného cash flow za posledních pět let, což ukazuje na klesající návratnost kapitálu.

Sektor podnikových služeb zaznamenal za posledních šest měsíců výnos 8,6 %, což téměř přesně odpovídá výkonu indexu S&P 500. Ačkoliv se trh rychle mění pod vlivem nastupující umělé inteligence, tři zavedené společnosti si díky svým specifickým výhodám udržují silnou konkurenční pozici.

První z nich je průkopník v oblasti kvantových počítačů IonQ ​ s tržní kapitalizací 21,65 miliardy USD. Společnost vykázala výjimečný 172% roční růst tržeb za poslední dva roky a pro příštích 12 měsíců projektuje další růst o 53,2 %. Její akcie se aktuálně obchodují za 56,17 USD.

Dalším stabilním hráčem je poskytovatel HR a mzdových řešení ADP ​ s tržní kapitalizací 90,25 miliardy USD. Firma těží z obří základny ročních tržeb ve výši 21,6 miliardy USD, růstu o 8,1 % za posledních pět let a silné marže volného peněžního toku na úrovni 21,3 %. Akcie ADP se prodávají za 217,03 USD za kus.

Trojici uzavírá pojišťovací makléř Brown & Brown s tržní kapitalizací 20,32 miliardy USD, který úspěšně působí ve 44 státech USA a 14 zemích světa. Všechny tři tituly představují odolné příležitosti pro dlouhodobé investory.

Společnosti Elliott Investment Management LP a Strategic Value Partners (SVP) koupily dluhy brazilského petrochemického producenta Braskem SA, který se potýká s vážnými finančními problémy. Podle informovaných zdrojů tyto investiční firmy pořídily podíly v revolvingovém úvěru společnosti, přičemž fond Elliott získal také část jejích mezinárodních dluhopisů. Akvizice dává oběma specializovaným investorům silné slovo při nadcházejících jednáních o restrukturalizaci dluhu.

Braskem se snaží získat souhlas věřitelů s restrukturalizačním plánem, který zahrnuje prodloužení splatnosti a snížení kupónů, avšak bez kapitálové injekce či swapu dluhu za akcie. Firma nutně potřebuje podporu alespoň jedné třetiny věřitelů do července, kdy má vyplatit přibližně 150 milionů USD. Pokud se dohodu nepodaří uzavřít, hrozí podniku podání žádosti o nouzovou soudní ochranu před věřiteli. Akcie společnosti na pozadí těchto zpráv oslabily až o 9 %.

Index S&P 500 zahrnuje řadu lídrů na trhu. Mezi nimi vynikají tři společnosti s vysokým růstovým potenciálem, které si budují silnou pozici pro dlouhodobý úspěch.

První je technologická společnost CrowdStrike ​ , poskytující cloudové kybernetické zabezpečení. Její průměrný růst fakturace za poslední rok dosáhl 24,9 % a pro příštích 12 měsíců se očekává růst tržeb o 22,7 %. Akcie se aktuálně obchodují za 682,01 USD s forwardovým poměrem P/S na úrovni 28,2x.

Dalším kandidátem je Vulcan Materials, přední producent stavebního kameniva. Společnost těží z výjimečného ročního růstu tržeb o 10,6 % za posledních pět let a zvýšení marže volného peněžního toku o 5,4 procentního bodu. Akcie se prodávají za 300,56 USD při forwardovém P/E 31,2x.

Třetí společností je finanční gigant S&P Global, poskytující úvěrové ratingy a tržní analýzy. Díky zpětnému odkupu akcií v posledních dvou letech vzrostl roční zisk na akcii (EPS) o 17 %, což překonalo solidní růst tržeb ve výši 10,7 %.

Brazilský prezident Luiz Inácio Lula da Silva podepsal dekret, který vládě umožňuje zmrazit finanční prostředky společností provozujících nelegální online sázkové platformy. Získané finance budou podle oficiálního vyjádření směřovat na podporu veřejné bezpečnosti. Finanční prostředky budou předány ministerstvu spravedlnosti k právnímu přezkumu a následně převedeny do Národního fondu veřejné bezpečnosti.

Nové vládní nařízení výrazně zvyšuje efektivitu blokování účtů u finančních institucí, které tyto zdroje spravují. Ministerstvo financí navíc zavedlo přísnou odpovědnost pro banky a fintechy za nezaplacené daně, pokud po vládním upozornění transakce těchto platforem nezablokují. Odpovědnost za nelegální hazard nově ponesou také subjekty, které tyto platformy propagují.

Analytici ze StockStory se zaměřili na akcie se střední tržní kapitalizací a vybrali dva nadějné tituly a jeden, kterému je lepší se vyhnout. Varovný prst zvedají nad výrobcem matrací Somnigroup (SGI ​ ) s tržní kapitalizací 15,21 miliardy USD. Společnost se potýká s pomalejším růstem tržeb o 14,5 % ročně a klesající návratností kapitálu. Při ceně 75,12 USD za akcii se obchoduje za 22,5násobek forwardového P/E.

Naopak pozornost láká softwarová společnost PTC ​ (PTC) s tržní hodnotou 13,67 miliardy USD. Firma vykazuje stabilní poptávku s růstem fakturace o 21 % a pyšní se špičkovou hrubou marží 84,7 % a provozní marží 38,7 %. Druhým favoritem je poskytovatel certifikačních služeb UL Solutions (ULS ​ ) s tržní kapitalizací 19,84 miliardy USD. Společnost těží z meziročního růstu zisku na akcii o 16,1 % a solidního zvýšení marže volného peněžního toku o 5,3 procentního bodu za posledních pět let.

Neziskové společnosti často čelí vážným problémům s udržením provozních nákladů pod kontrolou, což může vést k existenčním potížím. Analytická platforma StockStory identifikovala tři ztrátové tituly, kterým by se investoři měli v současnosti raději vyhnout.

Prvním je vývojář digitálních kasinových her PlayStudios (MYPS ​ ), jehož provozní marže za posledních 12 měsíců činí -14,9 %. Tržby společnosti klesaly v posledních pěti letech o 4,2 % ročně a její marže volného peněžního toku ve výši 13,3 % za poslední dva roky výrazně omezuje možnost financovat vlastní růst či odměňovat akcionáře zpětným odkupem akcií nebo dividendami.

Dalším rizikovým titulem je Target Hospitality (TH ​ ), poskytovatel ubytovacích služeb pro pracovníky v průmyslu. Firma vykazuje provozní marži -14,8 %. Nízká marže volného peněžního toku ve výši 9 % za poslední dva roky poskytuje minimální prostor pro rozvoj, přičemž klesající návratnost kapitálu naznačuje, že management svými investicemi spíše ničí hodnotu.

Třetím varovným příkladem je strojírenská firma Mayville Engineering (MEC ​ ) s provozní marží -2,4 %. Její roční tržby za poslední dva roky klesaly o 4,3 % a zisk na akcii (EPS) se propadl o 42,7 % ročně. Vysoké zadlužení s poměrem čistého dluhu k EBITDA na úrovni 5x navíc zvyšuje riziko, že věřitelé nebudou ochotni poskytnout další kapitál.

Analytici z Wall Street vydali nepříznivé prognózy pro několik známých titulů, nezávislá analýza však ukazuje, že ne všechna varování jsou opodstatněná. Zatímco u některých akcií je skepse namístě, u jiných se nabízí zajímavá příležitost k nákupu.

Mezi rizikové případy patří platforma Etsy ​ (ETSY). Společnost se potýká s poklesem aktivních kupujících v průměru o 1,7 % a očekávaným snížením tržeb o 2,3 % v příštích 12 měsících. Při ceně 73,80 USD se obchoduje za 12,9násobek forward EV/EBITDA. Podobně je na tom maloobchodní řetězec Kohl’s (KSS ​ ). Ten vykazuje slabé porovnatelné tržby, provozní marži pouhých 3,4 % a vysoké zadlužení s poměrem čistého dluhu k EBITDA ve výši 5x, což zvyšuje riziko rozředění akcionářů.

Naopak nákupní příležitost představuje American Express ​ (AXP). Společnost za posledních pět let dosáhla skvělého průměrného ročního růstu výnosů o 15,5 % a její návratnost vlastního kapitálu (ROE) dosahuje vynikajících 33 %. Díky zpětným odkupům akcií navíc zisk na akcii rostl rychleji než tržby, což z AXP činí silného kandidáta pro růst portfolia s cílovou cenou konsensu 361,94 USD.

Výsledky regionálních bank za první čtvrtletí ukázaly celkové zpomalení sektoru, přestože tržby 91 sledovaných institucí byly v souladu s odhady analytiků. Akcie těchto společností po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 2,3 %.

Banka Texas Capital Bank vykázala meziroční nárůst tržeb o 15,8 % na 324,9 milionu USD, čímž překonala očekávání trhu o 2,2 %. Přestože instituce překonala odhady zisku na akcii (EPS), zaostala v ukazateli hmotné účetní hodnoty na akcii. Trh reagoval na výsledky negativně a akcie od té doby oslabily o 3,4 % na 99,03 USD.

Naopak nejlepšího výsledku v tomto čtvrtletí dosáhla společnost UMB Financial. Její tržby meziročně vzrostly o 29,3 % na 744,8 milionu USD, což bylo o 5,4 % nad odhady. Banka zaznamenala výjimečný kvartál, k čemuž přispělo překonání očekávání v oblasti zisku na akcii i čistých úrokových výnosů.

Americká Redemption Bank, která je vlastněna černošskou investiční skupinou, představila novou debetní kartu Bank King Card. Tento inovativní finanční produkt má pomoci svobodným matkám ve státem dotovaném bydlení dostat se z chudoby. Banka se zavázala, že za každý nově otevřený účet poukáže pevně stanovený dar neziskovým organizacím, které tyto prostředky následně přerozdělí potřebným rodinám.

Spuštění programu se shoduje s prvním výročí akvizice Utah-based Holladay Bank & Trust, jejímž prostřednictvím Redemption Bank získala aktiva v hodnotě zhruba 65 milionů USD. Finanční ústav se zaměřuje především na komerční úvěry a půjčky pro malé podniky. Jednou ze spoluzakladatelek banky je Bernice A. King, dcera bojovníka za lidská práva Martina Luthera Kinga Jr.

V blízké budoucnosti plánuje banka představit také kreditní kartu Bank King Card, u níž budou úrokové sazby zastropovány na hranici 12 %. Iniciativa navazuje na úspěšné americké programy garantovaného příjmu, které rodinám pomáhají pokrýt základní životní náklady a dosáhnout dlouhodobé finanční stability.

Téměř polovina amerických zaměstnanců plánuje v příštích šesti měsících změnit práci. Podle nového průzkumu personální společnosti Robert Half se k tomuto kroku chystá podstatně více lidí než v minulosti – v první polovině roku 2026 to bylo 38 % a před rokem pouze 27 %. Zaměstnance k aktivitě povzbuzuje rostoucí důvěra v trh práce a zvyšující se náborové plány firem.

Zlepšení potvrzují i zaměstnavatelé. Téměř 6 z 10 personalistů plánuje v příštím půlroce zvýšit nábory, což představuje nejsilnější výhled za poslední tři roky. Americká ekonomika v květnu vykázala silný růst, když vytvořila 172 000 nových pracovních míst, zatímco soukromý sektor podle reportu ADP ​ přidal 122 000 pozic. Největší zájem je o pozice ve zdravotnictví a technologiích, přičemž hlavní motivací pro změnu jsou lepší benefity a kariérní růst.

Některé akcie se blíží svým 52týdenním maximům, což signalizuje silné provozní výsledky, ale i potenciální riziko. Mezi tituly, které vykazují silný růst, vyniká společnost Amphenol (APH ​ ) s měsíčním výnosem +37,9 %. Firma těží z mimořádného růstu tržeb o 42,1 % ročně za poslední dva roky, přičemž její roční zisk na akcii (EPS) ve stejném období vzrostl o 55,5 %. Aktuálně se obchoduje za 164,42 USD za akcii s forwardovým P/E 32,4x a generuje silné volné peněžní toky. Dalším zajímavým titulem k analýze je UMB Financial (UMBF ​ ) s měsíčním výnosem +5,8 %.

Naopak opatrnost je na místě u City Holding (CHCO ​ ), jejíž akcie sice za poslední měsíc posílily o 3,4 % na 127,09 USD (forwardové P/B 2,1x), avšak její fundamenty oslabují. Pětiletý růst čistých úrokových výnosů o 9,6 % zaostával za konkurencí a v příštích 12 měsících se očekává další zpomalení na pouhých 2,6 %. Růst zisku na akcii v posledních dvou letech dosáhl pouze 6,9 % ročně, čímž společnost výrazně zaostala za průměrem celého bankovního sektoru.

Analytické týmy varují před třemi rizikovými akciovými tituly, které čelí výrazným fundamentálním výzvám. Prvním z nich je společnost Allegro MicroSystems (ALGM ​ ), jejíž akcie se obchodují za 59,28 USD s vysokým ukazatelem forward P/E na úrovni 55,1x. Konsenzuální cílová cena 54,42 USD představuje implikovaný pokles o 8,2 %. Mezi hlavní rizika u ALGM patří pokles tržeb o 7,9 % ročně za poslední dva roky a propad zisku na akcii (EPS) o 15,8 % ročně v posledních pěti letech kvůli slabé provozní ziskovosti.

Dalším rizikovým titulem je Lindsay (LNN ​ ) s cílovou cenou 124 USD a implikovaným výnosem 4,2 %. Její zisk na akcii za poslední dva roky klesal o 6,7 % ročně a stagnující prodeje ukazují na nutnost nových růstových strategií. Třetí společností je bankovní dům Provident Financial Services (PFS ​ ), jehož čistá úroková marže činí 3,4 %. Růst EPS o 5,2 % za posledních pět let zaostal za vývojem tržeb a hmotná účetní hodnota na akcii v posledních dvou letech klesala o 1 % ročně kvůli úvěrovým ztrátám.

Společnosti s vysokou hotovostí a nízkým dluhem mohou být stabilní, avšak ne všechny představují dobrou investici. Příkladem zvýšeného rizika je výrobce čipů Lattice Semiconductor, který sice disponuje čistou hotovostí 105,9 milionu dolarů, ale potýká se s poklesem tržeb o 9 % ročně za poslední dva roky a snížením provozní marže o 16,2 procentního bodu za pět let. Akcie se navíc obchodují za vysoký 72,3násobek očekávaného P/E.

Naopak investiční firma Hamilton Lane s čistou hotovostí 24,69 milionu dolarů představuje atraktivní příležitost. Její roční růst tržeb dosáhl za posledních pět let skvělých 17,3 % a zisk na akcii v posledních dvou letech rostl o 22,6 % ročně. Akcie se přitom obchodují za příznivý 13,4násobek očekávaného P/E.

Třetím subjektem s významným finančním polštářem je regionální bankovní holding Nicolet Bankshares, který drží čistou hotovost ve výši 523,9 milionu dolarů, což představuje významných 16,7 % jeho celkové tržní kapitalizace.</p

Akcie společnosti Global Industrial sice za posledních šest měsíců vzrostly o 10,7 % na 32,85 USD za akcii a překonaly index S&P 500, který si připsal 8,9 %, analytici však nabádají k opatrnosti. Přestože se titul obchoduje za rozumný 16,4násobek forwardového P/E, jeho slabé fundamentální ukazatele představují pro investory příliš vysoké riziko.

Mezi hlavní problémy patří neuspokojivý dlouhodobý růst tržeb, které za posledních pět let vykazovaly průměrné roční tempo růstu pouhých 6 %, což je pod průměrem průmyslového sektoru. Dvouletý průměrný růst zisku na akcii (EPS) ve výši 1,6 % rovněž potvrzuje stagnaci. Situaci komplikuje také klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což značí nedostatek nových profitabilních příležitostí.

Analytici proto doporučují poohlédnout se po jiných investicích s prokazatelně silnější dynamikou, jako jsou například technologické tituly Palantir ​ , AppLovin či Nvidia ​ , které v minulých letech dosáhly výrazně lepších výsledků.

Globální akciové fondy zaznamenaly v týdnu do 17. června nejvyšší příliv kapitálu za posledních 19 měsíců. Investoři do nich vložili čistých 55,22 miliardy USD, což představuje největší týdenní nákup od 13. listopadu 2024. Hlavním motorem optimismu byla prozatímní dohoda mezi USA a Íránem o prodloužení příměří o 60 dní a plném obnovení námořního provozu v Hormuzském průlivu, což by mělo zmírnit globální inflační tlaky.

Tento optimismus nejvíce podpořil americké akciové fondy, které přilákaly 38,37 miliardy USD. Evropské fondy zaznamenaly příliv 10,66 miliardy USD a asijské 3,92 miliardy USD. Sektorově dominovaly technologické fondy s rekordním přílivem 21,46 miliardy USD. Naopak fondy zlata a drahých kovů čelily již pátý týden v řadě odlivu, když investoři vybrali 1,78 miliardy USD. Rozvíjející se trhy rovněž ztrácely, přičemž tamní akciové fondy vykázaly odliv 2,88 miliardy USD.

Globální dluhopisové fondy zaznamenaly čisté týdenní nákupy ve výši 17,17 miliardy USD a prodloužily tak sérii přílivu na 11 po sobě jdoucích týdnů. Investoři také přidali čistých 40,03 miliardy USD do fondů peněžního trhu, čímž zvrátili odliv z předchozího týdne.

Akcie společnosti KLA ​ Corporation v posledních měsících výrazně posilují. Za posledních šest měsíců vzrostla cena akcií o 109 % a dosáhla nového 52týdenního maxima 260,62 USD za akcii. Tento růst je podpořen silnými kvartálními výsledky tohoto předního dodavatele zařízení pro měření a inspekci polovodičových čipů.

Společnost vykazuje vynikající finanční stabilitu a dlouhodobý růst. Její průměrný roční růst tržeb za posledních pět let dosáhl působivých 15,2 %. Z hlediska ziskovosti se KLA Corporation řadí mezi špičku v oboru, když za poslední dva roky vykázala průměrnou provozní marži ve výši 40 %.

Firma rovněž generuje silné cash flow, přičemž její marže volného peněžního toku činila za poslední dva roky v průměru 30,5 %. To jí dává velkou flexibilitu pro další reinvestice a výplatu kapitálu akcionářům. Po nedávné rally se akcie firmy obchodují při forwardovém P/E na úrovni 50,2x.

Akcie společnosti Community Bank vykazují za posledních šest měsíců slabou výkonnost, když vzrostly o pouhé 3,4 % na hodnotu 62,34 USD, čímž zaostaly za indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 8,9 %. Mezi hlavní důvody k opatrnosti patří pomalejší růst čistého úrokového výnosu, který za posledních pět let dosáhl anualizovaného tempa 7 %, což je pod průměrem celého bankovního odvětví.

Zisk na akcii (EPS) navíc vykazuje slabý pětiletý složený roční růst o pouhých 4,1 %, zatímco výnosy rostly tempem 6,9 % ročně. To značí, že ziskovost společnosti na akcii s její expanzí klesala. Pozitivním signálem je sice nedávné zrychlení růstu hmotné účetní hodnoty na akcii (TBVPS) za poslední dva roky o 20,1 % ročně z 14,26 USD na 20,57 USD, celková kvalita podnikání banky však zaostává.

Při současném ocenění na úrovni 1,5násobku forward P/B představují slabší fundamentální ukazatele příliš velké riziko poklesu. Na trhu tak aktuálně existují mnohem zajímavější investiční příležitosti.

Maloobchodní řetězec Kroger vykázal v prvním čtvrtletí kalendářního roku 2026 tržby ve výši 46,12 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 2,2 % a překonání očekávání trhu, který odhadoval 45,46 miliardy USD. Čistý zisk na akcii (GAAP EPS) však dosáhl pouze 1,47 USD, čímž zaostal za konsensem analytiků ve výši 1,60 USD o 8 %. Reakce trhu byla negativní především kvůli rostoucím provozním nákladům, které rostly rychleji než tržby.

Porovnatelné prodeje (same-store sales) vzrostly meziročně o 1,2 %. Naopak významným milníkem bylo dosažení ziskovosti v segmentu e-commerce, kde digitální prodeje vzrostly o 19 %, k čemuž přispělo i partnerství s platformami DoorDash ​ a Uber ​ Eats. Společnosti se také podařilo dosáhnout úspor v oblasti nákladů na prodané zboží, které byly o 30 % vyšší, než se plánovalo. Privátní značky překonaly ty národní o 175 bazických bodů.

Pro celý fiskální rok Kroger potvrdil výhled zisku na akcii na střední hodnotě 5,20 USD, což překonává odhady analytiků o 1,2 %. Vedení se nadále zaměřuje na nákladové úspory, investice do cenotvorby a zvyšování ziskovosti digitálních kanálů, aby kompenzovalo tlaky plynoucí z inflace a opatrnějšího chování spotřebitelů.

Globální poradenská společnost Accenture ​ splnila ve druhém čtvrtletí roku 2026 očekávání trhu v oblasti tržeb, které meziročně vzrostly o 5,6 % na 18,72 miliardy USD. Čistý zisk na akcii (GAAP) dosáhl 3,80 USD a překonal konsenzus analytiků o 2,8 %. Provozní marže společnosti zůstala stabilní na hodnotě 17 %.

Reakce trhu na výsledky však byla negativní kvůli slabšímu výhledu na další kvartál. Accenture pro třetí čtvrtletí předpovídá tržby ve výši 18,08 miliardy USD, což je o 2,3 % méně, než očekávali analytici. Výhled je negativně ovlivněn geopolitickou nejistotou na Blízkém východě, která vedla k opatrnosti klientů a snížení výdajů na konzultační služby, což mělo na tržby negativní dopad ve výši přibližně 100 milionů USD. Dalším faktorem je odklad velkých kontraktů v oblasti řízených služeb.

I přes tyto krátkodobé makroekonomické protivětry se management společnosti nadále soustředí na rozšiřování programů postavených na umělé inteligenci a na expanzi v oblasti kybernetické bezpečnosti operačních technologií.

Americká společnost SpaceX získala svá první hodnocení od agentur Moody's, Fitch a S&P Global. Její dluh se tak dostal pevně do investičního pásma, což jí umožní levnější financování expanze. Tento milník přichází necelý týden po rekordním IPO, které vyneslo přibližně 85,7 miliardy USD (73,8 miliardy EUR).

Moody's udělila SpaceX rating Baa1 se stabilním výhledem, což je výše než hodnocení společnosti Tesla ​ (Baa3). Hlavním generátorem hotovosti se stala služba Starlink s 12 miliony předplatitelů k začátku června. Agentura však varovala před riziky spojenými s kapitálově náročným vývojem AI a závislostí na lodi Starship V3. Potenciál AI segmentu nicméně dokládají dohody s firmami Anthropic a Google ​ v celkové hodnotě 75 miliard USD (65 miliard EUR).

Agentura Fitch přidělila rating BBB+ se stabilním výhledem a vyzdvihla, že SpaceX od roku 2023 dopravila na oběžnou dráhu více než 80 % globální hmotnosti. S&P Global zvolila rating BBB se stabilním výhledem. Navzdory těmto zprávám však akcie ve čtvrtek klesly ze svého rekordního maxima.

Maloobchodní tržby ve Velké Británii v květnu nečekaně silně oživily, což signalizuje odolnost spotřebitelů a přináší naději pro tamní hospodářství. Podle britského statistického úřadu ONS vzrostl objem prodeje meziměsíčně o 1,2 %, a to po revidovaném poklesu o 1 % v dubnu. Tento výsledek výrazně překonal očekávání ekonomů, kteří předpovídali nárůst pouze o 0,5 %. Květnovému růstu pomohlo teplé počasí a slevové akce, přičemž se dařilo zejména prodejcům domácích potřeb a obchodním domům.

Britské domácnosti sice v červenci čelí zvýšení stropu cen energií o 13 %, nedávný pokles cen ropy by se však měl pozitivně projevit v cenách pohonných hmot. Přestože červnový průzkum GfK ukazuje přetrvávající slabší spotřebitelskou důvěru, podle analytiků jsou spotřebitelé překvapivě odolní a vyšší náklady vnímají spíše jako dočasný stav. Na druhé straně vládní finance zůstávají pod tlakem, když rostoucí náklady na dluhovou službu vedly k nejvyššímu květnovému deficitu veřejných financí od dob pandemie.

Spojené státy a Írán odložily zahájení rozhovorů o trvalé mírové dohodě a omezení íránského jaderného programu. Jednání měla začít v pátek ve Švýcarsku, ale byla odsunuta na neurčito z důvodu vyostření konfliktů v jižním Libanonu, kde došlo k tvrdým střetům mezi Izraelem a hnutím Hizballáh. Írán přitom trvá na příměří v Libanonu jako na klíčové podmínce dohody.

Zatím není jasné, jak tato situace ovlivní strategický Hormuzský průliv, kde po středečním podpisu předběžné dohody mezi Donaldem Trumpem a Masúdem Pezeškijánem ožil námořní provoz. Napětí mezi USA a Izraelem kvůli situaci v Libanonu roste a Donald Trump obvinil izraelského premiéra Benjamina Netanjahua z ohrožení této dohody.

Švýcarské ministerstvo zahraničí odklad rozhovorů potvrdilo. Americký viceprezident JD Vance ani íránský zástupce Mohammad Báger Ghalíbáf do Švýcarska neodcestovali. Poslední střety v Libanonu si vyžádaly životy 4 izraelských vojáků a 18 obětí na libanonské straně.

Spojené státy zahájily obchodní vyšetřování Německa kvůli cenám léků. Úřad amerického obchodního zmocněnce pod vedením Jamiesona Greera prověřuje, zda jsou inovativní léčiva na německém trhu systematicky podhodnocována. Washington tvrdí, že v důsledku toho nesou američtí pacienti neúměrně vysoký podíl na globálních nákladech na výzkum a vývoj.

Americká strana vyjadřuje znepokojení nad připravovanou německou reformou zdravotnictví, která má kompenzovat miliardové schodky v tamním systému zákonného zdravotního pojištění, což by mohlo výdaje na inovativní léčiva ještě více snížit. Podle Greera by USA v krajním případě mohly přistoupit k odvetným obchodním opatřením, včetně uvalení trestných cel. Hlasování o této kontroverzní reformě v Bundestagu bylo odloženo na 10. července.

Investiční banka Goldman Sachs ​ snížila svůj odhad ceny zlata pro konec letošního roku o 500 dolarů na unci. Nová cílová cena pro prosinec je nyní stanovena na 4 900 dolarů za unci. To sice stále znamená, že drahý kov by měl ve druhé polovině roku posilovat, ale pomalejším tempem, než se původně předpokládalo.

Hlavním důvodem této revize je změna v očekávaném vývoji úrokových sazeb v USA. Analytici banky posunuli předpověď prvního snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému až na příští rok, konkrétně na červen a prosinec. Jestřábí postoj nového šéfa Fedu Kevina Warshe navíc tlumí obavy o nezávislost centrální banky, což snížilo příliv kapitálu do burzovně obchodovaných fondů (ETF) zaměřených na zlato.

Analytici Goldman Sachs zůstávají vůči zlatu dlouhodobě optimističtí, avšak v krátkodobém horizontu doporučují taktickou opatrnost. Pokud by Fed pod tlakem přetrvávající inflace musel úrokové sazby dokonce zvýšit, poptávka po zlatě jako zajištění proti makroekonomickým rizikům by mohla výrazně oslabit. V takovém scénáři by cena kovu mohla do konce roku klesnout až na 4 400 dolarů za unci.

Čína zpřísňuje kontrolu nad vývozem india, což mezi odběrateli vyvolává obavy z jeho budoucího zařazení na oficiální seznam kontrolovaného zboží. Tento kov je klíčový pro výrobu fosfidu inditého, který se používá v optických čipech pro datová centra umělé inteligence (AI). Čína produkuje téměř 70 % světové nabídky india.

Peking zařadil fosfid inditý na seznam kontrolovaného vývozu v únoru 2025. Omezení již komplikují fungování technologických firem, kvůli čemuž generální ředitel společnosti Coherent, podporované gigantem Nvidia ​ , v květnu osobně jednal v Pekingu. Ačkoli samotné indium na seznamu zatím není, evropští i severoameričtí kupci hlásí zvýšenou aktivitu čínských celníků. Ti nově požadují informace o koncových uživatelích a schvalovací lhůty se prodloužily z jednoho dne na několik dní.

Zvýšená byrokracie je podle některých odběratelů předzvěstí tvrdších restrikcí. Kov představuje zranitelné místo také pro USA, jejichž Defense Logistics Agency plánuje během tří let vytvořit zásoby až 403 tun india.

Letecké společnosti z Perského zálivu se po útlumu způsobeném konfliktem v regionu rychle vracejí k běžnému provozu. Podle údajů portálu Flightradar24.com dosáhl celkový počet letů hlavních dopravců přibližně 82 % úrovně z 27. února, tedy dne před vypuknutím konfliktu. Aerolinky Gulf Air a Kuwait Airways v posledních dnech dokonce překročily stoprocentní hranici předválečného stavu.

Tři největší regionální hráči – Emirates, Qatar Airways a Etihad – se aktuálně pohybují nad nebo těsně pod hranicí 90 % své dřívější kapacity. Přitom ještě před měsícem dosahoval provoz společností Etihad a Qatar Airways pouhých 40 až 50 %. K výraznému zlepšení výhledu přispěl fakt, že USA a Írán podepsaly prozatímní dohodu o ukončení čtyřměsíčního konfliktu, přičemž implementace příměří se bude projednávat v pátek.

Úplné otevření vzdušného prostoru by mělo výrazně podpořit tamní ekonomiky, které usilují o posílení své role globálních dopravních a turistických center. Evropská agentura pro bezpečnost letectví (EASA) sice ponechává své varování před lety do regionu v platnosti do 24. června, novým vývojem se však bude při přehodnocování rizik podrobně zabývat.

Asijské akciové trhy v pátek oslabily během klidného svátečního obchodování, zatímco burzy v Číně, Hongkongu a na Tchaj-wanu zůstaly zavřené. Investory znepokojilo odložení rozhovorů o íránském jaderném programu, což zastínilo optimismus ohledně mírové dohody mezi USA a Íránem. Jihokorejský index Kospi klesl o 0,5 % na 9 019,22 bodu a australský S&P/ASX 200 odepsal 1,1 % na 8 818,40 bodu. Japonský Nikkei 225 stagnoval na hodnotě 71 082,81 bodu poté, co tamní centrální banka dříve zvýšila sazbu na třicetileté maximum 1 %.

Předchozí seance na Wall Street přitom přinesla růst tažený technologickým sektorem. Index S&P 500 posílil o 1,1 % na 7 500,58 bodu a Nasdaq poskočil o 1,9 % na 26 517,93 bodu. Akcie společnosti Intel ​ vzrostly o 10,6 % po zprávě, že bude vyrábět čipy pro Apple ​ v USA. Dařilo se i dalším výrobcům polovodičů – Nvidia ​ zpevnila o 3 % a Micron o 8,7 %. Naopak SpaceX klesl o 3,6 %. Ceny ropy kolísaly, severomořský Brent uzavřel výše o 0,4 % na 79,85 USD za barel, zatímco americká lehká ropa oslabila o 0,2 % na 75,85 USD za barel.

Turecký antimonopolní úřad schválil akvizici doručovací divize tamní technologické společnosti Getir americkou platformou Uber ​ Technologies Inc. Uber tuto divizi přebírá od emirátského státního fondu Mubadala, který byl jejím kontrolním akcionářem. Dohoda o převzetí, která byla uzavřena již v únoru letošního roku, představuje pro amerického giganta významné posílení jeho pozice na tureckém trhu doručovacích služeb.

Součástí schválené transakce je významný investiční závazek ze strany kupujícího. Uber se v Turecku zavázal investovat celkem 500 milionů USD. Podle tureckého úřadu pro ochranu hospodářské soutěže tato masivní investice výrazně podpoří tvorbu kvalifikovaných pracovních míst, posílí lokální inženýrské kapacity a přispěje k celkovému rozvoji digitální a technologické infrastruktury v zemi.

Sektor životního pojištění má za sebou smíšené první čtvrtletí. Sledované pojišťovny jako celek zaostaly v tržbách za odhady analytiků o 1,1 %, avšak jejich akcie po zveřejnění výsledků reagovaly pozitivně a vzrostly v průměru o 7,1 %. Mezi nejúspěšnější hráče kvartálu patřily společnosti Prudential a Primerica.

Společnost Prudential vykázala v prvním kvartálu tržby ve výši 15,23 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 13,6 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 8,1 %, čímž firma dosáhla nejrychlejšího růstu tržeb v celém sektoru. Její akcie od oznámení výsledků vzrostly o 6,7 % a aktuálně se obchodují za 107,03 USD.

Velmi solidní výsledky vykázala také společnost Primerica. Její tržby meziročně vzrostly o 8,6 % na 872,3 milionu USD, čímž překonala odhady trhu o 1,9 %. Akcie společnosti po zveřejnění finančních výsledků posílily o 1,6 % na aktuální hodnotu 281,32 USD.

Jaderná energetika zažívá v Evropě masivní renesanci, kterou pohání rostoucí spotřeba elektřiny kvůli rozvoji umělé inteligence a datových center. Tento trend výrazně oživuje investiční aktivitu v sektoru. Podle údajů společností White & Case a Mergermarket bylo v roce 2025 uzavřeno 25 transakcí oproti 17 v roce 2024, přičemž jejich celková hodnota dosáhla 1,5 miliardy dolarů, což představuje sedmileté maximum.

Růstový trend dále zrychluje. Do 8. června 2026 bylo oznámeno již 10 transakcí v celkové hodnotě 3 miliard dolarů, což dvojnásobně překonává celý předchozí rok. Významnou podporu poskytuje i veřejný sektor. Evropská komise investuje 330 milionů eur do jaderného sektoru prostřednictvím programu Euratom pro období 2026–2027. Z této částky bude 222 milionů eur vyčleněno na přechod jaderné fúze z laboratoří do komerční produkce, zatímco zbytek podpoří bezpečnost stávajících elektráren.

Lídři Evropské unie jednají o zavedení přísnějších opatření s cílem snížit rostoucí obchodní deficit s Čínou a omezit závislost na dovozu kritických surovin. Podle diplomatů panuje mezi členskými státy shoda na tom, že deficit vzájemného obchodu se zbožím, který v současnosti dosahuje přibližně 1 miliardy eur (1,15 miliardy dolarů) denně, představuje vážný problém.

Obchodní přebytek Číny s EU dosáhl v roce 2025 výše 360,6 miliardy eur, což je o 15 % více než v roce 2024. Během prvních čtyř měsíců letošního roku vzrostl o dalších 10 %. Situaci navíc komplikují čínská omezení na vývoz vzácných zemin z dubna 2025, která představují reakci na americká cla.

Názory na řešení se však v EU rozcházejí. Zatímco Francie prosazuje tvrdší přístup, země jako Německo a Španělsko nabádají k opatrnosti. Unie se proto snaží diverzifikovat své obchodní vztahy a v uplynulém roce již uzavřela partnerství v oblasti minerálů a dohody o volném obchodu s Austrálií, Indií a Indonésií.

Největší australská banka podle tržní hodnoty, Commonwealth Bank of Australia, jmenovala Victorii Ledda do funkce skupinové ředitelky pro informační technologie (CIO) a Rodriga Castilla do pozice skupinového technologického ředitele (CTO). Tyto změny vstoupí v platnost 1. července a podléhají schválení regulačními orgány.

Cílem nového vedení je posílit technologické, datové a digitální kapacity banky v době, kdy se implementace umělé inteligence (AI) stává nákladnější a složitější. Ledda, která má za sebou 15 let působení v Goldman Sachs ​ , bude řídit technologickou strategii celé skupiny. Castillo, jenž dříve působil v HSBC ​ , se zaměří na podnikovou infrastrukturu, kybernetickou bezpečnost a AI.

Banka se dlouhodobě profiluje jako průkopník v zavádění umělé inteligence. Nedávno uspořádala interní summit za účasti šéfa OpenAI Sama Altmana a jako první v zemi najala hlavního vědeckého pracovníka pro AI. K podobným krokům přistupuje i konkurence, když konkurenční ANZ Group jmenovala koncem dubna svého prvního ředitele pro data a AI.

Americká společnost Energy Fuels získala podmíněný příslib financování ve výši až 725 milionů USD od vládního úřadu U.S. Office of Strategic Capital. Tento 20letý seniorní zajištěný úvěr představuje jednu z největších státních finančních podpor zaměřených na rozšíření domácích kapacit pro zpracování prvků vzácných zemin a kritických minerálů. Prostředky podpoří expanzi závodu White Mesa Mill v Utahu a výstavbu nového zařízení na výrobu kovů a slitin vzácných zemin v USA.

Tato vládní iniciativa odráží snahu Washingtonu snížit závislost na zahraničních dodavatelských řetězcích, kterým v současnosti dominuje Čína. White Mesa Mill je v současnosti jediným plně licencovaným a fungujícím závodem na zpracování uranu v USA. Energy Fuels navíc usiluje o akvizici společnosti Australian Strategic Materials (ASM), což by firmě zajistilo další zpracovatelské kapacity v Jižní Koreji a posílilo její pozici vertikálně integrovaného dodavatele pro strategická odvětví.

Americký ministr obchodu Howard Lutnick vyjádřil vedení nizozemské společnosti ASML ​ vážné obavy, že se jedno z jejích nejmodernějších zařízení mohlo dostat do Číny. Podle zprávy agentury Bloomberg by tento krok představoval přímé porušení exportních omezení, která na vývoz technologií do Číny uvalily Spojené státy a jejich partneři.

Lutnick během série schůzek s předními představiteli ASML vyjádřil znepokojení ohledně strojů pro extrémní ultrafialovou litografii, označovaných jako EUV. Tato špičková zařízení jsou naprosto klíčová pro výrobu nejmodernějších mikročipů a vztahují se na ně ty nejpřísnější exportní kontroly. Spojené státy se dlouhodobě snaží omezit přístup Pekingu k pokročilým polovodičovým technologiím z důvodu národní bezpečnosti.

Nizozemská společnost ASML je v současnosti jediným výrobcem těchto kritických litografických systémů na světě, což ji staví přímo do centra technologického a geopolitického soupeření mezi Washingtonem a Pekingem.

Ceny ropy v pátek klesly v reakci na vyhlídky na zvýšení dodávek na globální trh poté, co ropné tankery začaly proplouvat Hormuzským průlivem v důsledku podpisu dočasné mírové dohody mezi USA a Íránem. Severomořská ropa Brent oslabila o 54 centů neboli 0,68 % na 78,31 USD za barel. Americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) zaznamenala pokles o 46 centů, tedy 0,60 %, na 76,14 USD za barel. Obě referenční ceny tak sestoupily na nejnižší úrovně od začátku března.

Průlivem proplulo několik tankerů, včetně tří plavidel pod saúdskou vlajkou s 6 miliony barelů ropy, a to pouhé hodiny po podpisu dohody. Analytici očekávají, že dohoda uvolní na světové trhy více než 85 milionů barelů dříve blokované ropy a povede ke zrušení amerických sankcí na íránskou produkci. Kuvajtská národní ropná společnost již zrušila veškerá prohlášení o vyšší moci a Irák oznámil připravenost k postupnému obnovení těžby. Určitou nejistotu ohledně trvání mírové dohody však nadále vyvolávají pokračující boje mezi Izraelem a Hizballáhem v Libanonu.

Jihokorejská skupina Hyundai Motor Group plánuje odkoupit zbývající podíl ve výši 9,65 % v americké robotické firmě Boston Dynamics od SoftBank Group za 325 milionů dolarů. Tímto krokem se Boston Dynamics stane plně vlastněnou dceřinou společností jihokorejského koncernu.

Očekává se, že představenstvo Hyundai Motor schválí nákup na svém zasedání 22. června. SoftBank se rozhodla využít své prodejní opce (put opce), která byla sjednána již při původním prodeji Boston Dynamics skupině Hyundai.

Konsorcium Hyundai Motor Group, které zahrnuje předsedu představenstva Euisuna Chunga a dceřiné společnosti Hyundai Motor, Kia, Hyundai Mobis a Hyundai Glovis, již nyní kontroluje více než 90 % akcií tohoto známého výrobce robotů. Společnosti Hyundai ani SoftBank na žádosti o komentář bezprostředně nereagovaly.

Ceny ropy směřují k výraznému týdennímu poklesu poté, co prozatímní mírová dohoda mezi USA a Íránem umožnila obnovení lodní dopravy přes klíčový Hormuzský průliv. Globální benchmark Brent oslabil k hranici 79 dolarů za barel a za tento týden odepsal přibližně 9 %. Americká lehká ropa West Texas Intermediate s dodáním v srpnu se obchodovala v blízkosti 75 dolarů za barel.

Uvolnění napětí zmírnilo největší nabídkový šok na globálním trhu s ropou. Lodě s uvázlými zásobami již začaly opouštět průplav. Ve čtvrtek se v oblasti objevily tankery přepravující téměř 10 milionů barelů ropy, a to včetně prvních saúdskoarabských plavidel od začátku konfliktu před více než třemi měsíci. Kuvajt navíc oznámil, že začne opět zvyšovat svou produkci.

Ačkoli tržní ceny vymazaly téměř všechny válečné zisky, úplné zprovoznění Hormuzského průlivu, který běžně zajišťuje pětinu světových dodávek ropy, může být zdlouhavé. Proces vyžaduje odminování vod a náročnou koordinaci. Americký viceprezident JD Vance v této souvislosti uvedl, že již začala běžet 60denní lhůta pro dojednání sporných detailů memoranda o porozumění.

Společnost Elastic se dohodla na převzetí startupu DeductiveAI, který využívá umělou inteligenci k detekci a řešení softwarových chyb. Podle informovaných zdrojů dosahuje hodnota transakce až 85 milionů dolarů. DeductiveAI, založený v roce 2023, se zaměřuje na rychle rostoucí segment AI pro zajištění spolehlivosti systémů (AI SRE). V loňském roce startup získal v rámci seed kola 7,5 milionu dolarů, což jej ocenilo na 33 milionů dolarů. V současnosti dosahuje jeho roční opakující se příjem (ARR) přibližně 1 milionu dolarů.

Akvizice zapadá do širšího trendu, kdy zavedení technologičtí hráči kupují AI startupy, aby integrovali autonomní agenty do svých stávajících produktů. Pro Elastic, známý především díky svému vyhledávacímu a analytickému nástroji Elasticsearch, představuje tato koupě posílení platformy pro monitorování systémů (observability). Integrace technologie od DeductiveAI umožní zákazníkům automaticky sledovat výkon a řešit systémové výpadky v reálném čase.

Přestože DeductiveAI vykazuje rychlý odchod z trhu, jeho růst zaostával za konkurentem Resolve AI. Tento rival byl v dubnu po získání investice ve výši 40 milionů dolarů oceněn na 1,5 miliardy dolarů.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru dopravy a logistiky přinesla velmi silná čísla. Sledovaná skupina 27 společností překonala konsensus analytiků u tržeb o 2,2 %, přičemž ceny akcií těchto firem po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 4,6 %.

Železniční přepravce CSX ​ vykázal tržby ve výši 3,48 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 1,7 % v souladu s očekáváním trhu. Společnost zaznamenala velmi úspěšné čtvrtletí, když výrazně překonala odhady pro očištěný provozní zisk i zisk na akcii (EPS). Akcie CSX po výsledcích vzrostly o 5,4 % na aktuálních 45,51 USD.

Nejlepší výsledky v sektoru vykázala lodní přepravní společnost Genco. Její tržby vzrostly meziročně o 73 % na 72,02 milionu dolarů, čímž překonaly očekávání o 8,1 %. Přestože firma dosáhla nejrychlejšího růstu tržeb v sektoru a překonala odhady EBITDA i EPS, trh reagoval negativně a akcie po oznámení výsledků klesly o 6,7 % na 23,78 USD. Naopak nejslabší první kvartál v rámci sledované skupiny zaznamenala společnost Universal Logistics.

Kalifornský regulační úřad požádal americký federální soud a Federální komunikační komisi (FCC), aby zamítly žádost telekomunikační společnosti AT&T ​ o ukončení poskytování tradičních telefonních služeb prostřednictvím měděných kabelů pro nové zákazníky. Podle státního regulátora se firma tímto krokem pokouší zbavit zákonných povinností takzvaného operátora poslední instance.

Kalifornská komise pro veřejné služby (CPUC) ve svém soudním podání zdůraznila, že platná pravidla jsou technologicky zcela neutrální. Z pohledu regulace nezáleží na tom, zda poskytovatel k zajištění spojení využívá klasické měděné vedení, bezdrátové sítě, protokol Voice over Internet Protocol (VoIP) nebo jakoukoli jinou technologii. Rozhodující je výhradně to, zda služba splňuje stanovené standardy pro základní služby, které musí operátor povinně garantovat.

Sektor zdravotního pojištění zaznamenal úspěšné první čtvrtletí. Skupina 12 sledovaných poskytovatelů překonala analytické odhady tržeb v průměru o 1,4 % a ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 28,6 %.

Nejlepších výsledků v celém sektoru dosáhla společnost CVS ​ Health. Ta vykázala tržby ve výši 100,4 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 6,2 %. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 6,3 % a společnost zaznamenala nejvýraznější překonání odhadů zisku na akcii (EPS) v rámci celé skupiny. Akcie CVS Health od té doby posílily o 22,8 % na hodnotu 99,08 dolaru.

Velmi úspěšné čtvrtletí má za sebou také společnost Centene, která spravuje vládní programy zdravotního pojištění. Její tržby dosáhly 49,94 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 7,1 %. Tímto výsledkem překonala očekávání trhu o 6,2 % a vykázala výrazně lepší než očekávaný výhled celoročního zisku EPS.

Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla depozitářským bankám a správcům aktiv úspěšné období. Skupina 16 sledovaných institucí překonala konsensus analytiků v tržbách o 2,5 % a ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 8 %.

Společnost Cohen & Steers (CNS ​ ) vykázala tržby ve výši 145,6 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 8,3 % a překonání odhadů o 1,6 %. Akcie na tyto výsledky reagovaly růstem o 15,2 % na aktuálních 74,48 dolaru.

Vítězem kvartálu se stala společnost Franklin Resources (BEN ​ ) s tržbami 2,29 miliardy dolarů, což je meziročně o 8,7 % více, čímž překonala odhady o 11,8 %. Její akcie po úspěšném reportu posílily o 21,4 % na 33,46 dolaru. Naopak nejslabší čtvrtletí v rámci sledovaného sektoru zaznamenala společnost Hamilton Lane (HLNE ​ ).

Výsledková sezóna za první čtvrtletí ukázala zpomalení v sektoru amerických regionálních bank. Celkové tržby sledovaných institucí sice skončily v souladu s odhady analytiků, ale ceny akcií po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o mírných 1,6 %.

Mezi těmito institucemi vynikla společnost Ameris Bancorp, která vykázala tržby ve výši 315,3 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 10 % a překonání očekávání trhu o 2,1 %. Banka zaznamenala úspěšné čtvrtletí díky mírnému překonání odhadů čistých úrokových výnosů, přestože lehce zaostala v oblasti hmotné účetní hodnoty na akcii.

Generální ředitel společnosti Palmer Proctor vyzdvihl silný start do nového roku. Rentabilita aktiv banky dosáhla 1,62 %, rentabilita průměrného hmotného kmenového kapitálu činila 14,75 % a čistá úroková marže vzrostla na 3,88 %. V rámci zpětného odkupu akcií společnost stáhla z trhu akcie v hodnotě téměř 75 milionů dolarů, což představuje přibližně 1,4 % jejích nesplacených kmenových akcií.

Akcie polovodičových společností výrazně posílily poté, co bylo oznámeno, že Apple ​ (AAPL) bude navrhovat a vyrábět čipy v USA ve spolupráci s Intelem (INTC ​ ). Tato zpráva výrazně podpořila sentiment v celém odvětví. Společnost Micron (MU ​ ) vzrostla o 7-8 % po vlně zvýšení cílových cen od analytiků, k čemuž přispělo i vyjádření Tima Cooka o nevyhnutelném růstu cen paměťových čipů.

K pozitivní náladě na trzích přispělo také makroekonomické prostředí. USA a Írán prodloužily příměří o 60 dní, což vedlo k poklesu cen ropy a zmírnění inflačních tlaků. To přineslo úlevu technologickému sektoru, který je vysoce citlivý na vývoj úrokových sazeb.

Výrazný růst zaznamenaly i další tituly. Akcie společnosti Western Digital (WDC ​ ) vzrostly o 7,2 %, zatímco FormFactor (FORM ​ ) si připsala 6,4 %. Výrobce analogových čipů Vishay Intertechnology (VSH ​ ) vyskočil o 9,5 %, přestože nedávný průzkum Bank of America ukázal, že 80 % manažerů fondů považuje polovodiče za nejvíce přeplněnou pozici na trhu.

Akcie společnosti Qualcomm ​ vzrostly o 4,7 % na hodnotu 223,78 USD. Hlavním impulsem pro celý polovodičový sektor se stala zpráva, že Apple ​ bude spolupracovat s Intel ​ na návrhu a výrobě čipů v USA. Tento krok výrazně zlepšil náladu na trhu a podpořil i další hráče, jako je Micron, jehož akcie po vlně zvýšených doporučení analytiků vzrostly o 7 až 8 %.

K růstu přispělo i makroekonomické klima. Podepsání dohody mezi USA a Íránem o prodloužení příměří o 60 dní vedlo k poklesu cen ropy o 4 % a snížení výnosů dluhopisů, což ulevilo technologickému sektoru. Qualcomm se tak začíná zotavovat z předchozího poklesu o 26 % ze svého maxima.

Důvěru investorů v Qualcomm navíc posílilo zvýšení cílové ceny od Wells Fargo ze 160 USD na 230 USD kvůli úspěchu čipu AI100 Ultra nabízeného přes AWS. JPMorgan pak očekává, že společnost brzy představí ambiciózní cíle, podle kterých by příjmy z datových center měly do roku 2031 dosáhnout 35 miliard USD.

Akcie poradenské společnosti Accenture ​ zaznamenaly prudký propad o 18 % na hodnotu 128,46 USD, což představuje nejhorší jednodenní pokles v nedávné historii firmy. Důvodem je snížení celoročního výhledu růstu tržeb na 3 % až 4 % (původně 3 % až 5 %) kvůli slabší poptávce ze strany federální vlády USA. Před tímto propadem přitom akcie v roce 2026 odepsaly již přibližně 40 %.

Ve třetím fiskálním čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 18,7 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 6 % v hlášených číslech a o 3 % v lokální měně, čímž mírně zaostala za odhady Wall Street ve výši 18,8 miliardy USD. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 3,80 USD a překonal očekávání trhu ve výši 3,71 USD. Hodnota nových zakázek však klesla na 19,3 miliardy USD z loňských 19,7 miliardy USD, což rovněž nesplnilo očekávání analytiků.

Pro čtvrté čtvrtletí společnost předpovídá tržby v rozmezí 17,75 až 18,4 miliardy USD. Celoroční výhled upraveného zisku na akcii management upravil na rozmezí 13,78 až 13,90 USD oproti předchozímu spodnímu odhadu 13,65 USD.

Argentinská obchodní bilance vykázala za letošní květen mimořádně silný přebytek ve výši 3 504 milionů dolarů. Podle oficiálních údajů, které zveřejnil tamní statistický úřad INDEC, tento výsledek velmi výrazně předčil očekávání finančních trhů. Analytici oslovení agenturou Reuters totiž pro pátý měsíc roku 2026 predikovali podstatně nižší přebytek na úrovni 2 200 milionů dolarů.

K tomuto pozitivnímu saldu přispěl zejména silný růst exportu, který meziročně vzrostl o 34,4 % na celkových 9 537 milionů dolarů. Naopak import zaznamenal pokles o 7 % na hodnotu 6 033 milionů dolarů. Jihoamerická země si tak udržuje nepřetržitou sérii kladných výsledků obchodní bilance od prosince roku 2023, kdy se prezidentského úřadu ujal libertariánský lídr Javier Milei.

Akcie amerického výrobce střelných zbraní Smith & Wesson během odpoledního obchodování vzrostly o 19,8 % poté, co společnost vykázala výsledky za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2026, které výrazně překonaly očekávání analytiků. Zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,36 USD oproti konsensu 0,23 USD. Tržby meziročně vzrostly o 26,7 % ze 140,8 milionu USD na 178,4 milionu USD, čímž překonaly odhady ve výši 155,3 milionu USD o téměř 23 milionů USD.

Klíčovým faktorem byl růst prodejů krátkých zbraní o 23,2 % ve srovnání s pouhým 1,1% růstem celého trhu měřeným prověrkami NICS, což značí, že firma úspěšně získává podíl na trhu. Nové produkty se na čtvrtletních tržbách podílely 37,5 %. Provozní peněžní tok dosáhl 74,6 milionu USD, což stačilo na splacení 60 milionů USD z úvěrového rámce i na vyplacení dividend v hodnotě 23,2 milionu USD. Představenstvo potvrdilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,13 USD a investiční společnost Lake Street Capital zvýšila cílovou cenu akcie ze 14,00 USD na 16,50 USD s doporučením Koupit. Vedení pro fiskální rok 2027 očekává zdravou poptávku mírně nad úrovní roku 2026.

Burzovní operátor CME ​ zažaloval americkou Komisi pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a jejího předsedu Michaela Seliga. Důvodem žaloby je rozhodnutí regulátora, které platformě Kalshi a kryptoměnové burze Coinbase ​ umožňuje nabízet takzvané perpetuální futures (věčné termínované kontrakty). Podle CME se však jedná o swapy podléhající finanční reformě Dodd-Frank z roku 2010, a CFTC tak při jejich schválení jako futures jednala svévolně.

Žaloba podaná u federálního soudu ve Washingtonu požaduje zrušení rozhodnutí CFTC z 29. května, které povoluje platformě Kalshi kótovat perpetuální futures na bitcoin ​ . CME tvrdí, že krok regulátora jí způsobuje konkurenční újmu, což se po rozhodnutí projevilo i poklesem akcií CME a Intercontinental Exchange. CFTC naopak označila žalobu za bezpředmětnou a obvinila CME ze snahy bránit konkurenčnímu boji na trhu.

Perpetuální futures jsou deriváty bez data exspirace sledující cenu podkladových aktiv, které investorům umožňují využívat vysokou finanční páku. Zájem o tyto instrumenty prudce roste. Podle poskytovatele tržních dat CryptoQuant vzrostl objem obchodů s těmito kontrakty v loňském roce o 29 % na 61,7 bilionu USD, k čemuž přispěla snaha obchodníků profitovat z volatility kryptoměnového trhu.

Akcie výrobce paměťových čipů Micron vzrostly během odpolední seance o 8,4 % v reakci na koordinovanou vlnu zvýšení cílových cen ze strany analytiků z Wall Street. Stifel zvýšil svůj cíl na 1500 USD z původních 550 USD, Wedbush na 1300 USD z 550 USD a Deutsche Bank spolu s TD Cowen stanovily cílovou cenu na 1500 USD. TD Cowen navíc projektuje zisk na akcii pro rok 2027 ve výši 150 USD, zatímco Citi a Rosenblatt posunuly své cíle na 1200 USD.

Zásadní potvrzení růstového trendu přišlo od generálního ředitele společnosti Apple ​ . Tim Cook varoval, že růst cen paměťových čipů je pro jeho firmu nevyhnutelný. To potvrzuje, že Micron má silnou vyjednávací a cenovou pozici. Ceny DRAM a NAND pamětí vzrostly ve druhém čtvrtletí o desítky až stovky procent a kapacita HBM čipů Micronu pro AI akcelerátory je na letošní rok zcela vyprodaná.

V reakci na tento vývoj zvýšila společnost Wedbush svůj odhad tržeb Micronu pro třetí čtvrtletí na 38,5 miliardy USD oproti tržnímu konsensu 34,84 miliardy USD. Oficiální kvartální výsledky budou zveřejněny 24. června.

Výsledky za první kvartál ukázaly silný růst v sektoru cloudového monitoringu. Čtyři sledované společnosti překonaly odhady tržeb v průměru o 2,7 % a jejich akcie po zveřejnění výsledků vzrostly průměrně o 20 %. Společnost PagerDuty vykázala tržby ve výši 121 milionů dolarů, což představuje meziročně stabilní výsledek, který překonal očekávání analytiků o 1,2 %. Navzdory zrychlujícímu růstu počtu zákazníků na celkových 15 380 však firma představila slabý výhled zisku na akcii pro příští čtvrtletí a zaznamenala nejslabší výkonnost z celé skupiny. Její akcie přesto od oznámení výsledků posílily o 15,8 % na 8,62 USD.

Naopak nejlepší výsledky v segmentu předvedla společnost Datadog ​ . Její tržby dosáhly 1,01 miliardy dolarů, což je meziroční nárůst o 32,2 %, čímž překonala odhady o 4,9 %. Společnost těžila z výrazného překonání odhadů ročních opakujících se příjmů a získala 240 nových firemních zákazníků s roční platbou nad 100 000 USD na celkových 4 550. Akcie Datadog po skvělých výsledcích vzrostly o 58 % na aktuálních 227,00 USD.