Společnost Tata Technologies, která se zabývá inženýrským výzkumem a vývojem, vykázala ve třetím čtvrtletí pokles zisku o 96 %. Hlavním důvodem byl jednorázový náklad ve výši 1,4 miliardy rupií spojený s novými indickými zákoníky práce, které zvýšily závazky firmy týkající se zaměstnaneckých benefitů. Konsolidovaný čistý zisk se propadl na 66,4 milionu rupií z 1,69 miliardy rupií v předchozím roce, což představuje nejvýraznější pokles od vstupu společnosti na burzu v roce 2023.

Celkové tržby společnosti i přes problémy vzrostly o 3,7 % na 13,66 miliardy rupií, přičemž segment služeb zaznamenal růst o 4,7 %. Podobné jednorázové náklady související s legislativou již dříve oznámily i konkurenční firmy jako TCS či HCLTech. Nová pravidla vyžadují, aby základní mzda tvořila alespoň 50 % nákladů na zaměstnance, což ovlivňuje výpočet odstupného a dalších příspěvků.

Navzdory slabým výsledkům zůstává vedení optimistické. Generální ředitel Warren Harris očekává ve čtvrtém čtvrtletí oživení a mezikvartální růst tržeb o více než 10 %. Finanční ředitel Uttam Gujrati potvrdil, že tlaky na marže jsou již minulostí a firma plánuje návrat k dřívější úrovni ziskovosti.

Investiční společnost FitzWalter Capital v pátek zvýšila svou potenciální hotovostní nabídku na společnost Auction Technology Group na 400 pencí za akcii poté, co představenstvo tohoto britského provozovatele online aukcí odmítlo předchozí návrhy jako podhodnocené. Nová nabídková cena by ocenila Auction Technology na 491 milionů liber (658,43 milionu dolarů).

Londýnská firma FitzWalter, která v ATG drží více než 21% podíl, učinila od zahájení rozhovorů v září již 11 pokusů o převzetí. Začátkem tohoto měsíce společnost odmítla návrh ve výši 360 pencí za akcii a označila tyto kroky za oportunistické. Akcie ATG, které v roce 2025 ztratily téměř polovinu své hodnoty, po zveřejnění nejnovější nabídky vyskočily o 15 %. Partner společnosti FitzWalter Andrew Gray uvedl, že návrh nabízí akcionářům jistotu realizace hotovostní nabídky s atraktivní prémií namísto důvěry v představenstvo, kterému se dlouhodobě nedaří vytvářet hodnotu pro akcionáře.

Společnost Regions Financial Corp. oznámila v pátek výsledky za čtvrté čtvrtletí, přičemž vykázala zisk ve výši 534 milionů dolarů. Banka se sídlem v Birminghamu v Alabamě dosáhla zisku 58 centů na akcii. Zisk očištěný o jednorázové položky činil 57 centů na akcii. Tyto výsledky však nedosáhly na očekávání Wall Street, kde průměrný odhad deseti analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research předpokládal zisk 61 centů na akcii.

Holdingová společnost zaznamenala v daném období tržby ve výši 2,41 miliardy dolarů. Tržby očištěné o úrokové náklady dosáhly 1,92 miliardy dolarů, což rovněž zaostalo za předpověďmi trhu. Pět analytiků v průzkumu očekávalo 1,93 miliardy dolarů.

Za celý rok společnost vykázala zisk 2,16 miliardy dolarů, neboli 2,30 dolaru na akcii. Celkové roční tržby byly oznámeny ve výši 7,53 miliardy dolarů.

Skupina investorů společnosti Home Depot vyzvala vedení k přezkumu partnerství s dohledovou firmou Flock Safety. Akcionáři požadují vyjasnění, jak jsou data sdílena s orgány činnými v trestním řízení, a to v návaznosti na zprávy o využití informací pro vyšetřování Imigračním a celním úřadem (ICE). Lokality tohoto řetězce se staly častým cílem zatýkání, jelikož se na jejich parkovištích shromažďují migrující pracovníci hledající práci.

Iniciativu vede společnost Zevin Asset Management, držící akcie v hodnotě přes 7 milionů dolarů, spolu s 17 dalšími spolunavrhovateli. Požadují vyhodnocení rizik spojených s ochranou soukromí a občanských práv, která by mohla plynout ze sdílení dat s třetími stranami. Investoři varují před finančními a právními hrozbami, včetně poškození reputace firmy. Tento krok následuje po podobných dotazech akcionářů u společností Walmart a Amazon .

Vedení Home Depot argumentuje, že nemůže legálně zasahovat do činnosti federálních agentur ani jim bránit ve vstupu do areálů. Výroční schůze akcionářů, kde se bude téma pravděpodobně řešit, je plánována na květen.

Společnost Nvidia nadále čelí geopolitickým výzvám na svém čínském trhu, což může představovat vážné dlouhodobé riziko pro její konkurenceschopnost v oblasti umělé inteligence. V posledním čtvrtletí klesly tržby z Číny meziročně o 45 % na přibližně 3 miliardy USD. Přestože administrativa Donalda Trumpa schválila prodej čipu H200 s 25% daní, Čína údajně dovoz těchto GPU blokuje s výjimkou speciálních případů.

Aktuální dominance výrobce čipů se zatím zdá být neotřesitelná, přičemž celkové tržby ve třetím čtvrtletí vzrostly o více než 60 % na zhruba 57 miliard USD a valuace společnosti dosáhla 5 bilionů USD. Analytici z Wall Street však varují před scénářem, kdy rozvoj čínských domácích čipů od firem jako Huawei či Alibaba sníží technologický náskok Nvidie na globální scéně.

Skutečnou hrozbou je potenciální ztráta dominance v oblasti softwaru. Ekosystém CUDA je klíčovou konkurenční výhodou, která drží vývojáře u hardwaru Nvidia. Pokud budou čínští vývojáři nuceni využívat méně výkonné domácí čipy, mohou urychlit vývoj open-source softwarových alternativ. Analytik Jay Goldberg označil tento vývoj za „skutečný scénář noční můry“, který by mohl trvale narušit vedoucí postavení Nvidie v hardwarovém i softwarovém sektoru.

Společnost GameStop pokračuje v redukci své sítě kamenných prodejen, přičemž aktuální vlna uzavírání se výrazně dotýká státu Kalifornie. Prodejce videoher čelí dlouhodobým výzvám v maloobchodním sektoru, kde spotřebitelé stále častěji preferují digitální nákupy před fyzickými kopiemi. Podle neoficiálních odhadů má být tento měsíc uzavřeno více než 400 poboček, z toho přes 40 právě v Kalifornii.

Rozhodnutí o redukci je výsledkem komplexní revize portfolia obchodů zmíněné v prosincové zprávě pro Komisi pro cenné papíry (SEC). Během fiskálního roku 2024 společnost již uzavřela 590 obchodů po celých USA. K únoru 2025 tak GameStop provozoval celkem 2 325 prodejen na americkém trhu.

Vedení společnosti varovalo, že ve fiskálním roce 2025 očekává uzavření „významného počtu“ dalších poboček. Rostoucí stahování videoherního obsahu přímo do konzolí snižuje podíl prodeje nového fyzického softwaru, což má nepříznivý dopad na finanční výsledky firmy. Situace připomíná dřívější problémy řetězců jako Blockbuster nebo RadioShack.

Společnost Sweetgreen, známá svými prémiovými saláty, čelí výraznému poklesu zájmu spotřebitelů, kteří kvůli inflaci přecházejí na levnější stravování. Za posledních 12 měsíců se akcie společnosti propadly o více než 75 % a ve čtvrtek uzavřely na ceně 8 USD. Mladší generace omezuje výdaje, což vedlo k tomu, že tržby ve stejných prodejnách v minulém čtvrtletí klesly o 9,5 %, přestože řetězec zavedl větší porce a nové položky v menu.

Finanční výsledky zaostaly za očekáváním Wall Street, když společnost vykázala čistou ztrátu 36,1 milionu USD při tržbách 172,4 milionu USD. V reakci na nepříznivou situaci Sweetgreen propustil 10 % zaměstnanců svého podpůrného centra v Los Angeles a jeden ze zakladatelů odstoupil z funkce. Generální ředitel Jonathan Neman potvrdil, že výkonnost byla ovlivněna slabším prodejem a nižšími útratami mladších hostů.

V rámci strategické restrukturalizace společnost prodala svou divizi pro automatizaci kuchyní, dříve známou jako Spyce, společnosti Wonder Group za téměř 200 milionů USD v hotovosti a akciích. Tuto technologii přitom Sweetgreen koupil v roce 2021 za přibližně 70 milionů USD. Firma si ponechá možnost využívat tuto technologii v některých restauracích, prodej jí však umožní reinvestovat do klíčových priorit a zaměřit se na provozní efektivitu.

Společnost J.B. Hunt Transport Services vykázala ve čtvrtém čtvrtletí výsledky, které překonaly očekávání analytiků, a to především díky přísnému řízení nákladů. Zisk na akcii dosáhl hodnoty 1,90 USD, což představuje meziroční nárůst o 24 centů a překonání tržního konsenzu o 9 centů. Tento výsledek byl upraven o jednorázové odpisy nehmotných aktiv ve výši 16 milionů USD v makléřské divizi.

Ačkoliv konsolidované tržby meziročně klesly o 2 % na 3,1 miliardy USD a těsně nedosáhly na odhadovaných 3,12 miliardy USD, upravený provozní zisk vzrostl o 11 %. Společnost úspěšně splnila svůj cíl snížit roční náklady o 100 milionů USD a vedení potvrdilo, že nadále hledá prostor pro další efektivitu. Poptávka je hodnocena jako solidní a firma aktivně získává tržní podíl, přičemž zásoby zákazníků zůstávají nízké.

V intermodální divizi poklesly tržby o 3 % na 1,55 miliardy USD, avšak provozní efektivita se výrazně zvýšila. Provozní poměr (operating ratio) se meziročně zlepšil o 140 bazických bodů na 91,2 %. Aby se společnost vrátila k dlouhodobému cíli marže v rozmezí 10 % až 12 %, plánuje se i nadále soustředit na snižování nákladů v kombinaci s růstem objemů a výnosů.

Spojené státy a Tchaj-wan oznámily uzavření obchodní dohody, která má výrazně podpořit americký polovodičový sektor. Tchajwanské čipové společnosti investují 250 miliard dolarů do operací v USA, přičemž vláda Tchaj-wanu poskytne úvěrové záruky v minimálně stejné výši. V rámci recipročních opatření klesne celní sazba USA na tchajwanské zboží z 20 % na 15 %. Očekává se, že klíčovou roli sehraje společnost TSMC.

Trhy s napětím očekávají rozhodnutí Nejvyššího soudu o legalitě Trumpových globálních cel. Prezident varoval, že prohra by znamenala vážné problémy, zatímco maloobchodníci jako Costco usilují o vrácení poplatků. Bílý dům mezitím potvrdil 25% cla na vybrané pokročilé polovodiče jako akci „fáze jedna“. Společnost Nvidia sice získala povolení USA k vývozu čipů H200, ale čínské celní úřady údajně vstup tohoto zboží zakázaly.

V makroekonomickém kontextu dosáhl obchodní přebytek Číny v roce 2025 rekordních 1,2 bilionu dolarů. Prezident Trump dočasně ustoupil od cel na kritické minerály, což způsobilo pokles cen drahých kovů včetně stříbra. Zákonodárci zároveň navrhli vytvoření strategických zásob minerálů v hodnotě 2,5 miliardy dolarů pro stabilizaci tržních cen.

Společnosti OpenAI Inc. a Microsoft neuspěly se snahou vyhnout se soudnímu procesu v souvislosti s žalobou Elona Muska. Federální soudkyně v Oaklandu v Kalifornii ve čtvrtek zamítla žádosti o zrušení žaloby a nařídila, aby případ pokračoval před porotu, přičemž termín byl stanoven na konec dubna. Jádrem sporu je Muskovo tvrzení, že startup Sama Altmana zradil své původní poslání veřejné charitativní organizace tím, že přijal miliardové investice od softwarového giganta a plánuje fungovat jako ziskový podnik.

Soudkyně Yvonne Gonzalez Rogers v rozhodnutí odmítla argumenty obhajoby a potvrdila, že Musk má právní nárok vymáhat podmínky svých darů, přestože 38 milionů dolarů v počátečním kapitálu poskytl prostřednictvím zprostředkovatele. Musk trvá na tom, že jeho příspěvky byly vázány na dvě zásadní podmínky: že OpenAI bude open source a zůstane neziskovou organizací. Soudkyně varovala, že opačný výklad by mohl ohrozit vymahatelnost u mnoha charitativních trustů.

Soud rovněž odmítl zamítnout obvinění z podvodu s odkazem na interní e-maily z roku 2017. V nich spoluzakladatel Greg Brockman vyjádřil pochybnosti ohledně závazku k neziskové struktuře s tím, že nechtějí lhát, pokud by se později stali korporací. OpenAI ve svém prohlášení označila žalobu za nepodloženou a za součást Muskova pokračujícího obtěžování.

Prezident Donald Trump pokračuje v rozšiřování svého investičního portfolia nákupem municipálních a korporátních dluhopisů v hodnotě nejméně 51 milionů dolarů. Podle nově zveřejněných údajů Bílého domu zahrnovaly nákupy realizované do prosince dluhopisy společností Netflix , CoreWeave, General Motors , Boeing , Occidental Petroleum a United Rentals. Portfolio obsahuje také municipální dluhopisy amerických měst, školních obvodů a nemocnic.

Ve sledovaném období od 14. listopadu do 29. prosince minulého roku Trump nahlásil 189 nákupů a dva prodeje, přičemž hodnota těchto prodejů činila minimálně 1,3 milionu dolarů. Tyto transakce navazují na předchozí masivní investiční aktivitu; již v srpnu prezident vykázal transakce v celkové výši 104 milionů dolarů od svého návratu do úřadu. Představitelé Bílého domu uvádějí, že o těchto investicích rozhodují nezávislí finanční manažeři, kteří využívají programy kopírující uznávané indexy, a že veškerá podání schválil Úřad pro vládní etiku.

Na rozdíl od svých předchůdců Trump nepřevedl svá aktiva do slepého svěřenského fondu (blind trust) pod nezávislým dohledem. Jeho obchodní impérium je spravováno jeho syny a nadále působí v oblastech, které se kříží s prezidentskou politikou, což vyvolává trvalé otázky ohledně potenciálního střetu zájmů.

Spojené státy a Tchaj-wan uzavřely obchodní dohodu, podle níž tchajwanské společnosti investují 250 miliard dolarů do posílení výroby polovodičů, energetiky a umělé inteligence v USA. Dohoda zahrnuje závazek polovodičového giganta TSMC ve výši 100 miliard dolarů pro rok 2025. Společnost v březnu 2025 oznámila rozšíření svých celkových investic v USA na 165 miliard dolarů, což zahrnuje plány na další výrobní závody, zařízení pro pokročilé balení čipů a výzkumné centrum.

V lednu 2026 TSMC potvrdila nákup druhého pozemku v Arizoně, což umožní rozšíření kapacity a vytvoření nezávislého výrobního klastru. První továrna již zahájila sériovou výrobu pomocí 4nanometrové technologie ve čtvrtém čtvrtletí 2024. Druhý závod využívající 3nanometrový proces má spustit objemovou výrobu v druhé polovině roku 2027, zatímco třetí továrna se zaměří na 2nanometrovou technologii s cílem produkce do konce desetiletí.

Klíčovými zákazníky arizonských závodů jsou Apple , AMD a Qualcomm . V říjnu 2025 zahájila TSMC Arizona také sériovou výrobu GPU Blackwell pro společnost Nvidia s využitím pokročilého procesu N4P, přičemž Apple zůstává prvním a největším klientem projektu.

Japonský konglomerát Mitsubishi Corporation uzavřel dohodu o převzetí břidlicových plynových aktiv společnosti Aethon v oblasti Haynesville v transakci oceněné na přibližně 5,2 miliardy dolarů. Tento krok představuje první přímý vstup společnosti do amerického sektoru těžby břidlicového plynu. Dohoda zajišťuje Mitsubishi vlastnictví těžebních kapacit v Louisianě a Texasu s produkcí okolo 2,1 miliardy kubických stop plynu denně, což je ekvivalent zhruba 15 milionů tun LNG ročně.

Akvizice zahrnuje veškeré podíly v entitách Aethon a byla dohodnuta se současnými finančními partnery, včetně Ontario Teachers’ Pension Plan a RedBird Capital Partners. Dokončení transakce se očekává mezi dubnem a červnem 2026 v závislosti na schválení regulačními orgány. Oblast Haynesville je strategicky klíčová díky své blízkosti k terminálům pro vývoz LNG v Mexickém zálivu, včetně projektu Cameron LNG, kde již Mitsubishi drží zkapalňovací kapacity.

Tato transakce významně posiluje pozici Mitsubishi v severoamerické energetice, kde již spolupracuje se společností Ovintiv, a umožňuje lepší kontrolu nad řetězcem od těžby až po exportní náklady. Krok je plně v souladu s podnikovou strategií do roku 2027, jejímž cílem je vertikální integrace a propojení zdrojů s globální poptávkou po LNG a energetice.

Regionální bankovní společnost First Horizon ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 překonala očekávání Wall Street. Tržby meziročně vzrostly o 7,8 % na 888 milionů USD, čímž předčily analytické odhady o 2,9 %. Upravený zisk na akcii (non-GAAP) dosáhl hodnoty 0,52 USD, což představuje výsledek o 12,1 % vyšší, než byl tržní konsenzus (0,46 USD). Tržní kapitalizace banky se pohybuje kolem 11,85 miliardy USD.

Vedení společnosti připisuje silné výsledky disciplinovanému řízení nákladů na vklady a expanzi úvěrového portfolia, zejména v segmentu hypotečních společností a komerčních úvěrů. Generální ředitel D. Bryan Jordan poznamenal, že návratnost hmotného kmenového kapitálu dosáhla v roce 2025 úrovně 15 %. Pozitivním signálem byla i stabilita úvěrového rizika, kdy banka v tomto čtvrtletí nevytvořila žádné opravné položky na úvěrové ztráty.

Pro rok 2026 First Horizon očekává růst úvěrů ve středních jednociferných číslech a stabilní výdajovou stránku. Finanční ředitelka Hope Dmuchowski zdůraznila důležitost vyvážení růstu tržeb s kontrolou nákladů. Banka plánuje pokračovat v navracení kapitálu akcionářům prostřednictvím zpětných odkupů a dividend, přičemž se zaměří na oblasti správy pokladny a majetku pro udržení ziskovosti.

Výrobce ocelových drátů Insteel Industries ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 vykázal smíšené výsledky. Ačkoliv tržby společnosti meziročně vzrostly o 23,3 % na 159,9 milionu USD, nepodařilo se naplnit analytický konsenzus ve výši 162 milionů USD. Naopak upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,39 USD, čímž překonal odhady trhu o 18,3 %. Společnost rovněž reportovala upravenou EBITDA ve výši 14,29 milionu USD a výrazné zlepšení provozní marže na 5,8 % oproti 1,3 % ve stejném období loňského roku.

Vedení společnosti přičítá růst tržeb přetrvávající silné poptávce po produktech pro vyztužování betonu v oblasti infrastruktury a komerčních staveb, podpořené integrací nedávných akvizic. Průměrné prodejní ceny vzrostly meziročně téměř o 19 %, což pomohlo kompenzovat inflaci vstupních nákladů. Výsledky však negativně ovlivnila omezená nabídka válcovaného drátu na domácím trhu, která nutila firmu k nákladnějšímu dovozu ze zahraničí.

Do budoucna management spoléhá na infrastrukturní projekty spojené se zákonem IIJA a na boom ve výstavbě datových center, které by měly pohánět poptávku až do roku 2027. Generální ředitel H.O. Woltz III nicméně varoval před riziky spojenými s obchodní politikou USA, cly na ocel a nejistými ekonomickými podmínkami.

Společnost WaFd , Inc. oznámila ve čtvrtek za své první fiskální čtvrtletí čistý zisk ve výši 64,2 milionu dolarů. Banka se sídlem v Seattlu dosáhla zisku 79 centů na akcii, přičemž zisk upravený o jednorázové položky činil 75 centů na akcii.

Tyto výsledky zaostaly za očekáváním Wall Street. Průměrný odhad tří analytiků oslovených společností Zacks Investment Research předpokládal zisk 76 centů na akcii. Holdingová společnost pro Washington Federal Savings Bank vykázala v daném období celkové tržby ve výši 342,8 milionu dolarů.

Tržby očištěné o úrokové náklady dosáhly 191,4 milionu dolarů, což rovněž minulo tržní předpovědi.

Startup zabývající se umělou inteligencí, Anthropic, oznámil jmenování bývalé manažerky Microsoftu Iriny Ghose do funkce výkonné ředitelky pro Indii. Ghose disponuje zkušenostmi z 24leté kariéry u tohoto amerického technologického giganta, kde poslední dva roky zastávala pozici generální ředitelky pro indický trh, než společnost v prosinci 2025 opustila.

Společnost Anthropic, kterou kapitálově podporují Alphabet a Amazon , plánuje otevřít svou první indickou kancelář v Bengalúru na začátku roku 2026. Indie je v současnosti pro firemní AI chatbot Claude druhým největším trhem, přičemž využití se zde soustředí primárně na technické aplikace, jako je programování. Země s více než miliardou uživatelů internetu se stává klíčovým bojištěm pro globální technologické hráče v oblasti zavádění umělé inteligence.

Asijské akciové trhy v pátek zaznamenaly smíšené výsledky, zatímco americké futures zamířily výše díky oživení v technologickém sektoru. Náladu investorů podpořily silné zisky společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., jejíž akcie na Tchaj-wanu vzrostly o 2,7 % a v USA o 4,4 %. Pozitivní výhled poptávky po čipech pomohl i akciím Nvidia , které si připsaly 2,1 %. Optimismus posílila také nová obchodní dohoda mezi USA a Tchaj-wanem zahrnující investice ve výši 250 miliard dolarů.

Regionální indexy vykazovaly různorodý vývoj. Japonský Nikkei 225 klesl o 0,1 % na 54 062,28 bodu, hongkongský Hang Seng oslabil o 0,3 % a šanghajský Composite ztratil 0,2 % před pondělním zveřejněním čínského HDP. Naopak jihokorejský Kospi, australský S&P/ASX 200 a indický Sensex shodně vzrostly o 0,4 %. Wall Street ve čtvrtek stabilizovala své pozice, když index S&P 500 přidal 0,3 %, Dow Jones vzrostl o 0,6 % a Nasdaq Composite posílil o 0,2 %.

Uklidnění na trzích přinesl i pokles cen ropy v reakci na zmírnění geopolitického napětí v Íránu. Cena americké lehké ropy klesla na 58,96 USD za barel, zatímco ropa Brent zlevnila na 63,60 USD za barel. Trhy reagovaly na signály, že by nedávné nepokoje nemusely vést k přerušení dodávek ropy.

Přestože ceny ropy v roce 2025 klesly o 20 %, akcie největších mezinárodních ropných společností zaznamenaly růst v rozmezí 4 % až 18 %. Tento vývoj narušil tradiční korelaci mezi cenami suroviny a akciovými tituly těžařů. Investoři ocenili především strategický návrat k posílení těžby (upstream), rekordní produkci v oblasti Permian a synergie plynoucí z nedávných miliardových akvizic.

Klíčovým faktorem úspěchu bylo agresivní snižování nákladů. ExxonMobil po dokončení akvizice Pioneer Natural Resources zrušil 400 pracovních míst v Texasu a oznámil plán zrušit 2 000 pozic celosvětově, včetně škrtů v kanadské Imperial Oil. Chevron v rámci úspor plánuje snížit počet zaměstnanců o 20 % do konce roku 2026. Podobná opatření k redukci dluhu a zefektivnění provozu realizuje i společnost BP .

Analytici však varují, že udržení tohoto trendu bude náročné. S cenami ropy pohybujícími se kolem nízkých 60 dolarů za barel mohou být ropné společnosti nuceny omezit zpětné odkupy akcií, aby vykompenzovaly očekávaný pokles zisků.

Americké akciové futures v závěru týdne rostou, podpořeny silou ve finančním a technologickém sektoru. Kontrakty vázané na Dow Jones Industrial Average vzrostly o 0,1 %, zatímco futures na S&P 500 a Nasdaq 100 si připsaly 0,2 %. Během řádného obchodování se nálada zlepšila především díky polovodičovému sektoru. Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing oznámila silné čtvrtletní výsledky, což poslalo její akcie vzhůru o více než 4 % a oživilo optimismus kolem umělé inteligence, z čehož těžily i firmy Nvidia a AMD . Pozitivní vliv měla i zpráva o investičním závazku tchajwanských firem v USA ve výši 250 miliard dolarů.

Investoři rovněž sledují bankovní sektor, kde po zveřejnění příznivých výsledků posílily akcie Goldman Sachs o více než 4 % a Morgan Stanley o téměř 6 %. V pátek se očekávají výsledky menších bank jako PNC a Regions Financial. Na makroekonomické úrovni obchodníci podle CME FedWatch přisuzují 95% pravděpodobnost tomu, že úrokové sazby zůstanou tento měsíc beze změny, přičemž první snížení se očekává v červnu.

Navzdory čtvrtečnímu oživení směřují hlavní indexy k prvnímu ztrátovému týdnu v novém roce. Index S&P 500 ztrácí za tento týden přibližně 0,3 %, Nasdaq Composite klesl o zhruba 0,6 % a Dow Jones je nepatrně níže. Na komoditních trzích mezitím ceny stříbra ustoupily z rekordních hodnot.

Komplex pšenice se ve čtvrtek dostal pod prodejní tlak na všech třech hlavních burzách. Futures kontrakty na měkkou červenou ozimou pšenici (SRW) v Chicagu oslabily o 2 až 3 centy, přičemž březnový kontrakt uzavřel na hodnotě $5.10 1/2. Kontrakty tvrdé červené ozimé pšenice (HRW) v Kansas City klesly o 5 centů a jarní pšenice v Minneapolis (MIAX) ztratila 4 až 5 centů napříč předními měsíci.

Ranní zpráva o exportních prodejích ukázala slabé objednávky ve výši 156,255 MT za týden končící 8. ledna. Hlavním kupcem byly neznámé destinace (72,000 MT) a Filipíny (61,500 MT). Na mezinárodní scéně vypsala Saúdská Arábie tendr na nákup 595,000 MT pšenice s pátečním termínem, zatímco jihokorejský dovozce zajistil v nočním tendru 50,000 MT americké pšenice.

Analytická společnost Expana revidovala svou prognózu produkce pšenice v EU směrem nahoru o 0,3 MMT na 128,6 MMT, avšak snížila odhad exportu o 1,2 MMT na 28,8 MMT. Obchodování uzavřelo s březnovým kontraktem KCBT na ceně $5.17 1/4 a kontraktem MIAX na $5.63 1/2.

Futures kontrakty na bavlnu uzavřely čtvrteční obchodování v červených číslech, s poklesem o 22 až 28 bodů napříč kontrakty. Trh čelil tlaku z širšího komoditního a měnového prostředí, kdy ropa oslabila o 2,74 USD na 59,28 USD za barel a index amerického dolaru klesl o 0,248 na 98,155 bodu.

Zajímavým kontrastem k cenovému poklesu byla silná data o exportních prodejích. Za týden končící 8. ledna bylo prodáno celkem 339 724 RB bavlny, což představuje maximum tohoto marketingového roku a více než trojnásobek objemu z předchozího týdne. Hlavním kupcem byl Vietnam (127 400 RB) následovaný Čínou (57 200 RB). Fyzické dodávky dosáhly 156 104 RB, což je nejvyšší hodnota za posledních 11 týdnů.

I přes tato býčí fundamentální data březnový kontrakt uzavřel na ceně 64,71 centů (pokles o 28 bodů), květnový na 66,27 a červencový na 67,69 centů. Index Cotlook A posílil o 5 bodů na 75,05 centů a upravená světová cena (AWP) vzrostla o 20 bodů na 51,17 centů za libru. Certifikované zásoby ICE zůstaly beze změny na úrovni 11 029 balíků.

Futures kontrakty na sóju si ve čtvrtek připsaly zisky ve výši 8 až 10 centů, podpořené především silným růstem cen sojového oleje, který posílil o 122 až 199 bodů. Naopak sojový šrot zaznamenal pokles. Březnový kontrakt na sóju uzavřel obchodování na ceně 10,53 USD, což představuje nárůst o 10 1/2 centu. Hotovostní cena (cash) vzrostla o 10 3/4 centu na 9,82 USD.

Data o exportu přinesla výrazně pozitivní signály. Týdenní prodeje podle USDA dosáhly 2,06 milionu tun, což je třetí nejvyšší hodnota v tomto marketingovém roce a výsledek, který překonal odhady trhu. Čína byla hlavním kupujícím s objemem 1,224 milionu tun. Kromě toho byly oznámeny denní soukromé prodeje v objemu 435 000 tun do neznámých destinací a dalších 204 000 tun do Číny.

Zpráva asociace NOPA ukázala, že členové v prosinci zpracovali 224,991 milionu bušlů sóji, což je o 8,9 % více než v prosinci 2023. Zásoby sojového oleje meziročně vzrostly o 32,8 % na 1,642 miliardy liber. Trh rovněž sleduje zprávy ohledně regulace EPA pro rok 2026, kde se očekává objem bionafty v rozmezí 5,2–5,6 miliardy galonů. Odhady brazilské produkce zůstávají smíšené; agentura CONAB snížila odhad na 176,12 milionu tun, zatímco AgroConsult jej zvýšil na 182,2 milionu tun.

Tchaj-wan se hodlá stát klíčovým strategickým partnerem Spojených států v oblasti umělé inteligence. Umožní to nová obchodní dohoda uzavřená ve čtvrtek, která snižuje cla na tchajwanský export a směřuje nové kapitálové toky do amerického technologického průmyslu. Podle tchajwanské vicepremiérky Cheng Li-chiun je cílem podpořit oboustranné high-tech investice a posílit výrobu čipů, které jsou nezbytné pro rozvoj AI technologií.

Tchajwanské společnosti v rámci této iniciativy investují 250 miliard USD do zvýšení produkce polovodičů, energetiky a umělé inteligence v USA. Tato částka již zahrnuje 100 miliard USD, k nimž se pro rok 2025 zavázal výrobce čipů TSMC. Kromě přímých investic Tchaj-wan garantuje dodatečných 250 miliard USD ve formě úvěrů pro usnadnění dalšího financování. Představitelé Tchaj-peje zdůraznili, že investiční plán je veden soukromými korporacemi, nikoliv vládou, a domácí investice firem budou nadále pokračovat.

Společnost BP p.l.c. vydala varování před slabšími výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2025. Důvodem jsou nižší realizační ceny ropy a plynu, slabé výsledky obchodování a významné odpisy související s energetickou transformací. V segmentu těžby (upstream) se očekává stabilní produkce ropy, ale nižší objemy plynu. Nižší ceny komodit však sníží základní zisk, přičemž u plynu se očekává dopad 100 až 300 milionů dolarů a u ropy 200 až 400 milionů dolarů. Průměrná cena ropy Brent klesla v kvartálu na 63,73 dolaru za barel.

Nejvýraznější dopad na výsledky budou mít účetní odpisy. Společnost očekává zaúčtování poplatků po zdanění ve výši 4 až 5 miliard dolarů, které se primárně týkají podnikání v oblasti nízkouhlíkové energetiky. Downstream segment čelí smíšeným vlivům, kde silnější rafinérské marže částečně kompenzují výpadky způsobené požárem v rafinérii Whiting a rozsáhlou údržbou.

Navzdory provozním problémům BP vykázala významný pokrok v bilanci. Čistý dluh na konci čtvrtletí klesl na 22 až 23 miliard dolarů z původních 26,1 miliardy dolarů. K tomuto snížení přispěly výnosy z prodeje aktiv ve výši přibližně 3,5 miliardy dolarů, čímž celoroční divestice dosáhly hodnoty asi 5,3 miliardy dolarů.

Nedávná zpráva naznačuje, že šest gigantů amerického bankovnictví směřuje k druhému nejvyššímu ročnímu zisku v historii ve výši 157 miliard dolarů. Akcie Citigroup v posledních 52 týdnech vzrostly o téměř 60 %, přesto banka v rámci snahy o vyšší efektivitu plánuje tento týden zrušit 1 000 pracovních míst. Tato redukce je součástí širšího strategického plánu generální ředitelky Jane Fraser na zrušení celkem 20 000 pozic do konce roku 2026.

Finanční kondice instituce zůstává silná. Za 4. čtvrtletí 2025 vykázala Citigroup tržby ve výši 19,9 miliardy dolarů a čistý zisk 2,5 miliardy dolarů. Ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 dosáhl zdravé úrovně 13,2 %, což je 160 bazických bodů nad regulačním požadavkem. Očekávané snížení úrokových sazeb v 1. čtvrtletí 2026 a vyšší likvidita v systému by měly dále podpořit hlavní obchodní činnosti banky, která denně spravuje finanční toky přesahující 5 bilionů dolarů.

Vzhledem k pozitivnímu výhledu pokračují akcie Citigroup v růstovém trendu s rally téměř 28 % za posledních šest měsíců. Banka již opustila 14 mezinárodních spotřebitelských trhů a pro rok 2026 očekává silnou aktivitu v oblasti fúzí a akvizic (M&A), zejména v regionech Číny a Indie.

Termínové kontrakty na americké akcie se ve čtvrtek pozdě večer pohybovaly bez výrazných změn, zatímco se Wall Street snaží navázat na zisky tažené finančním a technologickým sektorem. Během řádné seance akcie zvrátily dvoudenní sérii ztrát, a to především díky polovodičovému sektoru. Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM ) zveřejnila silné čtvrtletní výsledky, což oživilo nadšení kolem umělé inteligence. Akcie TSMC vzrostly o více než 4 %, přičemž se zotavily i tituly jako Nvidia a AMD .

Investoři rovněž reagují na pozitivní výsledky velkých bank. Akcie Goldman Sachs posílily o více než 4 % a Morgan Stanley vyskočila téměř o 6 % po zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí. Pozornost trhu se však soustředí i na politiku Federálního rezervního systému. Nástroj CME FedWatch indikuje 95% šanci, že úrokové sazby zůstanou tento měsíc nezměněny, přičemž obchodníci očekávají první snížení sazeb v červnu.

Navzdory čtvrtečnímu oživení směřují hlavní indexy k týdenní ztrátě v rámci prvního volatilního období nového roku. Index S&P 500 klesl za tento týden přibližně o 0,3 % a Nasdaq Composite ztratil zhruba 0,6 %, zatímco Dow Jones je nepatrně níže.

Akcie společnosti Dell zaznamenaly během odpoledního obchodování nárůst o 2,9 % poté, co analytická společnost Barclays zvýšila své investiční doporučení na „Overweight“ z původního „Equal Weight“. Tento krok byl motivován především silnějšími než očekávanými objednávkami serverů pro umělou inteligenci (AI) a rostoucí důvěrou v pozici firmy na trhu podnikových úložišť. Barclays ponechala cílovou cenu akcií na nezměněné úrovni 148 USD.

Po počátečním skoku cena mírně korigovala a uzavřela na 121,63 USD, což představuje denní zisk 2,5 %. I přes tento pozitivní impuls jsou akcie od začátku roku v poklesu o 4,8 % a obchodují se 26,2 % pod svým 52týdenním maximem 164,88 USD. Titul vykazuje značnou volatilitu, přičemž aktuální růst přichází jen týden po 4,2% propadu způsobeném obavami ohledně spotřebitelské adopce AI v osobních počítačích.

Akcie platformy pro řízení práce monday.com během odpoledního obchodování vyskočily o 4,3 % poté, co nová hodnocení analytiků potvrdila důvěru v budoucnost společnosti. Po počátečním růstu cena mírně korigovala na 134,30 USD, což představuje nárůst o 3,3 % oproti předchozímu závěru.

Analytik BTIG Allan Verkhovski potvrdil hodnocení "Buy" a ponechal cílovou cenu na 210 USD. Podobně se vyjádřil i Brent Thill ze společnosti Jefferies, který rovněž udržel nákupní doporučení s cílovou cenou 260 USD za akcii. Pozitivní sentiment je na trhu silný; všech osm špičkových analytiků sledujících tento titul v posledních třech měsících udělilo hodnocení "Buy", což potvrzuje i širší konsenzus 22 analytiků.

Tento titul je však nadále značně volatilní a za poslední rok zaznamenal 26 pohybů větších než 5 %. Akcie monday.com jsou od začátku roku v poklesu o 6,4 % a aktuálně se obchodují 59 % pod svým 52týdenním maximem 327,92 USD z února 2025. Pro kontext, investoři, kteří nakoupili akcie za 1 000 USD při IPO v červnu 2021, by nyní vlastnili podíl v hodnotě 750,83 USD.

Akcie poskytovatele elektronických součástek Littelfuse vzrostly během odpolední seance o 5,2 % na pozadí širšího posílení v polovodičovém sektoru. Růst byl podpořen pozitivní prognózou analytika banky UBS , který odhaduje, že globální trh s čipy se v roce 2025 přiblíží objemu 700 miliard dolarů a v roce 2026 překročí hranici 1 bilionu dolarů, a to především díky silné poptávce po technologiích umělé inteligence.

Tento tržní optimismus dále posílily výsledky průmyslového giganta Taiwan Semiconductor, který překonal odhady tržeb a potvrdil trend budování infrastruktury pro AI. Akcie Littelfuse se aktuálně obchodují za 294,96 USD, čímž stanovily nové 52týdenní maximum. Od začátku roku si titul připsal zisk 12,3 %. Ačkoliv je akcie poměrně volatilní a za poslední rok zaznamenala deset pohybů větších než 5 %, investoři vnímají současné zprávy jako významný signál, přestože fundamentální vnímání byznysu se nemění.

Akcie výrobce solárních sledovacích systémů Array zaznamenaly během odpolední seance nárůst o 5,6 % poté, co analytici Barclays zvýšili cílovou cenu titulu z 8,00 USD na 9,00 USD. Ačkoliv investiční banka ponechala rating na úrovni 'Equal-Weight', revize ceny odráží pozitivnější pohled na budoucnost společnosti. Tento sentiment podporují nedávné provozní úspěchy, včetně vykázaného 70% růstu čtvrtletních tržeb a získání nových objednávek v hodnotě 1,9 miliardy USD. Výkonnost společnosti signalizuje významný obrat od ztrátového hospodaření v roce 2024, přičemž širšímu solárnímu sektoru pomáhá i konkurenceschopnost solární energie v EU.

Po počátečním skoku akcie mírně korigovaly na cenu 9,76 USD, což představuje nárůst o 4,6 % oproti předchozímu závěru. Titul je od začátku roku beze změny a obchoduje se v blízkosti svého 52týdenního maxima 10,29 USD z října 2025. Akcie Array vykazují vysokou volatilitu, když za poslední rok zaznamenaly 76 pohybů větších než 5 %. Z dlouhodobého hlediska však investoři sčítají ztráty; investice 1 000 USD do akcií Array před pěti lety by dnes měla hodnotu pouze 212,56 USD.

Akcie společnosti Fluence Energy zaznamenaly během odpoledního obchodování nárůst o 11,3 % poté, co firma oznámila dodávku svého pokročilého systému pro projekt Pioneer Clean Energy Center v Arizoně. Společnost byla vybrána developery BrightNight a Cordelio Power k poskytnutí systému Gridstack Pro™. Zařízení je navrženo tak, aby propojilo solární elektrárnu o výkonu 300 MW s bateriovým úložištěm o kapacitě 300 MW / 1 200 MWh. Optimismus investorů ohledně této dohody vytlačil akcie na nové 52týdenní maximum.

I přes pozitivní zprávy zůstává titul vysoce volatilní. Před pouhými 8 dny akcie klesly o 7,1 % v reakci na obavy analytiků z Wall Street ohledně cenových tlaků a slabšího výhledu zisků. Medián cílových cen analytiků naznačuje potenciální pokles o více než 26 %, přičemž průměrné prodejní ceny společnosti klesly meziročně o 26 %. Širší konsenzus analytiků pro tento titul zůstává neutrální.

Od začátku roku akcie Fluence Energy posílily o 9,2 % a obchodují se za 25,13 USD, což je v těsné blízkosti 52týdenního maxima 25,79 USD. Z dlouhodobého hlediska jsou však pod upisovací cenou; investoři, kteří nakoupili akcie za 1 000 USD při IPO v říjnu 2021, by nyní drželi investici v hodnotě 718,03 USD.

Úrokové sazby amerických hypoték se propadly na nejnižší úroveň za více než tři roky v reakci na oznámení prezidenta Trumpa, že agentury Fannie Mae a Freddie Mac nakoupí hypoteční dluhopisy v objemu 200 miliard dolarů. Tento krok, jehož cílem je snížit náklady na bydlení, okamžitě podnítil poptávku po cenných papírech krytých hypotékami, což vedlo k růstu jejich cen a následnému poklesu výnosů.

Dle dat Freddie Mac klesla průměrná sazba 30leté hypotéky na 6,06 % z předchozích 6,16 %, což představuje nejnižší hodnotu od září 2022. Průměrná sazba 15leté fixace se snížila na 5,38 %. Trh reagoval prudkým nárůstem aktivity; počet žádostí o hypotéku na nákup nemovitosti vzrostl o 16 %, zatímco žádosti o refinancování vyskočily o 40 %.

Odborníci očekávají, že sazby se letos udrží v pásmu nízkých 6 %, což by mohlo podpořit zájem kupujících i majitelů domů o refinancování. Přestože nižší sazby mohou pomoci oživit prodeje nemovitostí, analytici varují, že dostupnost bydlení zůstane pro mnoho lidí i nadále výzvou a zotavení trhu bude pravděpodobně spíše pozvolné.

Společnost Ford (F) se na letošním autosalonu v Detroitu výrazně zaměřuje na závodní segment. Ve spolupráci s týmy Oracle Red Bull Racing a Visa Cash App Racing Bulls automobilka odhaluje své nejnovější vozy pro Formuli 1. Partnerství s Red Bullem se soustředí na složitý vývoj pohonných jednotek, které kombinují přeplňované šestiválce s hybridními technologiemi a pokročilým softwarem. Ford však není jediným americkým výrobcem v tomto prestižním odvětví; konkurenční General Motors (GM) se letos postaví na startovní rošt se svým týmem Cadillac F1 Racing.

Generální ředitel Jim Farley zdůraznil, že motorsport je pro Ford klíčovou součástí podnikání, nikoliv pouhým marketingem. Cílem je propojit závodní technologie se sériovými vozy a nabídnout cenově dostupné V8 kupé s manuální převodovkou, čímž chce Ford konkurovat značkám jako Porsche. V rámci této iniciativy byly představeny modely Mustang Dark Horse SC a off-road Bronco RTR. Prodeje modelu Bronco loni vzrostly o téměř 35 % a vůz se aktuálně účastní náročné Rallye Dakar.

Spolupráce v F1 přináší významný technologický transfer, který přesahuje mechanické komponenty. Podle Farleyho se nyní jedná především o predikci poruch komponentů, software využitelný v dodávkách Transit, aerodynamiku pro cenově dostupné elektromobily nebo vysoce výkonné baterie pro hybridní systémy. Tyto inovace z okruhů F1 mají za cíl přímo zlepšit tradiční silniční vozy a posílit pozici značky na trhu.

Supercyklus umělé inteligence zdaleka není u konce a polovodičové společnosti v čele s TSMC dodávají tomuto trendu novou energii. Victoria Fernandez ze společnosti Crossmark Global Investments potvrzuje, že aktuální výsledková sezóna podporuje myšlenku pokračujícího boomu AI. Obavy investorů z prasknutí bubliny ustupují tvrdým datům, která ukazují rostoucí kapitálové výdaje, expandující marže a neustálý růst tržeb klíčových dodavatelů hardwaru.

Tchajwanský gigant TSMC reportoval tržby za 4. čtvrtletí ve výši 33,73 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 25 % a překonání odhadů trhu. Zisk na akcii dosáhl 3,15 USD, což je o 8 % více než před rokem. Společnost navíc oznámila agresivní plán kapitálových výdajů až do výše 56 miliard USD pro rok 2026, což funguje jako silný nákupní signál pro celý dodavatelský řetězec a naznačuje, že technologičtí giganti své investice do infrastruktury navyšují.

Tento investiční cyklus oživil i další klíčové hráče, jako jsou ASML , Applied Materials a Lam Research . Tržní kapitalizace ASML překročila hranici 500 miliard USD a její akcie za posledních 12 měsíců posílily o více než 80 %. Pozitivní sentiment se projevil i v předobchodní fázi, kde akcie Applied Materials a Lam Research vzrostly o 8 %, respektive 6 %.

Pokles hodnoty amerického dolaru v loňském roce stál evropskou fotbalovou unii UEFA přibližně 55 milionů dolarů. V prvních měsících roku 2025 dolar ztratil asi 9 % vůči koši zahraničních měn. Ekonomové tento propad spojují s klesající důvěrou investorů v USA po lednovém návratu prezidenta Donalda Trumpa do úřadu. UEFA ve své výroční zprávě uvedla jako příčinu kurzových ztrát za sezónu 2024/25 "ekonomickou, tržní a geopolitickou dynamiku" a náhlé oslabení měny.

Organizace v březnu 2025 zaznamenala rychlé oslabení dolaru, což vyústilo v kurzové ztráty ve výši 47 milionů eur (54,5 milionu dolarů). Tato částka téměř odpovídá celkovému čistému výsledku v účetnictví UEFA, který skončil ve ztrátě 46,2 milionu eur (53,6 milionu dolarů) a musel být financován z rezerv. Zatímco v předchozích letech UEFA profitovala ze silného dolaru, obrat trendu na jaře 2025 situaci změnil.

V důsledku těchto ztrát klesly rezervy UEFA ke konci června na 521,8 milionu eur (605 milionů dolarů), což je těsně nad cílovou hranicí 500 milionů eur nutnou pro zajištění financování členských federací. UEFA vysvětlila, že musí držet významnou pozici v amerických dolarech pro krytí zajišťovacích transakcí, a proto byly ztráty při pádu hodnoty měny nevyhnutelné. Výsledek správy aktiv byl označen za "zklamání" ve srovnání s výjimečným předchozím rokem.

Společnost Westamerica Bancorp se sídlem v San Rafaelu v Kalifornii oznámila ve čtvrtém čtvrtletí čistý zisk ve výši 27,8 milionu USD. Banka dále uvedla, že zisk na akcii v tomto sledovaném období dosáhl hodnoty 1,12 USD.

Holdingová společnost pro Westamerica Bank vykázala v tomto čtvrtletí celkové tržby ve výši 66,8 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady činily 63,3 milionu USD, čímž společnost překonala prognózy analytiků z Wall Street.

Za celý fiskální rok společnost reportovala celkový zisk 116,2 milionu USD, což v přepočtu představuje 4,52 USD na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány ve výši 258,1 milionu USD.

Sezóna výsledků za čtvrté čtvrtletí nabírá na obrátkách a přináší směs rekordních čísel a obav z regulačních zásahů. Správce aktiv BlackRock zakončil rok historickým milníkem, když jeho celková aktiva pod správou dosáhla rekordních 14 bilionů USD díky přílivu klientské hotovosti ve výši 342 miliard USD. Silná čísla reportovala také Morgan Stanley, jejíž čistý zisk vzrostl o 18 % na 4,4 miliardy USD. Hlavním tahounem bylo oživení na Wall Street, přičemž příjmy banky z investičního bankovnictví meziročně vyskočily o 47 %.

V technologickém sektoru zazářila společnost TSMC, která překonala odhady analytiků s tržbami 33,73 miliardy USD a rekordním ziskem na akcii 3,14 USD. Největší světový výrobce čipů těží z masivní poptávky po umělé inteligenci a očekává, že v roce 2026 jeho tržby vzrostou o téměř 30 %. Mezi klíčové zákazníky TSMC patří Nvidia a Apple .

Bankovní sektor však čelí nejistotě. Ačkoliv instituce jako Goldman Sachs a Bank of America těžily z obchodních aktivit, sentiment investorů zasáhly obavy z návrhu prezidenta Trumpa na zastropování úrokových sazeb kreditních karet na 10 %. Generální ředitelé bank, včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase, varují, že takový krok by omezil přístup spotřebitelů k úvěrům a poškodil ekonomiku. Citigroup vykázala pokles zisku o 13 % v důsledku ztráty z prodeje ruské divize, zatímco JPMorgan minula očekávání zisku kvůli nákladům spojeným s převzetím Apple Card.

Berlínský startup Parloa získal 350 milionů dolarů v rámci financování série D, čímž se jeho tržní hodnota vyšplhala na 3 miliardy dolarů. K tomuto kolu došlo pouhých osm měsíců poté, co společnost získala kapitál při valuaci jedné miliardy. Investici vedla společnost General Catalyst za účasti stávajících investorů, včetně EQT Ventures a Altimeter Capital. Parloa se zaměřuje na vývoj AI agentů pro automatizaci zákaznického servisu, což je sektor, ve kterém Gartner odhaduje celosvětově 17 milionů pracovníků kontaktních center.

Konkurence v oblasti AI zákaznické podpory je intenzivní. Společnosti jako Sierra a Decagon dosahují valuací ve výši 10 miliard, respektive 4 miliardy dolarů. Generální ředitel Malte Kosub však věří v úspěch díky masivnímu financování a rostoucím tržbám. Parloa minulý měsíc oznámila roční opakující se příjmy (ARR) přesahující 50 milionů dolarů, čímž mírně překonává konkurenty jako PolyAI nebo Decagon. Mezi klíčové zákazníky využívající technologii Parloa patří veřejně obchodované společnosti jako Allianz, Booking .com, SAP či HealthEquity. Získaný kapitál bude využit na budování kontextových AI modelů pro personalizovanou komunikaci.

Indický nejvyšší soud rozhodl v neprospěch společnosti Tiger Global v daňovém sporu pramenícím z prodeje jejího podílu ve společnosti Flipkart během převzetí gigantem Walmart v roce 2018. Toto přelomové rozhodnutí posiluje schopnost indických úřadů napadat zahraniční daňové struktury a může zvýšit riziko pro globální fondy spoléhající na předvídatelné exitové strategie na jednom z nejrychleji rostoucích trhů světa. Soud ve čtvrtek podpořil daňové orgány, které zpochybnily využití subjektů na Mauriciu k vyhnutí se dani z kapitálových výnosů v Indii.

Spor se týkal investice, která začala v roce 2009 počáteční částkou 9 milionů dolarů a postupně narostla na expozici ve výši přibližně 1,2 miliardy dolarů. Tiger Global následně prodal svůj podíl Walmartu za zhruba 1,4 miliardy dolarů v rámci transakce o celkovém objemu 16 miliard dolarů. Investiční firma se snažila uplatnit ochranu podle daňové smlouvy mezi Indií a Mauriciem s argumentem, že akcie byly nabyty před 1. dubnem 2017, a vztahuje se na ně výjimka.

Soudní senát však tento argument zamítl a zrušil rozhodnutí Nejvyššího soudu v Dillí z roku 2024. Soud konstatoval, že pokud se transakce jeví jako účelově vytvořená pro vyhýbání se dani z příjmu, nelze využít mechanismy právní ochrany. Verdikt je varováním před strukturami primárně navrženými k rozmělnění suverénní daňové pravomoci Indie.

Akcie softwarového giganta Salesforce se od začátku roku propadly o přibližně 10 %, což z nich činí nejhoršího člena indexu Dow Jones Industrial Average. Negativní sentiment investorů je nadále poháněn obavami, že nástroje umělé inteligence, jako je ChatGPT, naruší tradiční softwarový byznys. Tento pokles navazuje na rok 2025, kdy se akcie společnosti propadly o 24 %, zatímco konkurenční Microsoft vzrostl o 14 % a technologický index Nasdaq Composite posílil o 36 %.

Analytik JP Morgan Mark Murphy varuje, že oživení akcií pravděpodobně nezačne dříve než v druhé polovině roku, jelikož firma prochází složitým přechodným obdobím trvajícím 12 až 18 měsíců. Ani snaha společnosti podpořit růst prostřednictvím platformy Agentforce, jejíž roční opakující se příjmy (ARR) ve třetím fiskálním čtvrtletí přesáhly půl miliardy dolarů, zatím investory nepřesvědčila.

Pokles nezastavilo ani zvýšení výhledu tržeb a zisku na fiskální rok 2026, či užší vztahy generálního ředitele Marca Benioffa s administrativou prezidenta Trumpa. Sektor softwaru prochází kvůli AI výrazným přehodnocením a investoři vyčkávají na důkazy, že Salesforce dokáže své ambiciózní cíle v oblasti umělé inteligence skutečně monetizovat.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) oznámila již osmé čtvrtletí meziročního růstu v řadě, přičemž zisky ve čtvrtém kvartálu vzrostly o 35 % díky přetrvávající poptávce po čipech pro umělou inteligenci. Největší světový smluvní výrobce čipů vykázal čistý zisk ve výši 505,74 miliardy tchajwanských dolarů (16 miliard USD), čímž překonal očekávání nastavená na 478,37 miliardy. Tržby rovněž předčily odhady a dosáhly přibližně 33,73 miliardy USD.

Aby společnost udržela krok s téměř nenasytnou poptávkou, plánuje letos investovat až 56 miliard USD do dalších továren mimo Tchaj-wan a v USA. Vedení společnosti nepředpokládá v blízké době konec tohoto pozitivního trendu a předpovídá růst v prvním čtvrtletí o 6,3 % mezikvartálně. Poptávka zůstává silná zejména po technologiích 3nm a 5nm. Očekává se, že tržby v roce 2026 meziročně vzrostou o 30 % v USD.

Generální ředitel C.C. Wei uvedl, že rozhodnutí zvýšit výdaje padlo po konzultacích s klíčovými zákazníky, jako jsou Nvidia a AMD . Analytici společnosti Wedbush výsledky přivítali s tím, že akcie se obchodují s 30% slevou oproti jejich cílové ceně. Společnost TSMC, jejíž tržní kapitalizace překročila 1 bilion USD, již dříve uzavřela dohodu o investici 100 miliard USD do závodů v USA a plánuje výstavbu nových továren v Arizoně.

Společnost SiFive, tvůrce návrhů pro komplexní čipy, ve čtvrtek oznámila, že se stane prvním výrobcem designů RISC-V, který integruje technologii společnosti Nvidia pro vysokorychlostní propojení mezi čipy. Technologie NVLink vytváří rychlé spojení mezi centrálními procesorovými jednotkami (CPU) a čipy umělé inteligence od Nvidie. Tyto spoje jsou nezbytné v datových centrech pro AI, kde musí tisíce čipů bezproblémově spolupracovat při zpracování obrovského množství dat.

Generální ředitel SiFive Patrick Little uvedl, že návrhy čipů s touto technologií pravděpodobně vstoupí na trh až v roce 2027 nebo později. Jakmile budou k dispozici, zákazníci budou moci propojit CPU na bázi RISC-V s předními AI čipy Nvidia stejnou rychlostí, jakou dosahují procesory využívající technologie Intel nebo Arm . Obě společnosti nezveřejnily finanční podmínky této dohody, kterou označily za vícegenerační závazek.

Podvody spojené s vracením zboží se stávají jednou z největších hrozeb pro ziskové marže v maloobchodě. Společnost PinchAI reaguje na tento trend uvedením prvního operačního systému pro řízení rizik po nákupu. Místo aby obchodníci řešili problém až ve skladu, systém Pinch propojuje signály z pokladny a procesu zahájení vratky, čímž vytváří komplexní pohled na úmysly kupujícího. Spoluzakladatelka Arthi Rajan Makhija upozorňuje, že ačkoliv giganti jako Amazon normalizovali snadné vracení zboží, současné taktiky zneužívání vyžadují sofistikovanější obranu než jen kontrolu fyzického produktu.

Data ukazují, že se vrací přibližně 25 % všech e-commerce nákupů, přičemž v segmentu oblečení jsou čísla ještě vyšší. Z těchto vratek je asi 5 % nutné zcela odepsat a dalších 10 % se vrací poškozených či použitých, což znemožňuje jejich další prodej jako nové. Mezi časté podvody patří "wardrobing" nebo výměna starého zboží za nové. Problém je však silně koncentrovaný: zhruba 7 % zákazníků stojí za 70 % všech vratek, zatímco pouhých 0,5 % nakupujících je zodpovědných za téměř veškeré závažné zneužívání. Cílem PinchAI je eliminovat toto riziko bez penalizace loajálních zákazníků plošnými restrikcemi.

Akcie výrobců čipů ve čtvrtek zamířily vzhůru poté, co společnost TSMC zveřejnila finanční prognózy signalizující silnou poptávku po umělé inteligenci a její generální ředitel rozptýlil obavy z tržní bubliny. Tchajwanský výrobce po výsledcích za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání, uvedl, že příjmy související s AI porostou do roku 2029 složenou roční mírou (CAGR) v pásmu nad 50 %. Firma rovněž zvyšuje své kapitálové výdaje (CAPEX) na rok 2026 na 54 miliard dolarů, což je nárůst oproti přibližně 41 miliardám dolarů v roce 2025.

Generální ředitel C.C. Wei zdůraznil, že po diskusích se zákazníky je jeho přesvědčení o dlouhodobém trendu AI silné a prohlásil: „AI je skutečná.“ Výhled tržeb pro první čtvrtletí byl stanoven na 35,2 miliardy dolarů, což převyšuje odhady analytiků ve výši 33,2 miliardy dolarů. Vzhledem k tomu, že Nvidia tvoří 13 % tržeb TSMC, poskytují tato čísla důležitý signál pro nadcházející výsledkovou sezónu technologických gigantů.

Na zprávy reagovaly akcie TSMC růstem o více než 4 %. Akcie Nvidia posílily o téměř 2 %, zatímco AMD a Broadcom vzrostly o 3 %, respektive 2 %. Akcie společností Micron a Arm si připsaly 3 %. Mírný růst zaznamenali i technologičtí giganti jako Amazon , Meta , Microsoft a Alphabet .

Společnost BlackRock ve čtvrtém čtvrtletí přilákala celkem 342 miliard USD klientské hotovosti, čímž posunula celkovou hodnotu spravovaných aktiv na rekordních 14 bilionů USD. Investoři vložili do dlouhodobých investičních fondů čistých 268 miliard USD, což výrazně překonalo průměrný odhad analytiků ve výši 232 miliard USD. Divize fondů obchodovaných na burze (ETF) zaznamenala příliv 181 miliard USD a nyní spravuje celkem 5,5 bilionu USD.

Finanční výsledky giganta v oblasti správy aktiv rovněž předčily očekávání trhu. Upravený zisk na akcii meziročně vzrostl o 10 % na 13,16 USD, zatímco konsenzus analytiků počítal s hodnotou 12,28 USD. Tržby společnosti se oproti stejnému čtvrtletí předchozího roku zvýšily o 23 % na 7 miliard USD. Celkový roční příliv kapitálu, včetně fondů peněžního trhu, dosáhl nového rekordu 698 miliard USD.

Výsledky poprvé zahrnují jednu z největších outsourcingových dohod v odvětví, v jejímž rámci Citigroup převedla pod správu BlackRock přibližně 80 miliard USD investičních aktiv bohatých klientů. Společnost zároveň pokračuje v transformaci a agresivní expanzi na soukromé trhy, kdy investovala zhruba 28 miliard USD do akvizic firem Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners a Preqin.

Snaha amerického prezidenta Donalda Trumpa o snížení dominance Číny v produkci kritických minerálů vyvolala bezprecedentní příliv kapitálu do amerických startupů. Čína v současnosti ovládá přibližně 60 % celosvětové těžby vzácných zemin a více než 90 % rafinérských kapacit, což podle Mezinárodní agentury pro energii vystavuje americký průmysl riziku nabídkových šoků. V reakci na nová opatření na zajištění národní bezpečnosti a dodavatelských řetězců směřují investoři do tohoto strategického sektoru masivní prostředky.

Podle údajů PitchBook investovali rizikoví kapitalisté v roce 2025 do amerických startupů zaměřených na vzácné zeminy více než 628 milionů dolarů, což představuje 90 % veškerého globálního financování v tomto odvětví. Jedná se o téměř 3 000% nárůst oproti roku 2024. Tato statistika navíc nezahrnuje vládní kontrakty, jako například červencovou kapitálovou investici amerického ministerstva obrany ve výši 400 milionů dolarů do společnosti MP Materials Corp. O domácí zdroje jeví zájem i technologičtí giganti; společnost Apple Inc. se dohodla na nákupu produktů od MP Materials v hodnotě 500 milionů dolarů.

Vládní podpora, která zahrnuje garanci minimálních cen a koordinaci se spojenci, činí investice do tohoto odvětví bezpečnějšími a zajišťuje méně rizikové dodávky pro zelené technologie. Elektromobilita se v loňském roce podílela na poptávce po magnetech ze vzácných zemin v USA z 22 %, zatímco obranný sektor tvořil 12 %.

Společnost Insteel Industries Inc. se sídlem v Mount Airy v Severní Karolíně ve čtvrtek zveřejnila výsledky hospodaření za své první fiskální čtvrtletí. Tento významný výrobce ocelových drátěných výztuží pro betonářský a stavební průmysl oznámil, že v daném období dosáhl čistého zisku ve výši 7,6 milionu dolarů.

V přepočtu na jednu akcii vykázala společnost zisk 39 centů. Celkové tržby firmy za sledované čtvrtletí dosáhly hodnoty 159,9 milionu dolarů. Zpráva vychází z dat společnosti Zacks Investment Research.

Společnost BlackRock, Inc. vykázala za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 1,13 miliardy USD, což odpovídá 7,16 USD na akcii. Upravený zisk, očištěný o jednorázové náklady a výdaje spojené s fúzemi, dosáhl 13,16 USD na akcii. Výsledky tak překonaly očekávání Wall Street, kde analytici oslovení společností Zacks Investment Research předpovídali zisk ve výši 12,39 USD na akcii.

Investiční firma rovněž oznámila tržby ve výši 7,01 miliardy USD, čímž také předčila tržní prognózy, které byly nastaveny na 6,75 miliardy USD. Za celý rok společnost vykázala zisk 5,55 miliardy USD (35,31 USD na akcii) při celkových tržbách 24,22 miliardy USD. Akcie BlackRock od začátku roku vzrostly o 2 %, zatímco index S&P 500 posílil o 1 %. Za posledních 12 měsíců si akcie připsaly 13 %.

Švédský streamovací gigant Spotify ve čtvrtek oznámil zvýšení ceny svého měsíčního prémiového předplatného na vybraných trzích. Změna se dotkne stávajících předplatitelů ve Spojených státech, Estonsku a Lotyšsku, kde cena vzroste o jeden dolar na novou úroveň 12,99 USD měsíčně.

Tento strategický krok v cenotvorbě byl ze strany investorů přijat pozitivně. Akcie společnosti v reakci na oznámení posílily v rámci předobchodní fáze (premarket trading) o téměř 3 %. Zvýšení cen na klíčovém americkém trhu odráží snahu společnosti o další zvyšování výnosů v konkurenčním prostředí streamovacích služeb.

Stratégové banky Barclays Plc upozorňují, že zdánlivý klid, který v posledních měsících panuje na americkém akciovém trhu, zakrývá bezprecedentní volatilitu u jednotlivých akcií. Loňský rok byl v tomto ohledu výjimečný; zatímco index S&P 500 zaznamenal 16% rally taženou umělou inteligencí, mezi jeho 100 největšími členy došlo k 47 případům prudkých výprodejů o pět a více směrodatných odchylek. Podle dat banky jde o nejvyšší počet takových tržních anomálií od roku 1998.

Stefano Pascale, vedoucí výzkumu akciových derivátů v Barclays, uvádí, že těžiště volatility se přesunulo na jednotlivé tituly. K tomuto prostředí přispívají retailoví obchodníci, kteří nákupy při poklesech tlumí výkyvy širšího indexu. To se potvrdilo i ve středu, kdy S&P 500 klesl o 0,5 %, avšak ukazatele volatility zůstaly pod průměrem pro rok 2025. Trh nyní čelí řadě rizikových událostí, včetně výsledkové sezóny technologických gigantů a rozhodnutí Fedu o sazbách 28. ledna.

Pro investory hledající zajištění proti obnovené volatilitě doporučuje Christopher Jacobson ze Susquehanna International Group nákup prodejních opcí (put) na SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY ). Konkrétně zmiňuje kontrakt s expirací 6. února a realizační cenou (strike) 685 USD oproti středečnímu závěru kolem 690 USD. Stratégové Barclays naopak doporučují využít tzv. dispersion trade, tedy strategii sázející na vyšší volatilitu jednotlivých akcií při relativním klidu celého indexu.

Výsledky společnosti Delta Air Lines jasně ukazují, že sázka na prémiový segment se vyplácí. Příjmy z dražších sedadel překonaly tržby z ekonomické třídy, což odráží současný stav ekonomiky, kdy bohatší spotřebitelé neváhají utrácet za komfort, zatímco zákazníci citliví na cenu omezují výdaje. Generální ředitel Ed Bastian uvedl, že v nadcházejícím roce očekává veškerý růst tržeb právě z prémiového sektoru. V souladu s touto strategií Delta objednala 30 letounů Boeing 787 Dreamliner s možností nákupu dalších 30 kusů.

Do odvětví však vstupuje politické riziko v podobě iniciativy Donalda Trumpa zastropovat úroky z kreditních karet na 10 %. To by mohlo zasáhnout ziskové věrnostní programy aerolinek navázané na bankovní partnery. Na trhu nízkonákladových dopravců mezitím dochází k významné konsolidaci. Společnost Allegiant Travel se dohodla na akvizici Sun Country Airlines za 1,1 miliardy dolarů. Investoři tuto zprávu přivítali a akcie Sun Country v reakci na obchod vzrostly o více než 10 %.

Společnost TotalEnergies podepsala kupní smlouvu o prodeji svého 10% neoperovaného podílu ve společném podniku Renaissance v Nigérii firmě Vaaris. Transakce zahrnuje převod účasti na 15 ropných licencích, které v roce 2025 společnosti přinesly přibližně 16 000 barelů ropného ekvivalentu denně. Součástí dohody je i převod 10% podílu ve třech plynových licencích (OML 23, OML 28 a OML 77), které zajišťují zhruba polovinu dodávek pro Nigeria LNG. TotalEnergies si však v těchto klíčových plynových aktivech ponechává plnou ekonomickou expozici.

Společný podnik Renaissance působí v deltě Nigeru a jeho vlastníky jsou Nigerian National Petroleum Corporation Ltd (55 %), Renaissance Africa Energy Company Ltd (30 %), TotalEnergies EP Nigeria (10 %) a Agip Energy and Natural Resources Nigeria (5 %). Prodej je v souladu se strategií high-gradingu portfolia těžby (upstream) a odklonu od rizikových pevninských aktiv, podobně jako to v regionu učinily společnosti Shell, ExxonMobil či Eni.

Tato transakce neznamená odchod TotalEnergies z Nigérie. Společnost nadále masivně investuje do projektů na hlubinnou těžbu ropy a zemního plynu. V roce 2024 přispěla Nigérie k celkové globální produkci skupiny objemem přibližně 209 000 barelů ropného ekvivalentu denně, což z ní činí jednu z nejdůležitějších zemí pro těžbu uhlovodíků v portfoliu firmy.

Společnost Elliott Investment Management odmítla vylepšenou nabídku skupiny Toyota na privatizaci dceřiné společnosti Toyota Industries a vyzvala ostatní akcionáře, aby se proti transakci postavili. Ačkoli Toyota pod tlakem investorů zvýšila nabídkovou cenu o 15 % na 18 800 JPY za akcii, tržní cena akcií ve čtvrtek vzrostla až na 19 255 JPY, což posílilo požadavky na vyšší prémii.

Americký aktivistický fond Elliott, který je nejhlasitějším odpůrcem návrhu, uvedl, že nová cena společnost stále „velmi výrazně“ podhodnocuje a není v nejlepším zájmu menšinových akcionářů. Podle fondu má společnost hodnotu více než 25 000 JPY na akcii. Elliott potvrdil, že své akcie v rámci současných podmínek neprodá a bude aktivně nabádat ostatní investory k odmítnutí nabídky. Stejnou cílovou cenu prosazuje i britský fond Sloane Robinson.

Nabídka na převzetí, jejímž cílem je převést výrobce tkalcovských stavů a vysokozdvižných vozíků pod kontrolu nelistované realitní společnosti Toyota Fudosan, probíhá ode dneška do 12. února. Původní nabídka z června loňského roku oceňovala transakci na přibližně 4,7 bilionu JPY, což tehdy představovalo 11% diskont oproti tržní kapitalizaci.

Městská rada v Aberdeenu podala žalobu u londýnského vrchního soudu na investiční skupinu Federated Hermes. Spor se týká investice penzijního fondu ve výši 40 milionů liber do švédských pevninských větrných elektráren, kterou rada označuje za „existenční hazard“. Ačkoliv manažeři fondu prezentovali projekt jako konzervativní a bezpečný, podle žaloby byl strukturován vysoce rizikovým způsobem a vedl k podstatným finančním škodám.

Rada požaduje náhradu škody zahrnující ztrátu ve výši téměř 34 milionů liber, poplatky za správu ve výši téměř 1 milionu liber a ušlý zisk. Hlavní problém spočíval ve smluvní povinnosti dodávat fixní množství energie každou hodinu. V obdobích slabého větru a vysokých cen elektřiny musel projekt nakupovat chybějící energii na trhu, což v kombinaci s vysokým zadlužením vedlo ke katastrofálním výsledkům.

Zatímco penzijní fond rady vložil do projektu 39 milionů liber, současná hodnota této investice se odhaduje na pouhých 6,5 milionu liber. Společnost Hermes celkově investovala do schématu přibližně 104 milionů liber za zhruba 20% podíl. Hodnota celého portfolia větrných farem se však ke konci září loňského roku propadla na 17 milionů liber.

Nadace Wikimedia Foundation ve čtvrtek představila partnerství s několika technologickými giganty, včetně společností Microsoft , Meta a Amazon . K těmto významným hráčům se v uplynulém roce připojily také startupy zaměřené na umělou inteligenci, jako jsou Perplexity a francouzský Mistral AI. Tyto dohody představují klíčový posun ve schopnosti neziskové organizace monetizovat závislost technologických firem na jejím obsahu. Nadace již dříve uzavřela podobnou dohodu se společností Google ze skupiny Alphabet, která byla oznámena v roce 2022.

Obsah Wikipedie je pro vývoj AI kritický, neboť jejích 65 milionů článků ve více než 300 jazycích slouží jako základní tréninková data pro generativní chatboty. Masivní stahování (scraping) volně dostupných dat však zvyšovalo náklady na serverovou infrastrukturu, což vedlo Wikimedii k prosazování komerčního produktu Enterprise. Tento model umožňuje firmám platit za efektivní a škálovatelný přístup k datům, namísto zatěžování veřejných serverů.

Prezident Wikimedia Enterprise Lane Becker uvedl, že technologičtí partneři nyní chápou nutnost finančně podporovat fungování platformy, která je pro jejich práci nezbytná. Viceprezident Microsoftu Tim Frank dodal, že přístup k vysoce kvalitním informacím je jádrem budoucnosti AI. Kromě nových obchodních vztahů oznámila organizace také změnu ve vedení; od 20. ledna se nové role výkonné ředitelky ujme bývalá americká velvyslankyně v Chile Bernadette Meehan.

Akcie společnosti ASML Holding NV vzrostly na historické maximum a tržní kapitalizace firmy překročila hranici 500 miliard dolarů. K tomuto milníku přispěl klíčový zákazník, společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), která zveřejnila silnější než očekávaný výhled pro rok 2026. Nizozemský výrobce polovodičového vybavení si ve čtvrtek v Amsterdamu připsal až 7,6 %, čímž rozšířil svůj zisk od začátku roku na 24 %. ASML se tak stala teprve třetí evropskou společností, která dosáhla této valuace, po konglomerátu LVMH a výrobci léků Novo Nordisk.

Optimismus investorů podpořila prognóza TSMC, která předpokládá nárůst kapitálových výdajů v roce 2026 až na 56 miliard dolarů, což překonalo očekávání trhu a potvrzuje pokračující poptávku taženou boomem umělé inteligence. ASML, jako jediný výrobce špičkových litografických strojů, je pro TSMC nezbytným partnerem při výrobě čipů pro giganty jako Apple či Nvidia . Tento výhled dodává trhu novou důvěru v udržitelnost globálních výdajů na AI.

Společnost ASML, která upevnila svou pozici nejhodnotnější technologické firmy v Evropě, má naplánované zveřejnění svých finančních výsledků za rok 2025 na 28. ledna. Analytici vnímají aktuální čísla jako pozitivní signál pro celou výsledkovou sezónu v technologickém sektoru.

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) vyčlenila na rok 2026 kapitálové výdaje v objemu až 56 miliard dolarů, čímž vysílá silný signál důvěry v trvající boom umělé inteligence. Asijský technologický gigant očekává, že investice letos dosáhnou 52 až 56 miliard dolarů, což představuje nárůst minimálně o čtvrtinu oproti roku 2025. Pro rok 2026 firma zároveň predikuje růst tržeb blížící se 30 %, což překonává průměrné odhady analytiků. Reakcí na tyto zprávy byl 5% růst akcií klíčového dodavatele ASML na evropském trhu.

Výhled TSMC odráží investiční horečku společností jako Meta Platforms a Amazon , která pohání poptávku po akcelerátorech Nvidia . Generální ředitel C. C. Wei uvedl, že masivní investice jsou nezbytné pro uspokojení budoucí poptávky. Za prosincové čtvrtletí společnost vykázala čistý zisk 505,7 miliardy NT$ (16 miliard dolarů) a tržby 33,1 miliardy dolarů. Díky těmto výsledkům roční tržby TSMC v roce 2025 poprvé v historii překonaly hranici 100 miliard dolarů, což podtrhuje roli AI jako klíčového faktoru růstu zisků asijských akcií.

Nedávné vyjádření amerického ministra financí Scotta Bessenta ohledně korejského wonu zdůrazňuje klíčovou roli devizové stability v hospodářské spolupráci mezi USA a Jižní Koreou. Náměstek jihokorejského ministra financí Choi Ji-young potvrdil, že stabilní kurz je nezbytným faktorem pro realizaci přislíbené investice asijské země ve výši 350 miliard dolarů. Nadměrná volatilita na trzích by mohla tento strategický plán zbrzdit.

Ministr Bessent uvedl, že nedávné oslabení wonu neodpovídá ekonomickým fundamentům Jižní Koreje, což potvrdil i tamní ministr financí Koo Yun-cheol. Finanční autority obou zemí se dohodly na úzké spolupráci při stabilizaci devizového trhu. V rámci listopadové obchodní dohody, která snižuje americká cla výměnou za investiční balíček, si Soul vyhradil právo požádat o úpravu výše a načasování financování v případě tržní nestability. Korejská centrální banka (Bank of Korea) v reakci na obavy ze slabé měny signalizovala ukončení současného cyklu uvolňování měnové politiky.

Evropská unie a jihoamerická aliance Mercosur se po čtvrtstoletí vyjednávání chystají tuto sobotu v Paraguayi formálně podepsat přelomovou dohodu o volném obchodu. Tento pakt spojí EU s Brazílií, Argentinou, Paraguayí a Uruguayí, čímž vznikne trh zahrnující více než 700 milionů lidí a představující čtvrtinu globálního hrubého domácího produktu. Bolívie, jako nejnovější člen, se může připojit v následujících letech.

Dohoda má za cíl odstranit cla na širokou škálu produktů, od jihoamerických zemědělských komodit a mědi až po evropské automobily. Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová označila dohodu za potvrzení multilateralismu v době rostoucího protekcionismu. Pro jihoamerické ekonomiky představuje tento krok strategickou diverzifikaci obchodních partnerů mimo dominanci USA a Číny. Aby však dohoda vstoupila v platnost, musí ji ještě ratifikovat Evropský parlament.

Společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 16,31 miliardy dolarů. Tchajwanský gigant vykázal zisk na akcii ve výši 3,14 dolaru, čímž výrazně překonal očekávání Wall Street. Průměrný odhad pěti analytiků v průzkumu Zacks Investment Research totiž předpovídal zisk pouze 2,82 dolaru na akcii.

Výrobce čipů v tomto období dosáhl tržeb ve výši 33,73 miliardy dolarů. Za celý rok společnost vykázala zisk 55,21 miliardy dolarů, což odpovídá 10,65 dolaru na akcii, přičemž celkové roční tržby činily 122,42 miliardy dolarů.

Výhled pro nadcházející období zůstává silný. Pro aktuální čtvrtletí končící v březnu TSMC očekává tržby v rozmezí 34,6 miliardy až 35,8 miliardy dolarů.

Sójové boby zakončily středeční obchodování v zelených číslech, přičemž kontrakty s bližší splatností posílily o 3 až 7 ¼ centů. Lednový kontrakt v tento den vypršel a národní průměrná spotová cena vzrostla o 4 centy na 9,70 ½ USD. Zatímco futures na sójový šrot si připsaly 80 centů až 1,20 USD, sójový olej naopak oslabil o 2 až 22 bodů.

Trh podpořilo ranní oznámení USDA o soukromém exportním prodeji 334 000 tun sóji do Číny. Čínský dovoz této komodity v prosinci dosáhl celkových 8,04 MMT, což představuje meziroční nárůst o 1,3 %. Obchodníci nyní vyhlížejí čtvrteční data NOPA, kde se očekává objem zpracování 224,8 milionu bušlů, a zprávu o exportních prodejích s odhadovaným rozmezím 0,8 až 1,8 MMT.

Obchodní den uzavřely kontrakty Jan 26 na ceně 10,30 ½ USD (nárůst o 7 ¼ centů), Mar 26 na 10,42 ½ USD a May 26 na úrovni 10,55 USD.

Komplex pšenice zaznamenal ve středu mírné oživení, přičemž růst byl patrný na všech třech hlavních burzách. Futures kontrakty na pšenici SRW v Chicagu si připsaly zisky ve výši 2 centů u předních měsíců. Pšenice HRW na burze v Kansas City posílila o 2 až 3 centy, zatímco jarní pšenice v Minneapolis vykázala při středečním závěru pouze zlomkové zisky.

Konkrétně březnový kontrakt na pšenici CBOT uzavřel na hodnotě $5,12 1/2 (nárůst o 2 centy), zatímco březnová pšenice na KCBT skončila na $5,22 1/4 (nárůst o 2 3/4 centu). Březnový kontrakt na burze MIAX uzavřel na $5,67 s mírným ziskem 1/2 centu. Trh sleduje předpověď NOAA, která pro příští týden ukazuje velmi nízké úhrny srážek v oblasti jižních plání a pouze lehké srážky v oblasti pěstování SRW.

Obchodníci nyní očekávají čtvrteční data o exportních prodejích. Odhady se pohybují v rozmezí 100 000 až 450 000 MT pro pšenici v sezóně 2025/26 a 0 až 50 000 MT pro sezónu 2026/27. Agentura FranceAgriMer mezitím mírně zvýšila odhad konečných zásob měkké pšenice ve Francii na 2,8 MMT.

Startup Thinking Machines Lab, založený bývalou technickou ředitelkou OpenAI Mirou Muratiovou, opouštějí dva jeho spoluzakladatelé, kteří se vracejí zpět do OpenAI. Barret Zoph, dosavadní technický ředitel (CTO), a Luke Metz, spoluzakladatel, se spolu se Samem Schoenholzem připojují k týmu OpenAI. Muratiová oznámila odchod Zopha na sociální síti X a jmenovala novým CTO Soumitha Chintalu.

Tento hromadný odchod klíčových pracovníků přichází krátce po mimořádně úspěšném kole financování. Thinking Machines Lab v červenci uzavřel seed kolo v hodnotě 2 miliard dolarů, kterého se zúčastnily společnosti jako Andreessen Horowitz, Nvidia či AMD . Tato investice ocenila společnost na 12 miliard dolarů. Ztráta dvou spoluzakladatelů méně než rok po založení firmy je na trhu vnímána jako významná komplikace, ačkoli jsou přesuny talentů mezi AI giganty v Silicon Valley běžné. Společnost již dříve opustil spoluzakladatel Andrew Tulloch, který přešel do společnosti Meta .

Společnost Amazon .com ostře vystoupila proti plánu financování bankrotu (Chapter 11) maloobchodního řetězce Saks Global Enterprises. Technologický gigant tvrdí, že prodejce luxusního zboží porušil obchodní dohodu a že akciová investice Amazonu v tomto podniku je nyní „předpokládaně bezcenná“. Amazon u soudu napadl žádost společnosti Saks o nové financování ve výši až 1,75 miliardy dolarů, které by podle předložených dokumentů neúměrně zatížilo firmu a poškodilo nezajištěné věřitele.

V roce 2024 Amazon vložil do společnosti Saks 475 milionů dolarů formou prioritního kapitálu, čímž podpořil akvizici řetězce Neiman Marcus za 2,65 miliardy dolarů. Součástí strategické dohody bylo spuštění platformy „Saks on Amazon“, kde se Saks zavázal garantovat platby ve výši minimálně 900 milionů dolarů v průběhu osmi let. Amazon nyní obviňuje vedení Saks z neplnění rozpočtů a hromadění nezaplacených faktur. Restrukturalizační ředitel Saks u soudu varoval, že bez okamžitého schválení počáteční tranše ve výši 400 milionů dolarů hrozí firmě zánik.

Čína údajně pracuje na stanovení pravidel, která určí, kolik pokročilých čipů pro umělou inteligenci mohou místní firmy nakupovat od zahraničních výrobců, jako je Nvidia . Podle deníku Nikkei Asia centrální vláda pravděpodobně reguluje celkový objem špičkových AI čipů, což by efektivně umožnilo určitý prodej namísto úplného zákazu. Tento vývoj následuje poté, co Trumpova administrativa v úterý formálně schválila prodej čipů H200 společnosti Nvidia do Číny.

Situace na trhu však zůstává nejednoznačná. Agentura Reuters ve středu informovala, že čínské celní úřady instruovaly své pracovníky, aby vstup čipů Nvidia H200 do země nepovolovali. Peking navíc svolal zástupce domácích technologických společností a výslovně je instruoval, aby tyto čipy nenakupovali, pokud to není nezbytně nutné. Američtí zákonodárci mezitím kritizují rozhodnutí USA povolit export s argumentem, že tento krok ohrožuje americký náskok v oblasti AI a může posílit čínský vojenský sektor.

Finanční gigant State Street oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí tento pátek před otevřením trhu. Analytici pro toto období předpovídají meziroční růst tržeb o 5,9 % na úroveň 3,61 miliardy dolarů. To by znamenalo zpomalení oproti 12,1% nárůstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 2,84 dolaru.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 2,4 % a vykázala příjmy ve výši 3,55 miliardy dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 8,8 %. State Street si dlouhodobě udržuje stabilní výkonnost, když za poslední dva roky zaostala za odhady Wall Street pouze jednou a v průměru překonává očekávání tržeb o 2,1 %.

Výsledky konkurenčních společností v segmentu kapitálových trhů naznačují smíšené reakce trhu. Zatímco BNY Mellon vykázala růst tržeb o 6,8 % a její akcie posílily, Jefferies s růstem 5,7 % zaznamenala pokles akcií. State Street vstupuje do výsledkové sezóny s pozitivním sentimentem, když její akcie za poslední měsíc vzrostly o 5,7 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 143,53 dolaru, což je nad aktuální tržní cenou 134 dolarů.

Regionální bankovní společnost M&T Bank oznámí své výsledky tento pátek před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí banka překonala očekávání analytiků ohledně tržeb o 2,3 %, když vykázala 2,50 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 9,2 %. Pro aktuální čtvrtletí analytici předpovídají růst tržeb o 4,2 % na 2,48 miliardy USD a upravený zisk na akcii ve výši 4,47 USD.

Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoli v posledních dvou letech banka třikrát minula odhady tržeb. Při pohledu na konkurenci již United Community Banks překonala očekávání o 14 738 % s následným růstem akcií o 900 %, zatímco Home Bancshares oznámila nárůst tržeb o 7,6 %, čímž překonala odhady o 2,9 %.

Akcie v bankovním sektoru byly v posledním měsíci stabilní, přičemž akcie M&T Bank vzrostly o 2,6 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 227,70 USD, což nabízí potenciál růstu oproti aktuální ceně 209,82 USD.

Regionální bankovní společnost BOK Financial oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí tento pátek po uzavření trhu. Analytici pro toto období předpovídají meziroční růst tržeb o 4,7 % na hodnotu 550,3 milionu dolarů. Tento odhad je v souladu s 4,3% nárůstem zaznamenaným ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekává se, že upravený zisk na akcii dosáhne 2,16 USD.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 1,9 % s celkovou částkou 550,9 milionu dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 6,2 %. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje očekávání stabilního vývoje, ačkoli BOK Financial za poslední dva roky dvakrát minula konsenzuální odhady tržeb z Wall Street.

Zatímco ceny akcií v bankovním sektoru zůstaly za poslední měsíc beze změny, akcie BOK Financial vzrostly o 3,4 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 124,50 USD, což je mírně pod aktuální tržní cenou 125,11 USD. Výsledky již zveřejnili někteří konkurenti, jako například United Community Banks a Home Bancshares, kteří poskytli investorům náhled na situaci v sektoru.

Regionální bankovní společnost Regions Financial zveřejní své výsledky hospodaření tento pátek ráno. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 4,2 % na 1,94 miliardy USD, což představuje zlepšení oproti 1,8% nárůstu ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekává se, že upravený zisk na akcii dosáhne úrovně 0,61 USD. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoli společnost za poslední dva roky dvakrát nenaplnila očekávání Wall Street ohledně tržeb.

V předchozím čtvrtletí Regions Financial překonala odhady tržeb o 1,2 % s výsledkem 1,95 miliardy USD, což byl meziroční nárůst o 3,9 %. Výsledky byly smíšené, s mírným překonáním odhadů účetní hodnoty na akcii, ale nesplněním odhadů čistých úrokových výnosů. Při pohledu na konkurenty, United Community Banks překonala očekávání o 14 738 % a zaznamenala růst o 900 %, zatímco Home Bancshares vykázala nárůst tržeb o 7,6 %.

Investoři v bankovním segmentu zůstávají klidní, přičemž ceny akcií se za poslední měsíc držely na stejné úrovni. Akcie Regions Financial však ve stejném období vzrostly o 2,8 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 30,28 USD, což naznačuje potenciál růstu oproti aktuální ceně 28,26 USD.

Finanční gigant PNC Financial Services Group zveřejní své čtvrtletní výsledky tento pátek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 6,7 % na 5,97 miliardy USD, což představuje zlepšení oproti 1,8% nárůstu ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 4,23 USD. Experti v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, což naznačuje očekávání stabilního vývoje.

V minulém čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 1,9 % s výsledkem 5,95 miliardy USD (+6,3 % meziročně), ačkoli mírně zaostala v čistých úrokových výnosech. Konkurence v sektoru diverzifikovaných bank již naznačila trend: Bank of America vykázala růst tržeb o 7,1 %, zatímco JPMorgan Chase o 6,9 %. Akcie JPMorgan se však po oznámení výsledků propadly o 5,2 %. Za poslední dva roky PNC dvakrát minula odhady tržeb Wall Street.

Investoři v tomto segmentu zůstávají před výsledky opatrní a ceny akcií se za poslední měsíc příliš neměnily. Akcie PNC si ve stejném období připsaly 1,1 % a vstupují do výsledkové sezóny s cenou 210,89 USD, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 236,12 USD.

Společnost Duke Energy uvedla do provozu bateriový systém pro skladování energie (BESS) o výkonu 50 MW v areálu své bývalé uhelné elektrárny Allen. Projekt, jehož náklady dosáhly přibližně 100 milionů dolarů, vstoupil do služby v listopadu a nyní prochází finálním testováním. V květnu plánuje firma na stejném místě zahájit výstavbu ještě většího čtyřhodinového systému o výkonu 167 MW, který se stane jejím dosud největším bateriovým projektem. Druhý systém využije pozemky po demolici zařízení na kontrolu emisí.

Oba projekty mají nárok na federální investiční daňové úlevy pokrývající zhruba 40 % kapitálových nákladů, včetně pobídek za reinvestice v takzvaných energetických komunitách po uzavření uhelného závodu. Tyto kredity dle vyjádření společnosti přímo sníží náklady přenášené na zákazníky. Flexibilita bateriových úložišť je klíčová pro stabilizaci sítě v době, kdy se očekává, že poptávka po elektřině poroste v příštích 15 letech zhruba osmkrát rychleji než v předchozím období.

Tato investice je součástí širší strategie v regionu Karolína, kde aktuální plán zdrojů počítá s přidáním 6 550 MW kapacity bateriových úložišť do roku 2035. Společnost rovněž připravuje další projekt o výkonu 115 MW v lokalitě bývalé elektrárny Riverbend, s plánovaným zahájením komerčního provozu v roce 2027.

Obchodníci s akciemi Bank of America zaznamenali své historicky nejlepší čtvrté čtvrtletí, když těžili z volatility na trzích. Příjmy z obchodování s akciemi vzrostly o 23 % na 2,02 miliardy USD, čímž překonaly konsenzus analytiků ve výši 1,9 miliardy USD. To pomohlo bance dosáhnout zisku na akcii ve výši 98 centů. Čistý úrokový výnos (NII) se zvýšil o 9,7 % na 15,8 miliardy USD, což rovněž předčilo očekávání trhu.

Celkové tržby společnosti dosáhly 28,4 miliardy USD. Generální ředitel Brian Moynihan vyjádřil optimismus ohledně americké ekonomiky pro rok 2026 a banka předpovídá celoroční růst NII o 5 % až 7 %. Navzdory těmto pozitivním fundamentům akcie banky klesly o 3,8 % na 52,48 USD, což představuje největší propad v den zveřejnění výsledků od roku 2020.

Investoři reagovali negativně především na výhled nákladů. Výdaje ve čtvrtletí vzrostly o 3,9 % na 17,4 miliardy USD. Analytik společnosti Piper Sandler Scott Siefers upozornil, že výhled naznačuje horší než očekávané výdaje v prvním čtvrtletí, což může tlumit optimismus z lepších úrokových výnosů. Za posledních 12 měsíců si akcie připsaly 15 %, což je méně než 19% nárůst indexu S&P 500.

Akcie distribuční pojišťovací společnosti Baldwin Insurance Group zaznamenaly růst poté, co firma oznámila akvizici platformy Obie (známé také jako Creisoft Inc.), která se zaměřuje na pojištění pro pronajímatele a investory do nemovitostí. Tato transakce má za cíl posílit nabídku na trhu s nemovitostmi a zlepšit distribuční schopnosti v oblasti vestavěného pojištění. Akcie uzavřely obchodní den na ceně 26,58 USD, což představuje nárůst o 4,3 % oproti předchozímu závěru.

K pozitivnímu sentimentu přispěli také analytici Wells Fargo & Company, kteří zvýšili cílovou cenu akcií na 27,00 USD z původních 25,00 USD, přičemž ponechali hodnocení na úrovni equal weight. Jedná se o další strategický krok po nedávné akvizici makléřské firmy Capstone Group, která před šesti dny zvedla cenu akcií o 5,2 %. Trh vnímá tyto kroky jako posílení růstových vyhlídek společnosti.

Od začátku roku si akcie Baldwin Insurance Group připsaly 11,8 %, nicméně se stále obchodují 42,7 % pod svým 52týdenním maximem 46,41 USD z března 2025. Z dlouhodobého hlediska by investoři, kteří do společnosti vložili 1 000 USD před pěti lety, nyní disponovali investicí v hodnotě 1 003 USD.

Akcie poskytovatele personálních řešení ManpowerGroup zaznamenaly růst poté, co investiční společnost BMO Capital zvýšila své doporučení pro tento titul na „Outperform“ z předchozího stupně „Market Perform“. Analytici zároveň stanovili novou cílovou cenu na 44 USD. Obchodování zakončily akcie na hodnotě 30,55 USD, což představuje denní nárůst o 3,2 %.

V analytické zprávě bylo uvedeno, že ačkoliv globální ekonomika ještě nedosáhla konce recese, sektor personálních agentur se v útlumu nachází již delší dobu. BMO věří, že provozní trendy společnosti se začnou zlepšovat, a současné ocenění akcií považuje za atraktivní vstupní bod pro investory.

I přes aktuální oživení se akcie obchodují výrazně pod svými dřívějšími hodnotami. Cena 30,55 USD je stále o 51,3 % nižší než 52týdenní maximum 62,66 USD dosažené v březnu 2025. Od začátku roku titul posílil o skromných 1,6 %. Volatilita titulu zůstává vysoká, přičemž za poslední rok zaznamenal dvacet cenových pohybů větších než 5 %.

Akcie společnosti Broadcom během odpolední seance oslabily a obchodování uzavřely se ztrátou 4,3 % na ceně 339,56 USD. Výprodej spustila kombinace negativních zpráv, v čele s informací o směrnici čínských regulátorů. Ti nařídili místním firmám, aby z důvodu národní bezpečnosti přestaly využívat kybernetický software od amerických společností.

Tlak na akcie zvýšilo také oznámení o emisi prioritních dluhopisů v objemu 4,5 miliardy USD, jejichž výnos má sloužit ke splacení dluhu. Investory navíc zneklidnily významné prodeje ze strany insiderů, kdy generální ředitel Hock Tan prodal akcie v hodnotě 24,3 milionu USD. Tento pokles se odehrál na pozadí širšího oslabení v sektoru výrobců čipů.

Od začátku roku je Broadcom ve ztrátě 2,4 % a aktuálně se obchoduje 17,9 % pod svým 52týdenním maximem 412,97 USD. Z dlouhodobého hlediska však akcie rostly; investice 1 000 USD před pěti lety by nyní měla hodnotu 7 503 USD. Současný pohyb naznačuje, že trh vnímá tyto zprávy jako významné, ale ne jako fundamentální změnu v podnikání společnosti.

Akcie společnosti Nvidia ve středu oslabily o více než 1 % v reakci na zprávy agentury Reuters, podle kterých čínské úřady instruovaly celníky, aby zakázali vstup čipů H200 na trh. Ačkoli Spojené státy v úterý formálně schválily vývoz těchto AI čipů s určitými podmínkami, Peking nařídil domácím technologickým firmám, aby produkt nekupovaly, pokud to není nezbytně nutné. Dovoz bude povolen pouze za zvláštních okolností, například pro univerzitní výzkum.

Geopolitické napětí nadále výrazně ovlivňuje výsledky čipového giganta. Tržby z Číny, včetně Hongkongu, se v posledním čtvrtletí meziročně propadly o 45 % na přibližně 3 miliardy dolarů. Finanční ředitelka Colette Kress sice zdůraznila, že Čína představuje trh s AI v hodnotě 50 miliard dolarů, avšak nejistota ohledně budoucnosti modelu H200 přetrvává.

Situaci komplikuje také exekutivní příkaz podepsaný Donaldem Trumpem, který zavádí 25% clo na dovoz vybraných polovodičů, včetně H200, což umožňuje USA vybírat poplatky ještě před odesláním do Číny. Trumpova politika, která podmiňuje uvolnění exportních restrikcí podílem z prodeje, naráží na odpor Pekingu, což vedlo k postupnému zpřísňování dovozních pravidel ze strany čínských úřadů.

Společnost CrowdStrike (CRWD) agresivně rozšiřuje své portfolio, když oznámila dohodu o koupi poskytovatele zabezpečení Seraphic Security za údajných 420 milionů dolarů. Tato transakce následuje po nedávné akvizici startupu SGNL v hodnotě 740 milionů dolarů. Společně s dalšími investicemi z roku 2025 do firem Pangea (260 milionů dolarů) a Onum (290 milionů dolarů) buduje CrowdStrike platformu nové generace pro správu identit v rámci své služby Falcon.

Generální ředitel George Kurtz v rozhovoru zdůraznil rizika spojená s nástupem umělé inteligence ve firemních procesech. AI agenty přirovnal k „opilým stážistům“ s plným přístupem, u kterých nelze předvídat jejich kroky. Firma se proto zaměřuje na technologie, které tato nová bezpečnostní rizika eliminují.

Společnost vykázala silné výsledky za třetí čtvrtletí, kdy tržby vzrostly o 22 % na 1,23 miliardy dolarů a roční opakující se příjmy (ARR) stouply o 23 % na 4,92 miliardy dolarů. Pro aktuální kvartál CrowdStrike očekává tržby v rozmezí 1,29 až 1,3 miliardy dolarů. Akcie firmy za poslední rok posílily o 37 %, čímž výrazně překonaly 23% růst indexu Nasdaq Composite. Analytik Adam Borg ze Stifel potvrdil doporučení „Buy“ s cílovou cenou 600 dolarů.

Společnost Apple (AAPL) v úterý oznámila spuštění nového balíčku aplikací s názvem Creator Studio, který cílí na tvůrce obsahu. Sada bude k dispozici od 28. ledna za cenu 12,99 USD měsíčně nebo 129 USD ročně. Balíček kombinuje klíčové kreativní nástroje společnosti, včetně Final Cut Pro, Logic Pro, Pixelmator Pro a Compressor, spolu s inteligentními funkcemi pro aplikace Keynote, Pages a Numbers. Apple nadále nabízí i samostatné verze těchto aplikací, avšak s výrazně vyššími jednorázovými náklady – Final Cut Pro stojí 299 USD a Logic Pro 199 USD.

Cílem tohoto kroku je posílit segment služeb a zavést model opakujících se příjmů. Segment služeb Applu vygeneroval v roce 2025 tržby ve výši 109,2 miliardy USD, zatímco iPhone se na celkových příjmech společnosti ve výši 416,2 miliardy USD podílel částkou 209,6 miliardy USD. Cenová politika Applu je agresivní v porovnání s konkurencí, například sada Creative Cloud Pro od společnosti Adobe (ADBE ) stojí 69 USD měsíčně.

Nová sada zahrnuje také funkce umělé inteligence, které běží přímo na zařízeních pro zajištění rychlejší odezvy a ochrany soukromí. Společnost zdůraznila, že nebude trénovat své AI modely na uživatelském obsahu a že technologie má sloužit k amplifikaci lidské kreativity, nikoliv k jejímu nahrazení.

Generální ředitel společnosti Delta Air Lines, Ed Bastian, se připojil k rostoucí kritice plánů prezidenta Donalda Trumpa na zastropování úrokových sazeb u kreditních karet. Bastian v rozhovoru varoval, že zavedení limitu ve výši 10 % by místo pomoci nízkopříjmovým skupinám vedlo k výraznému omezení dostupnosti úvěrů, jelikož banky by musely zmrazit úvěrové linky, které by se staly nerentabilními. Trump přitom nedávno varoval vydavatele karet, že nedodržení tohoto stropu by považoval za porušení zákona.

Proti návrhu se ostře vymezil i bankovní sektor. Finanční ředitel JPMorgan Jeremy Barnum uvedl, že realizace tohoto plánu by měla negativní dopad na spotřebitele i celou ekonomiku a vynutila by si zásadní změny v obchodních modelech bank. Aktuální průměrná úroková sazba u karet vydávaných obchodníky se přitom stále pohybuje nad 30 %, a to i přes kroky Federálního rezervního systému.

Pro letecké společnosti jsou klíčové věrnostní programy spojené s kreditními kartami, přičemž Delta úzce spolupracuje se společností American Express . Bastianovy komentáře následowały po zveřejnění hospodářských výsledků, které potvrdily, že poptávka po prémiových službách nadále převyšuje prodeje ve standardní ekonomické třídě, což společnost vede k strategickému navyšování kapacit v dražších segmentech trhu.

Nadace Zcash Foundation ve středu oznámila, že Americká komise pro cenné papíry a burzu (SEC) ukončila vyšetřování této neziskové organizace, aniž by doporučila jakákoli donucovací opatření. Organizace se sídlem ve Virginii uvedla, že byla na přezkum týkající se nabídky digitálních aktiv upozorněna již v srpnu 2023, kdy úřad vedl Gary Gensler. Veřejnosti nebylo toto šetření doposud známo.

Zástupci nadace uvedli, že uzavření případu bez vznesení obvinění podtrhuje jejich závazek k transparentnosti a dodržování platných regulačních požadavků. Organizace se i nadále hodlá soustředit na rozvoj finanční infrastruktury chránící soukromí a správu protokolu Zcash.

V reakci na tyto zprávy se cena Zcash pohybovala kolem 437 USD, což představuje nárůst o 12 % za poslední den. Navzdory vlažnějším podmínkám na kryptoměnovém trhu, které následovaly poté, co Bitcoin v říjnu stanovil své historické maximum nad 126 000 USD, se hodnota Zcash za poslední tři měsíce téměř zdvojnásobila.

Vlajkový asistenční systém společnosti Tesla bude brzy k dispozici pouze prostřednictvím měsíčního předplatného. Generální ředitel Elon Musk na platformě X oznámil, že přechod na tento model proběhne 14. února. Zákazníci tak ztratí možnost zakoupit funkci Full Self-Driving (FSD) jednorázově za 8 000 USD, přičemž jedinou možností zůstane měsíční poplatek ve výši 99 USD. Tento krok je v souladu s Muskovým novým balíčkem odměn, schváleným v listopadu, který by mu mohl vynést přibližně 1 bilion USD, pokud dosáhne stanovených milníků, včetně 10 milionů aktivních předplatných FSD.

Rok 2025 byl pro automobilku náročný, neboť roční prodeje klesly o 9 %, což vedlo k tomu, že čínský rival BYD převzal titul největšího výrobce elektromobilů na světě. Akcie společnosti v první polovině roku ztratily 21,3 % kvůli rostoucí konkurenci a politickým kontroverzím, v prosinci se však vyšplhaly na historické maximum po zahájení testování vozů bez řidiče v Austinu. Tesla rovněž čelila regulačnímu tlaku, který si vynutil změnu názvu systému na „Full Self-Driving (Supervised)“, aby bylo zřejmé, že řidič musí na jízdu stále dohlížet.

Akcie společnosti Trip.com se ve středu prudce propadly poté, co čínské regulační orgány oznámily zahájení vyšetřování firmy kvůli možnému monopolistickému chování. Akcie této online cestovní kanceláře kótované na americké burze klesly během obchodování o téměř 17 %. Čínská Státní správa pro tržní regulaci se zaměřuje na dominantní postavení společnosti v regionu.

Společnost se sídlem v Singapuru ve svém prohlášení uvedla, že bude s vyšetřováním plně spolupracovat a její běžná obchodní činnost pokračuje beze změn. Tento krok přichází v době rostoucího dohledu čínských úřadů nad velkými technologickými firmami. V minulém roce regulátoři zjistili porušení antimonopolních zákonů u společnosti Nvidia a nedávno oznámili prověření akvizice startupu Manus společností Meta Platforms.

Investoři se obávají možných pokut nebo narušení provozu. Po středečním výprodeji jsou akcie Trip.com od začátku roku ve ztrátě 14 %, přičemž v roce 2025 původně zaznamenaly růst o přibližně 5 %.

Společnost Oracle se stala terčem žaloby, kterou ve středu podali nespokojení držitelé dluhopisů. Ti tvrdí, že utrpěli finanční ztráty, protože společnost vedená miliardářem Larrym Ellisonem investorům nesdělila podstatnou informaci ohledně své kapitálové struktury. Firma údajně zatajila, že bude muset prodat značné množství dodatečného dluhu na financování nákladné výstavby infrastruktury pro umělou inteligenci.

Navrhovaná hromadná žaloba byla oficiálně podána u státního soudu v New Yorku na Manhattanu. Právní kroky jsou vedeny jménem investorů, kteří nakoupili směnky a dluhopisy v celkové hodnotě 18 miliard dolarů, které Oracle emitoval v září. Mezi obžalovanými figurují kromě samotné technologické společnosti také Larry Ellison a bankovní domy spolupracující s Oracle. Případ poukazuje na rizika spojená s masivními investicemi do AI a požadavky na transparentnost vůči věřitelům.

Společnost Temu v roce 2025 vyrovnala Amazon v oblasti přeshraničního elektronického obchodu, přičemž obě firmy dosáhly 24% podílu na trhu. Vyplývá to z průzkumu International Post Corp, který zdůrazňuje raketový růst čínského prodejce, jehož mezinárodní online tržby v roce 2022 představovaly pouhé 1 %. Naopak konkurent Shein stagnuje na 9 %, zatímco platformy jako Wish, eBay a AliExpress zaznamenaly mezi lety 2018 a 2025 masivní ztráty podílu ve výši 95 %, 68 % a 33 %.

Budoucnost tohoto tempa růstu je však nejistá poté, co USA zrušily pravidlo „de minimis“, které umožňovalo bezcelní odbavení zásilek nízké hodnoty. Tato změna donutila čínské e-shopy upravit dodavatelské řetězce, což zvýšilo logistické náklady a učinilo zboží na Amazonu konkurenceschopnějším. Podle Friedricha Schwandta z ECDB bude rok 2026 pro Temu a Shein nejtěžší právě kvůli clům a obchodním regulacím, které zasahují samotné jádro jejich modelu.

Průzkum mezi 31 000 respondenty ukázal, že pro 61 % spotřebitelů jsou klíčové informace o celkových nákladech ještě před nákupem. Rychlost doručení není pro nakupující ze zahraničí prioritou, přičemž pětina respondentů běžně čeká na zboží 10 až 14 dní. V roce 2025 výrazně vzrostla popularita výdejních boxů, které využilo 13 % dotázaných, ačkoli doručení domů stále dominuje se 44 %.

Pozornost finančního trhu se soustředí na středeční aukci argentinské státní pokladny, jejímž cílem je obnovit přibližně 9,6 bilionu pesos (6,6 milionu dolarů). Tato klíčová událost odhalí potřeby likvidity na trhu v kontextu lednových splatností, které dosahují celkové výše 30 bilionů pesos. Podle analytiků je přibližně polovina těchto závazků v držení soukromého sektoru, a proto je vysoká míra obnovy (rollover) nezbytná pro udržení finanční důvěry bez tlaku na úrokové sazby.

Krátkodobé sazby vykazují značnou volatilitu. Sazba pro krátkodobé půjčky (caución) se pohybuje na úrovni 42 % a významné termínované vklady dosahují v průměru 25 % ročně, zatímco inflace v roce 2025 činila 31,5 %. Argentinské peso se na mezibankovním trhu obchoduje stabilně na úrovni 1 460 za dolar, což je 5,73 % pod horní hranicí fluktuačního pásma stanoveného na 1 543,71 pesos.

Centrální banka (BCRA) v rámci nové fáze měnového programu pokračuje v akumulaci rezerv a v prvních dnech roku 2026 nakoupila na trhu 328 milionů dolarů. Oficiální projekce pro rok 2026 odhadují celkové nákupy v rozmezí 10 000 až 17 000 milionů dolarů v závislosti na stupni remonetizace ekonomiky. Státní dluhopisy v mimoburzovním obchodování zaznamenaly mírný pokles.

Akcie společnosti Alphabet letos zaznamenávají silný růst, když si připsaly již 7,7 % a tržní kapitalizace firmy se ustálila nad hranicí 4 bilionů dolarů. Společnost je tak s velkým náskokem nejvýkonnějším členem skupiny "Sedmi statečných" v roce 2026. Pro srovnání, akcie miláčka čipového sektoru Nvidia zaznamenaly od začátku roku mírný pokles.

Zkušený obchodník Tom Sosnoff věří, že Google by mohl rok zakončit s nejvyšší tržní hodnotou na trhu, ačkoliv tento titul aktuálně drží Nvidia s kapitalizací 4,52 bilionu dolarů. Optimismus investorů podporuje nedávná významná dohoda se společností Apple , v jejímž rámci bude technologie Gemini a cloudová řešení pohánět novou generaci AI v zařízeních tohoto výrobce. Model Gemini 3 je navíc stále považován za lídra v odvětví poté, co loni na podzim překonal ve výkonnosti konkurenční ChatGPT.

Analytik Bank of America Justin Post udržuje nákupní doporučení s cílovou cenou 370 dolarů, což předpokládá zhruba 10% potenciál růstu ze současných úrovní. Post vyzdvihuje silnou pozici Googlu v oblasti infrastruktury, cloudu i spotřebitelského dosahu. Ačkoliv 11 analytiků v posledních 30 dnech zvýšilo odhady zisku na akcii (EPS), průměrný konsenzus pro rok 2026 zatím vzrostl jen nepatrně, což může naznačovat prostor pro další přecenění akcií směrem vzhůru.

Americké maloobchodní tržby v listopadu vzrostly o 0,6 %, čímž překonaly očekávání trhu a následovaly po revidovaném poklesu o 0,1 % v říjnu. Tato data Ministerstva obchodu byla zveřejněna s výrazným zpožděním způsobeným 43denním shutdownem vlády. Historický přehled ukazuje, že tržby v září vzrostly o 0,1 %, zatímco v červenci a srpnu shodně o 0,6 % a v červnu dokonce o 1 %.

Detailní rozbor ukazuje, že spotřebitelé se soustředili na nákupy dárků. Tržby v obchodech s oblečením a doplňky vzrostly o 0,9 %, online prodeje si připsaly 0,4 % a segment sportovního zboží zaznamenal nárůst o 1,9 %. Naopak prodejci nábytku vykázali pokles o 0,1 % a tržby v obchodech se spotřební elektronikou zůstaly meziměsíčně beze změny. Sektor stravování posílil o 0,6 %.

Kategorie prodejů očištěná o volatilní sektory, jako jsou pohonné hmoty a automobily, vzrostla o solidních 0,4 %, což naznačuje pokračující výdaje za zbytné zboží. Ačkoliv inflace minulý měsíc mírně ochladla, slabší nábor nových zaměstnanců představuje riziko pro spotřebitelské výdaje a širší ekonomiku v roce 2026. Spotřebitelé sice omezují výdaje na vybavení domácností, v ostatních oblastech však poptávka přetrvává.

Americký prezident Donald Trump znovu potvrdil svůj požadavek, aby Spojené státy získaly kontrolu nad Grónskem z důvodu národní bezpečnosti. Před setkáním vrcholných diplomatů ve Washingtonu vyzval NATO k podpoře tohoto úsilí prostřednictvím sítě Truth Social. Trump zdůraznil, že ovládnutí ostrova je klíčové pro úspěch jeho plánu protiraketové obrany Golden Dome a že bez masivní vojenské síly USA by Severoatlantická aliance nebyla efektivním odstrašujícím prostředkem.

Viceprezident JD Vance a ministr zahraničí Marco Rubio se ve středu setkají s dánským ministrem zahraničí a jeho grónským protějškem. Zatímco Trump nevyloučil použití vojenské síly, Rubio mírnil rétoriku s tím, že cílem je nákup území. Dánská strana argumentuje, že obranná dohoda z roku 1951 již Washingtonu poskytuje dostatečný přístup. V reakci na tlak již Dánsko podle stanice DR vyslalo do Grónska další vojáky a vybavení, aby demonstrovalo svou suverenitu.

Velké americké banky uzavřely rok 2025 s vynikajícími výsledky, z čehož těží především jejich akcionáři. Po roce vysokých úrokových sazeb a odolných spotřebitelských výdajů zaznamenal Wall Street příliv zisků, který doprovázel růst cen akcií. Ačkoliv politická rizika, včetně tlaku prezidenta Donalda Trumpa na zastropování úrokových sazeb u kreditních karet, činí rok 2026 hůře předvídatelným, aktuální návratnost kapitálu zůstává vysoká.

Wells Fargo reportovala čistý zisk ve výši 5,4 miliardy USD (1,62 USD na akcii), což představuje meziroční nárůst o 13 %, zatímco tržby stouply o 4 %. Klíčovou událostí je zrušení regulatorního stropu aktiv ze strany Fedu, což bance umožňuje po letech znovu rozšiřovat svou rozvahu. Wells Fargo v roce 2025 vrátila akcionářům celkem 23 miliard USD formou dividend a zpětných odkupů akcií. CEO Charlie Scharf potvrdil připravenost banky věnovat více zdrojů na růst.

Bank of America rovněž oznámila silný čtvrtý kvartál. Tržby vzrostly o 7 % na více než 28 miliard USD a čistý zisk dosáhl 7,6 miliardy USD, což je o 18 % více než v loňském roce. Obchodování s akciemi vyskočilo o výrazných 23 % a kvalita úvěrového portfolia zůstala stabilní. Spolu s výsledky JPMorgan Chase a Citigroup tak bankovní sektor potvrdil svou finanční sílu.

Bank of America Corp. vykázala za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 7,65 miliardy dolarů. Společnost se sídlem v Charlotte oznámila zisk na akcii ve výši 98 centů, čímž překonala očekávání Wall Street. Průměrný odhad devíti analytiků v průzkumu Zacks Investment Research počítal pouze s 96 centy na akcii.

Druhá největší banka ve Spojených státech dosáhla v tomto období celkových tržeb 46,88 miliardy dolarů. Její tržby očištěné o úrokové náklady činily 28,37 miliardy dolarů, což rovněž předčilo tržní prognózy, které byly nastaveny na 27,49 miliardy dolarů.

Akcie Bank of America od začátku roku klesly zhruba o 1 %, zatímco index S&P 500 vzrostl téměř o 2 %. V dlouhodobějším horizontu se však titulu daří, za posledních 12 měsíců akcie banky posílily o 21 %.

Společnost Corus Entertainment Inc. se sídlem v Torontu oznámila ve středu výsledky za své první fiskální čtvrtletí. Mediální firma se v tomto období propadla do červených čísel a vykázala čistou ztrátu ve výši 8 milionů dolarů.

Ztráta na jednu akcii činila 4 centy. Upravený zisk, který nezohledňuje náklady na restrukturalizaci, dosáhl hodnoty nižší než 1 cent na akcii. Společnost v hodnoceném období vygenerovala celkové tržby v objemu 191,7 milionu dolarů.

Bankovní dům Wells Fargo & Co. oznámil za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 5,36 miliardy dolarů. Zisk na akcii dosáhl 1,62 USD, přičemž upravený zisk, zohledňující náklady na odstupné, činil 1,76 USD. Společnost tímto výsledkem překonala očekávání Wall Street, jelikož průměrný odhad analytiků byl stanoven na 1,66 USD na akcii.

Největší americký poskytovatel hypoték vykázal celkové tržby za sledované období ve výši 31,56 miliardy dolarů. Výnosy očištěné o úrokové náklady však dosáhly pouze 21,29 miliardy dolarů, čímž nenaplnily předpovědi trhu. Analytici oslovení agenturou Zacks totiž očekávali hodnotu 21,6 miliardy dolarů.

Za celý fiskální rok společnost reportovala zisk 21,34 miliardy dolarů, což odpovídá 6,26 USD na akcii, při celkových tržbách 83,7 miliardy dolarů.

Drobní investoři v lednu výrazně zvýšili nákupy akcií amerických výrobců paměťových čipů a datových úložišť. Tento trend navazuje na silnou dynamiku z roku 2025 a je poháněn očekáváním, že prudce rostoucí poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci omezí nabídku a vytlačí ceny vzhůru. Globální nedostatek paměťových čipů nutí technologické firmy bojovat o tenčící se zásoby, přičemž vedení společnosti Samsung označilo situaci za bezprecedentní. Očekává se, že omezení dodávek mohou trvat měsíce až roky.

Výrobce datových úložišť SanDisk, jehož akcie letos vzrostly o přibližně 65 %, zaznamenal v pondělí rekordní příliv kapitálu od drobných investorů ve výši více než 7,1 milionu dolarů. Western Digital zaznamenal v prvních dvou týdnech ledna příliv téměř 10 milionů dolarů, což představuje nejsilnější měsíční výsledek od října 2025, zatímco Seagate Technology si letos připsal příliv přes 2,1 milionu dolarů. Celkové toky od drobných investorů do těchto tří titulů v loňském roce přesáhly 117,2 milionu dolarů.

Společnost Micron Technology, jeden ze tří největších světových výrobců pamětí, v roce 2026 posílila o 18 % poté, co v roce 2025 vzrostla o masivních 240 %. Steve Sosnick z Interactive Brokers potvrdil, že paměťové čipy jsou aktuálně jedním z hlavních témat pro klienty, přičemž tituly jako Micron a SanDisk patřily v posledních pěti obchodních dnech k nejaktivnějším na platformě. SanDisk je nyní největší pozicí v aktivně spravovaném fondu Roundhill Meme Stock ETF.

Indická společnost Infosys Limited (INFY ) oznámila za fiskální 3. čtvrtletí zisk 747 milionů USD. Na akcii to představuje 18 centů, přičemž po úpravě o jednorázové náklady dosáhl zisk 21 centů na akcii.

Výsledky překonaly očekávání analytiků z Wall Street. Průměrný odhad pěti analytiků oslovených společností Zacks Investment Research činil 20 centů na akcii. Poskytovatel služeb v oblasti podnikového poradenství vykázal tržby ve výši 5,1 miliardy USD, což rovněž překonalo prognózy. Čtyři analytici dotazovaní společností Zacks očekávali tržby ve výši 5,08 miliardy USD.

Podle zdrojů agentura Reuters informovala, že čínské celní úřady zakázaly dovoz AI čipů H200 od společnosti Nvidia . Zákaz se vztahuje na pokyny celním agentům. Čínští vládní úředníci se setkali s domácími technologickými společnostmi a instruovali je, aby tyto čipy nekupovaly, pokud to není nezbytné.

Důvody pro toto rozhodnutí nejsou jasné. Možnosti zahrnují snahu o podporu domácích výrobců čipů, probíhající úvahy o omezeních, nebo použití těchto opatření jako vyjednávací taktiky v jednáních s Washingtonem. Čip H200, schválený administrativou Donalda Trumpa pro vývoz do Číny s určitými podmínkami, je jedním z hlavních sporných bodů v americko-čínských vztazích.

Úřady neposkytly žádné důvody pro svá nařízení ani nenaznačily, zda se jedná o formální zákaz nebo dočasné opatření. Nejasné je, zda se směrnice vztahují na existující objednávky čipů H200 nebo pouze na nové objednávky. Společnost Nvidia ani čínské úřady na žádost agentury Reuters o komentář nereagovaly.

USA od roku 2022 zavedly omezení na vývoz high-end čipů do Číny s cílem omezit rozvoj čínské AI. V loňském roce Trump zakázal a poté povolil vývoz slabšího čipu H20. Peking ale fakticky zablokoval jeho prodej přibližně od srpna, což vedlo generálního ředitele společnosti Nvidia Jensena Huanga k prohlášení, že podíl společnosti na trhu AI čipů v druhé největší ekonomice světa klesl na nulu.

XRP prudce vzrostl na 2,17 USD poté, co kupující prorazili zónu rezistence 2,14 USD. Zvýšený objem obchodů naznačuje reálnou poptávku. Pohyb nastal v době, kdy XRP přitahuje pozornost začátkem roku 2026, po období stálé institucionální angažovanosti. Spotové XRP ETF si udržely konzistentní příliv v posledních týdnech, zatímco stavy na burzách zůstávají blízko víceletých minim.

Tržní komentáře jsou také konstruktivnější. Několik analytiků poukázalo na zlepšující se strukturu XRP ve srovnání s bitcoinem po měsících konsolidace. XRP vzrostl z 2,05 USD na 2,17 USD během 24 hodin končících 14. ledna a prolomil úroveň 2,14 USD. Proražení doprovázel nárůst objemu obchodů, přičemž v maximu změnilo majitele 167,9 milionu XRP, což je zhruba 189 % nad 24hodinovým průměrem.

Pokud se XRP udrží nad zónou 2,14–2,16 USD, proražení zůstane nedotčené a otevře dveře k otestování vyšší rezistence poblíž 2,26 USD a potenciálně oblasti 2,40 USD. Pokud cena klesne zpět pod 2,14 USD, hrozí, že se rally změní v další neúspěšné proražení a stáhne XRP zpět do předchozího konsolidačního pásma s podporou poblíž 2,03 USD.

Ethereum by mohlo v roce 2026 překonat Bitcoin (BTC-USD) díky regulatorním změnám a konvergenci klíčových metrik. Od roku 2023 Ethereum posílilo o 160 %, což je méně než polovina 457% nárůstu Bitcoinu. Signály naznačují změnu: klesající dominance Bitcoinu a rostoucí poměr ETH/BTC, který letos vzrostl o 3,59 %. Analytici to vidí jako přesun investic do altcoinů.

Celkový počet transakcí na síti Ethereum vzrostl o 6,8 % na 2,05 milionu v roce 2026 a od poloviny prosince se zvýšil o 31 %, což ukazuje na rostoucí přijetí. Odborníci vidí potenciál ve zvýšené poptávce po ETF, adopci Layer 2, obnovené aktivitě DeFi a protokolech jako Fusaka, Glamsterdam a ERC-8004. Aktuální výnos Etherea od začátku roku je 11 %, čímž překonává Bitcoin s 8,5 %, ale bez zlepšení makroekonomických podmínek nemusí jít o trvalý trend.

Skupiny zastánců Bitcoinu vyzývají Kongres, aby rozšířil plánované daňové výjimky kromě stablecoinů i na Bitcoin a hlavní síťové tokeny. Varují, že omezení úlev pouze na tokeny navázané na dolar by nevyřešilo problémy se souladem, kterým čelí miliony Američanů používajících krypto pro každodenní platby.

Koalice vedená Bitcoin Policy Institute zaslala dopis předsedovi Senátního finančního výboru Michaelu Crapovi a předsedovi Výboru pro cesty a prostředky Jasonu Smithovi. Upozorňují, že současné návrhy omezující daňové výjimky de minimis pouze na platební stablecoiny kompatibilní s GENIUS Act, by podrývaly samotný účel daňové reformy.

Koalice navrhuje, aby se s platebními stablecoiny, které splňují požadavky GENIUS Act, zacházelo jako s hotovostí bez transakčních nebo ročních limitů. Navrhují také práh tržní kapitalizace 25 miliard dolarů pro určení, které síťové tokeny splňují podmínky pro výjimky, spolu s limitem 600 dolarů na transakci a ročním limitem 20 000 dolarů. Přibližně 7 milionů Američanů použilo Bitcoin nebo jiné síťové tokeny k platbám v roce 2024.

Návrh daně pro miliardáře v Kalifornii vyvolal politický rozruch v Silicon Valley. Guvernér Gavin Newsom se obává, že daň povede k odlivu bohatství. Kalifornie má více miliardářů než kterýkoli jiný stát a téměř polovina příjmů z daně z příjmu fyzických osob, což je finanční páteř rozpočtu ve výši téměř 350 miliard USD, pochází od horního 1 % nejlépe vydělávajících.

Odborová organizace navrhuje zavést jednorázovou daň ve výši 5 % z aktiv miliardářů (včetně akcií, umění, podniků, sběratelských předmětů a duševního vlastnictví). Daň by se vztahovala zpětně na miliardáře žijící ve státě k 1. lednu. Peter Thiel, zakladatel PayPalu, věnoval 3 miliony USD na výbor spojený s podnikatelskou skupinou, která proti dani vystupuje.

Kvalifikace návrhu pro listopadové volby vyžaduje více než 870 000 podpisů. Podle Associated Press alespoň 25 miliardářů uvedených v žebříčku 500 nejbohatších lidí světa časopisu Forbes za rok 2025 buď žilo v Kalifornii, nebo mělo ke státu významné vazby.

Kryptoměnové trhy ve středu výrazně posílily v reakci na zmírnění inflace v USA a obnovenou politickou nejistotu kolem Federálního rezervního systému (Fed). Tato situace oživila poptávku po aktivech, která nejsou pod kontrolou států.

Bitcoin (BTC) vzrostl za posledních 24 hodin o více než 4 % a prolomil hranici 95 000 USD. Ethereum (ETH) rostlo ještě rychleji, o více než 7 % na přibližně 3 330 USD. Výrazně posílily i další altcoiny, jako například Solana (SOL), Cardano (ADA), xrp (XRP) a BNB Chain (BNB), a to až o 9 %.

Impulsem k růstu byly zprávy o nižší než očekávané inflaci v USA, což posílilo očekávání, že Fed bude pokračovat ve snižování úrokových sazeb. Nižší inflace snížila tlak na výnosy dluhopisů a zlepšila likviditu, což tradičně prospívá kryptoměnám a dalším rizikovým aktivům. Politické napětí přidalo další palivo. Zprávy o tom, že americké ministerstvo spravedlnosti vydalo předvolání pro velkou porotu Federálnímu rezervnímu systému, rozkolísaly trhy a oslabily dolar, čímž se zvýšila atraktivita aktiv považovaných za imunní vůči riziku centrální banky.

Likvidace derivátových pozic dosáhla 688 milionů USD, přičemž short pozice tvořily zhruba 603 milionů USD. Během prudkého růstu cen bylo zlikvidováno téměř 122 000 obchodníků, včetně 12,9 milionů USD ETHUSDT na Binance. Asijské akcie dosáhly rekordních hodnot, stříbro prolomilo hranici 90 USD za unci poprvé v historii. Investoři tak hledají aktiva, která těží z uvolněnějších finančních podmínek a měnové nestability.

Společnost Global Education Communities Corp. (GECSF ) oznámila za první fiskální čtvrtletí ztrátu 39 000 USD. Společnost se sídlem ve Vancouveru v Britské Kolumbii vykázala ztrátu menší než 1 cent na akcii.

Provozovatel obchodních, technických a jazykových škol dosáhl za dané období tržeb ve výši 5,5 milionu USD.

Zpráva byla vygenerována společností Automated Insights s využitím dat od Zacks Investment Research.

Bitcoin v úterý rozšířil své zisky a vyšplhal se na dvouměsíční maximum, když investoři vstřebávali nové údaje o inflaci a začátek výsledkové sezóny v USA. Největší kryptoměna světa si připsala přibližně 4,5 % a obchodovala se těsně nad úrovní 95 500 USD, což je podle CoinGecko nejsilnější hodnota od poloviny listopadu. Tento růst spustil likvidaci krátkých pozic (short covering) v odhadované výši 587 milionů USD, z čehož asi 292 milionů USD připadalo přímo na Bitcoin.

Tradiční trhy nabídly smíšený obraz. Akcie JPMorgan Chase klesly o více než 4 % po oznámení slabších než očekávaných výsledků, což stáhlo dolů širší finanční sektor. Zatímco indexy S&P 500 a Nasdaq zůstaly poblíž nedávných maxim, Dow Jones zaostával. Investoři rovněž analyzovali prosincová data o indexu spotřebitelských cen (CPI), která ukázala, že inflace v USA se držela na stabilní roční míře 2,7 %, což bylo v souladu s prognózami. Jádrová inflace vzrostla o 2,6 %.

Zpráva posílila očekávání, že Federální rezervní systém v nejbližší době ponechá úrokové sazby beze změny, ačkoli trhy již započítávají možné snížení později v roce 2026. Prezident Donald Trump však data interpretoval jako ospravedlnění pro uvolněnější politiku a obnovil tlak na vedení Fedu, aby sazby snížilo. Generální ředitel společnosti Abra, Bill Barhydt, poznamenal, že cena Bitcoinu se zdá být úzce spjata s očekáváním globální likvidity a expanze peněžní zásoby.

Akcie softwarových společností v roce 2025 již druhý rok po sobě zaostávaly za širším trhem, jelikož obavy z disrupce způsobené umělou inteligencí negativně ovlivnily sentiment investorů. Zatímco polovodičový sektor táhl trh vzhůru, vývojáři aplikací čelí strukturálním problémům, které podle analytiků přetrvají i v roce 2026. Výrazným příkladem tohoto trendu je společnost Adobe, jejíž rating analytici Oppenheimer v úterý snížili z „Outperform“ na „Perform“ a zcela stáhli svou cílovou cenu.

Tato zpráva poslala akcie Adobe, které za posledních 12 měsíců ztratily více než pětinu své hodnoty, dolů o více než 5 %. Oppenheimer varuje, že generativní AI oslabuje konkurenční pozici firmy a ohrožuje růst počtu předplatitelů. Společnost čelí tlaku od nových nástrojů poskytovatelů LLM, jako je OpenAI, a platforem typu Meta . Investoři se obávají zejména toho, že AI by mohla narušit tradiční cenový model SaaS založený na licencích (seat-based pricing) a vynutit přechod na model plateb za skutečné využití, což by mohlo podkopat spolehlivost příjmů v celém odvětví.

Výrobce ocelových drátů Insteel oznámí své čtvrtletní výsledky tento čtvrtek ráno. Analytici pro nadcházející report očekávají meziroční růst tržeb o 24,9 % na 162 milionů dolarů, což by znamenalo zlepšení oproti 6,6% růstu ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,33 USD. V předchozím čtvrtletí společnost zaostala za odhady tržeb o 1,9 % a vykázala příjmy ve výši 177,4 milionu dolarů.

Investoři v segmentu stavebních produktů zůstávají pozitivní, přičemž akcie v tomto odvětví vzrostly za poslední měsíc v průměru o 6,9 %. Akcie Insteel si ve stejném období připsaly 2,3 %. Konkurenční společnost AZZ vykázala meziroční růst tržeb o 5,5 % a po výsledcích posílila o 6,6 %, zatímco Apogee s růstem tržeb o 2,1 % nenaplnila očekávání a klesla o 9,5 %.

Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, přestože Insteel za poslední dva roky pětkrát nenaplnil očekávání Wall Street ohledně tržeb. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 39 USD, což naznačuje potenciál růstu oproti aktuální ceně 33,55 USD.

Prezident Donald Trump oznámil záměr uvalit 25% daň na dovoz do Spojených států ze všech zemí, které nadále obchodují s Íránem. Tento krok má za cíl donutit islámskou republiku k ukončení krvavých zásahů proti protestům, při nichž podle aktivistů zahynulo již více než 2 000 lidí. Zatímco v Íránu, kde inflace přesahuje 40 %, by opatření mohlo prohloubit ekonomickou krizi, ve Spojených státech hrozí zdražení dováženého zboží a narušení mezinárodního obchodu.

Navzdory existujícím sankcím dosáhl Írán v roce 2024 objemu mezinárodního obchodu téměř 125 miliard dolarů. Mezi největší obchodní partnery patří Čína (32 miliard dolarů), Spojené arabské emiráty (28 miliard dolarů) a Turecko (17 miliard dolarů). Evropská unie do země vyvezla zboží za více než 6 miliard dolarů. Nová cla by mohla podkopat křehké obchodní příměří s Čínou, kterého bylo dosaženo loni v říjnu po měsících eskalace.

Právní základ tohoto kroku zůstává nejasný, ačkoli se prezident pravděpodobně opírá o zákon z roku 1977 (International Emergency Economic Powers Act). Nejvyšší soud USA v současnosti projednává případy zpochybňující prezidentovu pravomoc zavádět takto rozsáhlá cla, což by v budoucnu mohlo vést k jejich zrušení a nutnosti vracet poplatky dovozcům.

Společnost Netflix Inc. pracuje na revidovaných podmínkách akvizice Warner Bros . Discovery Inc. a diskutuje o možnosti předložit nabídku za filmová studia a streamovací divizi v plné výši v hotovosti. Tento krok má za cíl urychlit transakci, která bude trvat měsíce a čelí odporu jak ze strany politiků, tak konkurenčního zájemce Paramount Skydance Corp. Původní dohoda předpokládala, že akcionáři Warner Bros. obdrží 23,25 USD v hotovosti a 4,50 USD v kmenových akciích Netflixu, s určitými úpravami v případě poklesu akcií pod 97,91 USD.

Od října však akcie Netflixu ztratily přibližně čtvrtinu své hodnoty a v úterý se v New Yorku obchodovaly až na úrovni 89,07 USD. Konkurenční Paramount se snaží dohodu zmařit, přičemž Larry Ellison ze společnosti Oracle Corp. poskytl osobní záruku na financování ve výši 40,4 miliardy USD. Trh na zprávy o možném vylepšení podmínek reagoval pozitivně: akcie Warner Bros. vzrostly až o 3,9 %, zatímco akcie Netflixu posílily o 2 %.

Administrativa Donalda Trumpa v úterý oficiálně dala zelenou vývozu druhých nejvýkonnějších čipů pro umělou inteligenci od společnosti Nvidia do Číny. Podle informací z federálního rejstříku toto rozhodnutí zavádí pravidla, která pravděpodobně nastartují dodávky klíčového modelu H200 na čínský trh.

Nové regulační rámce však stanovují specifické požadavky pro realizaci exportu. Před odesláním musí být čipy prověřeny nezávislou testovací laboratoří třetí strany, aby se potvrdily jejich technické schopnosti v oblasti AI. Společnost Nvidia bude rovněž muset certifikovat, že na trhu v USA je k dispozici dostatečné množství těchto jednotek. Další podmínkou je, že čínští zákazníci musí prokázat zavedení dostatečných bezpečnostních postupů.

Rok 2026 začíná další vlnou redukce pracovních míst, přičemž společnosti jako Angi a Tailwind snižují stavy zaměstnanců s odkazem na vliv umělé inteligence a nutnost optimalizace nákladů. Více než 100 dalších firem, včetně gigantů jako Amazon , Nike a Verizon , již podalo zákonem vyžadovaná oznámení o nadcházejícím rušení pracovních míst, což navazuje na tříletý trend výrazných škrtů v technologickém a finančním sektoru.

Společnost Angi oznámila zrušení přibližně 350 pracovních míst v rámci snahy o snížení provozních nákladů a využití efektivity řízené AI. Podle lednového podání pro SEC by tento krok měl přinést roční úspory ve výši 70 až 80 milionů dolarů, přičemž jednorázové náklady na restrukturalizaci se odhadují na 22 až 30 milionů dolarů.

Bankovní gigant Citi pokračuje v realizaci svého rozsáhlého plánu na snížení počtu zaměstnanců o 10 %, což odpovídá zrušení celkem 20 000 pozic. Banka potvrdila, že tyto úpravy budou probíhat i v roce 2026 s cílem přizpůsobit personální kapacity aktuálním obchodním potřebám. Tento vývoj koresponduje s průzkumem Světového ekonomického fóra, podle kterého 41 % společností očekává snížení počtu zaměstnanců v důsledku nástupu umělé inteligence.

Pentagon oznámil strategickou investici ve výši 1 miliardy dolarů do raketové divize společnosti L3Harris Technologies. Cílem tohoto kroku je urychlit výrobu zbraní, které američtí představitelé požadují pro budoucí konflikty. Zbrojařský dodavatel plánuje vyčlenit tento segment do samostatné veřejně obchodované společnosti, která se zaměří na výrobu raketových motorů pro USA a jejich spojence, včetně komponentů pro systémy Patriot, Thaad a Tomahawk.

Společnost L3Harris si v novém podniku ponechá kontrolní podíl. Investice ministerstva obrany, realizovaná formou prioritních akcií, se po primární veřejné nabídce akcií (IPO) přemění na kmenové jmění. Společnost očekává přísun hotovosti v tomto čtvrtletí, přičemž samotné IPO je naplánováno na druhou polovinu tohoto roku. Generální ředitel Christopher Kubasik označil transakci za první krok k dekonsolidaci obranného průmyslu.

Tento krok přichází v době, kdy Pentagon naléhá na výrobce zbraní, aby dramaticky zvýšili produkci kvůli potenciálnímu konfliktu s Čínou. Zmíněn byl i konkurenční Lockheed Martin, který nedávno uzavřel dohodu o ztrojnásobení výroby střel Patriot. L3Harris již v roce 2023 výrazně ovlivnil trh akvizicí dodavatele Aerojet Rocketdyne za téměř 5 miliard dolarů.

Společnost SharpLink Gaming, jejíž akcie jsou veřejně obchodovatelné, si klade za cíl stát se v roce 2026 průkopníkem v produktivním využívání Etherea v rámci digitálních pokladnic. Firma od loňského května nashromáždila více než 865 000 ETH , což k úterý představovalo hodnotu přibližně 2,75 miliardy dolarů. Svou misi zahájila nasazením 170 milionů dolarů v ETH na síti druhé vrstvy Linea s cílem získat zvýšené pobídky a odměny za staking.

Generální ředitel Joseph Chalom, který dříve vedl strategii digitálních aktiv v BlackRock, uvedl, že zatímco rok 2025 byl věnován akumulaci, rok 2026 bude zaměřen na produktivitu. Díky držení „trvalého kapitálu“ může společnost využívat strategie, jako je nativní staking, restaking nebo poskytování likvidity, které nejsou dostupné pro krátkodobé investory. Výnosy z těchto aktivit mají firmě pomoci překonat volatilitu trhu a využívat poklesy k nákupům.

Akcie společnosti v úterý vzrostly o 2,7 % na 10,53 dolaru, ačkoli za posledních šest měsíců zaznamenaly pokles o přibližně 51 %. Kryptoměna ETH posílila za posledních 24 hodin o 3 % a obchodovala se za 3 206 dolarů.

Americké akciové trhy v úterý oslabily, zatímco investoři vyhodnocují nová data o inflaci a začátek výsledkové sezóny za čtvrté čtvrtletí. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average klesl o 0,8 %, širší index S&P 500 ztratil přibližně 0,3 % a technologický Nasdaq Composite odepsal 0,3 %. Pozornost se soustředila na zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI), která ukázala, že celková meziroční inflace dosáhla 2,7 %. Jádrová inflace však vzrostla meziročně o 2,6 %, což je nejnižší hodnota od začátku roku 2021 a výsledek pod očekáváním trhu.

Výsledkovou sezónu bankovních domů zahájila JPMorgan Chase, jejíž akcie klesly přibližně o 3,5 %. Největší americká banka nenaplnila očekávání zisku, především kvůli jednorázovému dopadu ve výši 2,2 miliardy dolarů spojenému s převzetím programu Apple Card. V nadcházejících dnech budou následovat výsledky Bank of America, Citigroup a Morgan Stanley. Na poli fúzí a akvizic oznámila U.S. Bancorp nákup makléřské společnosti BTIG za 1 miliardu dolarů.

Na komoditních trzích ropa Brent poprvé od listopadu překročila hranici 65 dolarů za barel a americká WTI se obchodovala nad 60,50 dolaru, což reaguje na geopolitické napětí ve Venezuele a Íránu. Z individuálních titulů posílil Caterpillar o 1,7 % a překonal tržní kapitalizaci 300 miliard dolarů díky poptávce po infrastruktuře pro AI. Akcie Boeingu si připsaly 2 % po zveřejnění údajů o dodávkách, zatímco Delta Air Lines klesla až o 5 % kvůli slabšímu výhledu.

Představitel společnosti Novo Nordisk, Mike Doustdar, na zdravotnické konferenci J.P. Morgan uvedl, že firma očekává v roce 2026 komplikace v rámci svých mezinárodních operací. Důvodem je zintenzivnění konkurence poté, co společnost ztratí tržní exkluzivitu v několika klíčových zemích. Ačkoliv mezinárodní trhy představují největší dlouhodobou příležitost pro segment léčby diabetu a obezity, firma připouští krátkodobý tlak, jelikož konkurenti vstupují na trhy, kde měl Novo Nordisk historicky dominantní podíl.

Doustdar upozornil, že rok 2026 může být obtížný kvůli vypršení exkluzivity u části mezinárodního portfolia. Společnost, která působí na přibližně 80 až 85 trzích prostřednictvím místních poboček, čelí rostoucí konkurenci zejména ze strany firmy Eli Lilly. K udržení své pozice plánuje Novo Nordisk spoléhat na rozšiřování výrobních kapacit, zavádění formulací s vyššími dávkami a uvádění nových produktů na trh, který se stále více otevírá přeshraničnímu a online prodeji.

Společnost Delta Air Lines oznámila, že silná poptávka po prémiových sedadlech by mohla v letošním roce zvýšit zisky o více než 20 %. Přesto akcie aerolinky klesly až o 6 %, jelikož dlouhodobá prognóza zaostala za očekáváním Wall Street. Pro rok 2026 Delta předpovídá upravený zisk na akcii v rozmezí 6,50 až 7,50 USD, zatímco analytici očekávali přibližně 7,25 USD. Generální ředitel Ed Bastian uvedl, že prakticky veškerý budoucí růst kapacit bude směřovat do prémiového sektoru, nikoliv do hlavní kabiny, což odráží snahu odlišit se od nízkonákladových dopravců.

Ve čtvrtém čtvrtletí tržby z prémiových letenek vzrostly o 9 % a překonaly prodeje v ekonomické třídě, které meziročně klesly o 7 %. Společnost vykázala za toto období upravený zisk 1,55 USD na akcii při tržbách 14,61 miliardy USD. Pro první čtvrtletí aerolinka očekává růst tržeb až o 7 % a zisk na akcii mezi 50 a 90 centy. Současně s výsledky Delta oznámila nákup 30 letounů Boeing 787-10 Dreamliner s opcí na dalších 30 kusů, s dodávkami začínajícími v roce 2031.

Snaha prezidenta Donalda Trumpa najít náhradu za předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella nabrala nečekaný obrat. Powell potvrdil, že čelí trestnímu vyšetřování v souvislosti se svou dřívější výpovědí před Kongresem ohledně renovace sídla Fedu v hodnotě 2,5 miliardy dolarů. Zatímco šéf centrální banky označil vyšetřování za odvetu za odmítnutí snížit úrokové sazby podle přání prezidenta, Trump jakoukoli účast popřel a znovu kritizoval Powellovo vedení instituce.

Tato situace výrazně komplikuje proces výběru nového předsedy, jehož funkční období končí v květnu. Mezi hlavní favority patří Kevin Hassett, Trumpův ekonomický poradce, a bývalý guvernér Fedu Kevin Warsh. Podle údajů z predikčních trhů Kalshi a Polymarket jsou šance obou kandidátů na jmenování aktuálně vyrovnané na úrovni 40 %. Hassett v reakci na zprávy uvedl, že prošetření překročení nákladů na renovaci z peněz daňových poplatníků považuje za opodstatněné.

Mike Duffy, generální ředitel společnosti OnTrac, na konci tohoto měsíce opustí svou pozici, aby se stal novým generálním ředitelem (CEO) britské společnosti Rentokil Initial PLC, která se specializuje na ochranu proti škůdcům. Duffy bude působit v Severní Americe, jež představuje pro Rentokil největší trh. Soukromě držená společnost OnTrac, která se profiluje jako největší alternativní dopravce k FedEx a UPS , v úterý oznámila, že Duffyho nástupcem se stane Mike Brown. Brown, současný finanční ředitel se zkušenostmi z firem jako Amazon či Chewy, převezme novou roli 1. února.

Společnost OnTrac, vlastněná private equity firmou American Securities, oznámila změnu vedení po rekordním roce v objemu zásilek, který přičítá růstu zákaznické základny a expanzi sítě. Během Duffyho téměř čtyřletého působení firma dokončila integraci se společností LaserShip, čímž vytvořila sjednocenou síť zasahující více než 75 % online nakupujících v USA. OnTrac v současnosti pokrývá 35 států a District of Columbia prostřednictvím sítě 102 doručovacích míst a 18 třídicích center. Dopravce také plánuje na začátku letošního roku zavedení expresní doručovací služby ve spolupráci s ClearJet.

Farmaceutický gigant AstraZeneca se dohodl na převzetí bostonské společnosti Modella AI. Ačkoliv finanční podmínky nebyly zveřejněny, transakce představuje významný krok v integraci umělé inteligence do vývoje léků. Podle prohlášení firmy jde o první akvizici AI společnosti velkým farmaceutickým hráčem. Technologie „foundation models“ od Modella AI budou využity především v onkologickém výzkumu a vývoji k podpoře klinických studií a objevování biomarkerů.

Finanční ředitelka AstraZeneca Aradhana Sarin na konferenci JP Morgan Healthcare uvedla, že akvizice posílí kapacity v oblasti kvantitativní patologie, kde počítače analyzují biopsie pro relevantní proteiny. Cílem je vývoj vysoce cílených terapeutik. Dohoda navazuje na spolupráci oznámenou v červenci, která sloužila jako testovací fáze pro integraci dat a talentů v oblasti AI přímo do struktur firmy.

Tento krok je součástí širšího trendu v odvětví, kdy farmaceutické firmy stále častěji využívají technologie k urychlení objevování nových léků. Na stejné konferenci byla například oznámena spolupráce mezi společnostmi Nvidia a Eli Lilly v hodnotě 1 miliardy dolarů. Nástroje AI mají společnosti AstraZeneca pomoci rychleji vybírat pacienty pro testování léků, což může zvýšit šance na klinický úspěch a snížit související náklady.

Americký Nejvyšší soud odmítl projednat stížnost autopůjčovny Hertz proti rozhodnutí nižšího soudu, čímž fakticky potvrdil povinnost společnosti doplatit bývalým držitelům dluhopisů úroky. Rozhodnutí panelu soudců ze 12. ledna znamená, že firma je zodpovědná za platbu ve výši více než 270 milionů dolarů. Právní spor má kořeny v roce 2021, kdy společnost úspěšně vystoupila z bankrotové ochrany podle kapitoly 11.

Jádrem konfliktu byl požadavek držitelů dluhopisů na vyplacení úroků v plné smluvní výši, nikoliv pouze podle federální sazby, jak argumentoval Hertz. Odvolací soud v září 2024 rozhodl ve prospěch věřitelů s odůvodněním, že společnost po reorganizaci disponovala dostatkem kapitálu a vyplatila akcionářům celkem 1,1 miliardy dolarů v hotovosti a akciích. Podle soudu by bylo nespravedlivé krátit úroky věřitelů, když akcionáři obdrželi takto významnou distribuci.

Soudci aplikovali pravidlo „absolutní priority“, které vyžaduje, aby byli věřitelé plně uspokojeni podle smluvních sazeb předtím, než majitelé s podřízenými právy obdrží jakýkoliv podíl. Zamítnutí přezkumu ze strany Nejvyššího soudu tak ukončuje snahu společnosti Hertz zvrátit povinnost doplatit tyto závazky.

Společnosti Meta a EssilorLuxottica zvažují výrazné navýšení výrobní kapacity svých chytrých brýlí s umělou inteligencí. Podle zprávy agentury Bloomberg by produkce mohla do konce tohoto roku dosáhnout 20 milionů kusů ročně, což představuje dvojnásobek současných plánů. V případě příznivých tržních podmínek by kapacita mohla vzrůst dokonce až na 30 milionů kusů, ačkoli konečné rozhodnutí zatím nebylo přijato.

Evropský výrobce brýlí EssilorLuxottica se již nyní blíží svému současnému cíli 10 milionů párů, který byl původně stanoven až na konec roku 2026. Tento potenciální nárůst je reakcí na silnou poptávku. Společnost Meta minulý týden oznámila, že kvůli nedostatku dodávek pozastavila mezinárodní expanzi brýlí Ray-Ban Display, aby mohla upřednostnit dodávky na trh ve Spojených státech.

Tyto zprávy přicházejí v době, kdy divize Reality Labs společnosti Meta, která vyvíjí technologie pro virtuální a rozšířenou realitu, propouští více než 1 000 zaměstnanců. Tato divize od roku 2020 vykázala ztrátu přesahující 60 miliard dolarů.

Očekávání spojená s umělou inteligencí vyhnala technologické valuace v uplynulém roce na rekordní úrovně. Společnost Alphabet se v pondělí připojila k technologickým gigantům Nvidia , Microsoft a Apple , když její tržní kapitalizace poprvé překročila hranici 4 bilionů dolarů. Tímto milníkem se Alphabet stal druhou nejhodnotnější společností na světě, hned za výrobcem čipů Nvidia.

K tomuto růstu přispělo několik faktorů, přičemž akcie společnosti za poslední rok vyskočily o přibližně 75 % a od začátku ledna o téměř 7 %. Významným impulsem bylo rozhodnutí společnosti Apple využít model Google Gemini AI v rámci aktualizace digitální asistentky Siri. Ačkoli hodnota dohody oznámené v pondělí nebyla zveřejněna, trh tuto zprávu vnímá jako projev důvěry v konkurenceschopnost Googlu v nové éře umělé inteligence.

Google reagoval na nástup konkurence uvedením modelu Gemini 3, který podle standardních benchmarků dosahuje přesnosti 72 %. Model lépe kombinuje grafiku s textem a má vylepšené schopnosti kódování. Finanční stabilita navíc poskytuje Googlu výhodu oproti ztrátovým startupům, jako jsou OpenAI či Anthropic. Danni Hewson, analytička společnosti AJ Bell, uvedla, že Alphabet provádí chytré inovace, které by měly zajistit jeho relevanci i v nadcházejících letech, přestože konkurence v podobě nástrojů jako Microsoft Copilot stále sílí.

Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon vyjádřil v úterý plnou podporu předsedovi Federálního rezervního systému Jerome Powellovi. Reagoval tak na zprávu, že ministerstvo spravedlnosti zahájilo trestní vyšetřování v souvislosti s Powellovým loňským svědectvím před Kongresem. Dimon během hovoru k výsledkům za čtvrté čtvrtletí zdůraznil, že nezávislost americké centrální banky je naprosto zásadní. Varoval, že jakékoli kroky narušující tuto autonomii by pravděpodobně vedly k opačným důsledkům, konkrétně ke zvýšení inflačních očekávání.

K podpoře Powella se připojila řada dalších významných osobností z Wall Street i politiky. Tři bývalí předsedové Fedu a čtyři bývalí ministři financí vydali společné prohlášení, v němž označili vyšetřování za bezprecedentní útok na nezávislost měnové politiky, který nemá v USA místo. Podobný postoj zaujal i Robin Vince, CEO Bank of New York Mellon, který upozornil, že zpochybňování nezávislosti Fedu by mohlo vést k tlaku na růst úrokových sazeb a ohrozit stabilitu dluhopisového trhu.

Index spotřebitelských cen (CPI) ve Spojených státech vzrostl v posledním měsíci roku 2025 meziročním tempem o 2,7 %. Tento údaj je shodný s listopadovou hodnotou a mírně překonal konsenzus ekonomů, kteří očekávali růst o 2,6 %. Takzvaná jádrová inflace (core CPI), která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, stoupla za posledních 12 měsíců o 2,6 %, což je naopak mírně pod odhadem trhu ve výši 2,7 %.

Výrazný cenový tlak přetrvává v kategorii potravin, které v minulém měsíci zdražily o 3,1 %, což představuje zrychlení oproti listopadovým 2,6 %. Spotřebitelé pocítili růst cen zejména u mletého hovězího masa (+15,5 %) a kávy, jejíž cena meziročně vyskočila o 19,8 %. Naopak cena vajec klesla o 20,9 %. Celková inflace se po celý rok 2025 držela na úrovni 3 % nebo níže, což je výrazně pod pandemickým vrcholem 9,1 % z roku 2022.

Federální rezervní systém (Fed) v závěru roku 2025 třikrát snížil úrokové sazby ve snaze podpořit ochlazující se trh práce, přestože inflace zůstává nad 2% cílem centrální banky. Předseda Fedu Jerome Powell zdůraznil, že protivítr na trhu práce momentálně převažuje nad rizikem obnovených cenových tlaků. Další zasedání Fedu je naplánováno na 27. až 28. ledna.

Banka JPMorgan zakončila úspěšný rok silnějším než očekávaným čtvrtým čtvrtletím, což potvrzuje vysokou ziskovost největší banky na Wall Street v roce 2025. Společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 5,23 USD, čímž překonala odhady analytiků nastavené na 5 USD. Tržby dosáhly hodnoty 46,7 miliardy USD, což je více než předpokládaných 46,2 miliardy USD. Banka v uplynulém roce profitovala především z tržní volatility, zvýšené obchodní aktivity a silné poptávky v oblasti správy majetku.

Navzdory těmto pozitivním číslům se výhled do budoucna komplikuje v důsledku turbulentního politického prostředí. Prezident Donald Trump nedávno varoval vydavatele kreditních karet, že neomezení úrokových sazeb na 10 % po dobu jednoho roku by bylo považováno za porušení zákona. Ačkoli právní a lobbistické kroky pravděpodobně jakékoli prosazení limitu zbrzdí, komentáře již vyvolaly výprodej akcií v sektoru a zvýšily obavy z politického tlaku na ziskové obchodní linie.

Riziko politizace se projevuje i v autocenzuře bankovních stratégů, kteří se obávají negativní reakce administrativy na kritiku hospodářské politiky. Pro investory to znamená, že ani solidní fundamenty a stabilní úvěrové podmínky spotřebitelů nemusí plně chránit akcie banky před riziky spojenými s nepředvídatelnými regulačními zásahy.

Banka JPMorgan Chase oznámila, že její upravený zisk za čtvrté čtvrtletí vzrostl o 9 %, přičemž těžila ze silné ekonomiky v oblasti spotřebitelského i investičního bankovnictví. Společnost vykázala zisk 13,03 miliardy dolarů, tedy 4,63 dolaru na akcii. Výsledek zahrnuje jednorázový dopad ve výši 60 centů na akcii způsobený akvizicí portfolia kreditních karet Apple Card od Goldman Sachs , kvůli které banka navýšila rezervy na úvěrové ztráty o 2,2 miliardy dolarů.

Po očištění o tyto rezervy dosáhl zisk na akcii hodnoty 5,23 dolaru, čímž překonal očekávání analytiků nastavená na 4,85 dolaru. Tržby banky v tomto čtvrtletí činily 45,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 7 %. Generální ředitel Jamie Dimon vyjádřil optimismus ohledně stavu americké ekonomiky, přestože trhy práce mírně oslabují.

Pozornost investorů se kromě výsledků bankovního sektoru, které tento týden zahajuje také Bank of New York Mellon, obrací k politickému dění. Prezident Donald Trump oznámil záměr zastropovat úrokové sazby kreditních karet na 10 % a zároveň eskaloval konflikt s Federálním rezervním systémem, jehož předseda Jerome Powell čelí tlaku ze strany ministerstva spravedlnosti.

Banka JPMorgan Chase oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které byly významně ovlivněny náklady spojenými s převzetím portfolia Apple Card od Goldman Sachs . Čistý zisk dosáhl 13 miliard dolarů, což zahrnuje plánované úvěrové ztráty ve výši 2,2 miliardy dolarů. Bez těchto jednorázových nákladů by zisk činil 14,7 miliardy dolarů a zisk na akcii (EPS) by dosáhl 5,23 dolaru, čímž by překonal očekávání Wall Street nastavená na 4,85 dolaru. Vykázaný EPS však nakonec činil 4,63 dolaru.

Generální ředitel Jamie Dimon ve svém prohlášení sice potvrdil odolnost americké ekonomiky, ale zároveň varoval investory. Upozornil, že trhy podceňují potenciální hrozby vyplývající ze složité geopolitické situace a rizika lepkavé inflace. Akcie banky po zveřejnění zprávy posílily přibližně o 1 %.

V posledním čtvrtletí roku 2025 vzrostly čisté úrokové výnosy banky o 7 % na 25 miliard dolarů. Výnosy z obchodování stouply o 15 % a překonaly tak odhady analytiků, zatímco příjmy z investičního bankovnictví (dealmaking) klesly o 4 %. Za celý rok 2025 dosáhla banka historicky nejvyšších ročních čistých tržeb ve výši 182 miliard dolarů, přičemž celoroční čistý zisk meziročně klesl o 2 % na 57 miliard dolarů.

Společnost Delta Air Lines oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 1,22 miliardy dolarů, což odpovídá 1,86 dolaru na akcii. Zisk očištěný o jednorázové položky dosáhl 1,55 dolaru na akcii. Tyto výsledky překonaly očekávání Wall Street, kde průměrný odhad analytiků v průzkumu Zacks Investment Research činil 1,53 dolaru na akcii.

Letecká společnost rovněž vykázala tržby ve výši 16 miliard dolarů, čímž také předčila tržní prognózy. Analytici původně očekávali tržby na úrovni 15,63 miliardy dolarů.

Pro aktuální čtvrtletí končící v březnu Delta očekává zisk na akcii v rozmezí 50 až 90 centů. Pro celý fiskální rok společnost poskytla výhled zisku v pásmu 6,50 až 7,50 dolaru na akcii.

Společnost Delta Air Lines oznámila pozitivní výsledky za čtvrté čtvrtletí, tažené růstem v prémiovém segmentu. Aerolinka vykázala rekordní upravené tržby ve výši 14,61 miliardy USD, což bylo mírně pod odhadem 14,67 miliardy USD, avšak meziročně o 1,2 % více. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 1,55 USD a překonal tak očekávání trhu ve výši 1,53 USD, a to i přes negativní dopad vládního shutdownu, který snížil zisk o 0,25 USD.

Výhled na rok 2026 je velmi optimistický. Delta předpokládá celoroční upravený EPS v rozmezí 6,50 až 7,50 USD, což představuje výrazný 20% meziroční nárůst. Volné peněžní toky by se měly pohybovat mezi 3 a 4 miliardami USD. Pro první čtvrtletí firma projektuje růst tržeb o 5 % až 7 % a provozní marži v pásmu 4,5 % až 6 %.

Růst je poháněn bonitními klienty, které CEO Ed Bastian označuje jako spotřebitele na vrcholu tzv. K-křivky ekonomiky. Tito zákazníci nadále upřednostňují výdaje na cestování a prémiové služby. Mezinárodní byznys vzrostl ve 4. čtvrtletí o 5 %, přičemž vedení společnosti neočekává, že by se letos opakovaly makroekonomické překážky z roku 2025.

Americká vláda investuje 1 miliardu dolarů do divize raketových motorů společnosti L3Harris Technologies, čímž chce garantovat stabilní dodávky komponentů pro střely Tomahawk a systémy Patriot. Společnost v úterý oznámila, že tuto divizi vyčlení do nové veřejně obchodované firmy. Vládní investice má formu konvertibilních cenných papírů, které se automaticky přemění na kmenové akcie při vstupu nové entity na burzu v roce 2026. L3Harris si v nové společnosti ponechá většinový podíl a kontrolu.

Dohoda je součástí nové strategie Pentagonu „Go Direct-to-Supplier“ a následuje po nedávné akvizici 10% podílu ve společnosti Intel . Tento krok přichází jen několik dní poté, co prezident Donald Trump kritizoval zbrojní dodavatele za pomalé tempo výroby. Ačkoliv investice zajišťuje kapitál pro klíčovou infrastrukturu, vyvolává otázky ohledně střetu zájmů, jelikož vláda bude vlastnit podíl ve firmě, která se uchází o státní zakázky. USA zároveň minulý týden uzavřely dohodu se společností Lockheed Martin o zvýšení roční produkce střel PAC-3 ze 600 na 2 000 kusů.

Společnost Pacific Investment Management Co. (Pimco), jeden z největších dluhopisových manažerů na světě, posiluje svůj optimistický výhled ohledně hypotečních cenných papírů (MBS). Reaguje tak na novou směrnici prezidenta Donalda Trumpa, která nařizuje agenturám Fannie Mae a Freddie Mac nakoupit hypoteční dluhopisy v objemu 200 miliard dolarů. Tento krok má za cíl zlevnit 30leté fixní hypotéky a zvýšit dostupnost bydlení v USA. Investiční ředitel Daniel Ivascyn potvrdil, že Pimco vnímá toto opatření jako pozitivní impuls pro svou pozici „overweight“ (nadvážení) v tomto dluhu, kterou si hodlá udržet i v roce 2025.

Trh na oznámení zareagoval okamžitě, přičemž index Bloomberg MBS v pátek vzrostl o 0,53 %, což představuje nejlepší jednodenní výsledek od začátku srpna. Ivascyn uvedl, že vládní zásah sice nebyl hlavním důvodem jejich investičního rozhodnutí, ale funguje jako katalyzátor pro utahování spreadů. Výnosy amerických 10letých dluhopisů se v posledním roce držely převážně nad 4 %, což dosud brzdilo snahy o snížení nákladů na úvěry. Sektor MBS těží z levného ocenění od roku 2022, kdy Fed začal prodávat svá aktiva, přičemž index v loňském roce zaznamenal zisk 8,6 %, což byl nejlepší roční výkon od roku 2002.

Americké banky dosáhly strategického vítězství v boji o regulaci výnosů na trhu digitálních aktiv. Senátní zákonodárci zveřejnili aktualizovaný návrh legislativy, který poskytovatelům krypto služeb výslovně zakazuje vyplácení jakékoli formy úroků nebo výnosů pouze za držení platebních stablecoinů. Ustanovení v sekci 404 reaguje na dlouhodobý lobbing komunitních bank, které se obávaly, že atraktivní výnosy stablecoinů způsobí masivní odliv kapitálu z tradičního bankovního sektoru.

Riziko pro bankovní systém zdůraznila minulý týden Americká asociace bankéřů (ABA), která zákonodárce varovala, že bez přísnější legislativní úpravy může být ohroženo až 6,6 bilionu USD v depozitech. Technický ředitel Komodo Platform Kadan Stadelmann uvedl, že tento krok zbavuje stablecoiny jejich konkurenční výhody a jednoznačně favorizuje tradiční bankovní instituce, jelikož omezuje funkci pasivního příjmu.

Návrh zákona však zachovává výjimky pro odměny založené na aktivitě. Zákaz se nevztahuje na staking, poskytování likvidity, věrnostní programy nebo transakční odměny. Legislativa dále ukládá komisím SEC a CFTC, aby do 360 dnů stanovily jasná pravidla pro zveřejňování informací. Ta musí explicitně uvádět, že stablecoiny nejsou investičními produkty ani vklady pojištěnými u FDIC.

Farmaceutická společnost AbbVie se stala nejnovějším výrobcem léků, který dosáhl dohody s Trumpovou administrativou týkající se cen léků. Výměnou za osvobození od cel a budoucích cenových regulací se firma v rámci dobrovolné dohody zavázala nabídnout „nízké ceny“ ve státem financovaném programu zdravotního pojištění Medicaid.

Podle tiskové zprávy společnost v příštím desetiletí investuje 100 miliard dolarů do výzkumu, vývoje a výstavby výrobních kapacit ve Spojených státech. Součástí dohody je také přímý prodej léků spotřebitelům prostřednictvím nové online platformy TrumpRx. Mezi přípravky, které zde AbbVie plánuje nabízet, patří Humira, Alphagan, Synthroid a Combigan.

Generální ředitel AbbVie Robert A. Michael uvedl, že dohoda umožní společnosti vyhnout se politikám, které by poškozovaly americké inovace. AbbVie, která se v roce 2013 oddělila od Abbott Laboratories, se tak připojuje k řadě dalších farmaceutických gigantů, jako jsou Amgen, Merck či Novartis, kteří v posledních měsících uzavřeli podobné dohody v reakci na hrozby zavedení cel a snahy o aplikaci cenových modelů podle doložky nejvyšších výhod.

Indická softwarová společnost Amagi Media Labs, podporovaná fondem General Atlantic, v úterý spustila primární veřejnou nabídku akcií (IPO) v hodnotě 199 milionů dolarů. Firma poskytující cloudová řešení pro vysílací a streamovací průmysl cílí na valuaci přesahující 869 milionů dolarů. To představuje pokles o téměř 40 % oproti jejímu poslednímu ocenění na soukromém trhu v roce 2022, které dosahovalo 1,4 miliardy dolarů.

Generální ředitel Baskar Subramanian uvedl, že hlavním motorem růstu bude přechod mediálních zákazníků na cloudové technologie. Podle něj se do cloudu přesunulo pouze zhruba 10 % pracovních zátěží, přičemž zbývajících 90 % představuje nevyužitý potenciál. Společnost, mezi jejíž klienty patří Roku , Lionsgate Studios či NBCUniversal, se zaměřuje na využití umělé inteligence ke snížení provozních nákladů mediálních firem.

Snížení objemu IPO vedení zdůvodnilo dosaženou ziskovostí a nižší potřebou hotovosti. Za šest měsíců končících v září vykázala Amagi zisk 64,7 milionu rupií (716 679 USD), zatímco ve stejném období předchozího roku zaznamenala ztrátu 660,08 milionu rupií.

BlackRock, největší světový správce aktiv, ve své nejnovější zprávě Investment Directions upozorňuje na významný posun v investičních strategiích zaměřených na umělou inteligenci. Ačkoliv firma nadále věří v investiční potenciál AI pro nadcházející rok, průzkum mezi investory naznačuje odklon od technologických gigantů z Wall Street. Investoři se pro rok 2026 začínají zaměřovat na širší příležitosti, konkrétně na poskytovatele energií a infrastruktury, spíše než na samotné technologické vývojáře.

Tento trend přichází v době, kdy nákladný závod společností jako Microsoft , Meta a Alphabet o výstavbu nových datových center vyvolává obavy z nejisté návratnosti kapitálu. Z průzkumu mezi 732 klienty v regionu EMEA vyplynulo, že pouze pětina respondentů považuje velké americké technologické skupiny za nejatraktivnější příležitost v AI. Naopak více než polovina investorů sází na dodavatele energie potřebné pro provoz datových center a 37 % upřednostňuje infrastrukturu. Navzdory těmto změnám v alokaci kapitálu se pouze 7 % respondentů domnívá, že téma AI představuje tržní bublinu.

Plochá cenová akce Bitcoinu a utlumená volatilita naznačují, že investoři mohou přehlížet možnou změnu v politice Federálního rezervního systému, což zanechává kryptoměnu chybně naceněnou před klíčovými údaji o inflaci. Quinn Thompson ze společnosti Lekker Capital upozorňuje, že riziko se jeví asymetrické, jelikož trh očekává přibližně 60% šanci, že pod vedením Jeroma Powella již nedojde k dalšímu snížení sazeb. Bitcoin se podle dat CoinGecko obchoduje za 91 150 USD a již téměř dva měsíce uvízl v pásmu 90 000 až 94 000 USD. Index implikované volatility se pohybuje poblíž hodnoty 43, což představuje extrémní minima víceletého rozpětí.

Sean Dawson ze společnosti Derive varuje, že trhy podceňují pravděpodobnost snížení sazeb. Zatímco nástroj CME FedWatch přisuzuje snížení sazeb 28. ledna pouze 5% pravděpodobnost, Dawson odhaduje šance alespoň na 10 %. Tento názor opírá o makroekonomická data, kdy USA přidaly v prosinci pouze 50 000 pracovních míst, zatímco jádrová inflace zůstává blízko 2,6 %. Situaci vyostřuje bezprecedentní politický tlak, včetně žaloby ministerstva spravedlnosti na předsedu Fedu. Pokud nadcházející data CPI překvapí nižšími hodnotami, mohlo by to trhy zaskočit a způsobit prudký růst cen.

Kryptoměnové trhy pokračují v ustáleném trendu, kdy se Bitcoin drží v blízkosti 90 000 USD a Ether nad 3 000 USD. Skutečná volatilita se momentálně přesouvá z hlavních aktiv na vybrané altcoiny. Tento vzorec spíše než nové býčí přesvědčení naznačuje trh hledající rovnováhu po vypláchnutí pákového efektu. Tvůrce trhu Enflux poznamenal, že masivní odemknutí tokenů SUI způsobilo nerovnováhu v párech altcoinů, což nutí automatizované systémy k přecenění a nepřímo ředí likviditu Bitcoinu.

Příkladem této dynamiky je rally tokenu Story (IP), který vzrostl o 20 % za den a 40 % za týden. Tento růst nastal navzdory absenci fundamentálních katalyzátorů, kdy protokol vykazuje TVL v DeFi pouze 4,75 milionu USD a denní poplatky ve výši 27 USD. To potvrzuje názor, že pohyb je tažen rotací pozic spíše než růstem skutečného využití sítě.

Podle týdenní zprávy Glassnode má Bitcoin po odstranění páky omezený tlak na pokles, avšak slabá spotová poptávka a negativní toky do ETF limitují jeho růstový potenciál. Kapitál tak v systému pouze cirkuluje, což ponechává Bitcoin v bočním trendu. Predikční trhy tomuto scénáři přisuzují vysokou pravděpodobnost a očekávají, že se cena udrží poblíž 90 000 USD až do poloviny ledna.

Demokratická strana USA se snaží obnovit vztahy s voliči a dárci z oblasti digitálních aktiv spuštěním nové fundraisingové platformy nazvané BlueVault. Služba, která zahájila činnost v pondělí, umožňuje politickým výborům a kampaním přijímat dary v Bitcoinu a stablecoinech. Tento krok je přímou reakcí na drtivou porážku v prezidentských volbách v roce 2024, kdy strana ztratila podporu krypto komunity.

Zakladatel BlueVault Will Schweitzer zdůraznil dramatický posun v preferencích voličů. Zatímco v roce 2020 se dárci z krypto sektoru klonili k Demokratům v poměru zhruba 60–40, v cyklu 2024 se tento trend obrátil na přibližně 80–20 ve prospěch Republikánů. Platforma využívá legislativní rámec zákona GENIUS Act k zajištění souladu s pravidly Federální volební komise a zaměřuje se na drobné dárce, čímž se chce odlišit od velkých Super PAC fondů, jako je Fairshake.

Spuštění platformy přichází v době složitých vnitřních debat uvnitř Demokratické strany. Ačkoliv se část strany snaží o technologický posun, prominentní politici jako senátorka Elizabeth Warren nadále varují před riziky spojenými s digitálními aktivy a jejich možným zneužitím pro nelegální financování.

Generální ředitelka General Motors Mary Barra prohlásila, že kroky administrativy Donalda Trumpa zaměřené na uvolnění pravidel pro spotřebu paliva výrazně ovlivnily strategii automobilky. Zrušení daňové úlevy ve výši 7 500 USD na elektromobily a snaha o zmírnění emisních norem přiměly společnost k rychlé adaptaci a větším investicím do spalovacích motorů. Barra však zdůraznila, že elektromobily (EV) jsou pro firmu stále „konečnou hrou“, ačkoli bez pobídek bude přechod trvat déle.

V reakci na změny trhu GM oznámilo, že zaúčtuje mimořádný odpis ve výši 6 miliard USD v souvislosti s ukončením některých investic do elektromobilů, což následuje po odpisu 1,6 miliardy USD ve třetím čtvrtletí. Společnost však hodlá zachovat flexibilitu i pro budoucí legislativní změny. Pro srovnání, konkurenční Ford Motor minulý měsíc odepsal rekordních 19,5 miliardy USD, když zrušil několik svých EV programů.

Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) loni navrhl snížení požadavků na spotřebu paliva na průměrných 34,5 mil na galon do roku 2031, což je pokles z původních 50,4 mil na galon. I přes tento posun směrem k podpoře benzínových vozů a pokles poptávky po EV, GM pokračuje ve vývoji plug-in hybridů a vyhodnocuje tradiční hybridy, přičemž hlavním dlouhodobým cílem zůstávají plně elektrická vozidla.

Mateřská společnost Googlu, Alphabet Inc., v pondělí překročila hranici tržní kapitalizace 4 bilionů dolarů, čímž se stala čtvrtým technologickým gigantem, který tohoto milníku dosáhl. K tomuto růstu došlo pouhé čtyři měsíce poté, co se firma vyhnula nucenému rozdělení ze strany americké vlády. Investoři si soudní nařízení vyložili pozitivně, což vedlo k nárůstu ceny akcií o 57 % a vytvoření dodatečné hodnoty pro akcionáře ve výši 1,4 bilionu dolarů.

Alphabet se tak připojil k elitní skupině po boku výrobce čipů Nvidia , který tuto bariéru prolomil v červenci a jehož hodnota koncem října krátce přesáhla i 5 bilionů dolarů. Společnosti Apple a Microsoft sice loni hranici 4 bilionů také překonaly, ale následně klesly kvůli obavám z prasknutí AI bubliny. V závěsu zůstávají Amazon s hodnotou 2,6 bilionu dolarů, Meta Platforms s 1,6 bilionu dolarů a Tesla s 1,5 bilionu dolarů.

Růst akcií byl podpořen zprávou, že Apple využije AI technologii od Googlu pro svou asistentku Siri, a také pozitivním přijetím nové generace modelu Gemini. Divize Google Cloud se stala nejrychleji rostoucím segmentem konglomerátu za poslední tři roky a technologie umělé inteligence zároveň umožňuje expanzi autonomních vozidel divize Waymo do dalších amerických měst.

Platforma pro digitální aktiva Bakkt Holdings zaznamenala prudký nárůst ceny svých akcií poté, co oznámila akvizici společnosti Distributed Technologies Research (DTR), která se zabývá infrastrukturou pro platby stablecoiny. Akcie obchodované na NYSE v pondělí dosáhly maxima nad 20 USD a uzavřely seanci na ceně 19,21 USD, což představuje nárůst o 18 % oproti otevírací ceně.

Transakce, která podléhá schválení SEC a akcionářů, má urychlit strategii společnosti v oblasti programovatelných peněz a globálního vypořádání. Akshay Naheta se stane jediným generálním ředitelem sloučené společnosti, která ponese nový název Bakkt, Inc. Většinovým vlastníkem firmy zůstává burzovní skupina Intercontinental Exchange.

Tato expanze přichází po náročném období, kdy společnost v březnu 2025 ztratila dva klíčové klienty, Bank of America a Webull, což vedlo k výpadku příjmů z krypto služeb. Společnost naplánovala den pro investory na 17. března na New York Stock Exchange, kde představí další kroky po integraci technologie DTR.

Americké akciové trhy v pondělí opět přepsaly historické tabulky, když se jim podařilo zvrátit ranní výprodeje způsobené obavami z vyostřujícího se sporu mezi Bílým domem a Federálním rezervním systémem. Investoři zůstávají opatrní kvůli možnému ohrožení nezávislosti Fedu v boji s inflací, což vedlo k růstu ceny zlata a poklesu amerického dolaru.

Benchmarkový index S&P 500 vzrostl o 0,2 % na nové maximum 6 977,27 bodu. Index Dow Jones Industrial Average se zotavil z počáteční 1% ztráty a uzavřel se ziskem 86,13 bodu (0,2 %) na hladině 49 590,20 bodu. Technologický Nasdaq Composite posílil o 0,3 % na 23 733,90 bodu a index menších firem Russell 2000 přidal 0,4 % na 2 635,69 bodu.

Indexy si tak udržují silné růstové momentum. S&P 500 je nyní v plusu 1,9 %, Nasdaq vzrostl o 2,1 % a Dow Jones si připsal 3,2 %. Nejvýraznější zhodnocení vykazuje Russell 2000, který zaznamenal nárůst o 6,2 %.

Americké akciové trhy v pondělí uzavřely na nových historických maximech, přičemž investoři do značné míry ignorovali obavy o nezávislost Federálního rezervního systému v souvislosti s kriminálním vyšetřováním jeho předsedy Jeroma Powella. Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,2 %, S&P 500 si připsal rovněž 0,2 % a technologický Nasdaq Composite posílil o 0,3 %. Navzdory počátečnímu poklesu se trhy v průběhu dopoledne obrátily do zelených čísel.

Politické napětí se však promítlo do cen aktiv považovaných za bezpečné přístavy. Zlato a stříbro prudce vzrostly na nová maxima a Bitcoin posílil o 1 % nad hranici 91 000 USD. Americký dolar naopak oslabil vůči světovým měnám. Powell označil kroky ministerstva spravedlnosti za eskalaci kampaně prezidenta Trumpa s cílem vynutit si snížení úrokových sazeb.

V korporátním sektoru se pod tlakem ocitly bankovní tituly poté, co Trump varoval vydavatele kreditních karet, že porušují zákon, pokud nezastropují úrokové sazby na 10 %. Akcie Capital One v reakci klesly o 7 %. Pozornost investorů se nyní upírá na úterní zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI), přičemž trh neočekává snížení sazeb v tomto měsíci.

Spoluzakladatel sítě Ethereum Vitalik Buterin naléhá na okamžité přijetí kryptografie odolné vůči budoucím útokům kvantových počítačů. Varuje, že vyčkávání do chvíle, kdy se hrozba stane reálnou, by mohlo proměnit bezpečnost blockchainu v závod, který si síť nemůže dovolit prohrát. Podle Buterina musí základní vrstva Etherea projít tzv. „walkaway testem“, což znamená, že hodnota a bezpečnost sítě nesmí záviset na neustálých aktualizacích protokolu.

Buterin zdůrazňuje, že cílem by mělo být dosažení stavu, kdy je protokol kryptograficky bezpečný na sto let dopředu. Odmítá myšlenku odkládání kvantové odolnosti na poslední chvíli ve jménu krátkodobé efektivity. Ačkoliv v roce 2019 pokroky společnosti Google v této oblasti zlehčoval, nyní svůj postoj přehodnotil a upozorňuje na rizika spojená se současnou závislostí sítí Bitcoin a Ethereum na kryptografii eliptických křivek. Ty by totiž mohly být v budoucnu prolomeny dostatečně výkonnými stroji využívajícími Shorův algoritmus.

Americký Nejvyšší soud se připravuje na klíčové rozhodnutí o legalitě rozsáhlých globálních cel prezidenta Trumpa, přičemž další možný termín vynesení rozsudku připadá na středu 14. ledna. Prezident Trump na sociální síti Truth Social ostře reagoval na možnost prohry slovy: „Pokud Nejvyšší soud rozhodne proti Spojeným státům... JSME V HÁJI!“ Trump uvalil tato cla s odvoláním na zákon o národních krizích z roku 1977 a tvrdí, že jejich zrušení by znamenalo pro ekonomickou agendu USA těžkou ránu.

Investoři situaci bedlivě sledují, jelikož společnosti jako Costco (COST) již žalují americkou vládu v naději na vrácení dovozních cel. Dovozci se připravují na potenciální právní bitvu o refundace v celkové hodnotě až 150 miliard dolarů. Ministr financí Scott Bessent pro agenturu Reuters uvedl, že ačkoliv považuje zrušení cel za nepravděpodobné, ministerstvo má dostatek prostředků na pokrytí nákladů. Vyjádřil však skepsi, že by korporace tyto vrácené prostředky přenesly zpět na klienty.

Nejistota na trzích roste s tím, jak se celní sazby na konci roku 2025 vyšplhaly nad 15 %, přičemž průměrná sazba pro spotřebitele dosahuje 16,8 %. Administrativa varuje, že výpočet a realizace případných zpětných plateb by byly extrémně složité procesy, které by mohly trvat mnoho let a vytvořit značný finanční nepořádek.

Společnost Apple oznámila strategické partnerství s Googlem, jehož cílem je využití technologie Gemini pro dokončení modernizace virtuální asistentky Siri a zavedení dalších funkcí umělé inteligence do iPhonů. Tato spolupráce má pomoci Applu dohnat zpoždění v technologickém závodě, přičemž plná aktualizace Siri se očekává až v průběhu roku 2026. Sada nových funkcí nese název "Apple Intelligence".

Analytik Dan Ives ze společnosti Wedbush Securities označil dohodu za významný moment validace pro Google. Úspěchy na poli AI se pozitivně odrazily i na ohcenění mateřské společnosti Googlu. Akcie Alphabet Inc. během pondělního ranního obchodování poprvé překonaly tržní kapitalizaci 4 bilionů dolarů, než později klesly zpět pod tuto hranici. Hodnota Alphabetu zůstává přibližně o 150 miliard dolarů vyšší než hodnota Applu.

Do exkluzivního klubu společností s hodnotou 4 bilionů dolarů se v uplynulém roce zařadily i další technologičtí giganti. Prvním byl v červenci výrobce čipů Nvidia . Tuto hranici v minulosti pokořily také Apple a Microsoft , ačkoli aktuální tržní hodnoty těchto dvou dlouholetých rivalů se momentálně pohybují pod touto úrovní.

V historickém obratu společnost Apple potvrdila uzavření nové víceleté dohody se svým dlouholetým rivalem, společností Google . V rámci této spolupráce bude příští generace modelů umělé inteligence v ekosystému Apple postavena na technologii Gemini. Rozhodnutí přichází po vlažném přijetí vlastní platformy Apple Intelligence a zpožděních při vylepšování asistentky Siri, což donutilo technologického giganta hledat externí řešení, aby neztratil krok v globálním závodě v oblasti AI.

Dohoda posouvá Google do čela odvětví a zastiňuje OpenAI, jejíž ChatGPT byl do iOS integrován dříve. Ačkoli oficiální finanční podmínky nebyly zveřejněny, agentura Bloomberg již v listopadu informovala, že Apple by mohl za přístup k Gemini platit přibližně 1 miliardu dolarů ročně. Obě společnosti ve společném prohlášení zdůraznily, že i přes využití technologie Googlu zůstanou přísné standardy ochrany soukromí uživatelů Apple zachovány.

Reakce trhu na toto strategické partnerství byla okamžitá. Tržní kapitalizace mateřské společnosti Googlu, Alphabet, během dne krátce překročila hranici 4 bilionů dolarů, jelikož se Gemini stává klíčovým AI motorem pro platformy Android i iOS. Termín implementace změn zatím nebyl specifikován.

Společnost Paramount podala žalobu na Warner Bros ve snaze obnovit svou nabídku na nepřátelské převzetí mediálního giganta v hodnotě 108 miliard USD (80 miliard GBP). Ředitel Paramountu David Ellison v dopise akcionářům uvedl, že se u soudu v Delaware domáhá zveřejnění klíčových informací o tom, jak Warner Bros dospěl k ocenění konkurenční nabídky od Netflixu ve výši 83 miliard USD, která byla schválena minulý měsíc.

Eskalace napětí přichází poté, co Warner Bros opakovaně odmítl návrh Paramountu, a to i přes osobní záruku miliardáře Larryho Ellisona ze společnosti Oracle ve výši 40 miliard USD. Vedení Warner Bros trvá na tom, že nabídka Netflixu je pro akcionáře výhodnější, a plánuje vyčlenění své divize sítí, která zahrnuje CNN. Paramount naopak usiluje o převzetí celé společnosti.

Jako součást strategie na zablokování dohody s Netflixem plánuje Paramount nominovat vlastní kandidáty do představenstva Warner Bros a navrhnout změnu stanov, která by vyžadovala souhlas akcionářů pro jakékoli rozdělení divizí. Pokud by fúze s Netflixem pokračovala, musela by čelit intenzivnímu regulačnímu zkoumání, které by mohlo trvat až 18 měsíců.

Služby společnosti Apple zaznamenaly podle senior viceprezidenta Eddyho Cuea rekordní rok. Technologický gigant oznámil, že od spuštění App Store v roce 2008 vyplatil vývojářům celkem 550 miliard dolarů. To představuje dramatický nárůst oproti poslední zprávě z roku 2021, kdy kumulativní výplaty činily 260 miliard dolarů. App Store si standardně účtuje 30% provizi z nákupů v aplikaci, přičemž pro malé podniky s ročním příjmem pod 1 milion dolarů platí snížená sazba 15 %. Obchodní model však nadále čelí regulačnímu dohledu kvůli údajným monopolním praktikám.

V roce 2025 dosáhl App Store v průměru 850 milionů týdenních uživatelů, což je nárůst z 813 milionů v roce 2024. Služba Apple Pay zaznamenala prodeje u obchodníků přesahující 100 miliard dolarů. Výrazný růst zaznamenala i sekce zábavy; měsíční angažovanost u Apple TV vzrostla o 36 % a v prosinci 2025 překonala platforma veškeré předchozí rekordy sledovanosti, podpořena úspěchem filmu „F1“ a seriálu „Severance“.

Rekordní rok v počtu posluchačů i nových předplatitelů zaznamenala také služba Apple Music, a to i navzdory dominanci konkurenční Spotify . Růstu napomohla služba Shazam, která generovala přes 1 miliardu rozpoznání měsíčně. Apple Music těží i z nedávných kontroverzí kolem Spotify, souvisejících s investicemi do vojenských technologií a odchodem některých umělců z platformy.

Společnost Alphabet Inc. (Google ) oficiálně potvrdila uzavření strategické víceleté dohody se společností Apple Inc. Cílem tohoto partnerství je využití technologií umělé inteligence od Googlu jako základu pro modely Apple, včetně pohonu hlasové asistentky Siri. Google ve svém prohlášení na sociální síti X uvedl, že Apple po pečlivém vyhodnocení zvolil jejich technologii jako „nejschopnější základ“ pro své budoucí AI funkce.

Ačkoliv konkrétní finanční podmínky nebyly v oficiálním oznámení zveřejněny, agentura Bloomberg již dříve reportovala, že Apple plánuje v rámci této spolupráce platit přibližně 1 miliardu USD ročně. Google technologie podpoří novou verzi Siri, která má být uvedena na trh v letošním roce. Společnost Apple si přitom zachová své přísné standardy ochrany soukromí, kdy budou služby AI běžet buď přímo na zařízeních spotřebitelů, nebo prostřednictvím systému Private Cloud Compute.

Na zprávu reagovaly i akciové trhy. Akcie společnosti Alphabet během pondělního obchodování vzrostly až o 1,7 %, zatímco akcie Apple zaznamenaly mírný nárůst o méně než 1 %.

Přední veřejně obchodovaná společnost BitMine Immersion Technologies, spravující pokladní aktiva v kryptoměnách, rozšířila své rezervy o dalších 24 266 ETH v hodnotě přibližně 76 milionů dolarů. Tato nejnovější akvizice zvyšuje celkovou držbu společnosti na více než 4,16 milionu ETH, což představuje hodnotu zhruba 13 miliard dolarů. BitMine nyní vlastní přibližně 3,5 % celkové nabídky Etherea v oběhu a upevňuje svou pozici největšího korporátního držitele tohoto aktiva, přičemž celkově zaujímá druhé místo za bitcoinovými rezervami společnosti Strategy.

Předseda představenstva Tom Lee vyjádřil optimismus pro rok 2026, který má být tažen adopcí stablecoinů a tokenizací aktiv. I přes nedávný reset pákového efektu z 10. října, který vedl k jednodenní likvidaci pozic v hodnotě 19 miliard dolarů, Lee věří v „supercyklus“ s cílovou cenou až 250 000 USD za ETH. Analytici banky Standard Chartered potvrzují, že pokračující nákupy ze strany BitMine (BMNR ) poskytují Ethereu komparativní výhodu oproti Bitcoinu.

Banka Standard Chartered ve své nové zprávě sice snížila krátkodobý cenový cíl pro rok 2026 na 7 500 USD (z původních 12 000 USD), avšak výrazně zlepšila dlouhodobý výhled. Instituce nyní předpovídá cenu 30 000 USD za ETH do roku 2029 a 40 000 USD do roku 2030, přičemž jako klíčové faktory růstu uvádí institucionální toky a reálné využití blockchainu.

Výrobci smartphonů jako Apple , Samsung a Google propagují umělou inteligenci jako hlavní důvod pro upgrade zařízení. Průzkum společnosti Samsung mezi 2 000 Američany však odhalil paradox: ačkoli 90 % uživatelů nějakou formu AI používá, pouze 38 % si to uvědomuje. Podle Won-joon Choie, provozního ředitele Samsung Mobile eXperience, to však není na škodu, protože cílem firmy je tzv. „ambientní AI“, která plynule splývá s uživatelským zážitkem.

Tato technologie má fungovat na pozadí operačního systému podobně jako internet, který umožňuje chod aplikací, aniž by na něj uživatel musel neustále myslet. Samsung již disponuje 400 miliony zařízení s podporou AI a očekává, že do konce roku tento počet vzroste na 800 milionů. Strategie se netýká pouze telefonů, ale také televizorů a domácích spotřebičů, které budou schopny díky AI chápat kontext a specifické potřeby uživatele v rámci propojené domácnosti.

Společnost Alphabet (GOOG ) v pondělí dosáhla tržní hodnoty 4 bilionů dolarů, když její obnovené zaměření na umělou inteligenci rozptýlilo pochybnosti o strategii firmy. Technologický gigant ve středu poprvé od roku 2019 překonal v tržní kapitalizaci Apple a stal se druhou nejhodnotnější společností na světě. Tento milník odráží výraznou změnu v náladě investorů, přičemž akcie v roce 2025 vzrostly o přibližně 65 %, čímž překonaly ostatní členy elitní skupiny Magnificent Seven. Od začátku letošního roku si akcie připsaly dalších 6 %.

Růst byl podpořen transformací dříve přehlížené cloudové divize v hlavní motor růstu a pozitivním přijetím nového modelu Gemini 3. Tržby Google Cloud ve třetím čtvrtletí vyskočily o 34 %, přičemž objem zatím neuznaných prodejních kontraktů vzrostl na 155 miliard dolarů. O silné poptávce svědčí i zprávy, že Meta Platforms jedná o nákupu čipů od Alphabetu pro svá datová centra od roku 2027, a plán Samsung Electronics zdvojnásobit počet mobilních zařízení s funkcemi Gemini.

Alphabet se tak stal čtvrtou společností, která pokořila hranici 4 bilionů dolarů, po firmách Nvidia , Microsoft a Apple. Akciím prospělo také zářijové rozhodnutí amerického soudu, které zamítlo nucené rozdělení společnosti a umožnilo jí ponechat si kontrolu nad prohlížečem Chrome a operačním systémem Android. Dominantní reklamní byznys společnosti navíc zůstává stabilní i navzdory ekonomické nejistotě.

Mateřská společnost Pacific Gas and Electric dosáhla dohody o vyrovnání ve výši 100 milionů dolarů s akcionáři, kteří provozovatele veřejných služeb obvinili z klamání investorů. Jádrem sporu byly informace o protokolech prevence požárů a bezpečnosti před katastrofickými požáry v severní Kalifornii v letech 2017 a 2018. Předběžná dohoda byla podána u okresního soudu v San Jose a nyní čeká na schválení soudce.

Akcionáři tvrdili, že společnost zatajovala neadekvátní bezpečnostní postupy týkající se elektrických zařízení a správy vegetace. Tyto nedostatky byly spojovány se vznikem požárů North Bay v roce 2017 a Camp Fire v roce 2018. Camp Fire si vyžádal 85 obětí a zničil více než 18 800 staveb, zatímco požár Tubbs zabil 22 lidí a zničil přes 5 600 budov.

Společnost PG&E v rámci dohody popřela jakékoli pochybení. Soudní řízení bylo dříve pozdrženo poté, co firma v lednu 2019 vyhlásila bankrot. Společnost se již dříve dohodla na odděleném vyrovnání s oběťmi požárů ve výši 13,5 miliardy dolarů a v červnu 2020 úspěšně opustila režim ochrany před věřiteli podle kapitoly 11.

Po vyřazení jednocentové mince se zdá, že dalším fyzickým platidlem, jehož výroba bude ukončena, je pěticentová mince zvaná „nickel“. Philip Diehl, 35. ředitel americké mincovny (US Mint), varuje, že produkce této mince je pro vládu dlouhodobě nerentabilní. Situaci zhoršují rostoucí ceny komodit a globální posun k digitálním platbám, což vytváří tlak na snižování vládních nákladů.

Podle nejnovějších údajů stojí výroba jednoho niklu přibližně 13,78 centu, což představuje téměř trojnásobek jeho nominální hodnoty 5 centů. Mince jsou vyráběny ze slitiny tvořené ze 75 % mědí a z 25 % niklem. Ukončení ražby by následovalo po historickém kroku z 12. listopadu 2025, kdy US Mint po 232 letech vyrazila poslední várku jednocentových mincí (pennies).

Diehl, který působil ve vedení mincovny v letech 1994 až 2000, rovněž doporučuje investorům expozici vůči tvrdým aktivům, jako je zlato. V této souvislosti pozitivně hodnotil strategii maloobchodního řetězce Costco , který prodává zlaté slitky. Podle Diehla tento krok potvrzuje legitimitu zlata jako investičního nástroje, i když Costco cílí na odlišný trh s menšími objemy prodeje.

Společnost Meta Platforms v pondělí oznámila významnou personální změnu ve svém nejvyšším vedení, když jmenovala Dinu Powell McCormickovou do funkce prezidentky a místopředsedkyně. K tomuto strategickému kroku dochází jen několik týdnů poté, co tato manažerka rezignovala na své místo v představenstvu tohoto giganta v oblasti sociálních médií.

Powell McCormicková přináší do společnosti bohaté zkušenosti jak z finančního sektoru, tak z vysoké politiky. Ve své kariéře strávila celkem 16 let ve vedoucích rolích v prestižní investiční bance Goldman Sachs. Kromě toho v minulosti působila ve veřejné sféře jako náměstkyně poradce pro národní bezpečnost amerického prezidenta Donalda Trumpa během jeho prvního funkčního období.

Prezident Trump vyzval k zavedení dočasného stropu pro úrokové sazby kreditních karet ve výši 10 %. Toto opatření, jehož cílem je zmírnit ekonomický tlak na americké domácnosti, by mělo podle Trumpova plánu vstoupit v platnost 20. ledna a trvat jeden rok. Trump na sociálních sítích uvedl, že již nedovolí, aby veřejnost platila úroky ve výši 20 až 30 % či více. V reakci na tuto zprávu akcie velkých vydavatelů karet, jako jsou Capital One a JPMorgan Chase, v předobchodní fázi oslabily.

Podle údajů Federálního rezervního systému se průměrné úrokové sazby u kreditních karet pohybují kolem 23 % a od roku 1994 neklesly pod 10 %. Spotřebitelé s nižším kreditním skóre mohou čelit sazbám až 36 %, zatímco průměrné sazby u karet obchodních řetězců přesahují 30 %. Vydavatelé karet varují, že zastropování by mohlo omezit dostupnost úvěrů, a poukazují na rostoucí riziko, kdy přibližně 2,98 % zůstatků je v současnosti po splatnosti.

Analýza Vanderbiltovy univerzity odhaduje, že 10% strop by mohl americkým domácnostem ušetřit zhruba 100 miliard dolarů ročně na úrokových platbách. Bankovní sektor však argumentuje, že dluh z kreditních karet je nezajištěný, což ospravedlňuje vyšší sazby oproti zajištěným úvěrům, jako jsou například půjčky na auto.

Nová analýza společnosti Morningstar navrhuje, aby důchodci začínali s mírou výběru 3,9 %. Podle zprávy tento přístup poskytuje vysokou pravděpodobnost, že úspory vydrží po celou dobu 30letého důchodu. Výzkumníci zjistili, že tato strategie má 90% pravděpodobnost úspěchu za předpokladu portfolia složeného z 30 % až 50 % akcií, přičemž zbytek tvoří dluhopisy a hotovost.

V praxi to znamená, že z portfolia o velikosti 1 milionu USD by důchodce v prvním roce vybral 39 000 USD. V následujících letech by se částka upravovala o inflaci. Například při míře inflace 2,46 % by výběr v druhém roce činil 39 959 USD. Tato metoda slouží jako výchozí bod, přičemž je nutné zohlednit i daně a investiční poplatky, které mohou reálné výnosy snížit, zejména v závislosti na typu účtu (např. Roth IRA vs. tradiční 401(k)).

Analýza rovněž zdůrazňuje význam načasování sociálního zabezpečení (Social Security). Kombinace pravidla 3,9 % a odložení čerpání dávek sociálního zabezpečení do věku 70 let vede podle zprávy k nejvyšší celkové částce pro celoživotní výdaje. Investoři by měli svou strategii posuzovat holisticky a vážit daňové dopady výnosů z investic.

Společnost Duolingo v pondělí oznámila, že její finanční ředitel Matt Skaruppa po téměř šesti letech ve funkci odstupuje. Skaruppa, který do firmy nastoupil na začátku roku 2020 a sehrál klíčovou roli při jejím vstupu na burzu, zůstane na pozici CFO do 23. února. Poté se přesune do poradenské role, aby podpořil předání vedení. Jeho nástupkyní se stane Gillian Munson, která je členkou představenstva Duolinga od roku 2019 a dříve zastávala vedoucí finanční pozice ve společnosti Vimeo.

Během Skaruppova působení firma vykazovala stabilní růst tržeb a zlepšující se ziskovost, zejména díky úspěšné konverzi uživatelů na placené předplatné a zavádění umělé inteligence. Generální ředitel Luis von Ahn poznamenal, že ačkoli se společnost nadále zaměřuje na monetizaci, stále více přesouvá priority ke zlepšování kvality výuky.

Duolingo zároveň zveřejnilo předběžné výsledky za prosincové čtvrtletí. Počet denních aktivních uživatelů vzrostl o přibližně 30 %, což je v souladu s očekáváním trhu. Objem objednávek (bookings) dosáhl hodnoty mezi 329,5 milionu a 335,5 milionu USD, což je mírně pod odhady analytiků, které byly stanoveny na 334,2 milionu USD.

Indický exportér softwarových služeb HCLTech v pondělí oznámil výsledky za třetí čtvrtletí, které v oblasti tržeb předčily očekávání trhu. Konsolidované tržby meziročně vzrostly o 13,3 % na 338,72 miliardy rupií (3,8 miliardy USD), čímž společnost překonala průměrný odhad analytiků ve výši 330,46 miliardy rupií. K tomuto výsledku přispěla především silná výkonnost v bankovním a technologickém sektoru, kde tržby vzrostly o 8,1 %, respektive 14,4 %.

Zisk společnosti však klesl o 11,2 % na 40,76 miliardy rupií a zaostal tak za odhady (46,81 miliardy rupií). Pokles byl způsoben jednorázovým nákladem ve výši 9,56 miliardy rupií v souvislosti s novými pracovními předpisy v Indii. Pozitivním signálem je naopak růst tržeb z umělé inteligence, které stouply na 146 milionů USD, a objem nových uzavřených obchodů dosáhl 3 miliard USD.

Pro fiskální rok 2026 společnost zúžila výhled růstu tržeb na pásmo 4 % až 4,5 %. HCLTech netrpěla typickým koncoročním poklesem díky obnovování licencí. Výsledky přicházejí v době, kdy indický IT sektor čelí nejisté poptávce v USA, přičemž konkurenční Tata Consultancy Services rovněž překonala odhady tržeb. Další společnosti jako Infosys, Wipro a Tech Mahindra zveřejní své výsledky později tento týden.

Strategové banky Citigroup předpovídají, že investoři budou v roce 2026 pokračovat v diverzifikaci svých akciových portfolií směrem od Spojených států. Tento trend by měl podle týmu vedeného Beatou Manthey vést k růstu globálního akciového benchmarku MSCI AC World o dalších 10 % na cílovou úroveň 1 360 bodů. Hlavním důvodem je očekávaná konvergence zisků mezi Amerikou a zbytkem světa, podpořená vládními výdaji v Evropě, reflací v Japonsku a širším přijetím umělé inteligence.

Ačkoliv jsou americké akcie aktuálně nejdražší a obchodují se za 22násobek budoucích zisků (což odpovídá 91. percentilu za posledních 25 let), banka nepředpokládá jejich výprodej. Pro index S&P 500 naopak Citi prognózuje zisk ve výši 11 %. Data o tocích kapitálu zatím naznačují pouze mírnou rotaci, přičemž Evropa zaznamenala první rok přílivu kapitálu od roku 2018, což však zvrátilo méně než 10 % předchozích odlivů.

V rámci alokace aktiv jsou stratégové „overweight“ na rozvíjejících se trzích a v Evropě (mimo Spojené království), zatímco u USA a Japonska zaujímají neutrální postoj. Mezi preferované globální sektory patří technologie, finance a zdravotnictví, naopak spotřebitelské sektory jsou podváženy.

Tata Consultancy Services, největší indická společnost poskytující softwarové služby, vykázala za třetí čtvrtletí tržby, které překonaly očekávání trhu, a to díky rostoucí poptávce po umělé inteligenci. Konsolidované tržby společnosti vzrostly o 4,9 % na 670,87 miliardy rupií (7,44 miliardy USD), čímž překonaly odhady analytiků ve výši 666,76 miliardy rupií. Společnost uvedla, že služby spojené s AI nyní generují anualizované tržby ve výši 1,8 miliardy USD.

Navzdory růstu tržeb čistý zisk klesl o 14 % na 106,57 miliardy rupií, což bylo výrazně pod očekáváním analytiků nastaveným na 130,24 miliardy rupií. Tento pokles firma připsala nákladům na restrukturalizaci spojeným s propouštěním oznámeným v roce 2025. Celková kniha objednávek společnosti dosáhla ve čtvrtletí hodnoty 9,3 miliardy USD, což představuje pokles oproti 10 miliardám USD v předchozím čtvrtletí a rekordním 10,2 miliardám USD v předchozím roce. Akcie TCS na burze v Bombaji uzavřely před zveřejněním výsledků o 1,3 % výše.

Největší americké banky v nadcházejících dnech zveřejní výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2025. Výsledkovou sezónu zahájí v úterý ráno JPMorgan Chase, od které se očekávají další rekordní tržby a zisky. Ve středu budou následovat Bank of America, Citigroup a Wells Fargo, zatímco investiční domy Goldman Sachs a Morgan Stanley představí svá čísla ve čtvrtek. U všech firem se očekává meziroční nárůst zisků, přičemž akcie všech šesti hlavních bank v roce 2025 překonaly výkonnost indexu S&P 500.

Analytici předpovídají rekordní roční výnosy z poplatků za obchodování pro většinu bank. Index KBW Nasdaq Bank vzrostl v roce 2025 o 29 %, zatímco index S&P 500 posílil o 17 %. Podle analytiků stojí za růstem ziskovosti kombinace zvýšené volatility, rostoucího akciového trhu a oživení v oblasti úvěrů.

Výhled pro rok 2026 zůstává silně optimistický a někteří experti, jako Ebrahim Poonawala z Bank of America, předpovídají, že bankovní sektor překoná širší trh již třetí rok v řadě. Očekává se zrychlení americké ekonomiky, růst objemu úvěrů a pokračující momentum v oblasti fúzí a akvizic (M&A). Současný výhled zisků odvětví je hodnocen jako nejlepší od doby po velké finanční krizi.

Americký dolar zaznamenal největší pokles za téměř tři týdny v reakci na zprávy, že Federální rezervní systém čelí soudním obsílkám od ministerstva spravedlnosti. Bloomberg Dollar Spot Index v pondělí klesl o 0,3 %, což představuje nejhlubší propad od 23. prosince. Tento pohyb trhu následuje po odhalení předsedy Fedu Jeroma Powella, že centrální banka obdržela obsílky velké poroty, což oživilo obavy z politického vměšování do nezávislosti měnové politiky.

Hrozba trestního stíhání údajně pramení z rozhodnutí Fedu nastavovat úrokové sazby na základě vlastních ekonomických hodnocení namísto následování preferencí prezidenta Donalda Trumpa. Eskalující napětí vyvolává na trzích nejistotu ohledně autonomie centrální banky, což může narušit býčí sentiment z počátku roku 2026. Stratégové varují, že snaha prezidenta o kontrolu nad Fedem a tlak na nižší výpůjční náklady mohou vést k dalšímu oslabování americké měny.

Ačkoli dolar vstoupil do roku 2026 silnou pozicí, zejména vůči euru, současná situace činí krátkodobé pozice zranitelnými vůči dalšímu výprodeji. Makroobchodníci se podle analytiků mohou začít přiklánět ke krátkým pozicím (short). Nicméně Jonas Goltermann z Capital Economics upozorňuje, že navzdory ohrožení nezávislosti Fedu existuje stále řada důvodů k pozitivnímu výhledu na greenback a současné oslabení se nemusí nutně proměnit v dlouhodobý trend.

Strategie nákupu největších technologických akcií, která v posledních letech přinášela vysoké zisky, začíná narážet na limity. Poprvé od roku 2022 si většina akcií z takzvané "Velkolepé sedmičky" vedla hůře než širší index S&P 500. Ačkoli index Bloomberg Magnificent 7 v roce 2025 vzrostl o 25 % oproti 16 % u S&P 500, tento výsledek byl tažen primárně obrovskými zisky společností Alphabet a Nvidia . Na začátku roku 2026 tento trend pokračuje – index sedmi gigantů přidal pouhých 0,5 %, zatímco S&P 500 vzrostl o 1,8 %.

Analytici varují před zpomalováním růstu zisků a nejistou návratností masivních investic do umělé inteligence. Očekává se, že zisky skupiny Magnificent 7 v roce 2026 vzrostou o 18 %, což je nejpomalejší tempo od roku 2022 a jen mírně převyšuje projektovaný 13% růst ostatních 493 společností v indexu. Trh se tak stává selektivnějším a pouhý nákup celé skupiny již nemusí fungovat.

Určitým zdrojem optimismu zůstávají valuace. Index Magnificent 7 se obchoduje za 29násobek očekávaných zisků, což je výrazně pod hodnotami přesahujícími 40násobek z počátku dekády. Pro srovnání, index S&P 500 se obchoduje za 22násobek a Nasdaq 100 za 25násobek očekávaných zisků. Investoři však nyní vyžadují reálné výsledky namísto pouhých příslibů AI revoluce.

Největší světový výrobce čipů TSMC by měl za čtvrté čtvrtletí vykázat rekordní čistý zisk ve výši 475,2 miliardy T$ (15,02 miliardy USD). Tento očekávaný nárůst o 27 % je tažen neukojitelnou poptávkou po infrastruktuře pro umělou inteligenci a silnými objednávkami od klíčových klientů, jako jsou Apple a Nvidia . Společnost již dříve oznámila nárůst tržeb za toto období o 20,45 %, čímž překonala tržní prognózy.

Klíčovým faktorem růstu je plné využití 3nanometrových kapacit, které pohání výroba čipů A19 pro řadu iPhone 17 a trvající zájem o AI technologie. Výzkumná společnost IDC zvýšila svůj výhled a očekává, že tržby TSMC v roce 2026 vzrostou o 25–30 % v dolarovém vyjádření, především díky trhu s akcelerátory pro AI servery. TSMC, jehož tržní kapitalizace činí přibližně 1,38 bilionu USD, zároveň investuje 165 miliard USD do výstavby továren v americké Arizoně.

Ačkoliv se americký trh firemních dluhopisů zdá na povrchu klidný a emise v prvním týdnu roku dosahují rekordních objemů, pod povrchem narůstají rizika ztráty investičního stupně. Podle analýzy banky JPMorgan Chase & Co. objem dluhopisů, které se ocitly na hraně pádu do spekulativního pásma (junk), v loňském roce výrazně vzrostl. Přibližně 63 miliard dolarů amerických firemních dluhopisů v rámci investičního stupně má nyní high-yield rating od jedné agentury, hodnocení BBB- od ostatních a alespoň jeden negativní výhled. Pro srovnání, na konci roku 2024 činila tato hodnota 37 miliard dolarů.

Stratégové upozorňují, že tlak na rozvahy společností roste v důsledku refinancování dluhu a zvyšujících se úrokových nákladů. V roce 2025 migrovalo přibližně 55 miliard dolarů dluhopisů z investičního stupně do kategorie „padlých andělů“ (fallen angels), což výrazně převyšuje loňských 10 miliard dolarů u firem, které si ratingově polepšily („rising stars“).

Dluh s hodnocením BBB- tvoří rekordně nízkých 7,7 % indexu JPMorgan pro vysoce hodnocené korporátní dluhopisy, avšak náchylnost ke zhoršení ratingu zůstává vysoká. Odborníci z CreditSights varují před oslabováním úvěrových profilů, které je poháněno rostoucím zadlužením v poměru k ziskům, masivními výdaji na umělou inteligenci a akvizicemi.

Společnost Coinbase Global stupňuje tlak na americké zákonodárce, aby zachovala svou schopnost nabízet odměny klientům, kteří drží stablecoiny. Tato nabídka je ohrožena novým návrhem zákona o struktuře trhu digitálních aktiv, který má být představen v pondělí a projednáván v senátním výboru ve čtvrtek. Největší americká kryptoměnová burza naznačila, že může stáhnout svou podporu pro tuto legislativu, pokud bude obsahovat restrikce přesahující pouhé požadavky na zveřejňování informací.

Jádrem sporu je snaha bankovního sektoru omezit možnost nabízení výnosů pouze na regulované finanční instituce z obavy před odlivem vkladů. Pro Coinbase jsou však tyto odměny klíčové, jelikož motivují uživatele k držení kryptoměny USDC , například prostřednictvím nabídky výnosu ve výši 3,5 % u účtů Coinbase One. Případný zákaz by mohl výrazně ohrozit celkové příjmy společnosti ze stablecoinů, které by podle projekcí měly v roce 2025 dosáhnout 1,3 miliardy dolarů.

Kryptoměnový průmysl, který byl největším firemním sponzorem volebního cyklu 2023–2024, využívá svůj politický vliv k ochraně svých obchodních modelů. Společnost Coinbase, která darovala 1 milion dolarů na inauguraci Donalda Trumpa, varuje, že širší omezení by mohla narušit hospodářskou soutěž v celém sektoru.

Čína v roce 2025 upevnila svou globální pozici lídra v oblasti elektromobility, přičemž místní značky agresivně přebírají podíl zahraničním výrobcům. V loňském roce se na největším automobilovém trhu světa prodalo téměř 13 milionů plně elektrických vozů a plug-in hybridů, což představovalo 54 % celého trhu. Elektrifikace pomohla čínským značkám, jako jsou BYD a Geely, ovládnout téměř dvě třetiny trhu s osobními automobily.

Zatímco transformace v USA a Evropě zpomaluje, prodeje v Číně meziročně vzrostly o 18 %. Prodej čistých elektromobilů dosáhl 7,9 milionu kusů, což je zhruba šestinásobek odhadovaného prodeje v USA, který činil 1,3 milionu vozů. Analytici společnosti CLSA předpovídají, že podíl elektrifikovaných vozů v Číně dále poroste a do roku 2030 by mohla být většina zahraničních automobilek z trhu vytlačena, s výjimkou silných hráčů jako Tesla , Toyota či Volkswagen.

Tradiční západní automobilky reagují na slabou poptávku a regulační změny ústupem a restrukturalizací. General Motors oznámil odpisy ve výši 6 miliard USD ve své ztrátové divizi elektromobilů a očekává náklady 1,1 miliardy USD spojené s čínským byznysem. Ford již dříve oznámil odpisy ve výši 19,5 miliardy USD. Odborníci upozorňují, že pro mnoho zahraničních výrobců je nyní prakticky nemožné dohnat technologický náskok čínských konkurentů.

Americké akcie zakončily první celý obchodní týden roku 2026 růstem, přičemž indexy Dow Jones a S&P 500 dosáhly rekordních závěrečných hodnot. Za celý týden si Dow připsal více než 2 %, technologický Nasdaq vzrostl o necelá 2 % a S&P 500 posílil o přibližně 1,6 %. Růst zaznamenaly i komodity v reakci na geopolitické napětí ve Venezuele. Futures na ropu Brent si během týdne připsaly více než 3,7 %, zatímco americká lehká ropa WTI vzrostla o zhruba 2,6 %.

Klíčovou událostí nadcházejícího týdne budou úterní data o spotřebitelských cenách a středeční údaje o cenách výrobců. Tato čísla mohou naznačit další kroky Federálního rezervního systému, přičemž trhy aktuálně přisuzují 95% pravděpodobnost scénáři, že sazby zůstanou beze změny. Zároveň startuje výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí. V úterý reportují JPMorgan Chase a BNY Mellon, ve středu následují Bank of America, Wells Fargo a Citigroup. Později v týdnu zveřejní výsledky také Goldman Sachs , Morgan Stanley a Taiwan Semiconductor.

Páteční zpráva o trhu práce uzavřela data za rok 2025. Americká ekonomika loni vytvořila 584 000 nových pracovních míst, což je výrazný pokles oproti více než 2 milionům v roce 2024. S výjimkou recesních let jde o nejslabší roční přírůstek od roku 2003, ačkoli analytici poznamenávají, že trh práce se sice ochlazuje, ale nehroutí.

Akciové trhy a široké indexy nejsou statické, ale neustále se mění v důsledku růstu, fúzí či úpadků firem. Analytik banky Goldman Sachs Ben Snider ve své zprávě upozornil na zásadní statistiku: v průměru se 20 % složek indexu S&P 500 obmění každých pět let. Tento trend rotace je klíčový pro pochopení tržního chování a vysvětluje, proč se lídři trhu v čase střídají.

Výběr jednotlivých akcií s cílem překonat trh je statisticky velmi náročný, protože průměrná společnost tráví v indexu stále méně času. Příkladem dynamiky trhu je fakt, že šest ze sedmi technologických gigantů (tzv. Magnificent 7) bylo do indexu přidáno až v posledních 25 letech. Úspěšné aktivní obchodování tak vyžaduje nejen vědět, co koupit, ale také přesně načasovat prodej dříve, než výkonnost titulu začne zaostávat.

Pro běžné investory je dobrou zprávou efektivita pasivního investování. Držení indexového fondu S&P 500 eliminuje potřebu častých obchodů, protože index sám automaticky vyřazuje společnosti, kterým se nedaří, a nahrazuje je novými vítězi. Tento mechanismus zajišťuje, že investoři profitují z dlouhodobého růstového trendu, aniž by museli řešit složitou selekci jednotlivých titulů.

Investoři mohou v roce 2026 očekávat pozitivní vývoj na trzích, jelikož stratégové z Wall Street předpovídají růst akcií tažený snížením úrokových sazeb Fedu, daňovými pobídkami a nižší než očekávanou inflací. Očekává se, že nadcházející zpráva o indexu spotřebitelských cen (CPI) vykáže roční nárůst o 2,7 %, přičemž levné ceny ropy a klesající náklady na bydlení naznačují další ochlazování cenových tlaků.

Ochlazující se trh práce dává centrální bance prostor pro snížení sazeb, což by mohlo stlačit výnosy dluhopisů níže a zlevnit financování firem. Ekonom Chris Watling z Longview Economics označuje současnou situaci za ideální scénář, kdy klesající výnosy a oživení spotřeby mohou výrazně povzbudit ekonomiku. Tento optimismus sdílí i Goldman Sachs , který očekává, že index PCE bude směřovat k 2% cíli Fedu, a to i díky odeznívání vlivu cel.

Firmy navíc těží z daňových výhod zákona OBBB, který umožňuje 100% odpisy kapitálových výdajů (capex) v jednom roce. Analytici z Nomura Securities upozorňují, že finanční ředitelé budou v roce 2026 masivně urychlovat investice, aby tyto benefity využili. Navzdory makroekonomickému růstu však přetrvávají problémy s dostupností bydlení, kvůli čemuž prezident Trump kritizoval institucionální investory, jako je společnost Blackstone, za nákupy rodinných domů.

Predikční trhy se dostaly pod obnovený dohled poté, co minulý týden anonymní obchodník získal více než 400 000 dolarů sázkou na konec venezuelského prezidenta Nicoláse Madura. Většina příkazů na platformě Polymarket byla zadána pouhé hodiny předtím, než prezident Donald Trump oznámil překvapivou noční razii vedoucí k Madurově dopadení. Toto načasování spolu s úzkým zaměřením obchodníka vyvolalo na internetu podezření z potenciálního insider tradingu, ačkoli jiní argumentují, že riziko odhalení by bylo příliš vysoké.

Komerční využití predikčních trhů v posledních letech prudce vzrostlo a umožňuje spekulovat na širokou škálu témat, od geopolitických konfliktů po seriály na platformě Netflix . V odborné terminologii se obchoduje s tzv. „event contracts“, které jsou obvykle inzerovány jako sázky „ano“ nebo „ne“. Cena jednoho kontraktu kolísá mezi 0 a 1 dolarem, což odráží kolektivní ochotu obchodníků platit na základě pravděpodobnosti výskytu události od 0 % do 100 %. Zatímco zastánci, jako ekonom Koleman Strumpf, tvrdí, že tyto trhy poskytují cenné předpovědi (například u prezidentských voleb v roce 2024), v USA čelí otázkám ohledně transparentnosti a regulace.

Prezident Trump oznámil záměr zakázat institucionálním investorům nákup rodinných domů s argumentem, že „v domech žijí lidé, ne korporace“. Toto prohlášení na sociální síti Truth Social vyvolalo okamžitou reakci trhu a poslalo akcie společností jako Blackstone, Invitation Homes a American Homes 4 Rent prudce dolů. Odborníci, včetně hlavního ekonoma společnosti Redfin, však varují, že tento krok pravděpodobně krizi dostupnosti bydlení nevyřeší, jelikož primárním problémem zůstává nedostatek nabídky nemovitostí.

Statistická data ukazují, že vliv korporátních vlastníků je často přeceňován. Instituce v současnosti vlastní pouze 3,4 % všech nájemních domů v USA a investoři s portfoliem nad 100 nemovitostí tvoří méně než 1 % všech nákupů. Trhu nadále dominují drobní investoři, kteří ve třetím čtvrtletí roku 2025 realizovali zhruba 14 % nákupů, zatímco největší hráči odpovídali jen za 2,5 % objemu transakcí.

Koncentrace institucionálního kapitálu je však v některých regionech výraznější. Studie z roku 2022 odhalila, že velcí investoři ovládali až 25 % trhu s rodinnými domy v Atlantě, 21 % v Jacksonville a 18 % v Raleigh. Přesto analytici upozorňují, že pro skutečné zlepšení cenové dostupnosti je klíčová podpora nové výstavby, nikoliv pouze restrikce vlastnických práv velkých společností.

Ačkoliv generální ředitel Jensen Huang předvedl na veletrhu CES energickou prezentaci, trh na ni reagoval vlažně. Akcie společnosti Nvidia od jeho projevu klesly o necelá 2 %, a to v době, kdy širší trh dosahuje rekordů a index Dow Jones Industrial Average klepe na dveře hranice 50 000 bodů. Navzdory této cenové akci zůstávají dlouhodobé vyhlídky společnosti silné a investoři by se měli zaměřit především na fundamentální ukazatele.

Huang během svého vystoupení nastínil klíčové faktory růstu. Zdůraznil nástup „fyzické AI“, která se přesouvá z testovacích laboratoří do reálného nasazení v autonomních vozidlech a robotice. Dále upozornil, že počítačový průmysl prochází zásadní transformací a resetem platformy, k němuž dochází jednou za 10 až 15 let. Poptávka po GPU Nvidia navíc nadále prudce roste, přičemž výpočetní náročnost modelů se podle Huanga zvyšuje o řád každý rok.

Prezident Donald Trump vyzval vydavatele kreditních karet, aby na dobu jednoho roku omezili úrokové sazby na maximálně 10 %. Tento požadavek přímo cílí na jeden z nejziskovějších segmentů bankovního sektoru, přičemž pod tlak se dostávají významné instituce jako JPMorgan Chase, Capital One Financial a Citigroup. Bankovní asociace v reakci varovaly, že takový krok by mohl drasticky omezit dostupnost úvěrů pro miliony amerických rodin a malých podniků, které na kreditní karty spoléhají.

Úrokové sazby na kreditních kartách se v posledních letech pohybují vysoko, přičemž průměrná sazba na konci loňského roku dosahovala přibližně 21 %. Pro srovnání, sazba u typické 30leté fixní hypotéky je podle dat Freddie Mac těsně nad 6 %. Při současných podmínkách generuje splácení dluhu ve výši 10 000 USD po dobu tří let úroky přesahující 3 500 USD, což představuje pro spotřebitele značnou zátěž.

Banky dlouhodobě argumentují, že nezajištěný dluh vyžaduje vyšší rizikovou prémii, jelikož v případě selhání dlužníka neexistuje zástava jako dům nebo auto. Historická data ukazují, že po finanční krizi míra odpisů u kreditních karet přesáhla 10 %, zatímco u rezidenčních nemovitostí zůstala pod 3 %. Průmyslové skupiny proto varují, že nucené snížení sazeb by mohlo vést k tomu, že rizikovější klienti ztratí přístup k bankovnímu financování.

Navzdory obavám z cenové dostupnosti a nejisté situaci na trhu práce spotřebitelé nadále plánují cesty do zahraničí. Podle nejnovější zprávy Mezinárodní asociace leteckých dopravců (IATA) se očekává, že v nadcházejícím roce využije leteckou dopravu přibližně 5,2 miliardy lidí, což představuje meziroční nárůst o 4,4 % oproti letošním rekordním číslům.

Klíčovým faktorem podporujícím poptávku je pokles cen letenek. Experti ze serveru Kayak uvádějí, že mezinárodní tarify klesly přibližně o 10 %, přičemž letní letenky do Evropy jsou levnější o 14 %. Cestovatelé se stále častěji zaměřují na východní Evropu, kde sedm z deseti nejrychleji rostoucích destinací zahrnuje města jako Praha, Sofie či Krakov. Výrazný cenový propad zaznamenalo Sarajevo, kde tarify klesly o 36 % oproti roku 2025.

Trendem pro rok 2026 jsou také méně tradiční destinace, jako je Malta, Ekvádor či Ázerbájdžán, které těží z flexibility starších cestovatelů v mimosezónním období. Analytici rovněž poukazují na rostoucí význam cestování za konkrétními událostmi, které v kombinaci s příznivějšími cenami vytváří na trhu pocit naléhavosti.

Čína může zmenšit technologickou propast vůči USA díky rostoucí ochotě riskovat a inovacím, ačkoliv sektor brzdí nedostatek pokročilých nástrojů pro výrobu čipů. Takzvaní „AI tygři“, startupy MiniMax a Zhipu AI, zaznamenali tento týden silné debuty na hongkongské burze, což odráží rostoucí důvěru v tento sektor. Yao Shunyu, hlavní vědec pro AI ve společnosti Tencent, uvedl, že existuje vysoká pravděpodobnost, že se čínská firma stane světovým lídrem v AI v příštích třech až pěti letech.

Hlavní technickou překážkou zůstávají stroje na výrobu čipů. Ačkoliv Čína dokončila funkční prototyp litografického stroje pro extrémní ultrafialové záření (EUV), výroba funkčních čipů nemusí začít až do roku 2030. Yao upozornil, že zatímco má země výhodu v elektřině a infrastruktuře, úzkým hrdlem jsou výrobní kapacity a softwarový ekosystém.

USA si nadále udržují výhodu ve výpočetním výkonu. Lin Junyang ze společnosti Alibaba poznamenal, že americká infrastruktura je pravděpodobně o jeden až dva řády větší díky masivním investicím. Omezené zdroje však nutí čínské výzkumníky k inovacím, zejména v oblasti společného návrhu algoritmů a hardwaru, což umožňuje spouštět velké modely na méně nákladném vybavení.

Americký Nejvyšší soud se chystá rozhodnout o legalitě rozsáhlých cel zavedených prezidentem Trumpem, přičemž další možný termín vynesení rozsudku byl stanoven na středu 14. ledna. Ministr financí Scott Bessent v reakci na tržní spekulace uvedl, že ačkoliv považuje prohlášení cel za neústavní za nepravděpodobné, ministerstvo financí disponuje dostatečnými prostředky na pokrytí případných refundací. Tyto platby by v případě prohry vlády byly rozloženy v čase až na jeden rok.

Bessent označil situaci za „korporátní nesmysl“ a zpochybnil, zda by společnosti jako Costco , které vládu žalují, vrátily vysouzené peníze spotřebitelům. Ekonomická realita mezitím ukazuje rostoucí komplexitu; Yale Budget Lab vyčíslil průměrnou celní sazbu pro spotřebitele na 16,8 % a základní verze celního sazebníku pro rok 2026 narostla na více než 4 500 stran. Zatímco prezident Trump obhajuje cla jako klíčová pro národní bezpečnost, data naznačují ochlazení na trhu práce a nejnižší růst pracovních míst za poslední desetiletí.

Obavy z konce softwarového odvětví v důsledku nástupu umělé inteligence se ukazují jako přehnané. Analytik společnosti D.A. Davidson, Gil Luria, upozorňuje, že trh je již ve třetím roce přechodu na AI a dosavadní dopad byl spíše psychologický. Nyní se však „vystrašený“ kapitál vrací na trh, protože firmy si uvědomují, že software zůstává klíčový. Analytici identifikovali společnosti poskytující infrastrukturu pro AI jako lídry očekávaného oživení.

Mezi hlavní tipy D.A. Davidson pro rok 2026 patří Commvault, kde analytici vidí potenciál růstu o více než 50 % s cílovou cenou 220 USD. Dalšími sledovanými tituly jsou Manhattan Associates s cílem 250 USD, Zeta Global (29 USD), Box (45 USD) a Datadog , který je považován za kompletní platformu pro AI prostředí s cílovou cenou 225 USD.

Analytici Piper Sandler se zaměřují na infrastrukturní hráče a vyzdvihují společnosti Rubrik (75 USD), Nutanix (50 USD) a Axon s cílovou cenou 563 USD. Truist Securities zároveň poukazuje na strukturální změnu v odvětví: nástup autonomních AI agentů povede k přechodu od plateb za licence k fakturaci založené na spotřebě (consumption-based pricing), což umožní firmám generovat příjmy nepřetržitě.

Vstup na americký trh s bydlením je v současnosti pro nové zájemce mimořádně obtížný, jelikož úrokové sazby hypoték přesahují 6 % a ceny nemovitostí se drží v blízkosti historických maxim. Přesto existují lokality, které nabízejí dostupnou kombinaci cen a nabídky. Portál Realtor.com identifikoval 10 měst ideálních pro prvokupující v roce 2026, přičemž letošnímu žebříčku dominují oblasti ve východní polovině USA. Pouze jediné město z top 10 se nachází na západ od řeky Mississippi.

Mezi favority patří Rochester ve státě New York, kde se mediánová nabídková cena loni pohybovala těsně pod 140 000 USD. Vzhledem k mediánovému příjmu mladých lidí ve výši 48 617 USD by zde splátka hypotéky tvořila únosných 19,1 % jejich příjmu. Další atraktivní lokalitou je Harrisburg v Pensylvánii, domov společnosti The Hershey Company, s mediánovou cenou 152 000 USD.

Výraznou dostupnost nabízí také Granite City v Illinois s mediánovou cenou domů 119 000 USD a průměrným příjmem mladých 62 621 USD. Seznam uzavírá druhé největší město Alabamy, kde při ceně nemovitosti 148 000 USD vychází hypoteční zatížení na přibližně 21 % měsíčního příjmu.

Maloobchodní gigant Walmart Inc. se připojí k indexu Nasdaq 100, kde nahradí farmaceutickou společnost AstraZeneca Plc. Společnost Nasdaq Global Indexes oznámila, že změny vstoupí v platnost před otevřením trhů 20. ledna. Tento krok následuje po loňském rozhodnutí Walmartu přesunout své kótování akcií z New York Stock Exchange na burzu Nasdaq.

Analytici společnosti Jefferies Financial Group odhadují, že zařazení Walmartu by mohlo vyvolat příliv kapitálu ve výši téměř 19 miliard USD, jelikož fondy sledující index a ETF produkty budou muset provést rebalancování svých portfolií. Tržní hodnota společnosti se blíží 1 bilionu USD, přičemž její akcie za poslední tři roky vynesly na bázi celkové návratnosti 146 %. Naproti tomu akcie AstraZenecy za stejné období vzrostly o 42 % a zaostávají za trhem kvůli poklesu příjmů z vakcín.

Index Nasdaq 100, který sleduje největší nefinanční společnosti kótované na burze Nasdaq, vzrostl v roce 2025 o přibližně 21 %. Pro srovnání, index S&P 500 si připsal 18 % a Dow Jones Industrial Average 16 %. K prosinci 2025 sledovala tento index aktiva v hodnotě přesahující 600 miliard USD.

Americký ministr financí Scott Bessent v pátek pro agenturu Reuters uvedl, že ministerstvo disponuje více než dostatečnými prostředky k pokrytí případných vratek cel, pokud by Nejvyšší soud rozhodl v neprospěch nouzových tarifům zavedených prezidentem Donaldem Trumpem. Bessent však upozornil, že jakékoli splácení by neproběhlo okamžitě, ale bylo by rozloženo do týdnů, měsíců nebo by mohlo trvat i rok. Ministr nadále pochybuje, že soud rozhodne proti administrativě, a případné refundace označil za zbytečný benefit pro korporace jako Costco , které by peníze pravděpodobně nevrátily svým klientům.

Bessent zároveň odmítl tvrzení, že by Trumpova cla přispívala k inflaci, a uvedl, že přenos nákladů na spotřebitele je minimální. K čtvrtku mělo ministerstvo financí k dispozici hotovost ve výši téměř 774 miliard dolarů, což představuje dostatečnou rezervu pro pokrytí všech závazků. Ministr se domnívá, že čím déle se rozhodnutí soudu ohledně využití zákona o mezinárodních nouzových ekonomických pravomocích odkládá, tím pravděpodobnější je výsledek ve prospěch prezidenta Trumpa.

Zatímco americký prezident Donald Trump rychle sestavuje plán v hodnotě 100 miliard dolarů na oživení venezuelského ropného průmyslu, administrativa zatím nerozhodla o osudu klíčového zahraničního aktiva země, rafinérské společnosti Citgo Petroleum. Citgo je předmětem dlouhotrvající soudní aukce mateřské společnosti PDV Holding, organizované soudem v Delaware za účelem uspokojení věřitelů kvůli dluhovým selháním a vyvlastňování ve Venezuele, kteří si nárokují přibližně 19 miliard dolarů.

V listopadu soud schválil nabídku ve výši 5,9 miliardy dolarů od společnosti Amber Energy, která je přidružená k americkému hedgeovému fondu Elliott Investment Management. Realizace transakce však stále vyžaduje regulační schválení, zejména od amerického ministerstva financí. Úřad pro kontrolu zahraničních aktiv (OFAC) má čas do konce května, aby vítěze aukce buď schválil, nebo zamítl, což proces dočasně pozastavuje.

Po nedávných politických změnách a zajetí Nicoláse Madura se strategie pro Citgo stala komplikovaným tématem. Přestože různé strany stupňují lobbing ve Washingtonu, zdroje naznačují, že osud společnosti momentálně není pro Trumpovu administrativu prioritou. Někteří američtí představitelé však uvedli, že Washington by upřednostnil, aby rafinérii řídila americká společnost.

Významní američtí ropní manažeři vyjádřili opatrnost ohledně obnovení aktivit ve Venezuele, a to i přesto, že na ně prezident Donald Trump naléhal, aby investovali nejméně 100 miliard dolarů do oživení tamní produkce. K setkání s téměř 20 zástupci průmyslu došlo v Bílém domě krátce po zajetí vůdce Nicoláse Madura, přičemž Trump předpovídal rychlé uzavření dohody.

Reakce exekutivy však byla vlažná. Generální ředitel Exxon Mobil Darren Woods označil Venezuelu za momentálně „neinvestovatelnou“ a připomněl, že aktiva jeho firmy byla vládou v Caracasu již dvakrát zabavena. Zdůraznil, že návrat by vyžadoval trvalou ochranu investic a změny v právním rámci. Generální ředitel ConocoPhillips Ryan Lance během diskuze uvedl, že jeho společnost v zemi již dříve odepsala ztrátu ve výši 12 miliard dolarů.

Trump se snažil firmy přesvědčit příslibem bezpečnostních záruk a přímého jednání s USA, zároveň však odmítl zohlednit minulé finanční ztráty společností. Ropným zástupcům pohrozil, že pokud na trh nevstoupí, má připraveno 25 dalších zájemců. Ani Harold Hamm z Continental Resources, dlouholetý dárce Trumpovy kampaně, se odmítl zavázat k vyčlenění zdrojů pro venezuelské operace.

Společnost Amazon .com Inc. plánuje v oblasti Chicaga výstavbu nové prodejny o rozloze 229 000 čtverečních stop, která bude nabízet potraviny a smíšené zboží. Tento krok představuje další pokus o expanzi ve fyzickém maloobchodu a inspiruje se modelem velkoformátových prodejen, jaké provozují konkurenční řetězce Walmart Inc. a Target Corp. Pokud projekt schválí úředníci na předměstí Orland Park, mohla by výstavba začít ještě v tomto roce. Plán již získal podporu tamního starosty Jima Dodge.

Mluvčí Amazonu potvrdil, že lokalita je určena pro nový koncept, který má zákazníkům usnadnit každodenní život. Kromě prodeje zboží a hotových jídel bude obchod disponovat "omezenou skladovou složkou", která však nebude fungovat jako distribuční centrum. Celý projekt se má rozkládat na pozemku o velikosti 35 akrů, kde se v současnosti nachází prázdná restaurace.

Mezi lety 2015 a 2020 spustil Amazon řadu formátů fyzických prodejen, od knihkupectví po vysoce automatizované obchody, avšak mnohé z nich byly během pandemie utlumeny. Nejvýznamnějším počinem společnosti v oblasti kamenných obchodů zůstává akvizice Whole Foods Market z roku 2017, díky níž získala více než 400 supermarketů po celých Spojených státech.

Ministr obchodu Howard Lutnick se v posledních týdnech sešel s vedoucími představiteli velkých stavebních společností. Cílem jednání bylo prozkoumat možnosti, jak zlepšit dostupnost bydlení, což se stává ústředním tématem nadcházejících voleb. Diskuze se zaměřily na to, jaké pobídky by administrativa mohla nabídnout výměnou za závazek výstavby většího počtu domů. Trumpova administrativa se snaží voličům ukázat, že aktivně řeší vysoké náklady na bydlení.

V rámci těchto snah prezident Trump tento týden zakázal institucionálním investorům nákup rodinných domů a nařídil agenturám Fannie Mae a Freddie Mac odkoupit hypoteční dluhopisy v hodnotě 200 miliard dolarů. Kevin Hassett z Národní ekonomické rady potvrdil, že jde o součást širšího plánu, který bude oznámen v Davosu. Cílem je oživit trh, který zaznamenává propad prodejů zejména u věkové skupiny 30 až 40 let.

Trh na tyto zprávy reagoval pozitivně a akcie v sektoru prudce posílily. Toll Brothers Inc. vzrostl o 8 %, zatímco Lennar Corp. si připsal 7,6 %. Mezi poskytovateli úvěrů zaznamenal největší skok LoanDepot Inc., který vyletěl o 22 %, a akcie Rocket Cos. vzrostly přibližně o 7 %. Ředitel FHFA Bill Pulte naznačil, že stavitelé spolupracující se státními agenturami budou muset začít urychleně využívat své pozemky připravené k výstavbě.

Společnosti OpenAI a SoftBank Group Corp. oznámily společnou investici ve výši 1 miliardy USD do infrastrukturní firmy SB Energy. Každý z partnerů vloží 500 milionů USD na podporu růstu této energetické společnosti, která se transformuje z developera obnovitelných zdrojů na provozovatele datových center. V rámci dohody byla SB Energy vybrána k výstavbě a provozu nového datového centra OpenAI v texaském okrese Milam s kapacitou 1,2 gigawattu.

Tento krok podtrhuje rostoucí poptávku technologických gigantů po stabilních energetických zdrojích nezbytných pro napájení umělé inteligence. Konkurenční Meta Platforms například v pátek oznámila plány na zajištění více než 6 gigawattů jaderné energie. Partnerství s SB Energy je klíčovou součástí širší iniciativy Stargate, společného projektu zahrnujícího také Oracle , jehož cílem je investovat 500 miliard USD do americké infrastruktury pro AI v průběhu příštích čtyř let. SB Energy, dlouhodobě podporovaná SoftBank, již v minulém roce zajistila financování ve výši 800 milionů USD od fondů Ares Infrastructure Opportunities.

Prezident Donald Trump se ve čtvrtek v Bílém domě setkal s generálním ředitelem společnosti Intel Lip-Bu Tanem, aby prodiskutovali pokrok firmy po vstupu americké vlády do její akcionářské struktury. Trump na síti Truth Social označil dohodu za úspěch a zdůraznil návrat špičkové výroby čipů do USA. Trh na tato slova reagoval pozitivně a akcie Intelu během pátečního obchodování v New Yorku vyskočily až o 9,4 % na 44,99 USD.

Od loňského oznámení plánu federální vlády nakoupit až 10 % společnosti vzrostly akcie o více než 70 %. USA zatím nashromáždily podíl ve výši zhruba 5,5 %. Po zisku 84 % v roce 2025 si titul od začátku letošního roku připsal dalších přibližně 19 %. Ačkoliv Trump uvedl, že vláda vydělala „desítky miliard“, aktuální hodnota veřejného podílu činí něco přes 11 miliard USD. Pokud by daňoví poplatníci vlastnili všechny akcie dostupné v rámci složité dohody, hodnota by dosáhla 27,7 miliardy USD.

Lip-Bu Tan, který převzal vedení v březnu, se snaží stabilizovat podnikání čipového giganta. Kromě vládní investice získaly v Intelu podíly v řádech miliard dolarů také společnosti Nvidia a SoftBank. Tan potvrdil, že Intel začal na konci roku 2025 podle plánu dodávat své první produkty 18A (pod 2 nanometry), ačkoli firma pro část produkce nadále využívá kapacity Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

Čisté jmění amerických domácností vzrostlo ve třetím čtvrtletí na novou rekordní úroveň, taženo pokračujícím růstem na akciových trzích. Podle páteční zprávy Federálního rezervního systému se celkové jmění zvýšilo oproti předchozímu čtvrtletí o téměř 6,1 bilionu USD na celkových 181,6 bilionu USD. Hodnota akciových podílů držených Američany přitom vzrostla o 5,5 bilionu USD.

Index S&P 500 posiloval v průběhu celého čtvrtletí a dosáhl rekordu, k čemuž přispěl optimismus ohledně umělé inteligence, vyhlídky na nižší úrokové sazby a solidní firemní zisky. Naopak hodnota držených nemovitostí klesla o 287 miliard USD, což odráží ochlazení na trhu s bydlením.

Zpráva rovněž ukázala nárůst zadlužení. Půjčky spotřebitelů, včetně hypoték, rostly anualizovaným tempem 4,1 %, což je nejvíce od roku 2022. Nesplacený podnikový dluh se měnil tempem 3,93 %. Výrazný nárůst byl zaznamenán u federálního dluhu, který vyskočil o 15,5 %, což představuje nejrychlejší tempo růstu od pandemie.

Prezident Trump nařídil hypotečním agenturám Fannie Mae a Freddie Mac nákup hypotečních zástavních listů v objemu 200 miliard dolarů. Cílem tohoto opatření je stlačit hypoteční sazby pod úroveň 6 % a zlepšit dostupnost bydlení prostřednictvím snížení spreadů mezi výnosy desetiletých státních dluhopisů a sazbami třicetiletých hypoték. Tyto spready byly v posledních letech nadprůměrně vysoké, což udržovalo náklady na financování bydlení na zvýšené úrovni.

Ačkoliv experti, včetně stratégů z UBS Global Wealth Management, vnímají tento krok jako pozitivní impuls pro stranu poptávky, varují, že neřeší strukturální nedostatek nabídky nemovitostí. Odhady chybějících domů v USA se pohybují mezi 1,5 a 5,5 milionu, přičemž analytici JPMorgan v říjnu vyčíslili tento deficit na 2,8 milionu jednotek. Řešení tohoto problému potrvá roky.

Fannie Mae a Freddie Mac jsou na trhu hypotečních cenných papírů o objemu zhruba 9 bilionů dolarů relativně menšími hráči, k listopadu společně držely aktiva v hodnotě 247 miliard dolarů. Od konce roku 2024 však již navýšily svá portfolia o více než 50 miliard dolarů, což přispělo ke kompresi spreadů a poklesu sazeb.

Startup xAI, zaměřený na umělou inteligenci a vedený Elonem Muskem, rychle spotřebovává kapitál kvůli masivním investicím do datových center a náboru talentů. Podle interních dokumentů společnost vykázala za třetí čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 1,46 miliardy dolarů, což představuje nárůst oproti jedné miliardě v prvním čtvrtletí. Za prvních devět měsíců roku firma utratila v hotovosti celkem 7,8 miliardy dolarů.

Navzdory vysokým nákladům se tržby xAI mezikvartálně téměř zdvojnásobily na 107 milionů dolarů. Vedení společnosti investorům sdělilo, že cílem je vybudovat soběstačnou AI a softwarovou entitu nazývanou „Macrohard“. Tato technologie má v budoucnu pohánět humanoidní roboty Optimus vyráběné společností Tesla , která má nahradit lidskou práci.

Musk nadále prohlubuje propojení svých podniků. Chatbot Grok je plně integrován do sítě X a vozidel Tesla, zatímco společnost SpaceX do xAI investovala. Startup naopak vynaložil stovky milionů na nákup bateriových úložišť Tesla Megapack. Vedení firmy označuje tento rychlý růst termínem „úniková rychlost“ a signalizuje připravenost k dalšímu agresivnímu utrácení.

Složitost celního prostředí ve Spojených státech dosáhla v roce 2026 nové úrovně, což dokládá nově vydaný harmonizovaný celní sazebník USA. Tento klíčový referenční dokument pro dovozce nyní obsahuje více než 4 500 stran, což představuje nárůst o 100 stran oproti loňskému roku a o 800 stran ve srovnání s rokem 2017, kdy Donald Trump poprvé nastoupil do úřadu. Firmy v současnosti čelí značné administrativní zátěži i nejistotě, zatímco Nejvyšší soud zvažuje, jak velká část těchto nových regulací obstojí před zákonem.

Scott Lincicome z Cato Institute upozorňuje, že na významný dovoz se nyní vztahuje 17 různých celních opatření, oproti pouhým třem v roce 2017. Většina změn vyplývajících z nedávných exekutivních kroků je soustředěna v Kapitole 99 celního sazebníku. Kromě byrokratických překážek zůstávají problémem vysoké náklady; podle údajů Yale Budget Lab se současná cla sčítají do průměrné sazby pro spotřebitele ve výši 16,8 %. Orientace v americkém celním systému se tak stala pro podniky mimořádně náročnou výzvou.

[text]

Investoři na Wall Street si musí počkat na verdikt, který otestuje prezidentské pravomoci v oblasti obchodu. Nejvyšší soud USA během svého prvního zasedání v roce 2026 nevydal očekávané stanovisko k legalitě rozsáhlých globálních cel prezidenta Trumpa. Případ je ostře sledován korporacemi, včetně společnosti Costco (COST), které doufají ve vrácení poplatků, pokud soud odmítne Trumpovo využití zákona z roku 1977 o národních nouzových stavech.

Dopad celní politiky na trh je značný. Před zavedením těchto opatření činila průměrná celní sazba 2,5 %, avšak do konce roku 2025 vzrostla na více než 15 %. Yale Budget Lab dokonce odhaduje průměrnou sazbu pro spotřebitele na 16,8 %. Pokud by soud rozhodl v neprospěch prezidenta, dovozci se připravují na právní bitvu o refundace v odhadované výši 150 miliard dolarů. Administrativa také čelí kritice kvůli rostoucí byrokracii, jelikož základní verze celního sazebníku pro rok 2026 narostla na více než 4 500 stran.

Ministr financí Scott Bessent uvedl, že ačkoliv by zrušení cel bylo pro USA ztrátou, administrativa má k dispozici "jiné možnosti" k dosažení svých obchodních cílů. Experti neočekávají v roce 2026 výrazné snížení sazeb a trhy zůstávají v napětí, jelikož zatím není jasné, kdy soud vydá své konečné rozhodnutí.

Tržní euforie na začátku roku 2026 může narazit na realitu, jelikož akcie jsou „naceněny na dokonalost“. Tom Essaye, zakladatel Sevens Report Research, varuje před rizikem vysokého ocenění v případě nenaplnění očekávání. Forward P/E poměr indexu S&P 500 dosahuje 22násobku, což výrazně převyšuje desetiletý průměr 18,7násobku. Valuace se blíží vrcholu z ledna 2022, po kterém následoval propad benchmarku o přibližně 19 %.

Wall Street přesto sází na silný rok. Podle dat FactSet mají zisky společností z indexu S&P 500 růst dvouciferným tempem v každém čtvrtletí, přičemž ve 4. čtvrtletí se očekává růst o 18,1 %. Za celý rok modelují analytici růst zisků o 15 %. Cílová cena indexu je stanovena na ambiciózních 8 010 bodů, což představuje nárůst o zhruba 18 % ze současných úrovní.

Existují však faktory, které mohou trhy znervóznět. Prosincová zpráva o zaměstnanosti ukázala vytvoření pouze 50 000 míst oproti konsensu 70 000. Kenny Polcari ze SlateStone Wealth navíc upozorňuje, že snižování sazeb Fedem není zaručeno. Nejistotu zvyšuje také čekání na rozhodnutí Nejvyššího soudu o legálnosti cel Trumpovy administrativy a geopolitické napětí po zadržení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura.

Akcie společnosti Netflix pokračují v poklesu od října, kdy se tento streamovací gigant objevil jako potenciální zájemce o převzetí Warner Bros . Discovery. Přestože titul zaznamenal za necelé tři měsíce propad o 27 %, akcie se stále jeví jako příliš drahé na to, aby přilákaly širší okruh investorů. Analytici upozorňují, že na současných cenových úrovních není Netflix jednoznačnou nákupní příležitostí.

Titul se aktuálně obchoduje za přibližně 28násobek očekávaných zisků pro příštích 12 měsíců. Tato valuace je vyšší než u konkurentů jako Walt Disney , Amazon či Alphabet , a převyšuje i ocenění indexů S&P 500 a Nasdaq 100. Pro srovnání, konkurenční Paramount Skydance se obchoduje za méně než 13násobek budoucích zisků. Z historického pohledu se však akcie mohou jevit levně, jelikož pětiletý průměrný násobek Netflixu činí 34.

Hlavní nervozita na Wall Street pramení z potenciální akvizice Warner Bros., která je oceněna na 82,7 miliardy USD. Akcionáři se obávají vysokých nákladů transakce, regulačních rizik a schopnosti managementu zvládnout tak velkou fúzi. Od konce června je Netflix čtvrtou nejhorší akcií v indexu Nasdaq 100. Joel Kulina z Wedbush Securities označil investici za „mrtvé peníze“ s odkazem na chybějící konkrétní výhled pro rok 2026.

Nejvyšší soud Spojených států by mohl již tento pátek vydat klíčové rozhodnutí o legalitě rozsáhlých celních poplatků zavedených prezidentem Trumpem. Jedná se o první příležitost soudu vyjádřit se k tomu, zda má prezident pravomoc uvalovat globální cla na obchodní partnery s odvoláním na zákon z roku 1977 určený pro stavy národní nouze. Rozhodnutí je ostře sledováno investory i korporacemi, jako je řetězec Costco, které žalují vládu a doufají ve vrácení dovozních poplatků v případě, že soud Trumpovu autoritu zamítne.

Během listopadových slyšení kladli soudci skeptické otázky ohledně metod, kterými byla cla zavedena. Pokud soud rozhodne proti administrativě, dovozci se připravují na právní bitvu o refundace v odhadované výši 150 miliard dolarů. Ministr financí Scott Bessent varoval, že zrušení cel by bylo pro Američany ztrátou, ale dodal, že administrativa má připraveny „jiné možnosti“, jak v obchodní politice pokračovat, ačkoli současný právní rámec (IEEPA) považuje za nejefektivnější.

Dopad na trh je značný, jelikož průměrná celní sazba v USA vzrostla z původních 2,5 % na více než 15 % ke konci roku 2025. Yale Budget Lab dokonce vypočítal průměrnou sazbu pro spotřebitele na 16,8 %. Složitost regulačního prostředí rovněž narůstá, přičemž základní verze celního sazebníku pro rok 2026 nyní přesahuje 4 500 stran, což představuje nárůst o více než 100 stran oproti loňskému roku.

Produktivita amerických pracovníků vzrostla ve třetím čtvrtletí anualizovaným tempem 4,9 %, což představuje nejrychlejší nárůst za poslední dva roky. Tento trend je tažen masivními investicemi firem do umělé inteligence a současným omezením náboru nových zaměstnanců. Data Ministerstva práce ukazují, že podniky dokážou generovat růst HDP s menším objemem pracovní síly, aniž by musely výrazně navyšovat počty pracovníků.

Hlavní ekonom RSM Joe Brusuelas označil průměrný růst produktivity o 4,5 % za posledních šest měsíců za jednoznačně pozitivní zprávu. Přestože ekonomika ve stejném období rostla tempem 4,3 %, tvorba nových pracovních míst zůstává slabá. Firmy prosperují díky efektivnějšímu využívání kapitálu a technologií, což však vede k situaci, kdy zisky rostou, zatímco poptávka po lidské práci stagnuje.

Christopher Rupkey, hlavní ekonom FWDBONDS, upozorňuje, že ačkoliv vysoká produktivita chrání USA před recesí, američtí pracovníci zůstávají stranou tohoto úspěchu. Společnosti nadále udržují náklady na nízké úrovni omezováním náboru, což naznačuje, že menší počet zaměstnanců se může stát novou normou v éře nastupující AI transformace.

Americká ekonomika v prosinci vytvořila 50 000 nových pracovních míst, což podle pátečních údajů ministerstva práce zaostalo za očekáváním. Ekonomové oslovení agenturou Bloomberg předpovídali mediánový přírůstek 70 000 pozic. Navzdory slabší tvorbě míst klesla míra nezaměstnanosti na 4,4 % z listopadových 4,5 %, což je lepší výsledek než očekávaných 4,5 %.

Revize dat za předchozí měsíce ukázala horší obraz trhu práce. Listopadový zisk byl upraven směrem dolů na 56 000 míst z původních 64 000, zatímco říjnová data nově vykazují ztrátu 173 000 pracovních míst oproti dříve hlášenému poklesu o 105 000. Celkový průměrný měsíční růst zaměstnanosti za rok 2025 činil 49 000, což představuje nejpomalejší roční tempo mimo období recese.

Trh práce je aktuálně popisován jako stav „žádný nábor, žádné propouštění“. Podíl osob bez práce déle než 27 týdnů dosáhl v prosinci 26 %, což je nejvyšší hodnota od začátku roku 2022. Soukromá data ADP vykázala zisk 41 000 pozic a Bank of America Institute naznačuje možné oživení růstu mezd, přičemž počet oznámených propouštění byl nejnižší od července 2024.

Společnost Meta Platforms uzavřela strategické dohody o dodávkách jaderné energie se společnostmi TerraPower, Oklo a Vistra, aby zajistila stabilní zdroje elektřiny pro svá data centra zaměřená na umělou inteligenci. Energie bude směřovat mimo jiné do nového centra Prometheus v Ohiu, které má tvořit cluster o výkonu 1 gigawattu s plánovaným spuštěním v letošním roce. Ačkoliv finanční podmínky nebyly zveřejněny, technologický gigant uvedl, že tyto kontrakty podpoří až 6,6 gigawattu čisté energie do roku 2035.

Dohoda s TerraPower zajistí financování vývoje dvou jednotek Natrium schopných generovat 690 megawattů s dodávkou od roku 2032, s možností rozšíření o dalších 2,1 gigawattu. Od společnosti Vistra plánuje Meta odebrat více než 2,1 gigawattu energie ze stávajících i rozšiřovaných jaderných zdrojů v Ohiu a Pensylvánii. Spolupráce s firmou Oklo pak povede k vybudování energetického kampusu o výkonu 1,2 gigawattu v Pike County. Tyto kroky následují po červnovém oznámení 20leté smlouvy se společností Constellation Energy.

Ceny hliníku pro americké spotřebitele dosáhly historického maxima, a to více než 5 200 USD za metrickou tunu, což představuje nárůst o 40 % od června 2025, kdy prezident Donald Trump zdvojnásobil cla na dovoz hliníku.

Tato situace je důsledkem tight supplies na globálním trhu a nízkých zásob hliníku v USA, které klesly na méně než 300 000 tun z 750 000 tun na začátku roku 2025. Vysoké ceny mají široké dopady na různé průmyslové sektory, včetně automobilového, leteckého a stavebního.

Trh s hliníkem může být ovlivněn nejen místními faktory, ale i globálními dodavatelskými potížemi. Například, ceny na Londýnské burze kovů vzrostly o více než 20 % za posledních 12 měsíců.

Jorge Vazquez, ředitel společnosti Harbor Aluminum, uvedl: "Premiové ceny jsou daleko nad tím, co náklady ospravedlňují. Očekává se, že cena bude pokračovat v růstu." Gregory Wittbecker, prezident společnosti Wittsend Commodity Advisors, dodal, že "dodání od kanadských dodavatelů do USA kleslo, protože prodávali se ztrátou."

Podle Trade Data Monitor USA dovezly téměř čtyři miliony tun hliníku v roce 2024, přičemž Kanada tvořila 70 % vývozů. Zásoby hliníku v USA se tedy výrazně ztenčily během posledního roku, což dále zvyšuje tlak na ceny.

8. ledna 2026, Paříž - Francouzští farmáři vyšli do ulic hlavního města, přičemž zablokovali silnice ve středu země, aby upozornili na své problémy a nároky na vládní zásahy.

Hlavním podnětem k těmto protestům jsou vysoké náklady na výrobu a neférová konkurence ze strany zemí v rámci a mimo Evropskou unii, které nedodržují přísné výrobní standardy EU. Farmáři varují, že plánovaná obchodní dohoda mezi EU a jihoamerickým blokem MERCOSUR by mohla přinést levné dovozy, především hovězího masa a ethanolu, které by ohrozily místní výrobce.

Francouzská ministryně zemědělství Annie Genevard ujistila, že se vláda nadále postaví proti této dohodě v Evropském parlamentu, kde je potřeba její schválení. I přes získání významných ústupků v podobě ochranných opatření na citlivé zemědělské produkty, jako je hovězí a cukr, farmáři trvají na stejných standardech pro dovozy jako pro jejich vlastní produkci.

Dalším problémem, který farmáři zmínili, je ochrana zvířat, konkrétně nynější epidemie kožní nemoci, která ohrožuje dobytek. Vláda varovala, že pokud nebude problém řádně řešen, riskuje ztrátu až 10 % národního stáda.

Pokračující regulace a byrokracie také přispívají k ekonomickému poklesu sektoru, přičemž zemědělská produkce a příjmy zaznamenaly pokles v posledních letech. Francie by mohla v roce 2025 poprvé po téměř 50 letech zaznamenat obchodní deficit v oblasti potravin a zemědělských produktů.

Farmáři očekávají, že se situace zlepší díky nedávnému souhlasu EU na snížení cl na dovážená hnojiva, což by mělo zmírnit zvyšování provozních nákladů a podpořit řešení jejich problémů.