Společnost provozující soukromá nápravná zařízení, GEO Group (GEO), zveřejní své hospodářské výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají, že tržby meziročně vzrostou o 10,1 % na 669,1 milionu USD, což představuje zlepšení oproti stagnaci tržeb ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,25 USD. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje očekávání stability.

V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 2,5 % s výsledkem 682,3 milionu USD (+13,1 % meziročně), avšak výhled na další období zaostal za odhady analytiků. Historicky GEO Group za poslední dva roky třikrát nenaplnila odhady tržeb Wall Street. Sektor služeb pro podniky zůstává pod tlakem, přičemž akcie v této skupině klesly za poslední měsíc v průměru o 2,6 %. Akcie GEO Group ve stejném období ztratily 5,6 % a k výsledkům směřují s průměrnou cílovou cenou analytiků 32,25 USD, zatímco aktuální cena akcií činí 16,33 USD.

Společnost JFrog oznámí své finanční výsledky tento čtvrtek po uzavření trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají tržby ve výši 138,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 19 %. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,19 USD. Firma si udržuje silnou pozici, když za poslední dva roky minula odhady tržeb z Wall Street pouze jednou a v průměru překonává očekávání o 3,1 %.

V předchozím čtvrtletí JFrog překonal odhady tržeb o 6,6 % s výsledkem 136,9 milionu USD, což byl nárůst o 25,5 % meziročně. Společnost také získala 45 nových podnikových zákazníků s roční útratou nad 100 000 USD, čímž jejich celkový počet dosáhl 1 121. Pozitivní signály přicházejí i od konkurence; společnost F5 vykázala růst tržeb o 7,3 % a její akcie následně posílily o 8,1 %, zatímco Datadog oznámil růst tržeb o 29,2 %.

Akcie v segmentu vývoje softwaru zaznamenaly za poslední měsíc průměrný pokles o 16,8 %. JFrog ve stejném období klesl o 7,6 % na současnou cenu 53,31 USD. Navzdory nedávnému poklesu však průměrná cílová cena analytiků zůstává na úrovni 72,53 USD, což naznačuje důvěru v budoucí výkonnost titulu.

Výrobce elektromobilů Rivian zveřejní své hospodářské výsledky tento čtvrtek po uzavření trhu. Zatímco v minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků o 4,9 % s tržbami 1,56 miliardy USD, což představovalo meziroční nárůst o 78,3 %, tentokrát trh očekává obrat trendu. Analytici předpovídají, že tržby meziročně klesnou o 26,3 % na 1,28 miliardy USD. Očekávaná upravená ztráta na akcii by měla činit -0,67 USD.

Pohled na konkurenci v automobilovém sektoru ukazuje smíšené výsledky. Tržby společnosti Ford klesly meziročně o 4,8 %, čímž překonaly očekávání o 3,6 %. Naopak General Motors vykázal pokles tržeb o 5,1 % a zaostal za odhady o 1,1 %, ačkoli jeho akcie po oznámení výsledků posílily o 6,9 %. Analytici pokrývající Rivian v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje stabilní očekávání.

Sentiment investorů v sektoru výroby automobilů zůstává pozitivní, s průměrným růstem akcií o 8,6 % za poslední měsíc. Rivian se však vyvíjel opačně a za stejné období odepsal 21,4 %. Akcie vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 16,96 USD, což je mírně nad aktuální tržní cenou 15,06 USD.

Pojišťovací společnost Lincoln National zveřejní své výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 4,3 % na 4,83 miliardy dolarů, což představuje zpomalení oproti 135% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekává se, že upravený zisk dosáhne 1,90 dolaru na akcii.

V minulém čtvrtletí společnost minula odhady tržeb o 0,7 %, když vykázala příjmy ve výši 4,78 miliardy dolarů, což byl meziroční nárůst o 3,8 %. Za poslední dva roky Lincoln Financial Group nedosáhla na odhady tržeb Wall Street celkem šestkrát. Analytici však v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje očekávání stabilního vývoje.

Pohled na konkurenci v sektoru životního pojištění nabízí smíšený obrázek. CNO Financial Group vykázala růst tržeb o 2,4 % a její akcie po výsledcích vzrostly o 5,5 %. Aflac naopak reportoval stagnující tržby a zaostal za odhady o 2,9 %, přesto jeho akcie posílily o 3,4 %. Akcie Lincoln Financial Group za poslední měsíc klesly o 5,9 % na 39,39 dolaru, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 46,75 dolaru.

Výrobce polovodičových zařízení Applied Materials oznámí své hospodářské výsledky tento čtvrtek po uzavření trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční pokles tržeb o 3,9 % na 6,89 miliardy dolarů, což představuje obrat oproti 6,8% růstu ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 2,21 dolaru. V předchozím čtvrtletí firma překonala odhady tržeb o 2,2 % s výsledkem 6,8 miliardy dolarů.

Výsledky konkurenčních společností v sektoru naznačují pozitivní sentiment. Teradyne vykázal meziroční růst tržeb o 43,9 %, čímž překonal očekávání o 11 %, a jeho akcie následně vzrostly o 13,4 %. Společnost Kulicke and Soffa rovněž zaznamenala silný růst tržeb o 20,2 % a její akcie posílily o 19,3 %. Celý segment výroby polovodičů vzrostl za poslední měsíc v průměru o 10,2 %.

Akcie Applied Materials si za poslední měsíc připsaly 7,7 %. Společnost směřuje k výsledkům s průměrnou cílovou cenou analytiků 335,21 dolaru, zatímco aktuální cena akcií se pohybuje na úrovni 329,97 dolaru. Za poslední dva roky firma minula odhady tržeb Wall Street pouze jednou, přičemž v průměru překonává očekávání o 1,4 %.

Poskytovatel finančních technologií Euronet Worldwide zveřejní své čtvrtletní výsledky tento čtvrtek před zahájením obchodování na burze. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 5,8 % na 1,11 miliardy dolarů, což představuje zpomalení oproti 9,4% nárůstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout úrovně 2,46 dolaru.

V minulém čtvrtletí společnost nenaplnila očekávání tržeb o 4,5 %, když vykázala příjmy ve výši 1,15 miliardy dolarů. Za poslední dva roky Euronet Worldwide zaostal za odhady Wall Street v oblasti tržeb celkem třikrát. Analytici však v posledních 30 dnech své předpovědi potvrdili. Průměrná cílová cena je stanovena na 98 dolarů, což je výrazně výše než aktuální cena akcií 74,60 dolaru.

Pohled na konkurenci v sektoru diverzifikovaných finančních služeb nabízí smíšený obrázek. Společnost Corpay vykázala meziroční růst tržeb o 20,7 % a její akcie posílily o 11,6 %, zatímco WEX reportoval růst o 5,7 % bez změny ceny akcií. Zatímco celý sektor v uplynulém měsíci klesl v průměru o 3,5 %, cena akcií Euronet Worldwide zůstala v tomto období beze změny.

Společnost Gates Industrial Corporation oznámí své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí tento čtvrtek ráno. Analytici pro toto období předpovídají meziroční nárůst tržeb o 3,1 % na 855,1 milionu dolarů, což představuje obrat oproti poklesu o 3,9 % zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout výše 0,37 dolaru. Analytici za posledních 30 dní své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilitu očekávání před zveřejněním zprávy.

V minulém čtvrtletí společnost splnila očekávání ohledně tržeb s hodnotou 855,7 milionu dolarů (meziroční růst o 3 %), ale výrazně nenaplnila odhady upraveného provozního zisku. Historicky se firmě nedařilo plnit odhady tržeb Wall Street, když je minula čtyřikrát za poslední dva roky. Přesto je nálada v segmentu inženýrských komponent pozitivní, což potvrzují i výsledky konkurentů jako Arrow Electronics a Graham Corporation, kteří překonali očekávání s růstem tržeb přes 20 %.

Akcie Gates Industrial Corporation zaznamenaly za poslední měsíc růst o 19,2 %. Investoři vyhlížejí oznámení výsledků s optimismem, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 27,17 dolaru, což je mírně nad současnou cenou akcií 26,76 dolaru. Sektor jako celek si za poslední měsíc připsal průměrný růst o 8,6 %.

Společnost Trinity, poskytovatel produktů a služeb pro železniční dopravu, zveřejní své výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají pokles tržeb o 9,4 % meziročně na 570,5 milionu dolarů, což představuje zlepšení oproti 21,1% poklesu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 2,30 dolaru. Většina analytiků v posledních 30 dnech potvrdila své odhady.

V minulém čtvrtletí Trinity zaostala za očekáváním tržeb o 14,7 %, když vykázala 454,1 milionu dolarů, což byl meziroční propad o 43,2 %. Navzdory tomu šlo o silné čtvrtletí, kdy celoroční výhled EPS i EBITDA překonal očekávání trhu. Společnost však za poslední dva roky minula odhady tržeb Wall Street celkem čtyřikrát.

Sentiment v sektoru těžké dopravní techniky zůstává pozitivní, přičemž akcie v tomto segmentu vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,6 %. Akcie Trinity si připsaly 10 % a obchodují se za 31,10 dolaru, což je nad průměrnou cílovou cenou analytiků 28,50 dolaru. Konkurenční společnosti Greenbrier a PACCAR již reportovaly pokles tržeb o 19,4 %, respektive 13,7 %, ačkoliv obě firmy překonaly odhady analytiků.

Společnost Vontier, dodavatel elektronických zařízení, oznámí své hospodářské výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční pokles tržeb o 1,6 % na 764,7 milionu USD, což koresponduje s poklesem zaznamenaným ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,85 USD. V minulém čtvrtletí firma mírně překonala očekávání tržeb o 0,7 % s výsledkem 752,5 milionu USD, ačkoliv výhled zisku na další období zaostal za odhady.

Experti v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje stabilitu očekávání před zveřejněním čísel. Historicky Vontier překonal odhady tržeb v průměru o 1 % a za poslední dva roky minul konsenzus Wall Street pouze jednou. Výsledky konkurentů v segmentu internetu věcí byly smíšené; zatímco Trimble zaznamenal pokles tržeb o 1,4 %, Rockwell Automation reportoval růst o 11,9 %.

Nálada investorů v sektoru je pozitivní, přičemž akcie v tomto segmentu vzrostly za poslední měsíc průměrně o 8,6 %. Akcie Vontier si ve stejném období připsaly 9,8 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 45,77 USD, což představuje potenciál růstu oproti současné ceně 42,56 USD.

Akcie společnosti Cloudflare během odpoledního obchodování vyskočily o 5 % v reakci na rostoucí optimismus investorů před zveřejněním výsledků za čtvrté čtvrtletí roku 2025. Titul nakonec uzavřel na ceně 181,59 USD, což představuje nárůst o 3,8 % oproti předchozímu závěru. Analytici očekávají, že společnost vykáže meziroční nárůst tržeb o 28,4 %. Pozitivní nálada je silně ovlivněna pozicí firmy v sektoru umělé inteligence; generální ředitel Matthew Prince uvedl, že přibližně 80 % předních AI společností již využívá jejich infrastrukturu.

Tento růst přichází v kontextu vysoké volatility, kdy akcie zaznamenaly za poslední rok 23 pohybů větších než 5 %. Jen před sedmi dny titul klesl o 8,5 % kvůli obavám z dopadu AI na trh, což stáhlo dolů i index S&P 500 Information Technology. Navzdory aktuálnímu oživení je Cloudflare od začátku roku ve ztrátě 7,4 % a obchoduje se 28,3 % pod svým 52týdenním maximem 253,30 USD z října 2025. Investice 1 000 USD do akcií této společnosti před pěti lety by dnes měla hodnotu 1 997 USD.

Akcie franšízové sítě kosmetických služeb European Wax Center během odpoledního obchodování vyskočily o 42,6 %. Společnost totiž souhlasila s převzetím investiční firmou General Atlantic, která ji plánuje stáhnout z burzy v rámci transakce placené v hotovosti. Kupní cena byla stanovena na 5,80 USD za akcii.

Tato částka představuje významnou 45% prémii oproti předchozí závěrečné ceně akcií a oceňuje společnost na přibližně 330 milionů USD. Transakci jednomyslně doporučil nezávislý zvláštní výbor a následně získala plné schválení správní rady. V reakci na oznámení, které efektivně omezilo krátkodobý růstový potenciál titulu na úroveň výkupní ceny, snížila společnost Truist Securities hodnocení akcií z „Buy“ na „Hold“ a upravila cílovou cenu na 5,80 USD.

Akcie European Wax Center od začátku roku vzrostly o 66,1 %, avšak při ceně 5,72 USD se stále obchodují 23,3 % pod svým 52týdenním maximem 7,45 USD z února 2025. Pro investory je dlouhodobá výkonnost smíšená; ti, kteří nakoupili akcie v hodnotě 1 000 USD při IPO v srpnu 2021, by nyní drželi investici v hodnotě pouhých 267,18 USD.

Akcie společnosti Upwork, provozovatele online trhu práce, se během odpoledního obchodování propadly o 16,6 %. Hlavním důvodem byl neuspokojivý finanční výhled na nadcházející čtvrtletí a pokles klíčové metriky aktivity uživatelů. Prognóza tržeb pro první čtvrtletí roku 2026 činila ve střední hodnotě 194,5 milionu dolarů, což zaostalo o 3,1 % za odhady Wall Street. Investory znepokojil také meziroční pokles Gross Services Volume o 5,6 % na 785 000.

Tento slabý výhled zastínil výsledky za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Společnost vykázala tržby ve výši 198,4 milionu dolarů a upravený zisk 0,36 dolaru na akcii, což bylo o 15,5 % nad konsenzem. Akcie Upwork jsou od začátku roku v minusu 20,8 % a obchodují se za 15,71 dolaru, což je 29 % pod jejich 52týdenním maximem 22,11 dolaru z ledna 2026. Nedávná volatilita souvisí i s obavami investorů, že nové nástroje umělé inteligence by mohly nahradit část softwarových služeb.

Akcie softwarové platformy Unity během odpoledního obchodování vyskočily o 4,5 % poté, co investiční společnost Oppenheimer zvýšila své hodnocení titulu na „Outperform“. Analytici stanovili novou cílovou cenu na 38 USD s odůvodněním, že obavy z konkurence modelů umělé inteligence, jako je Project Genie od Google, jsou neopodstatněné. Pozitivní výhled se opírá o zlepšující se fundamenty, úspěšné oživení segmentu Grow a disciplinované řízení nákladů. Tento optimismus kontrastuje s názorem banky UBS , která nedávno snížila cílovou cenu Unity na 32 USD.

Po počátečním růstu akcie mírně korigovaly a uzavřely na ceně 28,49 USD, což představuje denní zisk 3,6 %. Titul se vyznačuje značnou volatilitou, když za poslední rok zaznamenal 58 pohybů větších než 5 %. Navzdory aktuálnímu oživení ztrácí Unity od začátku roku 35,6 % a obchoduje se 42,4 % pod svým 52týdenním maximem 49,47 USD z prosince 2025. Pro ilustraci dlouhodobého vývoje: investice 1 000 USD do akcií Unity před pěti lety by dnes měla hodnotu pouhých 223,16 USD.

Bílý dům se aktivně snaží mírnit očekávání investorů před středečním zveřejněním klíčové zprávy o trhu práce za leden. Představitelé administrativy, včetně ředitele Národní ekonomické rady Kevina Hassetta, varují Wall Street před potenciálně slabšími čísly. Tento očekávaný pokles připisují kombinaci růstu produktivity a snížení pracovní síly v důsledku odchodu nelegálních imigrantů, přičemž zdůrazňují, že by trhy neměly propadat panice.

Ekonomové oslovení agenturou Bloomberg předpokládají vytvoření přibližně 70 000 nových pracovních míst mimo zemědělství (nonfarm payrolls), ačkoliv rozptyl odhadů je široký – od ztráty 10 000 po zisk 135 000 míst. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat stabilní na 4,4 %. Varovné signály již vyslal report společnosti ADP , podle něhož soukromý sektor v lednu vytvořil jen 22 000 pozic, a data o propouštění, která dosáhla nejvyšší lednové úrovně od roku 2009.

Peter Navarro, hlavní obchodní poradce, v reakci na aktuální makroekonomická data uvedl, že je nutné očekávání „výrazně revidovat směrem dolů“. Naznačil, že vzhledem k demografickému vývoji by se za adekvátní mělo považovat vytvoření 50 000 míst měsíčně. Prosincový výsledek na této úrovni přitom uzavřel nejslabší rok náboru od roku 2020.

Automobilka Stellantis NV aktivně zkoumá možnosti odchodu ze svého amerického společného podniku na výrobu baterií s jihokorejskou společností Samsung SDI Co. Tento strategický obrat přichází v době, kdy se výrobce snaží omezit své investice do elektromobility a zachovat hotovost poté, co minulý týden oznámil masivní odpisy ve výši více než 22 miliard eur (26 miliard dolarů). Ačkoli konečné rozhodnutí zatím nepadlo, podle informovaných zdrojů by proces mohl zahrnovat prodej podílu třetí straně.

Generální ředitel Antonio Filosa se snaží minimalizovat ztráty z projektů EV, které se po politických krocích prezidenta Donalda Trumpa staly finančně neudržitelnými. Společnost potvrdila probíhající diskuze o budoucnosti podniku StarPlus Energy. Tento krok následuje po nedávném oznámení, že Stellantis opouští jiný joint venture s LG Energy Solution v Kanadě, kde partner odkoupil podíl automobilky za pouhých 100 dolarů.

Situace odráží širší trend v automobilovém průmyslu, kdy i konkurenti jako General Motors a Ford přehodnocují miliardové investice do baterií kvůli pomalejšímu růstu poptávky po elektromobilech. V Evropě mezitím podnik Automotive Cells Co., podporovaný Stellantisem, potvrdil zastavení plánů na výstavbu nových továren v Německu a Itálii.

Společnost Walt Disney Co. v úterý ocenila emisi dluhopisů v celkové hodnotě 4 miliard dolarů, což představuje její první prodej na trhu vysoce hodnocených dluhopisů od roku 2020. Tento krok přichází v době rekordní aktivity emitentů, kteří se snaží zajistit financování s nižšími úvěrovými prémiemi. Nabídka se skládala ze čtyř částí se splatností od tří do deseti let, přičemž dluhopis splatný v roce 2036 nabídne výnos o 0,58 procentního bodu vyšší než americké státní dluhopisy, což je pokles oproti původním diskusím o 0,85 procentního bodu.

Získané prostředky budou využity na obecné firemní účely, pravděpodobně především na splacení dluhu a podporu likvidity. Podle dat agentury Bloomberg má společnost do konce tohoto roku splatné dluhopisy a půjčky ve výši 2,6 miliardy dolarů. Disney zároveň realizuje desetiletý investiční plán v objemu 60 miliard dolarů, který zahrnuje rozšíření flotily výletních lodí a otevření prvního zábavního parku na Blízkém východě.

Emise proběhla v kontextu širší tržní aktivity, kdy osm emitentů v úterý získalo celkem 11,3 miliardy dolarů. Navazuje to na pondělní emisi společnosti Alphabet Inc., která získala 20 miliard dolarů při poptávce přesahující 100 miliard. Dluhopisy Disney, na jejichž emisi se podílely banky jako JPMorgan či Citigroup, budou hodnoceny ratingem A od S&P Global Ratings a A2 od Moody’s Ratings.

Americké akciové trhy v úterý uzavřely smíšeně. Index Dow Jones Industrial Average posílil o 0,2 % a směřoval k třetímu rekordnímu závěru, zatímco širší index S&P 500 ztratil přibližně 0,1 % a technologický Nasdaq Composite klesl o 0,2 %. Investoři vyhodnocovali klíčová ekonomická data, přičemž maloobchodní tržby za prosinec zůstaly meziměsíčně beze změny (0 %), což představuje zpomalení oproti listopadovému růstu o 0,6 %.

Slabší údaje o spotřebitelských výdajích zvýšily pravděpodobnost snižování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Více než 75 % obchodníků nyní očekává, že sazby budou do června nižší. Pozornost trhu se nyní upírá na středeční klíčovou zprávu o zaměstnanosti a páteční data o inflaci (CPI).

V korporátním sektoru se pod tlak dostaly akcie společností spravujících majetek. Tituly jako Charles Schwab a LPL Financial se propadly o více než 6 % kvůli obavám z disrupce odvětví umělou inteligencí. Akcie Coca-Cola klesly o cca 2 % po zveřejnění opatrného výhledu. Na komoditních trzích se zlato udrželo nad 5 000 USD, zatímco Bitcoin obnovil pokles a obchodoval se poblíž 69 000 USD. Ropa Brent od začátku roku vzrostla o 11 %.

Americký ministr obchodu Howard Lutnick v úterý uvedl, že současná slabší úroveň dolaru je „přirozenější“ pro podporu amerického exportu a ekonomické expanze. Podle Lutnicka byl kurz v minulosti uměle nadhodnocován manipulacemi jiných zemí, ale obchodní dynamika se nyní mění. Ministr vyjádřil značný optimismus ohledně ekonomického růstu a předpověděl, že HDP USA ve čtvrtém čtvrtletí 2025 překročí 5 % a v prvním čtvrtletí 2026 by mohl dosáhnout až 6 %.

Ačkoliv ministr financí Scott Bessent nadále veřejně obhajuje politiku silného dolaru, americká měna se koncem ledna propadla na čtyřleté minimum. Investoři reagují na očekávané snižování úrokových sazeb Fedu, nejistotu ohledně cel a rostoucí fiskální deficity. Dolar v úterý dále oslaboval vůči hlavním měnám, zatímco japonský jen posílil po vítězství premiérky Sanae Takaichi.

Tlak na dolar zvýšila i nejnovější makroekonomická data. Maloobchodní tržby v USA zůstaly v prosinci nečekaně beze změny, což naznačuje zpomalení spotřebitelských výdajů, které tvoří dvě třetiny americké ekonomiky. Úřady v současnosti dohánějí zpoždění ve zveřejňování dat způsobené loňským uzavřením vládních úřadů.

Nedávný prudký výprodej softwarových akcií, vyvolaný obavami z narušení odvětví umělou inteligencí, vytvořil podle stratégů JP Morgan atraktivní příležitost pro investory k zaujetí pozic na očekávané oživení. Trh v současnosti oceňuje nejhorší možné scénáře dopadu AI, které se však v horizontu příštích tří až šesti měsíců pravděpodobně nenaplní. Stratégové se domnívají, že vzhledem k silným fundamentům jsou rizika nyní vychýlena ve prospěch růstu, zejména v segmentech vysoce kvalitního softwaru.

Panika na trzích, kterou minulý týden oživilo spuštění doplňků pro agenta Claude Cowork od vývojáře Anthropic, vedla k propadu indexu softwaru a služeb S&P 500 až o 17 % během šesti seancí. JP Morgan proto doporučuje investorům zvýšit expozici vůči koši společností, které považuje za odolné vůči vlivům AI. Tento výběr zahrnuje tituly jako Microsoft , Palo Alto Networks, ServiceNow, CrowdStrike Holdings a Datadog , které patřily k nejvíce zasaženým.

Atraktivní příležitosti v tomto sektoru vidí i stratégové Morgan Stanley. Podle jejich analýzy je dislokace v ocenění amerického softwaru tažena sentimentem, nikoliv fundamenty. Banka poukazuje na silná očekávání tržeb a výhody, které mohou technologické mega-cap společnosti čerpat ze slabšího dolaru. Maloobchodní investoři již na situaci zareagovali a po těžkém výprodeji začali tyto tituly opět nakupovat.

Společnost Kentucky First Federal Bancorp se sídlem v Hazardu v Kentucky v úterý oznámila své finanční výsledky za druhé fiskální čtvrtletí. Bankovní holdingová společnost v tomto období vykázala zisk ve výši 304 000 USD. V přepočtu na jednu akcii dosáhla firma čistého zisku 4 centy.

Společnost dále reportovala celkové tržby ve výši 5,4 milionu USD. Upravené tržby za sledované období činily 2,8 milionu USD. Tato zpráva byla vygenerována automatizovaným systémem s využitím dat od výzkumné společnosti Zacks Investment Research.

Generální ředitel hotelového gigantu Marriott, Anthony Capuano, přirovnal současný stav americké ekonomiky k "dvojkolejné dálnici" a označil ji jako oživení ve tvaru písmene K. Zatímco luxusní segment vykazuje konzistentní sílu a poptávka spotřebitelů s vyššími příjmy zůstává stabilní, smíšená ekonomická situace v USA nadále doléhá na běžné spotřebitele. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 2,58 USD, což mírně zaostalo za očekáváním Wall Street nastaveným na 2,62 USD. Klíčový ukazatel tržeb za dostupný pokoj (RevPAR) v USA a Kanadě ve čtvrtletí mírně klesl, ačkoli celoroční nárůst pro rok 2025 činil 2 %.

Akcie společnosti však zamířily vzhůru díky optimismu investorů ohledně lukrativnějších smluv o kreditních kartách s partnery, jako je JPMorgan . Marriott naznačil, že letos očekává nárůst poplatků od karetních společností o minimálně 35 %. Pro celý rok společnost předpokládá zisk v rozmezí 11,32 až 11,57 USD na akcii. Od začátku roku akcie Marriott posílily o přibližně 14 %, čímž výrazně překonaly 2% růst indexu S&P 500. Konkurenční řetězce Hilton a Hyatt zaznamenaly růst o 13 %, respektive 5 %.

Společnost Microsoft zkoumá využití supravodivých napájecích vedení ve svých datových centrech, což by mohlo potenciálně urychlit výstavbu serverových hal v USA a zvýšit jejich energetickou účinnost. Snaha technologických gigantů o rychlou expanzi infrastruktury pro umělou inteligenci naráží na limity stárnoucí americké energetické sítě. Testy vysokoteplotních supravodičů ukázaly, že tyto kabely dokážou přenést stejné množství elektřiny jako tradiční měděné vodiče, ale zabírají výrazně méně místa.

Podle vládního výzkumu USA by spotřeba elektřiny v datových centrech mohla do roku 2028 tvořit přibližně 12 % celkových dodávek energie v zemi, což představuje ztrojnásobení oproti stavu před čtyřmi lety. Jednotlivé areály datových center, které se dnes budují, budou vyžadovat více než jeden gigawatt elektřiny na jednu lokalitu, což stačí pro napájení asi 750 000 domácností. Supravodivá technologie by Microsoftu umožnila zvýšit hustotu výkonu bez nutnosti rozšiřování fyzické infrastruktury, jako jsou rozvodny.

Microsoft již investuje do firem v tomto sektoru, včetně společnosti VEIR, která nedávno dokončila test svého třímegawattového kabelu. Ten je údajně více než desetkrát menší a lehčí než tradiční kabely. Ačkoliv firma neuvedla přesný časový rámec nasazení, potvrzuje, že technologie by mohla zkrátit dobu potřebnou k napájení velkých serverových skladů a snížit dopad na komunity.

Společnost Fiserv, přední dodavatel bankovních technologií, se snaží zotavit po předchozím výpadku zisků a intenzivně investuje do umělé inteligence, aby si udržela konkurenceschopnost. Generální ředitel Mike Lyons během hovoru k výsledkům uvedl, že firma identifikovala prostor pro zjednodušení podnikání a zaměřuje se na zavádění „agentní AI“ pro malé a střední podniky, kterým tato technologie pomůže efektivněji škálovat operace.

Ve čtvrtém čtvrtletí vykázala společnost upravený zisk na akcii (EPS) ve výši 1,99 USD, což představuje pokles o 21 % oproti čtvrtému čtvrtletí roku 2024. Celoroční EPS pro rok 2025 dosáhl 8,64 USD, což je pokles o 2 %. Upravené tržby za čtvrté čtvrtletí činily 4,90 miliardy USD a zůstaly meziročně stabilní, zatímco celoroční tržby vzrostly o 4 % na 19,80 miliardy USD. Tyto výsledky byly převážně v souladu s očekáváním Wall Street.

Pro rok 2026 Fiserv projektuje organický růst tržeb o 1 % až 3 % a zisk na akcii v rozmezí 8,00 až 8,30 USD. V rámci restrukturalizačního plánu „One Fiserv“ došlo ke změnám ve vedení, včetně jmenování Paula Todda finančním ředitelem. Lyons varoval, že výkonnost v první polovině roku 2026 bude pod očekáváním společnosti, než dojde k následnému zlepšení.

Akcie společnosti Ferrari prudce vzrostly o téměř 10 % během ranního obchodování v reakci na pozitivní výhled, který potvrzuje přetrvávající vysokou poptávku po luxusních supersportech. Pro rok 2026 automobilka projektuje tržby ve výši přibližně 7,5 miliardy eur a upravenou EBITDA na úrovni 2,93 miliardy eur, což představuje meziroční nárůst o 5,8 %. Očekává se, že marže EBITDA dosáhne 39 %, k čemuž přispěje lepší produktový mix zahrnující vozy vyšší třídy a rostoucí příjmy z personalizací.

Generální ředitel Benedetto Vigna uvedl, že poptávka zůstává velmi solidní a kniha objednávek sahá až do konce roku 2027. Ačkoliv globální prodeje mírně klesly na 13 640 kusů v důsledku plánované obměny modelů, finanční výkonnost byla podpořena marží EBIT vzrostlou o 120 bazických bodů na 29,5 %. Společnost také potvrdila, že v květnu 2026 představí svůj první elektromobil s názvem Ferrari Luce, na jehož designu se podílel bývalý designér Applu Jony Ive.

Americké akciové trhy v úterý zamířily vzhůru, přičemž index Dow Jones Industrial Average (^DJI) vzrostl o 0,5 % a přiblížil se novému zavíracímu rekordu. Indexy S&P 500 (^GSPC) a Nasdaq Composite (^IXIC) si připsaly mírné zisky ve výši přibližně 0,1 %. Pozitivní nálada na trzích přetrvala i přes zklamání z makroekonomických dat – prosincové maloobchodní tržby zůstaly meziměsíčně beze změny (0 %), zatímco analytici očekávali růst o 0,4 %. Investoři nyní s napětím očekávají středeční zprávu o stavu zaměstnanosti.

V rámci výsledkové sezóny reportovaly společnosti Coca-Cola (KO) a CVS Health (CVS), zatímco Ford (F) zveřejní čísla po uzavření trhu. Akcie On Semiconductor (ON) klesly o 4 % poté, co zisk na akcii ve výši 0,45 USD zaostal za odhady. Administrativa Donalda Trumpa mezitím plánuje výjimky z cel na čipy pro technologické giganty jako Amazon (AMZN), Google (GOOG ) a Microsoft (MSFT), aby podpořila budování datových center pro umělou inteligenci.

Na komoditních trzích se zlato (GC =F) stabilizovalo nad úrovní 5 000 USD za trojskou unci. Kryptoměnový trh naopak čelí obnovenému prodejnímu tlaku; Bitcoin (BTC-USD) se propadl pod hranici 69 000 USD a Ether (ETH -USD) klesl na 2 013 USD.

Společnost Alphabet nabídla na trzích se šterlinky extrémně vzácný 100letý dluhopis v objemu 1 miliardy GBP (1,15 miliardy EUR). Poptávka investorů po této limitované transakci převýšila nabídku téměř desetinásobně. V pondělí technologický gigant prodal také dluhopisy v amerických dolarech v hodnotě 20 miliard USD (16,8 miliardy EUR), což bylo navýšeno z původně plánovaných 15 miliard USD (12,6 miliardy EUR) díky enormnímu zájmu přesahujícímu 100 miliard USD (84 miliard EUR).

Jde o první emisi stoletého dluhopisu technologickou společností od roku 1997. Dolarová část obchodu je rozdělena do sedmi tranší, přičemž nejdelší je 40letý dluhopis splatný v roce 2066. Na prodeji dluhopisů ve všech třech měnách se podílejí banky JPMorgan , Goldman Sachs a Bank of America. Cílem této strategie je diverzifikace investorské základny v době rostoucích nákladů na umělou inteligenci.

Tato úvěrová expanze přichází krátce poté, co Alphabet oznámil rekordní kapitálové výdaje na AI ve výši více než 185 miliard USD (155 miliard EUR), což je zhruba dvojnásobek oproti loňskému roku. Dlouhodobý dluh firmy se v roce 2025 zčtyřnásobil na 46,5 miliardy USD (39 miliard EUR), přestože společnost disponuje hotovostí přes 125 miliard USD. Podobný krok učinila i společnost Oracle , která minulý týden získala 25 miliard USD (21 miliard EUR) z prodeje dluhopisů, jenž přilákal objednávky za rekordních 129 miliard USD (108 miliard EUR).

Bývalý generální ředitel GitHubu Thomas Dohmke získal pro svůj nový startup Entire rekordní investici v rámci seed kola. Společnost vybrala 60 milionů dolarů, což ji oceňuje na 300 milionů dolarů. Podle hlavního investora, společnosti Felicis, jde o největší počáteční investiční kolo v historii startupů zaměřených na vývojářské nástroje.

Entire nabízí open-source řešení, které pomáhá vývojářům lépe spravovat kód psaný agenty umělé inteligence. Technologie zahrnuje databázi kompatibilní se systémem git, sémantickou vrstvu pro spolupráci více AI agentů a uživatelské rozhraní zaměřené na kooperaci člověka s AI. Prvním produktem je nástroj „Checkpoints“, který automaticky páruje software vytvořený AI s kontextem jeho vzniku, včetně použitých promptů, což umožňuje efektivní revizi kódu.

Dohmke, který opustil GitHub v srpnu 2025, upozorňuje, že současné manuální systémy produkce softwaru nebyly navrženy pro éru AI, kdy jsou generovány masivní objemy kódu. Mezi další investory v tomto kole patří Madrona, fond M12, Basis Set, Jerry Yang a zakladatel společnosti Datadog Olivier Pomel.

Texaský federální soudce rozhodl, že státní zákon zvaný „Energy Discrimination Elimination Act“ z roku 2021 je protiústavní. Tato legislativa zakazovala státním orgánům spolupracovat s finančními institucemi, které při svých investičních rozhodnutích zohledňují environmentální a sociální faktory (ESG). Zákon cílil na společnosti jako BlackRock, HSBC , BNP Paribas nebo Danske Bank, které údajně bojkotovaly ropný a plynárenský průmysl. Soudce v rozsudku uvedl, že zákon porušuje první dodatek ústavy o svobodě projevu, jelikož trestá podniky za jejich názory a sdružování.

Podle právních expertů a analytiků představuje tento verdikt „domácí prohru“ pro Texas a zároveň klíčový precedent pro napadení podobných anti-ESG zákonů v dalších státech, jako jsou Oklahoma, Kentucky či Utah. Bryan McGannon z U.S. Sustainable Investment Forum označil rozhodnutí za cestovní mapu pro zpochybnění legislativy, která ignoruje běžné obchodní účely klimatických strategií. Data ukazují, že ačkoliv je v současnosti v přípravě 26 takových zákonů, od roku 2022 jich bylo 391 zastaveno ještě před schválením. Význam těchto faktorů podtrhuje i zajišťovna Munich Re, která vyčíslila škody způsobené přírodními katastrofami v roce 2025 na 224 miliard dolarů.

Společnost Paramount Skydance zatraktivnila svou nabídku na převzetí mediálního giganta Warner Bros Discovery ve výši 30 dolarů za akcii o nové finanční garance. Ve snaze překonat konkurenční návrh Netflixu se Paramount zavázal uhradit poplatek za ukončení smlouvy ve výši 2,8 miliardy dolarů, který by Warner Bros musel zaplatit Netflixu v případě odstoupení od jejich původní dohody.

Kromě pokrytí sankcí zavedl Paramount také takzvaný „ticking fee“ ve výši 25 centů na akcii. Tento mechanismus představuje dodatečnou platbu přibližně 650 milionů dolarů v hotovosti za každé čtvrtletí mezi 1. lednem 2027 a finálním dokončením transakce, pokud by se obchod protáhl. Obě společnosti usilují o cenná aktiva Warner Bros, včetně filmových studií a franšíz jako „Harry Potter“ nebo DC Comics. Warner Bros zatím nabídku Paramountu odmítá a očekává se, že do dubna svolá mimořádnou schůzi investorů k hlasování o fúzi s Netflixem.

Akcie společnosti Coca-Cola klesly v úterý v úvodu obchodování až o 4 % poté, co vedení firmy představilo opatrný výhled na rok 2026. Generální ředitel James Quincey označil tento přístup za „realistický, ale obezřetný“ s cílem zvrátit tlak na mezinárodní prodeje, zejména na trzích jako Čína, Indie a Mexiko.

Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostly organické tržby společnosti o 5 %, čímž překonaly očekávání Wall Street ve výši 4,8 %. Investory však zklamala prognóza na rok 2026, kdy firma očekává růst organických tržeb pouze v rozmezí 4–5 %, což je pod analytickými odhady. Upravený zisk by měl letos růst o 7–8 % po 9% růstu zaznamenaném v roce 2025.

Zatímco v asijsko-pacifickém regionu tržby stagnovaly, v Severní Americe objemy vzrostly o 1 % a ceny se zvýšily o 4 %. Spotřebitelé nadále preferují varianty s nižším obsahem cukru; objemy Coca-Cola Zero Sugar vzrostly celosvětově o 13 % za čtvrtletí a o 14 % za celý rok. Společnost také zaznamenala růst v segmentu proteinových nápojů a hydratace.

Sezóna výsledků za čtvrté čtvrtletí je v plném proudu, přičemž svá čísla již reportovalo 59 % společností z indexu S&P 500. Analytici z Wall Street nyní odhadují růst zisku na akcii o 13 %. Hlavním tahounem dnešního dne je Spotify , jehož akcie v předburzovním obchodování vyskočily o přibližně 10 %. Streamovací gigant překonal očekávání se ziskem na akcii ve výši 4,43 eur (odhad 2,78 eur) a tržbami 4,53 miliardy eur. Počet prémiových předplatitelů vzrostl meziročně o 10 % na 290 milionů.

Výrazný růst zaznamenal také technologický sektor tažený umělou inteligencí. Společnost Datadog posílila o téměř 15 % díky silné poptávce po cloudové bezpečnosti. Naopak akcie MicroStrategy (ve zprávě uvedeno jako Strategy) se propadly o 17 % v reakci na výprodej na trhu kryptoměn. Pokles ceny Bitcoinu způsobil společnosti nerealizovanou ztrátu přibližně 8,9 miliardy USD. Mezi další zklamání patří Kyndryl s propadem o 42 % kvůli odkladu účetních výkazů a Monday.com, který klesl o 14 % po zveřejnění slabšího výhledu tržeb.

Akcie společnosti CVS vzrostly za posledních 12 měsíců o 40 %, čímž výrazně překonaly hlavní indexy a v procentuálním vyjádření konkurují výnosům společnosti Nvidia . Tento růst představuje zotavení z cenových minim let 2024 a 2025, kdy investory znepokojovaly rostoucí náklady na zdravotní péči v pojišťovací divizi Aetna a strukturální problémy lékárenského byznysu.

Úterní finanční zpráva potvrzuje, že restrukturalizace přináší výsledky. Za čtvrté čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 105,7 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 8,2 %. Za celý rok 2025 tržby vzrostly o téměř 8 % a překonaly hranici 400 miliard USD, což je pro firmu nový rekord. Upravený zisk na akcii (EPS) vzrostl na 6,75 USD z úrovně 5,42 USD v roce 2024, přičemž provozní cash flow za celý rok přesáhlo 10 miliard USD.

Růst zaznamenaly všechny tři hlavní segmenty. Upravený provozní zisk divize Aetna se zvýšil o téměř 3 miliardy USD, přestože náklady na lékařskou péči zůstávají zvýšené. Výrazný úspěch zaznamenal maloobchodní prodej, kde objemy v lékárnách vzrostly v daném čtvrtletí o téměř 20 %, což naznačuje, že rozsah společnosti může být její silnou stránkou.

Technologičtí giganti Apple a Google se dohodli s britským Úřadem pro hospodářskou soutěž a trhy (CMA) na úpravě pravidel ve svých mobilních obchodech s aplikacemi. Cílem dohody je zajistit spravedlivější a transparentnější prostředí pro tisíce vývojářů. Regulátor v říjnu označil obě společnosti za subjekty se strategickým tržním postavením, což mu dává pravomoc vyžadovat specifické změny k podpoře hospodářské soutěže. Téměř všechny smartphony v Británii totiž využívají operační systémy iOS nebo Android, což těmto firmám zajišťuje dominantní postavení.

V rámci nových závazků budou společnosti posuzovat aplikace objektivním a jasným způsobem. Vývojáři také získají možnost žádat o přístup k dalším funkcím systému iOS pro vytváření konkurenčních produktů, například v oblasti digitálních peněženek. Apple uvedl, že čelí ostré konkurenci, avšak tyto závazky mu umožní pokračovat v inovacích v oblasti ochrany soukromí. Google sice považuje své dosavadní postupy za férové, ale uvítal možnost vyřešit obavy CMA cestou spolupráce.

Společnost Spotify v úterý zveřejnila prognózu zisku za první čtvrtletí, která překonala odhady Wall Street. Švédský streamovací gigant nadále přitahuje nové uživatele i přes zvyšování cen předplatného. Tyto výsledky jsou prvními od chvíle, kdy vedení převzali spoluředitelé Gustav Söderström a Alex Norström, zatímco zakladatel Daniel Ek přešel do role výkonného předsedy.

Firma očekává za první čtvrtletí provozní zisk ve výši 660 milionů eur, zatímco analytici odhadovali v průměru 652,3 milionů eur. Odhadované tržby ve výši 4,5 miliardy eur však mírně zaostaly za očekáváním 4,57 miliardy eur. Tržby za čtvrté čtvrtletí vzrostly o 7 % na 4,53 miliardy eur, což bylo v souladu s odhady trhu.

Počet měsíčních aktivních uživatelů dosáhl 751 milionů, čímž společnost překonala očekávání, a pro další období předpovídá růst na 759 milionů. Hrubý zisk vyskočil o 10 % díky snížení provozních nákladů, přičemž hrubá marže se zvýšila na 33,1 % oproti 31,6 % v předchozím čtvrtletí. Společnost letos v rámci strategie zvýšila cenu prémiového plánu v USA o 1 dolar na 12,99 USD.

Soudní dvůr Evropské unie v úterý rozhodl, že spor společnosti WhatsApp, která patří pod Meta Platforms, proti evropskému dozorovému orgánu se vrací k projednání nižšímu tribunálu. Tím se prodlužuje pětiletá právní bitva vyvolaná příkazem irskému úřadu pro ochranu údajů, aby zvýšil pokutu udělenou této komunikační platformě na 225 milionů eur (268 milionů dolarů). Soud v Lucemburku nesouhlasil s dřívějším rozhodnutím tribunálu, podle kterého neměla společnost právní postavení k tomu, aby přímo žalovala Evropský sbor pro ochranu osobních údajů (EDPB).

Mluvčí společnosti WhatsApp tento rozsudek přivítal a zdůraznil, že podniky musí mít možnost napadnout rozhodnutí, která proti nim EDPB učiní. Případ se týká stížností na nakládání s osobními údaji, které vedly k intervenci evropského úřadu v roce 2021. Rozhodnutí je klíčové i pro další řízení, neboť mnoho pokut bylo zvýšeno právě na základě podobných intervencí.

Irský regulátor uložil velkým technologickým firmám od roku 2020 pokuty za porušení GDPR v celkové výši přesahující 4 miliardy eur, ale dosud vybral pouze 17,5 milionu eur. Téměř všechna ukončená vyšetřování totiž čelí zdlouhavým právním výzvám. Průběh dalších odvolání nyní závisí na tom, jak evropské soudy vyjasní pravidla pro výpočet sankcí v kauze WhatsApp.

Investoři na Wall Street mění svou strategii a namísto plošného nakupování všech aktiv spojených s umělou inteligencí se stávají mnohem selektivnějšími. Zatímco hardwarové společnosti a výrobci čipů nadále profitují, softwarový sektor čelí tlaku konkurence ze strany nových nástrojů AI. Tento rostoucí rozdíl jasně ilustruje výkonnost burzovně obchodovaných fondů: zatímco iShares expanded tech-software ETF letos klesl o 20 %, VanEck semiconductor ETF si připsal zisk 13 %.

Nedávný výprodej softwarových akcií urychlilo vydání nových plug-inů pro chatbota Claude od startupu Anthropic, což vyvolalo obavy z poklesu poptávky po tradičních firemních předplatných. Steve Sosnick z Interactive Brokers upozorňuje, že „přílivová vlna“, která dříve zvedala celý sektor, opadla a nyní je nezbytná hloubková analýza konkrétních titulů. Analytici se však neshodnou – zatímco někteří považují výprodej za přehnaný a poukazují na bariéry v oblasti ochrany dat, jiní zdůrazňují nutnost evoluce softwarových firem prostřednictvím využití proprietárních dat.

Navzdory nejistotě v softwarovém odvětví panuje na trhu silná důvěra v hardwarové společnosti. Polovodičové čipy zůstávají pro boom umělé inteligence klíčové a společnosti jako Nvidia těží z masivních investičních plánů do datových center, bez ohledu na skepsi investorů vůči ambicím velkých technologických gigantů.

Prezident Donald Trump usiluje o masivní expanzi americké výstavby domů a továren, avšak jeho nepředvídatelné obchodní války tento záměr přímo ohrožují. Ačkoliv administrativa tlačila na hypoteční giganty Fannie Mae a Freddie Mac, aby nakoupily cenné papíry kryté hypotékami v hodnotě 200 miliard dolarů, snahy o zvýšení dostupnosti bydlení narážejí na realitu trhu. Mediánová cena rodinného domu v USA se podle aktuálních dat pohybuje na úrovni 414 900 USD, což v kombinaci s rostoucími náklady činí vlastnictví nemovitosti pro mnoho Američanů nedosažitelným.

Klíčovou překážkou jsou agresivní cla na základní stavební materiály. Prezident zavedl 50% clo na měď a ocel, zatímco cla na kanadské řezivo dosáhla 35 %. Tyto poplatky výrazně zvyšují náklady na výstavbu a zpomalují vstup nových projektů na trh. Analytici z Center for American Progress odhadují, že zvýšené náklady vyvolané cly zabrání v následujících pěti letech výstavbě 450 000 nových domů. Obchodní nejistota zároveň zasáhla výrobní sektor, který místo slibovaného rozmachu čelí útlumu aktivity.

Britský průkopník v oblasti samořídících vozů, společnost Wayve, vede pokročilá jednání o získání kapitálu, který by firmu ocenil na 9 miliard USD (6,6 miliardy GBP). Startup založený v Cambridge usiluje o získání více než 1 miliardy USD, což by představovalo jedno z největších investičních kol pro britskou firmu zaměřenou na umělou inteligenci. Americký čipový gigant Nvidia již dříve naznačil jednání o potenciální investici ve výši 500 milionů USD v rámci tohoto kola.

Společnost Wayve, která již v roce 2024 zajistila 1 miliardu USD od strategických investorů jako SoftBank a Microsoft , se připravuje na spuštění pilotních projektů autonomních taxi ve Velké Británii ve spolupráci s platformou Uber . Na rozdíl od konkurentů technologie Wayve nespoléhá na předem naskenované podrobné mapy měst, ale využívá software schopný adaptace na nové silnice, což jí umožňuje globální expanzi včetně testování v San Franciscu, Německu a Japonsku (ve spolupráci s Nissanem).

Konkurenční prostředí v sektoru autonomní mobility se však rychle vyostřuje. Společnost Waymo, ovládaná mateřskou společností Googlu Alphabet, minulý týden získala 16 miliard USD na agresivní expanzi svých robotaxi služeb, které plánuje rozšířit i do Británie. Své technologie na britských silnicích testuje také Tesla , zatímco Uber a Lyft zkoumají možnosti spolupráce s divizí Apollo Go čínského giganta Baidu.

Největší čínský smluvní výrobce čipů, Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), oznámil za čtvrté čtvrtletí výrazný meziroční nárůst zisku o 60,7 %. Zisk připadající vlastníkům společnosti dosáhl 172,85 milionu USD, čímž firma překonala průměrné odhady analytiků, které se podle dat LSEG pohybovaly kolem 170,3 milionu USD.

Pozitivní výsledky zaznamenala společnost i v oblasti tržeb, které vzrostly o 12,8 % na 2,49 miliardy USD. I v tomto případě SMIC předčil očekávání trhu nastavená na 2,42 miliardy USD. Společnost dále oznámila, že její kapitálové výdaje na rok 2025 dosáhly 8,1 miliardy USD, což představuje nárůst o 10,5 % ve srovnání s rokem 2024.

Energetická společnost Duke Energy se sídlem v Charlotte oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, přičemž vykázala čistý zisk ve výši 1,18 miliardy dolarů. Společnost dosáhla zisku 1,50 dolaru na akcii, což představuje mírné zklamání pro investory, jelikož se nepodařilo naplnit očekávání Wall Street. Průměrný odhad šesti analytiků v průzkumu Zacks Investment Research totiž počítal se ziskem 1,51 dolaru na akcii.

V oblasti tržeb si však společnost vedla lépe, než se předpokládalo. Celkové příjmy za sledované období dosáhly 7,94 miliardy dolarů, čímž překonaly prognózy trhu. Pětice analytiků oslovených agenturou Zacks původně očekávala tržby na úrovni 7,64 miliardy dolarů. V rámci výhledu pro nadcházející fiskální rok Duke Energy očekává celoroční zisk v pásmu 6,55 až 6,80 dolaru na akcii.

Britská farmaceutická společnost AstraZeneca PLC oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které zaostaly za odhady Wall Street. Společnost vykázala čistý zisk ve výši 2,33 miliardy dolarů, což odpovídá 75 centům na akcii. Zisk očištěný o jednorázové náklady dosáhl 1,06 dolaru na akcii. Tento výsledek se výrazně liší od průměrného odhadu analytiků v průzkumu Zacks Investment Research, kteří očekávali zisk 2,18 dolaru na akcii.

Tržby společnosti v tomto období dosáhly 15,5 miliardy dolarů, což rovněž nenaplnilo tržní prognózy. Analytici předpovídali tržby na úrovni 15,78 miliardy dolarů. Za celý rok společnost vykázala zisk 10,23 miliardy dolarů, tedy 3,27 dolaru na akcii, při celkových tržbách 58,74 miliardy dolarů.

Akcie AstraZeneca od začátku roku vzrostly o 2,5 %. Za posledních 12 měsíců zaznamenal titul celkový nárůst o 31 %. I přes dlouhodobý růst však aktuální čtvrtletní čísla poukazují na výkonnost pod konsenzuálním očekáváním trhu.

Londýnská ropná společnost BP oznámila za čtvrté čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 3,42 miliardy dolarů, což odpovídá ztrátě 1,33 dolaru na akcii. Výsledky však zahrnují jednorázové náklady; po jejich očištění dosáhl zisk společnosti 60 centů na akcii. Tímto výkonem firma překonala očekávání analytiků z Wall Street, kteří v průzkumu Zacks Investment Research předpovídali zisk na úrovni 57 centů na akcii.

V sledovaném období vykázala společnost tržby ve výši 47,74 miliardy dolarů. Za celý fiskální rok pak BP dosáhla zisku 55 milionů dolarů (2 centy na akcii) při celkových tržbách 192,55 miliardy dolarů. Akcie společnosti vykazují pozitivní trend, když od začátku roku vzrostly o 13 % a za posledních 12 měsíců si připsaly celkem 22 %.

Společnost Koninklijke Philips NV oznámila za své čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 459,8 milionu dolarů. Firma se sídlem v Amsterdamu uvedla, že zisk na akcii dosáhl 48 centů. Po úpravě o jednorázové zisky a náklady činil upravený zisk na akcii 70 centů.

Výrobce lékařských zobrazovacích zařízení v tomto sledovaném období vykázal tržby na úrovni 5,93 miliardy dolarů. Za celý rok společnost nahlásila celkový zisk 1,01 miliardy dolarů, což odpovídá 1,05 dolaru na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány ve výši 20,17 miliardy dolarů.

Německý vývojář softwaru TeamViewer v úterý zveřejnil výhled, ve kterém pro rok 2026 očekává roční růst tržeb v rozmezí 0 % a 3 %. Cílová marže upraveného zisku EBITDA by se měla pohybovat kolem 43 %. Vedení společnosti zdůvodnilo tento opatrný výhled a nastavení cílů přetrvávající vysokou volatilitou na trhu.

Za čtvrté čtvrtletí společnost vykázala pro-forma tržby ve výši 194,6 milionu eur, což představuje meziroční nárůst o 2 %. Tento výsledek překonal konsenzus sestavený LSEG, který počítal s částkou 192,6 milionu eur. Upravená EBITDA dosáhla 87 milionů eur, což odpovídá 45% marži. Generální ředitel Oliver Steil vyjádřil důvěru v návrat ke střednědobému růstu v řádu středních až vyšších jednociferných čísel při zachování silné ziskovosti.

Společnost, která během pandemie významně profitovala z trendu práce z domova, nyní strategicky cílí na rozšiřování služeb pro velké korporace s cílem zajistit trvalejší růst. Firma rovněž zaznamenala zvýšený zájem ze strany podnikových klientů i malých a středních firem o svou komplexní platformu pro správu digitálního pracoviště TeamViewer ONE, která byla uvedena na trh v prosinci.

Jihokorejské úřady vyzvaly e-commerce giganta Coupang k okamžité nápravě bezpečnostních zranitelností, které vedly k jednomu z nejrozsáhlejších úniků dat v historii země. Vyšetřování vedené ministerstvem pro vědu potvrdilo, že byly kompromitovány osobní údaje přibližně 33,7 milionu zákazníků. Za incidentem stojí bývalý inženýr společnosti, který zneužil znalosti interního autentizačního systému a odcizil bezpečnostní klíč, čímž získal neoprávněný přístup k uživatelským účtům.

Regulátor kritizoval společnost kótovanou na americké burze za to, že po odchodu zaměstnance neprovedla rotaci podpisových klíčů a její systémy nedokázaly detekovat falešné přihlašovací tokeny. Útočník tak mohl v systému operovat od dubna až do listopadu. Úřady zdůraznily nutnost zavedení pokročilých blokovacích systémů pro elektronické přístupové karty, které neprocházejí standardním procesem vydávání.

Kromě bezpečnostních selhání čelí Coupang obvinění z porušení zákona o informačních sítích kvůli pozdnímu nahlášení incidentu. Společnost zjistila narušení 17. listopadu, ale úřadům jej nahlásila až o dva dny později, čímž překročila povinnou 24hodinovou lhůtu. Ministerstvo plánuje uložit správní pokutu ve výši až 30 milionů wonů (20 596 USD) a předalo věc k dalšímu šetření kvůli podezření z nedodržení příkazu k uchovávání dat.

Japonská automobilka Honda Motor Co. oznámila za devět měsíců do konce prosince pokles zisku o 42 %. Na výsledky negativně dopadla cla zavedená administrativou Donalda Trumpa a ochlazení poptávky po elektromobilech v USA. Zisk společnosti za toto období dosáhl 465,4 miliardy jenů (3 miliardy dolarů), což představuje výrazný propad oproti loňským 805,2 miliardy jenů. Tržby klesly o 2,2 % na 15,98 bilionu jenů (102,6 miliardy dolarů). I přes tyto výsledky Honda ponechala svou celoroční prognózu zisku na úrovni 300 miliard jenů.

V reakci na měnící se trh automobilka revidovala svou strategii v oblasti elektromobility. Cíl podílu prodeje elektrických vozidel (EV) pro rok 2030 snížila z původních 30 % na 20 % a zrušila vývoj některých modelů. Zatímco segment EV čelí problémům, divize motocyklů zaznamenala relativně zdravý výkon. Trumpova administrativa loni snížila cla na automobily z původně oznámených 25 % na 15 %, avšak pro japonskou exportní ekonomiku zůstávají obchodní bariéry zátěží.

Akcie Hondy navzdory výsledkům během úterního obchodování posílily o 2,1 %. Japonský index Nikkei 225 vzrostl o 2,3 % a obnovil historické maximum, částečně díky politické stabilitě po volebním vítězství premiérky Sanae Takaichi. Podobné problémy jako Honda hlásí i konkurenční Toyota Motor Corp., která rovněž oznámila pokles nedávného zisku.

Výrobce technologií pro hospodaření s vodou, společnost Watts Water Technologies, zveřejní své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. Analytici pro nadcházející čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 13,1 % na 611,1 milionu dolarů, což představuje významný obrat oproti poklesu o 1,3 % zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 2,34 dolaru.

Společnost v minulém čtvrtletí překonala očekávání tržeb o 6,2 % a vykázala silné výsledky i v oblasti organických příjmů a EBITDA. Watts Water Technologies si udržuje stabilní historii překonávání odhadů Wall Street, kdy za poslední dva roky překonala prognózy tržeb v průměru o 2,8 %. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje důvěru v pokračující kurz společnosti.

Pozitivní náladu v sektoru průmyslových strojů potvrzují i výsledky konkurentů, jako jsou Mueller Water Products a Arrow Electronics, kteří rovněž překonali očekávání. Akcie Watts Water Technologies za poslední měsíc vzrostly o 11,1 % a aktuálně se obchodují za 319,77 dolaru, což je hodnota převyšující průměrnou cílovou cenu analytiků stanovenou na 301,56 dolaru.

Společnost Westinghouse Air Brake Technologies se připravuje na středeční ranní zveřejnění hospodářských výsledků. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční nárůst tržeb o 10,9 % na 2,86 miliardy dolarů, což by znamenalo výrazné zrychlení oproti 2,3% růstu ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii je stanoven na 2,08 dolaru. Experti v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, ačkoli společnost v uplynulých dvou letech čtyřikrát nenaplnila očekávání tržeb.

Minulé čtvrtletí přineslo smíšené pocity; firma sice splnila očekávání s tržbami ve výši 2,89 miliardy dolarů (růst o 8,4 %), ale organické tržby zaostaly za odhady. Aktuálně se akcie obchodují za 245,23 dolaru, přičemž průměrná cílová cena analytiků činí 249,42 dolaru. Sektor těžké dopravní techniky zažívá pozitivní trend, když akcie v tomto segmentu za poslední měsíc vzrostly v průměru o 8,2 %, což přesně odpovídá i růstu akcií Wabtec.

Výsledky konkurence naznačují volatilitu v odvětví. Společnost Greenbrier oznámila pokles tržeb o 19,4 %, což vedlo k propadu jejích akcií o 10,3 %. Naopak PACCAR zaznamenal pokles tržeb o 13,7 %, avšak jeho cena akcií zůstala beze změny, jelikož obě firmy překonaly snížená očekávání analytiků.

Poskytovatel zákaznických platforem HubSpot zveřejní své výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu po uzavření trhu. V předchozím kvartálu společnost překonala očekávání tržeb o 3 %, když vykázala 809,5 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 20,9 %. Firma rovněž přidala 10 898 nových zákazníků, čímž dosáhla celkového počtu 278 880, a překonala odhady EBITDA.

Pro nadcházející report analytici předpovídají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 18 % na 829,9 milionu USD, což značí zpomalení oproti 20,8% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 2,99 USD. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, přičemž HubSpot má silnou historii překonávání tržebních očekávání Wall Street v průměru o 3,3 % za poslední dva roky.

Zatímco konkurenční společnosti jako ZoomInfo a LiveRamp vykázaly růst tržeb o 3,2 %, respektive 8,6 %, sektor prodejního a marketingového softwaru čelí v poslední době tlaku. Akcie HubSpotu za poslední měsíc klesly o 38,5 %. Průměrná cílová cena analytiků je aktuálně stanovena na 519,60 USD, což je výrazně výše než současná cena akcie 231,20 USD.

Platforma pro e-commerce Shopify zveřejní své výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu před otevřením trhu. Analytici očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 27,9 % na 3,60 miliardy dolarů, což představuje zpomalení oproti 31,2% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii se očekává ve výši 0,51 dolaru. V minulém čtvrtletí firma překonala odhady tržeb o 3,1 % a zaznamenala silné výsledky EBITDA.

Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své předpovědi a spoléhají na historii společnosti, která za poslední dva roky překonala očekávání tržeb pokaždé, v průměru o 2,5 %. Pro srovnání, konkurenti v sektoru jako ZoomInfo reportovali růst tržeb o 3,2 % a LiveRamp o 8,6 %, přičemž akcie LiveRamp po výsledcích posílily o 3,5 %.

Sektor prodejního a marketingového softwaru však čelí tlaku a akcie v této oblasti klesly za poslední měsíc v průměru o 17,9 %. Akcie Shopify ve stejném období ztratily 27,1 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 179,24 dolaru, zatímco aktuální cena akcií se pohybuje na úrovni 120,68 dolaru.

Společnost Generac (NYSE:GNRC ), výrobce energetických zařízení, zveřejní své výsledky tuto středu před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční pokles tržeb o 6,1 % na 1,16 miliardy USD, což představuje obrat oproti 16,1% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii činí 1,77 USD. V minulém čtvrtletí společnost nenaplnila očekávání tržeb o 6,6 %, když vykázala 1,11 miliardy USD.

Za poslední dva roky Generac nesplnil odhady tržeb Wall Street celkem čtyřikrát. Analytici však za posledních 30 dní své odhady převážně potvrdili. Pohled na konkurenci v sektoru obnovitelných zdrojů ukazuje pozitivní signály; Bloom Energy zaznamenala růst tržeb o 35,9 % a American Superconductor o 21,4 %, přičemž obě společnosti překonaly očekávání.

Sentiment investorů v segmentu je pozitivní, ceny akcií v odvětví vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,2 %. Akcie Generac si ve stejném období připsaly 18,9 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 202,94 USD, oproti současné tržní ceně 185,78 USD.

Společnost zabývající se nakládáním s odpady, Waste Connections, oznámí své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. Pro aktuální čtvrtletí analytici očekávají meziroční růst tržeb o 4,9 % na 2,37 miliardy USD, což představuje zpomalení oproti 11% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 1,27 USD. V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání tržeb o 0,5 % s celkovým obratem 2,46 miliardy USD.

Pohled na konkurenci v sektoru naznačuje možné výzvy. Společnost Waste Management sice vykázala meziroční růst tržeb o 7,1 %, ale zaostala za odhady o 1,3 %, což vedlo k poklesu akcií o 3,7 %. Podobně firma Veralto s růstem 3,8 % nenaplnila očekávání o 0,5 % a její akcie klesly o 6,2 %. Historicky však Waste Connections minula odhady tržeb pouze jednou za poslední dva roky.

Navzdory smíšeným výsledkům konkurence panuje v segmentu environmentálních služeb pozitivní nálada, přičemž akcie v odvětví vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,2 %. Akcie Waste Connections si za stejné období připsaly 3,4 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 204,25 USD, zatímco aktuální tržní cena činí 171,82 USD.

Společnost Taylor Morrison Home, americký stavitel domů, zveřejní své výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu ráno. Analytici předpovídají, že tržby společnosti meziročně klesnou o 16,9 % na 1,96 miliardy dolarů, což představuje obrat oproti 16,7% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekává se upravený zisk na akcii ve výši 1,74 dolaru. V posledních 30 dnech analytici své odhady potvrdili, přičemž firma má silnou historii překonávání očekávání Wall Street – za poslední dva roky překonala odhady tržeb v průměru o 5,4 %.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků v oblasti tržeb o 3,4 % a vykázala příjmy ve výši 2,10 miliardy dolarů. Pohled na konkurenci v segmentu stavitelů domů naznačuje pozitivní trendy; společnost NVR překonala očekávání tržeb o 9,4 %, zatímco Champion Homes vykázal tržby v souladu s konsenzem. Zatímco akcie v sektoru vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,2 %, cena akcií Taylor Morrison Home zůstala beze změny. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 75,25 dolaru, což nabízí potenciál růstu oproti aktuální ceně 64,61 dolaru.

Dodavatel stavebních materiálů Martin Marietta Materials oznámí své hospodářské výsledky tuto středu před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 1,85 miliardy dolarů, což sice představovalo meziroční nárůst o 12,4 %, ale přesto zaostala za očekáváním analytiků o 10,5 %. Také výhled tržeb a EBITDA na celý rok výrazně nenaplnil odhady trhu.

Pro nadcházející report analytici předpovídají, že tržby budou meziročně stagnovat na úrovni 1,62 miliardy dolarů. To by znamenalo zpomalení oproti 1,5% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii je stanoven na 4,99 dolaru. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání.

V sektoru stavebních produktů panuje pozitivní sentiment, akcie konkurentů vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,2 %. Akcie Martin Marietta Materials si ve stejném období připsaly 4,7 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 685,63 dolaru, což je mírně pod aktuální cenou 695,81 dolaru. Konkurenční společnosti jako Carlisle a Sherwin-Williams již oznámily výsledky, které překonaly odhady tržeb o 1,4 %, respektive 0,8 %.

Společnost Rollins, která se specializuje na hubení škůdců, oznámí své čtvrtletní výsledky tuto středu odpoledne. Pro nadcházející report analytici očekávají meziroční růst tržeb o 11,5 % na 927,7 milionu dolarů, což představuje zrychlení oproti 10,4% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Odhadovaný upravený zisk na akcii činí 0,27 dolaru. Většina analytiků v posledních 30 dnech potvrdila své předpovědi, což naznačuje důvěru v dosavadní směřování podniku.

V předchozím čtvrtletí společnost splnila očekávání tržeb s hodnotou 1,03 miliardy dolarů (meziročně +12 %) a překonala odhady upraveného provozního zisku i EBITDA. Při pohledu na konkurenci v sektoru environmentálních služeb jsou výsledky smíšené. Společnost BrightView sice překonala očekávání tržeb o 4,2 %, ale její akcie následně klesly o 7 %. Firma Veralto zaostala za odhady o 0,5 % a zaznamenala pokles o 6,2 %.

Sentiment investorů v tomto segmentu zůstává pozitivní, přičemž akcie Rollins za poslední měsíc vzrostly o 6,1 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 65,28 dolaru, zatímco aktuální cena se pohybuje na úrovni 64,71 dolaru. Historicky však Rollins za poslední dva roky dvakrát nenaplnil odhady Wall Street týkající se příjmů.

Společnost Curtiss-Wright, působící v sektoru letectví a obrany, zveřejní své výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu po uzavření burzy. Analytici pro toto období předpovídají tržby ve výši 890,4 milionu dolarů, což by znamenalo meziroční nárůst o 8 %. Očekávaný upravený zisk na akcii je odhadován na 3,69 dolaru. V předchozím čtvrtletí firma mírně zaostala za odhady tržeb o 0,5 %, přestože meziročně rostla o 8,8 % a překonala očekávání v oblasti provozního zisku.

Výsledky konkurentů naznačují pozitivní trendy v odvětví. Boeing vykázal meziroční růst tržeb o 57,1 % a Woodward o 29 %, přičemž obě společnosti překonaly očekávání analytiků. Historicky Curtiss-Wright překonává odhady tržeb v průměru o 4,7 %. Sentiment investorů v leteckém segmentu zůstává silný, s průměrným růstem akcií o 8,2 % za poslední měsíc. Akcie Curtiss-Wright vzrostly ve stejném období o 6,8 % a obchodují se za 668,07 dolaru, což je nad průměrnou cílovou cenou analytiků stanovenou na 638,14 dolaru.

Futures na sójové boby v pondělí zaznamenaly pokles, přičemž kontrakt Mar 26 uzavřel o 4 1/2 centu níže na hodnotě $11.10 3/4. Květnový kontrakt (May 26) klesl o 3 3/4 centu na $11.25. Spotová cena (Cash Bean) se snížila o 4 1/4 centu na $10.45 1/2. Futures na sójový šrot oslabily v rozmezí od 10 centů do $5.80, zatímco futures na sójový olej zakončily den v zelených číslech se ziskem 102 až 136 bodů. USDA přitom ráno potvrdilo soukromý exportní prodej 264,000 MT sóji do Číny.

Zpráva o exportních inspekcích vykázala 1.136 MMT (41.74 mbu) odeslaných v týdnu do 5. února, což představuje pokles o 13.8 % oproti předchozímu týdnu. Celkový objem za marketingový rok činí 23.136 MMT, což je stále o 34.4 % méně než ve stejném období loňského roku. Největší destinací byla Čína s objemem 747,198 MT, následovaná Mexikem (92,655 MT) a Německem (57,087 MT).

Trh nyní vyhlíží úterní data WASDE. Analytici neočekávají zásadní změny v zásobách USA, které se odhadují na 348 mbu. Očekává se, že produkce v Brazílii vzroste o 1.2 MMT na 179.2 MMT, zatímco odhad pro Argentinu počítá s poklesem o 0.4 MMT na 48.1 MMT. Sklizeň v Brazílii je podle agentury AgRural hotova z 16 %, což je mírný náskok oproti loňským 15 %.

Objem obchodování a open interest na čínských burzách kovů dosáhly v lednu rekordních maxim. Tento nárůst byl poháněn především drobnými investory, kteří masivně vstupovali do pozic na trzích s drahými a průmyslovými kovy v očekávání dalšího růstu. Na přelomu let 2025 a 2026 drželi spekulanti historicky nejvyšší pozice v základních kovech, jako je měď, zinek, nikl, cín, olovo a hliník na Shanghai Futures Exchange, a téměř rekordní pozice v lithiu na Guangzhou Futures Exchange.

Navzdory silným fundamentům analytici varují, že současnému trhu dominuje extrémní spekulativní polohování a momentum, což vede k prudkým nárůstům na maxima následovaným násilnými korekcemi. Podle komoditní stratéžky banky ING Ewy Manthey se Čína stala centrem krátkodobé tvorby cen kovů, přičemž fundamenty ustupují do pozadí před volatilitou způsobenou masivními retailovými toky.

Regulační orgány v Číně se snaží tuto spekulační horečku aktivně zchladit. Burzy v Šanghaji a Kantonu vydaly celkem 38 oběžníků zaměřených na omezení rizikového obchodování. Opatření zahrnují zvýšení denních cenových limitů a marží pro komodity od platiny po lithium, aby se omezil zběsilý příliv kapitálu do těchto aktiv.

Maloobchodní řetězec Target plánuje v blízké budoucnosti zrušit 500 pracovních míst. Tento krok je součástí širší reorganizace společnosti pod vedením nového generálního ředitele Michaela Fiddelkeho, který se funkce ujal začátkem tohoto měsíce. Cílem škrtů je zjednodušení provozního modelu v terénu a konsolidace regionů, což má vést ke zlepšení zákaznické zkušenosti a podpoře růstu.

Plánované propouštění zasáhne přibližně 100 rolí na úrovni okresů a asi 400 pozic v rámci dodavatelského řetězce. Jedná se o další vlnu snižování stavů poté, co společnost koncem loňského roku oznámila zrušení 1 800 míst, což představovalo 8 % korporátních rolí v USA. Ušetřené prostředky chce Target přesměrovat do navýšení počtu hodin pro zaměstnance prodejen a do školení, nikoliv však do zvyšování hodinových mezd, které se v závislosti na lokalitě pohybují mezi 15 až 24 dolary.

Investoři a analytici budou pozorně sledovat dopad těchto změn ve čtvrtletních a ročních finančních výsledcích, které společnost plánuje zveřejnit 3. března.

Společnost Chipotle oznámila plány na testování konceptu „Happier Hour“, který by měl v odpoledních hodinách nabídnout kombinaci tacos a nápoje, pravděpodobně za cenu nižší než 10 USD. Generální ředitel Scott Boatwright uvedl, že cílem je zvýšit návštěvnost mimo hlavní jídelní špičku. Tento krok přichází po náročném období, kdy srovnatelné tržby řetězce ve čtvrtém čtvrtletí klesly o 2,5 %.

Finanční výsledky a výhled společnosti znepokojují investory. Akcie Chipotle za poslední rok propadly o 32 %, zatímco konkurenční McDonald 's zaznamenal růst o 6 %. Trh byl zklamán i výhledem na rok 2026, kdy společnost očekává stagnaci tržeb oproti analytiky předpokládanému růstu o 1,8 %. Zajímavostí zůstává demografický profil zákazníků, kdy 60 % kmenové klientely vydělává ročně více než 100 000 USD.

V rámci strategie na zvrácení negativního trendu firma rozdala 100 000 jídel během Super Bowlu a zavádí cenově dostupné novinky, jako je miska s grilovaným kuřecím masem za 3,95 USD. Analytici z JPMorgan upozorňují, že pro konstruktivnější pohled na ocenění akcií bude klíčový konzistentní návrat k růstu návštěvnosti restaurací.

Akcie společnosti Hims & Hers se v pondělí propadly až o 27 % poté, co Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) oznámil plánované kroky proti prodeji složených léků GLP-1. Situaci zhoršila také žaloba podaná společností Novo Nordisk, výrobcem léku Ozempic, která se snaží zakázat prodej složených verzí svých léků na hubnutí. Obchodování nakonec uzavřelo se ztrátou přes 16 %.

FDA ve svém prohlášení uvedl záměr omezit aktivní farmaceutické přísady GLP-1 určené pro neschválené léky, které jsou masově nabízeny jako alternativy k oficiálně schváleným produktům, jako jsou Ozempic nebo Mounjaro od Eli Lilly. Společnost Hims & Hers, která prodává levnější verze těchto léků přímo spotřebitelům, označila kroky konkurence za zneužívání soudního systému k omezení volby spotřebitelů.

Regulátor rovněž varoval před zavádějící reklamou a zdůraznil, že společnosti nemohou tvrdit, že jejich složené produkty jsou generika nebo totožné s léky schválenými FDA. V důsledku těchto událostí akcie Hims & Hers letos klesly o přibližně 50 %. Zatímco koncem února 2025 se cena pohybovala až na 68 USD za akcii, v pondělí ráno se obchodovala pod hranicí 17 USD.

Společnost Principal Financial Group Inc. oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 517 milionů dolarů, což představuje 2,32 USD na akcii. Zisk očištěný o jednorázové položky dosáhl hodnoty 2,19 USD na akcii. Tyto výsledky nenaplnily očekávání Wall Street, jelikož průměrný odhad šesti analytiků v průzkumu Zacks Investment Research počítal se ziskem 2,23 USD na akcii.

Společnost poskytující finanční služby vykázala v daném období tržby ve výši 4,58 miliardy dolarů. Její upravené tržby dosáhly 4,46 miliardy dolarů, čímž překonala prognózy trhu. Čtyři analytici očekávali tržby na úrovni 4,11 miliardy dolarů. Za celý rok společnost vykázala zisk 1,19 miliardy dolarů, tedy 5,25 USD na akcii, při celkových tržbách 16,06 miliardy dolarů.

Americké akciové trhy v pondělí zamířily vzhůru a zotavily se z volatilního týdne. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average dosáhl historického milníku a poprvé uzavřel nad hranicí 50 000 bodů. Širší index S&P 500 vzrostl o přibližně 0,5 %, zatímco technologicky zaměřený Nasdaq Composite si připsal 0,9 %. Investoři nyní vyčkávají na klíčová ekonomická data, zejména na středeční zprávu o zaměstnanosti a páteční údaje o inflaci.

V technologickém sektoru pokračuje debata o vlivu umělé inteligence. Akcie společnosti Oracle vzrostly o téměř 10 % poté, co analytici zvýšili doporučení s odkazem na optimismus ohledně OpenAI. Naproti tomu akcie softwarové firmy Monday.com se propadly až o 22 % v reakci na neuspokojivý výhled tržeb. Čipoví giganti Nvidia a AMD posílili o více než 3 % a Microsoft si připsal přes 2 %. Výrazný pohyb zaznamenala také společnost Kroger, jejíž akcie vzrostly o více než 8 % po jmenování bývalého manažera Walmartu do čela firmy.

Na komoditních a kryptoměnových trzích panovala smíšená nálada. Cena zlata se vrátila nad úroveň 5 000 USD za unci, zatímco Bitcoin klesl zpět pod 69 000 USD, což je zhruba 44 % pod jeho historickým maximem. Ropa WTI v důsledku geopolitického napětí posílila o 1,7 % na 64 USD za barel.

Automobilka Ford zveřejní výsledky za čtvrté čtvrtletí v úterý po uzavření trhu, přičemž pozornost investorů se soustředí na ztrátovou divizi elektromobilů a dopady požáru v závodě na výrobu hliníku. Analytici podle agentury Bloomberg očekávají tržby ve výši 42,40 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii (EPS) 0,19 USD. Společnost již v prosinci oznámila masivní odpis ve výši 19,5 miliardy USD související se změnou strategie v oblasti elektromobilů, přičemž 12,5 miliardy USD z této částky bude zaúčtováno právě ve čtvrtém kvartálu.

I přes problémy s poptávkou po elektromobilech a ztrátu daňových úlev Ford zvýšil svůj výhled upraveného EBIT na rok 2025 na přibližně 7 miliard USD, což je zlepšení oproti předchozímu odhadu 6 až 6,5 miliardy USD. Analytický konsensus je však ještě výše na úrovni 8,86 miliardy USD. Výsledky negativně ovlivnil požár v závodě dodavatele Novelis, který narušil výrobu klíčových modelů F-150 a velkých SUV. Odhadovaný dopad této události na roky 2025 a 2026 činí až 1 miliardu USD.

V rámci struktury Ford+ se očekává, že tradiční divize Ford Blue vykáže tržby 25,02 miliardy USD a EBIT 830,7 milionu USD. Naopak elektrická divize Model e by měla zaznamenat provozní ztrátu 1,3 miliardy USD při tržbách 1,16 miliardy USD. Komerční divize Ford Pro by měla přispět ziskem EBIT ve výši 1,63 miliardy USD. Za celý rok automobilka oznámila nárůst prodejů v USA o 6 % na přibližně 2,2 milionu vozidel.

Společnost Kroger oznámila jmenování Grega Forana novým generálním ředitelem po rozsáhlém procesu hledání nástupce. Foran přináší zkušenosti z vedení Air New Zealand a Walmart U.S., kde dohlížel na 20 po sobě jdoucích čtvrtletí růstu srovnatelných domácích tržeb. Podle analytiků UBS by se Foran mohl zpočátku zaměřit na základy, jako jsou konkurenceschopnější mzdy a ceny, aby pomohl společnosti lépe konkurovat rivalům.

Tento krok přichází v kritickém okamžiku, kdy Kroger čelí silnému konkurenčnímu tlaku ze strany gigantů jako Walmart a Amazon , stejně jako diskontních prodejců. Situaci komplikuje skutečnost, že plánovaná fúze se společností Albertsons byla na konci roku 2024 zablokována a tržby Krogeru zaostaly za odhady analytiků šest čtvrtletí v řadě. Přesto akcie společnosti zůstaly v tomto náročném prostředí poměrně odolné.

UBS upozorňuje, že kromě základních operací bude muset nový ředitel revidovat strategii e-commerce. Kroger se v současnosti silně spoléhá na logistické platformy jako Instacart, DoorDash a Uber . Analytici varují, že absence plné kontroly nad interakcí se zákazníkem může do budoucna představovat riziko, zejména s ohledem na rostoucí význam digitálního prodeje v probíhající válce o trh s potravinami.

Divize společnosti Alphabet , Waymo, v pondělí oznámila, že v Nashvillu ve státě Tennessee zahájila plně autonomní provoz. Tento krok přichází v době, kdy se ve Spojených státech vyostřuje závod v oblasti robotaxi. V září společnost společně s firmou Lyft oznámila plány na nabízení autonomních jízd v Nashvillu v letošním roce, což představuje první komerční nasazení bezpilotních vozů Waymo v síti této přepravní platformy.

Ačkoliv Waymo zůstává lídrem na americkém trhu, konkurence roste, přičemž Tesla Elona Muska nyní činí z robotaxi hlavní prioritu společnosti a odklání se od tradičních elektromobilů. Flotila Waymo v současnosti zahrnuje více než 2 500 vozidel operujících v oblastech San Francisco Bay Area, Los Angeles, Phoenixu v Arizoně, Austinu v Texasu a Atlantě v Georgii.

Rostoucí zájem investorů podtrhuje fakt, že tento startup pro samořídící technologie minulý týden získal ve fundraisingovém kole 16 miliard dolarů. Tato transakce ohodnotila společnost na 126 miliard dolarů, což znamená téměř ztrojnásobení její valuace za méně než dva roky.

Společnost Jump Trading se chystá získat menšinové podíly v platformách Kalshi Inc. a Polymarket výměnou za poskytování likvidity na těchto predikčních trzích. Podle dostupných informací obdrží Jump v případě Kalshi pevně stanovený majetkový podíl. U Polymarketu poroste velikost podílu v čase v závislosti na objemu obchodních kapacit, které firma poskytne pro operace burzy ve Spojených státech.

Tyto transakce jsou strukturovány podobně jako dohody o rizikovém kapitálu, kde Jump poskytuje zdroje formou tvorby trhu (market-making). Obě platformy v poslední době zaznamenaly prudký růst valuace díky sázkám na události od voleb po Super Bowl. Polymarket je nyní oceněn na 9 miliard dolarů a Kalshi na 11 miliard dolarů. Pro Jump Trading, firmu založenou v roce 1999, představuje tento krok strategickou expanzi mimo akcie a tradiční třídy aktiv.

Společnost v posledních měsících navýšila kapacity a nyní má více než 20 zaměstnanců obchodujících na predikčních trzích. Zároveň buduje technologie pro podporu kontraktů regulovaných komisí CFTC. Jump tak následuje společnost Susquehanna International Group, která veřejně oznámila svou roli tvůrce trhu pro Kalshi již v dubnu 2024.

Automobilka General Motors (GM) oznámila významnou personální změnu, když do svého vedení získala Claudii Gast z konkurenčního startupu Lucid Motors. Gast nastoupí na pozici zástupkyně finančního ředitele a viceprezidentky pro strategii, korporátní rozvoj a technologická partnerství. Její klíčovou úlohou bude vyhledávání strategických partnerství s technologickými firmami v době, kdy se automobilový průmysl zaměřuje na elektrifikaci a softwarově orientovaná vozidla.

Nová viceprezidentka nastoupí do funkce 1. března. V oblasti strategie bude reportovat přímo generální ředitelce Mary Barra, zatímco v otázkách korporátního rozvoje bude podléhat finančnímu řediteli Paulu Jacobsonovi. Tento krok nahrazuje Zacha Kirkmana, bývalého manažera Tesly, který do GM nastoupil v roce 2023 a nyní společnost opouští.

Claudia Gast dříve působila jako senior viceprezidentka pro strategii a obchodní rozvoj ve společnosti Lucid a vedla strategii v obranné firmě AM General. Tento nábor potvrzuje trend, kdy tradiční automobilky aktivně najímají exekutivu z oblasti elektromobility, aby urychlily svou technologickou transformaci.

Společnost Workday v pondělí oznámila zásadní změnu ve svém nejvyšším vedení. Generální ředitel Carl Eschenbach odstupuje ze své funkce i z představenstva s okamžitou platností. Na pozici CEO se trvale vrací spoluzakladatel Aneel Bhusri, který firmu vedl od roku 2009 a v poslední době působil jako výkonný předseda. Eschenbach přitom zastával roli jediného generálního ředitele teprve od února 2024 poté, co do firmy nastoupil v prosinci 2022.

Tato nečekaná rošáda přichází v době, kdy se společnost hodlá plně zaměřit na integraci umělé inteligence. Bhusri ve svém prohlášení zdůraznil, že nástup AI představuje transformaci větší než SaaS a bude definovat budoucí lídry trhu. Restrukturalizace navazuje na dřívější kroky v rámci optimalizace, kdy společnost v únoru loňského roku propustila 8,5 % svých zaměstnanců, což odpovídalo 1 750 lidem, s cílem přizpůsobit pracovní sílu nové éře umělé inteligence.

Společnost Anthropic se nachází v závěrečné fázi získávání nového kapitálu ve výši 20 miliard dolarů, což firmu oceňuje na 350 miliard dolarů. Poptávka investorů byla natolik silná, že společnost získává dvojnásobek původně plánované částky. K tomuto kroku dochází pouhých pět měsíců po předchozím kole financování v hodnotě 13 miliard dolarů, přičemž hlavním motorem je intenzivní konkurence mezi předními laboratořemi a rostoucí náklady na výpočetní výkon.

Do investičního kola se zapojí řada fondů rizikového kapitálu včetně Sequoia Capital a Altimeter Capital Management, avšak většinu financování mají zajistit strategičtí partneři Nvidia a Microsoft . Anthropic těží z nedávných úspěchů, zejména nasazení programovacích agentů a modelů pro právní a obchodní výzkum, což vyvolalo obavy u investorů veřejně obchodovaných datových firem.

Konkurenční boj se vyostřuje, jelikož OpenAI údajně připravuje vlastní kolo financování ve výši 100 miliard dolarů. Očekává se, že obě společnosti směřují k primárnímu úpisu akcií (IPO). Zprávy rovněž naznačují aktivitu u xAI, nedávno získané společností SpaceX, která také využívá veřejný kapitál v rámci připravovaného vstupu výrobce raket na burzu.

Softwarové akcie v pondělí zaznamenaly oživení poté, co analytici z Wall Street odmítli rostoucí obavy investorů, že umělá inteligence naruší obchodní modely v tomto sektoru. Akcie společnosti Oracle vyskočily o 10 % poté, co analytik Gil Luria z DA Davidson zvýšil doporučení na „koupit“ s odůvodněním, že software není mrtvý a firmy budou za produkty nadále platit. Akcie Oracle jsou od začátku roku v poklesu o zhruba 20 %.

Širší Tech-Software Sector ETF (IGV ), který zahrnuje giganty jako Microsoft a Palantir , vzrostl v pondělí o 3 %. Od začátku roku však tento fond ztrácí 20 % kvůli obavám, že AI převezme úkoly tradičně řešené podnikovým softwarem. Dan Ives z Wedbush Securities označil tento narativ o „softwarovém Armageddonu“ za přehnaný a přidal společnosti Salesforce a ServiceNow na seznam firem s potenciálem v oblasti AI.

Zatímco Salesforce od začátku roku klesl o přibližně 26 % a ServiceNow o 32 %, analytici věří, že trh započítává nereálný katastrofický scénář. Opačný trend zaznamenala společnost Monday.com, jejíž akcie se propadly o 20 % po slabším výhledu tržeb, ačkoliv vedení firmy zdůraznilo, že zákazníci stále preferují stávající systémy pro využití AI. Stratégové naznačují, že u kvalitních společností po výrazných výprodejích může vznikat nákupní příležitost.

Akcie společnosti Kyndryl Holdings ztratily více než polovinu své hodnoty poté, co firmu opustil finanční ředitel David Wysher a hlavní právní zástupce Edward Sebold. K personálním změnám došlo na pozadí revize účetních postupů vyvolané dotazem Komise pro cenné papíry (SEC). V reakci na tyto zprávy akcie během obchodování klesly o téměř 57 % na hodnotu 10,18 USD.

Společnost vykázala výsledky za třetí čtvrtletí, které zaostaly za očekáváním Wall Street. Upravený zisk na akcii dosáhl 52 centů při tržbách 3,86 miliardy USD, zatímco analytici předpokládali 60 centů a 3,89 miliardy USD. Vedení rovněž zhoršilo celoroční výhled: nyní očekává pokles tržeb o 2 % až 3 % v konstantní měně, ačkoliv dříve prognózovalo růst o 1 %.

Výbor pro audit aktuálně prověřuje postupy řízení hotovosti a interní kontroly. Společnost Kyndryl oznámila, že podání její čtvrtletní zprávy pro SEC se zpozdí a očekává nahlášení podstatných nedostatků ve vnitřní kontrole finančního výkaznictví pro fiskální rok 2025 a část roku 2026. Generální ředitel Martin Schroeter nicméně uvedl, že dlouhodobé cíle pro fiskální rok 2028 zůstávají nedotčeny.

Společnost Databricks, přední hráč v oblasti datového softwaru, podle informací CNBC v pondělí dokončila své nejnovější kolo financování. Firma v něm získala kapitál ve výši 5 miliard dolarů, což ji oceňuje na celkových 134 miliard dolarů. Tato transakce navazuje na prosincové oznámení společnosti, ve kterém již deklarovala záměr získat více než 4 miliardy dolarů při zachování stejné tržní hodnoty.

Databricks se specializuje na poskytování softwarových nástrojů, které umožňují podnikům efektivně spravovat velké objemy dat a budovat vlastní modely umělé inteligence. Úspěšné navýšení kapitálu potvrzuje silnou pozici firmy na trhu podnikových technologií a trvající zájem investorů o řešení spojená s AI.

Společnost Uber Technologies oznámila dohodu o převzetí doručovacího byznysu turecké společnosti Getir. V rámci transakce zaplatí Uber okamžitě 335 milionů dolarů za divizi rozvozu jídla. Dále technologický gigant vynaloží 100 milionů dolarů za 15% podíl v sekci Getiru pro doručování potravin a maloobchodu, přičemž plnou akvizici této části plánuje dokončit v nadcházejících letech. Prodávajícím je hlavní akcionář Getiru, emirátský státní investiční fond Mubadala.

Tato transakce přichází po období výrazné restrukturalizace Getiru, který v roce 2024 opustil trhy v USA a Evropě, ačkoliv jeho valuace dříve dosahovala 12 miliard dolarů. Uber hodlá nová aktiva sloučit se službou Trendyol Go, kterou získal loni v květnu za 700 milionů dolarů. Samotná divize rozvozu jídla Getiru zaznamenala v roce 2025 hrubé rezervace přesahující 1 miliardu dolarů, což značí 50% meziroční růst. Uber tímto krokem dále posiluje své doručovací služby, které v posledním čtvrtletí vykázaly tržby 4,89 miliardy dolarů.

Dánská farmaceutická společnost Novo Nordisk podala žalobu na telemedicínskou firmu Hims & Hers za porušení autorských práv. Předmětem sporu je prodej levnějších a neschválených kopií populárního léku na hubnutí Wegovy. Novo Nordisk žádá soud o trvalý zákaz uvádění tohoto léku na trh ze strany konkurenta a náhradu škody, přičemž argumentuje, že masový marketing neschválených napodobenin obchází kontrolní procesy FDA a ohrožuje bezpečnost pacientů.

Společnost Hims & Hers v sobotu oznámila, že prodej pilulky zastaví, ačkoli žalobu označila za útok na právo volby spotřebitelů. Firma plánovala nabízet tento orální lék již za 49 USD na první měsíc, což je o 100 USD méně, než kolik si účtuje Novo Nordisk za svůj produkt. Rozhodnutí o stažení z trhu bylo urychleno také oznámením úřadu FDA, který plánuje vlastní právní kroky proti lékům s neověřenou kvalitou. Účinná látka semaglutid je patentována společností Novo až do roku 2032.

Čínská automobilka BYD podala žalobu na vládu USA, ve které napadá snahu prezidenta Donalda Trumpa využít rozsáhlé pravomoci k zavedení cel. Společnost požaduje vrácení všech poplatků uhrazených od loňského dubna. V žalobě podané 26. ledna u amerického soudu pro mezinárodní obchod (U.S. Court of International Trade) argumentují dceřiné společnosti BYD, že zákon IEEPA neopravňuje k zavádění hraničních daní, neboť jeho text neobsahuje termín „clo“.

Jedná se o první žalobu čínského výrobce automobilů kvůli americkým clům, která následuje po podobných stížnostech tisíců globálních firem. Ačkoliv BYD v USA neprodává osobní vozy, její tamní obchodní aktivity zahrnují autobusy, užitková vozidla, baterie a solární panely. Divize BYD North America zaměstnává ve svém závodě v kalifornském Lancasteru 750 pracovníků. Případ je veden pod číslem 26-00847. Společnost uvedla, že musela podat nezávislou stížnost, aby si zajistila právní nárok na refundace již zaplacených cel.

Společnost Alphabet Inc. hodlá získat přibližně 15 miliard USD z prodeje amerických dluhopisů investičního stupně. Tento krok navazuje na vlnu půjček společností, které stojí v čele investičního boomu v oblasti umělé inteligence. Očekává se, že velcí poskytovatelé cloudových služeb, známí jako hyperscalers, letos utratí více než 650 miliard USD na rozšíření infrastruktury AI, přičemž investoři tento dluh zatím dychtivě absorbují.

Matřská společnost Googlu prodává dluhopisy až v sedmi částech. U nejdelší části transakce, dluhopisu se splatností v roce 2066, se diskutuje o prémii přibližně 1,2 procentního bodu nad státními dluhopisy. Emise přichází jen týden poté, co Oracle získal 25 miliard USD v rámci transakce, která ve svém vrcholu přilákala objednávky v rekordní hodnotě 129 miliard USD. Kromě dolarové nabídky společnost pověřila banky přípravou potenciálních emisí dluhopisů ve švýcarských francích a britských librách, včetně vzácné 100leté směnky.

Alphabet minulý týden oznámil, že letos investuje až 185 miliard USD, což výrazně překonává původní predikce. Firma naposledy vstoupila na americký trh s dluhopisy v listopadu, kdy získala 17,5 miliardy USD. Kapitálové výdaje na umělou inteligenci, cloudovou infrastrukturu a datová centra v celém sektoru by podle odhadů Bloomberg Intelligence měly do roku 2029 dosáhnout v souhrnu 3 bilionů USD.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí je v plném proudu a 59 % společností z indexu S&P 500 již reportovalo svá čísla. Zatímco širší trh směřuje k odhadovanému růstu zisků o 13 %, investoři museli strávit několik výrazných zklamání. Akcie společnosti Monday.com se propadly o 14 % poté, co firma zveřejnila výhled tržeb na první čtvrtletí v rozmezí 338 až 340 milionů USD, což zaostalo za očekáváním trhu ve výši 342 milionů USD. To zastínilo i fakt, že firma překonala odhady zisku na akcii (1,04 USD oproti očekávaným 0,92 USD).

Ještě dramatičtější propad zaznamenala společnost Kyndryl, jejíž akcie v předobchodní fázi klesly o 42 %. Důvodem je oznámení o zpoždění podání čtvrtletní zprávy 10-Q a změna na pozici finančního ředitele. Výrazné ztráty utrpěla také MicroStrategy (MSTR ), která odepsala 17 % v reakci na výprodej Bitcoinu a obrovskou čistou ztrátu 12,4 miliardy USD (42,93 USD na akcii). Společnost, která drží 713 502 bitcoinů, doplatila na pokles ceny kryptoměny.

Naopak pozitivní zprávy přišly od automobilky Toyota, jejíž akcie vzrostly o 2 % po oznámení změny generálního ředitele a provozním zisku 1,2 bilionu JPY. Tabákový gigant Philip Morris však ztratil 2 % kvůli slabšímu výhledu zisku na rok 2026 (7,87–8,02 USD na akcii). Zklamání přinesl i výrobce fitness vybavení Peloton, jehož akcie klesly o více než 9 % po vykázání tržeb 656,5 milionu USD, které nedosáhly na očekávaných 675,1 milionu USD.

Elon Musk zásadně mění dlouhodobé cíle společnosti SpaceX a těsně před plánovanou primární veřejnou nabídkou akcií (IPO) přesouvá hlavní pozornost z Marsu na Měsíc. Generální ředitel uvedl, že se firma nyní soustředí na vybudování soběstačného města na Měsíci, protože tento cíl je dosažitelný za méně než polovinu času oproti Marsu, kde by vybudování civilizace trvalo více než 20 let.

Tento strategický obrat přichází v době, kdy SpaceX údajně cílí na vstup na burzu již letos v létě, přičemž červen je uváděn jako možný termín. Společnost jedná o valuaci ve výši 1,5 bilionu dolarů s cílem získat z trhu až 50 miliard dolarů, což by představovalo největší veřejnou nabídku v historii. Institucionální investoři pravděpodobně upřednostní pragmatičtější projekty generující cash flow, jako jsou starty raket, internetová služba Starlink a nově plánovaná orbitální datová centra, pro která by Měsíc mohl sloužit jako montážní základna.

Změna narativu souvisí i s širší finanční konsolidací Muskova portfolia. Minulý týden byla podepsána dohoda o fúzi mezi SpaceX a startupem xAI, čímž vzniká entita v hodnotě 1,25 bilionu dolarů, což by byla největší fúze v historii USA. Tesla navíc po lednových výsledcích oznámila investici 2 miliardy dolarů do xAI. Musk se tak snaží předložit bankám neprůstřelný investiční příběh, kde miliardové výdaje na kolonizaci Marsu ustupují ekonomicky schůdnějším plánům.

Společnost PowerFleet, Inc. oznámila výsledky za třetí fiskální čtvrtletí, ve kterém vykázala čistou ztrátu 3,4 milionu USD, což odpovídá ztrátě 3 centů na akcii. Upravený zisk očištěný o jednorázové náklady však dosáhl 2 centů na akcii. Tímto výsledkem společnost překonala očekávání Wall Street, kde průměrný odhad analytiků dotazovaných agenturou Zacks Investment Research předpokládal výsledek na nule.

Výrobce technologií pro správu vozových parků dosáhl tržeb ve výši 113,5 milionu USD, čímž rovněž překonal tržní prognózy. Analytici původně očekávali tržby na úrovni 111,7 milionu USD. Pro celý fiskální rok společnost PowerFleet předpovídá tržby v rozmezí 440 až 445 milionů USD.

Akcie společnosti uzavřely obchodování na hodnotě 4,84 USD. Pro srovnání, před rokem se tyto cenné papíry obchodovaly za 5,95 USD.

Společnost The Hain Celestial Group Inc. reportovala výsledky za své druhé fiskální čtvrtletí, ve kterém vykázala celkovou ztrátu ve výši 116 milionů dolarů. V přepočtu na jednu akcii tato účetní ztráta činila 1,28 USD. Pro investory směrodatná upravená ztráta, očištěná o jednorázové náklady a výnosy, dosáhla 3 centy na akcii. Tímto výsledkem společnost přesně splnila očekávání Wall Street, neboť průměrný odhad analytiků v průzkumu Zacks Investment Research předpovídal identickou hodnotu.

V oblasti tržeb si tento výrobce organických a přírodních produktů vedl lépe, než trh předpokládal. Společnost za dané období vykázala příjmy ve výši 384,1 milionu dolarů, čímž překonala analytické prognózy. Experti oslovení agenturou Zacks původně očekávali tržby na úrovni 383 milionů dolarů.

Společnost Sally Beauty Holdings Inc. oznámila finanční výsledky za své první fiskální čtvrtletí, ve kterém dosáhla čistého zisku ve výši 45,6 milionu dolarů. Zisk na akcii činil 45 centů, přičemž po úpravě o jednorázové náklady vykázala společnost zisk 48 centů na akcii. Tento prodejce kosmetických produktů se sídlem v Texasu zaznamenal v daném období tržby na úrovni 943,2 milionu dolarů.

Pro aktuální druhé fiskální čtvrtletí končící v březnu vedení společnosti očekává zisk na akcii v rozmezí 39 až 42 centů a tržby mezi 895 miliony a 905 miliony dolarů. V rámci celoročního výhledu Sally Beauty předpokládá zisk v pásmu 2,02 až 2,10 dolaru na akcii, přičemž celkové tržby by se měly pohybovat v rozmezí 3,71 miliardy až 3,77 miliardy dolarů.

Společnost Waters Corp. vykázala za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 225,2 milionu USD. Zisk upravený o jednorázové náklady dosáhl 4,53 USD na akcii, čímž překonal očekávání analytiků z Wall Street, kteří předpovídali 4,50 USD. Tržby společnosti činily 932,4 milionu USD, což rovněž předčilo odhady ve výši 927,3 milionu USD.

Za celý rok společnost oznámila zisk 642,6 milionu USD, tedy 10,76 USD na akcii, při celkových tržbách 3,17 miliardy USD. Pro aktuální čtvrtletí končící v březnu Waters očekává zisk na akcii v rozmezí 2,25 až 2,35 USD a tržby mezi 1,2 miliardy až 1,21 miliardy USD.

V rámci celoročního výhledu společnost předpokládá zisk na akcii v pásmu 14,30 až 14,50 USD. Očekávané tržby pro nadcházející fiskální rok by se měly pohybovat v rozmezí 6,41 miliardy až 6,46 miliardy USD.

Strategové investiční banky Morgan Stanley pod vedením Michaela Wilsona se domnívají, že americké technologické akcie mají stále prostor pro další růst. Optimismus kolem umělé inteligence nadále podporuje silný výhled prodejů, přičemž očekávání růstu tržeb u největších technologických firem dosáhla maxim za několik desetiletí. Nedávná volatilita navíc snížila valuace a vytvořila atraktivní vstupní body u společností jako Microsoft Corp. a Intuit Inc.

Index Bloomberg Magnificent Seven se nyní obchoduje za přibližně 29násobek očekávaných zisků, což je hodnota mírně pod pětiletým průměrem. Přestože index Nasdaq 100 utrpěl největší týdenní pokles od prosince a futures v pondělí klesly o 0,7 %, fundamentální faktory zůstávají příznivé. Analýza ukazuje, že investoři nadále preferují akcie s vyšším poměrem kapitálových výdajů k tržbám.

Wilsonův tým vidí příležitosti zejména u společností, které AI implementují do svého hlavního podnikání, spíše než jen u tvůrců infrastruktury. Tato skupina „osvojitelů“ AI překonává širší trh o 1 % den po zveřejnění výsledků. Sektoru také pomáhá slabší dolar, jelikož firmy z indexu Nasdaq 100 generují zhruba polovinu svých tržeb na mezinárodních trzích.

Těžební společnost Vicuña Corp., kterou tvoří australská BHP a kanadská Lundin Mining, zamýšlí v letošním roce zdvojnásobit investice do svých projektů v Andách. Cílem je vynaložit až 800 milionů USD na rozvoj ložisek Filo del Sol a Josemaría, která tvoří oblast Vicuña na hranicích Argentiny a Chile. V roce 2025 bylo do těchto projektů, jež patří k největším nerozvinutým zásobárnám mědi, zlata a stříbra na světě, investováno 390 milionů USD.

Odhad celkových investic činí 5 miliard USD, ačkoli zdroje z odvětví spekulují až o 15 miliardách USD. Společnost očekává zveřejnění integrované technické zprávy v prvním čtvrtletí, která upřesní finanční modely. Argentina, která od roku 2018 neprodukuje měď, usiluje o přilákání deviz v kontextu rostoucí poptávky po kovech pro elektrifikaci. Zahájení produkce se předpokládá kolem roku 2030, přičemž zpracovatelský závod v Josemaría by měl mít životnost 25 let.

Společnost Meta Platforms v pondělí ostře kritizovala regulační orgány Evropské unie poté, co ji obvinily z porušení antimonopolních pravidel. Jádrem sporu je snaha regulátorů zabránit technologickému gigantovi v blokování konkurenčních nástrojů umělé inteligence v rámci jeho komunikační služby WhatsApp.

Mluvčí společnosti ve svém prohlášení uvedl, že pro zásah EU do rozhraní WhatsApp Business API neexistuje žádný reálný důvod. Upozornil na to, že existuje mnoho jiných možností AI, které mohou lidé využívat prostřednictvím obchodů s aplikacemi, operačních systémů, zařízení, webových stránek a průmyslových partnerství.

Meta dále argumentuje, že logika Evropské komise je chybná, protože nesprávně předpokládá, že WhatsApp Business API představuje klíčový distribuční kanál pro tyto chatboty.

Čínská internetová společnost Sohu .com Limited oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, ve kterém dosáhla čistého zisku ve výši 223,3 milionu USD. V přepočtu na jednu akcii činil tento zisk 8,38 USD. Upravený zisk na akcii, očištěný o náklady na znehodnocení aktiv a výdaje na akciové opce, dosáhl hodnoty 9,77 USD.

Provozovatel populárního čínského webového portálu zaznamenal v sledovaném období tržby na úrovni 142,3 milionu USD. Z pohledu celoročních výsledků společnost vykázala celkový zisk 394,1 milionu USD, což odpovídá 13,96 USD na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány ve výši 584,3 milionu USD.

Společnost Orix Corp. se sídlem v Tokiu v pondělí oficiálně oznámila své hospodářské výsledky za třetí fiskální čtvrtletí. Tato firma, která působí v sektoru finančních služeb, reportovala za sledované období čistý zisk ve výši 769,8 milionu dolarů.

V rámci přepočtu na jednu akcii oznámila společnost zisk na úrovni 69 centů. Celkové tržby společnosti Orix Corp. za toto období dosáhly hodnoty 5,48 miliardy dolarů.

Americké státní dluhopisy prohloubily ztráty poté, co se objevily zprávy, že čínští regulátoři doporučili tamním finančním institucím omezit držbu těchto cenných papírů kvůli obavám z volatility trhu. Výnosy referenčních dluhopisů v reakci na to vzrostly až o čtyři bazické body na 4,25 %, zatímco výnosy 30letých dluhopisů stouply o dva bazické body na 4,87 %. Bloomberg Dollar Spot Index zároveň klesl o 0,2 %.

Ačkoliv čínští úředníci nestanovili konkrétní cíle a směrnice se netýká státních rezerv, tento krok posiluje globální trend diverzifikace rizik, který sledují i země jako Indie či Brazílie. Geopolitická rizika a nejistota zvyšují poptávku po alternativních aktivech, jako je zlato. Podle Garetha Berryho ze společnosti Macquarie Group jde o další důkaz dlouhodobého strukturálního odlivu kapitálu od amerického dolaru.

Držba amerických dluhopisů investory sídlícími v Číně klesla na polovinu, konkrétně na 682,6 miliardy USD, což je nejnižší úroveň od roku 2008. Pro srovnání, vrchol v roce 2013 činil 1,32 bilionu USD. Naopak Belgie, jejíž statistiky často zahrnují čínské účty úschovy, zaznamenala nárůst držby na 481 miliard USD. Čína přesto zůstává třetím největším zahraničním držitelem amerického dluhu.

Akcie dánské farmaceutické společnosti Novo Nordisk v pondělí vyskočily o více než 8 %. Reagovaly tak na víkendové oznámení telemedicínské firmy Hims & Hers, která po právních hrozbách ze strany Novo a amerického úřadu FDA zrušila uvedení své složené (compounded) pilulky na hubnutí v ceně 49 dolarů. Tento rychlý obrat představuje pro dánského výrobce vzácné vítězství v boji proti kopiím jeho klíčových léků GLP-1, jako jsou Wegovy a Ozempic.

Cenné papíry Novo Nordisk se začaly zotavovat již v pátek, kdy vzrostly o více než 5 % poté, co komisař FDA signalizoval tvrdší postup proti neautorizovaným složeným lékům. I přes aktuální růst však společnost čelí značným výzvám. Od svého vrcholu v červnu 2024 ztratila téměř dvě třetiny tržní hodnoty a minulý týden se její akcie propadly o 17 % v reakci na varování před bezprecedentním cenovým tlakem. Konkurence navíc sílí, jelikož rival Eli Lilly plánuje v dubnu uvést na trh vlastní perorální pilulku.

Společnost Alibaba musela dočasně pozastavit vydávání slevových kupónů prostřednictvím svého chatbota s umělou inteligencí Qwen. Důvodem je extrémní přetížení systému způsobené obrovským zájmem zákazníků, což zkomplikovalo novou kampaň propagující nákupní funkce nástroje nad rámec běžné konverzace. Tato iniciativa představuje první fázi investičního plánu v hodnotě 3 miliard jüanů (433 milionů USD), jehož cílem je přilákat uživatele k chatbotu během čínských svátků jara.

Alibaba oznámila, že jen během prvních devíti hodin kampaně bylo zadáno ohromujících 10 milionů objednávek. V reakci na tento nápor Qwen na svém oficiálním kanálu Weibo přiznal přetížení a vyzval uživatele k trpělivosti. Kontroly agentury Reuters potvrdily, že opakované pokusy o nákup v pondělí končily odmítnutím z důvodu nadměrné kapacity. Chatbot ujistil zákazníky, že jejich kupóny zůstávají v platnosti až do 28. února. Technické problémy momentálně narušují strategii „Agentic AI“, kterou se e-commerce gigant snaží integrovat nákupy a platby přímo do rozhraní aplikace.

Konsorcium soukromých investorů v čele se společností FedEx dosáhlo dohody o převzetí veřejně obchodované společnosti InPost v rámci transakce, která oceňuje polskou logistickou firmu na 7,8 miliardy eur (ekvivalent 9,2 miliardy dolarů). Tato hotovostní nabídka je strategickým krokem, který umožní americkému gigantu získat významnější podíl na rychle rostoucím evropském trhu B2C a využít rozsáhlou síť doručování mimo domov.

V rámci dohodnuté struktury získá FedEx 37% podíl, stejně jako private equity společnost Advent. Zakladatel InPostu Rafał Brzoska si prostřednictvím A&R ponechá 16 % a investiční skupina PPF bude držet 10 %. Společnost InPost bude i nadále fungovat jako samostatný subjekt s Brzoskou na pozici generálního ředitele. Cílem nových vlastníků je podpořit expanzi na klíčové trhy včetně Francie, Španělska a Velké Británie.

InPost v současnosti disponuje sítí 61 000 balíkomatů a více než 34 000 výdejních míst, která obsluhuje přes 100 000 prodejců. Růst společnosti potvrzují výsledky za rok 2025, kdy objem zásilek vzrostl o 25 % na více než 1,4 miliardy kusů. Transakce poskytne potřebný kapitál pro další instalaci automatizovaných boxů a rozvoj digitálních služeb v reakci na rostoucí poptávku po e-commerce.

Společnost CVS Health (CVS) se chystá v úterý ráno oznámit své hospodářské výsledky. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 6,1 % na 103,7 miliardy USD, což představuje zlepšení oproti 4,2% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekává se, že upravený zisk na akcii dosáhne hodnoty 1,00 USD. V předchozím čtvrtletí firma překonala odhady tržeb o 4,1 % s celkovými příjmy 102,9 miliardy USD, což byl meziroční nárůst o 7,8 %.

Pohled na konkurenci v segmentu poskytovatelů zdravotního pojištění nabízí smíšený obraz. Společnosti Cigna a Centene již své výsledky za 4. čtvrtletí zveřejnily, přičemž Cigna vykázala růst tržeb o 10,4 % a Centene o 21,9 %. Obě firmy tak překonaly očekávání trhu. Navzdory těmto číslům sektor jako celek v poslední době zaostává a akcie CVS Health za poslední měsíc klesly o 2,8 %. I přesto analytici udržují průměrnou cílovou cenu na úrovni 94,76 USD, což naznačuje potenciál růstu oproti současné ceně 78,24 USD.

Společnost Quest Diagnostics oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí toto úterý ráno. V předchozím kvartálu firma zaznamenala silné výsledky, když překonala očekávání analytiků ohledně tržeb o 3,3 % a dosáhla obratu 2,82 miliardy dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 13,2 %.

Pro aktuální čtvrtletí analytici předpovídají tržby ve výši 2,75 miliardy dolarů, což by znamenalo meziroční růst o 5,1 %. Očekává se tedy zpomalení oproti 14,6% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii je odhadován na 2,36 dolaru. Společnost má historii překonávání odhadů Wall Street, když za poslední dva roky překonala predikce tržeb v průměru o 1,9 %.

Pohled na konkurenci naznačuje pozitivní trend. Společnosti DaVita a Cardinal Health již reportovaly výsledky, které překonaly očekávání, a jejich akcie následně posílily o 21,2 %, respektive 9,4 %. Zatímco širší sektor poskytovatelů zdravotní péče klesl za poslední měsíc o 3,1 %, akcie Quest vzrostly o 9,1 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 199,31 dolaru oproti současné ceně 190,02 dolaru.

Společnost Lyft oznámí své čtvrtletní výsledky v úterý po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí firma nenaplnila očekávání analytiků ohledně tržeb o 1,2 %, když vykázala příjmy ve výši 1,69 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 10,7 %. Počet uživatelů dosáhl 28,7 milionu, což je o 17,6 % více než v předchozím roce.

Pro tento kvartál analytici předpovídají, že tržby Lyftu vzrostou meziročně o 13 % na 1,75 miliardy dolarů, což by znamenalo zpomalení oproti 26,6% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii se očekává na úrovni 0,32 dolaru. Za poslední dva roky Lyft nenaplnil odhady tržeb Wall Street celkem čtyřikrát, přičemž analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili.

Pohled na konkurenty v sektoru spotřebitelského internetu ukazuje smíšený vývoj. Uber vykázal meziroční růst tržeb o 20,1 % a Electronic Arts zaznamenala nárůst o 61,8 %, přesto akcie obou společností po výsledcích klesly o 3,5 %, respektive 2,3 %. Akcie Lyftu za poslední měsíc ztratily 16,2 % a obchodují se za 16,49 dolaru, zatímco průměrná cílová cena analytiků zůstává na 24,13 dolaru.

Společnost Angi , provozující online tržiště pro domácí služby, oznámí své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí v úterý odpoledne. V předchozím čtvrtletí firma zaostala za odhady tržeb o 1,2 %, když vykázala příjmy 265,6 milionu dolarů, což představovalo meziroční pokles o 10,5 %. Slabší kvartál potvrdil i pokles počtu poptávek po službách o 7,7 % na 4,14 milionu.

Pro nadcházející report analytici očekávají, že tržby Angi meziročně klesnou o 8,9 % na 244,1 milionu dolarů. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout výše 0,59 dolaru. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili. Průměrná cílová cena akcie je stanovena na 20,86 dolaru, zatímco aktuální tržní cena se pohybuje kolem 11,48 dolaru.

Pohled na konkurenci v sektoru ukazuje smíšené reakce trhu. Uber vykázal meziroční růst tržeb o 20,1 % a Electronic Arts dokonce o 61,8 %, přesto akcie obou firem po výsledcích klesly. Akcie Angi za poslední měsíc ztratily 10 %, což je lepší výsledek než průměrný pokles o 16 % v rámci sektoru spotřebitelského internetu.

Návrhář polovodičů Lattice Semiconductor se chystá v úterý odpoledne zveřejnit své hospodářské výsledky. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají silný meziroční nárůst tržeb o 21,9 % na 143,2 milionu dolarů. Tento výsledek by znamenal zásadní obrat oproti poklesu o 31,2 %, který společnost zaznamenala ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,32 dolaru.

V předchozím čtvrtletí společnost splnila očekávání s tržbami 133,3 milionu dolarů, což představovalo nárůst o 4,9 %. Navzdory zlepšení stavu zásob však firma v minulosti třikrát za poslední dva roky nedosáhla na odhady tržeb Wall Street. Aktuálně vstupuje do výsledkové sezóny s cenou akcie 86,07 dolaru, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 87,21 dolaru. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili.

Konkurence v segmentu procesorů již naznačila možné reakce trhu. Společnost Qorvo vykázala růst tržeb o 8,4 %, ale její akcie následně klesly o 6,8 %. Penguin Solutions sice překonal odhady o 1,2 %, avšak zaznamenal propad o 13,8 %. Zatímco celý sektor vzrostl za poslední měsíc v průměru o 9 %, akcie Lattice si připsaly 4 %.

Pojišťovací společnost Assurant v úterý odpoledne oznámí své hospodářské výsledky. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 6,4 % na 3,30 miliardy dolarů, což představuje zrychlení oproti 4,1% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout výše 5,50 dolaru.

V minulém čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 1,5 %, když vykázala příjmy ve výši 3,23 miliardy dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 8,9 %. Assurant má silnou historii překonávání očekávání Wall Street, kdy za poslední dva roky překonal odhady tržeb pokaždé, v průměru o 1,6 %. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje důvěru v pokračující stabilní vývoj společnosti.

Sektor pojištění majetku a odpovědnosti vykazuje pozitivní signály, když konkurenti jako Stewart Information Services a Allstate již reportovali růst tržeb o 19,6 %, respektive 3,4 %. Akcie společnosti Assurant za poslední měsíc vzrostly o 2,1 % a před zveřejněním výsledků se obchodují s průměrnou cílovou cenou analytiků 259,33 dolaru, zatímco aktuální cena činí 243,43 dolaru.

Poskytovatel hypotečního pojištění NMI Holdings oznámí své výsledky za čtvrté čtvrtletí toto úterý po uzavření trhu. Analytici očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 8,8 % na 181,1 milionu dolarů, což představuje zpomalení oproti 10% nárůstu ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii (EPS) by měl dosáhnout hodnoty 1,19 dolaru. Odhady analytiků zůstaly v posledních 30 dnech převážně stabilní.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 0,7 % s výsledkem 178,7 milionu dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 7,6 %. Zisk na akcii byl tehdy v souladu s odhady. Za poslední dva roky NMI Holdings dvakrát nesplnila odhady tržeb stanovené Wall Street.

Pohled na konkurenci v sektoru pojištění majetku a odpovědnosti naznačuje pozitivní trendy. Stewart Information Services vykázala meziroční růst tržeb o 19,6 % a její akcie následně posílily o 2,9 %. Společnost Allstate překonala odhady tržeb o 3,5 % a její akcie vzrostly o 3,9 %. Akcie NMI Holdings si za poslední měsíc připsaly 2,4 % a k výsledkové sezóně přistupují s průměrnou cílovou cenou 45,14 dolaru, zatímco aktuální tržní cena činí 41,11 dolaru.

Společnost Pegasystems, specializující se na low-code automatizační software, zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí toto úterý po uzavření trhu. V předchozím čtvrtletí firma pozitivně překvapila, když vykázala tržby ve výši 381,4 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 17,3 % a překonání odhadů analytiků o 8,5 %.

Pro nadcházející report analytici očekávají tržby na úrovni 491,5 milionu USD, což by znamenalo meziroční stagnaci oproti 3,5% růstu ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii činí 0,73 USD. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv společnost v posledních dvou letech dvakrát minula odhady tržeb z Wall Street.

Výsledky konkurence v sektoru produktivního softwaru naznačují napětí na trhu. Microsoft vykázal růst tržeb o 16,7 % (překonání odhadů o 1,2 %) a ServiceNow o 20,7 % (překonání o 1 %), přesto akcie Microsoftu následně klesly o 10 % a ServiceNow o 9,9 %. Celý sektor za poslední měsíc ztratil v průměru 18,8 %, zatímco akcie Pegasystems klesly o 29,8 %. Průměrná cílová cena analytiků je však stanovena na 70,91 USD, což je výrazně nad aktuální cenou 40,09 USD.

Společnost Rapid7 (RPD ), poskytovatel softwaru pro kybernetickou bezpečnost, zveřejní své výsledky toto úterý po uzavření trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají tržby na úrovni 214,9 milionu dolarů, což představuje meziroční stagnaci a zpomalení oproti 5,4% růstu ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,42 dolaru. V posledních 30 dnech analytici své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání.

V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání tržeb o 0,9 % s výsledkem 218 milionů dolarů (meziročně +1,5 %) a vykázala silný zisk EBITDA, ačkoli výhled mírně zaostal za odhady a společnost ztratila 25 zákazníků, čímž zakončila období s celkovým počtem 11 618 klientů. Historicky však Rapid7 překonává odhady Wall Street pravidelně, v průměru o 1,5 % za poslední dva roky. Konkurenti jako Tenable a Qualys již v této sezóně vykázali růst tržeb o 10,5 %, respektive 10,1 %.

Investoři v sektoru kybernetické bezpečnosti čelí zvýšené volatilitě; akcie v tomto segmentu klesly za poslední měsíc v průměru o 18,8 %. Rapid7 zaznamenal ve stejném období propad o 22,3 % a obchoduje se aktuálně za 10,83 dolaru, což je výrazně pod průměrnou cílovou cenou analytiků stanovenou na 18,02 dolaru.

Dodavatel polovodičových materiálů Entegris v úterý ráno oznámí své finanční výsledky. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční pokles tržeb o 4,4 % na 812,4 milionu dolarů, což představuje obrat oproti 4,6% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,66 dolaru.

V minulém čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 0,6 % s výsledkem 807,1 milionu dolarů, což znamenalo meziroční stagnaci. Analytici, kteří společnost pokrývají, v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje očekávání stabilního vývoje směrem k výsledkové sezóně. Za poslední dva roky Entegris nesplnil odhady tržeb Wall Street pouze dvakrát.

Sektor výroby polovodičů vykazuje pozitivní trend, přičemž konkurenti jako Teradyne a Kulicke and Soffa již oznámili silný růst tržeb o 43,9 %, respektive 20,2 %. Akcie Entegris za poslední měsíc vzrostly o 20,6 %, čímž překonaly průměrný růst sektoru ve výši 9 %. Aktuální cena akcií 122,33 dolaru se tak pohybuje nad průměrnou cílovou cenou analytiků, která činí 116,73 dolaru.

Globální pojišťovací gigant AIG oznámí své čtvrtletní finanční výsledky toto úterý po uzavření trhu. V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků ohledně tržeb o 2,9 %, když vykázala příjmy ve výši 7,06 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 3,2 %. Firma rovněž zaznamenala solidní výsledky v oblasti zisku na akcii (EPS) a čistého zaslouženého pojistného.

Pro tento kvartál analytici předpovídají, že tržby AIG zůstanou meziročně beze změny na úrovni 6,92 miliardy dolarů. Očekává se, že upravený zisk dosáhne hodnoty 1,90 dolaru na akcii. Analytici pokrývající tuto společnost v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání, ačkoli v posledních dvou letech AIG čtyřikrát nedosáhla odhadů tržeb Wall Street.

Výsledky konkurence v segmentu pojišťovnictví poskytují určitý náhled. Společnost Hartford vykázala meziroční růst tržeb o 6,7 % a Chubb o 7,4 %, přičemž akcie obou firem po oznámení výsledků posílily. Akcie AIG za poslední měsíc vzrostly o 3,5 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 86,95 dolaru, zatímco aktuální tržní cena činí 76,18 dolaru.

Poskytovatel nákladní dopravy a logistiky, společnost Saia , oznámí své hospodářské výsledky toto úterý před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků v oblasti tržeb o 1 % s výsledkem 839,6 milionu USD a zaznamenala silné výsledky v oblasti provozního zisku i EBITDA.

Pro tento kvartál však analytici očekávají meziroční pokles tržeb o 1,5 % na 777 milionů USD, což je změna trendu oproti 5% růstu ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii činí 1,91 USD. Saia za poslední dva roky třikrát nenaplnila odhady tržeb Wall Street, přičemž analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili.

Konkurence v sektoru pozemní dopravy již naznačila možný vývoj. Společnost XPO vykázala růst tržeb o 4,7 % a její akcie následně posílily o 13,4 %, zatímco Old Dominion Freight Line reportoval pokles tržeb o 5,7 %. Sentiment v odvětví zůstává pozitivní; akcie Saia vzrostly za poslední měsíc o 14,4 % na aktuálních 417,03 USD. Tato hodnota se pohybuje nad průměrnou cílovou cenou analytiků, která činí 354,95 USD.

Platforma pro monitoring cloudu Datadog zveřejní své výsledky v úterý před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 24,5 % na 918,2 milionu USD, což odpovídá tempu růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,55 USD. Společnost má silnou historii překonávání odhadů Wall Street, když za poslední dva roky překonala očekávání tržeb pokaždé, v průměru o 3,6 %.

V předchozím čtvrtletí Datadog překonal odhady tržeb o 3,9 % s výsledkem 885,7 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 28,4 %. Firma také přidala 210 podnikových zákazníků s útratou nad 100 000 USD ročně, čímž jejich celkový počet dosáhl 4 060. Analytici své odhady za posledních 30 dní potvrdili, což naznačuje stabilitu očekávání před zveřejněním zprávy.

Akcie v sektoru vývoje softwaru klesly za poslední měsíc v průměru o 18,8 %, zatímco Datadog zaznamenal pokles o 11,5 %. Navzdory tomu analytici udržují průměrnou cílovou cenu na úrovni 191,39 USD, což je výrazně nad aktuální cenou 111,91 USD. Z konkurenčních společností již reportovala F5, která překonala odhady tržeb o 8,8 % a její akcie reagovaly růstem o 8,1 %.

Čínská lidová banka (PBOC) masivně zvyšuje nabídku peněz, aby zajistila bankám dostatek prostředků pro pokrytí prudkého nárůstu poptávky po hotovosti během blížících se oslav lunárního nového roku. Centrální banka koncem minulého týdne injektovala do systému celkem 600 miliard jüanů (86,4 miliardy USD) prostřednictvím 14denních repo operací. Analytici z Industrial Securities předpovídají, že PBOC před nedělním začátkem svátků přidá pomocí podobných nástrojů až 3,5 bilionu jüanů.

Tyto intervence mají řešit mezeru v likviditě, která podle výpočtů agentury Bloomberg dosahuje zhruba 3,2 bilionu jüanů. Odliv prostředků z bankovního systému způsobují sváteční výdaje, rozsáhlá emise vládních dluhopisů a rostoucí firemní poptávka. Jen samotné domácnosti podle odhadů Huaxi Securities odčerpají 900 miliard jüanů kvůli cestování a tradici darování hotovosti v červených obálkách.

Situaci na trhu dále napínají splatnosti reverzních repo operací ve výši 405,5 miliardy jüanů v tomto týdnu a zrychlený prodej státních dluhopisů. Místní úřady plánují v prvních dvou týdnech měsíce prodat dluhopisy za přibližně 950 miliard jüanů, což představuje o 18 % více než za celý leden. K tomu se přidává emise centrální vlády v objemu 412 miliard jüanů, což dále zvyšuje tlak na dostupnou likviditu.

Investory čeká kritický týden charakterizovaný neobvyklým harmonogramem ekonomických dat. Středem pozornosti bude zpráva o zaměstnanosti, která bude zveřejněna netradičně již ve středu v 8:30 ráno, namísto obvyklého pátku. Tento dřívější termín vytváří specifickou dynamiku, jelikož trh bude mít omezený čas na zpracování údajů o trhu práce před pátečním zveřejněním lednových dat indexu spotřebitelských cen (CPI). Investoři budou hledat důkazy o ochlazení či odolnosti trhu práce, což může ovlivnit politiku Fedu.

Úterní data o maloobchodních tržbách za prosinec poskytnou finální pohled na nákupní sezónu a sílu spotřebitelských výdajů při vstupu do roku 2026. Výsledkový kalendář je nabitý a zahrnuje technologické lídry jako Cisco a Arista Networks, spotřebitelské giganty McDonald 's a Coca-Cola , i růstové platformy Shopify a Airbnb . Aukce dluhopisů ve středu a čtvrtek navíc otestují chuť investorů po státních dluhopisech s delší splatností uprostřed přetrvávajících obav z inflace.

Japonský jen mírně oslabil poté, co vládnoucí Liberálně demokratická strana (LDP) získala v nedělních volbách do dolní komory parlamentu absolutní většinu, což otevírá dveře dalším fiskálním stimulům premiérky Sanae Takaichi. Měna během ranního asijského obchodování klesla o 0,3 % na 157,62 za dolar, čímž dosáhla nejslabší úrovně za více než dva týdny. LDP si podle veřejnoprávní stanice NHK zajistila v 465členné komoře dvoutřetinovou supervětšinu, což jí dává historicky nejsilnější mandát v poválečném období.

Obavy z nadměrného utrácení Japonska zvyšují tlak na jen a státní dluhopisy, jelikož investoři vnímají vítězství Takaichi jako signál k navýšení již tak vysokého dluhového zatížení země, mimo jiné skrze plánované snížení daně z obratu u potravin. Stratégové z Mizuho Securities předpovídají, že tento volební výsledek podpoří krátkodobý výprodej jenu. Pozornost trhu se nyní upírá k úrovni 159,45 za dolar, která byla dosažena v polovině ledna. Analytici Wells Fargo varují před dalším růstem měnového páru USD/JPY, přičemž riziko skutečné měnové intervence vidí až blíže k hranici 162.

Kevin Warsh, nominovaný prezidentem Donaldem Trumpem na post šéfa Fedu, vyvolal na Wall Street debatu svým voláním po nové dohodě s ministerstvem financí. Tento návrh, připomínající historický pakt z roku 1951, by mohl zásadně ovlivnit trh se státními dluhopisy o objemu 30 bilionů dolarů. Zatímco původní dohoda omezila vliv Fedu na dluhopisovém trhu, současné portfolio cenných papírů centrální banky přesahuje 6 bilionů dolarů v důsledku masivních nákupů během finanční a pandemické krize.

Warsh v minulosti naznačil, že nová dohoda by měla jasně definovat velikost bilance Fedu v souladu s emisními plány ministerstva financí. Investoři se však obávají, že tento krok by mohl ohrozit nezávislost centrální banky, zejména s ohledem na Trumpův názor, že Fed by měl při stanovování sazeb zohledňovat náklady na vládní dluh. Ty v současnosti dosahují 1 bilionu dolarů ročně. Ekonomové varují, že veřejná synchronizace bilance Fedu s financováním státní pokladny by mohla připomínat kontrolu výnosové křivky a explicitně vázat měnovou politiku na rozpočtové deficity.

Společnost Waymo, dceřiná firma holdingu Alphabet zaměřená na autonomní řízení, výrazně zrychluje svou expanzi poté, co zajistila financování ve výši 16 miliard USD. Firma v současnosti provozuje komerční služby robotaxi v šesti amerických trzích a plánuje rozšíření flotily do mezinárodních metropolí, jako jsou Londýn a Tokio. Provozní statistiky vykazují exponenciální růst: Waymo týdně realizuje 400 000 jízd a v roce 2025 ztrojnásobilo svůj roční objem na 15 milionů jízd.

I přes silnou podporu mateřské společnosti zůstává otázkou, zda tento kapitál postačí k dosažení ziskovosti. Na rozdíl od konkurenční Tesly postrádá Waymo vlastní výrobní kapacity, což omezuje možnosti snižování nákladů prostřednictvím úspor z rozsahu. Firma navíc čelí zvýšenému dohledu regulátorů. Sektor mobility zůstává rizikový, což dokreslují i zprávy o kontroverzním pozadí investorů u konkurenčních startupů jako Canoo, Faraday Future či Lucid Motors.

Přestože se americké akcie v pátek zotavily a index S&P 500 vzrostl o 2 %, obchodníci z Goldman Sachs varují před dalším prodejním tlakem v tomto týdnu. Algoritmické fondy sledující trendy (CTA) již prolomily krátkodobé spouštěcí úrovně a banka očekává, že zůstanou čistými prodejci bez ohledu na směr vývoje trhu. Systémové strategie reagují primárně na cenové pohyby, nikoliv na fundamentální faktory.

Podle dat Goldman Sachs by obnovený pokles mohl tento týden spustit výprodej v hodnotě 33 miliard dolarů. Pokud index S&P 500 klesne pod úroveň 6 707 bodů, mohlo by to v příštím měsíci uvolnit další prodeje v objemu až 80 miliard dolarů. I při stagnujícím trhu se očekává, že CTA fondy odprodají americké akcie za zhruba 15,4 miliardy dolarů, a dokonce i v případě růstu by se zbavily aktiv za 8,7 miliardy dolarů.

Investorský sentiment zůstává napjatý, přičemž tzv. Panic Index banky dosáhl hodnoty 9,22, což značí blízkost maximálního strachu. Situaci komplikuje také nízká likvidita a pozice „short gamma“, které mohou zesílit tržní výkyvy. Objem dostupných příkazů na nejlepších cenových hladinách (top-of-book liquidity) se propadl na přibližně 4,1 milionu dolarů z průměrné letošní hodnoty 13,7 milionu dolarů.

Investoři zkoumají, zda se vítězové na akciovém trhu v oblasti umělé inteligence rozšíří i mimo velké technologické giganty budující infrastrukturu. Kai Wu ze společnosti Sparkline Capital analyzoval přepisy hovorů o výsledcích firem, aby oddělil vágní diskuse od hmatatelných úspěchů. Zaměřil se konkrétně na zmínky o ekonomických přínosech a návratnosti investic (ROI) díky implementaci AI.

Výsledky ukazují jasný trend. Od roku 2017 vzrostl počet firem vykazujících ROI řízené umělou inteligencí z nuly na 155, zatímco počet firem uvádějících ekonomické zisky stoupl na 675. Ačkoli tyto skupiny představují pouze 3 %, respektive 15 % globálního akciového univerza, jejich výkonnost je slibná. Společnosti, které vykazují konkrétní ekonomické zisky nebo ROI, překonaly trh o 4,8 % a 5,2 % ročně, zatímco firmy pouze diskutující o AI dosáhly nadvýnosu 3,2 %.

Na opačné straně spektra se nacházejí akcie softwarových společností, které čelí tlaku. Nástroje umělé inteligence narušují tradiční ekonomiku tohoto sektoru. Pro mnoho podniků je nyní levnější vyvíjet vlastní přizpůsobené aplikace interně s pomocí AI, než platit licenční poplatky za nástroje třetích stran.

Obavy investorů z transformace ekonomiky umělou inteligencí se minulý týden dramaticky přelily na akciové trhy. Spouštěčem byl startup Anthropic, který představil nové nástroje pro automatizaci pracovních úkolů, což vyvolalo strach z existenčního ohrožení mnoha zavedených firem. Investoři reagovali masivním výprodejem akcií společností od Expedia Group až po Salesforce a London Stock Exchange Group. Ačkoli v pátek investoři využili nižších cen k nákupům a pomohli technologickému ETF IGV zotavit se z předchozího poklesu o 12 %, zpráva pro Wall Street je jasná: volatilita spojená s AI je novou realitou.

Škody byly i přes závěrečné oživení značné. Celkem 164 akcií ze sektorů softwaru, finančních služeb a správy aktiv odepsalo během týdne ze své tržní hodnoty 611 miliard dolarů. Akcie Thomson Reuters se propadly o 20 %, což představuje jejich největší pokles v historii, zatímco firma Morningstar zaznamenala nejhorší týden na burze od roku 2009. Softwarové společnosti HubSpot, Atlassian a Zscaler klesly o více než 16 %. Zatímco polovodičový sektor od konce roku 2022 prosperoval, současná situace ukazuje, že trh začíná citlivě vnímat rizika disrupce, kterou AI přináší pro tradiční obchodní modely.

Nová studie společnosti Zillow ukazuje, že úrokové sazby hypoték v mnoha velkých amerických městech by musely klesnout výrazně pod současnou úroveň, která se u 30letých fixací pohybuje kolem 6,11 %, aby se bydlení stalo dostupným. Celostátně by sazby musely spadnout o více než 4 %, aby si typický dům mohla dovolit rodina se středním příjmem. Analýza předpokládá 20% akontaci a definuje dostupnost jako měsíční splátku nižší než 30 % mediánového příjmu domácnosti.

Rozdíly mezi regiony jsou však značné. V městech jako Dallas, New Orleans a Nashville by sazby musely klesnout přibližně o dva procentní body. Naproti tomu trhy s rostoucími hodnotami nemovitostí, jako jsou New York, Los Angeles a Miami, by zůstaly nedostupné i při 0% úrokové sazbě. V New Yorku přesahuje průměrná hodnota domu 800 000 USD, v Los Angeles se blíží 1 milionu USD. Pro dostupnost v Bostonu a Seattlu by náklady na financování musely klesnout pod 1 %.

Naopak v oblastech s nižšími náklady na bydlení existuje prostor i pro růst sazeb. V Pittsburghu, kde je průměrná hodnota domu 231 518 USD, by bylo bydlení dosažitelné i při sazbě 9 %. V Birminghamu (Alabama) s průměrnou hodnotou 132 725 USD by kupující zvládli sazbu 7,62 % a v Detroitu, kde domy stojí průměrně 76 340 USD, je hranice dostupnosti 7,02 %. Města jako Buffalo, Indianapolis a St. Louis by rovněž zůstala dostupná i při sazbách nad 7 %.

Minulý týden byl pro technologický sektor, a zejména pro softwarové společnosti, velmi náročný. Navzdory pátečnímu oživení zaznamenal index Nasdaq týdenní pokles o více než 2 %. Investoři započítali do cen agresivní narušení trhu v důsledku pokroků v oblasti umělé inteligence, přičemž nejnovějším zdrojem obav je nástroj Claude Code od společnosti Anthropic. Akcie gigantů jako Salesforce a ServiceNow v reakci na to klesly o více než 9 %.

Stratégové z Wall Street však vyzývají k trpělivosti a naznačují, že reakce trhu byla pravděpodobně přehnaná. Brian Levitt ze společnosti Invesco uvedl, že výprodeje u některých titulů byly příliš drastické. Ačkoli existují oprávněné obavy z dopadu AI programů na různé obchodní modely, analytici věří, že velké softwarové společnosti schopné adaptace tuto situaci ustojí.

Výsledky technologických gigantů zároveň odhalily masivní objem kapitálu proudícího do AI. Kapitálové výdaje společností Amazon , Alphabet , Meta a Microsoft mají překročit 650 miliard dolarů. Investoři se nyní stávají selektivnějšími a přesouvají pozornost k podhodnoceným sektorům, jako je nezbytné spotřební zboží a energetika, zatímco technologický sektor jako celek zůstává pro letošní rok v záporných číslech.

Super Bowl je tradičně vrcholem kalendáře pro sázkové společnosti, letos se však sektor potýká s výraznými problémy. Akcie společnosti Flutter Entertainment, která provozuje populární aplikaci FanDuel, zaznamenávají osm týdnů poklesu v řadě, což je nejdelší negativní série za 23 let. Její hlavní konkurent, společnost DraftKings, se obchoduje na nejnižších úrovních od roku 2023 a od svého historického maxima před pěti lety ztratil více než 60 % hodnoty.

Pokles je částečně způsoben méně atraktivním zápasem mezi týmy Seattle a New England, ale hlavní hrozbou pro odvětví je nástup predikčních trhů, jako je Kalshi. Tyto platformy nabízejí nový způsob sázení na sport a úspěšně obcházejí státní regulace hazardních her. Jordan Bender, analytik společnosti Citizens, předpovídá, že zatímco predikční trhy o víkendu dosáhnou rekordních objemů, legální sázky u tradičních sázkových kanceláří klesnou o 2 % oproti loňskému roku.

Situace představuje zásadní obrat pro hazardní společnosti, které těžily z legalizace sportovního sázení v roce 2018. Hrozba přišla nečekaně ze strany regulovaných finančních burz. Poté, co Donald Trump vyhrál volby, začala platforma Kalshi nabízet kontrakty na Super Bowl bez zásahu komise CFTC. Sportovní události nyní tvoří více než 90 % objemu obchodů na této platformě.

Americký trh práce vstoupil do roku 2026 ve zmrazeném stavu, přičemž lednové plány na propouštění byly nejhorší pro tento měsíc od roku 2009. Soukromí zaměstnavatelé přidali pouze 22 000 pracovních míst, což představuje drastický propad oproti zisku 140 000 míst ve stejném období před rokem. Kromě statistických údajů oznámily rozsáhlé propouštění společnosti jako Amazon , Pinterest , UPS a Home Depot , a zpomalení náboru vykazuje i sektor zdravotnictví.

Investoři nyní čekají na středeční zprávu o zaměstnanosti, jejíž zveřejnění zpozdil částečný shutdown vlády. Ekonomové předpovídají růst o 70 000 míst, avšak zpráva bude zahrnovat i revize dat za rok 2025. Předseda Fedu Jerome Powell naznačil, že skutečný růst mohl být od dubna dokonce záporný v objemu 20 000 míst měsíčně.

Další známky oslabení potvrdila data o počtu volných pracovních míst, který na konci prosince klesl na 6,5 milionu, což je hluboko pod očekáváním a nejméně od roku 2020. Počet prvotních žádostí o podporu v nezaměstnanosti v posledním lednovém týdnu vzrostl na 231 000, což je více, než se čekalo, ačkoli tento výkyv mohlo částečně způsobit nepříznivé zimní počasí.

Japonské finanční trhy reagují na drtivé vítězství premiérky Sanae Takaichi v nedělních volbách, které jí dává silný mandát k oživení ekonomiky. Takzvaný „Takaichi trade“ od jejího říjnového nástupu vyhnal domácí akcie na rekordní maxima, zatímco způsobil výprodej státních dluhopisů a oslabení jenu. Analytici očekávají, že stabilní vláda podpoří další růst akcií, zejména v sektorech obrany, umělé inteligence a čipů, které premiérka označila za klíčové pro investice.

Referenční index Nikkei 225 již v očekávání výsledků dosáhl historického maxima 54 782,83 bodu. Vítězství LDP, nejvýraznější od roku 1996, snižuje nutnost vyjednávat s opozicí o populistických fiskálních výdajích. Investoři však zůstávají ostražití ohledně vysokého zadlužení země, což se projevilo prudkým nárůstem výnosů dluhopisů (JGB) dne 20. ledna. Japonský jen od října ztratil vůči dolaru přibližně 6 % a propadl se na rekordní minima i vůči euru a švýcarskému franku. Pokles měny zastavily až hrozby společné intervence s USA.

Nedávná diskuse na sociální síti Reddit poukázala na extrémní případ hnutí FIRE (Financial Independence, Retire Early). 38letý investor, který nepracuje, dokáže vyžít s ročním rozpočtem 4 000 USD, tedy přibližně 11 USD na den. Tento životní styl udržuje přesto, že disponuje investičním portfoliem v hodnotě zhruba 500 000 USD. Jeho výdaje zahrnují pouze 100 USD měsíčně za jídlo a pojištění pro vůz Tesla , zatímco bydlení má zdarma díky střídavému pobytu u příbuzných.

Z finančního hlediska je jeho strategie až příliš konzervativní. Při doporučované bezpečné míře výběru 3,25 % by jeho portfolio generovalo 16 000 USD ročně, on však využívá jen čtvrtinu této částky. Kritici však upozorňují, že tento model takzvaného "Lean FIRE" nepředstavuje skutečnou finanční nezávislost. Celý rozpočet stojí na vnějším faktoru bezplatného bydlení. Pokud by o tuto dotaci ze strany rodiny přišel, jeho rozpočet by se okamžitě zhroutil, což ilustruje riziko extrémní skromnosti bez dostatečné flexibility.

Investoři do softwarových akcií čelí bolestivé realitě poté, co některé tituly během tohoto týdne odepsaly až 25 % své hodnoty. Původní investiční teze se hroutí pod tíhou agresivního ocenění, které neodpovídá makroekonomickému pozadí. Naděje na brzké snížení úrokových sazeb vyvrátil šéf Fedu Jerome Powell, zatímco pokroky v oblasti umělé inteligence od konkurentů jako Anthropic a Google zpochybňují dlouhodobou hodnotu tradičních softwarových společností.

Negativní sentiment zasáhl i výrobce čipů. Společnost Qualcomm zklamala trh slabým výhledem a varovala před problémy na trhu smartphonů, které jsou způsobeny globálním nedostatkem paměťových čipů. Vedení firmy uvedlo, že tato dynamika by mohla přetrvávat až do roku 2027. Podobně je na tom Arm Holdings, který kvůli stejným problémům očekává tlumené tržby z licenčních poplatků. Analytici z HSBC varují, že akcie obou společností pravděpodobně zůstanou v nemilosti investorů.

Šokujícím momentem pro Wall Street bylo také oznámení společnosti Alphabet ohledně kapitálových výdajů. Technologický gigant plánuje letos utratit až 185 miliard USD, což výrazně převyšuje tržní odhady, které se pohybovaly kolem 120 miliard USD. Tato data potvrzují rostoucí náklady spojené s rozvojem infrastruktury pro umělou inteligenci.

Americký dolar zaznamenal v roce 2025 největší roční pokles za osm let. Ačkoli administrativa prezidenta Trumpa nadále trvá na tom, že Bílý dům podporuje udržení „silného dolaru“, investory toto tvrzení nepřesvědčilo. Dolarový index zůstává od začátku roku v poklesu o přibližně 1 %, čímž se dále prohlubuje 9% propad zaznamenaný v roce 2025.

Stratégové z Goldman Sachs ve své klientské zprávě varovali, že nejistota v oblasti hospodářské politiky je dostatečně trvalá na to, aby zabránila dolaru získat zpět ztracené pozice. Od chvíle, kdy prezident Trump loni v dubnu oznámil nová cla ke „Dni osvobození“, klesl dolar o více než 5 % a tyto ztráty dosud nedokázal smazat. Trh nyní vyhodnocuje i potenciální změny v měnové politice pod vedením Kevina Warshe, nominovaného na post šéfa Fedu. Prezident Trump potvrdil, že by Warshe nejmenoval, kdyby měl zájem sazby zvyšovat.

Ačkoliv dolar zůstává kotvou mezinárodního finančního systému, obchodníci stále častěji hledají zajištění v jiných aktivech, jako je euro, švýcarský frank nebo zlato. Důvodem je rostoucí geopolitické riziko a politická nejistota, která často pramení přímo z kroků americké administrativy.

Evropská centrální banka (ECB) ve svých březnových čtvrtletních prognózách vyhodnotí dopady nedávného posílení eura na růst spotřebitelských cen. Člen výkonné rady Piero Cipollone pro Cyprus News Agency uvedl, že ačkoliv kurz považují představitelé banky za jeden z klíčových prvků pro projekci inflační dynamiky, nedávné pohyby na trhu byly spíše omezené. Cipollone zdůraznil, že ECB nemá pro společnou měnu stanovený konkrétní cíl a kurz se již téměř rok pohybuje v pásmu 1,17–1,18 USD.

Představitelé ECB minulý týden ponechali úrokové sazby beze změny, přičemž prezidentka Christine Lagardeová bagatelizovala růst eura. Guvernér řecké centrální banky Yannis Stournaras označil dosavadní pohyby za „nikoli dramatické“. Většina investorů v tuto chvíli neočekává další snižování sazeb.

Situace je však napjatá, jelikož inflace v eurozóně v lednu klesla hluboko pod cíl ECB na úroveň 1,7 %. Někteří tvůrci měnové politiky se obávají dlouhodobějšího podstřelení cíle. Finský guvernér Olli Rehn v pátek varoval před reálným rizikem nižší než očekávané inflace, přičemž silnější euro citoval jako jeden z faktorů, které působí proti ekonomické expanzi.

Wall Street zaznamenal v pátek dramatický obrat, kdy index Dow Jones Industrial poprvé v historii uzavřel nad psychologickou hranicí 50 000 bodů. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite posílily o 2 %, čímž smazaly část ztrát z počátku týdne. Navzdory tomuto finálnímu růstu si technologický Nasdaq připsal čtvrtý ztrátový týden v řadě s poklesem o téměř 3 %, což odráží obavy investorů z dopadů umělé inteligence na softwarový sektor.

V nadcházejícím týdnu se pozornost trhu zaměří na odloženou zprávu o pracovním trhu, která má být zveřejněna ve středu. Ekonomové očekávají, že americká ekonomika v lednu vytvořila 70 000 pracovních míst mimo zemědělství, přičemž míra nezaměstnanosti by měla zůstat na úrovni 4,4 %. Předchozí data naznačují ochlazení trhu práce, když soukromý sektor přidal pouze 22 000 míst a počet volných pozic klesl na minima z roku 2020.

Pátek přinese klíčové údaje o indexu spotřebitelských cen (CPI). Očekává se, že ceny vzrostly meziměsíčně o 0,3 % a meziročně o 2,5 %. Kromě makroekonomických dat budou investoři sledovat výsledkové zprávy významných společností, mezi které patří Coca-Cola , McDonald 's, Cisco a ON Semiconductor.

Nedávné rozhodnutí Elona Muska spojit společnosti SpaceX a xAI vytváří jeden z největších a nejhodnotnějších soukromých podniků na světě, který směřuje na veřejné trhy. Zatímco SpaceX dominuje v oblasti nevládního průzkumu vesmíru od roku 2002, xAI se zaměřuje na umělou inteligenci a od loňského března vlastní i sociální platformu X. Analytici oslovení NBC News uvádějí, že fúze přináší výhody oběma stranám: SpaceX získává strategickou výhodu před svým IPO a xAI potřebnou finanční injekci pro rozšíření infrastruktury.

Musk v oznámení uvedl ambiciózní plán vytvořit konstelaci 1 milionu satelitů, které budou fungovat jako orbitální datová centra. Podle dokumentace předložené Federální komisi pro komunikace (FCC) existuje průmyslová logika ve spojení schopnosti SpaceX navrhovat satelity s expertízou xAI při provozování výpočetních klastrů a modelu Grok. Cílem je nabídnout kombinaci AI, raket, vesmírného internetu a přímé komunikace s mobilními zařízeními.

Ačkoli Musk odhaduje, že vesmír bude nejlevnějším způsobem generování výpočetního výkonu pro AI již za 2 až 3 roky, experti zůstávají ohledně časového horizontu opatrní. Nick Del Deo ze společnosti MoffettNathanson označil koncept za představitelný, ale varoval, že realizace v relevantním měřítku potrvá mnoho let. Andrew Rocco ze Zacks Investment Research však potvrzuje, že akvizice dává smysl a přinese oběma společnostem značné synergie.

Tento týden bude pro trhy zásadní díky kombinaci opožděných makroekonomických dat a výsledků významných společností. Investoři se zaměří především na lednovou zprávu o zaměstnanosti (očekávanou ve středu) a páteční report indexu spotřebitelských cen (CPI). Zveřejnění těchto údajů, stejně jako úterních dat o prosincových maloobchodních tržbách, bylo posunuto kvůli nedávnému uzavření vládních úřadů. Představitelé Fedu vyčkávají na další zlepšení inflačních dat před případným snižováním sazeb.

V rámci výsledkové sezóny přitahuje pozornost středeční report společnosti Cisco , který může naznačit sílu poptávky po infrastruktuře pro umělou inteligenci. Mezi další technologické firmy zveřejňující výsledky patří výrobce čipů Onsemi a Applied Materials. V sektoru spotřebního zboží budou sledovány akcie společností jako Coca-Cola , pohybující se poblíž historických maxim, a McDonald 's. Přehled o kondici spotřebitelů a průmyslu doplní také reporty automobilek Ford a Ferrari či farmaceutických firem AstraZeneca a Moderna .

Investoři se v obavách z rizika začínají přesouvat od volatilních technologických gigantů k levnějším a menším společnostem. Tato rotace kapitálu je patrná na indexu Dow Jones Industrial Average, který v pátek dosáhl rekordního maxima, zatímco softwarové akcie ztratily v průběhu týdne 1 bilion dolarů. Analytici trhu upozorňují, že zatímco výprodej velkých jmen mohl ustat, trh zaznamenává vlnu agresivních nákupů v sektorech, které byly v posledních letech přehlíženy.

Zatímco index S&P 500 v pátek vzrostl o 1,78 % a Nasdaq 100 o téměř 2 %, širší index malých firem Russell 2000 je překonal s růstem o 3,5 %. Některé klíčové technologické společnosti se však rally neúčastnily. Akcie Amazonu se propadly kvůli obavám investorů o návratnost plánovaných kapitálových výdajů na umělou inteligenci ve výši 200 miliard dolarů. Investoři nyní zvažují rizika spojená s AI hyperscalery, jako jsou Microsoft a Alphabet, a přesouvají pozornost k průmyslu a zdravotnictví.

Přehodnocování rizika zasáhlo i spekulativní aktiva včetně kryptoměn. Bitcoin se krátce propadl na 16měsíční minimum 60 017 dolarů, než se v sobotu odpoledne zotavil těsně pod hranici 70 000 dolarů. Tato úroveň však stále zůstává výrazně pod jeho říjnovým rekordem 126 000 dolarů.

Společnost Amkor Technology, specializující se na balení a testování polovodičů, zveřejní své finanční výsledky toto pondělí po uzavření trhu. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 12,5 % na 1,83 miliardy dolarů, což představuje významný obrat oproti 7% poklesu ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii (EPS) by měl dosáhnout hodnoty 0,44 dolaru.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 2,6 % a vykázala silné výsledky podpořené zlepšením stavu zásob. Amkor má historii stabilních výsledků, když za poslední dva roky minul odhady tržeb Wall Street pouze jednou. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje důvěru v nastolený kurz společnosti.

Pohled na konkurenty v sektoru naznačuje pozitivní trend. Společnost Teradyne oznámila růst tržeb o 43,9 % a její akcie následně posílily o 13,4 %. Podobně firma Kulicke and Soffa překonala odhady a její akcie vzrostly o 19,3 %. Zatímco sektor výroby polovodičů jako celek vzrostl za poslední měsíc o 9,6 %, akcie Amkor klesly o 5,4 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 44,75 dolaru, což je níže než aktuální cena 49,49 dolaru.

Společnost zabývající se přírodními potravinami, Hain Celestial, oznámí své hospodářské výsledky v pondělí před otevřením trhu. Pro toto čtvrtletí analytici očekávají meziroční pokles tržeb o 7,1 % na 382,4 milionu dolarů. I přes predikovaný pokles by to znamenalo zlepšení oproti snížení o 9,4 %, které společnost zaznamenala ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, ačkoliv firma za poslední dva roky nesplnila odhady tržeb Wall Street celkem šestkrát.

V minulém kvartálu společnost překonala očekávání tržeb o 2,1 % s výsledkem 367,9 milionu dolarů, což představovalo meziroční pokles o 6,8 %. Šlo o smíšené období, kdy firma sice překonala odhady upraveného provozního zisku, ale výrazně zaostala v zisku na akcii (EPS). Konkurence v segmentu trvanlivých potravin, jako je Hershey a BellRing Brands, již výsledky zveřejnila, přičemž Hershey zaznamenala růst tržeb o 7 % a BellRing Brands vykázala stagnující tržby.

Sentiment investorů v tomto segmentu zůstává pozitivní, s průměrným růstem cen akcií o 8 % za poslední měsíc. Akcie Hain Celestial si za stejné období připsaly 5,1 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 2,04 dolaru, což je úroveň výrazně převyšující aktuální tržní cenu 1,25 dolaru.

Společnost Dynatrace, specializující se na softwarovou inteligenci, zveřejní své finanční výsledky toto pondělí před otevřením trhu. Analytici pro nadcházející čtvrtletí předpovídají tržby ve výši 505,9 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 16 %. Toto tempo značí zpomalení oproti 19,5% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii činí 0,41 USD.

V minulém čtvrtletí firma vykázala tržby 493,8 milionu USD, čímž překonala odhady analytiků o 1,3 % při meziročním růstu o 18,1 %. Dynatrace si udržuje silnou historii překonávání očekávání Wall Street, když za poslední dva roky překonala odhady tržeb v průměru o 2,1 %. Většina analytiků v posledních 30 dnech potvrdila své prognózy, což naznačuje stabilní výhled.

Sektor vývoje softwaru čelí v poslední době tlaku, přičemž akcie Dynatrace klesly za poslední měsíc o 20,3 %, zatímco průměrný pokles v odvětví činil 18,7 %. Aktuální cena akcií se pohybuje kolem 33,73 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 57,23 USD. Pro srovnání, konkurenční společnost F5 nedávno překonala odhady tržeb o 8,8 % a její akcie reagovaly růstem o 8,1 %.

Společnost Corebridge Financial, poskytovatel penzijních řešení, oznámí své finanční výsledky toto pondělí po uzavření trhu. Pro aktuální čtvrtletí analytici předpovídají meziroční pokles tržeb o 7,9 % na úroveň 4,31 miliardy USD. Upravený zisk na akcii (EPS) by měl podle odhadů dosáhnout hodnoty 1,11 USD. Experti své předpovědi v posledních 30 dnech převážně potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání před zveřejněním zprávy.

V předchozím čtvrtletí firma překonala odhady tržeb o 49,7 % s výsledkem 5,63 miliardy USD (nárůst o 34,2 % meziročně), avšak v oblasti zisku na akcii zaostala za očekáváním. Za poslední dva roky Corebridge Financial minula odhady tržeb z Wall Street celkem pětkrát. Konkurenční společnosti v sektoru životního pojištění již výsledky zveřejnily; CNO Financial Group zaznamenala po oznámení růst akcií o 5,5 %, zatímco Aflac posílil o 3,4 %.

Cena akcií Corebridge Financial zůstala v posledním měsíci beze změny a před výsledky se obchoduje na úrovni 31,16 USD. Průměrná cílová cena analytiků je v současnosti stanovena na 37,69 USD, což naznačuje potenciál pro růst.

Pojišťovna Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF ) zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrtý kvartál v pondělí po uzavření trhu. Analytici pro toto období předpovídají tržby ve výši 2,92 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 10,1 %. I když jde o zpomalení oproti 14,7% růstu ve stejném čtvrtletí loňského roku, očekává se upravený zisk na akcii ve výši 2,89 dolaru. V předchozím čtvrtletí společnost splnila očekávání tržeb s růstem o 12,1 % a překonala odhady účetní hodnoty na akcii.

Experti v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoliv společnost v posledních dvou letech čtyřikrát minula očekávání tržeb z Wall Street. Konkurenti v sektoru majetkového a úrazového pojištění již naznačili pozitivní trend. Stewart Information Services vykázala růst tržeb o 19,6 % a Allstate o 3,4 %, přičemž obě firmy překonaly odhady a jejich akcie následně posílily o 2,9 %, respektive 3,9 %.

Investoři v tomto segmentu zůstávají před výsledky klidní a ceny akcií se za poslední měsíc téměř nezměnily, což platí i pro Cincinnati Financial. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 174,80 dolaru, zatímco aktuální tržní cena se pohybuje kolem 161,00 dolarů.

Výrobce stavebních produktů Simpson oznámí své finanční výsledky toto pondělí po uzavření trhu. Analytici očekávají, že tržby společnosti v tomto čtvrtletí meziročně vzrostou o 2,6 % na 530,7 milionu dolarů, což kopíruje tempo růstu ze stejného období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout výše 1,26 dolaru. Analytici své odhady za posledních 30 dní potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 3,1 % s výsledkem 623,5 milionu dolarů (meziroční nárůst o 6,2 %), avšak nedosáhla na odhady zisku EBITDA. Historicky Simpson za poslední dva roky nesplnil odhady tržeb Wall Street celkem třikrát.

Nálada v sektoru je pozitivní, což potvrzují výsledky konkurentů. Společnost Griffon vykázala růst tržeb o 2,6 % a překonala očekávání o 4,8 %, načež její akcie posílily o 11,9 %. Advanced Drainage reportovala stagnující tržby, ale překonala odhady o 1,1 % a vzrostla o 9,4 %. Akcie Simpson za poslední měsíc posílily o 8,5 % a průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 194,75 dolaru, což je v těsné blízkosti aktuální ceny 194,27 dolaru.

Platforma pro řízení práce monday.com se chystá zveřejnit své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí toto pondělí před otevřením trhu. Analytici pro toto období očekávají meziroční růst tržeb o 22,9 % na 329,5 milionu USD, což představuje zpomalení oproti 32,3% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,92 USD. V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 1,4 % a získala 291 nových podnikových zákazníků s útratou nad 50 000 USD ročně.

Historicky společnost pravidelně překonává odhady Wall Street, v průměru o 2,2 % za poslední dva roky. Pohled na konkurenty však nabádá k opatrnosti. Společnost Atlassian vykázala růst tržeb o 23,3 % a Microsoft o 16,7 %, avšak akcie obou firem po oznámení výsledků reagovaly poklesem o 4,8 %, respektive o 10 %. Celý sektor softwaru pro produktivitu čelí tlaku a za poslední měsíc klesl v průměru o 18,7 %.

Samotné akcie monday.com za poslední měsíc ztratily 34 % své hodnoty. Navzdory negativnímu sentimentu na trhu vstupuje společnost do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 203,40 USD, což je výrazně nad aktuální cenou 97,98 USD. Investoři budou bedlivě sledovat, zda společnost dokáže potvrdit svou schopnost růstu i v náročnějším makroekonomickém prostředí roku 2025.

Společnost Becton, Dickinson and Company (BD) zveřejní své finanční výsledky toto pondělí před otevřením trhu. Analytici pro tento kvartál předpovídají tržby ve výši 5,15 miliardy dolarů, což představuje meziroční stagnaci a zpomalení oproti 9,8% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 2,81 dolaru.

V předchozím čtvrtletí společnost splnila očekávání analytiků s tržbami 5,89 miliardy dolarů, což byl meziroční nárůst o 8,3 %. Navzdory potvrzeným odhadům v posledních 30 dnech je třeba poznamenat, že BD za poslední dva roky čtyřikrát nenaplnila očekávání Wall Street ohledně tržeb. Konkurenti v sektoru, jako STERIS a CONMED, sice nedávno překonali odhady tržeb o 1,1 %, respektive 1,7 %, ale jejich akcie po výsledcích klesly.

Zatímco sektor zdravotnického vybavení jako celek v posledním měsíci ztratil v průměru 3,2 %, akcie BD ve stejném období vzrostly o 3,6 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 211,92 dolaru, což je mírně nad aktuální tržní cenou 206,89 dolaru.

Poskytovatel tržních informací ZoomInfo oznámí své výsledky v pondělí odpoledne. Pro toto čtvrtletí analytici očekávají, že tržby zůstanou meziročně beze změny na úrovni 309,3 milionu dolarů, což představuje zlepšení oproti poklesu o 2,3 % ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,28 dolaru.

V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků o 4,7 %, když vykázala tržby 318 milionů dolarů. ZoomInfo má silnou historii, když za poslední dva roky minulo odhady Wall Street pouze jednou a v průměru překonává očekávání tržeb o 1,7 %. Společnost také v minulém kvartálu získala 3 nové podnikové zákazníky s roční útratou nad 100 000 dolarů, čímž jejich celkový počet dosáhl 1 887.

Investoři v sektoru softwaru pro prodej a marketing čelí nejistotě, přičemž akcie ZoomInfo klesly za poslední měsíc o 28,8 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 11,89 dolaru, což je výrazně nad aktuální cenou 7,35 dolaru. Konkurenční LiveRamp, který již reportoval, splnil očekávání s růstem tržeb o 8,6 %.

Společnost Hims & Hers Health v sobotu oznámila, že upouští od plánu nabízet složenou verzi pilulky na hubnutí Wegovy. K tomuto rozhodnutí došlo pouhé dva dny po ohlášení nového produktu a den poté, co americký Úřad pro kontrolu potravin a léčiv (FDA) pohrozil omezením přístupu k aktivním složkám nezbytným pro kopírování populárních GLP-1 léků. Výrobce originálu, dánská společnost Novo Nordisk, okamžitě reagoval hrozbou žaloby.

Hims plánoval výrazně konkurovat cenou, když chtěl svou verzi prodávat za 49 USD v prvním měsíci a následně za 99 USD měsíčně, což je výrazně méně než 149 USD, které si účtuje Novo Nordisk. Ačkoliv firma stažení produktu potvrdila, neuvedla, zda se změny dotknou i injekčních verzí léků na hubnutí, které již prodává. Tento krok přichází v době, kdy FDA v roce 2024 deklaroval konec nedostatku GLP-1 léků, což omezuje výjimky pro prodej složených (compounded) léčiv.

Zatímco Novo Nordisk plánuje propagovat svou oficiálně schválenou pilulku během Super Bowlu, konkurenční Eli Lilly očekává schválení orální verze svého léku orforglipron později na jaře. Trh s léky na obezitu zůstává vysoce konkurenční, přičemž regulační orgány zpřísňují dohled nad neoficiálními kopiemi léků.

Americký jaderný průmysl stojí na prahu zásadního obratu, který je tažen nástupem malých modulárních reaktorů (SMR) a enormní poptávkou datových center pro umělou inteligenci. Po desetiletích stagnace, symbolizované nákladnými projekty jako Vogtle za více než 35 miliard dolarů, přichází inovace podporovaná technologickými giganty. Společnost Meta v lednu oznámila partnerství se startupem TerraPower Billa Gatese a společností Oklo , za kterou stojí Sam Altman.

Cílem této spolupráce je vyvinout projekty SMR s celkovou kapacitou přibližně 4 gigawatty, což odpovídá spotřebě téměř 3 milionů domácností. Tato čistá energie bude napájet plánovaný AI mega kampus Prometheus v Ohiu a další zařízení. Podle analytiků jde o první signál širšího trendu, kdy Big Tech firmy začínají přímo investovat do výstavby nových jaderných kapacit, nikoliv jen do obnovy starých zdrojů, jako v případě Microsoftu a Three Mile Island.

Dan Ives z Wedbush Securities předpovídá, že do roku 2026 učiní v jaderném sektoru strategický krok každá velká technologická společnost. Rok 2030 je pak vnímán jako klíčový práh pro dosažení potřebného rozsahu a zahájení skutečné jaderné renesance ve Spojených státech.

Fintech společnost Block, kterou vede Jack Dorsey, zvažuje podle informací agentury Bloomberg snížení počtu zaměstnanců až o 10 %. K tomuto kroku by mělo dojít v průběhu ročního hodnocení výkonnosti. Společnost na žádost o komentář k této zprávě bezprostředně nereagovala a agentura Reuters nemohla informace okamžitě ověřit.

Firma, která mimo jiné usnadňuje nákupy kryptoměny bitcoin , nenaplnila ve třetím čtvrtletí odhady Wall Street týkající se zisku. Důvodem je přetrvávající ekonomická nejistota a rostoucí konkurence v platebním sektoru. Růst klíčového segmentu Square , který poskytuje platební řešení pro malé a střední podniky, zpomalil ve třetím kvartálu na 9 %.

Investoři nyní očekávají zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí, které společnost plánuje oznámit po uzavření trhu 26. února.

Věřitelé společnosti Altice USA, mezi které patří investiční giganti Apollo Capital Management, BlackRock Financial Management a Oaktree Capital Management, požádali federálního soudce o zamítnutí žaloby, která je viní z údajného spolčení s cílem vyloučit firmu z amerického úvěrového trhu. V návrhu podaném u soudu v New Yorku věřitelé argumentují, že se Altice mylně snaží zablokovat spolupráci věřitelů a „zneužít antimonopolní zákony“ k získání páky při vyjednávání o dluhu. Právníci zdůrazňují, že legislativa chrání hospodářskou soutěž, nikoliv dlužníkovu snahu o lepší podmínky při restrukturalizaci závazků.

Jádrem sporu jsou tzv. kooperační dohody, které umožňují držitelům dluhopisů a investorům vyjednávat jako jeden blok, což je na trhu stále běžnější praxe pro zvýšení vlivu. Altice USA, americká divize telekomunikačního impéria miliardáře Patricka Drahiho (nyní pod názvem Optimum Communications), tvrdí, že tyto dohody nezákonně potlačují konkurenci. Firma se dlouhodobě potýká s těžkým dluhovým břemenem a v rámci příprav na potenciální restrukturalizaci nedávno angažovala právní firmu White & Case. Věřitelé však upozorňují, že soudy v podobných případech již dříve rozhodly, že se americké antimonopolní právo na tyto situace nevztahuje.

Generální ředitel společnosti American Airlines Group, Robert Isom, reagoval na ostrou kritiku ze strany pilotů a souhlasil s jednáním o problémech firmy. Odborová organizace Allied Pilots Association (APA), která zastupuje přibližně 16 000 pilotů, pohrozila vedení hlasováním o nedůvěře s odůvodněním, že aerolinka postrádá jasnou identitu a věrohodnou dlouhodobou strategii k nápravě kurzu.

Isom vyjádřil zájem řešit obavy týkající se zvládání zimních bouří, docházkové politiky a neuspokojivých finančních výsledků. Společnost v současnosti čelí řadě výzev, od nutnosti vypořádat se s dluhem ve výši 35 miliard dolarů až po eskalující konkurenční boj s United Airlines v Chicagu. Piloti rovněž kritizují neúspěšnou marketingovou strategii, která měla upřednostňovat přímé rezervace, ale místo toho odcizila korporátní klientelu.

Zatímco konkurenti jako Delta Air Lines a United posilují své volné cash flow a vylepšují rozvahy, výkonnost American Airlines zůstává podle odborů nekonzistentní. Tyto problémy odsunuly největšího amerického domácího dopravce do pozice střední kategorie právě v době, kdy se poptávka po prémiových službách zotavuje z volatilního roku 2025.

Čínští spotřebitelé masivně nakupují nové telefony iPhone od společnosti Apple , přičemž virálním hitem se stal prémiový model v barvě „Hermès orange“. Tento trend pomáhá zvrátit dlouhodobý pokles na jednom z klíčových trhů technologického giganta. Generální ředitel Tim Cook oznámil rekordní prodeje v Číně za čtvrté čtvrtletí, kdy tržby meziročně vzrostly o 38 % na 26 miliard dolarů, což tvoří téměř pětinu celkových příjmů.

Analytici uvádějí, že nový design řady iPhone 17 upevnil pozici značky jako symbolu statusu, zejména díky novému výraznému odstínu, který Apple oficiálně nazývá „cosmic orange“. Oživení ukončuje zhruba tříletý propad prodejů na trhu, kde Apple čelí tvrdé konkurenci domácích výrobců jako Huawei, Vivo a Xiaomi. Silná globální poptávka pomohla akciím firmy posílit o 7 % za poslední týden, a to navzdory dřívějším obavám z cel a problémům s implementací umělé inteligence.

Základní model iPhone 17 navíc těží z čínských vládních dotací na podporu ekonomiky. Spotřebitelé mohou získat příspěvek až 500 RMB (72 USD) na smartphony s cenou nižší než 6 000 RMB. Kombinace nového designu a finančních pobídek tak překonala i počáteční skepsi analytiků ohledně chybějících funkcí AI pro místní trh.

Daniela Amodei, spoluzakladatelka a prezidentka společnosti Anthropic, v rozhovoru pro ABC News uvedla, že v éře umělé inteligence bude studium humanitních věd důležitější než kdy dříve. Přestože nedávné uvedení nástrojů AI pro kódování vyvolalo výprodej technologických akcií z obav o budoucnost programátorů, Amodei věří, že unikátní lidské vlastnosti zůstanou kritické. Podle ní je počet pracovních míst, které by AI mohla vykonávat zcela bez lidské pomoci, aktuálně "zanedbatelně malý".

Při náboru zaměstnanců se Anthropic zaměřuje na kandidáty, kteří jsou skvělými komunikátory a disponují vysokou emoční inteligencí (EQ). Amodei vysvětluje, že zatímco modely AI excelují v oborech STEM, schopnost kritického myšlení, pochopení historie a mezilidská interakce budou v budoucnu klíčové. Tento postoj rezonuje i na Wall Street; podobný důraz na význam "měkkých dovedností" klade například generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon, který varuje před pouhým technickým zaměřením.

Umělá inteligence začíná měnit dopravu a společnost Uber Technologies se intenzivně zaměřuje na ambice v oblasti robotaxi. Ačkoli poslední čtvrtletní výsledky zklamaly některé investory kvůli nenaplnění očekávaných zisků, vedení firmy klade důraz na autonomii jako klíčový faktor dlouhodobého výhledu. Na konferenčním hovoru management odhalil plány na provozování robotaxi v 15 městech do konce roku, přičemž mezi prvními trhy s výrazným růstem jmenoval San Francisco, Atlantu a Austin.

Generální ředitel Dara Khosrowshahi vyjádřil silné přesvědčení, že autonomní vozidla (AV) nakonec prospějí celému sektoru mobility. Přestože v současnosti představují AV pouze 0,1 % globálních jízd, vedení v této technologii vidí obrovský potenciál. Khosrowshahi zdůraznil, že technologie AV by mohla pro Uber časem odemknout „multibilionovou příležitost“. Investoři tak stojí před otázkou, zda navzdory krátkodobému tlaku na zisky využít dlouhodobé sázky managementu a nakoupit akcie nyní.

Telemedicínská společnost Hims & Hers v sobotním prohlášení oznámila, že přestane nabízet přístup ke své složené (compounded) pilulce obsahující semaglutid. Toto rozhodnutí je přímou reakcí na varování amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA), který uvedl, že proti poskytovateli zdravotní péče podnikne kroky.

Jádrem sporu se stal lék na hubnutí, který společnost nabízela za cenu 49 USD. Regulační orgán vyjádřil výhrady vůči tomuto specifickému produktu, což vedlo k okamžité reakci firmy a stažení přípravku z její nabídky, aby se vyhnula další eskalaci ze strany úřadů.

V jádru efektivního investování leží schopnost rozlišovat mezi informacemi, které pouze přesvědčují, a těmi, které skutečně snižují nejistotu. Z matematického a rozhodovacího hlediska je klíčové vyhnout se "degenerativním" pravidlům, jež ignorují stavová data a často se opírají pouze o sociální důkazy nebo názory analytiků bez vazby na budoucí cash flow. Naopak "nedegenerativní" přístup vyžaduje strukturální analýzu a kalibraci pravděpodobnosti pro objektivní zhodnocení rizik.

Aplikace tohoto přístupu je patrná u společnosti Amazon , která nevstoupila do nového roku ideálně a ztratila 9 % své akciové hodnoty. Tento pokles však neodrazuje takzvané smart money. Při analýze zkosení volatility (volatility skew), což je klíčový nástroj sledující implikovanou volatilitu napříč spektrem realizačních cen v opčním řetězci, se ukazuje, že sentiment zkušených investorů zůstává navzdory cenovému propadu konstruktivní.

Snahy americké administrativy o zablokování dodávek paliva na Kubu začínají výrazně zasahovat do klíčového turistického průmyslu země. Nejméně dva velké plážové resorty v oblasti Cayo Coco na severním pobřeží se o víkendu uzavírají v důsledku nedostatku benzínu. Zaměstnanci hlásí, že se kvůli chybějícímu palivu nemohou dostat do práce, což je situace, která v regionu nenastala z jiných než povětrnostních důvodů více než dvě desetiletí.

Hotely Mojito Cayo Coco a Tryp Cayo Coco, které disponují celkovou kapacitou přibližně 850 pokojů, přesouvají své klienty do jiných zařízení. Konkrétně asi 200 hostů bude transferováno do vzdálenějšího hotelu Sol Cayo Coco. Kubánská vláda potvrdila implementaci plánu "konsolidace zařízení" v rámci širších úsporných opatření, jejichž cílem je udržet provoz alespoň části hotelů a zajistit příjmy během hlavní sezóny.

Kanadská letecká společnost a poskytovatel dovolených Transat AT potvrdila, že kubánské úřady jednostranně rozhodly o přeskupení cestujících do hotelů s vyšší obsazeností pro zajištění kontinuity služeb. V reakci na energetickou krizi a nedostatek základního zboží Kanada aktualizovala své cestovní doporučení a vyzvala občany k "vysoké míře opatrnosti". Washington již dříve fakticky odřízl dodávky paliva od hlavního spojence Kuby, Venezuely.

Indie v rámci prozatímní obchodní dohody se Spojenými státy plánuje výrazně snížit cla na luxusní americké automobily a zcela zrušit cla na motocykly Harley-Davidson. Vládní představitelé však potvrdili, že dohoda nezahrnuje žádné úlevy pro elektrická vozidla, čímž fakticky vylučuje společnost Tesla . Cla na tradiční vozy se spalovacími motory o objemu nad 3 000 cm³ mají během deseti let klesnout z maximálních 110 % na cílových 30 %. Tento krok přímo ignoruje požadavky Elona Muska na snížení dovozních bariér.

Postoj Indie se liší od nabídky pro Evropskou unii, kde Dillí souhlasilo se snížením cel až na 10 %, a to i pro některá elektrická vozidla. Indie, která je třetím největším automobilovým trhem na světě, dlouhodobě chrání svůj domácí průmysl vysokými dovozními cly v rozmezí 70 % až 110 %. Součástí vyjednávání je i příslib prezidenta Donalda Trumpa snížit cla na indický export z 50 % na 18 % výměnou za to, že Nové Dillí zastaví nákupy ruské ropy. Očekává se, že změny vstoupí v platnost po podpisu dohody v březnu.

S blížícím se rokem 2026 naráží dosavadní růst tažený umělou inteligencí na silné turbulence. Mnoho investorů reflexivně přesouvá kapitál do „staré školy“ cyklických akcií a témat mimo AI, avšak pouhá rotace do jiných sektorů nemusí v prostředí hluboké sekulární nejistoty stačit. Tradiční ekonomická logika je nyní stále více ovlivňována geoekonomií, obavami z obchodních válek a otázkami ohledně dluhové kapacity trhu dluhopisů.

Úspěch nyní vyžaduje granulární přístup namísto plošného následování makro trendů. Zajímavou alternativou se jeví trhy, které jsou neefektivní, jako například soukromý úvěr (private credit) na rozvíjejících se trzích. Zde existuje silná poptávka bonitních firem po kapitálu, který místní banky neposkytují, což vytváří fundamentální investiční příležitost.

Další šanci přináší vysoká volatilita, kterou nedávno zaznamenaly technologie, bitcoin a stříbro. Během panických výprodejů investoři často prodávají vše bez rozdílu, aby získali hotovost. Pro agilní investory to představuje možnost nakoupit kvalitní aktiva s masivní slevou v momentě, kdy trh opouštějí krátkodobí spekulanti.

Jeff Bezos zahájil novou, temnější kapitolu ve vlastnictví deníku The Washington Post. Společnost oznámila, že propouští jednu třetinu svých zaměstnanců, což zahrnuje více než 300 lidí přímo v redakci. Tento drastický krok povede k zrušení nebo výraznému omezení celých sekcí, včetně sportu, lokálního zpravodajství a mezinárodních rubrik. Vedení listu uvedlo, že se potýká s finančními problémy a nedaří se mu plnit potřeby čtenářů v transformujícím se mediálním prostředí.

Nervozita panuje i u konkurence. Akcie společnosti The New York Times klesly o více než 6 % poté, co firma reportovala výsledky, které investory zklamaly kvůli rostoucím nákladům spojeným s přechodem na videoobsah. I tento mediální gigant tak pociťuje tlak náročného tržního prostředí, přestože je často považován za výjimku v upadajícím odvětví.

Kritici upozorňují na ostrý kontrast mezi škrty v redakci a vysokými výdaji společnosti Amazon na propagaci nového dokumentu o Melanii Trumpové. Zatímco Bezos zavádí tvrdá úsporná opatření ve svých novinách, jeho další aktivity vyvolávají otázky o politickém kalkulu a možné snaze o sblížení s Bílým domem, což staví zájmy žurnalistiky do pozadí.

Americký prezident Donald Trump v sobotu veřejně vyjádřil podporu navrhované fúzi mezi provozovatelem lokálních televizních stanic Nexstar Media a jeho menším konkurentem Tegna. Ve svém příspěvku na sociální síti Truth Social vyzval k urychlenému dokončení dohody s argumentem, že je zapotřebí větší konkurence proti velkým národním televizním sítím. Společnost Nexstar v loňském roce předložila návrh na akvizici Tegny v hodnotě 3,54 miliardy dolarů, což by z kombinovaného subjektu učinilo největšího regionálního provozovatele televizních stanic ve Spojených státech.

Tato konsolidace by firmám zajistila silnější pozici při vyjednávání s inzerenty a distributory placené televize v době, kdy sektor lokálních médií čelí poklesu tržeb a odlivu předplatitelů v důsledku popularity streamovacích služeb. Trumpův aktuální postoj signalizuje významnou změnu rétoriky oproti listopadu, kdy kritizoval návrh na zrušení stropu pro vlastnictví lokálních stanic – krok, který je pro realizaci akvizice nezbytný. Nexstar v současnosti vlastní nebo spolupracuje s více než 200 stanicemi, zatímco Tegna provozuje 64 stanic a sítí.

Závod o dominanci na rostoucím trhu umělé inteligence nutí technologické giganty, jako jsou Alphabet , Meta , Microsoft a Amazon , k adopci obchodních modelů připomínajících strategii IBM ze 60. let minulého století. Tito "hyperscaleři" vyvíjejí vlastní AI čipy pro svá datová centra, aby snížili závislost na externích dodavatelích. Alphabet dokonce údajně jedná o prodeji svých čipů TPU společnosti Meta, čímž by se dostal do přímého střetu s lídrem v oblasti čipů, společností Nvidia .

Analytici Bloomberg Intelligence předpovídají, že trh s vlastními AI čipy vzroste do roku 2033 na 122 miliard dolarů. Snaha o vertikální integraci však přesahuje oblast polovodičů; Microsoft a Amazon aktivně investují také do infrastruktury optických kabelů (dark fiber) pro propojení svých datových center. Tento návrat k modelu, kdy si firmy vyrábějí vlastní hardware pro provoz svého softwaru, je reakcí na vysoké náklady a omezenou dostupnost čipů od Nvidie. Vlastní řešení nabízejí nižší náklady a lepší optimalizaci pro specifické potřeby těchto společností.

Společný podnik na výrobu baterií Automotive Cells Company (ACC) definitivně odkládá plány na výstavbu gigafactory v italském Termoli a německém Kaiserslauternu. Odborový svaz UILM potvrdil, že vedení společnosti tento krok oznámilo s odkazem na chybějící předpoklady pro restartování projektů. Rozhodnutí přichází v kontextu širšího zpomalení růstu trhu s elektromobily, kvůli kterému byly tyto projekty pozastaveny již v průběhu roku 2024.

Automobilka Stellantis, která ACC podporuje spolu s Mercedes-Benz a TotalEnergies, v pátek varovala před finančním dopadem ve výši 22 miliard eur v důsledku nadhodnocení poptávky po elektrických vozech. Společnost ACC zvažovala přechod na levnější technologie baterií, aby snížila závislost na čínských výrobcích, avšak nejistota na trhu plány zhatila. Již v září 2024 Itálie oznámila, že stahuje přibližně 250 milionů eur z fondů Evropské unie, které byly původně na projekt vyčleněny.

Na trhu práce dochází k výraznému posunu v politice odměňování. Podle nové zprávy společnosti Payscale stále více zaměstnavatelů upouští od zvyšování mezd na základě individuálního výkonu a místo toho zavádí standardizované, plošné zvyšování platů. Odborníci odhadují, že základní mzdy v roce 2026 vzrostou v průměru o 3,5 %. To představuje stejnou hodnotu jako v loňském roce, ale jde o pokles oproti roku 2023, kdy průměrný růst dosáhl 4,8 %.

Tento trend, který se často objevuje v dobách nízké mzdové inflace nebo ekonomické volatility, potvrzují i další analytické firmy jako Mercer a The Conference Board. Výše navýšení se bude lišit podle velikosti podniku a odvětví. U velkých firem s více než 5 000 zaměstnanci se očekává průměrný růst o 3 %, zatímco menší firmy mohou přidat až 4 %. V sektorech jako stavebnictví a technologie může nárůst dosáhnout 5 %.

Ústup od výkonnostních odměn je patrný i v datech: méně než polovina organizací plánuje pokračovat v navyšování mezd na základě výkonu. Příkladem tohoto trendu je společnost Starbucks , která oznámila plošné 2% zvýšení pro všechny stálé zaměstnance v Severní Americe. Zaměstnavatelé tento krok často zdůvodňují tím, že tradiční hodnocení výkonu mohou být zaujatá a nemusí spolehlivě odrážet skutečné obchodní výsledky.

Společnost Anthropic PBC dolaďuje poslední detaily investičního kola, v jehož rámci pravděpodobně získá více než 20 miliard dolarů, přičemž uzavření transakce se očekává již příští týden. Tento konkurent OpenAI původně usiloval o 10 miliard dolarů, ale díky nadměrnému zájmu investorů nyní směřuje k více než dvojnásobné částce při valuaci dosahující 350 miliard dolarů. Mezi investory patří Coatue Management, singapurský GIC a Iconiq Capital s vklady přesahujícími 1 miliardu dolarů každý, doplnění o strategické investory Nvidia Corp. a Microsoft Corp., kteří vkládají až 15 miliard dolarů.

Nejnovější financování téměř zdvojnásobí předchozí ocenění společnosti Anthropic a přichází jen pět měsíců poté, co firma získala 13 miliard dolarů. Tento krok podtrhuje investiční horečku kolem umělé inteligence, podpořenou prudkým růstem tržeb startupu, které minulé léto překročily hranici 9 miliard dolarů. Do kola se zapojují také fondy Altimeter Capital, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners a Menlo Ventures.

Zpráva přichází v době, kdy Anthropic uvedl na trh nový model AI optimalizovaný pro automatizaci podnikových úkolů a podnikl kroky směrem k možnému vstupu na burzu (IPO) v tomto roce. Souběžně s tím jedná konkurenční OpenAI o získání až 100 miliard dolarů v dalším rekordním kole financování, a to i přes rostoucí obavy trhu z obrovských nákladů na datová centra a čipy.

Pro americké kupce nemovitostí je stále složitější najít bydlení, které nespadá pod sdružení vlastníků domů (HOA). Tyto soukromé organizace, které spravují čtvrti a vybírají poplatky za služby, se z domény novostaveb stále více přesouvají na trh s již existujícími nemovitostmi. Podle údajů portálu Realtor.com spadalo v loňském roce pod HOA 44 % všech existujících domů na prodej, což je výrazný nárůst oproti 34 % v roce 2019.

Rychlý nárůst pramení z moderních developerských trendů, kdy se stavitelé zaměřují na komunity s bohatým sdíleným vybavením, jako jsou bazény a parky. Přibližně dvě třetiny všech nových rodinných domů postavených v posledních letech mají HOA. Jak původní majitelé tyto domy prodávají, kupující na sekundárním trhu narážejí na vyšší koncentraci regulovaných nemovitostí, zejména ve státech jako Arizona, Nevada či Florida.

Sdružení vznikla v 60. a 70. letech jako způsob, jak přenést odpovědnost za údržbu infrastruktury z obcí na soukromé subjekty. Ačkoliv mnoho majitelů oceňuje udržované okolí, pro jiné představují HOA přísná pravidla omezující vše od parkování po barvu fasády. Pro ty, kteří se chtějí těmto regulacím vyhnout, se však nabídka dostupných nemovitostí neustále zmenšuje.

Obchodníci na konferenci IPEM Wealth v Cannes, kteří se snaží získat globální bohaté klienty pro investice na soukromých trzích, čelí nové komplikaci nazývané „SaaSpocalypse“. Výprodej softwarových akcií, vyvolaný obavami z dopadu umělé inteligence, se přelil i do sektoru soukromých úvěrů a alternativních správců aktiv. Investoři se nyní obávají expozice těchto manažerů vůči technologickým firmám, což vytváří nepříjemné pozadí pro probíhající jednání s potenciálními investory.

Reakce trhu na tyto obavy byla citelná. Akcie společnosti KKR & Co. zakončily týden o téměř 10 % níže, zatímco Ares Management Corp. se propadla o 12,8 %, a to i přes oznámení solidních hospodářských výsledků. Tyto společnosti, společně s konkurenčními firmami Blackstone Inc. a EQT AB, zaznamenávají od začátku ledna dvouciferné poklesy.

Navzdory poklesům se zástupci soukromých trhů snaží udržet optimistický tón. Generální ředitel Ares Michael Arougheti v reakci na volatilitu uvedl, že veřejným trhům uniká podstata a často se neřídí fundamenty. Situace však zdůrazňuje potřebu transparentnosti, na kterou stále více tlačí regulátoři v USA i Evropské unii při posuzování rizik finanční stability.

Společnost Coca-Cola má v úterý před otevřením trhu zveřejnit své čtvrtletní výsledky, a to po období rekordního růstu svých akcií v posledních týdnech. Ceny opcí aktuálně naznačují, že obchodníci očekávají pohyb akcií až o 3 % v obou směrech do konce týdne. Takový pohyb z pátečního rekordního závěru na 79 USD by mohl akcie vynést nad 81 USD, nebo je naopak stlačit zpět k úrovni 76 USD. Akcie si od začátku roku připsaly 13 % v rámci širší rotace investorů do sektoru základního spotřebního zboží.

Investoři budou pečlivě sledovat výsledky jako indikátor stavu amerických spotřebitelů. Očekává se, že tržby za čtvrté čtvrtletí dosáhnou přibližně 12 miliard USD, což představuje meziroční nárůst o 4 %. Upravený zisk na akcii by měl podle odhadů vzrůst o 2 centy na 0,57 USD. Společnost se také připravuje na změnu ve vedení, kdy Henrique Braun 31. března nahradí Jamese Quinceyho ve funkci generálního ředitele.

Analytici UBS předpokládají solidní čtvrtletí, avšak varují, že hlavní překážkou dalšího růstu může být vysoké ocenění ve srovnání s konkurencí, jako je PepsiCo. Ze sedmi analytiků sledovaných Visible Alpha jich šest doporučuje nákup akcií Coca-Cola, přičemž průměrná cílová cena se pohybuje těsně nad 81 USD. To naznačuje jen mírný potenciál růstu oproti pátečnímu závěru.

Společnosti zaměřené na prodej léků na hubnutí přímo spotřebitelům, včetně giganta Novo Nordisk s přípravkem Wegovy, investují miliony dolarů do reklamních spotů se celebritami během nedělního Super Bowlu. Dánský výrobce léků ve svém 90sekundovém spotu představuje novou formu pilulky Wegovy. K trendu se připojují i telemedicínské firmy jako Ro a Hims & Hers Health, které využívají hvězd jako Serena Williams či rapper Common k propagaci dostupnosti zdravotní péče.

Tato masivní marketingová kampaň odráží strategický posun k modelu direct-to-consumer v souvislosti s nástupem nových tabletových verzí léků GLP-1. Konkurenční Eli Lilly plánuje inzerovat svůj lék Zepbound během předzápasové show na NBC a streamovací platformě Peacock, přičemž schválení jejich orálního léku na hubnutí se očekává v dubnu. Analytici upozorňují, že Super Bowl je vzácnou událostí, kdy spotřebitelé reklamy aktivně vyhledávají.

Cena za 30sekundový reklamní prostor během letošního 60. Super Bowlu, ve kterém se utkají Seattle Seahawks a New England Patriots, se podle Adweek vyšplhala až na 10 milionů dolarů. Očekává se, že zápas bude sledovat přibližně 130 milionů lidí. Reklamní sloty na službě Peacock stojí zhruba polovinu částky účtované v tradičním televizním vysílání.

Ron Vachris, který ve společnosti Costco začínal v roce 1982 jako řidič vysokozdvižného vozíku, se v roce 2024 stal teprve třetím generálním ředitelem v historii firmy. Ačkoliv se vedení obvykle vyhýbá mediální pozornosti, v uplynulém roce se tento maloobchodní gigant odhodlal k krokům, které jsou v přímém rozporu s agendou prezidenta Donalda Trumpa. Zatímco mnoho korporací upouští od politik DEI (rozmanitost, rovnost a inkluze), Costco za nimi pevně stojí a dokonce zažalovalo administrativu kvůli sporům o vracení cel.

Překvapivě společnost nečelí žádným negativním dopadům, což analytici přičítají mimořádné loajalitě ke značce. Zákazníci platí roční členské poplatky a více než 90 % z nich své členství každoročně obnovuje. Costco se zároveň pyšní jednou z nejnižších měr fluktuace zaměstnanců v celém maloobchodním sektoru, což je podpořeno mzdami převyšujícími konkurenci. Díky silné reputaci napříč politickým spektrem si firma udržuje stabilitu i v době, kdy jiné společnosti podléhají politickému tlaku.

Strategický obrat společnosti London Stock Exchange Group (LSEG) směrem k datovým službám čelí vážné zkoušce důvěry investorů. Generální ředitel David Schwimmer dříve transformaci skupiny na globálního lídra v oblasti finanční infrastruktury obhajoval, avšak nedávné pokroky v umělé inteligenci, konkrétně vydání nového automatizačního nástroje Claude od společnosti Anthropic, vyvolaly na trhu výprodej softwarových titulů. Akcie LSEG se propadly na nejnižší úroveň za téměř tři roky, když během jediného týdne odepsaly více než 8 %.

Na trhu rostou obavy, že LSEG je nyní zranitelná vůči disrupci ze strany AI. Příjmy z dat a analytiky v roce 2024 překročily 4 miliardy GBP, což představuje téměř polovinu celkových tržeb společnosti, zatímco tradiční divize kapitálových trhů vygenerovala pouze 1,8 miliardy GBP. Tento posun byl v roce 2019 stvrzen akvizicí Refinitivu za 27 miliard USD (19,8 miliardy GBP) a následným partnerstvím se společností Microsoft v hodnotě 2,8 miliardy USD.

Analytici z UBS popisují reakci trhu jako situaci "nejdřív střílej, pak se ptej" a varují, že dokud bude přetrvávat nejistota kolem AI, akcie nebudou řízeny fundamenty, nýbrž narativy. Ačkoliv akcionáři v minulosti schválili Schwimmerovi odměnu ve výši 7,8 milionu GBP, nyní panuje strach, že sázka na data se nevyplatí a společnost bude označena za "AI losera".

Výrobce čipů pro umělou inteligenci Cerebras Systems oznámil získání čerstvého kapitálu ve výši 1 miliardy dolarů při valuaci 23 miliard dolarů. To představuje téměř trojnásobný nárůst oproti ocenění 8,1 miliardy dolarů, kterého tento konkurent Nvidie dosáhl před pouhými šesti měsíci. Přestože investiční kolo vedla společnost Tiger Global, významnou část prostředků poskytl jeden z prvních investorů, Benchmark Capital. Tato firma investovala do nejnovějšího kola nejméně 225 milionů dolarů prostřednictvím dvou speciálně vytvořených fondů nazvaných „Benchmark Infrastructure“.

Technologie společnosti se vyznačuje masivním fyzickým rozsahem procesorů. Vlajkový čip Wafer Scale Engine, oznámený v roce 2024, obsahuje 4 biliony tranzistorů a 900 000 jader, což systému umožňuje zpracovávat úlohy AI inference více než dvacetkrát rychleji než konkurenční systémy. Tento výkon podpořil uzavření víceleté dohody s OpenAI v hodnotě přesahující 10 miliard dolarů, která má zajistit dodávku 750 megawattů výpočetního výkonu až do roku 2028.

Cesta společnosti na burzu byla zkomplikována vztahem s firmou G42 ze Spojených arabských emirátů, která tvořila 87 % příjmů Cerebras v první polovině roku 2024. Po odstranění G42 ze seznamu investorů kvůli bezpečnostním prověrkám se nyní společnost připravuje na veřejnou nabídku akcií (IPO) ve druhém čtvrtletí roku 2026.

Technologický gigant Nvidia se v říjnu stal první společností v korporátní historii, která krátce překonala tržní valuaci 5 bilionů dolarů. Tento milník byl tažen nenasytnou globální poptávkou po čipech pro umělou inteligenci, díky níž si firma zajistila dominantní 81% podíl na trhu podle výnosů z čipů pro datová centra. Akcie společnosti (NVDA) zaznamenaly fenomenální růst a od uvedení ChatGPT v listopadu 2022 vzrostly 12násobně.

Tržby a zisky Nvidie v posledním čtvrtletí vzrostly meziročně o více než 60 %, čímž výrazně překonaly očekávání Wall Street. Společnost představila novou generaci čipu Vera Rubin a pro rok 2026 projektuje rekordní tržby okolo 500 miliard dolarů. Kromě hardwaru se Nvidia zaměřuje na budování „továren na AI“ a strategická partnerství, včetně spolupráce se společnostmi Uber a Intel , do kterého investovala 5 miliard dolarů. Firma rovněž oznámila plán investovat až 100 miliard dolarů do OpenAI v rámci rozšiřování kapacit datových center.

Startup Anthropic, který se specializuje na vývoj umělé inteligence, dolaďuje poslední detaily nového kola financování. Podle informací agentury Bloomberg, která se odvolává na zdroje obeznámené se situací, by společnost mohla získat kapitál přesahující 20 miliard dolarů. Uzavření této transakce se očekává již v průběhu příštího týdne, ačkoliv společnost na žádost o komentář bezprostředně nereagovala.

Společnost stojící za chatbotem Claude původně usilovala o získání 10 miliard dolarů. Vzhledem k nadměrnému zájmu investorů však nyní směřuje k získání více než dvojnásobku této částky. Tato masivní kapitálová injekce by posunula valuaci společnosti na úroveň 350 miliard dolarů, což podtrhuje trvající boom v sektoru generativní AI.

Blížící se Super Bowl, jeden z klíčových prodejních dnů roku, přiměl výrobce občerstvení reagovat na rostoucí nespokojenost spotřebitelů s inflací. Společnost PepsiCo tento týden oznámila, že u několika populárních produktů včetně značek Doritos a Lay’s snižuje ceny až o 15 %. Tento krok přichází v reakci na dlouhodobý růst nákladů; podle Bureau of Labor Statistics vzrostly ceny potravin za poslední rok o 2,4 % a za posledních pět let o 25,6 %. Ještě výraznější byl nárůst u slaných pochutin, jejichž maloobchodní ceny podle zprávy Jefferies vyskočily od roku 2020 do poloviny roku 2024 přibližně o 38 %.

Vysoké ceny tlačí spotřebitele k privátním značkám a diskontním řetězcům. Řetězec Aldi zaznamenal v roce 2025 v USA příliv 17 milionů nových zákazníků a plánuje otevřít více než 180 nových prodejen. Tento trend představuje výzvu pro giganty jako PepsiCo a Mondelez . Generální ředitel společnosti Mondelez Dirk Van de Put analytikům potvrdil, že objem nákupního košíku průměrného spotřebitele v USA neroste a výdaje se přesouvají k základním potravinám, jako je mléko a maso, na úkor zbytných pochutin.

Ekonomové situaci popisují jako ekonomiku ve tvaru písmene K. Zatímco bohatší vrstvy těží z růstu akciových trhů a nadále utrácejí za prémiové zboží, domácnosti s nižšími a středními příjmy jsou nuceny šetřit, protože jejich mzdy nestíhají pokrývat rostoucí náklady na bydlení a potraviny.

Futures na sójové boby ustoupily z denních maxim o více než 20 centů, přesto páteční seanci uzavřely o 2 až 3 centy výše. Březnový kontrakt si za celý týden připsal výrazných 51 centů. Národní průměrná spotová cena (cash price) vzrostla o 1 3/4 centu na 10,49 3/4 USD. Trh se sójovým šrotem zůstal stabilní až o 1 USD vyšší, zatímco futures na sójový olej klesly v bližších kontraktech o 32 až 33 bodů, ačkoliv za týden posílily o 182 bodů. Průměrná únorová uzavírací cena listopadových futures, klíčová pro pojištění jarní úrody, činí zatím 10,87 USD, což je více než loňských 10,54 USD.

Data USDA o exportních prodejích vyčíslila závazky na vývoz sóji na 34,29 MMT, což představuje pokles o 20 % oproti stejnému období loňského roku. Aktuální tempo dosahuje 80 % exportní projekce USDA, což zaostává za pětiletým průměrem 88 %. Analytici nyní vyhlížejí úterní zprávu WASDE, kde se očekávají zásoby USA na úrovni 348 milionů bušlů oproti lednovému odhadu 380 milionů.

Report Commitment of Traders ukázal, že managed money fondy navýšily svou čistou dlouhou pozici o 11 511 kontraktů na celkových 28 832 kontraktů. Kanadský statistický úřad uvedl zásoby řepky k 31. prosinci na 15,62 MMT (+18,1 %), zatímco zásoby sóji klesly o 26,6 % na 3,24 MMT. Březnový futures kontrakt na sóju uzavřel na 11,15 1/4 USD.

Trh s živým skotem (Live Cattle ) zaznamenal v pátek zisky v rozmezí 1,50 až 2,50 USD, přičemž únorový kontrakt si za celý týden připsal 1,90 USD. Online aukce Fed Cattle Exchange v pátek vykázala prodeje za 242–243 USD u 761 z 1 602 nabízených kusů. Hotovostní obchod posílil na 240–241 USD na severu a 242–245 USD na jihu. Futures na krmný skot (Feeder Cattle) vzrostly v předních měsících o 90 centů až 3,35 USD, přičemž březnový kontrakt zaznamenal týdenní nárůst o 7,15 USD. Index CME Feeder Cattle k 5. únoru klesl o 69 centů na 374,47 USD.

Zpráva Commitment of Traders ukázala, že fondy navýšily čistou dlouhou pozici u futures a opcí na živý skot o 8 846 kontraktů na celkových 114 531 kontraktů. U krmného skotu spekulanti snížili čistou dlouhou pozici o 194 na 16 435 kontraktů. Velkoobchodní ceny hovězího masa (Boxed Beef) v pátek vzrostly, přičemž spread mezi kategoriemi Choice a Select se zúžil na 4,80 USD. Cena Choice vzrostla o 2,08 USD na 369,33 USD, zatímco Select posílil o 4,16 USD na 364,53 USD. Týdenní porážka skotu pod federální inspekcí dosáhla 536 000 kusů, což je o 8 000 více než v předchozím týdnu, ale o 46 606 méně než ve stejném týdnu loňského roku.

S indexem S&P 500 vykazujícím známky slabosti v roce 2026 čelí investoři výzvě najít akcie, které kombinují stabilní příjem s potenciálem kapitálového růstu. Na základě technických indikátorů hybnosti a silného konsenzu analytiků (hodnocení "Strong Buy" od minimálně 16 expertů) byla identifikována společnost Permian Resources Corp. Tato firma se specializuje na těžbu ropy a zemního plynu v produktivní oblasti Delaware Basin v USA.

V nejnovějších finančních výkazech společnost reportovala meziroční nárůst tržeb o 9 % na 1,3 miliardy USD. Čistý zisk však poklesl o 85 % na 59 milionů USD, což bylo způsobeno vyššími provozními náklady a nižšími cenami komodit. Navzdory tomuto poklesu firma prokazuje odolnost ve své výplatní politice. Permian Resources zvyšuje dividendy již dva roky v řadě a nabízí očekávanou roční dividendu ve výši 0,60 USD, což představuje dividendový výnos přibližně 3,7 %.

Generální ředitel společnosti Affirm Max Levchin odmítá obavy z recese a tvrdí, že zprávy o finančním úpadku amerických spotřebitelů jsou „silně přehnané“. Svůj optimismus opírá o interní data a firemní modely umělé inteligence, které ukazují solidní platební morálku klientů stabilní po dobu posledních osmi čtvrtletí. Levchin rovněž zdůraznil, že 96 % všech transakcí nyní pochází od stávajících zákazníků, což potvrzuje vysokou retenci a odolnost poptávky po službách BNPL (koupit teď, zaplatit později).

I přes optimistický komentář vedení a překonání očekávání v oblasti tržeb i zisku, akcie Affirm během pátečního obchodování klesly o téměř 7 %. Investory znejistil především výhled, který předpovídá zpomalení růstu hrubého objemu zboží (GMV). Zatímco v uplynulém čtvrtletí GMV meziročně vyskočil o 36 %, prognóza pro třetí čtvrtletí očekává růst o 30 % a pro čtvrté čtvrtletí další zpomalení na 25 %.

Širší makroekonomický obraz zůstává smíšený. Index spotřebitelské nálady Michiganské univerzity v únoru vzrostl na 57,3 bodu, čímž překonal odhady, stále však zůstává 20 % pod loňskými maximy. Tento diskrepance naznačuje, že ačkoliv spotřebitelé nadále utrácejí prostřednictvím úvěrových produktů, činí tak pod tlakem inflace a obav o trh práce.

Pentagon se připravuje na zveřejnění seznamu obranných dodavatelů, kteří budou čelit omezením v oblasti zpětného odkupu akcií a výplaty dividend. Tento krok přichází téměř měsíc poté, co prezident Donald Trump podepsal exekutivní příkaz ze 7. ledna, který spojuje výplaty akcionářům s harmonogramy dodávek zbraní. Seznam, jehož zveřejnění se očekává již tento pátek nebo začátkem příštího týdne, identifikuje společnosti, které podle ministerstva neplní smluvní závazky, zatímco rozdělují zisky akcionářům. Zákaz buybacků a dividend platí do doby, než budou firmy schopny dodávat produkty včas a v rámci rozpočtu.

Jmenované společnosti budou mít 15 dní na předložení plánů nápravy schválených představenstvem, které musí řešit zpoždění výroby nebo nedostatečné kapitálové investice. Pokud budou plány považovány za nedostatečné, hrozí ukončení smluv. Pro pět největších zbrojních firem – Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, L3Harris a RTX – je situace vážná. Podle údajů Morgan Stanley tyto společnosti za posledních 12 měsíců vyplatily přibližně 8 miliard USD na dividendách a odkoupily zpět akcie v hodnotě zhruba 10 miliard USD. Nová pravidla také vyžadují, aby budoucí smlouvy vázaly odměny managementu na včasné dodávky namísto finančních metrik.

Akcie společnosti Once Upon a Farm (OFRM ) při svém pátečním debutu na trhu vzrostly o 16,9 %. Značka prémiové dětské výživy, kterou podporuje herečka Jennifer Garner, vstoupila na burzu v době oživení aktivity primárních veřejných nabídek (IPO) na Wall Street. Společnost je známá svými produkty pro děti ve věku od dvou do pěti let, včetně chlazených kapsiček, ovesných a proteinových tyčinek.

V první polovině roku 2025 dosáhly tržby společnosti hodnoty 201,6 milionu dolarů, což představuje nárůst o 64,6 % oproti roku 2018. Většina prodejů se realizuje u velkých maloobchodníků, jako jsou Target, Whole Foods (vlastněný Amazonem), Kroger, Walmart a ve velkoobchodních řetězcích jako Costco a BJ 's Wholesale Club. Společnost získává přibližně 40 % ingrediencí ze zahraničí, zatímco 98 % obalů pochází z domácích zdrojů.

Vstup Once Upon a Farm na burzu proběhl ve stejném týdnu jako IPO společnosti Bob's Discount Furniture. Podle zprávy Renaissance Capital stojí trh IPO na začátku roku na stabilních základech, přičemž v lednu proběhlo devět kotací, které vynesly celkem 2,6 miliardy dolarů. Spoluzakladatel John Foraker označil vstup na veřejné trhy za příležitost k růstu na „větším pódiu“.

Americké akciové trhy v pátek prudce oživily a index Dow Jones Industrial Average poprvé v historii pokořil hranici 50 000 bodů. Index vzrostl o přibližně 2,2 % (více než 1 000 bodů) a vedl tržní odraz po týdnu plném výprodejů. Širší index S&P 500 posílil o 1,7 %, zatímco technologický Nasdaq Composite přidal zhruba 2 %. Investoři přehodnocují obavy z dopadu umělé inteligence a soustředí se na masivní investice v tomto sektoru.

Růst táhly především technologické tituly v čele se společností Nvidia , jejíž akcie vyskočily o více než 7 %. Významný podíl na rekordu indexu Dow měl také Caterpillar s růstem o 6 %. Na opačné straně stál Amazon , který se propadl o 7 % (později korigováno na 6 %) poté, co oznámil plány na kapitálové výdaje v roce 2026 ve výši nejméně 200 miliard dolarů, přestože jeho provozní zisk zaostal za očekáváním.

Evropský automobilový gigant Stellantis varoval před odpisem ve výši 22 miliard eur (26 miliard dolarů) v souvislosti s omezením plánů v oblasti elektromobility, což poslalo jeho akcie dolů o více než 20 %. Na kryptoměnovém trhu se bitcoin zotavil z poklesu a vrátil se nad úroveň 68 000 dolarů, ačkoli stále směřuje k nejhoršímu týdennímu výsledku od roku 2022.

Investiční banka Goldman Sachs potvrdila spolupráci s technologickým startupem Anthropic na vývoji agentů poháněných umělou inteligencí, jejichž cílem je automatizace široké škály interních funkcí. Podle informací CNBC, které banka verifikovala, strávila instituce z Wall Street uplynulých 6 měsíců úzkou kooperací s inženýry Anthropic přímo ve svých týmech.

Noví autonomní agenti, postavení na modelu Claude, jsou vyvíjeni pro specifické úkoly, jako je účtování obchodů a transakcí, a také pro procesy due diligence a onboarding klientů. Marco Argenti, ředitel pro informace v Goldman Sachs, uvedl, že ačkoli je vývoj stále v rané fázi, očekává se, že technologie výrazně zkrátí čas potřebný k dokončení klíčových provozních procesů. Banka plánuje nasazení agentů již brzy, konkrétní časový harmonogram však nebyl zveřejněn.

Elon Musk fakticky propojil své společnosti SpaceX a xAI, čímž vytváří potenciální plán pro novou mocenskou strukturu v Silicon Valley. S čistým jměním dosahujícím $800 miliard, což je hodnota, která již soupeří s historickou tržní kapitalizací konglomerátu GE na jeho vrcholu, Musk redefinuje vliv zakladatelů firem. Jeho strategie se opírá o veřejně deklarované přesvědčení, že „technologické vítězství je určeno rychlostí inovací“, což naznačuje odklon od tradičních struktur směrem k modelu takzvaného osobního konglomerátu.

Analytici a investoři nyní pozorně sledují tuto novou éru podnikání, která zahrnuje široké spektrum aktivit pod jedním centralizovaným vedením. Klíčovou otázkou zůstává, jak daleko je Musk ochoten tento koncept zajít a zda se podobnou cestou vydají i další technologičtí lídři, jako je například Sam Altman. V současnosti již nejde o spekulaci, zda lze takový osobní holding vybudovat, ale spíše o to, jak tento precedens ovlivní budoucí dynamiku kapitálových trhů a koncentraci vlivu v technologickém sektoru.

Akcie společnosti Hub Group během pátečního poledního obchodování klesly o 19 % poté, co firma oznámila podhodnocení nákladů na nakupovanou dopravu ve výši 77 milionů USD. Tato účetní chyba vznikla v prvních třech čtvrtletích roku 2025 a vedla k odkladu zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí i celý fiskální rok. Společnost plánuje přepracovat finanční výkazy za dotčené období a zároveň posoudí potenciální dopad na výsledky z let 2023 a 2024. Vedení však neočekává žádný vliv na hotovostní pozici ani na provozní peněžní toky, které v roce 2025 činily 194 milionů USD.

Analytička Deutsche Bank Richa Harnain odhaduje, že tato chyba může znamenat zhoršení provozní marže o přibližně 300 bazických bodů. Uvedená částka představuje 2,8 % tržeb nebo více než 65 % EBIT společnosti. Po plné úpravě o tyto náklady by upravená provozní marže za prvních devět měsíců roku 2025 klesla z původně vykázaných 4,4 % na 1,4 %. V rámci předběžných výsledků za čtvrté čtvrtletí firma uvedla, že objemy intermodální dopravy meziročně vzrostly o 1 %, zatímco tržby na náklad zůstaly stabilní.

Akcie společnosti Nvidia Corp. v pátek vzrostly až o 7,7 %, což představuje největší intradenní skok od 9. dubna, a přidaly k tržní hodnotě více než 300 miliard dolarů. Tento růst ukončil pětidenní sérii ztrát, během níž firma odepsala přibližně 500 miliard dolarů. Investoři začali opět agresivně nakupovat akcie společností, které mají profitovat z obrovských kapitálových výdajů technologických gigantů na infrastrukturu umělé inteligence.

Oživení iniciovala společnost Amazon .com Inc., která oznámila plán utratit letos 200 miliard dolarů za datová centra a čipy. Celkově se očekává, že Amazon spolu s Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. a Microsoft Corp. vynaloží v roce 2026 na nástroje AI zhruba 650 miliard dolarů, což je o 60 % více než v předchozím roce. Generální ředitel Nvidie Jensen Huang situaci v rozhovoru označil za budování infrastruktury, které se odehrává „jednou za generaci“, přičemž poptávka zůstává extrémně vysoká.

Tyto investiční plány podpořily i další firmy v rámci AI infrastruktury. Akcie polovodičových společností Broadcom Inc. a Marvell Technology Inc. posílily, přičemž tržby této skupiny mají letos dosáhnout rekordního 1 bilionu dolarů. Výrobci digitálních úložišť, včetně Western Digital Corp. a Seagate Technology Holdings Plc, zaznamenali růst o více než 5 %. Výrazně se dařilo také dodavatelům energetických řešení pro datová centra, jako jsou Vertiv Holdings Co. a GE Vernova Inc., a poskytovateli cloudových služeb CoreWeave Inc., který přidal zhruba 20 %.

Američtí automobiloví giganti, známí jako "Velká trojka", čelí masivnímu účtu za změnu své strategie v oblasti elektromobility, který se vyšplhal na 52,1 miliardy dolarů. Po pátečním oznámení společnosti Stellantis o nákladech ve výši 26 miliard dolarů spojených s novým strategickým směrem se tato částka přičítá k již dříve oznámeným 6,6 miliardy dolarů u General Motors a odpisu 19,5 miliardy dolarů u Fordu. Pro kontext, celkový zisk všech tří automobilek za rok 2024 činil pouze 34,1 miliardy dolarů.

K tomuto dramatickému obratu přispělo zrušení mandátu EU pro elektromobily od roku 2035, zmírnění norem spotřeby paliva administrativou Donalda Trumpa a vypršení federálních daňových úlev v USA. Poptávka po elektromobilech navíc zůstala za očekáváním, což vedlo ke zrušení modelů jako Ford F-150 Lightning. Automobilky se nyní vrací k spalovacím motorům, přičemž Stellantis ohlásil návrat motorů V8 Hemi a zrušení plně elektrického pickupu Ram ve prospěch hybridní verze.

Stellantis, který je globálně nejvíce exponovaný, uvedl, že v rámci resetu svého byznysu zaúčtuje náklady ve výši 17,34 miliardy dolarů proti výsledkům za druhou polovinu roku 2025. Společnost rovněž vyplatí 7,7 miliardy dolarů v hotovosti v průběhu následujících čtyř let. Tyto odpisy však nebudou mít dopad na upravený provozní zisk společnosti.

Podle zprávy agentury Bloomberg zkoumají představitelé Trumpovy administrativy možnost zahájení antimonopolního vyšetřování amerických stavitelů domů. Tento krok je součástí zesílené snahy Bílého domu řešit krizi cenové dostupnosti bydlení v zemi. Ministerstvo spravedlnosti (DOJ) by mohlo oficiální šetření zahájit již v příštích několika týdnech, ačkoli konečné rozhodnutí prozatím nepadlo.

Hlavní obavy se týkají možné výměny informací prostřednictvím oborové asociace Leading Builders of America. Existuje podezření, že tato spolupráce by mohla být využívána k umělému omezování nabídky nemovitostí na trhu nebo ke koordinaci cenové politiky. Mezi klíčové členy této asociace patří přední společnosti v sektoru, jako jsou D.R. Horton, Lennar, PulteGroup a Toll Brothers. Dotčené firmy ani asociace na žádosti o komentář bezprostředně nereagovaly.

Zpráva o možném vyšetřování přichází jen několik dní poté, co se objevily informace o návrhu stavitelů na vybudování téměř jednoho milionu tzv. "Trump Homes". Tento vývoj nastává v době, kdy američtí spotřebitelé nadále čelí problémům s dostupností bydlení v inflačním makroekonomickém prostředí, což negativně ovlivňuje objemy prodejů domů v celých Spojených státech.

Čtyři největší americké technologické společnosti – Alphabet, Amazon , Meta Platforms a Microsoft – předpovídají, že jejich společné kapitálové výdaje dosáhnou v roce 2026 přibližně 650 miliard dolarů. Tato bezprecedentní vlna hotovosti je určena především na výstavbu nových datových center a nákup vybavení nezbytného pro dominanci na rodícím se trhu s nástroji umělé inteligence. Celkové odhady naznačují meziroční nárůst výdajů o zhruba 60 %, což analytici přirovnávají k investičním boomům, jako byla telekomunikační bublina v 90. letech.

Gil Luria ze společnosti DA Davidson poznamenal, že firmy vnímají závod o poskytování výpočetního výkonu pro AI jako trh typu „vítěz bere vše“. Konkrétní čísla jsou ohromující: společnost Meta uvedla, že její celoroční CAPEX vzroste až na 135 miliard dolarů, což představuje skok o přibližně 87 %. Microsoft ve stejném týdnu oznámil 66% nárůst kapitálových výdajů za druhé čtvrtletí a analytici očekávají, že za fiskální rok končící v červnu utratí téměř 105 miliard dolarů. Tato zpráva vyvolala druhý největší jednodenní pokles tržní hodnoty akcií v historii.

Společnost Visa oznámila novou strategickou spolupráci s UnionPay International, jejímž cílem je propojení sítě Visa Direct s platformou MoneyExpress od UnionPay. Tato dohoda umožní zákazníkům Visa zasílat přeshraniční remitence a B2C úhrady více než 95 % držitelů debetních karet UnionPay v pevninské Číně prostřednictvím jediného připojení. Očekává se, že toto propojení bude plně funkční během první poloviny roku a podpoří různé typy transakcí, od výplat freelancerům až po rodinné úhrady.

Tento krok je součástí snahy západních společností proniknout na masivní čínský trh plateb, jehož hodnota má podle Mordor Intelligence dosáhnout 47 bilionů dolarů v roce 2026 a do roku 2031 překročit 70 bilionů dolarů. Globální konkurence v tomto sektoru je značná; podle údajů Capital One drží Visa 39 % globálního podílu, zatímco UnionPay následuje s 34 % a Mastercard s 24 %. American Express (2 %) a Discover (1 %) mají výrazně menší zastoupení.

Pro Visu představuje tato kooperace klíčový způsob, jak získat alespoň částečný přístup na trh, kde UnionPay dominuje a funguje jako bariéra proti přímé konkurenci. Zatímco Čína disponuje jedním z nejvyspělejších trhů okamžitých plateb na světě, pro UnionPay je spolupráce cestou k posílení přítomnosti mimo domácí region.

Akcie technologického giganta Amazon klesly v pátečním předobchodním prodeji přibližně o 10 % poté, co společnost zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí a oznámila masivní navýšení kapitálových výdajů. Investory znepokojil především plán utratit v roce 2026 přes 200 miliard dolarů, což představuje výrazný skok oproti původně plánovaným 125 miliardám pro rok 2025. Generální ředitel Andy Jassy tento krok odůvodnil nutností investic do umělé inteligence, čipů a satelitních technologií.

Kromě agresivních výdajů trh zklamal i výhled provozního zisku pro první čtvrtletí, který společnost odhaduje na 16,5 až 21,5 miliardy dolarů, zatímco analytici očekávali 22,2 miliardy. Za čtvrté čtvrtletí Amazon vykázal zisk na akcii (EPS) ve výši 1,95 USD a tržby 213,4 miliardy USD. Klíčový segment AWS zaznamenal tržby 35,6 miliardy USD, čímž překonal očekávání trhu stanovená na 34,9 miliardy.

Zpráva přichází současně s oznámením, že Amazon ruší 16 000 pracovních míst ve snaze snížit byrokracii. Společnost následuje trend dalších technologických hráčů jako Google a Microsoft , kteří rovněž navyšují výdaje na AI infrastrukturu. Akcie Amazonu jsou od začátku roku v poklesu o více než 10 %.

Společnost Werner Enterprises oznámila restrukturalizaci své divize jednosměrné nákladní přepravy (one-way truckload) s cílem zlepšit využití flotily a vrátit tento segment k ziskovosti. Změny by měly být dokončeny v prvním čtvrtletí, přičemž finanční dopady se projeví až ve druhém kvartálu. Společnost zároveň vykázala za čtvrté čtvrtletí čistou ztrátu 27,8 milionu USD, tedy 46 centů na akcii. Tento výsledek byl ovlivněn náklady na restrukturalizaci ve výši 44,2 milionu USD. Upravený čistý zisk bez jednorázových položek dosáhl 3,3 milionu USD (5 centů na akcii), což zaostalo za konsenzuálním odhadem o 5 centů.

V rámci strategického posunu se Werner zaměřuje na ziskovější služby, jako jsou expresní a přeshraniční přepravy, a zároveň opouští ztrátové regionální trasy. Významným krokem je posílení v oblasti smluvní logistiky (dedicated trucking), podpořené nedávnou akvizicí společnosti FirstFleet za 283 milionů USD. Tato transakce přidala do portfolia přes 2 400 tahačů a roční tržby 615 milionů USD. Konsolidované tržby společnosti za čtvrtletí klesly meziročně o 2 % na 738 milionů USD. Flotila pro jednosměrnou přepravu zaznamenala od svého vrcholu v roce 2022 pokles o 28 %.

Společnost Gencor Industries Inc. se sídlem v Orlandu na Floridě v pátek zveřejnila své hospodářské výsledky. Za své první fiskální čtvrtletí firma vykázala čistý zisk ve výši 3,4 milionu dolarů.

V přepočtu na jednu akcii tak společnost dosáhla zisku 23 centů. Tento výrobce těžké techniky, která se využívá primárně při výstavbě dálnic, zaznamenal v daném období tržby na úrovni 23,6 milionu dolarů.

Společnost AutoNation Inc. oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, ve kterém dosáhla čistého zisku ve výši 172,1 milionu dolarů. Zisk na akcii činil 4,70 USD, přičemž po úpravě o jednorázové zisky a náklady dosáhl očištěný zisk hodnoty 5,08 USD na akcii. Tímto výsledkem společnost překonala očekávání Wall Street, kde průměrný odhad analytiků v průzkumu Zacks Investment Research činil 4,91 USD na akcii.

Navzdory solidnímu zisku vykázal tento prodejce automobilů tržby ve výši 6,93 miliardy dolarů, čímž nenaplnil předpovědi trhu. Analytici totiž očekávali tržby na úrovni 7,14 miliardy dolarů. Za celý rok společnost reportovala zisk 649,1 milionu dolarů, tedy 17,04 USD na akcii, při celkových tržbách 27,63 miliardy dolarů.

Akcie AutoNation od začátku roku klesly o 1 %, což odpovídá poklesu indexu S&P 500 o téměř 1 %. V horizontu posledních 12 měsíců však akcie společnosti zaznamenaly růst o téměř 5 %.

Společnost GrafTech International Ltd. oznámila za čtvrté čtvrtletí ztrátu ve výši 65,1 milionu dolarů. Firma se sídlem v Brooklynu Heights v Ohiu vykázala ztrátu 2,50 dolaru na akcii. Po úpravě o jednorázové zisky a náklady činila upravená ztráta 2,45 dolaru na akcii.

Výrobce grafitových produktů dosáhl v tomto období tržeb ve výši 116,5 milionu dolarů. Za celý rok společnost nahlásila celkovou ztrátu 219,8 milionu dolarů, což odpovídá 8,45 dolaru na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány na úrovni 504,1 milionu dolarů.

Společnost Gorman-Rupp Co., výrobce čerpadel se sídlem v Ohiu, v pátek oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Firma vykázala čistý zisk ve výši 13,7 milionu USD. V přepočtu na jednu akcii dosáhl zisk hodnoty 52 centů, přičemž zisk očištěný o jednorázové náklady činil 55 centů na akcii.

V sledovaném období společnost zaznamenala tržby na úrovni 166,6 milionu USD. Za celý fiskální rok pak Gorman-Rupp vykázal celkový zisk 53 milionů USD, což odpovídá 2,02 USD na akcii. Celoroční tržby dosáhly hodnoty 682,4 milionu USD.

Společnost RXO Inc. oznámila za čtvrté čtvrtletí čistou ztrátu ve výši 46 milionů dolarů. Na jednu akcii tato ztráta představuje 27 centů. Po úpravě o jednorázové zisky a náklady dosáhla upravená ztráta 7 centů na akcii. Výsledky tak nenaplnily očekávání analytiků z Wall Street, kteří podle průzkumu Zacks Investment Research předpovídali ztrátu pouze 4 centy na akcii.

Tento poskytovatel dopravních služeb zaznamenal v daném období tržby ve výši 1,47 miliardy dolarů, což rovněž zaostalo za tržními prognózami. Analytici očekávali tržby na úrovni 1,48 miliardy dolarů. Za celý rok společnost vykázala ztrátu 100 milionů dolarů, neboli 59 centů na akcii, a celkové tržby dosáhly 5,74 miliardy dolarů.

Společnost MarketAxess Holdings Inc., která provozuje platformy pro obchodování s dluhopisy, zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí, jež přinesly smíšená čísla. Firma se sídlem v New Yorku vykázala čistý zisk 92,2 milionu USD. Zisk na akcii dosáhl 2,51 USD, přičemž upravený zisk činil 1,68 USD na akcii. Tímto výsledkem společnost překonala očekávání Wall Street, kde průměrný odhad analytiků oslovených společností Zacks Investment Research činil 1,66 USD na akcii.

V oblasti příjmů však společnost nenaplnila tržní predikce. Tržby ve sledovaném období dosáhly hodnoty 209,4 milionu USD, zatímco analytici očekávali 212,7 milionu USD. Za celý fiskální rok společnost reportovala celkový zisk 246,6 milionu USD, což odpovídá 6,64 USD na akcii, při ročních tržbách 846,3 milionu USD.

Výprodej v technologickém sektoru, poháněný obavami z vlivu umělé inteligence, udržuje investory v napětí před nadcházející záplavou ekonomických dat. Hluboký propad softwarových akcií stáhl benchmark S&P 500 níže a vymazal jeho zisky pro rok 2026. Pod povrchem však probíhá zřetelná sektorová rotace, kdy investoři přesouvají kapitál z technologií do oblastí "staré ekonomiky", jako jsou energetika, spotřební zboží a průmysl, které letos překonávají výkonnost trhu.

Technologický sektor klesl o více než 12 % od svého vrcholu na konci října, zatímco samotný index S&P 500 ztratil v tomto období přes 1 %. Vzhledem k tomu, že technologie stále tvoří přibližně třetinu váhy indexu S&P 500, panují obavy, že další oslabování tohoto dominantního sektoru bude mít negativní dopad na širší trh.

Největší tlak je patrný v softwarovém odvětví, kde se index softwaru a služeb S&P 500 propadl o 17 % za o něco více než týden. Obavy z disrupce způsobené AI byly umocněny neuspokojivými výsledky společností, včetně giganta Microsoft . Tento vývoj podtrhuje snahu investorů identifikovat vítěze a poražené v nové éře umělé inteligence, kdy vysoká očekávání vedou k vybírání zisků.

Americké akciové fondy zaznamenaly v týdnu končícím 4. února zpomalení poptávky kvůli opatrnosti vyvolané výprodejem softwarových akcií. Investoři nakoupili fondy v hodnotě 5,58 miliardy dolarů, což podle údajů LSEG Lipper představuje přibližně 48% pokles oproti čistému přílivu 10,82 miliardy dolarů z předchozího týdne. Trh nicméně částečně podpořily silné výsledky společností Eli Lilly a Super Micro Computer, a to i přes obavy z dopadu umělé inteligence na softwarový sektor.

Zatímco fondy s velkou tržní kapitalizací získaly 1,1 miliardy dolarů, fondy se střední a malou kapitalizací čelily odlivu ve výši 1,59 miliardy, respektive 1,67 miliardy dolarů. V rámci sektorových fondů investoři vložili 2,11 miliardy dolarů do průmyslu a 1,44 miliardy do kovů a těžby, avšak z technologického sektoru stáhli výrazných 2,34 miliardy dolarů.

Americké dluhopisové fondy přilákaly kapitál již pátý týden v řadě v celkové výši 11,11 miliardy dolarů. Fondy krátkodobých až střednědobých dluhopisů investičního stupně zaznamenaly čisté investice 6,34 miliardy dolarů, což je nejvyšší týdenní hodnota od roku 2022. Významný zájem byl také o komunální dluhopisy (2,38 miliardy). Fondy peněžního trhu mezitím zaznamenaly masivní čisté nákupy ve výši 83,09 miliardy dolarů, což je nejvíce od začátku prosince.

Společnost Under Armour oznámila za své třetí fiskální čtvrtletí ztrátu 430,8 milionu USD, což představuje 1,01 USD na akcii. Zisk očištěný o náklady před zdaněním a jednorázové položky však dosáhl 9 centů na akcii. Tyto výsledky výrazně překonaly očekávání Wall Street, kde průměrný odhad deseti analytiků v průzkumu Zacks Investment Research počítal se ztrátou 2 centy na akcii.

Výrobce sportovního oblečení vykázal v tomto období tržby ve výši 1,33 miliardy USD, čímž rovněž předčil tržní prognózy. Osm analytiků očekávalo tržby na úrovni 1,31 miliardy USD. V návaznosti na tyto výsledky společnost Under Armour očekává celoroční zisk v rozmezí 10 až 11 centů na akcii.

Simon Lin, předseda představenstva tchajwanského výrobce elektroniky Wistron, v pátek odmítl spekulace, že by současný zájem o umělou inteligenci představoval tržní bublinu. Podle Lina, jehož společnost je dodavatelem čipového giganta Nvidia , AI představuje začátek nové éry a přináší užitek všem průmyslovým odvětvím. Firma predikuje, že růst objednávek souvisejících s AI bude v roce 2026 vyšší než v loňském roce.

Výhled objednávek Wistronu vypadá pozitivně až do roku 2027, přičemž pro letošní rok vedení očekává „významný“ růst oproti roku předchozímu. Generální ředitel Jeff Lin upřesnil, že sériová výroba v nových amerických závodech bude zahájena již v první polovině tohoto roku. Část těchto kapacit bude využita společností Nvidia k podpoře jejího plánu na vybudování AI serverů v hodnotě až 500 miliard dolarů ve Spojených státech během následujících čtyř let.

Americká technologická firma již v dubnu minulého roku oznámila záměr vybudovat výrobní závody na superpočítače v Texasu. V rámci tohoto projektu spolupracuje se společností Foxconn v Houstonu a s Wistronem v Dallasu.

Automobilový gigant Stellantis odhalil masivní odpis ve výši 22 miliard eur (19 miliard liber) v důsledku nezvládnutého přechodu na elektromobily (EV). Vedení společnosti, která vlastní značky jako Jeep či Alfa Romeo, přiznalo, že výrazně přecenilo tempo energetické transformace a vzdálilo se reálným potřebám zákazníků. V reakci na toto oznámení se akcie společnosti v ranním obchodování propadly až o 18 %.

Součástí radikálního resetu strategie je varování investorům, že společnost v roce 2026 nevyplatí dividendu. Stellantis se v rámci většího zaměření na spalovací motory rovněž rozhodl prodat svůj 49% podíl v kanadském společném podniku na výrobu baterií NextStar Energy partnerovi LG Energy Solution. Generální ředitel Antonio Filosa potvrdil škrty v elektrických modelech, včetně pick-upu RAM 1500 v USA, a zpoždění projektů Alfa Romeo v Evropě.

Největší japonská automobilka Toyota oznámila v pátek výrazný pokles čtvrtletního zisku o 43 % a zároveň představila změny ve vedení. Novým generálním ředitelem a prezidentem se stane současný finanční ředitel Kenta Kon, který v dubnu nahradí Kojiho Sata. Sato zůstane ve společnosti jako místopředseda a bude se věnovat vedení japonské asociace výrobců automobilů. Kenta Kon byl vybrán pro své zkušenosti se zlepšováním hospodářských výsledků a automatizovaným řízením.

Výsledky společnosti negativně ovlivnily rostoucí náklady na materiál a dopady cel zavedených americkým prezidentem Donaldem Trumpem. Automobilka odhaduje, že cla snížila loňský provozní zisk o 1,45 bilionu jenů (9,2 miliardy USD). Za období říjen až prosinec klesl zisk skupiny na 1,25 bilionu jenů. Za devět měsíců do prosince vykázala Toyota pokles zisku o 26 % na 3,03 bilionu jenů, ačkoli tržby vzrostly téměř o 7 % na 38 bilionů jenů díky silnějšímu globálnímu prodeji.

Toyota ponechala svůj výhled zisku na celý fiskální rok na úrovni 3,57 bilionu jenů, což představuje meziroční pokles o 25 %. Společnost zdůraznila nutnost transformace na firmu zaměřenou na mobilitu a větší flexibilitu v rozhodování. Investoři přijali personální změny pozitivně a akcie Toyoty po oznámení posílily o 2 %.

Brazilská bankovní instituce Banco Bradesco SA (BBDO ) v pátek oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, přičemž dosáhla zisku ve výši 1,2 miliardy USD. Banka se sídlem v Brazílii uvedla, že její zisk na jednu akcii činil 11 centů.

Finanční holding vykázal v tomto období tržby ve výši 12,03 miliardy USD. Tržby očištěné o úrokové náklady dosáhly stejné hodnoty, tedy 12,03 miliardy USD, čímž společnost překonala očekávání analytiků z Wall Street.

Za celý fiskální rok společnost vykázala celkový zisk 4,24 miliardy USD, což odpovídá 38 centům na akcii. Celkové roční tržby byly oznámeny na úrovni 41,79 miliardy USD.

Společnost Tokyo Electron zvýšila svůj celoroční výhled, přestože její čtvrtletní zisk nenaplnil očekávání analytiků. Japonský dodavatel nástrojů pro výrobu polovodičů sází na prudký nárůst výdajů výrobců čipů, kteří se snaží využít vlny investic do umělé inteligence. Firma nyní očekává provozní zisk za rok končící v březnu ve výši 593 miliard JPY (3,8 miliardy USD), což představuje nárůst oproti předchozímu odhadu 586 miliard JPY.

Poptávka po zařízeních na výrobu pamětí DRAM, od pamětí s vysokou šířkou pásma až po konvenční čipy, je obzvláště silná a tento trend by měl trvat několik let. Představitelé společnosti naznačili, že pokud se vyřeší omezení v dodavatelském řetězci, může růst v letošním roce přesáhnout 20 %. Naopak momentum u výrobců pamětí v Číně mírně ochlazuje a tamní výrobci logických čipů odkládají harmonogramy dodávek.

Za prosincové čtvrtletí dosáhla Tokyo Electron provozního zisku 116,14 miliardy JPY, což výrazně zaostalo za průměrným odhadem analytiků ve výši 158,6 miliardy JPY. Tržby byly podle vedení „mírně slabé“ kvůli načasování dodávek. Společnost, která těží z investic technologických gigantů jako Amazon či Alphabet , zároveň oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě až 150 miliard JPY.

Prezident Donald Trump ve svém ohlédnutí za prvním rokem druhého funkčního období označuje zavedení vysokých dovozních cel za strůjce amerického ekonomického zázraku. Reálná data však ukazují smíšený obraz. Zatímco v roce 2024 rostl hrubý domácí produkt USA o 2,8 %, začátek roku 2025 přinesl pokles ekonomiky, způsobený snahou firem předzásobit se zbožím před zavedením cel. Růst se obnovil až v druhé polovině roku, kdy HDP ve druhém čtvrtletí stouplo o 3,8 % a ve třetím zrychlilo na 4,4 %, taženo silnými spotřebitelskými výdaji a poklesem importu.

Ačkoliv Trump poukazuje na 52 nových maxim na akciovém trhu, výkonnost USA zaostávala za globální konkurencí. Index S&P 500 si připsal zisk 17 %, což je výrazně méně než růst v Jižní Koreji, který dosáhl masivních 71 %. Lepší výsledky zaznamenaly také trhy v Hongkongu (29 %), Japonsku (26 %), Německu (22 %) a Velké Británii (21 %). Trump rovněž vyzdvihl pokles roční jádrové inflace, která se za poslední tři měsíce snížila na 1,4 %.

Prezident a generální ředitel Scandinavian Airlines (SAS) Anko van der Werff nastínil strategii letecké společnosti v kontextu probíhající integrace do skupiny Air France-KLM a adopce nových technologií. Klíčovým bodem zůstává regulační schválení fúze ze strany evropských úřadů, které vedení společnosti očekává v druhé polovině roku. Van der Werff přiznal, že pomalé tempo schvalovacího procesu brzdí odemknutí benefitů z globální sítě a realizaci plánovaných joint ventures.

I přes obavy z konsolidace sektoru zůstává generální ředitel přesvědčen o síle značky SAS. Vzhledem ke kapacitním omezením ve stávajících uzlech skupiny Air France-KLM vidí skandinávské země, a zejména Kodaň, jako přirozený motor pro budoucí expanzi. Cílem je využít geografické polohy k navýšení objemu letů a posílení pozice na trhu.

Společnost se rovněž intenzivně zaměřuje na využití umělé inteligence, kterou nevnímá pouze jako módní pojem, ale jako praktický nástroj. Výkonný tým identifikoval „pět velkých sázek“, kde může AI přinést hmatatelné výsledky, především v oblasti zlepšování zákaznické zkušenosti a zkrácení reakčních dob při provozních narušeních.

Společnost Internet Initiative Japan Inc. se sídlem v Tokiu ve čtvrtek zveřejnila své finanční výsledky za třetí fiskální čtvrtletí. Firma vykázala čistý zisk ve výši 40,5 milionu dolarů.

Tento významný poskytovatel internetových služeb dále oznámil, že dosáhl zisku 46 centů na akcii. Celkové tržby společnosti v tomto sledovaném období dosáhly hodnoty 567,5 milionu dolarů.

Generální ředitel společnosti Hugo Boss, Daniel Grieder, nastínil na World Governments Summit v Dubaji novou strategii této německé značky. V reakci na zpomalující růst globálního luxusního sektoru a měnící se vkus spotřebitelů se firma zaměřuje na zásadní transformaci. Grieder zdůraznil, že loňské 100. výročí značky není jen pohledem do minulosti, ale důkazem odolnosti založené na kvalitním produktu a krejčovském dědictví.

Ačkoliv Grieder označil firmu za „největší společnost na obleky na světě“, současnou ambicí je stát se „lifestyle značkou 24-7“. Cílem je odklon od oblečení pouze pro zvláštní příležitosti k šatníku, který doprovází zákazníka celým dnem – od kanceláře přes cestování až po volný čas.

Překvapivým prvkem strategie je transformace tradičního módního domu na „technologicky řízenou módní platformu“. Společnost integruje digitalizaci a umělou inteligenci (AI) do celého hodnotového řetězce, aby zvýšila rychlost a efektivitu provozu. Podle Griedera je v současném tržním prostředí inovace a adopce nových technologií jedinou cestou k přežití a udržení konkurenceschopnosti.

Jihokorejské akcie v pátek prodloužily pokles, když investoři pokračovali v ústupu z technologického sektoru. Index KOSPI klesl o 1,7 %, což stáhlo dolů i širší ukazatel asijských akcií (mimo Japonsko) o téměř 2 %. Výrobci čipů Samsung Electronics a SK Hynix oslabili o 1,2 %, respektive 0,2 %. Náladu na trzích ovlivnily obavy z narušení IT sektoru novými nástroji AI a vybírání zisků po silném růstu v USA.

Výrazný propad zaznamenala Indonésie, kde index Jakarta Composite v ranním obchodování ztratil 2 % a rupie oslabila na 16 885 za americký dolar. Důvodem je snížení výhledu úvěrového ratingu agenturou Moody's a rostoucí obavy z politické nejistoty a fiskálního deficitu. Zahraniční investoři v roce 2025 stáhli z tamních akcií již 1 miliardu dolarů.

Na ostatních trzích zůstaly akcie v Malajsii, na Filipínách a Tchaj-wanu téměř beze změny. Singapurské akcie klesly o 0,7 %, zatímco thajský index SET vzrostl o 0,5 %. Jihokorejský won se obchodoval kolem úrovně 1 470,60 za dolar, což je nejslabší hodnota za více než dva týdny. Analytici vnímají současný vývoj spíše jako snižování rizika (de-risking) než jako konec technologického trendu.