Poskytovatel studentských půjček Sallie Mae oznámil výsledky za 4. čtvrtletí roku 2025, které překonaly očekávání trhu. Tržby vzrostly meziročně o 16,4 % na 454,1 milionu USD, čímž překonaly odhady analytiků o 1 %. Čistý zisk na akcii (GAAP) dosáhl hodnoty 1,12 USD, což je o 19,7 % více než konsenzus. Upravená EBITDA zaznamenala masivní meziroční nárůst o 137 % na 316,8 milionu USD a provozní marže se zlepšila na 69,6 % oproti 33,9 % v loňském roce.

Vedení společnosti připisuje tento úspěch silným trendům v poskytování půjček a implementaci prvního strategického partnerství v oblasti soukromého úvěrování, které diverzifikovalo zdroje financování. Generální ředitel Jonathan Witter zdůraznil, že kvalitu úvěrového portfolia podporují vyšší míry spoludlužníků a stabilní zaměstnanost čerstvých absolventů.

Výhled na fiskální rok 2026 počítá se ziskem na akcii ve výši 2,75 USD, což je o 1 % pod odhady trhu, a to kvůli dočasně zvýšeným provozním nákladům. Tyto investice mají připravit firmu na změny ve federální politice, konkrétně na nové stropy pro půjčky PLUS. Očekává se, že tyto reformy by mohly po plném zavedení zvýšit roční objem poskytnutých půjček Sallie Mae až o 70 %.

Akcie na rozvíjejících se trzích (EM), měny a drahé kovy zažívají na začátku roku 2026 prudký růst, zatímco napětí mezi USA a Evropou vyvíjí tlak na dolar. Investoři masivně diverzifikují portfolia v trendu, který ředitelka TCW Group označuje jako „tichý odchod“ z amerických dluhopisů. Tento odklon vyhnal cenu zlata těsně pod hranici 5 000 USD za unci, zatímco čínská centrální banka poprvé po více než dvou letech stanovila referenční sazbu jüanu silnější než 7 za dolar.

Rotace kapitálu je evidentní v rekordních tocích do fondů zaměřených na EM. ETF iShares Core MSCI Emerging Markets přilákal v lednu téměř 6 miliard USD, což směřuje k největšímu měsíčnímu přílivu od jeho založení v roce 2012. Index MSCI EM Latin America dosáhl nejvyšší úrovně od dubna 2018 a měny jako brazilský real či chilské peso si letos připsaly více než 3 %. Trend potvrzuje i Polská národní banka, která schválila nákup dalších 150 tun zlata.

Italská energetická společnost Eni podepsala závaznou dohodu o prodeji 10% podílu v projektu těžby ropy a zemního plynu Baleine na Pobřeží slonoviny ázerbájdžánské státní společnosti SOCAR. Po dokončení transakce klesne provozní podíl Eni na 37,25 %, přičemž firma zůstane operátorem projektu. Společnost Vitol si ponechává 30% podíl a národní ropná společnost Petroci drží 22,75 %. Tento krok je v souladu se strategií Eni označovanou jako "dual exploration model", která cílí na rychlou monetizaci objevů prostřednictvím prodeje menšinových podílů při zachování provozní kontroly.

Pole Baleine, objevené v roce 2021, je klíčovým aktivem a prvním upstream projektem v Africe s nulovými čistými emisemi. Těžba byla zahájena v roce 2023 a v současnosti dosahuje více než 62 000 barelů ropy denně a přes 75 milionů krychlových stop plynu denně. S plánovanou třetí fází se očekává nárůst produkce na přibližně 150 000 barelů ropy a 200 milionů krychlových stop plynu denně. Pro SOCAR akvizice představuje expanzi mimo kaspický region a navazuje na memoranda o spolupráci podepsaná s Eni v roce 2024.

Tchajwanský prezident Lai Ching-te během setkání s americkým senátorem Rubenem Gallegem vyjádřil očekávání, že v Arizoně dojde k dalšímu rozšiřování investic do polovodičového sektoru. Společnost TSMC, světový lídr ve výrobě pokročilých čipů, již v hlavním městě Phoenixu investuje 165 miliard dolarů do výstavby nových továren. Tato iniciativa je v souladu s tlakem amerického prezidenta Donalda Trumpa na přesun výroby čipů pro umělou inteligenci do Spojených států.

Ekonomické vazby mezi oběma zeměmi byly minulý týden posíleny dohodou, která snížila americká cla na tchajwanský export z 20 % na 15 %. Tchajwanské společnosti se zároveň zavázaly investovat dalších 250 miliard dolarů do posílení výroby polovodičů, energetiky a AI v USA. Kromě přímých investic Tchaj-wan poskytne úvěrové záruky v hodnotě dalších 250 miliard dolarů pro usnadnění budoucích projektů. Senátor Gallego označil stávající objem kapitálu proudícího do Arizony za impozantní důkaz průmyslové spolupráce.

Spoluředitel společnosti Netflix Greg Peters uvedl, že firma je na dobré cestě získat podporu akcionářů Warner Bros Discovery pro svou akvizici v hodnotě 82,7 miliardy dolarů. V rozhovoru pro Financial Times označil konkurenční nabídku Paramountu za nevěrohodnou s tím, že ji podpořil jen zanedbatelný počet akcionářů. Peters zdůraznil, že revidovaná nabídka Netflixu, která je nyní plně hotovostní, poskytuje investorům mnohem větší jistotu uzavření obchodu než návrh konkurence.

Paramount Skydance mezitím prodloužil lhůtu své nepřátelské nabídky v celkové výši 108 miliard dolarů do 20. února. Tato struktura zahrnuje financování dluhem ve výši 55 miliard dolarů. Představenstvo Warner Bros již dříve odmítlo upravený návrh Paramountu, který obsahoval 40 miliard dolarů vlastního kapitálu, osobně garantovaného Larrym Ellisonem. Peters k tomu poznamenal, že bez nezávislého financování od Ellisona nemá Paramount šanci transakci realizovat.

Zahraniční i domácí investoři vítají hospodářské reformy vietnamského lídra To Lama, avšak jeho ambice dosáhnout dvouciferného růstu se zdají být podle ekonomů nereálné. Místní akciový trh v loňském roce vzrostl o téměř 40 %, čímž překonal většinu rozvíjejících se trhů (emerging markets). Hospodářský růst země zrychlil na 8 % v loňském roce ze 7 % v roce 2024, a to i navzdory překážkám v podobě amerických cel a přírodních katastrof.

Vláda se snaží o strukturální transformaci ekonomiky a odklon od modelu založeného na levné pracovní síle, který přilákal nadnárodní korporace jako Samsung, Apple a Nike. Prioritou se stávají inovace a digitální ekonomika vedená domácími konglomeráty. Zatímco Lam slibuje roční růst HDP minimálně 10 % po zbytek dekády, Světová banka prognózuje zpomalení na 6,3 % v letošním roce a 6,7 % v roce 2027. Hlavními riziky pro exportně orientovanou ekonomiku zůstávají cla prezidenta Donalda Trumpa a silná závislost na čínských subdodávkách.

Švédský výrobce telekomunikačního zařízení Ericsson oznámil plán vrátit akcionářům 15 miliard švédských korun (1,7 miliardy USD) prostřednictvím zpětného odkupu akcií. Tento krok následuje po zveřejnění pátečních výsledků, ve kterých společnost překonala očekávání trhu ohledně čtvrtletního provozního zisku.

Firma vykázala za poslední čtvrtletí roku 2025 upravený zisk před úroky a zdaněním (bez nákladů na restrukturalizaci) ve výši 12,26 miliardy SEK. Tento výsledek výrazně předčil průměrný odhad analytiků v anketě Infront, který činil pouze 10,09 miliardy SEK.

Ericsson, jeden ze dvou hlavních západních dodavatelů síťového vybavení vedle Nokie, pokračuje v hluboké restrukturalizaci s cílem čelit slabším investicím do 5G sítí. Společnost se loni rychle přizpůsobila americkým dovozním clům a tento měsíc oznámila zrušení 1 600 pracovních míst na domácím trhu pro zvýšení efektivity. Navrhovaný buyback, který podléhá schválení akcionářů, by měl začít po zveřejnění zprávy za první čtvrtletí a potrvá do roku 2027.

Asijské akciové trhy a americké futures v pátek zaznamenaly mírný růst, čímž se zotavují z volatilního vývoje posledních dnů. Tokijský index Nikkei 225 posílil o 0,2 % na 53 800,28 bodu poté, co Bank of Japan podle očekávání ponechala svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny. Centrální banka, která v prosinci zvýšila sazbu na 0,75 %, zároveň mírně zlepšila odhady budoucí inflace a hospodářského růstu. Japonský jen oslabil vůči americkému dolaru, který se obchodoval na úrovni 158,64 jenu.

Růst zaznamenaly i čínské trhy. Hongkongský Hang Seng přidal 0,3 % na 26 718,13 bodu a index Shanghai Composite vzrostl rovněž o 0,3 % na 4 133,58 bodu. Jihokorejský Kospi stoupl o 0,6 % na 4 983,36 bodu, zatímco australský S&P/ASX 200 si připsal 0,2 % na 8 862,20 bodu. Tchajwanský Taiex vyskočil o 0,8 %, zatímco indický Sensex zůstal téměř beze změny.

Americké indexy ve čtvrtek pokračovaly v rally poté, co prezident Donald Trump odvolal cla na evropské země. Index S&P 500 vzrostl o 0,5 % na 6 913,35 bodu, Dow Jones Industrial Average stoupl o 0,6 % na 49 384,01 bodu a Nasdaq Composite posílil o 0,9 % na 23 436,02 bodu. Akcie JPMorgan Chase vzrostly o 0,5 % navzdory žalobě podané Trumpem. Makroekonomická data z USA, včetně nižšího počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti, naznačují pokračující sílu ekonomiky.

Generální ředitel společnosti Tesla , Elon Musk, potvrdil dlouho očekávaný krok: zahájení jízd autonomních vozů robotaxi v Austinu bez přítomnosti bezpečnostního dohledu uvnitř vozu. Reakce trhu na tuto zprávu byla pozitivní a akcie automobilky uzavřely obchodování se ziskem přes 4 %. Podle vedoucího oddělení AI v Tesle, Ashoka Elluswamyho, služba začíná s několika vozidly bez dozoru, která jsou přimíchána do širší flotily s řidiči, přičemž tento poměr se bude postupem času zvyšovat.

Musk zároveň na Světovém ekonomickém fóru uvedl, že očekává brzké regulační schválení systému plně autonomního řízení (FSD) v Evropě a Číně, doufejme již v průběhu příštího měsíce. Zatímco Tesla činí pokroky se svým systémem klasifikovaným jako úroveň 2, konkurence nespí. Společnost Waymo, spadající pod Alphabet , oznámila expanzi své služby robotaxi do oblasti Miami s počátečním pokrytím 60 čtverečních mil a téměř 10 000 registrovanými zájemci. Waymo, které již operuje na úrovni 4 autonomie, má agresivní plán expanze do dalších amerických měst, čímž si zatím udržuje náskok v komerčním nasazení této technologie.

Americká bankovní holdingová společnost Capital One ve čtvrtek oznámila dohodu o akvizici fintech firmy Brex se sídlem v San Franciscu. Hodnota transakce, která bude realizována kombinací akcií a hotovosti, činí 5,15 miliardy dolarů. Tato akvizice představuje významný krok ve strategii banky posílit svou přítomnost v oblasti firemních plateb a správy výdajů, čímž reaguje na rostoucí konkurenci softwarově orientovaných finančních platforem.

Společnost Brex, založená v roce 2017, se původně zaměřovala na firemní karty pro startupy, ale postupně expandovala do oblasti bankovních služeb a správy výdajů s využitím umělé inteligence. Součástí plánů firmy bylo i oznámení ze září 2025 o spuštění nativních plateb pomocí stablecoinu USDC . Pedro Franceschi, zakladatel a generální ředitel Brexu, potvrdil, že po získání regulačních souhlasů a dokončení obchodu bude nadále stát v čele společnosti.

Americké akciové futures v pozdním čtvrtečním obchodování mírně posílily, když si Wall Street vybrala oddechový čas po dvou dnech růstu vyvolaného zmírněním geopolitického napětí. Futures na indexy Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq 100 si připsaly zisky kolem 0,1 %. V prodlouženém obchodování však náladu v technologickém sektoru zhoršila společnost Intel , jejíž akcie se propadly o více než 10 % poté, co polovodičový gigant zveřejnil slabší než očekávaný výhled pro první čtvrtletí.

Trhy v předchozích seancích těžily z uklidnění situace, když Donald Trump zmírnil rétoriku ohledně Grónska a zrušil plánovaná cla na dovoz z osmi evropských zemí. Na pozadí těchto tržních pohybů cena zlata poprvé v historii překonala hranici 4 900 USD. Banka Goldman Sachs předpovídá další růst a zvýšila cílovou cenu kovu na 5 400 USD do konce letošního roku.

Týdenní oživení pomohlo indexu Dow smazat dřívější ztráty a dostat se mírně do plusu. Ostatní hlavní indexy však zůstávají pod tlakem. S&P 500 a Nasdaq Composite směřují ke druhému týdennímu poklesu v řadě se ztrátou 0,4 %, respektive 0,3 %.

Bank of America, druhá největší banka ve Spojených státech, zvažuje zavedení kreditní karty s úrokovou sazbou zastropovanou na 10 % po dobu jednoho roku. Tento strategický krok přichází jako reakce na nedávnou výzvu prezidenta Donalda Trumpa, který požaduje plošný strop úrokových sazeb na této úrovni. Podle dostupných informací o podobném produktu diskutuje také Citigroup. Prezident Trump na své sociální síti Truth Social uvedl, že od 20. ledna 2026 požaduje ukončení praktik, kdy jsou účtovány sazby ve výši 20 až 30 %, a volá po ročním omezení na 10 %.

Bankovní sektor však před plošnou regulací varuje s tím, že by znemožnila poskytování úvěrů rizikovějším klientům s nízkým kreditním skóre. Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon označil tento návrh za ekonomickou katastrofu. Odborníci upozorňují, že k vynucení limitu by byl pravděpodobně nutný zásah Kongresu. Zvažovaná nabídka karty s 10% úrokem tak představuje spíše kompromisní snahu velkých bank vyjít vstříc Bílému domu, zatímco se snaží ochránit své marže v prostředí, kde již nyní existují nabídky s 0 % úrokem pro bonitní klienty.

Společnost TikTok dokončila dohodu o vytvoření nové americké verze své aplikace, čímž odvrátila hrozbu zákazu ve Spojených státech, o kterém se diskutovalo několik let. Platforma podepsala smlouvy s významnými investory, mezi něž patří Oracle , Silver Lake a MGX, za účelem zformování nového joint venture podniku TikTok U.S. Nová entita bude fungovat pod definovanými zárukami, které mají chránit národní bezpečnost prostřednictvím komplexní ochrany dat, zabezpečení algoritmů a moderování obsahu pro americké uživatele.

Do čela nového podniku se jako generální ředitel (CEO) postaví Adam Presser, který dříve působil jako vedoucí provozu TikToku. Presser bude spolupracovat se sedmičlennou správní radou, v níž mají většinu Američané a jejímž členem je i současný CEO TikToku Shou Chew.

Tato dohoda ukončuje období nejistoty ohledně osudu populární platformy v USA. Ačkoliv legislativa schválená Kongresem a podepsaná prezidentem Joem Bidenem hrozila zákazem aplikace, pokud by nedošlo k odprodeji od čínské společnosti ByteDance do termínu v lednu 2025, situaci zvrátil prezident Donald Trump. Ten hned v první den svého úřadu podepsal exekutivní příkaz k zachování provozu aplikace, zatímco jeho administrativa usilovala o dosažení této dohody o prodeji.

Společnost CSX oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které byly negativně ovlivněny přetrvávajícím útlumem v nákladní dopravě. Vedení firmy neočekává v letošním roce výrazné ekonomické oživení a hodlá se soustředit na kontrolu nákladů a kapitálovou disciplínu s výhledem na zlepšení v roce 2026. Tržby společnosti klesly o 1 % na 3,5 miliardy dolarů, zatímco provozní zisk zůstal beze změny na úrovni 1,11 miliardy dolarů. Zisk na akcii vzrostl o 3 % na 39 centů. Provozní poměr se meziročně zlepšil o 0,3 bodu na 68,4 %.

Po úpravě o jednorázové položky ve výši 50 milionů dolarů však provozní zisk klesl o 9 % a zisk na akcii o 7 %. Celkový objem přepravy v posledním kvartálu vzrostl o 1 %. Intermodální přeprava si připsala 5 % a přeprava uhlí 1 %, zatímco segment zboží (merchandise) klesl o 2 % v důsledku slabší poptávky po lesních produktech, chemikáliích a v automobilovém průmyslu. Za celý rok zůstal celkový objem přepravy stagnující. V reakci na situaci CSX zrušila 166 manažerských pozic a dočasně propustila téměř 200 vlakvedoucích.

Společnost OpenAI reorganizuje své vedení a jmenovala Barreta Zopha do čela divize zaměřené na prodej AI podnikovým zákazníkům. Tento krok je součástí strategie pro rok 2026, kdy chce firma dohnat konkurenci a zvrátit nepříznivý trend. Zoph se do společnosti vrací po krátkém působení ve startupu Thinking Machine Labs. Ačkoli produkt ChatGPT Enterprise využívá více než 5 milionů firemních uživatelů, včetně klientů jako SoftBank, Target a Lowe’s, dominance OpenAI na trhu slábne.

Podle prosincové zprávy Menlo Ventures drží konkurenční Anthropic v oblasti podnikových velkých jazykových modelů vedoucí postavení s tržním podílem 40 %. Google Gemini zaznamenal mírný růst na 21 %. Naproti tomu podíl OpenAI klesl z 50 % v roce 2023 na pouhých 27 % na konci roku 2025. Generální ředitel Sam Altman vyjádřil obavy zejména z růstu Googlu. Finanční ředitelka Sarah Friar potvrdila, že prioritou pro rok 2026 je expanze v podnikovém segmentu, což dokládá i nově oznámené rozšíření partnerství se společností ServiceNow.

Zlato vzrostlo na historické maximum poblíž 5 000 USD za unci, přičemž geopolitická rizika a obnovené hrozby pro nezávislost Federálního rezervního systému podporují rekordní rally. Drahý kov v pátek překonal hranici 4 967 USD a směřuje k týdennímu zisku téměř 8 %, podpořen oslabujícím dolarem. Klíčový ukazatel síly americké měny tento týden klesl o 0,8 %, což zlevňuje drahé kovy, včetně stříbra a platiny, které rovněž dosáhly rekordů, pro většinu kupujících.

Po nejlepším ročním výkonu od roku 1979 si zlato v úvodu letošního roku připsalo dalších 15 %. Obnovené útoky amerického prezidenta Donalda Trumpa na Fed, stejně jako vojenská intervence ve Venezuele a hrozby anexe Grónska, dodaly impuls takzvanému „debasement trade“, kdy investoři opouštějí státní dluhopisy a měny ve prospěch alternativních útočišť.

Analytici Goldman Sachs Group Inc. v reakci na tento vývoj zvýšili svou prognózu ceny zlata na konec roku na 5 400 USD za unci z předchozích 4 900 USD, přičemž citují rostoucí poptávku soukromých investorů a centrálních bank. Trh nyní vyčkává na Trumpovu volbu příštího šéfa Fedu, jelikož případný holubičí lídr by mohl zvýšit sázky na další snižování úrokových sazeb.

Investiční banka Goldman Sachs vykázala za čtvrtletí končící v prosinci 2025 silné výsledky, které výrazně překonaly očekávání analytiků. Společnost v návaznosti na to oznámila zvýšení čtvrtletní dividendy o 12,5 % na 4,50 USD na akcii. Dividenda bude vyplacena 30. března akcionářům, kteří budou držiteli akcií k rozhodnému dni 2. března. Banka zvyšuje dividendy již 14 let v řadě, přičemž aktuální dividendový výnos činí 1,64 % a výplatní poměr (payout ratio) zůstává na zdravé úrovni 27,3 %.

Akcie banky za poslední rok vzrostly o 52 % a tržní kapitalizace společnosti dosáhla 288,5 miliardy USD. Ačkoliv čisté výnosy meziročně klesly o 3 % na 13,45 miliardy USD, bylo to způsobeno především jednorázovým nákladem ve výši 2,26 miliardy USD spojeným s ukončením portfolia Apple Card. Klíčové segmenty však rostly: poplatky z investičního bankovnictví stouply o 25 % a příjmy z obchodování s akciemi se zvýšily rovněž o 25 % na 4,31 miliardy USD. Čistý úrokový výnos zaznamenal výrazný skok o 58,1 % na 3,71 miliardy USD.

Regionální banka OceanFirst Financial ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 překonala očekávání Wall Street v oblasti tržeb i zisku. Celkové výnosy meziročně vzrostly o 9,5 % na 104,7 milionu USD, čímž překonaly odhady analytiků o 1,9 %. Upravený zisk na akcii (Non-GAAP) dosáhl hodnoty 0,58 USD, což je o výrazných 58,9 % více než konsenzuální odhad, který činil 0,37 USD.

Čistý úrokový výnos banky dosáhl 95,28 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 14,3 %. Čistá úroková marže zůstala v souladu s očekáváním na úrovni 2,9 %. Ukazatel efektivity (Efficiency Ratio) však dosáhl 80,4 %, což zaostalo za odhady analytiků ve výši 68,9 %. Hmotná účetní hodnota na akcii byla vykázána na úrovni 19,79 USD a tržní kapitalizace společnosti činí 1,09 miliardy USD.

Generální ředitel Christopher D. Maher ve svém komentáři vyzdvihl silný kapitál a růst úvěrů. Zároveň potvrdil nedávno oznámenou dohodu o fúzi se společností Flushing Financial Corporation a strategickou investici od Warburg Pincus, jejichž cílem je zlepšit finanční výkonnost a provozní rozsah banky.

Regionální bankovní společnost SouthState oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2025, které výrazně předčily očekávání Wall Street. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 52,5 % na 686,9 milionu USD, čímž překonaly analytické odhady o 3,7 %. Upravený zisk na akcii (Non-GAAP) dosáhl hodnoty 2,47 USD, což představuje výsledek o 8,3 % vyšší než tržní konsenzus.

Klíčovým faktorem úspěchu byl čistý úrokový výnos, který meziročně stoupl o 57,2 % na 581,1 milionu USD. Čistá úroková marže dosáhla úrovně 3,9 %, což bylo v souladu s očekáváním analytiků. Banka rovněž prokázala vysokou efektivitu provozu s poměrem efektivity (efficiency ratio) 49,7 %, což je výrazně lepší hodnota než odhadovaných 52 %.

Hmotná účetní hodnota na akcii vzrostla meziročně o 10,1 % na 56,27 USD. Dlouhodobý růstový trend společnosti potvrzuje i anualizovaný růst tržeb o 24,1 % za poslední dva roky, což naznačuje silnou a akcelerující poptávku po službách banky.

Společnost First Western Financial, Inc. se sídlem v Denveru ve čtvrtek oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Banka vykázala čistý zisk ve výši 3,3 milionu dolarů, což odpovídá zisku 34 centů na akcii.

Společnost v tomto období zaznamenala celkové tržby ve výši 48,4 milionu dolarů. Její příjmy očištěné o úrokové náklady dosáhly úrovně 26,7 milionu dolarů. Tímto výsledkem banka nenaplnila očekávání trhu a zaostala za prognózami analytiků z Wall Street.

Společnost Midland States Bancorp oznámila ve čtvrtek výsledky za čtvrté čtvrtletí, ve kterém zaznamenala čistou ztrátu ve výši 2,9 milionu dolarů. Bankovní dům se sídlem v Effinghamu ve státě Illinois tak vykázal ztrátu 24 centů na akcii. Výsledky však vypadají odlišně po úpravě o jednorázové náklady, kdy upravený zisk dosáhl 53 centů na akcii.

Společnost v tomto období vykázala celkové tržby na úrovni 119 milionů dolarů. Příjmy očištěné o úrokové náklady činily 85,6 milionu dolarů, čímž firma překonala prognózy analytiků z Wall Street.

Akcie společnosti Intel klesly v poobchodní fázi až o 6 % poté, co firma zveřejnila finanční výhled na první čtvrtletí, který zaostal za očekáváním Wall Street. Výrobce čipů předpokládá tržby ve výši 12,2 miliardy dolarů, což je pod průměrným odhadem analytiků 12,6 miliardy dolarů. Společnost také očekává zisk na akcii ve výši 0 dolarů, zatímco trh predikoval zisk 0,08 dolaru. Vedení firmy uvedlo, že slabší výhled je způsoben především omezeními v dodavatelském řetězci, nikoliv nedostatkem poptávky.

Navzdory neuspokojivému výhledu reportoval Intel za čtvrté čtvrtletí výsledky, které překonaly očekávání, a to i díky rostoucí poptávce po AI. Zisk na akcii dosáhl 0,15 dolaru, což překonalo odhady ve výši 0,09 dolaru. Tržby za toto období činily 13,7 miliardy dolarů, což sice představuje meziroční pokles o 4 %, ale převyšuje očekávaných 13,4 miliardy dolarů.

Upravená hrubá marže klesla na 37,9 %, přesto však skončila nad odhadovanými 36,5 %. Společnost nadále čelí silné konkurenci ze strany AMD a Arm , zatímco investuje do nových výrobních procesů. Před tímto poklesem akcie Intelu v posledních týdnech výrazně posilovaly v naději na úspěšný obrat v hospodaření firmy.

Spoluředitel společnosti Netflix , Ted Sarandos, se chystá v únoru vystoupit před výborem amerického Senátu, aby podal svědectví ohledně jedné z největších plánovaných transakcí v mediálním sektoru. Předmětem senátního slyšení je zkoumání navrhovaného převzetí streamovacích a studiových aktivit společnosti Warner Bros Discovery ze strany Netflixu. Celková hodnota této strategické akvizice je vyčíslena na 82,7 miliardy dolarů.

Agentura Bloomberg s odvoláním na informované zdroje uvedla, že slyšení se plánuje zúčastnit také Bruce Campbell, který působí jako ředitel pro strategii ve Warner Bros. Regulační orgány a zákonodárci věnují této transakci zvýšenou pozornost. Zástupci společností Netflix ani Warner Bros. na dotazy agentury Reuters ohledně nadcházejícího slyšení bezprostředně nereagovali.

Vedení společnosti BitGo ve čtvrtek ráno zazvonilo na zahajovací zvon na New York Stock Exchange (NYSE), čímž odstartovalo primární veřejnou nabídku akcií (IPO) této infrastrukturní firmy zaměřené na digitální aktiva. Cena kmenových akcií třídy A byla stanovena na 18 USD za kus, což je nad očekávaným pásmem 15 až 17 USD. BitGo nabídla 111 821 595 akcií a potenciálně získala 213 milionů USD při valuaci blížící se 2 miliardám USD. Během posledního kola financování v roce 2023 byla hodnota firmy odhadována na 1,75 miliardy USD.

Tento vstup na burzu následuje po podobných krocích dalších významných krypto společností z uplynulého roku, jako jsou Circle, Bullish a Gemini. Nick Coombs, ředitel pro region MENA v BitGo, uvedl, že vstup na americkou burzu odráží snahu o získání dlouhodobého kapitálu a posílení důvěryhodnosti u globálních institucí. Status veřejně obchodované společnosti zvyšuje transparentnost a požadavky na správu, což oceňují zejména regulované finanční instituce.

IPO přichází uprostřed politického napětí ve Washingtonu ohledně navrhované legislativy pro trh s kryptoměnami. Hlasování bankovního výboru Senátu bylo odloženo a burza Coinbase stáhla svou podporu návrhu kvůli obavám z omezení výnosů ze stablecoinů. Navzdory těmto komplikacím zemědělský výbor Senátu potvrdil, že projednávání zákona bude pokračovat příští úterý. Společnost BitGo, která loni získala licence v EU a Dubaji, zdůrazňuje, že jasná regulace je klíčová pro dlouhodobou institucionální účast.

Společnost Strategy ve středu oznámila významný posun ve své kapitálové struktuře, když objem jejích prioritních akcií bez data splatnosti (perpetual preferred equity) dosáhl hodnoty 8,36 miliardy USD, čímž překonal konvertibilní dluh ve výši 8,21 miliardy USD. Cílem této změny je vytvořit trvalý kapitál, který eliminuje riziko splatnosti dluhu a chrání masivní zásoby Bitcoinu před nuceným prodejem.

Ačkoliv tento krok odstraňuje tlak termínovaných splátek, experti varují před novými riziky. Společnost musí nyní financovat fixní dividendy, přičemž její roční závazky v této oblasti se odhadují na 876 milionů USD. S hotovostními rezervami ve výši 2,25 miliardy USD a tržbami pouze 463,5 milionu USD musí být rozdíl financován externě, primárně prodejem dalších akcií nebo zhodnocením Bitcoinu.

Derek Lim ze společnosti Caladan upozorňuje, že při současném tempu čerpání hotovosti má firma finanční polštář na zhruba 30 měsíců. Pokud by došlo k dlouhodobému uzavření akciových trhů, mohla by společnosti Strategy dojít hotovost. To by paradoxně mohlo vynutit výprodej držených Bitcoinů, kterému se celá tato finanční konstrukce snaží předejít.

Akcie společnosti Datadog , která se zabývá monitorováním cloudu, během odpolední seance vzrostly o 7,3 %. Tento pohyb následuje po rozhodnutí analytické firmy Stifel, která zvýšila své doporučení pro akcie z „Hold“ na „Buy“. Analytici předpovídají silné výsledky za čtvrté čtvrtletí a zrychlení růstu hlavní činnosti společnosti, přičemž stanovili novou cílovou cenu na 160 USD. Pozitivní výhled podpořila i společnost Bernstein s ratingem „Outperform“ a cílovou cenou 180 USD, zatímco analytici z Guggenheim rovněž očekávají akceleraci růstu tržeb.

Tento nárůst přichází v kontextu širšího oživení trhu. Jen o 22 hodin dříve si akcie připsaly 5,6 % poté, co prezident Trump zmírnil obavy z obchodní války, což podpořilo index Nasdaq Composite k růstu o 1,5 %. Lídři v oblasti technologií, jako jsou Nvidia a AMD , stáli v čele tohoto oživení, když se investoři po stabilizaci výnosů státních dluhopisů vrátili k růstovým titulům.

Aktuálně se akcie Datadog obchodují za 132,09 USD, což představuje pokles o 1,3 % od začátku roku. Cena se nachází 33,9 % pod svým 52týdenním maximem 199,72 USD z listopadu 2025. Z pohledu dlouhodobé výkonnosti by investice 1 000 USD do akcií Datadog před pěti lety měla dnes hodnotu 1 258 USD.

Akcie společnosti Meta Platforms během odpolední seance vzrostly o 4,7 % poté, co investoři pozitivně reagovali na komentáře analytiků a nové kroky společnosti v oblasti monetizace. Analytici z firmy Jefferies upozornili, že se akcie obchodují s diskontem oproti společnosti Alphabet a že vysoké náklady na investice do umělé inteligence jsou již pravděpodobně zahrnuty v ceně. Důležitým faktorem je také výkonnost reklamních nástrojů poháněných AI, které překročily roční tempo tržeb ve výši 60 miliard dolarů.

K růstu přispělo i oznámení o globálním spuštění reklam na platformě Threads, která dosáhla více než 400 milionů měsíčně aktivních uživatelů. Společnost rovněž hlásí pokroky ve své interní laboratoři pro AI. Tento pohyb je pro Metu významný, jelikož akcie obvykle nevykazují vysokou volatilitu. Pro srovnání, nejvýraznější pohyb za poslední rok nastal před třemi měsíci, kdy akcie klesly o 12,2 % kvůli jednorázovým daňovým nákladům, přestože tržby meziročně vzrostly o 26,2 %.

Předpověď prezidenta Trumpa o dalším masivním růstu indexu S&P 500 naráží na skepticismus analytiků. Ben Emons, zakladatel FedWatch Advisors, upozorňuje, že aby se akciový trh zdvojnásobil, musela by se efektivně zdvojnásobit i ekonomika. Trump naopak v Davosu prohlásil, že index Dow Jones Industrial Average dosáhne hranice 50 000 bodů a trh se v krátké době zdvojnásobí.

Podle Emonse by takový pohyb vyžadoval růst HDP na úrovni 5 % či vyšší, což by se však odrazilo ve vyšších úrokových sazbách. Bureau of Economic Analysis potvrdilo silný růst HDP ve třetím čtvrtletí o 4,4 %, což vytlačilo výnosy 10letých státních dluhopisů na kritickou úroveň 4,24 %. Rostoucí výnosy zdražují kapitál a snižují současnou hodnotu budoucích zisků firem.

Pokud HDP zůstane na těchto zvýšených úrovních, Federální rezervní systém nebude mít motivaci snižovat úrokové sazby. Trh dluhopisů již nyní naznačuje, že Fed může držet sazby beze změny déle, než investoři doufali. Pro skutečné zdvojnásobení trhu by byla nutná vzácná kombinace silného růstu a nízkých sazeb, zatímco současná realita ukazuje spíše na rostoucí konkurenci ze strany dluhopisů.

Generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk ve čtvrtek oznámil, že automobilka zahájila jízdy svého autonomního projektu Robotaxi v texaském Austinu. Zásadní informací v tomto oznámení je skutečnost, že vozidla se v provozu pohybují bez bezpečnostních monitorů uvnitř vozu. Tento krok představuje posun v testování plně autonomních technologií společnosti v reálných podmínkách bez přítomnosti lidského dohledu přímo ve vozidle.

Bývalý americký prezident Donald Trump podal žalobu na bankovního giganta JPMorgan Chase a jeho generálního ředitele Jamieho Dimona. Trump požaduje odškodné ve výši 5 miliard USD a obviňuje banku z toho, že mu a jeho podnikům zrušila účty z politických důvodů krátce poté, co v lednu 2021 opustil prezidentský úřad. Žaloba byla podána u soudu v okrese Miami-Dade na Floridě.

Podle obžaloby banka v únoru 2021 náhle uzavřela několik účtů s pouhou 60denní výpovědní lhůtou a bez jakéhokoli vysvětlení. Trump tvrdí, že tento krok odřízl jeho byznys od milionů dolarů, narušil provoz a nutil jeho firmy urychleně hledat nové bankovní spojení. Text žaloby uvádí, že JPMorgan přistoupila k tomuto kroku pod vlivem tehdejší politické atmosféry.

Společnost JPMorgan ve svém prohlášení uvedla, že podání žaloby lituje, avšak kategoricky odmítá politickou motivaci. Mluvčí banky označil žalobu za neopodstatněnou a zdůraznil, že instituce neuzavírá účty na základě politických či náboženských důvodů, nýbrž v případech, kdy klienti představují pro společnost právní nebo regulační riziko.

Francouzská bankovní skupina Société Générale plánuje do konce roku 2027 zrušit 1 800 pracovních míst ve Francii v rámci širší reorganizace. Podle prohlášení odborového svazu CGT byl plán představen zástupcům zaměstnanců bez vyhrazeného balíčku podpory. Investoři zprávu přijali pozitivně a akcie banky se během čtvrtečního odpoledne v Evropě obchodovaly o více než 2 % výše.

Redukce míst, která přichází jen několik týdnů po podpisu nové dohody o zaměstnanosti na období 2026–2028, má být realizována prostřednictvím přirozené fluktuace, nikoliv formou předčasných odchodů do důchodu nebo programů dobrovolných odchodů. Vedení banky argumentuje, že vzhledem k míře přirozených odchodů kolem 5 % ročně nejsou pro snížení stavu z celkových přibližně 40 000 zaměstnanců nutná žádná mimořádná opatření.

Management banky tento krok označuje za vstup do „nové fáze“ transformace, jejímž cílem je zefektivnit provoz, snížit hierarchii a zvýšit agilitu skupiny. Odbory však postup vedení ostře kritizují, zejména kvůli absenci předchozích konzultací a načasování oznámení, které přišlo až po odstranění ochranných mechanismů z předchozí dohody o zaměstnanosti.

Společnost Paramount , ovládaná Davidem Ellisonem, ve čtvrtek oznámila prodloužení lhůty své nabídky na odkup akcií Warner Bros . Discovery. Nový termín pro akceptaci nabídky je stanoven na 20. února. Firma se tímto krokem nadále snaží přesvědčit akcionáře k prodeji podílů za cenu 30 USD za kus, čímž přímo zpochybňuje konkurenční návrh na fúzi se streamovacím gigantem Netflix .

Paramount současně podal materiály u Komise pro cenné papíry (SEC), aby mohl napadnout dohodu s Netflixem na nadcházející mimořádné schůzi akcionářů, která by se mohla konat do dubna. Představenstvo Warneru již dříve souhlasilo s prodejem většiny aktiv společnosti Netflixu za 27,75 USD na akcii. Tato transakce v hodnotě 72 miliard USD však vyžaduje složité oddělení CNN a dalších kabelových kanálů do nového subjektu Discovery Global, zatímco Paramount usiluje o akvizici celé společnosti včetně těchto aktiv a varuje před regulačními riziky spojenými s nabídkou Netflixu.

Společnost HomeTrust Bancshares Inc. ve čtvrtek oznámila čistý zisk za čtvrté čtvrtletí ve výši 16,1 milionu USD. Banka se sídlem v Asheville v Severní Karolíně vykázala zisk na akcii ve výši 93 centů.

Holdingová společnost pro HomeTrust Bank dosáhla v tomto období celkových tržeb 72,9 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady činily 53,6 milionu USD, čímž nedosáhly na odhady analytiků z Wall Street.

Za celý rok společnost vykázala celkový zisk 64,4 milionu USD, neboli 3,72 USD na akcii. Vykázané roční tržby dosáhly hodnoty 213,1 milionu USD.

Počet Američanů žádajících o podporu v nezaměstnanosti minulý týden mírně vzrostl, avšak propouštění zůstává na historicky nízké úrovni navzdory známkám ochlazování trhu práce. Ministerstvo práce oznámilo, že počet žádostí za týden končící 17. ledna stoupl o 1 000 na 200 000. Tento výsledek je příznivější než očekávání analytiků, kteří předpovídali 207 000 nových žádostí. Celková situace na trhu práce však ztrácí na dynamice, když zaměstnavatelé v minulém měsíci vytvořili pouze 50 000 pracovních míst. Míra nezaměstnanosti klesla na 4,4 % z listopadových revidovaných 4,5 %.

Údaje rovněž ukazují pokles počtu volných pracovních míst, kterých bylo na konci listopadu 7,1 milionu, což je méně než 7,4 milionu v říjnu. Ekonomové tento trend, kdy firmy nepropouštějí, ale ani nenabírají nové zaměstnance, označují jako „low hire, low fire“. Federální rezervní systém minulý měsíc snížil základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu ve snaze stabilizovat trh. Většina analytiků očekává, že na nadcházejícím zasedání centrální banka sazby nezmění. Předseda Fedu Jerome Powell však varoval, že údaje o pracovních místech mohou být revidovány směrem dolů až o 60 000, což by indikovalo reálný úbytek pracovních míst.

Společnost Kearny Financial Corp. se sídlem ve Fairfieldu ve státě New Jersey oznámila ve čtvrtek své finanční výsledky za druhé fiskální čtvrtletí. Tento bankovní holding vykázal čistý zisk ve výši 9,4 milionu USD.

V přepočtu na jednu akcii dosáhla společnost zisku 15 centů. Firma za sledované období vykázala celkové tržby ve výši 86,2 milionu USD, přičemž její upravené tržby činily 43,5 milionu USD.

Maloobchodní investoři zůstávají věrní společnosti Nvidia , přestože začátek roku nebyl oslnivý. Podle nových údajů společnosti Vanda Research zaznamenal tento výrobce čipů za posledních pět dní čistý příliv od drobných investorů ve výši 706 milionů dolarů, což potvrzuje jeho pozici "nezpochybnitelného krále" v portfoliích retailu. Akcie Nvidia od začátku roku klesly o 1,7 %, čímž zaostávají za indexem S&P 500. Z "Velkolepé sedmičky" jsou v roce 2026 v plusu pouze Alphabet se ziskem 7 % a Amazon s růstem o 2,55 %.

Generální ředitel Jensen Huang na Světovém ekonomickém fóru uvedl, že očekává "největší budování infrastruktury v lidské historii" zahrnující biliony dolarů, a odmítl obavy z bubliny umělé inteligence. Akcie po jeho komentářích uzavřely den růstem o 2,95 %. Dalším klíčovým katalyzátorem budou čtvrtletní výsledky, které společnost zveřejní 25. února. Analytik Citi Atif Malik zůstává před reportem býčí a upozorňuje na zrychlující poptávku po výpočetních a síťových kapacitách, což by mělo podpořit nejen Nvidii, ale i Broadcom a Taiwan Semiconductor.

Společnost Target Corp. čelí provozním problémům na svém domácím trhu v Minneapolis v důsledku zintenzivnění kontrol ze strany imigračního a celního úřadu (ICE). Poté, co byli v prodejně ve městě Richfield krátce zadrženi dva zaměstnanci, kteří jsou občany USA, začali pracovníci v několika lokalitách oblasti Twin Cities hromadně vynechávat směny. Týmy v centrále společnosti zároveň odložily plánované týdny práce v kanceláři.

Načasování těchto nepokojů je pro maloobchodní řetězec kritické, jelikož nastupující generální ředitel Michael Fiddelke, který převezme funkci 1. února, se měl primárně soustředit na oživení tržeb a hodnoty akcií. Místní lídři nyní požadují, aby společnost zakázala federálním agentům vstup do svých prostor, přičemž odcházející CEO Brian Cornell se s nimi má setkat tento čtvrtek. Firma zatím nevydala oficiální veřejné prohlášení, avšak personální ředitelka Melissa Kremer v interní komunikaci zdůraznila, že vedení situaci vyhodnocuje a prioritou zůstává bezpečnost zaměstnanců i zákazníků.

Výrobce návrhářského softwaru Autodesk ve čtvrtek oznámil, že hodlá propustit přibližně 7 % své globální pracovní síly, což odpovídá zhruba 1 000 zaměstnancům. Společnost upřesnila, že podstatná část těchto redukcí proběhne v rámci prodejních funkcí zaměřených na styk se zákazníky. Investoři na zprávu reagovali pozitivně, přičemž akcie firmy v předobchodní fázi (premarket trading) vzrostly o téměř 4 %.

Společnost, která k 31. lednu 2025 zaměstnávala přibližně 15 300 lidí, uvedla harmonogram pro realizaci těchto změn. Očekává se, že restrukturalizační plán bude kompletně dokončen do konce čtvrtého čtvrtletí fiskálního roku 2027.

Překvapivé množství příslušníků generace Z ve věku 18 až 29 let v posledních šesti měsících omezilo své spoření na důchod. Podle nové studie společnosti Allianz Life Insurance Company of North America uvádí více než 6 z 10 nejstarších zástupců této generace, že přestali spořit nebo své příspěvky snížili. Pro srovnání, u generace X jde o 46 % a u baby boomers o 36 %. Dvě třetiny těchto mladých lidí uvádějí, že nemohou spořit tolik, kolik by chtěli, kvůli jiným finančním nárokům.

Kelly LaVigne ze společnosti Allianz varuje, že tímto krokem mladí lidé „okrádají své budoucí já“, protože ztrácejí výhodu času na trhu. Matematika ukazuje dopad tohoto rozhodnutí: při předpokládaném 5% výnosu a spoření 300 USD měsíčně by člověk začínající ve 25 letech měl v 65 letech naspořeno 460 000 USD. Pokud však začne až ve 35 letech, výsledná částka klesne na 251 000 USD. Dokonce ani zdvojnásobení příspěvku na 600 USD měsíčně od 45 let nedokáže ztrátu dohnat, jelikož výsledná suma by činila pouze 359 000 USD.

Odborníci zdůrazňují koncept časové hodnoty peněz, který ukazuje, že ani vyšší příspěvky v pozdějším věku nedokážou plně kompenzovat brzký start. Současná ekonomická situace však mladým nepřeje. Rostoucí dluhy, inflace a vysoké náklady na zdravotní péči a bydlení vyvíjejí na generaci Z obrovský tlak, který omezuje jejich kapacitu k vytváření dlouhodobých rezerv.

Společnost Alibaba Group Holding Ltd. se připravuje na vyčlenění a následné uvedení své divize pro výrobu čipů na burzu. Čínský technologický gigant chce využít silného zájmu investorů o společnosti, které aspirují na konkurenci Nvidia Corp. v rychle rostoucím odvětví AI akcelerátorů. Prvním krokem bude restrukturalizace jednotky T-Head na podnik částečně vlastněný zaměstnanci, po čemž bude následovat zkoumání možností pro primární veřejnou nabídku akcií (IPO). Reakce trhu byla okamžitá, přičemž americké depozitní certifikáty (ADR) Alibaby v předobchodní fázi v USA vzrostly o více než 5 %.

Společnost je teprve v rané fázi procesu a není zatím jasné, jaké ocenění by divize T-Head mohla získat. Nicméně největší kótovaný hráč v tomto prostoru v Číně, Cambricon Technologies Corp., je v současnosti oceněn na zhruba 80 miliard dolarů. Tyto kroky jsou součástí agresivní strategie generálního ředitele Eddieho Wu, který přislíbil více než 53 miliard dolarů na rozvoj infrastruktury a umělé inteligence.

Iniciativy v oblasti AI pomohly akciím Alibaby v posledním roce překonat mnoho konkurentů. Přesto s tržní kapitalizací 400 miliard dolarů zůstává společnost na druhém místě za svým hlavním rivalem Tencent Holdings Ltd., jehož hodnota dosahuje 700 miliard dolarů.

Globální akciové trhy ve čtvrtek zamířily vzhůru poté, co americký prezident Donald Trump zmírnil hrozby uvalení cel v souvislosti s Grónskem. Na výročním zasedání Světového ekonomického fóra v Davosu Trump po setkání s generálním tajemníkem NATO Markem Ruttem oznámil dohodu o „rámci budoucí dohody“. Prezident zároveň potvrdil, že nepoužije vojenskou sílu a upouští od plánu zavést dodatečná cla na evropské země od 1. února.

Deeskalace napětí okamžitě povzbudila investory. Evropské indexy otevřely v plusu: francouzský CAC 40 vzrostl o 1,31 %, německý DAX o 1,23 % a širší index STOXX Europe 600 si připsal 1,15 %. Pozitivní sentiment kopírovaly i asijské trhy, kde japonský Nikkei 225 posílil o 1,73 %. Jihokorejský index Kospi, tažený boomem umělé inteligence, vzrostl o 0,87 % a uzavřel na rekordní hodnotě 4 952,53 bodu.

Výrazný růst zaznamenal sektor polovodičů, podpořený komentáři CEO společnosti Nvidia o nutnosti bilionových investic do AI. Index Philadelphia Semiconductor díky tomu uzavřel se ziskem 3,18 %. S ústupem geopolitického napětí naopak klesla poptávka po bezpečných přístavech. Zlato se obchodovalo o 0,19 % níže na ceně 4 828,30 USD za unci, čímž sestoupilo ze svých předchozích maxim.

Tchajwanská společnost Compal, přední smluvní výrobce notebooků, varuje, že prudký růst cen pamětí bude pokračovat až do roku 2027 a bude mít významný dopad na celé odvětví. Generální ředitel Anthony Peter Bonadero situaci popsal jako „skutečný supercyklus“, který trh dosud nezažil. Zatímco globální dodávky notebooků a PC by měly v roce 2026 klesnout o nízké jednociferné procento, Compal očekává u svého podnikání stagnaci nebo mírný růst díky mixu zákazníků.

Výrobci paměťových čipů jako Samsung, SK Hynix a Micron upřednostňují výrobu pamětí s vysokou šířkou pásma (HBM) pro AI servery, což vede k nedostatku na trhu. Podíl paměťových čipů na materiálových nákladech PC, který se obvykle pohybuje mezi 15 % až 18 %, by mohl nyní vzrůst až na 35 % až 40 %.

V reakci na tyto změny Compal restrukturalizuje své aktivity a expanduje v oblasti AI serverů. Společnost loni schválila investici 500 milionů dolarů na rozšíření operací v USA. Nová továrna v Texasu má být dokončena ve druhém čtvrtletí a zahájit výrobu ještě letos. Firma zároveň posiluje kapacity na Tchaj-wanu a ve Vietnamu v reakci na požadavky klientů po geografické diverzifikaci.

Čínský technologický gigant Alibaba se podle informací agentury Bloomberg připravuje na uvedení své dceřiné společnosti T-Head, která se zabývá výrobou čipů, na burzu. V reakci na tuto zprávu akcie společnosti kótované v USA v předobchodní fázi posílily o 4,6 %.

Jako první krok plánuje Alibaba restrukturalizaci jednotky na podnik částečně vlastněný zaměstnanci, než začne zkoumat možnosti primární veřejné nabídky akcií (IPO). Celý proces je však teprve v rané fázi a potenciální valuace divize ani přesné načasování nejsou zatím jasné. Společnost Alibaba se k žádosti o komentář bezprostředně nevyjádřila.

Společnost T-Head Semiconductor byla založena v roce 2018 jako plně vlastněná polovodičová jednotka skupiny Alibaba. Zaměřuje se na vývoj procesorů pro datová centra, čipů pro umělou inteligenci a produktů pro internet věcí (IoT). Tento krok přichází v době, kdy Alibaba zintenzivňuje své úsilí v oblasti AI, včetně nedávného vylepšení svého velkého jazykového modelu Qwen, aby dohnala domácí konkurenci.

Akcie francouzského vydavatele videoher Ubisoft se ve čtvrtek prudce propadly poté, co společnost oznámila rozsáhlou reorganizaci a zrušení vývoje šesti her. Akcie tvůrce série „Assassin's Creed“ klesly o 33 %, což vedlo ztráty na indexu SBF 120. Pokud by tyto ztráty přetrvaly do konce obchodování, jednalo by se o největší jednodenní propad od vstupu společnosti na burzu v roce 1996.

Společnost se sídlem v Paříži se plánuje rozdělit do pěti kreativních divizí seskupených podle herních žánrů. Vedení zároveň uvedlo, že ukončí vývoj šesti titulů, včetně očekávaného remaku „Prince of Persia“, a zúžilo výhled čistých tržeb na rok 2026. Firma rovněž stáhla svůj dřívější výhled pro fiskální rok 2026/27. Analytik Corentin Marty z makléřské společnosti TP ICAP Midcap varoval, že finanční struktura firmy bude v blízké době pravděpodobně oslabena.

Akcie se v ranním obchodování prodávaly za 4,6 eur, což oceňuje Ubisoft na tržní hodnotu 616 milionů eur (720 milionů dolarů). Hodnota akcií se v loňském roce snížila téměř na polovinu a tržní kapitalizace klesla pod 1 miliardu eur, což je výrazný propad oproti vrcholu 11 miliard eur v roce 2018.

Na Světovém ekonomickém fóru v Davosu se společnost EDP připojila k předním energetickým a průmyslovým firmám z Pyrenejského poloostrova v obnoveném úsilí o postavení Španělska a Portugalska do role motorů evropské reindustrializace. Tato iniciativa, vedená pod záštitou IETI (Iberian Industry and Energy Transition Initiative) a společností McKinsey & Company, zahrnuje giganty jako ACS, Galp, Iberdrola, Naturgy, Repsol a Técnicas Reunidas. Skupina prezentovala aktualizovaný index sledující pokrok v energetické transformaci a průmyslové konkurenceschopnosti.

Podle analýzy McKinsey by Španělsko a Portugalsko mohly do roku 2030 společně uvolnit hodnotu až 1 bilion EUR. Při urychlení realizace politik by tento region mohl zvýšit HDP o zhruba 15 %, posílit průmyslový export o přibližně 20 % a vytvořit téměř jeden milion převážně kvalifikovaných pracovních míst. Generální ředitel EDP Miguel Stilwell d’Andrade zdůraznil, že konkurenční výhoda Evropy nyní závisí na exekutivě, zjednodušení povolovacích procesů a modernizaci sítí, nikoliv na nových pravidlech.

Energetická transformace byla v diskusích s tvůrci politik prezentována jako klíčový nástroj reindustrializace. Levnější obnovitelné zdroje mají podpořit jak tradiční sektory, tak nové hodnotové řetězce včetně datových center. Investiční dynamika roste, přičemž oznámení po konečném investičním rozhodnutí se ve Španělsku zdvojnásobila a v Portugalsku vzrostla pětinásobně.

Světoví lídři na Světovém ekonomickém fóru v Davosu potvrdili, že dostupnost energie zůstane i v roce 2026 klíčovým úzkým hrdlem pro rozvoj umělé inteligence. Prezident Trump ve svém projevu zdůraznil nutnost masivního posílení domácí elektrické infrastruktury s varováním, že pro napájení závodů zaměřených na AI bude potřeba více než dvojnásobek současné energie. Uvedl také, že výstavba továren v USA vzrostla o 41 % a administrativa plánuje elektrárny otevírat, nikoliv zavírat.

Podle výzkumu Goldman Sachs vzroste globální spotřeba energie datovými centry ze současných 55 gigawattů na 84 gigawattů během pouhých dvou let. Tento růst však naráží na limity dodavatelského řetězce; výrobci těžké techniky čelí dlouholetým prodlevám v dodávkách dílů, jako jsou plynové turbíny, a proces připojení nových zařízení k americké síti může trvat déle než deset let. Generální ředitel společnosti Schneider Electric označil tento stav za „základní paradox“ moderní ekonomiky, kde digitální motor růstu spotřebovává nedostatkové zdroje.

Na pozadí této poptávky sektor průmyslu (Industrials) za poslední rok posílil o 17,5 %, čímž překonal výnos indexu S&P 500 ve výši 13,5 %. Společnost Caterpillar , lídr v oblasti těžké techniky, zaznamenala růst o 58 %. Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang během summitu uvedl, že rozvoj AI bude vyžadovat výdaje v řádu „bilionů dolarů“ v rámci největšího budování infrastruktury v historii.

Britská infrastrukturní společnost CityFibre oznámila, že přibližně 70 % domácností, které v posledních měsících změnily poskytovatele širokopásmového připojení v oblastech s její dostupností, přešlo na její služby. K tomuto významnému tržnímu podílu přispěla nabídka vysokorychlostního připojení prostřednictvím nového partnera Sky. Společnost, která konkuruje větším rivalům jako BT a Virgin Media O2, poskytuje svou optickou síť maloobchodním operátorům včetně Vodafone a TalkTalk.

Ve čtvrtém čtvrtletí se k síti CityFibre připojovalo v průměru více než 50 000 nových zákazníků měsíčně, což představuje meziroční nárůst o 112 %. Generální ředitel Simon Holden uvedl, že v listopadu si téměř tři ze čtyř zákazníků měnících poskytovatele internetu (ISP) vybrali právě jejich síť. Instalace zahrnovaly jak přechody od jiných ISP, tak zákazníky hledající vyšší rychlosti oproti tradičním měděným linkám.

Společnost, podporovaná investory Antin Infrastructure Partners a Goldman Sachs , vykázala nárůst tržeb za rok 2025 o 27 % na 170 milionů liber (228 milionů dolarů). Upravený zisk EBITDA vzrostl na 29 milionů liber z 5 milionů liber v roce 2024. Vedení firmy rovněž naznačilo blížící se konsolidaci trhu, jelikož roste počet alternativních sítí hledajících kupce.

Jihokorejské odbory automobilky Hyundai Motor vydaly ve čtvrtek důrazné varování vedení společnosti ohledně plánovaného nasazení humanoidních robotů bez předchozího souhlasu zaměstnanců. Odborová organizace ve svém interním sdělení uvedla, že zavedení této technologie by mohlo způsobit vážné otřesy v zaměstnanosti a ohrozit pracovní místa.

Ačkoliv plán automobilky na nasazení humanoidních robotů od roku 2028 vyhnal akcie společnosti na rekordní maxima, pro zaměstnance tato zpráva nebyla vítaná. Odbory jasně deklarovaly, že bez dohody mezi vedením a zástupci pracujících nebude do výrobních prostor vpuštěn ani jeden robot využívající nové technologie. Společnost Hyundai Motor se k situaci bezprostředně nevyjádřila.

Francouzská společnost zabývající se průzkumem trhu, Ipsos, oznámila plán investovat v průběhu pěti let 1,2 miliardy eur (1,4 miliardy dolarů) do umělé inteligence a strategických akvizic. Generální ředitel Jean-Laurent Poitou uvedl, že cílem tohoto kroku je zvrátit pomalý růst společnosti a posílit její technologickou pozici na trhu.

Investiční strategie bude rozdělena mezi nákup specifických technologií a rozvoj interních kapacit. Společnost plánuje v nadcházejících letech výrazně zvýšit podíl datových vědců a inženýrů umělé inteligence, kterých v současnosti zaměstnává více než 1 000. Ipsos zaměří své úsilí v oblasti AI primárně na komerční výzkum, který generuje většinu příjmů, spíše než na politické průzkumy.

Firma hodlá vyvíjet nebo získávat většinu klíčových technologií, zůstává však otevřena partnerstvím, pokud urychlí pokrok. Pro trénování svých modelů AI bude Ipsos využívat především vlastní data, například ze syndikovaných studií prodávaných více klientům, zatímco vlastnictví dat u proprietárních studií bude podléhat smluvním dohodám.

Norská telekomunikační skupina Telenor oznámila dohodu o prodeji svého 30,3% podílu v thajské společnosti True Corporation. Hodnota transakce byla stanovena na 39 miliard norských korun (přibližně 3,92 miliardy USD). Kupujícím je společnost Arise Digital Technology Company, kterou vlastní Khun Suphachai Chearavanont. Prodej proběhne ve dvou fázích: 24,95 % akcií bude převedeno okamžitě, zatímco zbývajících 5,35 % změní majitele dva roky po uzavření úvodní části.

True Corporation je jedním z největších thajských operátorů s klientskou základnou čítající přibližně 60 milionů zákazníků. Telenor plánuje v souvislosti s transakcí zaúčtovat účetní zisk ve výši 14,7 miliardy NOK podle aktuálního směnného kurzu. Společnost uvedla, že bližší informace o využití výnosů z prodeje poskytne příští měsíc.

Generální ředitelka Benedicte Schilbred Fasmer uvedla, že po prosincovém prodeji divize Telenor Pakistan tento krok dále naplňuje strategii zaměřenou na optimalizaci portfolia a posílení aktivit v severském regionu. Očekává se, že divestice zvýší návratnost použitého kapitálu. Dokončení obchodu podléhá obvyklým podmínkám a mělo by proběhnout během několika měsíců.

Společnost Teledyne oznámila silné výsledky za 4. čtvrtletí roku 2025, které předčily očekávání trhu v oblasti tržeb i zisku. Tržby vzrostly meziročně o 7,3 % na 1,61 miliardy USD, čímž překonaly odhady analytiků ve výši 1,57 miliardy USD o 2,5 %. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 6,30 USD, což je o 8 % více než konsenzus 5,83 USD. Společnost vykázala upravenou EBITDA ve výši 470 milionů USD s marží 29,2 %, přičemž provozní marže se výrazně zlepšila na 20,4 % z loňských 15,8 %.

Růst byl tažen především segmenty obrany a digitálního zobrazování, kde divize Teledyne FLIR zaznamenala více než 20% nárůst u infračervených komponent. Rekordní prodeje vykázala také oblast námořní instrumentace. Organické tržby meziročně vzrostly o 2,5 %. Management přisuzuje zlepšení marží přísné kontrole nákladů a úspěšné integraci akvizic, včetně nákupu výrobce senzorů Didi Scientific.

Pro fiskální rok 2026 stanovila společnost výhled upraveného EPS na střední hodnotu 23,65 USD, což je v souladu s očekáváním trhu. Vedení zdůraznilo stabilní výhled růstu a pokračující strategii alokace kapitálu, která zahrnuje akvizice v hodnotě 850 milionů USD za uplynulý rok a zpětné odkupy akcií.

Výsledky společnosti WaFd Bank za čtvrté čtvrtletí vyvolaly negativní reakci trhu, když růst tržeb kompenzoval přetrvávající tlak na marže a rostoucí objem nesplácených úvěrů. Tržby dosáhly 188,3 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 7,6 %, avšak zaostaly za odhady analytiků o 2,6 %. Upravený zisk na akcii (EPS) byl v souladu s očekáváním na úrovni 0,75 dolaru. Čistá úroková marže klesla na 2,7 %, přičemž finanční ředitelka Kelli Holz přisoudila tento pokles především nákupům investic a problémům s nesplácenými úroky.

Během konferenčního hovoru se analytici zaměřili na kritické oblasti financování a kvality aktiv. Matthew Clark ze společnosti Piper Sandler se dotazoval na blížící se splatnost výpůjček ve výši 800 milionů dolarů a na zrušení úrokových výnosů z nesplácených úvěrů, které za čtvrtletí přesáhlo 5 milionů dolarů. Vedení rovněž řešilo dotazy ohledně nových nesplácených úvěrů v sektoru výroby a komerčních nemovitostí. Generální ředitel Brent Beardall uvedl, že dosažení cílové 3% marže bude záviset na změnách v rozvaze a snížení objemu problémových aktiv. Banka rovněž potvrdila zrychlené nákupy cenných papírů krytých hypotékami (MBS) kvůli slabšímu růstu úvěrů.

Britská investiční platforma AJ Bell oznámila v prvním čtvrtletí výrazný nárůst hrubého přítoku kapitálu do svého platformového segmentu. Společnost však zároveň upozornila, že nejistota panující před listopadovým představením britského státního rozpočtu ovlivnila chování investorů a přiměla více zákazníků ke stahování peněz z jejich penzijních účtů.

Za čtvrtletí končící 31. prosince 2025 vykázala společnost hrubý přítok do platformy ve výši 4,6 miliardy liber (6,2 miliardy USD). Jedná se o znatelné zlepšení oproti 3,6 miliardy liber zaznamenaným ve stejném období předchozího roku, což představuje celkový nárůst o 27,7 %.

Investoři zřejmě úspěšně doručili prezidentu Donaldu Trumpovi zprávu, kterou evropští lídři nedokázali prosadit. Trump ve středu ustoupil od hrozby uvalení sankčních cel na osm evropských spojenců kvůli sporu o Grónsko poté, co tento plán vyvolal obavy na Wall Street a trhy zaznamenaly největší ztráty od října.

Během projevu na Světovém ekonomickém fóru v Davosu si Trump stěžoval na pokles akciového trhu, ale zároveň vyloučil možnost použití vojenské síly k převzetí ostrova. Později oznámil, že od cel zcela upouští, jelikož dosáhl dohody o „rámci“ s generálním tajemníkem NATO Markem Ruttem, který by měl zajistit americké zájmy bez nutnosti eskalace obchodní války.

Reakce trhů na zmírnění geopolitického napětí byla okamžitá. Index S&P 500 posílil o 1,2 % a smazal tak přibližně polovinu ztrát z předchozího dne. Průmyslový index Dow Jones a technologický Nasdaq Composite rovněž vzrostly shodně o 1,2 %. Ačkoliv konkrétní detaily dohody zatím nejsou veřejné a dánský ministr zahraničí nabádá k opatrnosti, investoři tento obrat přivítali jako pozitivní signál pro globální ekonomiku.

Jihokorejská ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 překvapivě oslabila v důsledku plošného poklesu poptávky, což komplikuje situaci centrální bance, jejíž možnosti stimulace růstu jsou omezeny slabou měnou. Hrubý domácí produkt se podle údajů Bank of Korea snížil o 0,3 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím. Tento výsledek představuje prudké zpomalení oproti revidovanému růstu o 1,3 % v předchozím období a výrazně zaostal za odhady analytiků, kteří počítali s expanzí o 0,2 %. Za celý rok 2025 ekonomika vzrostla o 1 %, což odpovídá očekáváním.

Data poukazují na nerovnoměrné oživení ve tvaru písmene K, kdy sektory orientované na export čipů nadále překonávají malé podniky. Tento trend je patrný i na finančních trzích, kde benchmark index Kospi letos vykazuje růst. Čistý vývoz klesl o 2,1 %, čímž zvrátil zisk 2,1 % z předchozího čtvrtletí. Analytici Moody’s Analytics varují, že snížení úrokových sazeb na začátku roku 2026 je nepravděpodobné, protože uvolnění politiky by mohlo zhoršit depreciaci wonu a zvýšit inflační tlaky.

Společnost Kinder Morgan oznámila rekordní finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý rok 2025, což podtrhuje rostoucí roli americké plynárenské infrastruktury. Čistý zisk připadající akcionářům vzrostl ve čtvrtém čtvrtletí na 996 milionů USD z 667 milionů USD v předchozím roce, zatímco upravená EBITDA dosáhla 2,27 miliardy USD, což představuje 10% nárůst. Vykázaný zisk na akcii (EPS) meziročně vyskočil o 50 % na 0,45 USD a upravený EPS vzrostl o 22 % na 0,39 USD.

V návaznosti na výsledky schválilo představenstvo čtvrtletní dividendu ve výši 0,2925 USD na akcii (1,17 USD anualizovaně), což je o 2 % více než v předchozím roce. Společnost těžila ze silné výkonnosti v plynárenském segmentu, kde objemy přepravy vzrostly o 9 % a objemy sběru o 19 %. Kinder Morgan nyní dodává více než 40 % vstupní suroviny pro americké exportní terminály LNG, což je klíčové pro energetickou bezpečnost Evropy.

Společnost očekává, že poptávka po zemním plynu v USA vzroste do roku 2030 o 17 %. Kinder Morgan má zajištěné kontrakty na přepravu 8 miliard kubických stop plynu denně (Bcf/d) do zařízení LNG, s predikcí růstu na 12 Bcf/d do konce roku 2028. Zásobník projektů společnosti dosáhl ke konci roku hodnoty 10 miliard USD, přičemž poměr čistého dluhu k upravené EBITDA se udržel na cílové úrovni 3,8x.

Cena zlata klesla poté, co americký prezident Donald Trump stáhl hrozbu uvalení cel na evropské státy a po setkání s generálním tajemníkem NATO Markem Ruttem oznámil shodu na „rámci budoucí dohody“ ohledně Grónska. Drahý kov v ranním obchodování ztratil až 1,1 % a ustoupil tak z historického maxima nad 4 888 USD za unci, kterého dosáhl ve středu. Trumpova dřívější rétorika vyvolala diplomatickou krizi a zvýšila atraktivitu bezpečných přístavů, avšak po zmírnění napětí dolar i akcie umazaly část předchozích ztrát.

Bloomberg Dollar Spot Index posílil o 0,1 %. Zlato za poslední rok posílilo o více než 70 % a jeho prudká rally pokračuje i v úvodu roku 2026, částečně kvůli obavám o nezávislost Federálního rezervního systému. Snaha administrativy odvolat guvernérku Lisu Cookovou je nyní předmětem jednání Nejvyššího soudu, který by měl rozhodnout do července. K 8:30 singapurského času zlato kleslo o 1 % na 4 783,27 USD za unci. Stříbro se propadlo o 2,1 % na 91,13 USD, přičemž ztráty zaznamenaly i platina a palladium .

Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon na Světovém ekonomickém fóru v Davosu zdůraznil, že v éře umělé inteligence je setrvačnost neodpustitelnou chybou. Pro největší americkou banku není AI pouze okrajovým projektem, ale klíčovým nástrojem implementovaným napříč celou firmou, od financí a řízení rizik až po marketing. JPMorgan již vyvinula zhruba 500 případů využití AI a provozuje interní velký jazykový model, který každý týden aktivně využívá přibližně 50 000 zaměstnanců.

Dimon upozornil, že konkurenční prostředí se dramaticky změnilo. Globální banky nyní nesoupeří jen s tradičními rivaly, jako jsou Wells Fargo nebo Bank of America, ale čelí tlaku fintech společností typu Stripe, PayPal , SoFi či Revolut. Kapitál a talent proudící do sektoru umělé inteligence znamenají, že zavedené instituce již nemohou spoléhat pouze na svou velikost a značku, protože pomalá reakce může vést ke ztrátě tržního podílu.

Šéf JPMorgan se rovněž otevřeně vyjádřil k sociálním dopadům technologického posunu. Umělá inteligence podle něj nevyhnutelně zruší některá pracovní místa a jiná zásadně změní. Dimon varoval, že pokud k technologickému nahrazování pracovní síly dojde v náhlých a koncentrovaných vlnách, následky mohou být destabilizující. Pokud společnost nedokáže změnám přizpůsobit dostatečně rychle, hrozí podle Dimona vznik občanských nepokojů.

Regionální bankovní společnost Webster Financial oznámí své výsledky tento pátek před otevřením trhu. Analytici očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 1,7 % na 729,8 milionu USD, což představuje zpomalení oproti 10,2% nárůstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 1,53 USD. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoli banka za poslední dva roky čtyřikrát nesplnila očekávání Wall Street ohledně tržeb.

V minulém čtvrtletí společnost splnila očekávání s tržbami ve výši 728,6 milionu USD, což představovalo meziroční nárůst o 6,6 %. Při pohledu na konkurenty v segmentu vykázala Live Oak Bancshares růst tržeb o 29,9 % (překonání odhadů o 14,9 %) a ServisFirst Bancshares o 20,7 % (překonání o 5 %). Akcie Live Oak se však po výsledcích propadly o 85 %.

Sentiment v sektoru regionálních bank je pozitivní, s průměrným růstem cen akcií o 5 % za poslední měsíc. Webster Financial si ve stejném období připsala 2,5 % a směřuje k výsledkům s průměrnou cílovou cenou analytiků 75 USD, což je výše než aktuální cena 65,92 USD.

Regionální bankovní společnost First Citizens BancShares oznámí své hospodářské výsledky tento pátek ráno. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají tržby ve výši 2,22 miliardy USD, což představuje meziroční stagnaci, ale zároveň zlepšení oproti 6% poklesu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 43,79 USD.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 1,7 % s celkovými výnosy 2,25 miliardy USD. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje stabilní očekávání. Je však třeba poznamenat, že First Citizens BancShares za poslední dva roky třikrát nenaplnila odhady tržeb z Wall Street.

Při pohledu na konkurenci v segmentu regionálních bank již některé společnosti reportovaly silná čísla. Live Oak Bancshares vykázala meziroční růst tržeb o 29,9 % a překonala očekávání o 14,9 %, zatímco ServisFirst Bancshares reportovala růst výnosů o 20,7 %. Zatímco sektor regionálních bank vzrostl za poslední měsíc v průměru o 5 %, akcie First Citizens BancShares zůstaly beze změny. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 2 335 USD, což je více než aktuální cena 2 189 USD.

Vládní poradenská společnost Booz Allen Hamilton zveřejní své hospodářské výsledky tento pátek ráno. V předchozím čtvrtletí firma zaostala za očekáváním analytiků v oblasti tržeb o 2,7 %, když vykázala příjmy ve výši 2,89 miliardy USD, což představovalo meziroční pokles o 8,1 %. Společnost tak zaznamenala slabší čtvrtletí s výrazným nesplněním odhadů celkových i organických tržeb.

Pro nadcházející report analytici předpovídají, že tržby společnosti meziročně klesnou o 6,7 % na 2,72 miliardy USD, což je obrat oproti 13,5% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii se očekává na úrovni 1,27 USD. Analytici v posledních 30 dnech své odhady obecně potvrdili, ačkoliv Booz Allen Hamilton za poslední dva roky třikrát nedosáhl na odhady tržeb z Wall Street.

Investoři v segmentu profesionálních služeb projevují pozitivní sentiment, přičemž ceny akcií v tomto sektoru vzrostly za poslední měsíc v průměru o 3,1 %. Akcie Booz Allen Hamilton si ve stejném období připsaly 14,6 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 102,18 USD oproti současné ceně 96,28 USD. Z konkurentů zatím reportovala výsledky pouze společnost Concentrix, která překonala odhady tržeb o 0,7 %.

Největší světový výrobce čipů, Taiwan Semiconductor, oznámil zvýšení čtvrtletní dividendy o 20 % z 0,16 USD na 0,19 USD. Rozhodný den pro výplatu, která proběhne 9. dubna, připadá na 23. března. Akcie společnosti, která funguje jako slévárna pro giganty jako Nvidia , AMD , Qualcomm či Broadcom , zaznamenaly od začátku roku 2026 růst o přibližně 9 %. Přestože aktuální dividendový výnos činí pouze 1 %, výše výplaty za posledních pět let vzrostla o úctyhodných 120 %.

S tržní kapitalizací 1,7 bilionu USD je TSMC šestou největší veřejně obchodovanou společností na světě. Z hlediska valuace se akcie jeví atraktivněji než konkurence; zatímco Intel se obchoduje s forward P/E poměrem 78,2, u TSMC činí tento ukazatel rozumnějších 23,9. Akcie TSMC si za poslední rok připsaly 51 %, čímž překonaly index S&P 500, ačkoli zaostaly za růstem Intelu o 118 %.

Společnost rovněž vykázala silné fundamentální výsledky za čtvrté čtvrtletí. Tržby dosáhly 33,7 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 20,5 %. Čistý zisk vzrostl o 35 % na 16,3 miliardy USD. Zisk na akcii (EPS) ve výši 3,14 USD tak výrazně překonal očekávání analytiků, kteří predikovali pouze 2,82 USD.

Akcie společnosti Disco Corp. vzrostly až o 15 % poté, co tento dodavatel nástrojů pro výrobu čipů oznámil lepší než očekávané čtvrtletní výsledky, tažené prudce rostoucí poptávkou po hardwaru pro umělou inteligenci. Výrobce zařízení pro řezání a broušení křemíkových plátků dosáhl v prosincovém čtvrtletí provozního zisku 47,3 miliardy jenů (299 milionů USD), čímž překonal průměrný odhad analytiků ve výši 39,3 miliardy jenů. Akcie zaznamenaly největší nárůst od dubna a dosáhly nejvyšší vnitrodenní úrovně od července 2024.

Investoři ignorovali slabší výhled na aktuální čtvrtletí, jelikož tokijská společnost je známá svými konzervativními prognózami. Analytici poznamenávají, že poptávka se rozšiřuje zejména v oblasti generativní AI a na čínském trhu. Závod technologických gigantů jako Meta Platforms a Amazon .com o budování datových center nutí výrobce čipů k navyšování produkce. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. vyčlenil na letošní rok kapitálové výdaje až 56 miliard USD, zatímco výrobci pamětí SK Hynix a Samsung Electronics rovněž budují nové kapacity, což přímo nahrává společnosti Disco, jejíž technologie jsou klíčové pro zpracování vrstvených čipů.

Společnost Knight-Swift Transportation v čtvrtém čtvrtletí roku 2025 nenaplnila očekávání trhu, když vykázala tržby ve výši 1,86 miliardy dolarů. Tento výsledek představuje meziroční stagnaci (pokles o 0,4 %) a zaostal za odhady analytiků ve výši 1,90 miliardy dolarů o 2,4 %. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 0,31 USD, což je o 12,6 % méně než konsenzuální odhad 0,35 USD.

Výrazný propad zaznamenal upravený EBITDA, který dosáhl 204,5 milionu USD s marží 11 %, což bylo o 28,4 % méně než očekávaných 285,5 milionu USD. Provozní marže klesla na 1,4 % oproti 4,2 % ve stejném čtvrtletí předchozího roku, naopak marže volného peněžního toku pozitivně vzrostla z 6,3 % na 33,8 %. Společnost čelí zpomalení poptávky, přičemž její dvouletý annualizovaný růst tržeb činí pouze 2,3 %.

Výhled na první čtvrtletí roku 2026 rovněž mírně zklamal, když společnost předpokládá upravený EPS ve středu pásma na úrovni 0,30 USD oproti odhadům 0,31 USD. Analytici pro následujících 12 měsíců predikují růst tržeb o 5,8 %, což naznačuje možné oživení díky novým produktům a službám, ačkoli toto tempo zůstává pod průměrem průmyslového sektoru.

Prezident Donald Trump v rozhovoru pro CNBC z Davosu naznačil, že Jerome Powell nebude mít snadnou pozici, pokud se rozhodne setrvat v Radě guvernérů Federálního rezervního systému i poté, co v květnu vyprší jeho funkční období předsedy. Trump varoval, že pokud Powell zůstane ve funkci guvernéra, která trvá až do roku 2028, jeho život „nebude velmi šťastný“. Administrativa již zintenzivnila tlak na centrální banku prostřednictvím předvolání týkajících se renovace sídla Fedu, což Powell důrazně odmítl jako formu politického nátlaku.

Pokud by Powell zůstal členem Rady, zablokoval by tím Trumpovi možnost jmenovat nového kandidáta na uvolněné místo, což by Bílý dům donutilo využít pozici, kterou momentálně zastává guvernér Stephen Miran. Prezident zároveň uvedl, že proces výběru nového předsedy centrální banky se blíží ke konci a v mysli má již pravděpodobně jednoho favorita. Mezi finálními kandidáty, které posuzoval tým vedený ministrem financí Scottem Bessentem, figurují Rick Rieder ze společnosti BlackRock, ředitel Národní ekonomické rady Kevin Hassett, guvernér Fedu Christopher Waller a bývalý guvernér Kevin Warsh.

Společnost Southern Missouri Bancorp Inc. (SMBC ) ve středu oznámila finanční výsledky za své druhé fiskální čtvrtletí. Bankovní holdingová společnost se sídlem v Poplar Bluff ve státě Missouri dosáhla čistého zisku ve výši 18,1 milionu USD.

V přepočtu na jednu akcii vykázala společnost zisk 1,62 USD. Firma v sledovaném období zaznamenala celkové tržby na úrovni 79 milionů USD. Její upravené tržby pak činily 49,6 milionu USD.

Společnost Netflix v úterý upravila svou nabídku na převzetí většiny aktiv Warner Bros na transakci v hotovosti v hodnotě téměř 83 miliard dolarů. Tímto krokem se snaží odrazit konkurenční Paramount v boji o cenná studia a knihovnu obsahu. Pokud by k dohodě došlo, streamovací služba HBO Max by se mohla spojit s Netflixem pod jednu střechu, což by podle očekávání spotřebitelů mohlo přinést slevy a zjednodušení správy účtů.

Rostoucí náklady na streamování způsobují takzvanou „únavu z předplatného“. Podle listopadového průzkumu Forbes Home platí Američané v průměru za 2,9 služby, přičemž roční náklady dosahují 552 dolarů. Analytici společnosti Bernstein uvádějí, že k červnu vlastnilo 94 % předplatitelů HBO Max také předplatné Netflixu, zatímco opačně to bylo pouze 38 %. Trh se proto stále více orientuje na balíčky služeb, které 72 % spotřebitelů považuje za výhodnější.

Data společnosti Antenna ukazují, že nedávno zavedený balíček služeb Disney +, Hulu a HBO Max si po třech měsících udržel 80 % předplatitelů, což prokazuje vyšší loajalitu zákazníků než u samostatných platforem. Odborníci však varují, že fúze by mohla omezit konkurenci a potenciálně narušit reputaci HBO jako tvůrce prestižního obsahu.

Americký startup Zipline, specializující se na autonomní doručování drony, oznámil získání čerstvého kapitálu ve výši 600 milionů dolarů. Toto investiční kolo oceňuje společnost na 7,6 miliardy dolarů. Získané prostředky mají podpořit expanzi provozu, přičemž firma plánuje začátkem tohoto roku zahájit činnost v Houstonu a Phoenixu a do roku 2026 rozšířit služby do minimálně čtyř amerických států. Mezi investory figurují jména jako Fidelity Management & Research Company, Baillie Gifford či Tiger Global.

Společnost vykazuje silný růst, když nedávno překonala hranici 2 milionů doručených zásilek, přičemž objem doručování v USA roste přibližně o 15 % týdně za posledních sedm měsíců. Zipline využívá své drony Platform 2 s nosností osmi liber pro doručování v okruhu 10 mil pro partnery jako Walmart , Chipotle či Wendy's. Generální ředitel Keller Cliffton označuje rok 2026 za přelomový pro autonomní logistiku, kdy se rychlejší a levnější doručování stane běžnou součástí života.

Na poli doručování drony však Zipline není osamocen. Mezi hlavní konkurenty patří Amazon Prime Air nebo společnost Wing, dceřiná firma Alphabetu. Právě Wing také oznámil plány na expanzi do dalších 150 obchodů Walmart do roku 2027, což potvrzuje rostoucí konkurenční boj v tomto sektoru.

Společnost Eightfold AI, platforma pro nábor zaměstnanců využívající umělou inteligenci, čelí v Kalifornii žalobě za údajné sestavování zpráv o uchazečích bez jejich vědomí. Tuto technologii využívají významné společnosti z žebříčku Fortune 500, včetně Microsoftu a PayPalu. Žaloba podaná v úterý obviňuje Eightfold z porušování zákona o spravedlivém úvěrovém zpravodajství (FCRA), jelikož kandidáti nemají možnost vidět shromážděná data ani rozporovat případné chyby.

Žalobkyně Erin Kistler a Sruti Bhaumik v navrhované hromadné žalobě tvrdí, že nástroje Eightfold vytvářejí talentové profily, které zahrnují popisy osobnosti, hodnocení kvality vzdělání a predikce budoucí kariéry. Právní zástupci zdůrazňují, že pro systémy AI neexistuje žádná výjimka ze zákonů chránících uchazeče o zaměstnání před zneužitím třetími stranami. Ani jedna z žalobkyň nebyla přijata na pozice, o které se ucházely u firem využívajících tento software, přestože mají více než 10 let zkušeností.

Společnost Eightfold, podporovaná fondy rizikového kapitálu jako SoftBank Vision Fund a General Catalyst, na žádost o komentář nereagovala. Microsoft a PayPal nejsou v tomto sporu uvedeni jako žalovaní. Žaloba usiluje o zastupování všech uchazečů o práci v USA, kteří byli hodnoceni pomocí nástrojů této společnosti.

Startup OpenEvidence oznámil, že získal dalších 250 milionů dolarů v rámci financování série D, čímž dosáhl valuace 12 miliard dolarů. Toto investiční kolo společně vedly společnosti Thrive Capital a DST. Jedná se o zdvojnásobení ocenění od poslední říjnové transakce, kdy byla hodnota firmy stanovena na 6 miliard dolarů. Celkový objem získaného kapitálu nyní činí 700 milionů dolarů.

Mezi investory patří významná jména jako Sequoia, Nvidia , Kleiner Perkins, Blackstone, Bond či Mayo Clinic. OpenEvidence funguje jako platforma s umělou inteligencí poskytující lékařské informace, která je specificky zaměřena na lékaře. V prosinci platforma zaznamenala 18 milionů klinických konzultací od ověřených zdravotníků v USA, což představuje prudký nárůst oproti 3 milionům vyhledávání měsíčně před rokem. Společnost zároveň potvrdila, že její tržby překročily 100 milionů dolarů.

Společnost Seadrill, významný dodavatel pro offshore vrtné práce, posílila svou budoucí zakázkovou náplň uzavřením série smluv a prodloužení v Malajsii, Norsku a Brazílii. Tento krok podtrhuje obnovenou dynamiku na globálním trhu s těžbou na moři. V Malajsii získala vrtná loď West Capella kontrakt s neznámým operátorem, který má začít ve druhém čtvrtletí roku 2026 a trvat přibližně 440 dní. Hodnota pevné části kontraktu činí zhruba 157 milionů USD, včetně poplatku za mobilizaci ve výši 5 milionů USD.

V Norsku získala plošina West Elara ubytovací kontrakt se společností Equinor na norském kontinentálním šelfu. Zahájení se očekává ve třetím čtvrtletí 2026 s trváním do čtvrtého čtvrtletí 2027. Tento kontrakt má hodnotu 78 milionů USD a zahrnuje opce na prodloužení. Společnost navíc dosáhla čistého zvýšení celkové hodnoty kontraktů o 23 milionů USD díky dohodě o předčasném uvolnění plošiny od předchozího klienta. V Brazílii bylo potvrzeno prodloužení kontraktu pro vrtnou loď West Carina do dubna 2026, což dále upevňuje pozici firmy na jednom z nejaktivnějších trhů hlubinné těžby.

Prezident Trump využil své vystoupení na Světovém ekonomickém fóru v Davosu k uklidnění rozkolísaných trhů, které den předtím klesly kvůli obavám z nových cel. Ačkoli kritizoval předsedu Fedu Jeroma Powella a naznačil plány na omezení nákupů rodinných domů institucemi (s omluvou CEO společnosti Blackstone), klíčovým signálem bylo jeho prohlášení, že nepoužije sílu k převzetí kontroly nad Grónskem. Investoři si tento komentář vyložili jako znamení, že Trump nebude eskalovat své nejnovější celní hrozby vůči Evropě.

V reakci na tento vývoj se hlavní indexy vrátily do zelených čísel, přičemž Dow Jones Industrial Average si připsal zisk 0,6 %. Kapitál se vrátil do momentum akcií, jako jsou AMD a Google. Tržnímu sentimentu výrazně pomohl také Jensen Huang, spoluzakladatel společnosti Nvidia . Ten v Davosu předpověděl "největší budování infrastruktury v lidské historii" zahrnující biliony dolarů a odmítl obavy z existence AI bubliny.

Tento obrat přišel po těžkých úterních ztrátách indexů Dow Jones, S&P 500 a Nasdaq Composite, kdy investoři hledali bezpečí v aktivech jako zlato a Bitcoin klesl pod hranici 90 000 dolarů.

Tento týden startuje klíčová část výsledkové sezóny, kterou ve čtvrtek po uzavření trhu zahájí reportem Intel . Hlavním tématem zůstává umělá inteligence a otázka, zda hyperscalers jako Amazon , Google , Microsoft a Meta budou pokračovat v navyšování výdajů. Investoři budou rovněž sledovat prodeje PC čipů od AMD a Intelu, které by mohly těžit z ukončení podpory Windows 10, ačkoli globální nedostatek pamětí může negativně ovlivnit jejich výhledy. Pozornost se upírá také na Apple kvůli očekávaným silným prodejům iPhonů a na Nvidii, jejíž pozice na čínském trhu zůstává nejistá.

Společnosti plánují nadále masivně investovat do budování datových center. Amazon oznámil, že v roce 2025 plánuje utratit 125 miliard dolarů, přičemž v roce 2026 se očekává ještě vyšší částka. Google zvýšil odhad svých kapitálových výdajů na rok 2025 na 91 až 93 miliard dolarů a Meta upravila svůj výhled na 70 až 72 miliard dolarů. Optimismus z firemních zisků však může být utlumen geopolitickým napětím, jelikož prezident Trump hrozí novými cly na evropské země.

Prezident Donald Trump na Světovém ekonomickém fóru v Davosu představil plán na zvýšení dostupnosti bydlení ve Spojených státech, kde se prodeje nemovitostí propadly na 30letá minima. Jeho administrativa prosazuje zákaz nákupu rodinných domů velkými institucionálními investory a usiluje o snížení úrokových sazeb u hypoték a kreditních karet, což má americkým domácnostem zajistit větší kupní sílu.

V rámci intervence na trhu Trump uvedl, že nařídil vládě nákup hypotečních dluhopisů v objemu 200 miliard dolarů prostřednictvím agentur Fannie Mae a Freddie Mac. Prezident zároveň potvrdil, že brzy oznámí jméno nového předsedy Fedu, který nahradí Jerome Powella, jehož mandát končí v květnu. Historická data však ukazují, že kroky centrální banky nemusí mít okamžitý efekt; navzdory snížení sazeb na podzim 2024 hypoteční sazby v lednu vzrostly nad 7 %, zatímco výnosy desetiletých státních dluhopisů se blížily k 5 %.

Společnost Dr. Reddy's Laboratories Ltd. se sídlem v indickém Hajdarábádu ve středu zveřejnila své finanční výsledky za třetí fiskální čtvrtletí. Farmaceutická firma vykázala čistý zisk ve výši 135 milionů dolarů. V přepočtu na jednu akcii dosáhla společnost čistého zisku 16 centů.

Tržby společnosti se ve sledovaném období vyšplhaly na úroveň 971 milionů dolarů. Tato zpráva byla vygenerována automaticky s využitím dat od analytické společnosti Zacks Investment Research.

Společnost UnitedHealth Group Inc. oznámila, že v roce 2026 poskytne rabaty členům svých plánů v rámci programu Obamacare. Generální ředitel Stephen Hemsley ve svém svědectví uvedl, že firma letos dobrovolně eliminuje a vrátí své zisky z pojištění ACA, zatímco zákonodárci hledají dlouhodobá řešení financování.

Rozhodnutí přichází v reakci na vypršení daňových úlev, což povede k výraznému zdražení pro miliony Američanů. Podle odhadů KFF se průměrné náklady na pojistné zvýší z 888 USD v roce 2025 na 1 904 USD v roce 2026. Společnost na detailech rabatů spolupracuje s administrativou prezidenta Trumpa.

UnitedHealthcare nabízí plány pro rok 2026 ve 30 státech, ačkoli očekává pokles registrací o přibližně dvě třetiny. Akcie společnosti v ranním obchodování posílily o zhruba 2,5 %. Před podvýborem pro zdravotnictví vystoupí také zástupci konkurenčních firem Cigna Group, CVS Health a Elevance.

Ceny ropy kolísají mezi mírnými ztrátami a zisky, zatímco obchodníci vyhodnocují dopady projevu amerického prezidenta Donalda Trumpa na Světovém ekonomickém fóru v Davosu. West Texas Intermediate (WTI) se obchodovala nad 60 dolary za barel. Trhy reagují na Trumpovy snahy o získání kontroly nad Grónskem, což by mohlo narušit vztahy s EU a vyvolat obchodní válku tlumící poptávku. Prezident zároveň naznačil, že Rusko a Ukrajina jsou připraveny k dohodě, což by mohlo vést ke zmírnění sankcí na ruskou ropu a zvýšení nabídky na trhu.

Mezinárodní agentura pro energii (IEA) poskytla cenám určitou podporu zvýšením prognózy růstu globální poptávky po ropě pro rok 2026 a mírným snížením odhadovaného přebytku nabídky. Přesto trhy stále čelí značnému nadbytku; podle nejnovějšího hodnocení IEA by zásoby mohly letos vzrůst o 3,7 milionu barelů denně. Tento polštář tlumí dopady geopolitických rizik, ačkoli hrozba vojenské akce v Íránu přetrvává a Kazachstán se blíží k vyřešení svých exportních omezení.

Americké akcie ve středu zamířily výše a zotavují se z prudkého výprodeje. Indexy Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite a S&P 500 si připsaly více než 1 % poté, co investoři vyhodnotili projev prezidenta Trumpa na Světovém ekonomickém fóru v Davosu. Trump sice vyzval k „okamžitým jednáním“ o koupi Grónska, ale zároveň vyloučil použití vojenské síly k získání kontroly nad tímto územím, což trhy uklidnilo.

V reakci na Trumpova slova o posílení vojenské výroby a blížící se hlasování o výdajovém balíčku ve výši 839 miliard dolarů posílily akcie obranného sektoru, včetně společností GE Aerospace, Lockheed Martin a Northrop Grumman, o více než 1 %. Výrazný růst zaznamenal Intel , jehož akcie vyskočily o 10,5 % na nejvyšší úroveň od roku 2022 díky optimismu analytiků před zveřejněním čtvrtletních výsledků.

Na korporátní frontě však panovala smíšená nálada. Akcie Netflixu klesly v předobchodní fázi o více než 5 % navzdory překonání odhadů zisku, a Kraft Heinz se propadl o více než 6 % po zprávách, že Berkshire Hathaway zvažuje prodej svého podílu. Geopolitické napětí se projevilo i na ostatních trzích: výnosy 10letých dluhopisů vzrostly na 4,29 %, Bitcoin klesl pod hranici 90 000 USD a zlato dosáhlo nového rekordu.

Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang na Světovém ekonomickém fóru v Davosu prohlásil, že prudký rozvoj umělé inteligence odstartoval „největší výstavbu infrastruktury v historii“. Během diskuze s šéfem BlackRock Larrym Finkem zdůraznil, že i přes dosavadní obrovské výdaje bude nutné vybudovat infrastrukturu v hodnotě bilionů dolarů.

Huang označil rok 2025 za jeden z nejsilnějších let v oblasti financování rizikovým kapitálem, přičemž většina prostředků směřovala do společností zaměřených primárně na AI. Odmítl obavy Wall Street z možné bubliny s tím, že příležitost je „skutečně mimořádná“ a ekonomický přínos se nyní přesouvá do aplikační vrstvy v odvětvích jako zdravotnictví či výroba.

V kontextu budoucího rozvoje Huang upozornil, že Evropa musí seriózně zvýšit své dodávky energie, aby mohla investovat do vlastní AI infrastruktury. Zároveň vyvrátil obavy ze ztráty pracovních míst; jako příklad uvedl radiology, jejichž počet navzdory nástupu AI vzrostl, což dokazuje, že technologie umožňuje pracovníkům věnovat více času pacientům.

Generální ředitel JPMorgan Chase Jamie Dimon se během rozhovoru na Světovém ekonomickém fóru ve švýcarském Davosu prohlásil za „globalistu“ a vyjádřil smíšené pocity ohledně politiky administrativy Donalda Trumpa. Zatímco podpořil silnější NATO, distancoval se od celní politiky a vyzval ke změně přístupu k imigraci. Tyto komentáře zazněly v kontextu nedávné hrozby prezidenta Trumpa, že bude banku žalovat za údajné politicky motivované zrušení účtů („debanking“), což mluvčí JPMorgan popřel.

Klíčovým bodem diskuze byl Trumpův návrh na zastropování úrokových sazeb u kreditních karet na úrovni 10 % po dobu jednoho roku. Dimon tento plán označil za „ekonomickou katastrofu“ a varoval, že by nejvíce zasáhl restaurace, maloobchodníky a obce, nikoliv pouze karetní společnosti. Namísto celoplošného zavedení navrhl otestování stropu ve dvou státech. Trump později na stejné akci potvrdil, že o tento limit žádá Kongres, což vytváří tlak na bankovní sektor, který jinak v roce 2025 zaznamenal výrazný růst cen akcií.

Generální ředitel nízkonákladové letecké společnosti Ryanair, Michael O'Leary, úspěšně přetavil veřejný spor s Elonem Muskem v marketingový úspěch. Konflikt začal poté, co O'Leary odmítl instalaci systému Starlink s odůvodněním, že by antény zvýšily náklady na palivo o nejméně 150 milionů dolarů ročně. Následná ostrá výměna názorů na sociálních sítích, kde Musk označil O'Learyho za "nesnesitelného účetního", vedla k nárůstu rezervací letenek o 2 % až 3 %.

Ryanair situaci okamžitě využil a spustil speciální akci "Big 'Idiot' Seat Sale", v rámci které nabídl 100 000 sedadel za cenu začínající na přibližně 20 dolarech. O'Leary k tomu uvedl, že je ochoten snášet jakékoli urážky, pokud to pomůže zvýšit tržby. Tato strategie se ukázala jako efektivní, jelikož akcie společnosti během obchodování v Dublinu posílily až o 2,3 %. O'Leary rovněž upozornil, že Musk nemůže aerolinku jednoduše koupit kvůli pravidlům EU o vlastnictví leteckých společností.

Americká pojišťovna Lemonade oznámila, že nabídne 50% slevu na sazbách pro řidiče elektromobilů Tesla v okamžiku, kdy je aktivován asistenční software Full Self-Driving (FSD). Tento krok představuje podporu tvrzení CEO Tesly Elona Muska, že technologie vozidla je bezpečnější než lidští řidiči, a to navzdory obavám regulátorů. V rámci spolupráce získá Lemonade přístup k telemetrickým datům vozidel, která umožní rozlišit kilometry ujeté pod kontrolou FSD od manuálního řízení pro potřeby pojištění typu „pay-per-mile“.

Spoluzakladatel Lemonade Shai Wininger uvedl, že data ukazují na výrazně nižší nehodovost vozů využívajících FSD. Díky propojení s palubním počítačem může pojišťovna přesněji nacenit riziko. Pro srovnání, samotná Tesla nabízí ve svém pojistném plánu měsíční slevu pouze do 10 % pro řidiče, kteří využívají FSD na více než polovině ujetých kilometrů.

Nový produkt nazvaný „Autonomous Car insurance“ bude uveden na trh 26. ledna v Arizoně a v únoru v Oregonu. Přichází v době, kdy tradiční pojišťovny hledají způsoby, jak nacenit krytí pro různé úrovně autonomie. Ačkoliv Lemonade argumentuje sníženým rizikem, americké regulační úřady nadále vyšetřují nehody spojené s technologií FSD, která je klasifikována jako úroveň 2 a vyžaduje neustálý dohled řidiče.

Realitní investiční fond Prologis Inc. (PLD ) se sídlem v San Franciscu oznámil své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Společnost vykázala provozní prostředky (FFO) ve výši 1,38 miliardy USD, což odpovídá 1,44 USD na akcii. Tento výsledek přesně odpovídá průměrnému odhadu analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research. Čistý zisk společnosti dosáhl 1,4 miliardy USD, neboli 1,49 USD na akcii.

Developer průmyslových nemovitostí zaznamenal v daném období celkové tržby ve výši 2,25 miliardy USD. Upravené tržby však dosáhly hodnoty 2,09 miliardy USD, čímž společnost nenaplnila očekávání Wall Street, která byla stanovena na 2,17 miliardy USD. Za celý rok společnost vykázala FFO ve výši 5,56 miliardy USD a celkové tržby 8,16 miliardy USD.

V rámci výhledu pro nadcházející rok Prologis očekává celoroční provozní prostředky v rozmezí 6 až 6,20 USD na akcii. Ukazatel FFO je v odvětví REIT klíčovou metrikou, která bere v úvahu čistý zisk a přičítá položky, jako jsou odpisy a amortizace.

Deepinder Goyal, spoluzakladatel a generální ředitel doručovací služby Zomato a její mateřské společnosti Eternal, odstupuje ze své funkce. Nejvyšší post přebírá Albinder Dhindsa, dosavadní CEO divize Blinkit zaměřené na takzvanou quick-commerce. Goyal uvedl, že zůstane v představenstvu Eternal jako místopředseda, zatímco se přesune k rizikovějším experimentálním projektům, jejichž realizace by v rámci restrikcí kótované společnosti byla obtížná.

Změna ve vedení přichází v momentě, kdy Eternal oznámil silné momentum za třetí čtvrtletí. Zisk vzrostl o přibližně 73 % na 1,02 miliardy ₹ (cca 11,13 milionu USD) oproti předchozímu roku. Upravené tržby dosáhly 166,92 miliardy ₹ (cca 1,8 miliardy USD), což představuje meziroční nárůst o 190 %. Blinkit zůstal nejrychleji rostoucím segmentem společnosti, přičemž hodnota čistých objednávek v posledním čtvrtletí vyskočila o 121 % na 133,0 miliardy ₹ (zhruba 1,45 miliardy USD).

Předání funkce naznačuje rostoucí vliv platformy Blinkit v rámci holdingu Eternal, jelikož růst společnosti se stále více přiklání k rychlému obchodu na úkor tradičního doručování jídla. Sektor quick-commerce v Indii zažívá boom i přesto, že čelí zvýšené kontrole ze strany úřadů ohledně pracovních podmínek pro pracovníky v gig ekonomice a marketingových slibů o desetiminutovém doručení.

Výrobce digitálních zobrazovacích produktů Teledyne Technologies ve čtvrtém čtvrtletí překonal odhady Wall Street v oblasti zisku i tržeb, přičemž hlavním motorem růstu byl segment letectví a obranné elektroniky. Tato divize, která vyrábí komponenty pro letadla a satelity, zaznamenala meziroční nárůst čistých tržeb o 40,4 %. Akcie společnosti v reakci na tyto výsledky vzrostly před zahájením obchodování o 3,3 %. Dodavatelé pro obranu těží ze zvýšeného geopolitického napětí a plánů na navýšení amerického vojenského rozpočtu.

Generální ředitel Robert Mehrabian zdůraznil, že obranné aktivity společnosti zůstávají ve výborné kondici, a upozornil také na silný výkon v segmentu digitálního zobrazování díky poptávce po bezpilotních systémech. Na upravené bázi společnost vydělala 6,30 USD na akcii, což výrazně překonalo odhady analytiků ve výši 5,82 USD. Čtvrtletní tržby dosáhly 1,61 miliardy USD oproti očekávaným 1,57 miliardy USD.

Společnost rovněž poskytla výhled pro rok 2026, kdy očekává upravený zisk v rozmezí 23,45 až 23,85 USD na akcii. Střední hodnota tohoto pásma je o 6 centů vyšší než analytický odhad 23,59 USD. Divize námořních přístrojů navíc zaznamenala rekordní prodeje autonomních podvodních vozidel.

Finanční gigant Charles Schwab ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 nenaplnil tržní očekávání v oblasti tržeb, ačkoli tyto meziročně vzrostly o 18,9 % na 6,34 miliardy USD. Analytici predikovali tržby ve výši 6,38 miliardy USD, což představuje mírné zaostání o 0,6 %. Upravený zisk na akcii (Non-GAAP) dosáhl 1,39 USD, což bylo přesně v souladu s konsenzuálními odhady analytiků.

Zisk před zdaněním činil 3,18 miliardy USD, přičemž marže dosáhla 50,2 %. Společnost, jejíž tržní kapitalizace se pohybuje kolem 179,5 miliardy USD, vykazuje dlouhodobou stabilitu se složenou roční mírou růstu tržeb (CAGR) 15,4 % za posledních pět let. V posledních dvou letech však tento růst zpomalil na anualizovaných 12,7 %.

Trh na zveřejněná čísla reagoval vlažně, především kvůli nenaplnění odhadů na horním řádku výsledovky. Akcie společnosti po oznámení výsledků klesly o 1,2 % na cenu 98,77 USD.

Společnost City Holding Co. se sídlem v Charlestonu oznámila ve středu své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Bankovní holdingová společnost pro City National Bank of West Virginia vykázala čistý zisk ve výši 31,6 milionu USD, což představuje zisk na akcii v hodnotě 2,18 USD. Celkové tržby za toto období dosáhly úrovně 101,1 milionu USD.

Tržby společnosti očištěné o úrokové náklady činily 80,2 milionu USD, čímž tento ukazatel zaostal za odhady analytiků z Wall Street. Za celý fiskální rok společnost oznámila celkový zisk ve výši 130,5 milionu USD, neboli 8,93 USD na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány v hodnotě 314,2 milionu USD.

Akcionáři společnosti Intel projevují optimismus, jaký nebyl na trhu vidět již několik čtvrtletí. Investoři sázejí na to, že restrukturalizace pod vedením generálního ředitele Lip-Bu Tana začíná fungovat a že rychlá výstavba datových center pohání silnou poptávku po tradičních serverových čipech. Akcie Intelu si v roce 2025 připsaly 84 %, čímž výrazně překonaly 42% růst srovnávacího indexu polovodičového sektoru.

Rozvahu společnosti významně posílila investice 5 miliard USD od společnosti Nvidia a 2 miliardy USD od SoftBank, spolu s podílem americké vlády. Podle údajů LSEG Intel pravděpodobně vykáže za prosincové čtvrtletí nárůst obratu v divizi datových center o více než 30 % na 4,43 miliardy USD. Tržby v divizi osobních počítačů (PC) by měly vzrůst o 2,5 % na 8,21 miliardy USD.

Navzdory pozitivnímu výhledu v oblasti serverů čelí firma konkurenčnímu tlaku ze strany AMD a Arm . Analytici UBS navíc varují, že globální dodávky PC mohou v roce 2026 klesnout o 4 % kvůli rostoucím cenám paměťových čipů, které tvoří až 30 % materiálových nákladů. Přesto v posledních dvou měsících zvýšilo svá hodnocení či cílové ceny pro Intel nejméně 10 makléřských domů.

Výrobce počítačových procesorů Intel zítra odpoledne zveřejní své finanční výsledky. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají tržby ve výši 13,4 miliardy dolarů, což by znamenalo meziroční pokles o 6 %. Očekává se, že upravený zisk na akcii dosáhne 0,08 dolaru. V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 3,8 % s celkovým výsledkem 13,65 miliardy dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 2,8 %.

Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv Intel v uplynulých dvou letech dvakrát nesplnil očekávání Wall Street ohledně tržeb. Pohled na konkurenci nabízí smíšený obraz: zatímco Micron reportoval nárůst tržeb o 56,7 %, společnost Penguin Solutions vykázala meziročně ploché tržby. Reakce trhu byla odpovídající, kdy akcie Micronu posílily o 9,9 %, zatímco Penguin Solutions klesl o 14,2 %.

Sentiment v sektoru polovodičů zůstává pozitivní s průměrným měsíčním růstem 12,1 %. Intel si vedl výrazně lépe a za stejné období připsal 37,1 %. Akcie vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 42,44 dolaru, zatímco aktuální cena na burze činí 49,89 dolaru.

Společnost LSI, poskytovatel řešení pro komerční osvětlení, oznámí své hospodářské výsledky zítra ráno. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční pokles tržeb o 5,2 % na 140,1 milionu USD. Jedná se o obrat oproti 35,5% nárůstu, který společnost zaznamenala ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekává se, že upravený zisk dosáhne 0,22 USD na akcii. V minulém čtvrtletí přitom firma překonala odhady tržeb o 5,2 % a dosáhla 157,2 milionu USD s meziročním růstem 13,9 %.

LSI má silnou historii překonávání očekávání Wall Street, když v posledních dvou letech překonala odhady tržeb pokaždé, v průměru o 5,4 %. Analytici své odhady za posledních 30 dní potvrdili, což naznačuje stabilitu očekávání před zveřejněním zprávy. V rámci sektoru zatím reportovala výsledky pouze společnost Acuity Brands, která splnila odhady s růstem tržeb o 20,2 %, ačkoliv její akcie po výsledcích klesly o 12 %.

Sentiment investorů v segmentu elektrických zařízení zůstává pozitivní, přičemž ceny akcií vzrostly za poslední měsíc v průměru o 6,7 %. Akcie LSI si za stejné období připsaly 5,3 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 27,67 USD, což představuje významný potenciál růstu oproti současné ceně akcií 19,71 USD.

Americké akciové trhy zahájily týden výraznými ztrátami, zatímco globální výprodej dluhopisů vytlačil výnosy amerických státních pokladničních poukázek na nejvyšší úroveň za poslední čtyři měsíce. Tento tržní pohyb byl vyvolán obnoveným napětím mezi USA a Evropskou unií ohledně geopolitického sporu o Grónsko. Prezident Trump varoval, že zavede nová cla ve výši 10 % na osm evropských zemí, pokud nedojde k dohodě o předání tohoto území Spojeným státům, přičemž v červnu by se sazba mohla zvýšit až na 25 %.

Investoři reagovali odklonem od amerických aktiv, což způsobilo pokles dolaru na dvoutýdenní minimum. Ačkoliv americké dluhopisy tradičně slouží jako bezpečný přístav, současná nestabilita pramenící přímo z domácí politiky USA vede k jejich výprodeji. Analytici společnosti Oxford Economics odhadují, že pokud by došlo k zavedení dodatečných 25% cel a následné odvetě ze strany EU, snížilo by to HDP Spojených států o 1 % oproti základnímu scénáři.

Wall Street posledních devět měsíců úspěšně využívá strategii zvanou „TACO“ (zkratka pro „Trump Always Chickens Out“), která sází na to, že americký prezident nakonec ustoupí od svých agresivních hrozeb. Tento přístup však nyní naráží na paradox vlastní tvorby. Pokud investoři v reakci na signály z Bílého domu nepanikaří, neexistují dostatečně silné tržní otřesy, které by Trumpa donutily změnit kurz, jako tomu bylo u cel v loňském roce.

Eskalace napětí, zahrnující snahy o převzetí Grónska a hrozby cel vůči evropským spojencům, vyvolala v úterý pokles indexu S&P 500 o 2,1 %. Ačkoliv futures naznačují mírné oživení, stratégové varují, že k uklidnění situace může být paradoxně nutný mnohem chaotičtější výprodej. Marko Papic z BCA Research naznačuje, že trh možná potřebuje hlubší propad, aby si Trump připomněl bolestivou reakci trhů z dubna.

Riziko zvyšuje skutečnost, že index S&P 500 se od svých minim z roku 2022 téměř zdvojnásobil a pohybuje se poblíž rekordních maxim, což ponechává minimální prostor pro chyby. Podle aktuálního průzkumu Bank of America navíc zajištění proti poklesu akcií kleslo na jednu z nejnižších úrovní za poslední roky. Tato kombinace vystavuje investory zvýšenému riziku právě v okamžiku, kdy se na trhy vrací volatilita.

Výrobce elektronických součástek TE Connectivity předpovídá zisk za druhé čtvrtletí nad očekáváním Wall Street, přičemž těží z prudkého nárůstu poptávky po nástrojích a produktech souvisejících s umělou inteligencí. Společnost očekává upravený zisk na akcii ve výši přibližně 2,65 USD, což překonává průměrný odhad analytiků, který činil 2,63 USD. Růst je poháněn zvýšenými investicemi do datových center a síťových zařízení.

V prvním čtvrtletí vzrostly tržby v segmentu průmyslových řešení meziročně o více než 38 %. Generální ředitel Terrence Curtin potvrdil, že čtvrtletní objednávky přesáhly 5 miliard USD a očekává pokračující sílu v průmyslovém segmentu. Společnost rovněž zaznamenala 10% meziroční nárůst čistých tržeb v segmentu dopravních řešení, podpořený silným trhem s elektromobily v Číně.

Za uplynulé čtvrtletí vykázala TE Connectivity upravený zisk 2,72 USD na akcii, čímž překonala odhady analytiků ve výši 2,55 USD. Tržby dosáhly 4,67 miliardy USD, zatímco trh očekával pouze 4,53 miliardy USD.

Společnost Netflix zakončila uplynulý rok solidními finančními výsledky, které překonaly očekávání analytiků z Wall Street. Přesto akcie v rozšířeném obchodování klesly o více než 5 %. Čtvrtletní zisk dosáhl 2,4 miliardy dolarů (56 centů na akcii), což představuje meziroční nárůst o 29 %, zatímco tržby vzrostly o 18 % na více než 12 miliard dolarů. Investory však znepokojuje výhled pro nadcházející období a komplikace spojené s navrhovanou transakcí se společností Warner Bros Discovery.

Streamovací gigant ukončil rok s více než 325 miliony předplatitelů po celém světě. Od roku 2024 firma přidala přibližně 23 milionů uživatelů, což znamená dramatické zpomalení oproti 41 milionům zákazníků získaných v předchozím období. Vedení společnosti rovněž predikuje, že růst tržeb letos zpomalí na 12–14 % z dřívějších 16 %, a to i přes očekávané zdvojnásobení prodeje reklamy.

Netflix oznámil zastavení zpětného odkupu vlastních akcií ve snaze dokončit akvizici Warner Bros. V reakci na konkurenční tlak ze strany společnosti Paramount změnil Netflix svou původní nabídku na transakci výhradně v hotovosti, aby zjednodušil proces převzetí. Společnost očekává v roce 2026 nárůst nákladů na obsah o přibližně 10 % a dodatečné náklady spojené s akvizicí ve výši 275 milionů dolarů.

Francouzská technologická skupina Atos oznámila, že očekává výrazný propad ročních tržeb, což je v souladu s jejími vlastními odhady. Důvodem jsou přetrvávající ztráty kontraktů, které pokračovaly i v posledním čtvrtletí končícím 31. prosince. Tržby skupiny v roce 2025 podle odhadů klesly na 8 miliard eur (9,4 miliardy dolarů), což odpovídá dřívější prognóze společnosti.

Generální ředitel Philippe Salle během hovoru s novináři uvedl, že tento výsledek představuje organický pokles o 13,8 %. Společnost, která kdysi patřila k chloubám evropského technologického sektoru, se nyní snaží obnovit důvěru investorů po hluboké restrukturalizaci dluhu. V rámci reorganizace se firma zbavuje aktiv a snižuje počet pracovních míst, přičemž její současná hodnota se pohybuje kolem 1 miliardy eur, což je desetina jejího historického maxima.

Ačkoliv se důvěra zákazníků vrací pomaleji, než se očekávalo, společnost předpokládá překročení svého cíle ziskovosti pro rok 2025. Atos rovněž plánuje v roce 2026 opustit přibližně 10 dalších zemí. Finální celoroční výsledky a výhled na rok 2026 budou zveřejněny 6. března.

Americký výrobce letadel Boeing se po sérii krizí, výrobních problémech a téměř 12miliardové ztrátě v roce 2024 vrací do čela leteckého průmyslu. Společnost poprvé po šesti letech předstihla svého evropského rivala Airbus v počtu prodaných strojů, k čemuž významně přispěla agresivní obchodní politika Donalda Trumpa. Zatímco Airbus začíná čelit vlastním potížím s výrobními kapacitami, Boeing v roce 2025 zajistil 1 075 čistých objednávek, oproti 889 objednávkám konkurenta.

Oživení firmy je podpořeno stabilizací financí a vyřešením pracovních sporů, avšak zásadní roli hrají geopolitická jednání. Řada zemí se zavázala k nákupu letadel Boeing bezprostředně po obchodních rozhovorech s USA. Mezi klíčové dohody patří nákup 160 letounů společností Qatar Airways nebo obří zakázka Korean Air na 103 letadel v hodnotě 36 miliard dolarů. Další objednávky přišly od British Airways v rámci britsko-americké obchodní dohody, přičemž Trump se za tyto úspěchy opakovaně označuje za „krále“ prodeje Boeingu.

Akcie společnosti Netflix kótované na frankfurtské burze zaznamenaly v úvodu středečního obchodování výrazný pokles, přestože firma ve čtvrtém čtvrtletí překonala očekávání v oblasti tržeb i zisků. Hlavním důvodem negativního sentimentu investorů je probíhající intenzivní souboj o převzetí společnosti Warner Bros Discovery. Netflix totiž oznámil, že pozastaví program zpětného odkupu akcií, aby mohl akumulovat hotovost nezbytnou k financování této transakce.

Reakce trhu na tyto zprávy byla negativní a k 07:14 GMT akcie odepsaly 7 %. Tento propad následuje po úterní řádné seanci, kterou titul uzavřel se ztrátou 0,8 %. Od začátku prosince, kdy Netflix zahájil svou nabídku na převzetí Warner Brothers, ztratily akcie společnosti přibližně 20 % své hodnoty, což odráží obavy trhu z dopadů této potenciální akvizice.

Brazilský státem kontrolovaný ropný gigant Petrobras podepsal smlouvy na výstavbu nové generace plavidel v celkové hodnotě 2,8 miliardy realů (přibližně 560 milionů dolarů). Objednávka v rámci programu obnovy flotily Mar Aberto zahrnuje pět nosičů zkapalněného ropného plynu (LPG), 18 člunů a 18 tlačných remorkérů. Cílem iniciativy je snížit závislost společnosti na pronajatých lodích, posílit domácí logistiku a podpořit loďařský průmysl.

Všechna plavidla bude provozovat logistická dceřiná společnost Transpetro a jejich výstavba proběhne výhradně v brazilských loděnicích. Petrobras odhaduje, že tyto projekty vytvoří více než 9 000 přímých a nepřímých pracovních míst. Po dodání se flotila plynových nosičů Transpetro rozroste ze šesti na 14 plavidel, čímž se efektivně ztrojnásobí kapacita přepravy LPG. První nosič plynu má být spuštěn na vodu přibližně 33 měsíců po zahájení výstavby.

Nová plavidla přinesou také environmentální výhody, přičemž se očekává, že budou až o 20 % energeticky účinnější a sníží emise zhruba o 30 %. Rozšířením vlastní flotily plánuje Petrobras získat větší provozní flexibilitu a snížit dlouhodobé logistické náklady, což je strategie podporovaná i prezidentem Luizem Ináciem Lulou da Silvou jako součást oživení průmyslové politiky.

Indie pokračuje ve své strategii energetické diverzifikace a snaží se zajistit dlouhodobé dodávky napříč geopolitickým spektrem. Prezident Spojených arabských emirátů šejk Mohamed bin Zayed Al Nahyan a indický premiér Naréndra Módí podepsali dohodu o dodávkách LNG a stanovili cíl zdvojnásobit bilaterální obchod na více než 200 miliard USD do roku 2032. Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc) dodá společnosti Hindustan Petroleum Corporation 500 000 tun zkapalněného zemního plynu ročně v rámci desetileté smlouvy v hodnotě 3 miliard USD, která vstoupí v platnost v roce 2028. Obě země se rovněž dohodly na rozšíření spolupráce v oblasti jaderné energetiky, včetně malých modulárních reaktorů.

Na druhé straně Dillí čelí rostoucímu tlaku Washingtonu kvůli pokračujícímu dovozu ruské ropy. Americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením cel a republikánský senátor Lindsey Graham navrhl pro země nakupující levnou ruskou ropu represivní cla až do výše 500 %. Zatímco největší soukromá rafinérie Reliance Industries své nákupy po zavedení sankcí koncem roku 2025 omezila, státní podniky jako Indian Oil, Bharat Petroleum a Hindustan Petroleum své odběry ruské ropy prostřednictvím dlouhodobých kontraktů udržely nebo dokonce navýšily.

Ceny zlata a platiny vystoupaly na nová historická maxima a stříbro se přiblížilo rekordním hodnotám v reakci na zhoršující se geopolitickou situaci kolem Grónska a propad na trhu s japonským vládním dluhem. Investoři masivně hledají útočiště v drahých kovech. Spotové zlato dosáhlo rekordu 4 844,1 USD za unci, zatímco platina vyskočila na historické maximum 2 511,10 USD za unci, než část zisků odevzdala. Stříbro se obchodovalo nad úrovní 94 USD.

Eskalace napětí nastala poté, co USA pohrozily cly osmi evropským zemím, včetně Německa, Francie a Velké Británie, kvůli jejich odporu vůči plánům Donalda Trumpa na převzetí Grónska. Tato rétorika vyvolává obavy z obchodní války a podkopává důvěru v tradiční spojenectví, což oslabuje dolar. Situaci na trzích dále zhoršuje výprodej japonských státních dluhopisů, což posiluje obavy o fiskální stabilitu hlavních ekonomik a podporuje odklon investorů od měn a dluhopisů.

Daniel Ghali ze společnosti TD Securities poznamenal, že růst zlata je primárně o důvěře v systém. Aktuálně se spotové zlato obchoduje o 1,4 % výše na úrovni 4 829,98 USD za unci. Platina po dřívějším prudkém růstu klesla o 0,5 % na 2 463,20 USD. Bloomberg Dollar Spot Index ztratil 0,1 % po předchozím poklesu v posledních dvou seancích.

Regionální bankovní holding Texas Capital Bancshares oznámí své hospodářské výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 13,9 % na úroveň 323,4 milionu USD, což představuje zpomalení oproti 15,4% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 1,77 USD. Analytici své odhady v posledních 30 dnech převážně potvrdili.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 4,4 % a vykázala příjmy ve výši 340,9 milionu USD, což znamenalo meziroční nárůst o 11,8 %. Je však nutné poznamenat, že Texas Capital Bank v posledních dvou letech třikrát nenaplnila odhady Wall Street ohledně výše tržeb.

Výsledky konkurenčních bank naznačují možný trend. ServisFirst Bancshares vykázala růst tržeb o 22,9 % a Simmons First National o 15,9 %, přičemž obě společnosti překonaly odhady. Akcie Texas Capital Bank za poslední měsíc vzrostly o 4,1 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 97,57 USD, což je v těsné blízkosti aktuální tržní ceny 97,26 USD.

Pojišťovací konglomerát Old Republic International oznámí své finanční výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 7,8 % na 2,32 miliardy dolarů, což představuje zpomalení oproti 11,1% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout výše 0,88 dolaru.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 1,4 % s celkovými příjmy 2,32 miliardy dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 8,2 %. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, přičemž firma za poslední dva roky minula očekávání Wall Street v oblasti tržeb pouze jednou. Sektor pojišťovnictví však čelí poklesu nálady investorů; srovnatelné společnosti ztratily za poslední měsíc v průměru 6,1 %, zatímco akcie ORI klesly o 6,8 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 49 dolarů, což je výše než aktuální cena akcie 43,05 dolaru.

Poskytovatel studentských půjček Sallie Mae zveřejní své finanční výsledky tento čtvrtek po uzavření trhu. V předchozím čtvrtletí společnost nenaplnila očekávání analytiků ohledně tržeb o 1,5 %, když vykázala příjmy ve výši 545,7 milionu dolarů, což představoval meziroční nárůst o 42,1 %. Společnost zároveň výrazně zaostala za odhady zisku na akcii (EPS).

Pro nadcházející report analytici předpokládají, že tržby Sallie Mae vzrostou meziročně o 15,3 % na 449,7 milionu dolarů, což by znamenalo obrat oproti 12% poklesu ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekává se, že upravený zisk dosáhne 0,91 dolaru na akcii. Analytici své odhady v posledních 30 dnech potvrdili, ačkoli společnost za poslední dva roky pětkrát minula konsenzuální odhady tržeb z Wall Street.

Sallie Mae otevírá výsledkovou sezónu ve svém sektoru jako první. Zatímco investoři v segmentu spotřebitelských financí zůstali v posledním měsíci klidní a ceny akcií stagnovaly, akcie Sallie Mae klesly o 5 %. Do zveřejnění výsledků vstupuje společnost s průměrnou cílovou cenou analytiků 31,45 dolaru, což je výrazně nad aktuální tržní cenou 26,15 dolaru.

Společnost Abbott Laboratories se chystá zveřejnit své hospodářské výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro nadcházející čtvrtletí předpovídají tržby na úrovni 11,8 miliardy dolarů, což by představovalo meziroční nárůst o 7,6 %. Očekávaný upravený zisk na akcii (EPS) by měl dosáhnout hodnoty 1,49 dolaru. V předchozím čtvrtletí společnost splnila očekávání trhu s tržbami 11,37 miliardy dolarů a meziročním růstem o 6,9 %.

Ačkoliv analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, je třeba poznamenat, že Abbott Laboratories za poslední dva roky čtyřikrát nedosáhla na odhady tržeb z Wall Street. V rámci sektoru zdravotnického vybavení již reportovala výsledky společnost Neogen, která překonala odhady tržeb o 7,2 % a její akcie reagovaly růstem o 30,4 %.

Zatímco akcie v sektoru zdravotnického vybavení vzrostly za poslední měsíc v průměru o 1,6 %, akcie Abbott Laboratories ve stejném období klesly o 2,9 %. Do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků stanovenou na 144,75 dolaru, což je výrazně nad aktuální cenou 121,24 dolaru.

Společnost pro řízení investic Cohen & Steers oznámí své výsledky ve čtvrtek odpoledne. Analytici pro toto čtvrtletí předpokládají meziroční růst tržeb o 2,4 % na 143,2 milionu USD, což představuje zpomalení oproti 17,3% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,81 USD. Většina analytiků v posledních 30 dnech své odhady potvrdila, ačkoli firma v posledních dvou letech čtyřikrát minula konsenzus ohledně tržeb.

Minulé čtvrtletí bylo pro společnost úspěšné, když překonala očekávání tržeb o 2,1 % s výsledkem 141,7 milionu USD, což znamenalo meziroční nárůst o 6,4 %. Výsledky konkurentů v sektoru kapitálových trhů však ukazují na volatilitu. Zatímco State Street vykázala růst tržeb o 7,5 % (překonání odhadů o 1,5 %), její akcie klesly o 8,1 %. BNY reportovala tržby vyšší o 6,8 %, ale zaznamenala propad o 49,4 %.

Investoři Cohen & Steers zůstávají optimističtí, neboť akcie za poslední měsíc posílily o 8,5 %. Aktuální cena se pohybuje kolem 68,70 USD, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 72,33 USD.

Regionální bankovní společnost SouthState oznámí své hospodářské výsledky tento čtvrtek po uzavření trhů. Pro aktuální čtvrtletí analytici očekávají výrazný meziroční růst tržeb o 47 % na úroveň 662,1 milionu USD, což představuje zrychlení oproti 7,3% růstu ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl podle konsenzu dosáhnout hodnoty 2,28 USD.

V minulém čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 6,6 %, když vykázala 698,8 milionu USD s meziročním nárůstem o 63,9 %. SouthState má silnou historii výkonnosti, když za poslední dva roky minula odhady tržeb Wall Street pouze jednou a v průměru překonává očekávání o 2,5 %. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili.

Výsledky konkurenčních bank v segmentu naznačují pozitivní trend. ServisFirst Bancshares vykázala růst tržeb o 22,9 % a Simmons First National o 15,9 %, přičemž obě firmy překonaly odhady. Akcie SouthState se v posledním měsíci obchodovaly stabilně a vstupují do výsledkové sezóny s cenou 96,89 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 114,68 USD.

Komerční bankovní společnost Preferred Bank oznámí své finanční výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 2,3 % na 74,5 milionu USD, což představuje zlepšení oproti stagnaci ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 2,79 USD. V předchozím čtvrtletí banka překonala očekávání analytiků o 3,5 % s tržbami 74,98 milionu USD.

Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje stabilní očekávání, přestože banka za poslední dva roky třikrát nedosáhla odhadů tržeb z Wall Street. Pohled na konkurenci v segmentu regionálních bank ukazuje silné výsledky; ServisFirst Bancshares vykázala meziroční růst tržeb o 22,9 % a Simmons First National o 15,9 %, přičemž obě společnosti překonaly odhady.

Zatímco investoři v sektoru regionálních bank zůstávají klidní a ceny akcií v tomto segmentu se za poslední měsíc téměř nezměnily, akcie Preferred Bank klesly o 3 %. Do zveřejnění výsledků vstupuje společnost s aktuální cenou 97,05 USD, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 109,25 USD.

Společnost Mobileye, vyvíjející technologie pro autonomní řízení, oznámí své výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Pro aktuální čtvrtletí analytici očekávají, že tržby meziročně klesnou o 11,8 % na 432,4 milionu dolarů. To by představovalo zlepšení oproti 23,1% poklesu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii činí 0,06 dolaru.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 4,6 %, když vykázala příjmy ve výši 504 milionů dolarů, což znamenalo meziroční nárůst o 3,7 %. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili. Mobileye za poslední dva roky minula odhady Wall Street pouze jednou, přičemž v průměru překonává očekávání o 2,8 %.

Při pohledu na konkurenty v průmyslovém segmentu přinesly již zveřejněné výsledky smíšený obraz. Winnebago vykázalo růst tržeb o 12,3 % a jeho akcie reagovaly růstem o 18,7 %. Naopak Greenbrier reportoval pokles tržeb o 19,4 % a jeho akcie klesly o 78,2 %. Akcie Mobileye vzrostly za poslední měsíc o 3,1 % a vstupují do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 18,20 dolaru, což je výrazně nad současnou cenou 10,56 dolaru.

Společnost Wintrust Financial Corp. v úterý oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, přičemž vykázala celkový zisk ve výši 223 milionů dolarů. Banka se sídlem v Rosemontu ve státě Illinois dosáhla zisku na akcii v hodnotě 3,15 USD, čímž úspěšně překonala konsenzuální odhady trhu.

Dosažené výsledky byly lepší než očekávání Wall Street. Průměrný odhad šesti analytiků oslovených v rámci průzkumu Zacks Investment Research počítal se ziskem pouze 2,93 USD na akcii. Bankovní holdingová společnost v sledovaném období zaznamenala celkové tržby ve výši 1,09 miliardy dolarů.

Klíčový ukazatel tržeb očištěných o úrokové náklady dosáhl 714,3 milionu dolarů, což rovněž předčilo prognózy analytiků. Tři analytici v průzkumu Zacks očekávali tento údaj na úrovni 699,7 milionu dolarů, což potvrzuje silnou pozici banky v uplynulém kvartálu.

Společnost SmartFinancial Inc. oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street. Bankovní holding se sídlem v Tennessee vykázal zisk ve výši 13,7 milionu dolarů. Zisk na akcii dosáhl 81 centů, čímž překonal průměrný odhad tří analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research, kteří očekávali 80 centů na akcii.

Společnost v tomto období zaznamenala celkové tržby ve výši 83,8 milionu dolarů. Příjmy po odečtení úrokových nákladů činily 53,3 milionu dolarů, což rovněž předčilo předpovědi trhu ve výši 51,6 milionu dolarů. Za celý rok společnost vykázala zisk 50,3 milionu dolarů, což odpovídá 2,98 dolaru na akcii, přičemž celkové tržby dosáhly hodnoty 200,5 milionu dolarů.

Akcie společnosti Boeing se plně zotavily z propadu způsobeného incidentem z ledna 2024, kdy došlo k odtržení panelu dveří během letu. V úterý cenné papíry posílily o 0,5 % a uzavřely na hodnotě 249 USD. To je přesně cena, na které se titul obchodoval 5. ledna 2024, těsně před nehodou letadla provozovaného společností Alaska Air Group. Investoři tak projevují rostoucí důvěru v obrat pod vedením generálního ředitele Kellyho Ortberga, ačkoli se akcie v uplynulých 15 měsících propadly až o 45 %.

Novému vedení se podařilo stabilizovat podnikání a nasměrovat firmu k oživení. Očekává se, že Boeing v roce 2026 vykáže první roční zisk za sedm let. Regulační orgány USA v loňském roce povolily zvýšení produkce modelu 737 na 42 letadel měsíčně, čímž se zrušil předchozí limit 38 strojů zavedený po incidentu. Trh pozitivně reaguje na silné objednávky a návrat ke kladnému čtvrtletnímu volnému peněžnímu toku.

Akcie v prosinci vzrostly o 15 %, což byl nejlepší měsíční výsledek za dva roky. Oživení kurzu, který se ještě v dubnu během obav z cel pohyboval pod 137 USD, podpořila silná poptávka. Boeing navíc poprvé od roku 2018 prodal více letadel než jeho evropský rival Airbus SE, což potvrzuje úspěšné kroky managementu při řešení výrobních a kvalitativních problémů.

Prezident Donald Trump čelí složitému úkolu při výběru nového předsedy Federálního rezervního systému (Fed). Hledání nástupce Jeroma Powella se stává „lovem na jednorožce“, jelikož ideální kandidát musí splňovat řadu náročných a často protichůdných požadavků. Trump hledá loajálního člověka, který bude prosazovat razantní snižování úrokových sazeb, zároveň si udrží důvěryhodnost na Wall Street i u základny MAGA a bude mít šanci na schválení v Senátu.

Na užším seznamu kandidátů figurují ředitel Národní ekonomické rady Kevin Hassett, manažer společnosti BlackRock Rick Rieder, současný guvernér Fedu Christopher Waller a bývalý guvernér Kevin Warsh. Podle zdrojů obeznámených se situací je však prezident ze svých možností frustrován, neboť každý z kandidátů má své slabiny. Riederova kandidatura sice v poslední době nabírá na síle, ale jeho působení v BlackRocku jej vystavuje kritice z řad odpůrců „globalistických“ bankéřů, zatímco Hassettova role v Bílém domě vyvolává obavy o nezávislost centrální banky.

Situaci dále komplikuje probíhající vyšetřování ministerstva spravedlnosti a politické napětí, které může ohrozit potvrzení nominanta. Tobin Marcus ze společnosti Wolfe Research varoval, že nebude snadné najít kandidáta, který by vyhovoval prezidentovi a zároveň uklidnil dluhopisové trhy, pokud Trump zásadně nepřebuduje svá kritéria. Prezident se snaží vyvarovat scénáře z roku 2017, kdy na doporučení tehdejšího ministra financí vybral Powella, s jehož kroky byl následně nespokojen.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí nabírá na obrátkách se smíšenými signály z trhu. Akcie průmyslového konglomerátu 3M (MMM) klesly o 5 %, přestože společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 1,83 USD, čímž mírně překonala očekávání analytiků. Naopak stavební společnost D.R. Horton (DHI ) zaznamenala růst poté, co oznámila zisk 2,03 USD na akcii a tržby ve výši 6,8 miliardy USD, což překonalo odhady navzdory náročné situaci na trhu s bydlením.

Technologický sektor podpořila tchajwanská TSMC (TSM ), která díky silné poptávce po čipech pro umělou inteligenci vykázala rekordní čtvrtletní zisk 3,14 USD na akcii a tržby 33,73 miliardy USD. Její akcie v reakci na tato čísla vzrostly o 6 %. Mezitím bankovní sektor, včetně gigantů jako JPMorgan Chase (JPM) a Bank of America (BAC ), reportoval solidní výsledky, ale čelí tlaku kvůli politickým rizikům. Bankovní ředitelé důrazně varují před návrhem prezidenta Trumpa na zastropování úrokových sazeb kreditních karet na 10 %, což by podle nich mohlo mít devastující dopad na dostupnost úvěrů.

Analytici z Wall Street aktuálně odhadují pro index S&P 500 celkový růst zisků o 8,2 %. Pozornost investorů se nyní přesouvá na nadcházející reporty technologických lídrů, jako jsou Netflix (NFLX) a Intel (INTC), které budou klíčové pro udržení tržního optimismu.

Společnost United Airlines se chystá ve středu po uzavření trhu oznámit své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí. Analytici podle konsenzu agentury Bloomberg očekávají, že letecká společnost vykáže provozní výnosy ve výši 15,37 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 4,6 %. Upravený zisk na akcii (EPS) by měl dosáhnout hodnoty 2,95 USD, přičemž faktor obsazenosti sedadel se odhaduje na 82,1 %.

Investoři budou pečlivě sledovat výhled společnosti v oblasti prémiových a firemních cest, které byly klíčové pro nedávné výsledky konkurenční společnosti Delta. Ta minulý týden předpověděla celoroční upravený zisk na akcii v rozmezí 6,50 až 7,50 USD, což značí 20% meziroční skok tažený bonitní klientelou. United v předchozím čtvrtletí zaznamenal 6% růst tržeb v prémiovém segmentu a odhadoval svůj celoroční zisk v horní polovině pásma 9,00 až 11,00 USD.

Navzdory investicím do zákaznické zkušenosti, včetně plánovaného zavedení internetu Starlink do roku 2027, mohou výsledky za 4. čtvrtletí negativně ovlivnit provozní problémy spojené s vládním shutdownem. Konkurenční Delta uvedla, že ji tato situace stála přibližně 200 milionů dolarů na zisku. United se navíc v uplynulém roce potýkal s výrazným narušením provozu na svém klíčovém uzlu na letišti Newark.

Nejvyšší soud v Delaware v úterý rozhodl, že akcionář investiční banky Moelis & Co nemůže napadnout dohodu, která zakladateli Kenu Moelisovi zajišťuje rozsáhlou kontrolu nad představenstvem. Tento verdikt zvrátil rozhodnutí soudu nižší instance z roku 2024, které vyvolalo obavy mezi investory a zakladateli technologických firem ohledně stability tamního právního prostředí. Jedná se o druhé zásadní rozhodnutí v krátké době poté, co soud minulý měsíc obnovil rekordní kompenzační balíček Elona Muska ve společnosti Tesla v hodnotě přesahující 100 miliard dolarů.

Soudce Travis Laster původně zpochybnil platnost dohody s tím, že porušuje korporátní právo. Nejvyšší soud však konstatoval, že soudce chyboval, když umožnil žalobu penzijního fondu West Palm Beach Firefighters' Pension Fund. Fond podal žalobu v roce 2023, ačkoliv dohoda byla uzavřena již v roce 2014, čímž byla překročena lhůta tří let. Soud se tak nezabýval samotnou validitou dohody, ale pouze časovým hlediskem.

Praktický dopad tohoto rozhodnutí na korporátní právo bude omezený, jelikož zákonodárci v Delaware již v reakci na původní verdikt urychleně novelizovali zákony tak, aby podobné akcionářské dohody chránili. Rozhodnutí nicméně potvrzuje trend ochrany dohod mezi společnostmi a vlivnými investory.

Regionální bankovní společnost BOK Financial vykázala ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 výsledky, které výrazně předčily očekávání Wall Street. Tržby meziročně vzrostly o 12,7 % na 592,1 milionu USD, čímž překonaly odhady analytiků ve výši 550,3 milionu USD o 7,6 %. Upravený zisk na akcii (non-GAAP EPS) dosáhl 2,48 USD, což je o 14,8 % nad konsenzuálním odhadem 2,16 USD. Upravený provozní zisk činil 231,1 milionu USD s provozní marží 39 %.

Výsledky odrážejí široký růst úvěrů v klíčových segmentech, jako jsou komerční a průmyslové půjčky, zdravotnictví a energetika. Významným trhem se stal Texas, který přispěl novými úvěry v objemu 561 milionů USD. Společnost rovněž zaznamenala rekordní výsledky v oblasti poplatků, které tvoří 38 % celkových příjmů, zejména díky správě aktiv a transakčním službám. Čistá úroková marže se zlepšila o sedm bazických bodů a úvěrová kvalita zůstala silná s čistými odpisy na úrovni pouhých tří bazických bodů.

Vedení společnosti pro nadcházející období předpokládá čistý úrokový výnos v rozmezí 1,44 miliardy až 1,48 miliardy USD. Finanční ředitel Martin Grunst uvedl, že tato prognóza počítá se dvěma sníženími úrokových sazeb v druhé polovině roku 2026 a mírně strmější výnosovou křivkou. Banka se nadále zaměřuje na provozní efektivitu a disciplinované řízení výdajů při zachování investic do růstových oblastí, jako je hypoteční financování.

Investoři se v současnosti řídí strategií známou jako teorie TACO ("Trump Always Chickens Out"), která naznačuje, že prezident využívá extrémní hrozby jako páku, ale historicky ustoupí, jakmile začnou ohrožovat akciový trh nebo ekonomiku. Tom Essaye ze společnosti Sevens Report Research pro Yahoo Finance uvedl, že navzdory chaotickým titulkům zůstává konečným cílem administrativy dosažení rekordních hodnot indexu S&P 500. Tato dynamika se potvrdila již v dubnu 2025, kdy tržní výprodeje způsobené náhlými politickými změnami posloužily jako ideální nákupní příležitost.

Teorie nyní čelí novým zkouškám. Prezident pohrozil 10% cly na evropské zboží s možným zvýšením na 25 % v červnu, pokud do té doby nebude dosaženo dohody o nákupu Grónska. Další hrozbou je potenciální 200% clo na šampaňské a víno v reakci na diplomatické neshody s Francií. Predikční trhy, jako je Polymarket, však aktuálně odhadují pravděpodobnost zavedení těchto cel do února pouze na 18 %.

Navzdory politickému "hluku" zůstávají základní pilíře tržní rallye – růst firemních zisků, stimuly, podpora Fedu a boom umělé inteligence – do značné míry nedotčeny. Podle analytiků by investoři neměli opouštět strategii "buy the dip" (dokupování při poklesech), protože historie naznačuje, že administrativa nebude riskovat hospodářský kolaps.

Kosmetický gigant Estée Lauder čelí žalobě ze strany technologického startupu Nomi Beauty, který firmu obviňuje z krádeže obchodních tajemství a faktické likvidace svého podnikání. Ve stížnosti podané u federálního soudu na Manhattanu Nomi tvrdí, že Estée Lauder využívá ukradené technologie k cílení na cestující v hotelích, čímž si generuje „miliardy nových příjmů“. K porušení dohod mělo dojít poté, co kosmetická firma odstoupila od smluv v letech 2018 a 2020.

Podle žaloby společnost Estée Lauder, pod kterou spadají značky jako Clinique či MAC, namísto odkoupení startupu spustila vlastní konkurenční programy v Číně, Kostarice, Malajsii, Spojeném království a USA. Tyto iniciativy údajně spoléhají na identická data o preferencích spotřebitelů, která poskytovala Nomi. Startup nyní požaduje blíže nespecifikované kompenzační a represivní odškodné, včetně takzvaných trojnásobných náhrad škody.

Společnost Estée Lauder na obvinění bezprostředně nereagovala. Tento právní spor přichází v době, kdy se firma snaží oživit klesající tržby strategií „Beauty Reimagined“. Plán restrukturalizace, zahájený loni v únoru, zahrnuje zefektivnění dodavatelského řetězce a zrušení až 7 000 pracovních míst.

Společnost Genentech, dceřiná firma farmaceutického gigantu Roche, v úterý oznámila, že více než zdvojnásobí svou původní investici do biovýrobního závodu v Severní Karolíně na přibližně 2 miliardy dolarů. Tento krok je součástí širší strategie, v jejímž rámci chtějí společnosti posílit své investice ve Spojených státech na celkovou hodnotu 50 miliard dolarů.

Zařízení se sídlem v Holly Springs by mělo být uvedeno do provozu do roku 2029. Závod se zaměří na výrobu léčiv nové generace pro metabolická onemocnění, včetně léků na obezitu. Očekává se, že tato investice podpoří vznik více než 2 000 pracovních míst, což zahrnuje 500 dobře placených pozic ve výrobě a 1 500 pracovních míst ve stavebnictví.

Genentech již v květnu loňského roku investoval do tohoto závodu přes 700 milionů dolarů v rámci snahy o rozšíření své přítomnosti v USA. Expanze přichází v době zvýšeného tlaku na farmaceutické společnosti, aby přesunuly výrobu zpět na domácí americký trh, a má za cíl výrazně navýšit objemy produkce a výrobní kapacity.

Americké akciové trhy v úterý ráno utrpěly těžké ztráty, zatímco investoři přesouvali kapitál do bezpečných přístavů, jako je zlato. Hlavním důvodem nervozity je překvapivé oznámení prezidenta Trumpa, který pohrozil zavedením cel ve výši 10 % na osm evropských zemí, včetně klíčových partnerů jako Velká Británie a Německo. Tato cla se mají v červnu zvýšit na 25 %, pokud Spojené státy nezískají kontrolu nad Grónskem.

Analytik Dan Ives ze společnosti Wedbush situaci přirovnal k nečekané ráně, která trhy zaskočila. Napětí graduje během Světového ekonomického fóra v Davosu, kde ministr financí Scott Bessent označil případná odvetná opatření evropských zemí za nerozumná. Bessent rovněž přirovnal současnou reakci trhu k hysterii, která doprovázela události z dubna 2025.

Na novou vlnu nejistoty v transatlantickém obchodě již zareagovali stratégové banky Citi. Beata Manthey poprvé po více než roce snížila doporučení pro kontinentální Evropu na stupeň „Neutral“. Zhoršení výhledu se dotklo zejména sektorů automobilového a chemického průmyslu, které jsou vysoce citlivé na mezinárodní obchodní bariéry a narušení dodavatelských řetězců.

Analytik Citi Atif Malik předpovídá rychlý nástup skládacího iPhonu, který by měl debutovat později v tomto roce společně s modely iPhone 18 Pro/Pro Max. S prémiovou cenovkou kolem 2 000 USD banka očekává v roce 2026 omezené dodávky ve výši přibližně 8 milionů kusů, což představuje asi 3 % z celkového objemu iPhonů. V roce 2027 by tento počet měl vzrůst na 20 milionů kusů.

Citi potvrdila pro akcie Apple rating „Buy“, ačkoliv snížila cílovou cenu z 330 USD na 315 USD kvůli rizikům spojeným s maržemi a růstem cen paměťových čipů. Akcie technologického giganta za poslední rok posílily o 11 %, čímž zaostaly za indexem S&P 500, který vzrostl o 15 %. Na začátku roku 2026 akcie klesly o 6 % a spolu se společností Meta vykazují nejhorší výsledky ze skupiny „Magnificent Seven“.

Kromě nového hardwaru může sentiment investorů zlepšit nedávná dohoda se společností Google, jejíž modely Gemini budou pohánět AI pro Siri. Analytici věří, že kombinace skládacího telefonu a vylepšené umělé inteligence podnítí cyklus upgradů, jelikož podíl uživatelů s telefony staršími dvou let vzrostl v roce 2024 na 70 % ze 66 % v předchozím roce.

Generální ředitel společnosti Amazon , Andy Jassy, v rozhovoru pro CNBC potvrdil, že na e-commerce platformě začíná docházet k nárůstu cen produktů. Prodejci tak reagují na nákladové tlaky vyplývající z celních opatření amerického prezidenta Donalda Trumpa. Jassy na Světovém ekonomickém fóru v Davosu vysvětlil, že ačkoli firma loni urychlila dodávky zásob, aby se vyhnula nárůstu nákladů na dopravu, tyto zásoby na podzim došly a cla se nyní začínají postupně promítat do koncových cen.

Strategie prodejců se liší – někteří přenášejí náklady na zákazníky, jiní je absorbují. Spotřebitelé zůstávají převážně odolní a nadále nakupují, avšak u dražšího zbytného zboží projevují větší váhavost. Akcie Amazonu v reakci na širší oslabení trhu během brzkého obchodování klesly o 2,7 %.

Tématu se dotkl i odcházející ředitel Coca-Coly, který označil nápojový gigant za „relativně imunní“ vůči clům. Díky převážně lokalizovaným výrobním procesům jsou dopady pro firmu zvládnutelné, přestože čelí vyšším nákladům na hliník a pryskyřice.

Zatímco diskusím kolem společnosti Netflix v současnosti dominuje nabídka na převzetí Warner Bros . Discovery v hodnotě 82,7 miliardy dolarů, Wall Street se brzy zaměří na čtvrtletní výsledky hospodaření. Streamovací gigant v úterý vylepšil svou nabídku na plně hotovostní transakci, na což jeho akcie reagovaly růstem o 1,9 %, zatímco Warner klesl o 0,9 %. Investoři však zůstávají opatrní, jelikož akcie Netflixu se od předchozí zprávy z 21. října propadly o 28 % kvůli obavám ze zpomalení růstu počtu předplatitelů.

Očekává se, že společnost vykáže zisk na akcii ve výši 55 centů, což je meziroční nárůst o 28 %, a tržby na úrovni 12 miliard dolarů (+17 %). Analytici nicméně projektují zpomalení růstu tržeb v následujících třech čtvrtletích před opětovným oživením v roce 2027. Joel Kulina z Wedbush Securities varuje před přetrvávajícími obavami o udržitelnost růstu do roku 2026, přičemž drama kolem fúze může situaci dále komplikovat.

Navzdory rizikům vidí někteří experti, jako Eric Clark z Accuvest Global Advisors, současný výprodej jako příležitost a věří v návrat kapitálu do akcií Netflixu bez ohledu na výsledek transakce. Daniel Kurnos z Benchmark Co. dodává, že ačkoli výsledky neodvedou pozornost od probíhajícího boje o akvizici, mohou investorům připomenout silné fundamenty společnosti v klíčovém roce pro segment propojené televize.

Americké státní dluhopisy (Treasuries) zaznamenaly pokles cen, což vytlačilo výnosy dlouhodobých dluhopisů na nejvyšší úroveň za čtyři měsíce. Tento pohyb byl vyvolán prudkým výprodejem na trhu japonských státních dluhopisů, který se přelil na globální trhy, a také rostoucím napětím mezi USA a evropskými spojenci ohledně kontroly nad Grónskem.

Výnos amerického 30letého dluhopisu vzrostl o více než 10 bazických bodů na téměř 4,95 %, což je nejvyšší úroveň od 3. září. Výnosy 5letých a 10letých splatností dosáhly maxim od srpna. Tlak na trhu zesílil poté, co dánský penzijní fond AkademikerPension oznámil, že do konce měsíce prodá své podíly v amerických vládních dluhopisech v hodnotě přibližně 100 milionů dolarů jako reakci na geopolitické kroky Donalda Trumpa.

Obavy o fiskální výhled Japonska způsobily, že výnosy tamních 40letých dluhopisů během asijské obchodní seance vyletěly nad 4 %, což je rekordní hodnota. Tato situace negativně ovlivňuje dlouhodobé dluhy po celém světě, přičemž pod tlakem se ocitly i evropské 30leté dluhopisy. Analytici upozorňují, že trhy reagují na nejistotu, kterou Trumpova administrativa využívá jako nástroj politického tlaku.

Akcie technologických gigantů v úterý výrazně oslabily v reakci na eskalaci hrozeb obchodní války ze strany prezidenta Trumpa vůči Evropě. Výrobci čipů Nvidia a Broadcom odepsali více než 3 %, zatímco akcie společností Tesla a Amazon klesly o téměř 3 %. Pokles se nevyhnul ani gigantům Meta , Alphabet a Apple , kteří ztratili téměř 2 %. Společnost Oracle zaznamenala pokles o přibližně 4 %. Index Nasdaq Composite v důsledku toho uzavřel se ztrátou 1,7 %.

Výprodej odráží rotaci investorů z rizikových aktiv a rostoucí obavy z potenciální bubliny kolem umělé inteligence. Podle dat agentury Bloomberg klesla skupina akcií tzv. „Magnificent Seven“ v lednu 2026 souhrnně o více než 3 %, čímž zaostává za širším trhem. Zatímco někteří analytici varují před nejistou návratností masivních kapitálových výdajů do AI, Dan Ives ze společnosti Wedbush vnímá aktuální pokles jako nákupní příležitost před dalším růstem.

Investoři nyní vyhlíží výsledkovou sezónu, která napoví více o schopnosti firem monetizovat své AI investice. Tento týden reportuje výsledky Intel , přičemž 28. ledna budou následovat klíčové zprávy od megakorporací jako Tesla, Meta a Microsoft .

Průmyslový dodavatel Fastenal ve čtvrtém čtvrtletí kalendářního roku 2025 naplnil očekávání Wall Street ohledně tržeb. Ty meziročně vzrostly o 11,1 % na 2,03 miliardy dolarů, což přesně odpovídalo analytickým předpovědím. Čistý zisk na akcii (GAAP) dosáhl hodnoty 0,26 USD, což bylo rovněž v souladu s konsenzuálními odhady trhu.

Upravená EBITDA dosáhla úrovně 428,2 milionu dolarů, což představuje mírné zaostání o 2,9 % za odhadovanými 441,2 milionu dolarů, s výslednou marží 21,1 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 19 %, stejně jako ve stejném čtvrtletí předchozího roku. Společnost však zaznamenala zlepšení v efektivitě hotovostních toků, kdy marže volného peněžního toku vzrostla z loňských 12,2 % na aktuálních 15,2 %.

Objemy prodeje meziročně stouply o 7,6 %. Společnost s tržní kapitalizací 50,22 miliardy dolarů čelila v posledních dvou letech mírnému zpomalení růstu tržeb pod svůj pětiletý trend, avšak výhled zůstává pozitivní. Analytici pro nadcházejících 12 měsíců predikují růst tržeb o 9,2 %, což by znamenalo oživení dynamiky podpořené novými produkty a službami.

Německá důvěra v ekonomiku vzrostla na nejsilnější úroveň od poloviny roku 2021 a ignoruje tak obnovené hrozby cel ze strany USA. Index ekonomického sentimentu ZEW v lednu vyskočil na 59,6 bodu z prosincových 45,8 bodu, čímž výrazně překonal tržní očekávání ve výši 50 bodů. Jedná se o nejvyšší hodnotu od července 2021. Ukazatel současných podmínek se rovněž zlepšil, a to na -72,7 bodu z předchozích -81 bodů, ačkoli zůstává v záporných hodnotách. Prezident ZEW Achim Wambach naznačil, že rok 2026 by mohl znamenat obrat pro největší evropskou ekonomiku.

Optimismus se rozšířil i do celé eurozóny, kde index ZEW vzrostl na 40,8 bodu. Růst táhnou exportně orientované sektory, přičemž strojírenství a ocelářství si připsaly více než 20 bodů. Pozitivní nálada koresponduje s lepší než očekávanou průmyslovou výrobou v listopadu 2025 a nadějemi spojenými s obchodní dohodou mezi EU a Mercosurem.

Tento průzkum přichází jen několik dní poté, co americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením dodatečného 10% cla na dovoz z Německa od 1. února, pokud nebude dosaženo dohody ohledně Grónska, s možným navýšením na 25 % v červnu. Brusel již připravil protiopatření pokrývající přibližně 93 miliard EUR amerického dovozu. Podle Oxford Economics by plošné 25% clo spolu s odvetnými opatřeními mohlo snížit HDP eurozóny i USA přibližně o 1 %.

Společnost Fastenal Co. se sídlem ve Winoně v Minnesotě oznámila své finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí, které byly plně v souladu s předpověďmi analytiků. Výrobce průmyslových a stavebních spojovacích materiálů dosáhl čistého zisku ve výši 294,1 milionu dolarů. V přepočtu na jednu akcii činil čistý zisk 26 centů.

Tyto výsledky přesně odpovídaly konsenzu na Wall Street, kde průměrný odhad šesti analytiků oslovených společností Zacks Investment Research rovněž počítal se ziskem 26 centů na akcii. Společnost v sledovaném období vykázala tržby ve výši 2,03 miliardy dolarů, což se také shodovalo s tržními prognózami.

Za celý fiskální rok společnost reportovala celkový zisk ve výši 1,26 miliardy dolarů, což odpovídá 1,09 dolaru na akcii. Celkové roční tržby dosáhly hodnoty 8,2 miliardy dolarů.

Americká stavební společnost D.R. Horton oznámila výsledky za své první fiskální čtvrtletí, které pozitivně překvapily investory a překonaly očekávání Wall Street. Firma se sídlem v Arlingtonu vykázala čistý zisk ve výši 594,8 milionu USD, což představuje zisk 2,03 USD na akcii. Tento výsledek zřetelně předčil průměrný odhad 18 analytiků oslovených společností Zacks Investment Research, kteří predikovali zisk na úrovni 1,95 USD na akcii.

Kromě ziskovosti společnost překonala tržní konsenzus i v oblasti tržeb. D.R. Horton dosáhl obratu 6,89 miliardy USD, zatímco analytici očekávali hodnotu 6,69 miliardy USD. V návaznosti na tyto výsledky společnost zveřejnila výhled pro celý fiskální rok, ve kterém očekává celkové tržby v rozmezí 33,5 miliardy USD až 35 miliard USD.

Společnost Forestar Group Inc. se sídlem v Arlingtonu v Texasu v úterý oznámila své finanční výsledky za první fiskální čtvrtletí. Tato firma, která působí v oblasti developmentu nemovitostí a přírodních zdrojů, reportovala čistý zisk ve výši 15,4 milionu dolarů.

V přepočtu na jednu akcii dosáhl zisk společnosti hodnoty 30 centů. Forestar Group dále uvedla, že v sledovaném období vygenerovala tržby v celkovém objemu 273 milionů dolarů. Zpráva byla vypracována s využitím dat od analytické společnosti Zacks Investment Research.

Akcie amerických výrobců IT hardwaru v úterý zamířily dolů poté, co investiční banka Morgan Stanley zhoršila výhled pro celé odvětví. Analytici změnili hodnocení sektoru na „cautious“ z původního „in-line“ a varovali, že společnosti mohou drasticky omezit své rozpočty v důsledku zpomalující firemní poptávky a rostoucích nákladů na komponenty. Podle banky se formuje „dokonalá bouře“ zahrnující inflaci vstupů a vysoké valuace, což vede k defenzivnějšímu postoji pro nadcházející období.

V reakci na snížení ratingu na „underweight“ se akcie společností Logitech a NetApp v předobchodní fázi propadly o 6,2 %, respektive o 3,8 %. Společnost CDW Corporation zaznamenala pokles o 2,1 % poté, co banka upravila její hodnocení na „equal-weight“. Následovaly i tituly Dell Technologies, HP Inc a Hewlett Packard Enterprise, které oslabily v rozmezí 2 % až 3 %.

Analytici nyní na základě nejnovějšího průzkumu očekávají v roce 2026 meziroční růst rozpočtů na hardware pouze o 1 %, což představuje nejslabší hodnotu za posledních 15 let (mimo období pandemie). Průzkum mezi prodejci také ukázal, že 30 % až 60 % zákazníků plánuje snížit výdaje na osobní počítače, servery a úložiště kvůli zvyšování cen vyvolanému inflací nákladů na komponenty.

Společnost Peoples Bancorp Inc. se sídlem v Mariettě v Ohiu vykázala za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 31,8 milionu USD. Zisk na akcii dosáhl 89 centů. Po úpravě o jednorázové náklady činil zisk 93 centů na akcii, čímž banka překonala očekávání analytiků z Wall Street.

Průměrný odhad čtyř analytiků v průzkumu Zacks Investment Research počítal se ziskem pouze 88 centů na akcii. Společnost v tomto období vykázala tržby ve výši 156,8 milionu USD. Tržby očištěné o úrokové náklady dosáhly 117,3 milionu USD, což však zaostalo za prognózami trhu.

Za celý rok společnost vykázala zisk 106,8 milionu USD, což odpovídá 2,99 USD na akcii. Celkové roční tržby byly vykázány ve výši 459,3 milionu USD.

Evropské akciové trhy čelí již druhý den po sobě těžkým ztrátám v důsledku rostoucího obchodního napětí mezi EU a USA. Kolem poledne SEČ klesl francouzský index CAC 40 o 1,28 %, německý DAX o 1,52 %, italský FTSE MIB o 1,49 % a španělský IBEX 35 ztratil 1,66 %. Britský FTSE 100 odepsal 1,11 %, zatímco širší index STOXX 600 oslabil o 1,23 %.

Investoři s nervozitou sledují summit v Davosu, kde americký prezident Donald Trump pohrozil dodatečnými cly. Situaci vyhrotil výrokem o zavedení 200% cla na francouzská vína a šampaňské, pokud se Paříž nepřipojí k jeho iniciativě „Board of Peace“. Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová označila tyto hrozby za chybu s odkazem na platnou obchodní dohodu.

V reakci na to utrpěly akcie francouzských výrobců nápojů. Společnost LVMH v Paříži klesla o 2,57 % a Rémy Cointreau o 2,83 %. Pod tlakem je i luxusní sektor (index STOXX Europe Luxury 10 klesl o 1,88 %) a automobilový průmysl. Negativní sentiment zasáhl i americké futures, kde kontrakty na Nasdaq propadly o 1,91 %. Dolarový index zároveň oslabil o 0,9 % na 98,340 bodů, což oživuje obavy z odklonu investorů od amerických aktiv.

Generální ředitel společnosti Novartis, Vas Narasimhan, v úterním rozhovoru pro CNBC uvedl, že farmaceutický gigant očekává účinnou ochranu před potenciálními americkými cly. Společnost spoléhá na kombinaci dohody s vládou USA a strategického rozšiřování svých výrobních kapacit přímo na americkém území.

Narasimhan zdůraznil, že cílem je dosáhnout stavu, kdy firma nebude clům reálně vystavena, a to již do poloviny letošního roku. Klíčem k tomuto plánu je schopnost vyrábět ve Spojených státech přímo pro americký trh, čímž se minimalizuje nutnost importu podléhajícího clům.

V rámci této strategie společnost v loňském roce oznámila investice do výroby ve výši 23 miliard dolarů. Tyto projekty nyní postupují tak, aby dále snížily expozici vůči obchodním bariérám. Švýcarský výrobce léků má navíc uzavřenou dohodu s americkou vládou, která by jej mohla od cel osvobodit, což podle Narasimhana činí společnost připravenou na budoucnost i v případě zavedení nových poplatků na její produkty.

Taiwanský výrobce serverů Inventec v úterý oznámil, že rozhodnutí o tom, zda bude společnost Nvidia moci prodávat svůj čip pro umělou inteligenci H200 v Číně, se zdá být zablokované na čínské straně. Přestože Spojené státy minulý týden formálně schválily vývoz tohoto čipu s určitými podmínkami, čínské celní úřady údajně nepovolily jeho vstup do země. Zatím není jasné, zda se jedná o formální zákaz nebo pouze o dočasné opatření.

Prezident společnosti Inventec Jack Tsai na tiskové konferenci v Tchaj-peji uvedl, že USA jsou obchodu v zásadě otevřeny, ale záležitost nyní závisí na politickém směru Pekingu. Společnost, která vyrábí servery pro čínské zákazníky v továrně v Šanghaji, potvrdila, že bude postupovat v souladu s regulacemi a čeká na vyjasnění situace.

Čip H200, který je druhým nejvýkonnějším AI čipem společnosti Nvidia, zůstává jedním z hlavních bodů napětí v současných vztazích mezi USA a Čínou. Trh nyní spekuluje, zda Peking plánuje úplný zákaz čipu na podporu domácích výrobců polovodičů, nebo zda tato restriktivní opatření slouží jako vyjednávací taktika v probíhajících rozhovorech s Washingtonem.

Indie uzavřela desetiletou dohodu o dodávkách zkapalněného zemního plynu (LNG) se společností ADNOC. Hodnota kontraktu dosahuje 3 miliard dolarů, což z něj činí jednu z největších transakcí pro tohoto energetického dovozce. V rámci dohody dodá ADNOC indické společnosti Hindustan Petroleum Corp. 500 000 tun zkapalněného plynu. Tato transakce je součástí širší investiční dohody mezi Indií a Spojenými arabskými emiráty, jejíž hodnota se odhaduje na přibližně 200 miliard dolarů.

Společnost ADNOC označila Indii za svého největšího zákazníka a klíčovou součást strategie pro LNG. Již v loňském roce uzavřela firma dlouhodobou smlouvu s Indian Oil Corp. na dodávky 1,2 milionu tun ročně. Emiráty se snaží zvýšit svou kapacitu výroby a exportu LNG, zejména prostřednictvím projektu Ruwais LNG v Abú Dhabí. Tento projekt, který bude prvním zařízením svého druhu v regionu využívajícím čistou energii, zdvojnásobí domácí výrobní kapacitu ADNOC na přibližně 15 milionů tun ročně.

Projekt Ruwais, jehož komerční provoz má být zahájen do konce roku 2028, již zajistil významné odběratelské smlouvy, včetně dohod s Německem a společností Shell. Indie, jakožto cenově citlivý trh, stále častěji vyhledává dlouhodobé kontrakty, které zajišťují předvídatelnější cenové podmínky pro dodávky energie.

Britská farmaceutická společnost GSK (GSK) oznámila dohodu o koupi americké firmy RAPT Therapeutics (RAPT) v celkové hodnotě 2,2 miliardy dolarů. Touto akvizicí GSK rozšíří své portfolio v oblasti respiračních a imunologických onemocnění o experimentální lék na potravinové alergie ozureprubart. Londýnská společnost zaplatí 58 dolarů za akcii RAPT, přičemž počáteční investice činí 1,9 miliardy dolarů. Reakce trhu byla okamžitá – akcie RAPT v předobchodní fázi posílily o 63 %, zatímco akcie GSK v Londýně klesly o více než 1 %.

Jedná se o první významnou transakci pod vedením nového generálního ředitele Luka Mielse, který se snaží zajistit nové zdroje příjmů v reakci na vypršení patentů u klíčových léků. Investoři věří, že tento krok pomůže společnosti dosáhnout ročního cíle tržeb přesahujícího 40 miliard liber (54 miliard dolarů) do roku 2031. Dohoda poskytuje GSK globální práva na program ozureprubart, s výjimkou pevninské Číny, Macaa, Tchaj-wanu a Hongkongu.

Společnost GSK v úterý rovněž oznámila změny ve společném podniku ViiV Healthcare. Po odchodu společnosti Pfizer zvýší svůj podíl japonská firma Shionogi & Co. GSK si ponechá většinový podíl 78,3 % a obdrží mimořádnou dividendu ve výši 250 milionů dolarů.

Společnost Mercantile Bank Corp. oznámila za čtvrté čtvrtletí čistý zisk ve výši 22,8 milionu USD. Banka se sídlem v Grand Rapids v Michiganu vykázala zisk 1,40 USD na akcii, čímž překonala očekávání Wall Street. Průměrný odhad tří analytiků dotazovaných společností Zacks Investment Research totiž předpovídal zisk pouze 1,37 USD na akcii.

Holdingová společnost zaznamenala v tomto období celkové tržby 93,3 milionu USD. Její příjmy očištěné o úrokové náklady dosáhly 62,1 milionu USD, což rovněž předčilo tržní prognózy ve výši 61,8 milionu USD. Za celý rok společnost vykázala zisk 88,8 milionu USD, což odpovídá 5,47 USD na akcii, přičemž celkové tržby dosáhly hodnoty 242,7 milionu USD.

Rozpočtové příjmy Ruska z ropy a plynu by měly tento měsíc meziročně klesnout o 46 %. Podle výpočtů agentury Reuters, které vycházejí z údajů o těžbě a prodeji, dosáhnou lednové příjmy 420 miliard rublů (přibližně 5,42 miliardy USD). Hlavním důvody jsou nižší mezinárodní ceny ropy a silnější domácí měna. Rubl v prosinci 2025 posílil o více než 30 % oproti předchozímu roku, což snížilo cenu ropy v rublech pro daňové účely až o 53 %.

Ropný a plynárenský průmysl se podílí na celkových příjmech rozpočtu přibližně 25 %. Pro letošní rok se očekává, že federální rozpočet získá z tohoto sektoru ekvivalent 120 miliard USD (8,96 bilionu rublů). To představuje nárůst oproti loňským 8,48 bilionu rublů (cca 110 miliard USD), kdy trh zaznamenal 24% meziroční pokles. Navzdory sankcím USA z listopadu, které cílily na exportéry Rosneft a Lukoil, nebyl propad dodávek do Indie tak výrazný. Prosincové toky přesáhly 1 milion barelů denně, zatímco analytici očekávali pouze 800 000 barelů.

Americký ministr financí Scott Bessent na Světovém ekonomickém fóru v Davosu uvedl, že prezident Donald Trump by mohl oznámit jméno příštího předsedy Federálního rezervního systému již příští týden. Podle Bessenta má administrativa k dispozici čtyři „fantastické kandidáty“, přičemž konečné slovo o tom, kdo nahradí Jeroma Powella, bude mít prezident.

Mezi finální uchazeče patří Rick Rieder ze společnosti BlackRock, ředitel Národní ekonomické rady Kevin Hassett, guvernér Fedu Christopher Waller a bývalý guvernér Kevin Warsh. Dynamika výběru se však mění. Zatímco Hassett byl dříve považován za favorita, Trump nedávno naznačil, že by si jej raději ponechal v jeho současné klíčové roli v Bílém domě, aby nepřišel o silného ekonomického komunikátora.

Podle zdrojů obeznámených se situací tak získává na síle Rick Rieder, investiční ředitel společnosti BlackRock pro globální dluhopisy, který je vnímán jako snáze průchodný kandidát v potvrzovacím procesu. Situaci navíc komplikuje politické napětí v Senátu spojené s vyšetřováním Fedu, kvůli kterému senátor Thom Tillis pohrozil blokováním jakékoli nominace, dokud se případ nevyřeší.

Prezident Donald Trump plánuje využít své vystoupení na Světovém ekonomickém fóru v Davosu k tomu, aby přesvědčil Američany o své schopnosti zajistit dostupnější bydlení. Tento projev se však uskuteční v prostředí globální elity, kde ceny rekreačních chat dosahují 4,4 milionu dolarů. Bílý dům se snaží přeorientovat pozornost na otázky dostupnosti v reakci na varovné signály z průzkumů veřejného mínění v roce, kdy jsou v sázce volby do Kongresu.

Podle nejnovějšího šetření Associated Press-NORC se přibližně šest z deseti dospělých v USA domnívá, že Trumpovy kroky negativně ovlivnily životní náklady. Pouze 16 % respondentů uvádí, že Trump „výrazně“ pomohl ke zlepšení dostupnosti, což představuje prudký pokles ze 49 % v dubnu 2024. Kritici upozorňují, že pozornost prezidenta si získávají spíše investoři a miliardáři než rodiny bojující s účty.

Trumpova ekonomická strategie spoléhá na investiční závazky, ačkoliv jeho plošná cla omezila trh práce a podnítila inflaci. Prezidentův program v Davosu navíc pravděpodobně zastíní zahraničněpolitická témata, včetně jeho kontroverzní snahy o koupi Grónska, která vyvolala nevoli evropských spojenců.

Termínové kontrakty na americké akcie v úterý prudce klesly, což signalizuje bouřlivý návrat na trhy po svátečním pondělí. Futures na index Dow Jones Industrial Average oslabily o 1,3 %, což indikuje propad o více než 600 bodů při otevření trhu. Futures na S&P 500 klesly o 1,4 % a technologický Nasdaq 100 ztratil 1,7 % v reakci na eskalaci obchodního napětí mezi USA a Evropou.

Trhy znervóznila hrozba prezidenta Trumpa uvalit cla na osm zemí NATO, pokud nepodpoří jeho plán na nákup Grónska. Cla by měla začít na úrovni 10 % od 1. února a do 1. června vzrůst až na 25 %. Evropská unie v reakci zvažuje odvetná cla ve výši 108 miliard dolarů a aktivaci nástroje proti nátlaku, což by mohlo vyvolat výprodej amerických aktiv s potenciálním dopadem kolem 8 bilionů dolarů.

Na pozadí těchto událostí vzrostl výnos desetiletých amerických státních dluhopisů těsně pod hranici 4,3 %. Investoři se zároveň připravují na intenzivní výsledkovou sezónu, kdy svá čísla zveřejní společnosti jako Netflix , Intel a Johnson & Johnson. Analytici pro letošní rok stále očekávají růst zisků firem z indexu S&P 500 o 12 % až 15 %.

Společnost Origin Energy potvrdila, že prodlouží provoz své elektrárny Eraring, největšího uhelného zdroje v Austrálii, o téměř dva roky. Datum ukončení provozu bylo oficiálně posunuto ze srpna 2027 na duben 2029. Toto rozhodnutí následuje po varování operátora trhu (AEMO), že Nový Jižní Wales čelí zvýšeným rizikům bezpečnosti systému, jelikož odchod stárnoucích tepelných kapacit probíhá rychleji, než je uváděna do provozu náhradní infrastruktura.

Černouhelná elektrárna o výkonu 2 880 megawattů bude nadále provozovat všechny čtyři bloky, aby zajistila pevnou kapacitu v období transformace energetického trhu. Generální ředitel Frank Calabria uvedl, že ačkoliv nové projekty v oblasti obnovitelných zdrojů a bateriových úložišť postupují, je zapotřebí více času na plnou realizaci investic. Společnost uznala, že bez pokračování provozu Eraringu není v současnosti k dispozici dostatečná náhradní kapacita pro zajištění stabilních dodávek energie.

Origin Energy poznamenala, že před novým datem uzavření neplánuje provádět žádné zásadní údržbářské generální opravy, což naznačuje zaměření na udržení stávající kapacity. Firma rovněž zdůraznila, že prodloužení provozu neovlivní její emisní cíle pro rok 2030 ani ambici dosáhnout čisté nuly do roku 2050. Revidovaný harmonogram je v souladu s dohodou uzavřenou s vládou Nového Jižního Walesu v květnu 2024.

Ceny zlata se stabilizovaly poblíž historických maxim, zatímco stříbro ustoupilo ze svého absolutního vrcholu. Trhy reagují na snahu prezidenta Donalda Trumpa převzít Grónsko, což vyvolalo obavy z potenciální obchodní války mezi USA a Evropou. Investoři nyní vyčkávají na reakci EU poté, co Trump pohrozil cly osmi evropským zemím. Francouzský prezident Emmanuel Macron zvažuje aktivaci nástrojů proti nátlaku, ačkoli Německo apeluje na zmírnění reakce. Tato geopolitická nejistota podporuje poptávku po bezpečných přístavech.

V úterý se zlato obchodovalo v blízkosti 4 670 USD za unci, zatímco stříbro krátce dosáhlo rekordu 94,7295 USD za unci. Později v rámci asijského obchodování zlato kleslo o 0,1 % na 4 666,78 USD a stříbro oslabilo o 1,5 % na 93,0900 USD za unci. Bloomberg Dollar Spot Index zůstal beze změny po pondělní ztrátě 0,3 %, zatímco platina a palladium zaznamenaly pokles.

Rally na drahých kovech je dále podporována obnovenými útoky Trumpovy administrativy na Federální rezervní systém, což oživuje obavy o nezávislost centrální banky. Investoři budou bedlivě sledovat středeční jednání Nejvyššího soudu USA ohledně snahy o odvolání členky rady guvernérů Lisy Cook. Stratégové ze Saxo Bank upozorňují, že grónská krize pouze přilévá olej do ohně dlouhodobému růstovému trendu hnanému makroekonomickým a geopolitickým napětím.

Pojišťovna majetku a úrazů Travelers oznámí své výsledky tuto středu před otevřením trhu. Pro toto čtvrtletí analytici očekávají, že tržby společnosti meziročně vzrostou o 2,7 % na 12,39 miliardy USD, což představuje zpomalení oproti 10,3% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 8,76 USD. V předchozím čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 0,7 % s celkovým výsledkem 12,44 miliardy USD, ačkoliv zaostala v účetní hodnotě na akcii.

Analytici za posledních 30 dní své odhady převážně potvrdili, přestože Travelers v posledních dvou letech čtyřikrát nesplnil očekávání Wall Street ohledně výše tržeb. Jako první společnost ze svého sektoru, která v této sezóně reportuje, poskytne důležitý signál pro ostatní pojišťovací tituly. Celý sektor čelil v posledním měsíci výprodeji, kdy skupina konkurentů klesla v průměru o 5,6 %. Akcie Travelers ve stejném období ztratily 7,6 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků 298,73 USD oproti současné ceně 269,42 USD.

Společnost Teledyne, přední poskytovatel digitálního zobrazování a přístrojové techniky, zveřejní své výsledky za čtvrté čtvrtletí tuto středu ráno. Analytici pro toto období predikují meziroční růst tržeb o 4,6 % na úroveň 1,57 miliardy USD. Tento odhad je v souladu s trendem, ačkoli představuje mírné zpomalení oproti 5,4% růstu ve stejném čtvrtletí loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 5,83 USD. Analytici své odhady v posledních 30 dnech převážně potvrdili, přestože společnost v uplynulých dvou letech dvakrát nedosáhla na konsenzuální odhady tržeb.

V předchozím čtvrtletí Teledyne překonala očekávání tržeb o 0,8 % s výsledkem 1,54 miliardy USD, což znamenalo meziroční nárůst o 6,7 %. Společnost rovněž vykázala silné překonání odhadů EBITDA i upraveného provozního zisku. V rámci srovnatelných společností v segmentu elektrických zařízení reportovala výsledky zatím pouze Acuity Brands, která sice splnila očekávání tržeb s růstem o 20,2 %, ale její akcie následně klesly o 12 %.

Sentiment investorů v sektoru elektrických zařízení zůstává pozitivní, přičemž ceny akcií v tomto odvětví vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,8 %. Akcie Teledyne si ve stejném období vedly ještě lépe a připsaly si 12,3 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s aktuální cenou akcií 581,72 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 626,08 USD.

Tchaj-wan hodlá vybudovat "demokratický" high-tech dodavatelský řetězec se Spojenými státy a vytvořit strategické partnerství v oblasti umělé inteligence. Tento krok následuje po uzavření nové celní dohody s Washingtonem, která reaguje na tlak Donalda Trumpa na zvýšení investic do americké produkce čipů. Tchajwanské společnosti se zavázaly investovat v USA 250 miliard dolarů do výroby polovodičů, energetiky a AI, přičemž Tchaj-wan poskytne dalších 250 miliard dolarů ve formě úvěrových záruk na podporu těchto investic.

Podle podmínek dlouho vyjednávané dohody získají výrobci čipů, jako je TSMC, nižší cla na polovodiče a související výrobní zařízení, pokud rozšíří své výrobní kapacity ve Spojených státech. Širší cla vztahující se na většinu ostatního tchajwanského exportu do USA klesnou z 20 % na 15 %. Vicepremiérka Cheng Li-chiun zdůraznila, že cílem není oslabení domácího průmyslu, ale rozšíření mezinárodní působnosti pod heslem "Taiwan-U.S. can lead".

Poskytovatel speciálního pojištění RLI oznámí své čtvrtletní výsledky tuto středu odpoledne. Analytici pro toto čtvrtletí predikují růst tržeb o 3,9 % na 453 milionů dolarů, což představuje zpomalení oproti 15,2% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,80 dolaru.

V minulém čtvrtletí společnost splnila očekávání tržeb ve výši 449 milionů dolarů s meziročním růstem 5,3 %. Výsledky byly smíšené; firma sice překonala odhady zisku na akcii (EPS), ale výrazně zaostala v účetní hodnotě na akcii. Za poslední dva roky RLI minula odhady tržeb Wall Street celkem šestkrát, ačkoliv analytici své aktuální odhady v posledních 30 dnech potvrdili.

Sektor pojišťovnictví čelí zhoršenému sentimentu investorů. Zatímco srovnatelná skupina oslabila za poslední měsíc v průměru o 5,6 %, akcie RLI klesly o 10,7 %. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s aktuální cenou 59,35 dolaru, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 64,25 dolaru.

Společnost Live Oak Bancshares, digitální poskytovatel úvěrů pro malé podniky, oznámí své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. Analytici pro toto čtvrtletí předpovídají meziroční růst tržeb o 11,9 % na 149 milionů USD, což je v souladu s tempem růstu ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,56 USD.

V minulém čtvrtletí společnost překonala odhady tržeb o 3 % s celkovou hodnotou 153,1 milionu USD (meziročně +17 %), avšak zisk na akcii výrazně zaostal za očekáváním. Za poslední dva roky firma minula odhady tržeb celkem dvakrát. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání před zveřejněním zprávy.

Konkurenční banky v regionálním segmentu již své výsledky představily. First Horizon vykázal růst tržeb o 8,1 % a akcie po oznámení vzrostly o 102 %, zatímco BOK Financial reportoval nárůst tržeb o 12,7 %. Akcie Live Oak Bancshares si za poslední měsíc připsaly 3,8 %, čímž překonaly průměr sektoru (1,4 %). Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 42,50 USD, což je výše než současná cena 37,60 USD.

Poskytovatel řešení v oblasti obrany a IT, společnost CACI International, oznámí své hospodářské výsledky tuto středu po uzavření trhu. V předchozím čtvrtletí firma překonala očekávání analytiků o 1,1 %, když vykázala tržby ve výši 2,29 miliardy USD, což znamenalo meziroční nárůst o 11,2 %. Společnost rovněž zaznamenala silné výsledky v oblasti EBITDA a provozního zisku.

Pro aktuální čtvrtletí analytici předpovídají, že tržby CACI vzrostou meziročně o 8,3 % na 2,27 miliardy USD, což představuje zpomalení oproti 14,5% růstu ve stejném období loňského roku. Upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 6,49 USD. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, přičemž CACI za poslední dva roky nesplnila očekávání tržeb pouze jednou a v průměru je překonává o 2,9 %.

Sentiment investorů v sektoru letectví a obrany zůstává pozitivní, přičemž akcie v tomto segmentu vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,8 %. Akcie CACI si ve stejném období připsaly zisk 15,5 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 676,42 USD, zatímco aktuální cena akcií činí 635,50 USD. Z konkurence již reportovala společnost AAR, která překonala odhady tržeb o 4,4 % s meziročním růstem prodejů o 15,9 %.

Společnost Knight-Swift Transportation oznámí své čtvrtletní výsledky tuto středu po uzavření trhu. Analytici pro toto období předpovídají meziroční růst tržeb o 2,1 % na úroveň 1,90 miliardy USD, což by znamenalo obrat oproti poklesu o 3,5 % zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 0,35 USD.

V předchozím čtvrtletí firma reportovala tržby ve výši 1,93 miliardy USD (+2,7 % meziročně), čímž překonala očekávání o 1,7 %, avšak výrazně zaostala v zisku na akcii (EPS) a poskytla slabší výhled. Za poslední dva roky společnost minula odhady tržeb Wall Street celkem šestkrát. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání před zveřejněním zprávy.

Sektor dopravy a logistiky těží z pozitivního sentimentu, když akcie v tomto segmentu vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,8 %. Akcie Knight-Swift Transportation si za stejné období připsaly 6 % a obchodují se za 56,65 USD, přičemž průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 61,21 USD. Z konkurenčních společností již reportoval FedEx, který překonal odhady tržeb o 3 %.

Společnost Ally Financial zveřejní své hospodářské výsledky tuto středu před zahájením obchodování. V minulém čtvrtletí digitální banka překonala očekávání analytiků ohledně tržeb o 1,7 %, když vykázala příjmy ve výši 2,16 miliardy USD, což představovalo meziroční nárůst o 3,3 %. Firma rovněž překonala odhady zisku na akcii (EPS).

Pro nadcházející čtvrtletí analytici předpovídají meziroční růst tržeb o 2,8 % na 2,15 miliardy USD. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 1,02 USD. Experti v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, přičemž Ally Financial má silnou historii překonávání tržních predikcí – za poslední dva roky překonala odhady tržeb pokaždé, v průměru o 1,9 %.

Ally Financial je první společností ze své skupiny, která v této sezóně reportuje. Zatímco sentiment v sektoru spotřebitelských financí je pozitivní s průměrným měsíčním růstem cen akcií o 2,4 %, akcie Ally Financial ve stejném období klesly o 5,3 %. Do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků 52,94 USD, což nabízí potenciál růstu oproti aktuální ceně 43,95 USD.

Regionální banka Old Second Bancorp oznámí své finanční výsledky tuto středu po uzavření trhu. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají tržby ve výši 95,29 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 29,6 %. Tento odhad ukazuje na výrazné zlepšení oproti 4,6% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očištěný zisk na akcii by měl podle předpovědí dosáhnout 0,54 USD.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 3,6 %, když vykázala 96,22 milionu USD s meziročním nárůstem o 34,6 %. Banka si udržuje silnou bilanci, když za poslední dva roky nesplnila odhady Wall Street pouze jednou a v průměru překračuje očekávání tržeb o 1,5 %. Analytici za posledních 30 dní své odhady potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání.

Konkurenční banky v segmentu již naznačily pozitivní vývoj. First Horizon vykázala meziroční růst tržeb o 8,1 % a BOK Financial o 12,7 %, přičemž obě instituce překonaly odhady analytiků. Zatímco akcie regionálních bank vzrostly za poslední měsíc v průměru o 1,4 %, cena akcií Old Second Bancorp zůstala beze změny na úrovni 20,66 USD. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 22,92 USD.

Odstranění Nicoláse Madura 3. ledna odstartovalo nejvýznamnější reset v moderní historii Venezuely. Washington nyní sází na rychlé oživení ropného průmyslu země, která drží největší prokázané zásoby ropy na světě ve výši 303 miliard barelů, což představuje asi 17 % globálního celku. Kvůli dekádám špatného řízení a sankcím však produkce státní společnosti PDVSA dramaticky klesla. Zatímco v roce 2008 Venezuela těžila přibližně 3 miliony barelů denně (bpd), do konce loňského roku se objem propadl na 963 000 bpd.

Stratég Macquarie Group Walt Chancellor identifikuje čtyři klíčové oblasti pro obnovu těžby. První fáze, realizovatelná během 6 až 24 měsíců, by mohla díky zrušení sankcí a opravám přinést 200 000 až 500 000 bpd. Revitalizace starých polí a stávajících projektů v pásu Orinoco by v horizontu 1 až 4 let mohla přidat dalších celkem 300 000 až 500 000 bpd. Pokud se podaří realizovat i nové investiční iniciativy a dosáhnout alespoň 75 % potenciálního objemu, mohla by venezuelská produkce v letech 2030–2032 vzrůst až na 2 miliony barelů denně.

Kanadské akciové trhy prodloužily svou vítěznou sérii na čtvrtou seanci v řadě, když index S&P/TSX Composite uzavřel o zhruba 0,2 % výše a dosáhl tak nového historického rekordu. Hlavním motorem růstu byli těžaři zlata a stříbra, kteří těžili z prudkého nárůstu cen drahých kovů. Tato reakce trhu následovala po hrozbách amerického prezidenta Donalda Trumpa ohledně zavedení cel proti Evropě v souvislosti se sporem o Grónsko. Sektor materiálů zaznamenal nejlepší výkonnost z 11 sektorů, přičemž v čele indexu stála společnost Iamgold Corp. díky lepším než očekávaným předběžným údajům o produkci.

Navzdory tržním ziskům přetrvávají obavy z geopolitického rizika. Pokud vláda premiéra Marka Carneyho rozhodne o vyslání vojáků do Grónska, mohla by i Kanada čelit dodatečným americkým celům, na což upozornil ekonom David Doyle ze společnosti Macquarie Group. Investoři se nyní zaměřují na nadcházející výsledkovou sezónu, která začíná příští týden. Stratégové Scotiabank předpovídají meziroční nárůst čtvrtletních zisků o 14 %. Očekává se, že síla drahých kovů a růst EPS v roce 2026 pomohou snížit diskont v ocenění kanadského trhu vůči akciím v USA.

Ceny drahých kovů zůstávají v blízkosti historických maxim v reakci na rostoucí napětí mezi Spojenými státy a Evropou, které hrozí přerůst v obchodní válku. Odpoledne 19. ledna se zlato obchodovalo poblíž úrovně 4 676,70 USD za unci, zatímco stříbro překonalo hranici 94 USD za unci. Katalyzátorem růstu bylo prohlášení prezidenta Donalda Trumpa ze 17. ledna, ve kterém pohrozil uvalením nového 10% cla na zboží z vybraných evropských zemí, včetně Francie, Německa a Velké Británie, kvůli jejich odporu vůči americké kontrole Grónska.

Ačkoliv byly americké akciové a dluhopisové trhy v pondělí z důvodu svátku uzavřeny, globální akciové trhy zaznamenaly výprodeje. Drahé kovy v tomto prostředí fungují jako bezpečný přístav a zajištění proti geopolitickým turbulencím. Analytici Goldman Sachs ve své zprávě z 19. ledna uvedli, že investoři se od dubna 2025 snaží snížit dominanci amerických aktiv ve svých portfoliích, což podporuje poptávku po zlatě. Banka aktuálně preferuje drahé kovy před energetickými komoditami, jelikož trhy již do cen zlata započítávají geopolitické riziko výrazněji než do ropy.

Společnost Occidental Petroleum (OXY ) zveřejní výsledky za čtvrté čtvrtletí 19. února a investoři očekávají možné zvýšení dividendy. Pokud se tak stane, akcie by mohly zamířit výše. Titul uzavřel páteční obchodování na ceně 42,70 USD, což představuje zotavení z nedávného minima 38,92 USD zaznamenaného 16. prosince 2025.

Pokud by společnost zvýšila dividendu na akcii (DPS) o 4,16 % na 1,00 USD, vnitřní hodnota akcií by mohla dosáhnout 50,00 USD. To by znamenalo nárůst o 17 % oproti současné ceně. Historie hraje ve prospěch tohoto scénáře, jelikož firma zvyšovala dividendu v každém z posledních čtyř let. V loňském roce vzrostla čtvrtletní výplata z 22 na 24 centů, což představovalo roční nárůst o 9 %.

Finanční situace podniku zvýšení umožňuje. Volné peněžní toky (FCF) po kapitálových výdajích dosáhly ve třetím čtvrtletí od začátku roku 2,375 miliardy USD, zatímco na dividendách bylo vyplaceno 1,186 miliardy USD. Výplatní poměr je tak nižší než 50 %. Aktuální roční dividendový výnos akcií činí 2,248 %, což je výrazně nad pětiletým průměrem 1,12 %.

Od poloviny října 2025, kdy byly oznámeny rozšířené kvóty na argentinské hovězí maso, zaznamenaly ceny futures na živý skot v USA výrazný pokles. Tato zpráva vyvolala volatilitu a krátkodobý medvědí sentiment, přičemž některé zdroje uvádějí propad spotových cen v hotovosti až o 20 %. Producenti však tento pokles označují za umělý, protože fundamentální problémy s nabídkou, konkrétně malé národní stádo a vysoké vstupní náklady, se nezměnily.

Zatímco trh s futures klesal, maloobchodní ceny hovězího masa zůstaly vysoké a neočekává se jejich snížení. Odborníci upozorňují, že zvýšení dovozních kvót z 20 000 na 80 000 metrických tun představuje pouze nepatrný zlomek celkové nabídky (přibližně 0,3 lbs na obyvatele) a nebude mít na náklady spotřebitelů významný vliv. Hlavním hybatelem trhu zůstává historicky malé stádo skotu v USA, jehož obnova po letech sucha a likvidace potrvá dlouho. Reakce trhu byla tedy dočasná, zatímco dlouhodobý trend vysokých cen způsobený omezenou nabídkou přetrvává.

Netflix zveřejní své hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí v úterý po uzavření trhu. Ceny opcí naznačují, že obchodníci očekávají výraznou volatilitu, přičemž akcie by se mohly do konce týdne pohnout až o 7 % oběma směry. Při růstu by se cena mohla vyšplhat k 94 USD, zatímco pokles by mohl akcie srazit pod 82 USD, což by představovalo nejnižší úroveň za více než rok. Akcie streamovacího giganta jsou pod tlakem a od poslední zprávy v říjnu ztratily téměř 30 % své hodnoty.

Pozornost investorů se pravděpodobně zaměří spíše na probíhající akvizici společnosti Warner Bros . Discovery než na samotné fundamenty podnikání. Vedení bude čelit otázkám ohledně financování transakce, přičemž se spekuluje o změně nabídky na celohotovostní variantu. Dohoda čelí konkurenci ze strany Paramount Skydance a politickému tlaku. Analytici očekávají nárůst tržeb o téměř 17 % na 11,97 miliardy USD a zvýšení zisku na akcii o 30 % na 0,55 USD.

Analytici Goldman Sachs předpovídají solidní závěr roku 2025 díky růstu zapojení uživatelů a reklamního byznysu. Wall Street zůstává převážně optimistická; z deseti analytiků jich osm doporučuje nákup. Průměrná cílová cena 135 USD naznačuje potenciál růstu o více než 50 % oproti současným úrovním.

Cena Bitcoinu na decentralizované burze s trvalými kontrakty Paradex se v noci zhroutila na 0 USD v důsledku chyby při migraci databáze. Tento technický problém na blockchainu postaveném na technologii Starknet (Ethereum layer-2) vyvolal kaskádu nucených likvidací klientských pozic. Burza následně přistoupila k radikálnímu řešení v podobě vrácení stavu sítě (rollback) k bloku 1604710, což odpovídalo stavu před zahájením údržby.

Vedení Paradexu potvrdilo, že všechny prostředky uživatelů jsou v bezpečí a zbývající otevřené objednávky byly zrušeny. Protokol, který za posledních 30 dní zprostředkoval objem obchodů ve výši 37 miliard USD, vykazuje otevřený zájem (open interest) okolo 641 milionů USD. Všechny služby platformy jsou nyní opět plně operativní.

Tento glitch se odehrál v době zvýšené volatility na širším trhu, kdy Bitcoin klesl z úrovně nad 95 000 USD na 92 284 USD. Celkový pokles trhu způsobil za posledních 24 hodin likvidace v hodnotě přesahující 875 milionů USD, přičemž 234 milionů USD z této částky připadá přímo na pozice v Bitcoinu.

Bitcoin (BTC) se již 59 dní pohybuje v pásmu mezi listopadovým minimem u 80 000 USD a lednovým maximem kolem 98 000 USD. Kryptoměna se tak přibližuje k časovému úseku zhruba 60 dnů, který od kolapsu burzy FTX a dosažení tržního dna v roce 2022 historicky vyznačoval předchozí konsolidační fáze před výrazným pohybem ceny.

Historická data ukazují opakující se vzorec. Například po dně cyklu spojeném s FTX Bitcoin konsolidoval přibližně 62 dní kolem úrovně 15 000 USD, než v lednu 2023 prorazil výše. Podobná fáze nastala mezi srpnem a říjnem 2023 (59 dní) a také na přelomu let 2023 a 2024, kdy trh strávil zhruba 57 dní v pásmu pod 50 000 USD před spuštěním spotových ETF. Článek rovněž zmiňuje období dubna 2025 spojené s celní politikou Donalda Trumpa, kdy cena po 52 dnech v rozmezí 76 000 až 85 000 USD zamířila vzhůru.

Společnost Digital Asset Research upozorňuje na toto „60denní rozuzlení“ a poznamenává, že konsolidační pásma se obvykle vyřeší právě v tomto časovém okně. To naznačuje, že cenová „pružina“ se již pouze nestlačuje, ale začíná se uvolňovat, což může signalizovat blížící se průlom.

Britský hedgeový fond TCI Fund Management vydělal v roce 2025 svým investorům 18,9 miliardy dolarů, což představuje nejvyšší roční dolarový zisk, jaký kdy takový fond zaznamenal. Podle průzkumu skupiny Edmond de Rothschild dosáhl fond, spravující aktiva v hodnotě 77 miliard dolarů, výnosu 27 %. Pro srovnání, širší index S&P 500 vynesl 16,4 %. Namísto populárních technologických titulů spojených s AI vsadil TCI na letecký průmysl, přičemž jeho největšími pozicemi jsou General Electric a Safran SA.

Tyto zisky přicházejí v době prohlubující se propasti mezi bohatými a chudými, což ekonomové nazývají ekonomikou ve tvaru K. Zatímco téměř 90 % domácností s příjmem nad 100 000 dolarů vlastní akcie, u domácností s příjmem pod 50 000 dolarů je to pouze 28 %. Analýza hlavního ekonoma Apollo ukazuje, že spodních 40 % příjmových skupin čelí vyšší inflaci u nezbytných položek než nejbohatších 20 %. Přesto stratégové očekávají další růst trhů; Deutsche Bank predikuje růst S&P 500 o téměř 18 % a Morgan Stanley o 14 %.

Společnost Block, Inc.  fintechová firma s tržní kapitalizací 40,1 miliardy USD, se připravuje na zveřejnění svých výsledků za 4. fiskální čtvrtletí 2025. Analytici očekávají, že společnost vykáže zisk 0,26 USD na akcii, což je v souladu s výsledkem ve stejném čtvrtletí předchozího roku. V předchozím kvartálu společnost zaostala za odhady, když vykázala zisk 0,54 USD na akcii, což bylo o 14,3 % méně, než předpovídal trh.

Pro aktuální fiskální rok končící v prosinci analytici očekávají zisk 0,84 USD na akcii, což představuje pokles o 75,1 % oproti 3,37 USD ve fiskálním roce 2024. V roce 2026 se však očekává výrazné oživení, kdy by měl zisk na akcii (EPS) vzrůst o 98,8 % na 1,67 USD. Akcie společnosti za posledních 52 týdnů klesly o 23,7 %, čímž výrazně zaostaly za výnosem indexu S&P 500 (+16,9 %) i technologického ETF XLK (+26,4 %).

Analytici z Wall Street zůstávají mírně optimističtí s celkovým hodnocením „Moderate Buy“. Z 42 analytiků pokrývajících tento titul jich 25 doporučuje „Strong Buy“. Průměrná cílová cena je stanovena na 83,27 USD, což naznačuje potenciální růst o 26,3 % ze současných úrovní. Investoři budou sledovat, zda se společnosti podaří zvrátit negativní trend po listopadových výsledcích, kdy akcie reagovaly poklesem o 7,7 %.

Průmysl umělé inteligence si udržel silné tempo i v roce 2025, kdy podle údajů TechCrunch získalo financování ve výši 100 milionů dolarů nebo více celkem 55 amerických startupů. Tento výsledek překonává rok 2024, během něhož tuto hranici překročilo 49 společností. Ačkoliv počet firem, které získaly kola přesahující 1 miliardu dolarů, klesl na čtyři, společnost Anthropic realizovala dvě taková kola. Zároveň vzrostl počet firem, které získaly více kol financování, na osm.

Výhled pro rok 2026 naznačuje pokračování silného trendu. Hned v prvních týdnech oznámila společnost xAI Elona Muska kolo série E v hodnotě 20 miliard dolarů. Startup Merge Labs, zaměřený na rozhraní mozek-počítač a podporovaný Samem Altmanem, získal seed investici ve výši 250 milionů dolarů, přičemž hlavním investorem byla společnost OpenAI. Trh tak zůstává vysoce aktivní a investoři nadále sázejí na inovace v oblasti umělé inteligence.

Finanční ředitelka společnosti OpenAI Sarah Friar oznámila, že annualizované tržby firmy v roce 2025 překročily 20 miliard USD, což představuje masivní nárůst oproti 6 miliardám USD v roce 2024. Tento finanční růst úzce koresponduje s expanzí výpočetní kapacity, která se meziročně zvýšila z 0,6 GW na 1,9 GW. Společnost, kterou kapitálově podporuje Microsoft , zároveň hlásí historická maxima v počtu denních i týdenních aktivních uživatelů.

V rámci strategie generování příjmů pro financování nákladného vývoje začala OpenAI zobrazovat reklamy některým uživatelům ChatGPT v USA. Chris Lehane, vedoucí politiky společnosti, navíc potvrdil, že firma je na dobré cestě představit své první vlastní zařízení v druhé polovině roku 2026. Další fáze rozvoje se zaměří na autonomní agenty a automatizaci pracovních postupů, přičemž prioritou pro rok 2026 bude praktická adopce AI ve zdravotnictví, vědě a podnikovém sektoru. Friar rovněž zdůraznila, že společnost udržuje "lehkou" rozvahu tím, že upřednostňuje partnerství před přímým vlastnictvím infrastruktury.

Holdingová společnost Alliant Energy Corporation (LNT ), s tržní kapitalizací 17,3 miliardy USD, se připravuje na zveřejnění svých výsledků za 4. fiskální čtvrtletí roku 2025. Analytici v nadcházejícím reportu očekávají zisk na akcii (EPS) ve výši 0,57 USD, což představuje meziroční pokles o 18,6 % oproti 0,70 USD ve stejném období loňského roku. Společnost v minulosti překonala odhady ve třech z posledních čtyř čtvrtletí, ačkoliv v tom předchozím zaostala za konsenzem o 4,3 %.

Pro aktuální fiskální rok končící v prosinci analytici předpovídají celkový zisk 3,21 USD na akcii, což je o 5,6 % více než 3,04 USD ve fiskálním roce 2024. Pro rok 2026 se očekává další růst EPS o 7,5 % na 3,45 USD. Akcie LNT si za posledních 52 týdnů připsaly 12,1 %, čímž zaostaly za indexem S&P 500 (+16,9 %), ale překonaly sektorový ETF Utilities Select Sector SPDR (XLU ), který vzrostl o 10,2 %.

V předchozím 3. čtvrtletí společnost vykázala meziroční nárůst tržeb o 11,9 % na 1,2 miliardy USD, avšak zisk byl negativně ovlivněn vyššími provozními náklady a odpisy. Navzdory tomu analytici z Wall Street hodnotí akcie převážně pozitivně s doporučením „Moderate Buy“. Průměrná cílová cena je stanovena na 72,33 USD, což naznačuje potenciální růst o 7,4 % ze současných úrovní.

Společnost Applied Materials, klíčový dodavatel technologií pro výrobu polovodičů, zaznamenává silný růst tažený poptávkou po čipech pro umělou inteligenci. Akcie společnosti 15. ledna dosáhly nového 52týdenního maxima na úrovni 331 USD, což představuje nárůst o 167 % z minim 124 USD zaznamenaných v červenci 2025. Za posledních 52 týdnů si titul připsal 75 %, čímž výrazně překonal index S&P 500, který ve stejném období vzrostl o 17 %. Tržní kapitalizace firmy se nyní blíží 260 miliardám USD.

V rámci výsledků za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2025 společnost vykázala tržby ve výši 6,8 miliardy USD, čímž překonala odhady analytiků na úrovni 6,68 miliardy USD. Zředěný zisk na akcii (GAAP) dosáhl 2,38 USD, což značí meziroční nárůst o 14 %. Celoroční tržby dosáhly rekordních 28,37 miliardy USD, což je o 4 % více než v předchozím roce.

Společnost rovněž vykázala non-GAAP hrubou marži 48,1 % a čtvrtletní volné peněžní toky ve výši 2,04 miliardy USD. Zpráva zdůraznila význam čínského trhu, který se na celkových tržbách podílel 29 %, zatímco segment polovodičových systémů vygeneroval 4,76 miliardy USD.

Akcie společnosti Visa zaznamenaly v posledních pěti obchodních dnech pokles o více než 6 %, ačkoliv širší trh zůstal poměrně stabilní. Hlavním důvodem výprodeje není zhoršená výkonnost firmy, ale politické faktory. Prezident Donald Trump totiž obnovil své útoky na poplatky spojené se zpracováním plateb kreditními kartami (tzv. swipe fees). Tato politická nejistota vyvolala na trhu okamžitou reakci, která poslala cenu akcií blíže ke spodní hranici ročního rozpětí 299 až 375 USD, přičemž indikátor RSI klesl pod hodnotu 40.

Z pohledu výkonnosti za posledních 52 týdnů Visa výrazně zaostává za indexem S&P 500. Zatímco benchmark vzrostl o 17 %, akcie Visa si připsaly pouze 3 %. I přes tento pokles se společnost s tržní kapitalizací téměř 600 miliard USD obchoduje za 25,6násobek budoucích zisků a téměř 15násobek tržeb. Fundamenty však zůstávají robustní: zisková marže dosahuje 50 % a návratnost vlastního kapitálu (ROE) přesahuje 60 %. Poslední čtvrtletní výsledky vykázaly čistý zisk podle GAAP ve výši 5,1 miliardy USD, který byl mírně snížen o rezervu na soudní spory ve výši 899 milionů USD.

Společnost Meta Platforms radikálně omezuje svou sázku na virtuální realitu. Podle deníku The Wall Street Journal firma minulý týden propustila přibližně 1 500 zaměstnanců z divize Reality Labs, což odpovídá zhruba 10 % personálu této jednotky. Jde o zásadní obrat pro společnost, která ještě před čtyřmi lety vsadila svou identitu na koncept metaverse, nyní však dává přednost rozvoji umělé inteligence.

Součástí restrukturalizace je uzavření několika herních studií vyvíjejících tituly pro VR, jako jsou Armature Studio nebo Twisted Pixel. Fitness aplikace Supernatural, kterou Meta akvizovala v roce 2023 za 400 milionů dolarů, přechází do „režimu údržby“ a nebude již produkovat nový obsah. Ukončen je také projekt Workrooms, který měl přinést virtuální realitu do pracovního prostředí.

Tyto kroky navazují na dřívější zprávy o snižování rozpočtu oddělení virtuální reality až o 30 %. Divize Reality Labs dlouhodobě vykazovala nadměrné ztráty a nikdy nedosáhla zisku, což znepokojovalo investory. Ústup od nákladných experimentů s metaverse je trhem vnímán jako nutná racionalizace nákladů.

Biofarmaceutická společnost Gilead Sciences se připravuje na zveřejnění výsledků za čtvrté fiskální čtvrtletí. Analytici očekávají, že firma vykáže zisk na akcii (EPS) ve výši 1,86 USD, což představuje meziroční pokles o 2,1 % z hodnoty 1,90 USD. Společnost v minulosti překonala odhady Wall Street ve třech z posledních čtyř čtvrtletí.

Výhled do budoucna je optimistický; pro fiskální rok 2025 se očekává nárůst EPS o 76,2 % na 8,14 USD oproti 4,62 USD v roce 2024. Akcie společnosti za poslední rok vzrostly o 36,3 %, čímž výrazně překonaly výnosy indexu S&P 500 (+16,9 %) i sektorového ETF XLV (+10,4 %). Růst je podporován pokrokem ve vývoji léků, zejména schválením nového injekčního přípravku Yeztugo na prevenci HIV.

Tržní sentiment zůstává silně býčí. Z 30 analytiků jich 22 doporučuje „Strong Buy“, dva „Moderate Buy“ a šest „Hold“. Průměrná cílová cena akcií je stanovena na 135,67 USD, což naznačuje potenciální růst o 8,6 % od současných cenových hladin.

Obnovené hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa ohledně uvalení cel na evropské spojence kvůli napětí kolem Grónska oživily na trzích diskuse o strategii „Sell America“. Akciové trhy v pondělí reagovaly negativně, přičemž evropské akcie klesly o více než 1 % a podobný zásah zaznamenaly i americké futures. Dolar se ocitl pod tlakem, zatímco euro, libra a skandinávské měny posílily. Švýcarský frank jako klasický bezpečný přístav směřoval k největšímu dennímu nárůstu vůči dolaru za poslední měsíc.

Cla na zboží z vybraných evropských zemí mají vstoupit v platnost ve výši 10 % od 1. února a k 1. červnu vzrůst na 25 %, pokud Spojené státy nezískají povolení ke koupi Grónska. Evropská unie zvažuje odvetná opatření, včetně dosud nevyzkoušeného nástroje proti nátlaku („anti-coercion instrument“), který by mohl omezit americký přístup k veřejným zakázkám, investicím či bankovním aktivitám.

Ačkoliv jsou současné pohyby na trhu mírnější než téměř 2% propad dolaru loni v dubnu, analytici Deutsche Bank varují před zranitelností USA vůči odlivu zahraničního kapitálu. Evropské země jsou totiž největším věřitelem Spojených států a vlastní akcie a dluhopisy v hodnotě 8 bilionů dolarů, což je téměř dvojnásobek držby zbytku světa dohromady.

Investiční gigant Andreessen Horowitz (a16z) masivně zvyšuje své expozice v oblasti "infrastruktury AI", přičemž tento termín definuje šířeji než jen jako drahé čipy a datová centra. Firma, která v roce 2024 vytvořila speciální fond s kapitálem 1,25 miliardy dolarů, tento měsíc přislíbila dalších 1,7 miliardy dolarů. Investice cílí na software pro vývojáře, kódovací aplikace a backendové systémy, což jsou oblasti, které běžní spotřebitelé často nevidí.

Sázky venture kapitálové firmy se začínají vyplácet prostřednictvím řady akvizic a růstu valuací. Společnost Stripe se dohodla na koupi platformy Metronome za reportovanou 1 miliardu dolarů, Salesforce akvíroval Regrello a Meta Platforms koupila audio AI společnost WaveForms. Nejvýraznějším příkladem je startup Cursor, jehož valuace vystřelila z 400 milionů dolarů v roce 2024 na současných 29,3 miliardy dolarů, což se blíží tržní hodnotě United Airlines.

Spoluzakladatel Ben Horowitz označil tento fond za jeden z nejlepších, jaké kdy viděl, ačkoliv trh zůstává opatrný. Hlavním napětím v Silicon Valley je otázka, zda budou podniky považovat AI software za natolik hodnotný, aby za něj platily vysoké částky. Pokud firmy nebudou utrácet podle očekávání, biliony dolarů v technologických investicích se mohou ocitnout v ohrožení.

Investiční produkty zaměřené na digitální aktiva zaznamenaly minulý týden masivní příliv kapitálu ve výši 2,17 miliardy dolarů. Podle zprávy správce digitálních aktiv CoinShares jde o nejvyšší týdenní součet od 10. října 2025. Hlavním motorem tohoto růstu byly americké spotové Bitcoin ETF, které podle dat SoSoValue vygenerovaly čistý příliv přibližně 1,42 miliardy dolarů.

V čele stál fond IBIT od společnosti BlackRock s čistým týdenním přílivem 1,03 miliardy dolarů. Následovaly fondy FBTC od Fidelity (194,4 milionu USD), BITB od Bitwise (75,64 milionu USD) a ARKB od Ark Invest (42,50 milionu USD). Z hlediska jednotlivých aktiv dominoval Bitcoin s čistým tokem 1,55 miliardy dolarů. I přes regulační nejistotu spojenou s návrhem zákona CLARITY Act zaznamenalo Ethereum příliv 496 milionů dolarů a Solana 45,5 milionu dolarů.

Navzdory silným přílivům se Bitcoin obchoduje těsně pod hranicí 93 000 dolarů a za posledních 24 hodin klesl o 2,1 %. Současná korekce je připisována makroekonomickým faktorům a obavám z obchodních válek. Účastníci trhu však zůstávají optimističtí, přičemž predikční trhy aktuálně přisuzují 83,7% šanci návratu Bitcoinu na psychologickou úroveň 100 000 dolarů.

Společnost Ecolab Inc., globální lídr v oblasti vodních a hygienických technologií, zveřejní výsledky za 4. fiskální čtvrtletí 2025 dne 10. února před otevřením trhu. Analytici očekávají zisk na akcii (EPS) ve výši 2,06 USD, což představuje meziroční nárůst o 13,8 % z hodnoty 1,81 USD. Pro celý fiskální rok 2025 se předpokládá EPS 7,52 USD (nárůst o 13,1 %) a pro rok 2026 další zvýšení na 8,43 USD.

Akcie společnosti za posledních 52 týdnů vzrostly o 15,9 %. Tím sice mírně zaostaly za indexem S&P 500, který připsal 16,9 %, ale překonaly sektorové ETF (XLB ) s růstem 10,9 %. Investoři oceňují stabilní výsledky firmy, včetně 4% růstu tržeb na 4,2 miliardy USD ve třetím čtvrtletí a zvýšení dividendy o 12 % v prosinci 2025.

Analytici hodnotí akcie převážně pozitivně s konsenzuálním doporučením „Moderate Buy“. Z 27 analytiků jich 13 doporučuje „Strong Buy“. Průměrná cílová cena byla stanovena na 295,20 USD, což naznačuje potenciální růst o 6,5 % ze současných úrovní.

Evropská unie vede rozhovory o možném uvalení cel na americké zboží v hodnotě 93 miliard eur (108 miliard USD). Tento krok je přímou reakcí na hrozbu prezidenta Donalda Trumpa, který oznámil zavedení 10% cla na dovoz z osmi evropských zemí s účinností od 1. února. Sazba by se mohla v červnu zvýšit až na 25 %, pokud nedojde k dohodě o „nákupu Grónska“. Trumpova rétorika se vyostřila poté, co evropské země oznámily plánovaná vojenská cvičení NATO na tomto částečně autonomním dánském území.

Lídři EU se tento týden sejdou na mimořádném zasedání v Bruselu, aby projednali konkrétní odvetná opatření. Jako okamžitou reakci Unie zastaví proces schvalování červencové obchodní dohody s USA, jejíž ratifikaci plánují zablokovat klíčové politické skupiny v Evropském parlamentu. Francouzský prezident Emmanuel Macron navíc hodlá požádat o aktivaci tzv. nástroje proti nátlaku (anti-coercion instrument). Představitelé členských států v čele s předsedou Evropské rady Antoniem Costou deklarovali jednotu a připravenost bránit se jakékoli formě nátlaku.

Společnost Leidos Holdings (LDOS ), významný dodavatel v oblasti obrany a informačních technologií, se připravuje na zveřejnění výsledků za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2025. Zpráva bude vydána v úterý 17. února před otevřením trhu. Analytici očekávají zisk na akcii (EPS) ve výši 2,54 USD, což představuje meziroční nárůst o 7,2 % z hodnoty 2,37 USD. Firma v posledních čtyřech čtvrtletích pravidelně překonávala odhady Wall Street.

Pro celý fiskální rok se předpokládá EPS na úrovni 11,74 USD, což je o 15 % více než v předchozím roce. Akcie LDOS za posledních 52 týdnů vzrostly o 25,5 %, čímž překonaly index S&P 500 (+16,9 %), ale mírně zaostaly za technologickým sektorem XLK (+26,4 %). Růst je podporován silnými tržbami, které ve třetím čtvrtletí dosáhly rekordních 4,5 miliardy USD, a celkovým objemem nevyřízených objednávek v hodnotě přibližně 47,7 miliardy USD.

Konsenzus analytiků hodnotí akcie jako „Moderate Buy“. Z 16 analytiků jich osm doporučuje „Strong Buy“, jeden „Moderate Buy“ a sedm „Hold“. Průměrná cílová cena je stanovena na 218,78 USD, což naznačuje potenciální růst o 12,4 % od současných úrovní. Investoři věří společnosti díky strategické pozici v oblasti kybernetické bezpečnosti a modernizace vládních IT systémů.

Společnost Nike se letos může připojit k exkluzivní skupině akcií zvaných dividendoví aristokraté, což by mohlo zvýšit její atraktivitu pro investory. Podmínkou pro vstup do tohoto prestižního klubu v rámci indexu S&P 500 je zvyšování dividendy po dobu minimálně 25 let v řadě. V současné době tuto podmínku splňuje 69 společností, přičemž loni se do skupiny zařadily firmy Erie Indemnity, Eversource Energy a FactSet Research System.

Podle analytiků Jefferies by získání statusu aristokrata mohlo akciím přidat na důvěryhodnosti v době, kdy trh stále debatuje o načasování zotavení firmy. Analytici označili akcie Nike za „top pick“ pro rok 2026 a doporučují je agresivně nakupovat, přestože titul za posledních 12 měsíců klesl o přibližně 9 % a za pět let ztratil zhruba 50 %. Očekává se zmírnění problémů v Číně a zlepšení prodejů pod novým vedením Elliotta Hilla.

Ačkoliv dividendoví aristokraté v roce 2025 s celkovým výnosem zhruba 7 % zaostali za 18% růstem indexu S&P 500, historicky vykazují vyšší odolnost během tržní volatility. Například během finanční krize v roce 2008 klesl index S&P 500 o 37 %, zatímco aristokraté zaznamenali mírnější pokles o 22 %. Vstup do tohoto klubu by mohl také stimulovat poptávku ze strany ETF fondů, které tuto skupinu akcií sledují.

Ekonomové banky Goldman Sachs odhadují, že nejnovější hrozba 10% cel ze strany prezidenta Donalda Trumpa sníží hrubý domácí produkt eurozóny přibližně o 0,1 %. Tato cla by se měla vztahovat na evropské země, které vyjádřily podporu Grónsku, včetně Německa, Francie, Velké Británie, Nizozemska a skandinávských států. Analytický tým předpokládá, že v přímo zasažených zemích dojde v důsledku omezení obchodu k poklesu reálného HDP v rozmezí 0,1 % až 0,2 %.

Nejvýraznější dopad by podle odhadů pocítilo Německo, kde by pokles mohl dosáhnout 0,2 % až 0,3 % v závislosti na formě uvalených poplatků. Ačkoliv eskalace obchodního napětí způsobila volatilitu na globálních finančních trzích, pokles evropských akcií a růst bezpečných přístavů jako je zlato, stratégové očekávají, že negativní vliv na akciové trhy bude pouze krátkodobý díky odolnému ekonomickému výhledu.

Evropská unie v reakci zvažuje uvalení odvetných cel na americké zboží v hodnotě 93 miliard EUR (108 miliard USD) a hledá diplomatická řešení. Ekonomové Goldman Sachs neočekávají výrazný vliv na inflaci, naopak předpovídají, že centrální banky by v reakci na zhoršený výhled HDP mohly přistoupit ke snížení úrokových sazeb.

Evropské akciové trhy v pondělí otevřely v červených číslech poté, co hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa ohledně nákupu Grónska oživily obavy z obchodní války. Francouzský index CAC 40 klesl o 1,28 %, německý DAX o 1,02 % a širší index STOXX 600 ztratil 0,87 %. Washington oznámil zavedení 10% cel na export z osmi evropských zemí od 1. února, pokud nepodpoří prodej dánského území USA. Tato sazba by v červnu mohla vzrůst až na 25 %, pokud nedojde k dohodě.

Nejvíce zasaženým sektorem byl automobilový průmysl, který klesl o více než 2 % na 52týdenní minimum. Akcie BMW se propadly o 4,10 % a Volkswagen odepsal 3,43 %. Pod tlakem se ocitl i sektor luxusního zboží se ztrátou téměř 3 %. Evropská unie nyní zvažuje odvetná opatření, včetně cel na americké zboží v hodnotě 93 miliard eur nebo aktivaci nástroje proti nátlaku.

Investoři se naopak uchylovali k bezpečným přístavům. Cena zlata vzrostla o 1,66 % a přiblížila se k hranici 4 700 USD za unci, zatímco stříbro překročilo 94 USD. Dařilo se také obrannému průmyslu; akcie společností Rheinmetall a Leonardo vzrostly o 2,89 %, respektive 3,05 %. Negativní sentiment zasáhl i asijské trhy, kde indexy Nikkei 225 a Hang Seng uzavřely se ztrátou.

Americký dolar se dostal pod prodejní tlak poté, co prezident Donald Trump oznámil zavedení 10% cla na evropské země, které se postavily proti jeho plánům na získání Grónska. Tento krok vyvolal na trzích obavy ohledně držení amerických aktiv v prostředí nevyzpytatelné politiky USA. Bloomberg Dollar Spot Index v pondělí klesl o 0,1 % v reakci na novou daň uvalenou na zboží z osmi zemí, které podporují dánskou správu Grónska.

Evropské měny v reakci na tyto zprávy posílily. Švýcarský frank překonal ostatní měny skupiny G-10 díky zvýšené poptávce po takzvaných bezpečných přístavech, zatímco euro se odrazilo od svého téměř dvouměsíčního minima. Analytici z Goldman Sachs upozorňují, že rušivá americká politika zpochybňuje lesk amerických aktiv, což přirozeně vede k oslabování dolaru.

Experti z Deutsche Bank varují, že klíčové bude sledovat, zda EU aktivuje nástroje proti nátlaku, což by mohlo vést k „zbranizaci“ kapitálových trhů. Stratégové z Credit Agricole CIB poznamenávají, že hrozby cel obnovily obchodní strategii „prodej Ameriky“ (sell America), ačkoli může jít pouze o vyjednávací taktiku. Podle společnosti Pepperstone nyní americká aktiva nesou mnohem vyšší politickou rizikovou prémii, což by mohlo přimět zahraniční investory k redukci jejich expozice vůči USA.

Nizozemský výrobce zařízení pro čipy ASM International oznámil předběžné objednávky za čtvrté čtvrtletí roku 2025, které díky oživení poptávky v Číně překonaly tržní očekávání. Společnost, která je druhým největším výrobcem zařízení na výrobu čipů v Evropě, rovněž zvýšila svůj výhled pro první čtvrtletí roku 2026. Nyní očekává „zdravý“ růst tržeb na bázi konstantních měn, přičemž původně předpovídala pomalý začátek roku.

Čtvrtletní příjem objednávek vzrostl na přibližně 800 milionů eur (930 milionů dolarů), což je výrazně nad odhadem analytiků ve výši 669 milionů eur. Předběžné tržby dosáhly 698 milionů eur, čímž také překonaly odhad 656 milionů eur podle průzkumu LSEG. Podle vyjádření společnosti byly silné výsledky taženy oživením objednávek z Číny ke konci čtvrtletí a solidní poptávkou v segmentu pokročilé logiky.

Analytik ING Marc Hesselink označil tuto aktualizaci za velmi pozitivní signál pro trvalý růst v celém roce 2026. Data naznačují, že absorpce kapacit v Číně může být méně závažná, než se trh obával po poklesu ve třetím čtvrtletí. ASM International zveřejní své kompletní výsledky za celý rok a čtvrté čtvrtletí 3. března.

Japonsko a Spojené státy zúžily seznam kandidátů pro první fázi masivních japonských investic v USA, jejichž celková hodnota má dosáhnout 550 miliard dolarů. Podle zdrojů obeznámených se situací je mezi favorizovanými projekty i rozsáhlá iniciativa v oblasti výstavby datových center, do které je zapojena společnost SoftBank Group. Obě vlády usilují o formalizaci prvního projektu ještě před jarní návštěvou premiérky Sanae Takaichi ve Washingtonu.

Tato investiční schémata jsou součástí širší dohody, jejímž cílem je snížení cel na japonský export do Spojených států. Financování bude zahrnovat kapitál, úvěry a záruky od státních agentur JBIC a NEXI, přičemž do jednání o spolufinancování se zapojily i přední japonské bankovní domy. Konečný výběr konkrétních projektů provede prezident Donald Trump na základě doporučení investičního výboru vedeného americkým ministrem obchodu.

Tokio potvrdilo, že v realizaci investičního plánu hodlá pokračovat bez ohledu na blížící se rozhodnutí Nejvyššího soudu USA o legalitě globálních cel. Projekt je koncipován tak, aby posílil klíčové dodavatelské řetězce a přinesl ekonomický prospěch oběma zemím.

Regionální bankovní společnost Zions Bancorporation oznámí své finanční výsledky toto úterý odpoledne. V minulém čtvrtletí banka překonala očekávání analytiků ohledně tržeb o 2,7 %, když vykázala příjmy ve výši 872 milionů USD, což představovalo meziroční nárůst o 9,3 %. Společnost zaznamenala silné čtvrtletí, kdy překonala konsenzuální odhady tržeb i zisku na akcii (EPS).

Pro aktuální čtvrtletí analytici předpovídají meziroční růst tržeb o 6 % na 870,1 milionu USD, což znamená zpomalení oproti růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekává se, že upravený zisk dosáhne 1,57 USD na akcii. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, přičemž Zions Bancorporation za poslední dva roky dvakrát minula odhady tržeb Wall Street.

Konkurenční banky v segmentu, jako First Horizon a BOK Financial, již reportovaly výsledky s růstem tržeb o 8,1 %, respektive 12,2 %, čímž překonaly očekávání trhu. Zatímco akcie v sektoru regionálních bank vzrostly za poslední měsíc v průměru o 1,4 %, akcie Zions Bancorporation klesly o 1,9 % na úroveň 59,77 USD. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 65,27 USD.

Regionální bankovní společnost KeyCorp zveřejní své hospodářské výsledky toto úterý ráno. Analytici pro toto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 10,5 % na 1,97 miliardy USD, což představuje zpomalení oproti 15,9% nárůstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii by měl dosáhnout 0,39 USD. V minulém čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 1,90 miliardy USD, což znamenalo meziroční nárůst o 17,5 %.

Historicky si KeyCorp vede dobře, když za poslední dva roky minula odhady tržeb Wall Street pouze jednou a v průměru překonává očekávání o 3,3 %. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, což naznačuje stabilní očekávání. Pro srovnání, konkurenční First Horizon již reportovala růst tržeb o 8,1 % (překonání odhadů o 3,2 %), ale její akcie následně klesly o 26,3 %. BOK Financial vykázala růst tržeb o 12,2 %.

Investoři v segmentu regionálních bank zůstávají klidní, přičemž ceny akcií v tomto sektoru vzrostly za poslední měsíc v průměru o 1,4 %. Cena akcií KeyCorp zůstala ve stejném období beze změny a před výsledky se obchoduje za 21,27 USD, zatímco průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 23,96 USD.

Hlavní akciové indexy zakončily uplynulý týden bez větších změn a směřují do vrcholu výsledkové sezóny poblíž svých rekordních maxim. Rotace na trzích vynesla index malých firem Russell 2000 na rekordní hodnoty ve třech po sobě jdoucích dnech, zatímco technologický Nasdaq klesl o 0,4 %. Ceny ropy, ovlivněné geopolitickým napětím v Íránu či Venezuele, vzrostly o méně než 0,5 %. V nadcházejícím týdnu se investoři zaměří na tři klíčová témata: projev prezidenta Trumpa na Světovém ekonomickém fóru v Davosu, který se očekává ve středu, a další vývoj v měnové politice.

Trhy netrpělivě vyhlížejí zprávy o nominaci příštího předsedy Fedu. Predikční trhy Polymarket aktuálně připisují Kevinu Warshovi 60% šanci na získání nominace poté, co Trump naznačil preferenci ponechat Kevina Hassetta v jeho současné roli. Třetím klíčovým bodem bude zrychlující výsledková sezóna, kde se pozornost soustředí na společnosti Intel a zejména Netflix . Streamovací gigant je uprostřed mediálního dramatu ohledně akvizice aktiv Warner Bros . Discovery, o která soupeří s nabídkou od Paramount Skydance. Spekuluje se, že Netflix připravuje vylepšenou celohotovostní nabídku.

Společnost Micron Technology, klíčový dodavatel pro Nvidia , oznámila, že nedostatek paměťových čipů se v posledním čtvrtletí zrychlil a potrvá i po skončení letošního roku. Během slavnostního zahájení výstavby nového výrobního závodu v New Yorku v hodnotě 100 miliard dolarů označil výkonný viceprezident Manish Bhatia situaci za „bezprecedentní“. Extrémní poptávka po pamětích s vysokou propustností (HBM) pro infrastrukturu umělé inteligence vyčerpává dostupné kapacity, což způsobuje masivní deficit v tradičních sektorech výroby počítačů a chytrých telefonů.

Dopady nedostatku jsou již citelné na globálním trhu. Čínští výrobci smartphonů, včetně Xiaomi a Oppo, snižují své cíle pro rok 2026 kvůli rostoucím nákladům na paměti, přičemž Oppo redukuje svou prognózu až o 20 %. Analytická společnost Counterpoint Research odhaduje, že celosvětové dodávky smartphonů letos klesnou o 2,1 %. Výrobci PC, jako je Dell Technologies, rovněž varovali před dopady na produkci, zatímco firmy se snaží zajistit dodávky čipů až za horizont roku 2026.

Akcie hlavních hráčů v odvětví – Micron, SK Hynix a Samsung – v roce 2025 posílily díky AI horečce. SK Hynix oznámil, že má vyprodáno na rok 2026, a kapacity Micronu pro AI čipy jsou pro letošní rok rovněž plně obsazeny. Aby Micron upřednostnil strategické podnikové zákazníky, jako je Nvidia, rozhodl se ukončit svou spotřebitelskou značku pamětí Crucial.

Australská těžební společnost Syrah Resources oznámila, že se dohodla s automobilkou Tesla na třetím prodloužení lhůty pro vyřešení údajného porušení smlouvy o dodávkách grafitu. Dohoda z roku 2021, která předpokládá dodávky 8 000 metrických tun grafitu ročně po dobu čtyř let, je klíčová pro závod Vidalia v Louisianě a strategii společnosti stát se hlavním nečínským dodavatelem tohoto kovu do Spojených států.

Tesla vydala první oznámení o neplnění závazků v červenci 2025 s odůvodněním, že Syrah nedodala vyhovující vzorky aktivního anodového materiálu pro baterie elektrických vozidel. Obě strany se nyní dohodly na posunu termínu nápravy na 16. března 2026, což podléhá schválení americkým ministerstvem energetiky. Syrah ve svém prohlášení uvedla, že ačkoliv neuznává stav prodlení, úzce spolupracuje na vyřešení situace.

Tesla si nadále vyhrazuje právo ukončit dodavatelskou smlouvu, pokud materiál dodaný společností Syrah nebude splňovat technické specifikace do 9. února. Akcie producenta grafitu reagovaly na zprávy poklesem o 6,6 % na 0,285 AUD, čímž dosáhly nejnižší úrovně od 22. prosince, zatímco širší těžební index mírně posílil.

Akcie tchajwanské společnosti Powerchip Semiconductor Manufacturing Corp zaznamenaly v pondělí výrazný nárůst a posílily o téměř 10 %. Tento tržní pohyb následuje po oznámení amerického výrobce paměťových čipů Micron Technology, který potvrdil záměr odkoupit od tchajwanské firmy výrobní závod.

Společnost Micron v sobotu uvedla, že podepsala dopis o záměru akvizice výrobního závodu P5 společnosti Powerchip, který se nachází v lokalitě Tongluo v okrese Miaoli na Tchaj-wanu. Celková hodnota transakce byla stanovena na 1,8 miliardy dolarů a bude vypořádána v hotovosti.

Společnost Syrah Resources oznámila dosažení dohody se společností Tesla o prodloužení lhůty pro nápravu údajného porušení odběratelské smlouvy (offtake agreement), která se týká výroby aktivního anodového materiálu v závodě Vidalia v Louisianě. Upravený termín nápravy byl posunut z 16. ledna na 16. března 2026, což oběma stranám poskytuje dodatečný čas na dokončení procesu kvalifikace produktu. Tesla dříve vydala oznámení, ve kterém tvrdila, že společnost Syrah nedodala vyhovující vzorky, ačkoliv Syrah trvá na tom, že k pochybení nedošlo.

Souběžně se obě strany dohodly na změně smlouvy s cílem prodloužit konečný termín kvalifikace anodového materiálu z Vidalia z 9. února na 16. března 2026. Tato úprava podléhá schválení Ministerstvem energetiky USA, které nad projektem vykonává dohled kvůli poskytnuté federální úvěrové podpoře. Prodloužení naznačuje trvající technickou spolupráci a snahu vyhnout se ukončení kontraktu, který je pro Syrah klíčový v rámci strategie lokalizace dodavatelského řetězce baterií mimo Čínu.

Ceny čínských nemovitostí v prosinci pokračovaly v poklesu, čímž uzavřely další turbulentní rok pro realitní sektor sužovaný přetrvávající dluhovou krizí. Podle údajů Národního statistického úřadu se ceny nových domů v 70 městech snížily o 0,37 % oproti listopadu. Ještě výraznější propad zaznamenal sekundární trh, který podléhá menším vládním zásahům; zde hodnoty klesly o 0,7 %, což je nejvíce za posledních 15 měsíců.

Dlouhotrvající propad realitního trhu nadále vyvíjí tlak na likviditu developerů. Společnost China Vanke jedná s držiteli dluhopisů o odvrácení defaultu, zatímco Jingrui Holdings se minulý týden stala dalším developerem v likvidaci. Analytici z Nomura Holdings varují, že Peking musí přijmout mnohem rozhodnější opatření ke stabilizaci ekonomiky, přestože úřady již přislíbily podporu zahrnující odkup neprodaných zásob bydlení.

Výhled zůstává pesimistický. Podle UBS budou ceny nemovitostí klesat ještě nejméně dva roky, přičemž hodnoty starších bytů ve velkých městech již spadly o více než třetinu z vrcholu. Agentura Fitch Ratings varovala, že prodeje nových domů mohou klesnout o dalších 15–20 %, než dojde ke stabilizaci sektoru, což udrží objem špatných úvěrů v bankách na zvýšené úrovni.

Investoři se v pondělí během asijského obchodování přesunuli k bezpečným přístavům poté, co americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením nových cel na evropské spojence. Tento krok přímo spojil se svou ambicí koupit dánské arktické území Grónsko. Trump oznámil, že dodatečná cla ve výši 10 % vstoupí v platnost 1. února na zboží z Dánska, Norska, Švédska, Francie, Německa, Nizozemska, Finska a Velké Británie. Pokud nedojde k dohodě, sazba se k 1. červnu zvýší na 25 %.

Trhy reagovaly okamžitým výprodejem akcií a oslabením amerického dolaru, zatímco drahé kovy, dluhopisy, euro, japonský jen a švýcarský frank posilovaly. Analytici upozorňují, že trhy začínají do dolaru započítávat zvýšenou prémii za politické riziko. Situace vrhá stín na potenciální obchodní dohody mezi USA a EU i Velkou Británií a nutí investory přehodnotit výhledy pro oživení evropské ekonomiky, zejména v případě Německa.

Podle tržních stratégů je propojení cel s geopolitickými cíli znepokojivým signálem, že se tarify stávají nástrojem pro řešení neobchodních sporů. Tato nejistota se obtížně oceňuje a může vést k tomu, že firmy odloží klíčová investiční rozhodnutí a rozhodnutí v rámci dodavatelských řetězců, což by mohlo mít dlouhodobý negativní dopad na globální hospodářský růst.

Potenciální spojení mezi společnostmi Rio Tinto Group a Glencore Plc by se zařadilo mezi největší transakce v historii těžebního sektoru. Podle dostupných zpráv vedou obě firmy předběžná jednání o fúzi, která by vytvořila společnost s hodnotou přibližně $260 miliard. Tato kombinace by propojila stabilní cash flow z podnikání s železnou rudou společnosti Rio s rozsáhlým portfoliem mědi a globálními obchodními operacemi společnosti Glencore.

Zájem o tento scénář vzrostl poté, co BHP Group vyloučila konkurenční nabídku. S tržní kapitalizací kolem $168 miliard byla BHP jediným těžařem s dostatečnou rozvahou a provozním dosahem pro realizaci takového obchodu. Rozhovory mezi Rio a Glencore zůstávají v rané fázi a jsou nezávazné, přičemž nebyl zveřejněn žádný formální návrh ani harmonogram.

Klíčovým faktorem transakce je měď, po které roste poptávka ze strany energetických sítí, elektromobilů a datových center, zatímco růst nabídky je omezený. Dohoda by také odrážela širší trend konsolidace v odvětví, kde producenti hledají úspory z rozsahu, podobně jako u navrhovaného spojení mezi Anglo American a Teck Resources. Pro Rio Tinto by akvizice znamenala získání silné obchodní divize Glencore, což by posílilo její pozici na trzích s fyzickými komoditami.

Ceny zlata a stříbra dosáhly historických maxim poté, co americký prezident Donald Trump oznámil uvalení cel na osm evropských zemí, které se postavily proti jeho plánu na převzetí Grónska. Trump ohlásil 10% clo na zboží ze států zahrnujících Francii, Německo a Spojené království. Opatření vstoupí v platnost 1. února a v červnu sazba vzroste na 25 %. Tento krok vyvolal obavy z rozsáhlé obchodní války, což podpořilo poptávku po drahých kovech jako bezpečném přístavu.

Evropští lídři svolávají mimořádné zasedání a zvažují protiopatření. Členské státy diskutují o uvalení odvetných poplatků na americké zboží v hodnotě 93 miliard eur (108 miliard dolarů). Francouzský prezident Emmanuel Macron může požádat o aktivaci unijního nástroje proti nátlaku. Růst cen drahých kovů je rovněž podporován obavami o nezávislost Federálního rezervního systému a rostoucím dluhem USA, což investory vede k odklonu od měn a státních dluhopisů.

Spotové zlato vzrostlo o 1,7 % na 4 676,22 USD za unci, přičemž dříve dosáhlo vrcholu 4 690,59 USD. Stříbro posílilo o 3,9 % na 93,6305 USD a dotklo se maxima 94,1213 USD. Rostly také platina a palladium , zatímco Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,1 %.

Ropná produkce v jihoamerické Guyaně v posledních letech prudce roste díky investicím mezinárodních gigantů, což zemi činí jedním z nejslibnějších producentů v regionu. Tento rozvoj je však ohrožen geopolitickým napětím, jelikož sousední Venezuela si nárokuje oblast Essequibo, která tvoří zhruba dvě třetiny guayanského území a je bohatá na ropu, zlato a diamanty. V současné době v guayanských vodách operují společnosti Exxon Mobil, Chevron a čínský CNOOC. Byl to právě objev rozsáhlých ložisek Exxonem v roce 2015, který vedl k obnovení venezuelských nároků.

Spor o území trvá více než století, a přestože Mezinárodní soudní dvůr (ICJ) v roce 2018 potvrdil legalitu guayanských hranic, napětí eskaluje. V roce 2023 zahájil režim Nicoláse Madura masivní vojenské posilování podél hranic a uspořádal referendum, ve kterém údajně 95,9 % hlasujících podpořilo anexi Essequiba. Potenciální zapojení amerických ropných společností do venezuelského průmyslu by mohlo dále zvýšit riziko teritoriálních konfliktů a ovlivnit budoucí těžbu v této strategické oblasti.

Společnost Sequoia Capital se podle deníku Financial Times připojuje k masivnímu kolu financování pro startup Anthropic, tvůrce AI modelu Claude. Tento krok je v Silicon Valley považován za neobvyklý, protože fondy rizikového kapitálu se tradičně vyhýbají podpoře přímých konkurentů v rámci jednoho sektoru. Sequoia již přitom drží podíly ve společnostech OpenAI a xAI Elona Muska, čímž nyní sází na tři hlavní rivaly v oblasti generativní umělé inteligence současně.

Investiční kolo vedou singapurský fond GIC a americký investor Coatue, přičemž každý z nich přispívá částkou 1,5 miliardy USD. Anthropic cílí na získání kapitálu ve výši 25 miliard USD nebo více při celkové valuaci 350 miliard USD. To představuje více než dvojnásobek hodnoty 170 miliard USD stanovené teprve před čtyřmi měsíci. Technologičtí giganti Microsoft a Nvidia se v rámci tohoto kola zavázali poskytnout kombinovaně až 15 miliard USD, přičemž další investoři mají přispět částkou 10 miliard USD.

Rozhodnutí přichází navzdory dřívějším vyjádřením ředitele OpenAI Sama Altmana o možném omezení přístupu k důvěrným informacím pro investory, kteří "nepasivně" podporují konkurenty. Ačkoli má Sequoia historicky silné vazby na Altmana i Muska (prostřednictvím investic do firem jako SpaceX či Neuralink), tento krok naznačuje odklon od strategie výběru jediného vítěze směrem k diverzifikované expozici v AI sektoru.

Oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o zavedení nových cel na osm evropských zemí v souvislosti se sporem o Grónsko okamžitě zasáhlo globální trhy. Tento krok zvýšil averzi k riziku, přičemž hlavní nápor výprodejů dopadá na evropské akcie. Na devizových trzích v pondělí ráno oslabovala většina hlavních měn vůči dolaru, zejména euro a britská libra, zatímco japonský jen a švýcarský frank mírně posílily díky své roli bezpečných přístavů. Obchodní aktivita je však ovlivněna svátkem v USA.

Trump v sobotu oznámil zavedení cla ve výši 10 % s platností od 1. února na zboží ze zemí, které se postavily za Dánsko. Varoval, že pokud nebude dosaženo dohody o koupi Grónska, sazby se v červnu zvýší na 25 %. Francouzský prezident Emmanuel Macron v reakci plánuje aktivovat nástroj EU proti nátlaku a evropští zákonodárci zvažují pozastavení schvalování obchodní dohody s USA.

Podle analytiků může tato eskalace krátkodobě vyvolat klasický scénář "risk-off", což by mohlo přerušit dosavadní růst evropských akcií, které v poslední době překonávaly své americké protějšky. Zatímco dopad na dluhopisy a měny může být méně zřetelný, investoři by se mohli začít přesouvat ke kvalitním aktivům a zlatu. Stratégové předpokládají, že dopad na hospodářský růst Evropy bude pravděpodobně omezený.

Po pondělním uzavření trhů z důvodu Dne Martina Luthera Kinga ml. vstupují investoři do zkráceného, ale extrémně nabitého týdne. Hlavní událostí bude středeční inaugurační projev prezidenta Trumpa v 8:30. Trhy budou hledat jasnější obrysy hospodářské politiky, daňových změn a přístupu k obchodním vztahům s Čínou, které by mohly ovlivnit globální dodavatelské řetězce a náladu na burze.

Kromě politiky se pozornost soustředí na čtvrteční ráno, kdy v 8:30 dojde k současnému zveřejnění revize HDP za 3. čtvrtletí a listopadového indexu cen výdajů na osobní spotřebu (Core PCE). Výsledková sezóna zároveň nabírá na intenzitě napříč sektory. V úterý reportuje Netflix (NFLX), ve středu následuje blue-chip gigant Johnson & Johnson (JNJ), čtvrtek přinese klíčová data od Intelu (INTC ) a týden uzavře v pátek Procter & Gamble (PG). Kombinace politických projevů a ekonomických dat v pouhých čtyřech obchodních dnech vytváří potenciál pro zvýšenou volatilitu.

Makléřská společnost TD Cowen zvýšila své doporučení pro akcie KLA Corporation z "Hold" na "Buy" s odkazem na její klíčovou roli ve výrobě pokročilých polovodičů. Analytici zdůrazňují, že díky rostoucímu tlaku na čipy zaměřené na umělou inteligenci (AI) a zvyšující se složitosti designu má KLA lepší pozici než širší trh. Očekává se, že společnost bude až do roku 2027 růst rychleji než celkové výdaje na vybavení, ačkoli rizika spojená s volatilitou trhu a geopolitikou přetrvávají.

Akcie vykazují silné momentum, když za posledních 52 týdnů vzrostly o zhruba 109,81 %. Při tržní kapitalizaci téměř 206 miliard dolarů se však akcie obchodují s prémií, konkrétně za 43,39násobek očekávaných zisků a 15,68násobek tržeb, což převyšuje průměr odvětví. Navzdory vysokému ocenění nabízí společnost stabilitu v podobě dividend, které zvyšuje již 16 let v řadě. Roční výplata činí 7,60 USD na akcii, což představuje výnos 0,53 %.

Hlas Donalda Trumpa v nové reklamě hypoteční agentury Fannie Mae byl vygenerován umělou inteligencí s povolením jeho administrativy. Spot označuje instituci za "ochránce amerického snu" a přichází v době, kdy se administrativa snaží reagovat na obavy voličů ohledně dostupnosti bydlení. Agentury Fannie Mae a Freddie Mac, které jsou od finanční krize pod státní správou, garantují přibližně polovinu amerického trhu s úvěry na bydlení v celkové hodnotě 13 bilionů dolarů.

Kromě marketingových kroků se diskutuje o zásadních tržních reformách. Trump a ředitel FHFA Bill Pulte naznačili zájem o uvedení akcií Fannie Mae a Freddie Mac na veřejnou burzu, ačkoli konkrétní plány zatím nebyly stanoveny. Dříve se uvažovalo o prodloužení splatnosti hypoték ze 30 na 50 let, od čehož však prezident po kritice ustoupil. V rámci snahy o snížení úrokových sazeb Trump oznámil, že nařídil federální vládě nakoupit hypoteční dluhopisy v objemu 200 miliard dolarů, přičemž k této transakci mají být využity hotovostní rezervy obou agentur.

Nový rok přinesl softwarovým akciím místo očekávaného oživení nejhorší start za poslední léta. Spuštění nového nástroje umělé inteligence od startupu Anthropic dne 12. ledna obnovilo obavy z disrupce trhu, které v roce 2025 tížily výrobce softwaru. Společnost Intuit se minulý týden propadla o 16 %, což představuje její nejhorší výsledek od roku 2022, zatímco akcie Adobe a Salesforce klesly o více než 11 %.

Skupina akcií typu software jako služba (SaaS) sledovaná bankou Morgan Stanley klesla v tomto roce již o 15 % po propadu o 11 % v roce 2025. Podle dat agentury Bloomberg jde o nejhorší začátek roku od roku 2022. Jordan Klein ze společnosti Mizuho Securities uvedl, že mnozí investoři nevidí „žádné důvody k vlastnictví softwaru“, bez ohledu na nízké ocenění akcií, a nepředpokládají žádné katalyzátory pro změnu trendu.

Tento výprodej prohloubil propast mezi softwarovými firmami a širším technologickým sektorem. Zatímco index Nasdaq 100 se blíží rekordním maximům, společnosti jako ServiceNow se obchodují na několikaletých minimech. Investoři se obávají, že nové AI nástroje, jako je služba Claude Cowork od Anthropicu, ohrozí tradiční modely, zatímco vlastní AI iniciativy zavedených firem zatím nepřinášejí očekávané výsledky v tržbách.