Analytička Nicole Miller Reganová změnila rating společnosti Wingstop z převáženého na underweight, což je vzácné dvojí snížení ratingu. V pátek ve zprávě klientům uvedla, že vysoké ocenění akcií vypadá neudržitelně.
„Plně chápeme a respektujeme nedávnou změnu ve vedení společnosti bez podstatných obav, resp. dopadu na toto hodnocení. Očekáváme však, že akcie WING budou čelit odporu, pokud jde o získání stejného prémiového násobku tváří v tvář cyklu expanze v restauračním průmyslu. Naše snížené odhady zisku jsou funkcí nižší sazby licenčních poplatků, revidovaného poměru nákladů na reklamu, vyšších úrokových nákladů a vyšší daňové sazby,“ uvádí se v poznámce.
Současný násobek ocenění společnosti Wingstop – měřený poměrem hodnoty podniku k zisku před úroky, zdaněním a odpisy – je výrazně nad jejím historickým průměrem, uvedla společnost Piper Sandler. Tyto valuace se obvykle snižují, když se restaurační odvětví dostává do pozdějších fází růstového cyklu, uvádí se ve zprávě.

„Restaurační průmysl je v plném proudu expanzivního cyklu a s ním i nová třída investičních možností, která je poháněna vyčleněným kapitálem, pozitivními tržbami ze stejných prodejen a zrychleným rozvojem jednotek v celém spektru provozů s omezenou kapacitou a plnou nabídkou služeb,“ uvádí se v poznámce.
Akcie společnosti Wingstop se již v roce 2022 potýkaly s problémy a od té doby klesly o téměř 30 %.
Společnost Piper Sandler snížila cílovou cenu pro Wingstop na 102 USD za akcii z 195 USD. Nová cílová hodnota je o více než 15 % nižší než hodnota, na které akcie ve čtvrtek uzavřely.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky