Akcionáři společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) se v lednu dočkali rozbití svých snů o tom, že rok 2022 bude opakováním roku 2021 (alespoň 2021 do listopadu). I po zahájení delšího poklesu v listopadu loňského roku akcie NVDA stále uzavřely rok 2021 v hodnotě více než dvojnásobku své hodnoty ze začátku roku. Zaznamenala růst ve výši 125 %. Pokles započatý loni v listopadu však pokračoval i v lednu.
Když akcie 27. ledna konečně dosáhly dna, měly hodnotu 219,44 USD, což znamená, že od začátku roku ztratily čtvrtinu své hodnoty. Po bouřlivém únoru zahájily akcie v polovině března dvoutýdenní rally. Povzbuzeny prognózami analytiků o obrovském potenciálu výnosů z metaverze a datových center (více o tom čtěte zde), vypadaly akcie NVDA, že opět míří ke 300 USD.
Dobré časy však netrvaly dlouho. Akcie se ocitly ve dvoutýdenním propadu. Jen minulý týden akcie NVDA klesly o 11 % a uzavřely na novém minimu pro rok 2022. Zde je to, co byste měli vědět o nejnovějším oslabení akcií NVDA a proč nabízí příležitost k nákupu, kterou by investoři měli plně využít.
Zdroj: Getty Images
Proč akcie NVDA obdržely snížení ratingu?
Za pokračujícím poklesem ceny akcií NVDA z minulého týdne stála řada katalyzátorů. Patřily mezi ně problémy, o kterých jsme hovořili již delší dobu, včetně ekonomických faktorů, jako jsou rostoucí úrokové sazby, které investory nutí poohlížet se mimo technologické akcie. Součástí je i ruská invaze na Ukrajinu. Stejně tak zpomalující se poptávka po osobních počítačích. Jedním z faktorů jsou také kryptoměny, ale těmi se budu zabývat samostatně.
Všechny tyto faktory se minulý týden spojily ve snížení ratingu od společnosti Baird. S odvoláním na obavy od zpomalující se spotřebitelské poptávky, která poškozuje objednávky společností vyrábějících osobní počítače, až po ruské sankce snížila společnost Baird rating společnosti NVDA na „neutrální“. Společnost Baird rovněž výrazně snížila cílovou cenu pro akcie NVDA, a to z 360 na 225 USD.
Po zásahu do akcií NVDA v minulém týdnu představuje tato nová cílová cena méně než 6% nárůst.
Dalším problémem, který některé analytiky v souvislosti s Nvidií znepokojuje, jsou kryptoměny. Konkrétně se jedná o obavy z události „sloučení“ Etherea (ETH-USD). Až Ethereum přejde ze současného modelu PoW (Proof of Work) – který vyžaduje, aby těžaři používali k chroupání čísel GPU – na model PoS (Proof of Stake), poptávka po grafických kartách klesne. Takzvaná událost Merge byla odložena, ale těžaři Etherea se již údajně snaží své grafické karty vyložit.
V kombinaci s výrobci počítačů, kteří ruší objednávky na grafické procesory kvůli nižšímu prodeji počítačů, může tento scénář znít povědomě.
Pozorovatelé společnosti Nvidia si až příliš dobře pamatují podzim roku 2018. Uprostřed tankujícího trhu s kryptoměnami vyprodávali těžaři kryptoměn své grafické karty. To zanechalo společnost Nvidia v rukou s přebytkem neprodaných grafických karet. Výsledkem byly tři měsíce bolesti pro akcionáře, než se akcie NVDA začaly stabilizovat.
Zdroj: Nvidia
Rok 2022 se však nebude opakovat jako rok 2019. Za prvé, většina těchto GPU, které se snaží prodat těžaři Etherea, je specifická pro trh s kryptoměnami. Hráči o ně ve skutečnosti nemají zájem. Klesající prodeje PC mohou Nvidii způsobit trochu bolesti, ale růst na tomto trhu byl krátkodobým výkyvem vyvolaným pandemií a prací z domova. O GPU za velké peníze, karty Nvidia řady RTX 30, je i nadále velký zájem a u prodejců jsou nadále trvale vyprodané.
Kromě toho v době od kryptografického krachu v roce 2018 společnost Nvidia rozšířila své podnikání v dalších oblastech včetně datových center. To ještě více oslabuje jakýkoli dopad, který by mohl mít zpomalující se prodej PC nebo zpomalení trhu s kryptoměnami.
Sečteno a podtrženo: Měli byste si teď koupit akcie NVDA?
Je pravda, že ve hře jsou faktory, které by mohly mít negativní dopad na prodeje společnosti Nvidia. Nemyslím si však, že dopad bude katastrofální. Je také pravděpodobné, že bude krátkodobý. Srovnejte to s tím, že akcie NVDA jsou na minimech roku 2022 a od svého historického maxima z roku 2021 se vzdálily o 36 %. Mohu vám říci, která strana rovnice je zajímavější.
Zdroj: Getty Images
Akcie NVDA mají v Portfolio Grader hodnocení „B“ a jejich cena v současné době odráží nejhorší obavy z toho, co by se mohlo stát, kdyby šlo všechno stranou. Z mého pohledu je to příležitost, o které investoři, kteří se zaměřují na dlouhodobý růst, sní.
Akcie NVDA se v roce 2018 propadly kvůli kryptoměnové kocovině, ale v roce 2022 je Nvidia úplně jiná společnost.
Akcionáři společnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) se v lednu dočkali rozbití svých snů o tom, že rok 2022 bude opakováním roku 2021 (alespoň 2021 do listopadu). I po zahájení delšího poklesu v listopadu loňského roku akcie NVDA stále uzavřely rok 2021 v hodnotě více než dvojnásobku své hodnoty ze začátku roku. Zaznamenala růst ve výši 125 %. Pokles započatý loni v listopadu však pokračoval i v lednu.
Když akcie 27. ledna konečně dosáhly dna, měly hodnotu 219,44 USD, což znamená, že od začátku roku ztratily čtvrtinu své hodnoty. Po bouřlivém únoru zahájily akcie v polovině března dvoutýdenní rally. Povzbuzeny prognózami analytiků o obrovském potenciálu výnosů z metaverze a datových center (více o tom čtěte zde), vypadaly akcie NVDA, že opět míří ke 300 USD.
Dobré časy však netrvaly dlouho. Akcie se ocitly ve dvoutýdenním propadu. Jen minulý týden akcie NVDA klesly o 11 % a uzavřely na novém minimu pro rok 2022. Zde je to, co byste měli vědět o nejnovějším oslabení akcií NVDA a proč nabízí příležitost k nákupu, kterou by investoři měli plně využít.
Zdroj: Getty Images
Proč akcie NVDA obdržely snížení ratingu?
Za pokračujícím poklesem ceny akcií NVDA z minulého týdne stála řada katalyzátorů. Patřily mezi ně problémy, o kterých jsme hovořili již delší dobu, včetně ekonomických faktorů, jako jsou rostoucí úrokové sazby, které investory nutí poohlížet se mimo technologické akcie. Součástí je i ruská invaze na Ukrajinu. Stejně tak zpomalující se poptávka po osobních počítačích. Jedním z faktorů jsou také kryptoměny, ale těmi se budu zabývat samostatně.
Všechny tyto faktory se minulý týden spojily ve snížení ratingu od společnosti Baird. S odvoláním na obavy od zpomalující se spotřebitelské poptávky, která poškozuje objednávky společností vyrábějících osobní počítače, až po ruské sankce snížila společnost Baird rating společnosti NVDA na "neutrální". Společnost Baird rovněž výrazně snížila cílovou cenu pro akcie NVDA, a to z 360 na 225 USD.
Po zásahu do akcií NVDA v minulém týdnu představuje tato nová cílová cena méně než 6% nárůst.
Dalším problémem, který některé analytiky v souvislosti s Nvidií znepokojuje, jsou kryptoměny. Konkrétně se jedná o obavy z události "sloučení" Etherea (ETH-USD). Až Ethereum přejde ze současného modelu PoW (Proof of Work) - který vyžaduje, aby těžaři používali k chroupání čísel GPU - na model PoS (Proof of Stake), poptávka po grafických kartách klesne. Takzvaná událost Merge byla odložena, ale těžaři Etherea se již údajně snaží své grafické karty vyložit.
V kombinaci s výrobci počítačů, kteří ruší objednávky na grafické procesory kvůli nižšímu prodeji počítačů, může tento scénář znít povědomě.
Pozorovatelé společnosti Nvidia si až příliš dobře pamatují podzim roku 2018. Uprostřed tankujícího trhu s kryptoměnami vyprodávali těžaři kryptoměn své grafické karty. To zanechalo společnost Nvidia v rukou s přebytkem neprodaných grafických karet. Výsledkem byly tři měsíce bolesti pro akcionáře, než se akcie NVDA začaly stabilizovat.
Zdroj: Nvidia
Rok 2022 se však nebude opakovat jako rok 2019. Za prvé, většina těchto GPU, které se snaží prodat těžaři Etherea, je specifická pro trh s kryptoměnami. Hráči o ně ve skutečnosti nemají zájem. Klesající prodeje PC mohou Nvidii způsobit trochu bolesti, ale růst na tomto trhu byl krátkodobým výkyvem vyvolaným pandemií a prací z domova. O GPU za velké peníze, karty Nvidia řady RTX 30, je i nadále velký zájem a u prodejců jsou nadále trvale vyprodané.
Kromě toho v době od kryptografického krachu v roce 2018 společnost Nvidia rozšířila své podnikání v dalších oblastech včetně datových center. To ještě více oslabuje jakýkoli dopad, který by mohl mít zpomalující se prodej PC nebo zpomalení trhu s kryptoměnami.
Sečteno a podtrženo: Měli byste si teď koupit akcie NVDA?
Je pravda, že ve hře jsou faktory, které by mohly mít negativní dopad na prodeje společnosti Nvidia. Nemyslím si však, že dopad bude katastrofální. Je také pravděpodobné, že bude krátkodobý. Srovnejte to s tím, že akcie NVDA jsou na minimech roku 2022 a od svého historického maxima z roku 2021 se vzdálily o 36 %. Mohu vám říci, která strana rovnice je zajímavější.
Zdroj: Getty Images
Akcie NVDA mají v Portfolio Grader hodnocení "B" a jejich cena v současné době odráží nejhorší obavy z toho, co by se mohlo stát, kdyby šlo všechno stranou. Z mého pohledu je to příležitost, o které investoři, kteří se zaměřují na dlouhodobý růst, sní.
