Dlouhodobý investor vysvětluje, proč má rád Amazon, ale není blázen do Alibaby

„Amazon je jedním z mých nejoblíbenějších podniků na světě. Je to zatraceně dobrá společnost,“ řekl Choraria ze společnosti Gordian Capital v pořadu Pro Talks na CNBC.

Podle Chorarii Amazon poskytuje skvělé služby zákazníkům za opravdu nízké ceny, což je „zcela pozoruhodné“.

Na rozdíl od společnosti Meta, která za Instagram zaplatila 1 miliardu dolarů, Choraria uvedl, že gigant v oblasti elektronického obchodu přijímá malé sázky, přičemž poukázal na Amazon Web Services.

„AWS byla maličká,“ řekl. „Nyní, jak jsem již řekl, se podílí 75 % na provozním zisku společnosti Amazon.“

Kromě toho uvedl, že příjmy společnosti Amazon z reklamy jsou „pozoruhodné“ a překvapivé.

„Rozhodně je to akcie, kterou stojí za to vlastnit,“ řekl. „Myslím, že otázkou je cena.“

Chcete využít této příležitosti?

O něco méně konstruktivní k Alibabě
Poměr rizika a výnosu se u čínského technologického giganta Alibaba změnil, uvedl Choraria.

„Myslel jsem si, že před situací v Rusku a na Ukrajině byl růst ve srovnání s poklesem značný,“ řekl.

Podle v pondělí zveřejněné zprávy losangeleské noviny napojené na Charlieho Mungera nedávno snížily své podíly ve společnosti Alibaba. Choraria uvedl, že od doby, kdy Munger, dlouholetý obchodní partner Warrena Buffetta, tento podíl v Alibabě získal, se „věci výrazně změnily“.

„S rusko-ukrajinskou válkou a vnímáním Číny ve vztahu k Západu jsou to nové informace. A pan Munger se pravděpodobně blíže podíval na jakýsi nový světový řád a změnil názor,“ řekl, což „není typické“.

Trhy jsou od začátku války nestabilní a investoři se snaží zajistit proti riziku. Akcie společnosti Alibaba kótované na burze v USA se za poslední rok propadly o téměř 60 %, na což dolehlo zpřísňování regulačních opatření v Číně.

„Existuje důvod, proč je cena Alibaby taková, jaká je,“ uvedl Choraria a poukázal na nejistotu z hlediska geopolitického a regulačního rizika. Uvedl, že je ohledně Alibaby „poněkud méně konstruktivní“, pokud nedojde k většímu vyjasnění ohledně rusko-ukrajinské války.

„Řekněme, že ekonomika roste o 5 %, 6 %. Chtěl bych, aby Alibaba rostla alespoň čtyřnásobkem růstu čínského HDP,“ řekl.

„Jméno se mi stále líbí, ale nejsem z něj nadšený,“ dodal.

Přesto Choraria naznačil, že Alibabu lze považovat za levnou, protože její tržní kapitalizace se pohybuje kolem 270 miliard USD ve srovnání s více než 1,5 bilionu USD společnosti Amazon. Čínská ekonomika měla v roce 2021 hodnotu téměř 18 bilionů dolarů, zatímco USA vykázaly HDP ve výši přibližně 23 bilionů dolarů.

„Ten rozdíl je propastný,“ řekl Choraria.

Než vypukla válka na Ukrajině, 100 dolarů by podle něj byla „bezvýznamná cena“ za nákup Alibaby.

„Byl bych rád, kdyby Alibaba spadla na 50 dolarů, protože si myslím, že by to byla krádež, zatraceně velká krádež,“ řekl.

Podle údajů společnosti Refinitiv Eikon akcie ve středu v USA uzavřely na 100,03 USD. 52týdenní minimum bylo 73,28 USD.

Přesto Choraria uvedl, že Alibaba je jedním z jeho větších podílů.

Podle Sida Chorarii, seniorního portfolio manažera, který dříve upoutal pozornost Warrena Buffetta, když odhalil nedostatečně sledovanou japonskou farmaceutickou společnost, je Amazon "rozhodně akcií, kterou stojí za to vlastnit", ale Alibaba je méně atraktivní než dříve. "Amazon je jedním z mých nejoblíbenějších podniků na světě. Je to zatraceně dobrá společnost," řekl Choraria ze společnosti Gordian Capital v pořadu Pro Talks na CNBC. Podle Chorarii Amazon poskytuje skvělé služby zákazníkům za opravdu nízké ceny, což je "zcela pozoruhodné". Na rozdíl od společnosti Meta, která za Instagram zaplatila 1 miliardu dolarů, Choraria uvedl, že gigant v oblasti elektronického obchodu přijímá malé sázky, přičemž poukázal na Amazon Web Services. Zdroj: Getty Images "AWS byla maličká," řekl. "Nyní, jak jsem již řekl, se podílí 75 % na provozním zisku společnosti Amazon." Kromě toho uvedl, že příjmy společnosti Amazon z reklamy jsou "pozoruhodné" a překvapivé. "Rozhodně je to akcie, kterou stojí za to vlastnit," řekl. "Myslím, že otázkou je cena." O něco méně konstruktivní k AlibaběPoměr rizika a výnosu se u čínského technologického giganta Alibaba změnil, uvedl Choraria. "Myslel jsem si, že před situací v Rusku a na Ukrajině byl růst ve srovnání s poklesem značný," řekl. Podle v pondělí zveřejněné zprávy losangeleské noviny napojené na Charlieho Mungera nedávno snížily své podíly ve společnosti Alibaba. Choraria uvedl, že od doby, kdy Munger, dlouholetý obchodní partner Warrena Buffetta, tento podíl v Alibabě získal, se "věci výrazně změnily". "S rusko-ukrajinskou válkou a vnímáním Číny ve vztahu k Západu jsou to nové informace. A pan Munger se pravděpodobně blíže podíval na jakýsi nový světový řád a změnil názor," řekl, což "není typické". Zdroj: Bloomberg Trhy jsou od začátku války nestabilní a investoři se snaží zajistit proti riziku. Akcie společnosti Alibaba kótované na burze v USA se za poslední rok propadly o téměř 60 %, na což dolehlo zpřísňování regulačních opatření v Číně. "Existuje důvod, proč je cena Alibaby taková, jaká je," uvedl Choraria a poukázal na nejistotu z hlediska geopolitického a regulačního rizika. Uvedl, že je ohledně Alibaby "poněkud méně konstruktivní", pokud nedojde k většímu vyjasnění ohledně rusko-ukrajinské války. "Řekněme, že ekonomika roste o 5 %, 6 %. Chtěl bych, aby Alibaba rostla alespoň čtyřnásobkem růstu čínského HDP," řekl. "Jméno se mi stále líbí, ale nejsem z něj nadšený," dodal. Přesto Choraria naznačil, že Alibabu lze považovat za levnou, protože její tržní kapitalizace se pohybuje kolem 270 miliard USD ve srovnání s více než 1,5 bilionu USD společnosti Amazon. Čínská ekonomika měla v roce 2021 hodnotu téměř 18 bilionů dolarů, zatímco USA vykázaly HDP ve výši přibližně 23 bilionů dolarů. Zdroj: Getty Images "Ten rozdíl je propastný," řekl Choraria. Než vypukla válka na Ukrajině, 100 dolarů by podle něj byla "bezvýznamná cena" za nákup Alibaby. "Byl bych rád, kdyby Alibaba spadla na 50 dolarů, protože si myslím, že by to byla krádež, zatraceně velká krádež," řekl. Podle údajů společnosti Refinitiv Eikon akcie ve středu v USA uzavřely na 100,03 USD. 52týdenní minimum bylo 73,28 USD. Přesto Choraria uvedl, že Alibaba je jedním z jeho větších podílů.