Zde je několik způsobů, jak ochránit své úspory před možnou recesí

V pondělí poprvé od roku 2006 vzrostl výnos pětiletých státních dluhopisů nad úrokovou sazbu třicetiletých státních dluhopisů USA. Pozorněji sledovaný je spread mezi dvouletými a desetiletými výnosy, který pak ve čtvrtek poprvé od roku 2019 invertoval, což naznačuje nedostatek důvěry ohledně zdraví ekonomiky.

A není to jen dluhopisový trh, kdo je nervózní z možnosti recese. Známý investor Carl Icahn a ekonom Mohamed El-Erian se v uplynulém týdnu pro televizi CNBC vyjádřili o svých obavách z recese. Vyjádřili obavy, že snaha Federálního rezervního systému omezit inflaci potenciálně ještě agresivnějším zvyšováním úrokových sazeb, než se původně plánovalo, by ve skutečnosti mohla vést k větším hospodářským škodám.

Co tedy můžete v této fázi udělat pro ochranu svých úspor v případě recese?

Investujte po kapkách
Sarah Colesová, hlavní analytička osobních financí britské investiční platformy Hargreaves Lansdown, uvedla, že se mladším střadatelům stále vyplatí zajistit, aby část jejich peněz byla investována na akciovém trhu, zejména proto, že to nabízí větší šanci na dosažení výnosů překonávajících inflaci.

„Je téměř nemožné přesně předpovědět, kdy může dojít k další recesi nebo krachu na trhu, a odkládání investic kvůli něčemu, co se může, ale nemusí stát, může znamenat katastrofu,“ řekla CNBC prostřednictvím e-mailu.

Těm, kteří se obávají investovat své úspory jednorázově, Colesová doporučila, aby peníze do akciového trhu vkládali postupně, protože to umožňuje „těžit z průměrování nákladů na libru tím, že své investice průběžně doplňujete v různých tržních podmínkách a ekonomických cyklech“. Průměrování nákladů v librách nebo dolarech je myšlenka pravidelných příspěvků do investičního fondu s cílem vyrovnat případné výkyvy na akciovém trhu.

Chcete využít této příležitosti?

Pokud plánujete investovat své peníze na dobu kratší než pět let, měly by být podle Colesa tyto úspory uloženy v hotovosti. Lidé by se pak podle ní měli ujistit, že si vybírají nejlepší úrokovou sazbu na spořicím účtu v hotovosti, aby se pokusili minimalizovat případnou inflaci hodnoty.

Zároveň Colesová varovala před tím, abychom se nechali příliš unést snahou předvídat, jak by se úrokové sazby mohly v příštích měsících nebo letech změnit: „Vaším cílem by mělo být získat nejlepší možnou úrokovou sazbu právě teď, v časovém období, které je pro vaši situaci nejrozumnější.“

Investování v prostředí rostoucích sazeb
Pokud jde o to, co by investoři měli dělat se svým portfoliem, Whitney Sweeneyová, investiční stratég společnosti Schroders, uvedla, že „klíčová je diverzifikace a trpělivost“.

To je podle ní důležité, protože volatilita na trzích přetrvává, válka mezi Ruskem a Ukrajinou stále není vyřešena a investoři se v uplynulém týdnu ještě více zaměřili na zvyšování sazeb centrálních bank. Předseda Fedu Jerome Powell minulý týden uvedl, že americká centrální banka by mohla zvýšit úrokové sazby agresivněji ve snaze zmírnit inflaci.

„Pokud se to všechno zdá investorům trochu nejednoznačné a matoucí, je to proto, že to tak je,“ řekl Sweeney pro CNBC prostřednictvím e-mailu. Dodala však, že ačkoli se vyskytlo několik případů, kdy se výnosová křivka otočila a nedošlo k recesi, je důležité poznamenat, že se tak nestalo pokaždé.

Stejně jako Icahn i Sweeneyová zdůraznila, že klíčovou otázkou je, zda Fed dokáže při zpřísňování měnové politiky v boji proti inflaci „vykouzlit ono měkké přistání“, aniž by se americká ekonomika dostala do recese.

Poukázala na to, že komodity spolu s „hodnotovými“ a „cyklickými“ akciemi patří k investicím, které mají tendenci dosahovat nejlepších výsledků v období rostoucích úrokových sazeb. Hodnotové akcie jsou takové společnosti, které jsou považovány za obchodované za nižší cenu, přestože mají silné fundamentální ukazatele a potenciál dosahovat výkonnosti. Zatímco cyklické akcie jsou společnosti, u nichž výkonnost ceny akcií kolísá v závislosti na hospodářském cyklu.

„Recese ještě není definitivní“
Také další stratégové, se kterými CNBC hovořila, potvrdili Sweeneyho názor, že recese není zdaleka definitivní, a to ani v případě inverze výnosové křivky.

Například makro stratég banky Wells Fargo Erik Nelson v telefonickém rozhovoru pro CNBC uvedl, že v polovině 90. let došlo k inverzi, po které nenásledoval hospodářský pokles. Kromě toho Nelson zdůraznil, že od okamžiku inverze výnosové křivky do okamžiku, kdy nastane recese, může uplynout dlouhá doba, a to 12 až 24 měsíců.

Nelson také zdůraznil, že samotná výnosová křivka není příčinou, ale indikátorem recese, a že je důležitější sledovat, co se děje s politikou Fedu.

Vysvětlil, že právě v okamžiku, kdy se referenční sazba Fedu, která se v současnosti pohybuje v rozmezí 0,25 %-0,5 %, zvýší na „restriktivní úroveň“, může se recese stát skutečnou obavou.

Ve skutečnosti by nákup akcií, když centrální banka začne uvolněnou politiku stahovat, mohl často vést k „docela solidním výnosům“ na konci cyklu zpřísňování, řekl Nelson.

„Takže si nemyslím, že chcete začít prodávat akcie, když se křivka invertuje, ale že chcete prodávat akcie, jakmile Fed začne říkat ‚Myslím, že jsme pravděpodobně skončili s utahováním‘,“ řekl.

Antoine Bouvet, hlavní stratég pro sazby ING, uvedl, že mnozí ekonomové předpovídají, že existuje 20% až 30% šance na recesi, ale dodal, že existují důvody k obavám.

Mezi tyto obavy patří rychlost a výše, o kterou by Fed mohl zvýšit sazby, spolu se zásahem do spotřeby v důsledku rostoucích cen energií a „změkčení“ ukazatelů trhu s bydlením, uvedl Bouvet.

„Porota stále ještě neví, zda ta recese přijde, ale je to něco, co je na radaru všech,“ řekl.

Vzhledem k tomu, že tento týden bliká červená barva historického ukazatele recese, podělili se finanční odborníci o své nejlepší tipy, jak ochránit své úspory - a dokonce i investovat - pokud je ekonomický pokles skutečně za rohem. V pondělí poprvé od roku 2006 vzrostl výnos pětiletých státních dluhopisů nad úrokovou sazbu třicetiletých státních dluhopisů USA. Pozorněji sledovaný je spread mezi dvouletými a desetiletými výnosy, který pak ve čtvrtek poprvé od roku 2019 invertoval, což naznačuje nedostatek důvěry ohledně zdraví ekonomiky. A není to jen dluhopisový trh, kdo je nervózní z možnosti recese. Známý investor Carl Icahn a ekonom Mohamed El-Erian se v uplynulém týdnu pro televizi CNBC vyjádřili o svých obavách z recese. Vyjádřili obavy, že snaha Federálního rezervního systému omezit inflaci potenciálně ještě agresivnějším zvyšováním úrokových sazeb, než se původně plánovalo, by ve skutečnosti mohla vést k větším hospodářským škodám. Zdroj: Gettyimages Co tedy můžete v této fázi udělat pro ochranu svých úspor v případě recese? Investujte po kapkáchSarah Colesová, hlavní analytička osobních financí britské investiční platformy Hargreaves Lansdown, uvedla, že se mladším střadatelům stále vyplatí zajistit, aby část jejich peněz byla investována na akciovém trhu, zejména proto, že to nabízí větší šanci na dosažení výnosů překonávajících inflaci. "Je téměř nemožné přesně předpovědět, kdy může dojít k další recesi nebo krachu na trhu, a odkládání investic kvůli něčemu, co se může, ale nemusí stát, může znamenat katastrofu," řekla CNBC prostřednictvím e-mailu. Těm, kteří se obávají investovat své úspory jednorázově, Colesová doporučila, aby peníze do akciového trhu vkládali postupně, protože to umožňuje "těžit z průměrování nákladů na libru tím, že své investice průběžně doplňujete v různých tržních podmínkách a ekonomických cyklech". Průměrování nákladů v librách nebo dolarech je myšlenka pravidelných příspěvků do investičního fondu s cílem vyrovnat případné výkyvy na akciovém trhu. Zdroj: Pixabay Pokud plánujete investovat své peníze na dobu kratší než pět let, měly by být podle Colesa tyto úspory uloženy v hotovosti. Lidé by se pak podle ní měli ujistit, že si vybírají nejlepší úrokovou sazbu na spořicím účtu v hotovosti, aby se pokusili minimalizovat případnou inflaci hodnoty. Zároveň Colesová varovala před tím, abychom se nechali příliš unést snahou předvídat, jak by se úrokové sazby mohly v příštích měsících nebo letech změnit: "Vaším cílem by mělo být získat nejlepší možnou úrokovou sazbu právě teď, v časovém období, které je pro vaši situaci nejrozumnější." Investování v prostředí rostoucích sazebPokud jde o to, co by investoři měli dělat se svým portfoliem, Whitney Sweeneyová, investiční stratég společnosti Schroders, uvedla, že "klíčová je diverzifikace a trpělivost". To je podle ní důležité, protože volatilita na trzích přetrvává, válka mezi Ruskem a Ukrajinou stále není vyřešena a investoři se v uplynulém týdnu ještě více zaměřili na zvyšování sazeb centrálních bank. Předseda Fedu Jerome Powell minulý týden uvedl, že americká centrální banka by mohla zvýšit úrokové sazby agresivněji ve snaze zmírnit inflaci. "Pokud se to všechno zdá investorům trochu nejednoznačné a matoucí, je to proto, že to tak je," řekl Sweeney pro CNBC prostřednictvím e-mailu. Dodala však, že ačkoli se vyskytlo několik případů, kdy se výnosová křivka otočila a nedošlo k recesi, je důležité poznamenat, že se tak nestalo pokaždé. Zdroj: Getty Images Stejně jako Icahn i Sweeneyová zdůraznila, že klíčovou otázkou je, zda Fed dokáže při zpřísňování měnové politiky v boji proti inflaci "vykouzlit ono měkké přistání", aniž by se americká ekonomika dostala do recese. Poukázala na to, že komodity spolu s "hodnotovými" a "cyklickými" akciemi patří k investicím, které mají tendenci dosahovat nejlepších výsledků v období rostoucích úrokových sazeb. Hodnotové akcie jsou takové společnosti, které jsou považovány za obchodované za nižší cenu, přestože mají silné fundamentální ukazatele a potenciál dosahovat výkonnosti. Zatímco cyklické akcie jsou společnosti, u nichž výkonnost ceny akcií kolísá v závislosti na hospodářském cyklu. "Recese ještě není definitivní"Také další stratégové, se kterými CNBC hovořila, potvrdili Sweeneyho názor, že recese není zdaleka definitivní, a to ani v případě inverze výnosové křivky. Například makro stratég banky Wells Fargo Erik Nelson v telefonickém rozhovoru pro CNBC uvedl, že v polovině 90. let došlo k inverzi, po které nenásledoval hospodářský pokles. Kromě toho Nelson zdůraznil, že od okamžiku inverze výnosové křivky do okamžiku, kdy nastane recese, může uplynout dlouhá doba, a to 12 až 24 měsíců. Nelson také zdůraznil, že samotná výnosová křivka není příčinou, ale indikátorem recese, a že je důležitější sledovat, co se děje s politikou Fedu. Vysvětlil, že právě v okamžiku, kdy se referenční sazba Fedu, která se v současnosti pohybuje v rozmezí 0,25 %-0,5 %, zvýší na "restriktivní úroveň", může se recese stát skutečnou obavou. Zdroj: Getty Images Ve skutečnosti by nákup akcií, když centrální banka začne uvolněnou politiku stahovat, mohl často vést k "docela solidním výnosům" na konci cyklu zpřísňování, řekl Nelson. "Takže si nemyslím, že chcete začít prodávat akcie, když se křivka invertuje, ale že chcete prodávat akcie, jakmile Fed začne říkat 'Myslím, že jsme pravděpodobně skončili s utahováním'," řekl. Antoine Bouvet, hlavní stratég pro sazby ING, uvedl, že mnozí ekonomové předpovídají, že existuje 20% až 30% šance na recesi, ale dodal, že existují důvody k obavám. Mezi tyto obavy patří rychlost a výše, o kterou by Fed mohl zvýšit sazby, spolu se zásahem do spotřeby v důsledku rostoucích cen energií a "změkčení" ukazatelů trhu s bydlením, uvedl Bouvet. "Porota stále ještě neví, zda ta recese přijde, ale je to něco, co je na radaru všech," řekl.