„Za posledních více než pět let prokázala lepší výkonnost než všichni ostatní výrobci OEM, což nás vedlo k tomu, že jsme ji pokryli ratingem Buy a cílovou cenou 79 USD; akcie se zde také obchodují za cenu, kterou považujeme za nespravedlivě nízkou, aktuálně na úrovni 5,6x EPS 2023E,“ napsal ve středu klientům analytik Scott Stember.
Mezi důvody, proč se akcie líbí, Stember uvedl transformaci společnosti Winnebago od akvizice Grand Design RV v říjnu 2016, rychle rostoucí značky na trhu tažných vozů. Tento krok podle něj umožnil společnosti expandovat mimo její „starší motorizované aktivity“.
Stember se také domnívá, že zisky z nedávné akvizice lodí Barletta společností Winnebago mohou výrobci obytných vozů pomoci udržet si náskok před historickými maržemi.
Odvětví obytných vozů těžilo z výluk Covid-19, protože spotřebitelé hledali bezpečnější způsoby cestování v tuzemsku a někteří analytici očekávají v letošním roce pokles prodejů po opětovném otevření hranic. Společnost MKM Partners však očekává, že zvýšená poptávka zůstane v blízké budoucnosti „lepkavá“.
„Očekáváme, že většina tohoto nárůstu se v dohledné budoucnosti udrží,“ napsal Stember. „Zaznamenáváme také očekávání, že související tržby, marže a ukazatele zisku na akcii všech společností by měly zůstat nad úrovní před pandemií i v případě skutečného zpomalení poptávky.“
Akcie Winnebago od počátku roku klesly o 20,2 %, ale prostor pro růst tu je, protože čerstvá cílová cena MKM znamená více než 32% návratnost oproti středeční závěrečné ceně.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
