Analytička Kimberly Greenbergerová snížila hodnocení maloobchodní akcie na underweight z equal weight s odkazem na rizika týkající se marží a tržeb. Greenbergerová rovněž snížila cílovou cenu pro American Eagle na 8 USD za akcii z 22 USD, což znamená pokles o téměř 39 %.
„Naše analýza naznačuje zvýšené riziko pro růst horní linie u AE a významné riziko pro marže a zisk na akcii v roce 2022, které činí nedosažitelnými i snížené finanční cíle managementu pro rok 2022,“ uvedla Greenbergerová v úterní poznámce. „Vedení navíc ještě nesnížilo své optimistické finanční cíle pro rok 2023, což nám naznačuje, že riziko negativní revize zisku se rozšiřuje i na příští rok.“
Společnost American Eagle nedávno vykázala čtvrtletní výsledky, které nesplnily očekávání analytiků. A v porovnání s jinými maloobchodními centry, jako je Macy’s – které v posledním čtvrtletí překonaly odhady – je nesplnění očekávání společnosti AEO pravděpodobně důsledkem „realizace produktů & špatných plánovacích procesů spíše než makroproblémem,“ napsal Greenberger.
Dodala, že celoroční výhled provozního zisku společnosti také představuje příležitost pro další nesplnění.
S prudkým nárůstem inflace a hrozící potenciální recesí spotřebitelská poptávka nadále klesá. Greenbergerová se domnívá, že American Eagle bude mít nadbytečné zásoby, což by mohlo společnost donutit zvýšit propagační akce a slevy.
„Spotřebitelé, kteří byli naučeni platit plnou cenu, si rychle uvědomí, že mohou být cenově selektivnější, což maloobchodníkům ještě více ztíží zvyšování cen, protože se budou snažit kompenzovat inflaci vstupních nákladů a zvýšené náklady na dopravu,“ napsala. „Vzhledem k tomu, že tolik maloobchodníků vyklízí zásoby ve stejnou dobu, vidíme riziko, že zboží bude muset být zlevněno více, než vyžaduje běžné vyklízení.“
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
