Profesionálové radí, jak obchodovat během výprodejů

Americké akcie se v pátek nakrátko dostaly do medvědího trhu, když široce založený index S&P 500 v jednu chvíli v rámci vnitrodenního obchodování klesl až o 20,9 % ze svého lednového historického maxima, než uzavřel mírně výše.

Nicméně index zaznamenal sedmý týden ztrát v řadě, což je nejdelší série poklesů od března 2001, protože investory nadále bičují obavy z recese, inflační obavy a očekávání agresivního cyklu zvyšování úrokových sazeb.

Někteří účastníci trhu se však domnívají, že pro investory stále existují příležitosti k selektivnímu nákupu poklesu.

„Nedávné snížení násobků akcií v důsledku vyšších reálných sazeb může investorům poskytnout rozumný vstupní bod vzhledem k tomu, jak napjaté bylo ocenění akcií v posledních dvou letech,“ uvedla pro CNBC Marcella Chowová, globální tržní stratég společnosti JPMorgan Asset Management.

Podle ní by sektor informačních technologií mohl poskytnout příležitosti pro dlouhodobé investory vzhledem ke zmírnění ocenění v sektoru a dlouhodobým vyhlídkám růstu.

„Sektor informačních technologií by měl zaznamenat silný růst zisků vzhledem k sekulární poptávce po softwarových produktech a službách i pokračující poptávce po hardwaru,“ dodala Chowová.

Chcete využít této příležitosti?

Todd Jablonski, hlavní investiční ředitel pro globální alokaci aktiv společnosti Principal Global Investors, se domnívá, že navzdory náročné situaci není čas „utíkat za kopečky“. Firma k 31. březnu spravovala více než 700 miliard dolarů.

„Akcie prokázaly svou odolnost a pro mnoho investorů bylo překvapivé, jak odolné mohou akcie vůči vnějším vlivům být,“ řekl Jablonski.

I přes levnější ocenění akcií varoval, že “ návratnost bude bojovat“ bez zadního větru v podobě uvolněných finančních podmínek a pozitivního růstu zisků.

Jablonski uvedl, že dává přednost americkým akciím vzhledem k jejich relativní odolnosti vůči rusko-ukrajinskému konfliktu a fundamentální ekonomické síle.

Důležité je zůstat investorem
Thomas Poullaouec, vedoucí oddělení multi-asset solutions pro Asii a Tichomoří ve společnosti T. Rowe Price, se domnívá, že přístup k akciovým trhům bude určovat jedinečný investiční cíl a horizont investora.

„Pro dlouhodobé investory, jako jsou ti, kteří plánují odchod do důchodu, náš průzkum ukáže, že je důležité zůstat dlouhodobě investovaný. I když se na jejich cestě objevují období volatility, jako je toto, stanovení správné alokace aktiv a diverzifikace jejich investic mohou pomoci zmírnit dopad volatility na jejich portfolio,“ řekl Poullaouec.

Upozornil, že index S&P 500 zaznamenal dvouciferné roční ztráty pouze ve 13 z posledních 94 let do roku 2021.

„Zatímco jednoleté výnosy mohou dramaticky kolísat, investoři musí mít na paměti, že akcie nikdy neztratily půdu, ať už dvoucifernou nebo jinou, v žádném klouzavém období 15 kalendářních let od roku 1928,“ řekl.

„Dlouhodobý investor se proto může cítit jistěji, když si akcie podrží, i když zažije krátkodobý pokles,“ dodal Poullaouec.

Správce aktiv upozornil na vybrané příležitosti, které podle něj „stojí za pozornost investorů“.

Jeho fond zvýšil expozici vůči Asii na mírnou „overweight“ vzhledem k významu teze o opětovném otevření v tomto regionu, kde je podle Poullaouce také „méně znepokojující inflace“ ve srovnání s ostatními regiony.

Dalším „atraktivním trhem“ je Austrálie díky rostoucím prognózám zisků a „solidní domácí poptávce“, dodal.

Stejně tak Michael Purves, zakladatel a generální ředitel společnosti Tallbacken Capital Advisors, se domnívá, že zatímco společnosti jako Microsoft a Alphabet jsou přeceňovány na pozadí rostoucích úrokových sazeb, tyto akcie mají „úžasné“ finanční ukazatele a hotovostní zůstatky, které mohou pomoci podpořit růst zisků prostřednictvím zpětného odkupu akcií.

Purves uvedl, že vidí mnoho „taktických odrazů“ u akcií, které byly v posledních týdnech „skutečně poraženy“. Patří sem podle něj i kvalitní akcie těžařů s malou tržní kapitalizací.

Purves také upřednostňuje akcie energetických a materiálových společností jako zajištění proti rostoucí inflaci.

Vzhledem k nedávnému masakru na Wall Street se CNBC Pro ptá stratégů a investorů, co bude s akciemi dál a kde vidí příležitosti v následujících týdnech. Americké akcie se v pátek nakrátko dostaly do medvědího trhu, když široce založený index S&P 500 v jednu chvíli v rámci vnitrodenního obchodování klesl až o 20,9 % ze svého lednového historického maxima, než uzavřel mírně výše. Nicméně index zaznamenal sedmý týden ztrát v řadě, což je nejdelší série poklesů od března 2001, protože investory nadále bičují obavy z recese, inflační obavy a očekávání agresivního cyklu zvyšování úrokových sazeb. Někteří účastníci trhu se však domnívají, že pro investory stále existují příležitosti k selektivnímu nákupu poklesu. "Nedávné snížení násobků akcií v důsledku vyšších reálných sazeb může investorům poskytnout rozumný vstupní bod vzhledem k tomu, jak napjaté bylo ocenění akcií v posledních dvou letech," uvedla pro CNBC Marcella Chowová, globální tržní stratég společnosti JPMorgan Asset Management. Zdroj: Bloomberg Podle ní by sektor informačních technologií mohl poskytnout příležitosti pro dlouhodobé investory vzhledem ke zmírnění ocenění v sektoru a dlouhodobým vyhlídkám růstu. "Sektor informačních technologií by měl zaznamenat silný růst zisků vzhledem k sekulární poptávce po softwarových produktech a službách i pokračující poptávce po hardwaru," dodala Chowová. Todd Jablonski, hlavní investiční ředitel pro globální alokaci aktiv společnosti Principal Global Investors, se domnívá, že navzdory náročné situaci není čas "utíkat za kopečky". Firma k 31. březnu spravovala více než 700 miliard dolarů. "Akcie prokázaly svou odolnost a pro mnoho investorů bylo překvapivé, jak odolné mohou akcie vůči vnějším vlivům být," řekl Jablonski. I přes levnější ocenění akcií varoval, že " návratnost bude bojovat" bez zadního větru v podobě uvolněných finančních podmínek a pozitivního růstu zisků. Jablonski uvedl, že dává přednost americkým akciím vzhledem k jejich relativní odolnosti vůči rusko-ukrajinskému konfliktu a fundamentální ekonomické síle. Zdroj: Unsplash Důležité je zůstat investoremThomas Poullaouec, vedoucí oddělení multi-asset solutions pro Asii a Tichomoří ve společnosti T. Rowe Price, se domnívá, že přístup k akciovým trhům bude určovat jedinečný investiční cíl a horizont investora. "Pro dlouhodobé investory, jako jsou ti, kteří plánují odchod do důchodu, náš průzkum ukáže, že je důležité zůstat dlouhodobě investovaný. I když se na jejich cestě objevují období volatility, jako je toto, stanovení správné alokace aktiv a diverzifikace jejich investic mohou pomoci zmírnit dopad volatility na jejich portfolio," řekl Poullaouec. Upozornil, že index S&P 500 zaznamenal dvouciferné roční ztráty pouze ve 13 z posledních 94 let do roku 2021. "Zatímco jednoleté výnosy mohou dramaticky kolísat, investoři musí mít na paměti, že akcie nikdy neztratily půdu, ať už dvoucifernou nebo jinou, v žádném klouzavém období 15 kalendářních let od roku 1928," řekl. "Dlouhodobý investor se proto může cítit jistěji, když si akcie podrží, i když zažije krátkodobý pokles," dodal Poullaouec. Zdroj: Getty Images Správce aktiv upozornil na vybrané příležitosti, které podle něj "stojí za pozornost investorů". Jeho fond zvýšil expozici vůči Asii na mírnou "overweight" vzhledem k významu teze o opětovném otevření v tomto regionu, kde je podle Poullaouce také "méně znepokojující inflace" ve srovnání s ostatními regiony. Dalším "atraktivním trhem" je Austrálie díky rostoucím prognózám zisků a "solidní domácí poptávce", dodal. Stejně tak Michael Purves, zakladatel a generální ředitel společnosti Tallbacken Capital Advisors, se domnívá, že zatímco společnosti jako Microsoft a Alphabet jsou přeceňovány na pozadí rostoucích úrokových sazeb, tyto akcie mají "úžasné" finanční ukazatele a hotovostní zůstatky, které mohou pomoci podpořit růst zisků prostřednictvím zpětného odkupu akcií. Purves uvedl, že vidí mnoho "taktických odrazů" u akcií, které byly v posledních týdnech "skutečně poraženy". Patří sem podle něj i kvalitní akcie těžařů s malou tržní kapitalizací. Purves také upřednostňuje akcie energetických a materiálových společností jako zajištění proti rostoucí inflaci.