Vysvětlení pojmů: Inflace vs. stagflace, dezinflace, deflace a hyperinflace

Ale co je to stagflace a co by o ní měli investoři vědět? Podívejte se na naše srovnání a klíčové rozdíly mezi inflací a stagflací a také deflací, dezinflací a hyperinflací.Rozdíly mezi inflací a stagflacíRozdíly mezi inflací a stagflací jsou nepatrné, ale důležité. Inflace je všeobecný růst cen zboží a služeb v ekonomice v průběhu času. Nízká a stabilní inflace je historicky spojena s nízkou nezaměstnaností, zdravými úrokovými sazbami a smíšeným prostředím pro investiční cenné papíry.Stagflace je období vysoké inflace, vysoké nezaměstnanosti a stagnace ekonomiky. Investiční prostředí během stagflace je historicky negativní, protože vyšší ceny vstupů v kombinaci s nižšími tržbami se obvykle promítají do nižšího zisku na akcii podniků.Zdroj: UnsplashZáklady inflaceInflace není jen růst cen zboží a služeb. Abychom pochopili základy inflace, je také důležité znát některé její příčiny, koho ovlivňuje a jak dlouho trvá.Příčiny inflaceObecnou příčinou inflace je převis poptávky po zboží a službách nad nabídkou. K inflaci dojde také tehdy, když peněžní zásoba roste rychleji než HDP. Nedávnými příčinami byla kombinace narušení dodavatelského řetězce a vyšší spotřebitelské poptávky po pandemii Covid-19. Prudký nárůst cen ropy po ruské invazi na Ukrajinu v roce 2022 umocnil již tak vysokou inflaci.Chcete využít této příležitosti?Na koho má inflace dopadNejvíce jsou inflací postiženi důchodci s pevným příjmem, investoři držící dlouhodobé dluhopisy, držitelé hypoték s proměnlivou úrokovou sazbou a držitelé kreditních karet.Jak dlouho inflace trváInflace je v určité míře téměř všudypřítomným jevem ve většině světových ekonomik. Pokud jde o extrémnější prostředí v USA, Velká inflace trvala od roku 1965 do roku 1982.2 typy inflace: Poptávková a nákladová inflaceZdroj: UnsplashDva hlavní typy inflace jsou:Inflace tažená poptávkou: nastává, když se celková poptávka po zboží nebo službách zvyšuje, ale nabídka zůstává stejná, což vede k „růstu“ cen vzhůru.Inflace tlačená náklady: nastává, když se zvýší výrobní náklady a výrobní podniky reagují zvýšením cen, které účtují spotřebitelům, čímž „tlačí“ ceny nahoru.Rizika neboli potenciální negativní dopady inflace jsou:Snižování kupní síly: Inflace způsobuje pokles reálné hodnoty peněz v čase, což znamená, že nákup stejného výrobku nebo služby stojí stále více.Vyšší úrokové sazby: Federální rezervní systém v rámci boje proti inflaci zvyšuje úrokové sazby, což se zpravidla projeví ve vyšších úrokových sazbách u hypoték a dluhů s proměnlivou úrokovou sazbou, jako jsou například kreditní karty.Klesající ceny dluhopisů: Úrokové sazby a ceny dluhopisů mají obecně inverzní vztah, což znamená, že ceny stávajících dluhopisů klesají s růstem sazeb.Více inflace: Inflace může vést k většímu utrácení spotřebitelů a investicím podniků, které chtějí využít hotovost nyní, místo aby čekaly na pozdější zvýšení cen.Zdroj: Getty ImagesZáklady stagflaceStagflace je termín, který popisuje současný výskyt stagnace a inflace v ekonomice. K podmínkám, které se obvykle vyskytují v ekonomice zažívající stagflaci, patří rostoucí ceny zboží a služeb, rostoucí úrokové sazby, vysoká zaměstnanost a pomalý nebo žádný hospodářský růst.Příčiny stagflace Rostoucí inflace během stagflace často doprovází agresivnější měnovou politiku Federálního rezervního systému , která má tendenci zpomalovat nebo „stagnovat“ ekonomiku.Na koho má stagflace dopadV období stagflace hrozí zaměstnancům ztráta zaměstnání a nižší mzdy, což může narušit důvěru spotřebitelů. Podniky mohou trpět vyššími cenami vstupů a nižšími tržbami, což může snížit ziskové marže a ceny akcií, což má dopad i na investory.Jak dlouho trvá stagflaceDélka stagflace se častěji měří na měsíce než na roky. Extrémním příkladem je stagflace, která se vyskytovala v několika ekonomikách v letech 1973 až 1982.Dvě hlavní příčiny stagflace jsou:Dodavatelské šokyFiskální a měnová politikaNapříklad nízká nabídka komodit nebo výrobků v kombinaci s politikou Fedu zvyšování sazeb může způsobit inflaci a zpomalení ekonomiky, což jsou klasické příznaky stagflace.Zdroj: UnsplashRizika neboli potenciální negativní dopady inflace jsouNarušení kupní síly: Přítomnost inflace během stagflace snižuje reálnou hodnotu peněz v důsledku vyšších nákladů na zboží a služby.Rostoucí úrokové sazby: Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém v období stagflace obvykle bojuje proti inflaci, používá k tomu vyšší úrokové sazby.Nižší zisky podniků: Kombinace vyšších cen vstupů a nižších tržeb snižuje zisky podniků, což může mít negativní vliv i na ceny akcií.Vyšší nezaměstnanost: Podniky mohou v zájmu ochrany svých příjmů snížit náklady na pracovní sílu propouštěním zaměstnanců.Zdroj: UnsplashV ekonomické terminologii existuje více „flací“, včetně inflace, deflace, dezinflace, stagflace a hyperinflace.Inflace: Inflace: obecný růst cen zboží a služeb v čase. Může být doprovázena růstem úrokových sazeb a snížením kupní síly.Deflace: Deflace je opakem inflace, kdy dochází k všeobecnému poklesu cen zboží a služeb v čase, který je způsoben snížením nabídky peněz nebo dostupnosti úvěrů.Dezinflace: Dezinflace je snížení míry inflace, kdy inflace roste pomaleji.Stagflace: K tomu dochází, když se zpomalující ekonomika spojí s inflací. Obvykle je doprovázena růstem nákladů na zboží a služby, růstem úrokových sazeb a vyšší nezaměstnaností.Hyperinflace: Hyperinflace je extrémní inflační prostředí, které může být doprovázeno prudkým růstem cen zboží a služeb a nadměrným znehodnocením měny.ZávěrStagflace může nastat v prostředí vysoké inflace, rostoucích úrokových sazeb, vyšší nezaměstnanosti a pomalého nebo žádného hospodářského růstu. V tomto prostředí se snižuje kupní síla peněz a mohou klesat zisky podniků, což může vést i k poklesu cen akcií.