V roce 2014 vstoupila na veřejné trhy s cenou 24,00 USD za akcii, okamžitě se vyšplhala na 93,85 USD a pak následujících šest let vytrvale klesala, než v roce 2020 našla dno na 2,29 USD za akcii.
Společnost se však vydala na cestu transformace svého obchodního modelu využitím nových prodejních kanálů a uvolněním nových zdrojů příjmů. Tyto kroky úspěšně vedly k mírnému oživení akcií GoPro a zde je důvod, proč by investoři, kteří je nyní koupí a udrží, mohli získat významné dlouhodobé odměny.
Přímý prodej spotřebiteli
GoPro je v jádru hardwarová společnost – je to zdaleka nejinovativnější výrobce akčních kamer v oboru. Její nejnovější verze HERO10 Black dokáže natáčet video v ultra vysokém rozlišení 5,3K s nejmodernější technologií stabilizace. A cena 499 dolarů je o 85 % nižší než cena dalšího nejlepšího produktu, který se podle společnosti prodává za 3 500 dolarů.
Problémem je, že je velmi obtížné dosáhnout dlouhodobého růstu pouze prodejem hardwaru, když je osud společnosti tak závislý na jednom typu produktu. To platí zejména v případě, kdy jsou hlavním prodejním kanálem společnosti GoPro velcí maloobchodníci. Mezi spotřebitele a značku se tak staví bariéra, která ztěžuje budování vztahů a upsell příslušenství. Nehledě na to, že GoPro se musí vzdát části zisku ve prospěch maloobchodního prodejce.
Společnost však vytvořila lukrativnější kanál přímého prodeje spotřebitelům prostřednictvím svých webových stránek, který rychle roste. V prvním čtvrtletí roku 2021 pocházelo 33 % prodejů ze stránek GoPro.com, ale v posledním období se tento podíl zvýšil na 41 %. Tento pokrok se již projevuje na finančních výsledcích společnosti GoPro, která v tomto čtvrtletí zvýšila svou hrubou ziskovou marži na 41,8 % oproti 38,6 % před rokem.
Výsledkem byl pozoruhodný posun do ziskovosti, když společnost dosáhla čistého zisku 5,7 milionu dolarů po ztrátě více než 10 milionů dolarů v předchozím čtvrtletí. Do budoucna se však situace může ještě zlepšit.
Nové zdroje příjmů s vysokou marží
Společnost GoPro má jedinečnou příležitost v oblasti vývoje softwaru. Nástroje pro úpravu obsahu nabízejí skvělé synergie pro společnost vyrábějící kamery, která je lídrem v oblasti kvality videa, a GoPro je na pokraji vydání nové softwarové aplikace pro stolní počítače na bázi předplatného v roce 2023. Bude vycházet ze stávajících desktopových aplikací GoPro Player a ReelSteady a zahrne komplexnější sadu editačních nástrojů.
Doplňuje aplikaci Quik pro chytré telefony, která má nahradit nativní aplikaci fotoaparátu v zařízeních iPhone a Android. Aplikace Quik je určena potenciálním zákazníkům, kteří nevlastní kameru GoPro, a snaží se tak rozšířit oslovitelný trh společnosti.
Největším zdrojem stálých příjmů společnosti GoPro je však prozatím předplatné GoPro.com, které zákazníkům nabízí exkluzivní slevy na produkty, cloudové úložiště pro videa a možnost živého vysílání ze zařízení GoPro. V prvním čtvrtletí pokračoval hvězdný růst a počet předplatitelů se meziročně zvýšil o 85 % na 1,74 milionu, čímž příjmy z předplatného prudce vzrostly.
Možná ještě pozitivnějším aspektem tohoto růstu je hrubá marže spojená s příjmy z předplatného společnosti GoPro, která může dosahovat až 80 %. Předplatné se na celkových příjmech v posledním čtvrtletí podílelo méně než 10 %, ale tempo růstu naznačuje, že je na cestě k tomu, aby mělo velký vliv na celkové finanční výsledky společnosti.
Až k tomu dojde, mohla by smíšená hrubá zisková marže společnosti GoPro vystoupat výrazně nad současných 41,8 %.
Proč je GoPro vhodné koupit hned teď
Společnost GoPro zjevně dosáhla významného pokroku ve zlepšování svého podnikání, což uznávají i některé firmy z Wall Street, které se po letech, kdy byly vůči společnosti medvědí, nedávno přiklonily k býčímu názoru.
Průměrná cílová cena pro akcie GoPro na Wall Street je 11,80 USD, což představuje potenciální růst o 85 % oproti dnešní hodnotě. Jedna z investičních bank, JP Morgan Chase, je však mnohem optimističtější a předpovídá, že by akcie mohly vzrůst o více než 100 % na 15 USD za akcii.
Díky nově dosažené ziskovosti je společnost GoPro jako investice značně neriziková. Společnost vydělala v roce 2021 a očekává se, že v roce 2022 vygeneruje zisk na akcii ve výši 0,93 USD, přičemž další růst se předpokládá v roce 2023.
Vzhledem k tomu, že akcie společnosti GoPro klesly o 93 % oproti svému historickému maximu, je možná právě teď ten správný čas se zapojit, a to vzhledem k transformační povaze předplatného a novému softwaru na obzoru.
