Hlavní akciové průměry v pátek směřovaly ke ztrátovému týdnu. Investoři se obávají, že oznámení Federálního rezervního systému o nejagresivnějším zvýšení úrokových sazeb od roku 1994 z tohoto týdne by mohlo ekonomiku uvrhnout do recese.
Akcie mohou také pokračovat ve spirále, pokud se sníží odhady zisků. Tento týden analytici Deutsche Bank uvedli, že odhady zisků jsou „příliš vysoké“ vzhledem k jejich základnímu předpokladu mírné recese do konce roku 2023. Za obzvláště zranitelné vůči zvýšeným očekáváním označili růstové a technologické akcie s megakapacitou.
Přesto mohou některé akcie představovat pro investory „bezpečnostní rezervu“ v dlouhodobém horizontu i při scénáři recese.
Zdroj: Reuters
Společnost CNBC Pro snížila odhady 12měsíčních zisků všech společností v indexu S&P 500 o 30 %, aby vypočítala forwardový poměr ceny a zisku jednotlivých akcií v případě recese. Poté jsme porovnali nový forwardový P/E upravený o recesi s průměrným P/E za posledních pět let.
Pro jistotu dodejme, že se jedná o dlouhodobé investiční příležitosti, které lze při současném výprodeji využít, protože by měly odrážet skutečnou hodnotu cenných papírů v čase.
Zde je 20 nejlevnějších akcií v indexu S&P 500 v případě recese:
Na seznam se dostalo mnoho energetických akcií. Očekává se, že akcie Occidental Petroleum se budou prodávat za 8,8násobek zisku po očištění o recesi, což znamená, že se budou obchodovat s 65,7% diskontem oproti svému pětiletému průměrnému forwardovému P/E ve výši 25,8. Akcie společnosti Valero Energy by se měly obchodovat s P/E 12,2 i v případě recese, což znamená 54% diskont vůči jejímu pětiletému průměrnému forwardovému zisku. Očekává se, že akcie společnosti Diamondback Energy se budou v době recese obchodovat za 7,9násobek zisku, tedy s 33% diskontem.
Alaska Air by mohla být levná i po snížení odhadů. I po snížení odhadů zisku pro scénář recese se očekává, že se akcie tohoto leteckého dopravce budou obchodovat za 10,6násobek zisku, tedy s téměř 63% diskontem. Na seznam se dostala také společnost United Airlines. Ukazatel P/E této letecké společnosti se v případě recese očekává na úrovni 13,7, tedy se 45% slevou.
Zdroj: Shutterstock
Jako nákupní příležitosti v případě recese se jeví i někteří stavitelé domů. U společnosti D.R. Horton činí P/E v recesi 5,2, což by znamenalo 46% diskont vůči průměrným forwardovým ziskům za posledních pět let. U společnosti Lennar je P/E z recese 5,6, což představuje 37% diskont. PulteGroup má recesní P/E 4,7, tedy s téměř 43% diskontem.
Dalšími akciemi zahrnutými do tohoto seznamu jsou Mosaic, Moderna, EOG Resources, Devon Energy, Pioneer Natural Resources, Chevron, Exxon Mobil, PVH, Coterra Energy, Weyerhaeuser, Global Payments a Nucor.
Zatímco na Wall Street rostou obavy z recese, CNBC Pro našla akcie, které jsou levné i v případě zpomalení ekonomiky.
Hlavní akciové průměry v pátek směřovaly ke ztrátovému týdnu. Investoři se obávají, že oznámení Federálního rezervního systému o nejagresivnějším zvýšení úrokových sazeb od roku 1994 z tohoto týdne by mohlo ekonomiku uvrhnout do recese.
Akcie mohou také pokračovat ve spirále, pokud se sníží odhady zisků. Tento týden analytici Deutsche Bank uvedli, že odhady zisků jsou "příliš vysoké" vzhledem k jejich základnímu předpokladu mírné recese do konce roku 2023. Za obzvláště zranitelné vůči zvýšeným očekáváním označili růstové a technologické akcie s megakapacitou.
Přesto mohou některé akcie představovat pro investory "bezpečnostní rezervu" v dlouhodobém horizontu i při scénáři recese.
Zdroj: Reuters
Společnost CNBC Pro snížila odhady 12měsíčních zisků všech společností v indexu S&P 500 o 30 %, aby vypočítala forwardový poměr ceny a zisku jednotlivých akcií v případě recese. Poté jsme porovnali nový forwardový P/E upravený o recesi s průměrným P/E za posledních pět let.
Pro jistotu dodejme, že se jedná o dlouhodobé investiční příležitosti, které lze při současném výprodeji využít, protože by měly odrážet skutečnou hodnotu cenných papírů v čase.
Zde je 20 nejlevnějších akcií v indexu S&P 500 v případě recese:
Na seznam se dostalo mnoho energetických akcií. Očekává se, že akcie Occidental Petroleum se budou prodávat za 8,8násobek zisku po očištění o recesi, což znamená, že se budou obchodovat s 65,7% diskontem oproti svému pětiletému průměrnému forwardovému P/E ve výši 25,8. Akcie společnosti Valero Energy by se měly obchodovat s P/E 12,2 i v případě recese, což znamená 54% diskont vůči jejímu pětiletému průměrnému forwardovému zisku. Očekává se, že akcie společnosti Diamondback Energy se budou v době recese obchodovat za 7,9násobek zisku, tedy s 33% diskontem.
Alaska Air by mohla být levná i po snížení odhadů. I po snížení odhadů zisku pro scénář recese se očekává, že se akcie tohoto leteckého dopravce budou obchodovat za 10,6násobek zisku, tedy s téměř 63% diskontem. Na seznam se dostala také společnost United Airlines. Ukazatel P/E této letecké společnosti se v případě recese očekává na úrovni 13,7, tedy se 45% slevou.
Zdroj: Shutterstock
Jako nákupní příležitosti v případě recese se jeví i někteří stavitelé domů. U společnosti D.R. Horton činí P/E v recesi 5,2, což by znamenalo 46% diskont vůči průměrným forwardovým ziskům za posledních pět let. U společnosti Lennar je P/E z recese 5,6, což představuje 37% diskont. PulteGroup má recesní P/E 4,7, tedy s téměř 43% diskontem.
Dalšími akciemi zahrnutými do tohoto seznamu jsou Mosaic, Moderna, EOG Resources, Devon Energy, Pioneer Natural Resources, Chevron, Exxon Mobil, PVH, Coterra Energy, Weyerhaeuser, Global Payments a Nucor.
