Jejím cílem je nahradit mnohem užší systém hodnocení úvěruschopnosti FICO (FICO -2,19 %) a poskytnout tak potenciálním dlužníkům spravedlivější půjčky.
Po dosažení historického maxima 401 USD za akcii v roce 2021 akcie Upstart postupně klesaly, v jednu chvíli až o 93 %. Investory zaujala zejména nedávná zpráva o výsledcích společnosti za 1. čtvrtletí 2022, která v den zveřejnění výsledků poslala akcie o více než 50 % dolů. Prozkoumejme podrobnosti.
Obavy
Banky platí společnosti Upstart poplatky, když jim její algoritmus založený na umělé inteligenci poskytne půjčku, a to je hlavní zdroj příjmů společnosti. Společnost Upstart není poskytovatelem úvěrů, ale přijala některé úvěry pro účely výzkumu a vývoje související s jejím novým segmentem půjček pro automobilový průmysl.
Zdroj: Shutterstock
Volatilní situace na úvěrových trzích však nedávno přiměla společnost rozšířit své úvěrové portfolio na 597 milionů dolarů v 1. čtvrtletí 2022, přičemž v předchozím čtvrtletí to bylo jen 252 milionů dolarů. Investoři se obávají, že Upstart má problémy s odbytem úvěrů svým bankovním partnerům, ale ve snaze zmírnit obavy společnost uvedla, že očekává, že se jedná o dočasný problém.
Stojí za zmínku, že expanze půjček v hodnotě 345 milionů dolarů představovala pouze 7 % z celkového objemu půjček společnosti Upstart za čtvrtletí ve výši 4,5 miliardy dolarů.
Určitá nejistota panuje také ohledně schopnosti společnosti Upstart zvládnout obtížné ekonomické prostředí. Bude její model půjček založený na umělé inteligenci vhodně zohledňovat zvýšená rizika vyplývající z rostoucích úrokových sazeb nebo vyšší nezaměstnanosti? To je do značné míry neověřené, protože posledních několik let bylo tak silných – dokonce i s COVID – díky horám stimulů od vlády. Společnost však tvrdí, že i nadále oceňuje rizika mnohem přesněji než tradiční upisování.
Společnost Upstart nakonec snížila svou prognózu tržeb na rok 2022 z 1,4 miliardy dolarů na 1,25 miliardy dolarů s odkazem na rostoucí úrokové sazby, které sníží poptávku po půjčkách a sníží míru schvalování.
Zdroj: Gettyimages
Nehledě na tyto pozoruhodné problémy je stále dost důvodů, proč Upstart dlouhodobě podporovat
1. Upstart je finanční velmoc
2. Příležitost k půjčkám na automobily
3. Rostoucí oslovitelný trh
Přesto je před námi ještě spousta práce, abychom se z poklesu akcií společnosti Upstart vzpamatovali. Společnost musí získat zpět důvěru investorů a prokázat, že dokáže udržet vysokou kvalitu úvěrů pro své bankovní partnery. Několik příštích čtvrtletí bude vypovídajících, pokud jde o její schopnost prodávat úvěry a zabránit tomu, aby její rozvaha absorbovala neudržitelné zatížení.
Pokud se jí podaří napravit stav lodi, je na stole spousta potenciálních zisků. Akcie Upstart se obchodují za forwardový násobek ceny k zisku ve výši 15, což je méně než forwardový násobek Nasdaq 100 ve výši 22. Proto by akcie musely vzrůst o třetinu, aby se obchodovaly v souladu s širším technologickým trhem.
Upstart Holdings (UPST -11,79 %) je výbušná finančně technologická společnost, která využívá umělou inteligenci k poskytování půjček bankám. Jejím cílem je nahradit mnohem užší systém hodnocení úvěruschopnosti FICO (FICO -2,19 %) a poskytnout tak potenciálním dlužníkům spravedlivější půjčky.
Po dosažení historického maxima 401 USD za akcii v roce 2021 akcie Upstart postupně klesaly, v jednu chvíli až o 93 %. Investory zaujala zejména nedávná zpráva o výsledcích společnosti za 1. čtvrtletí 2022, která v den zveřejnění výsledků poslala akcie o více než 50 % dolů. Prozkoumejme podrobnosti.
Obavy
Banky platí společnosti Upstart poplatky, když jim její algoritmus založený na umělé inteligenci poskytne půjčku, a to je hlavní zdroj příjmů společnosti. Společnost Upstart není poskytovatelem úvěrů, ale přijala některé úvěry pro účely výzkumu a vývoje související s jejím novým segmentem půjček pro automobilový průmysl.
Zdroj: Shutterstock
Volatilní situace na úvěrových trzích však nedávno přiměla společnost rozšířit své úvěrové portfolio na 597 milionů dolarů v 1. čtvrtletí 2022, přičemž v předchozím čtvrtletí to bylo jen 252 milionů dolarů. Investoři se obávají, že Upstart má problémy s odbytem úvěrů svým bankovním partnerům, ale ve snaze zmírnit obavy společnost uvedla, že očekává, že se jedná o dočasný problém.
Stojí za zmínku, že expanze půjček v hodnotě 345 milionů dolarů představovala pouze 7 % z celkového objemu půjček společnosti Upstart za čtvrtletí ve výši 4,5 miliardy dolarů.
Určitá nejistota panuje také ohledně schopnosti společnosti Upstart zvládnout obtížné ekonomické prostředí. Bude její model půjček založený na umělé inteligenci vhodně zohledňovat zvýšená rizika vyplývající z rostoucích úrokových sazeb nebo vyšší nezaměstnanosti? To je do značné míry neověřené, protože posledních několik let bylo tak silných - dokonce i s COVID - díky horám stimulů od vlády. Společnost však tvrdí, že i nadále oceňuje rizika mnohem přesněji než tradiční upisování.
Společnost Upstart nakonec snížila svou prognózu tržeb na rok 2022 z 1,4 miliardy dolarů na 1,25 miliardy dolarů s odkazem na rostoucí úrokové sazby, které sníží poptávku po půjčkách a sníží míru schvalování.
Zdroj: Gettyimages
Nehledě na tyto pozoruhodné problémy je stále dost důvodů, proč Upstart dlouhodobě podporovat
1. Upstart je finanční velmoc
2. Příležitost k půjčkám na automobily
3. Rostoucí oslovitelný trh
Přesto je před námi ještě spousta práce, abychom se z poklesu akcií společnosti Upstart vzpamatovali. Společnost musí získat zpět důvěru investorů a prokázat, že dokáže udržet vysokou kvalitu úvěrů pro své bankovní partnery. Několik příštích čtvrtletí bude vypovídajících, pokud jde o její schopnost prodávat úvěry a zabránit tomu, aby její rozvaha absorbovala neudržitelné zatížení.
Pokud se jí podaří napravit stav lodi, je na stole spousta potenciálních zisků. Akcie Upstart se obchodují za forwardový násobek ceny k zisku ve výši 15, což je méně než forwardový násobek Nasdaq 100 ve výši 22. Proto by akcie musely vzrůst o třetinu, aby se obchodovaly v souladu s širším technologickým trhem.
