Wells Fargo říká, že Silvergate Capital je nákup, i když ceny kryptoměn klesají
Podle Wells Fargo je společnost Silvergate Capital připravena být dlouhodobým vítězem v kryptoprůmyslu, i když konečný efekt digitální technologie zůstává nejasný.
Analytik Jared Shaw zahájil pokrytí akcií s ratingem overweight s tím, že Silvergate si „vydobývá své místo na výsluní“ jako důležitá banka v kryptoměnovém ekosystému.
„Zatímco o roli kryptoměn ve finančním ekosystému se stále diskutuje, co nelze ignorovat, je neustálé přijímání produktů založených na kryptoměnách a blockchainu některými z největších globálních institucí. … Růst počtu zákazníků je největším motorem vkladů v SI, což by mělo být hnací silou krátkodobé ziskovosti banky, protože 77 % aktiv tvoří cenné papíry (55 % s pohyblivou sazbou) a úvěrové portfolio je rovněž značně úročeno pohyblivou sazbou,“ napsal Shaw.
Kryptoměny byly v posledních měsících silně zasaženy, protože ceny hlavních digitálních měn se propadly o 60 % a více oproti nejvyššímu bodu z konce roku 2021. Akcie společnosti Silvergate se letos propadly o 50 %.
Zdroj: Bloomberg
Shaw však v poznámce uvedl, že „velká část medvědího scénáře je na současných úrovních oceněna“, a stanovil cílovou cenu 120 USD za akcii, což je 62 % nad úrovní, kde akcie v pátek uzavřely.
Pro jistotu dodejme, že bitcoin v pondělí ráno klesl pod 24 000 USD poté, co se v pátek obchodoval nad 30 000 USD. Tento pokles byl tak prudký, že přivedl do hry scénář Wells Fargo pro Silvergate.
„Vzhledem k tomu, že akcie se stále obchodují s vysokou korelací s BTC, viděli bychom další pokles cen BTC jako faktor, který povede k poklesu ze současných úrovní. Pokud by BTC klesl na 20 tisíc dolarů, odhadujeme, že zisk na akcii by v letech 22-23 klesl o ~20-35 % oproti našemu základnímu scénáři a SI by se obchodovala spíše v souladu s obdobnými bankami se střední kapitalizací na úrovni ~12x zisk na akcii v roce 23, tedy ~60 USD,“ napsal Shaw.
Analytik Jared Shaw zahájil pokrytí akcií s ratingem overweight s tím, že Silvergate si „vydobývá své místo na výsluní“ jako důležitá banka v kryptoměnovém ekosystému.„Zatímco o roli kryptoměn ve finančním ekosystému se stále diskutuje, co nelze ignorovat, je neustálé přijímání produktů založených na kryptoměnách a blockchainu některými z největších globálních institucí. … Růst počtu zákazníků je největším motorem vkladů v SI, což by mělo být hnací silou krátkodobé ziskovosti banky, protože 77 % aktiv tvoří cenné papíry a úvěrové portfolio je rovněž značně úročeno pohyblivou sazbou,“ napsal Shaw.Kryptoměny byly v posledních měsících silně zasaženy, protože ceny hlavních digitálních měn se propadly o 60 % a více oproti nejvyššímu bodu z konce roku 2021. Akcie společnosti Silvergate se letos propadly o 50 %.Zdroj: BloombergShaw však v poznámce uvedl, že „velká část medvědího scénáře je na současných úrovních oceněna“, a stanovil cílovou cenu 120 USD za akcii, což je 62 % nad úrovní, kde akcie v pátek uzavřely.Pro jistotu dodejme, že bitcoin v pondělí ráno klesl pod 24 000 USD poté, co se v pátek obchodoval nad 30 000 USD. Tento pokles byl tak prudký, že přivedl do hry scénář Wells Fargo pro Silvergate.„Vzhledem k tomu, že akcie se stále obchodují s vysokou korelací s BTC, viděli bychom další pokles cen BTC jako faktor, který povede k poklesu ze současných úrovní. Pokud by BTC klesl na 20 tisíc dolarů, odhadujeme, že zisk na akcii by v letech 22-23 klesl o ~20-35 % oproti našemu základnímu scénáři a SI by se obchodovala spíše v souladu s obdobnými bankami se střední kapitalizací na úrovni ~12x zisk na akcii v roce 23, tedy ~60 USD,“ napsal Shaw.Chcete využít této příležitosti?
