Analytik Rajat Gupta snížil hodnocení akcií online prodejce ojetých vozů z neutral na underweight a v poznámce klientům uvedl, že akcie se obchodují na drahých úrovních, zejména ve srovnání s konkurenčními společnostmi.
„Na současných úrovních existuje minimální prostor pro chybu při realizaci a stále existuje podstatné riziko pro růst a zejména ziskovost, pokud se makro situace dále zhorší, vzhledem k míře kapacity/fixních nákladů a vlastnímu financování,“ uvedl Gupta.
Ačkoli banka vidí v obchodním modelu Carvany hodnotu v dlouhodobém horizontu a věří, že společnost může získat podíl na trhu ojetých automobilů, prostředí rostoucích sazeb představuje pro společnost v blízké budoucnosti problémy, napsal Gupta.
„Výsledky za 2Q22 sice zmírnily obavy ohledně solventnosti, ale oprávněně přesouvají pozornost na provozní činnosti, související spalování hotovosti a ziskový růst,“ uvedl Gupta. „V tomto ohledu zůstává viditelnost zotavení objemu v odvětví, trajektorie tvorby cen použitých produktů a úrokových rozpětí nízká, přičemž cíle GPU/EBITDA pro rok 2023 jsou v této fázi všechno, jen ne jisté.“
Navzdory snížení ratingu zvýšila banka JPMorgan cílovou cenu pro Carvanu z 25 dolarů na 35 dolarů za akcii s odkazem na nedávné přehodnocení konkurentů společnosti v oblasti elektronického obchodování.
Akcie této společnosti s ojetými vozy se letos propadly zhruba o 80 % a nový cíl banky naznačuje, že akcie by mohly potenciálně klesnout o dalších 26 % oproti páteční závěrečné ceně.
Akcie Carvana v pátek vzrostly o více než 40 % poté, co společnost uvedla, že pracuje na agresivním snižování nákladů, protože se připravuje na zpomalení ekonomiky.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
