„Dnes snižujeme rating společnosti Paramount na Underweight z Neutral s cílovou cenou 25 USD kvůli nižšímu výnosu z DTC a vyšším ztrátám v letošním roce, jakož i očekávání oslabení EBITDA a cash flow v příštím roce,“ napsal v pátečním sdělení analytik JPMorgan Philip Cusick.
Paramount zveřejnil solidní zprávu o výsledcích za druhé čtvrtletí, k čemuž přispěly tržby z filmu Top Gun: Maverick“, ale klesající příjmy a volné peněžní toky se podepsaly na výsledcích pro investory. Paramount bude muset zvýšit investice do streamingu, což bude nadále poškozovat EBITDA a volný peněžní tok společnosti, uvedl analytik.
Mediální společnost, dříve známá jako ViacomCBS, se potýká s konkurenčním prostředím v oblasti streamingu, nejistým výhledem filmového průmyslu a zhoršujícími se příjmy z reklamy. JPMorgan uvedla, že dává přednost konkurentům Disney a Fox.
„Domníváme se, že >4x prémie PARA na 2023E EV/EBITDA oproti FOXA a WBD je neopodstatněná vzhledem ke zpomalujícímu se růstu DTC, náročnému makroprostředí a klesající OIBDA,“ napsal Cusick.
„Ačkoli se nám líbí mix DTC aktiv společnosti PARA, domníváme se, že nedostatečný rozsah společnosti ztíží její úspěch na stále konkurenčnějším trhu streamingu: společnost je příběhem dlouhodobé realizace,“ dodal Cusick.
Analytik stanovil cílovou cenu 25 USD pro prosinec 2023, oproti předchozí cílové ceně 39 USD pro konec roku 2022. Nová cílová cena zhruba odpovídá uzavírací ceně 24,20 USD. Akcie společnosti Paramount v pátečním předobchodním období klesly o 2 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
