Souhrn trhu: globální akciový vzestup se zastavil kvůli úrokovým sazbám Fedu

Klesající akcie technologických společností patřily k tahounům asijsko-pacifického akciového indexu MSCI Inc. Náladu ovlivnily také uzavírky v čínském letovisku, zatímco hongkongský krok k omezení povinné karantény příliš optimismu nevzbudil.

Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 kolísaly poté, co globální akcie minulý týden dokončily třetí růst v řadě v rámci odrazu od medvědích minim. Evropské futures vykreslily optimističtější obrázek a naznačily zisky.

Silné páteční údaje o zaměstnanosti v USA podpořily argumenty pro další zpřísnění měnové politiky Fedu. To vedlo k růstu výnosů státních dluhopisů a dolaru. Klíčová část křivky amerických dluhopisů se blíží nejvíce inverzní úrovni od roku 2000, což naznačuje, že investoři předvídají recesi, protože Fed brzdí ekonomiku.

Ropa stoupla, ale zůstala pod 90 dolary za barel. Zlato se snažilo o výraznější pokrok. Bitcoin se posunul nad 23 500 USD.

Obchodníci nyní vidí větší šance na další zvýšení sazeb Fedu o 75 bazických bodů v září, které je součástí globální vlny zvyšování sazeb. Údaje o inflaci v USA z tohoto týdne by mohly utvářet názory na tento směr politiky a vnést do trhu další výkyvy. Zatímco cenové tlaky možná dosahují svého vrcholu, není jasné, zda přetrvají úporně vysoké úrovně.

Pokud projekce investorů ohledně vrcholu sazby federálních fondů překročí po údajích o inflaci 4 %, mohli bychom být svědky „převrácení rizika, zvýšení volatility, překonání defenziv a nástupu lepších příležitostí pro shortování“, napsal ve své poznámce Chris Weston, vedoucí výzkumu Pepperstone Group Ltd.,.

Chcete využít této příležitosti?

Poslední komentáře představitelů Fedu zanechaly otazník nad sázkami na obrat politiky směrem ke snížení výpůjčních nákladů v příštím roce.

Ještě zdaleka není hotovo

Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uvedla, že americká centrální banka „ještě zdaleka neskončila“ se snižováním cenových tlaků. Guvernérka Michelle Bowmanová uvedla, že Fed by měl nadále zvažovat rozsáhlé zvýšení sazeb podobné zvýšení o 75 bazických bodů, které bylo schváleno minulý měsíc, dokud inflace významně neklesne.

Červencová zpráva o mzdách v USA „pravděpodobně posílí sklon Fedu k předsunutému zvyšování úrokových sazeb, dokud základní úroková sazba v příštích několika měsících nepřekročí neutrální úroveň s dostatečnou rezervou,“ napsali stratégové TD Securities včetně Priyi Misry ve své poznámce.

Na jiném místě americký Senát schválil přelomový zákon o daních, klimatu a zdravotní péči, čímž urychlil zeštíhlenou verzi domácího programu prezidenta Joea Bidena na cestě k uzákonění.

Napětí mezi USA a Čínou ohledně Tchaj-wanu zůstává zvýšené. Čínská armáda oznámila nové cvičení v blízkosti tohoto samosprávného ostrova v důsledku návštěvy předsedkyně Sněmovny reprezentantů USA Nancy Pelosiové.

Co sledovat tento týden:

Jednání o íránské jaderné dohodě, pondělí. Údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, středa. Čínský index spotřebitelských cen, index cen výrobců, středa. Vystoupení prezidenta chicagského Fedu Charlese Evanse a prezidenta minneapoliského Fedu Neela Kashkariho, středa. Index cen výrobců v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Rozhovor s prezidentkou Fedu San Francisco Mary Dalyovou v televizi Bloomberg, čtvrtek. Průmyslová výroba eurozóny, pátek. Spotřebitelská nálada Michiganské univerzity v USA, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 byly v Londýně stabilní. S&P 500 klesl o 0,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 klesl o 0,8 %. Japonský index Topix vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 se příliš nezměnil. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,7 %. Čínský index Shanghai Composite přidal 0,3 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,6 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index byl stabilní. Euro bylo na úrovni 1,0183 USD. Japonský jen byl na úrovni 135,23 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,7692 za dolar.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 2,81 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o 12 bazických bodů na 3,20 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 89,61 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 774,72 USD za unci, což představuje pokles o 0,1 %.

Odraz akcií se zastavil a futures na americké akcie v pondělí kolísaly, protože je brzdilo očekávání agresivního zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem, které má řešit nejvyšší inflaci za poslední generaci. Klesající akcie technologických společností patřily k tahounům asijsko-pacifického akciového indexu MSCI Inc. Náladu ovlivnily také uzavírky v čínském letovisku, zatímco hongkongský krok k omezení povinné karantény příliš optimismu nevzbudil. Kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 kolísaly poté, co globální akcie minulý týden dokončily třetí růst v řadě v rámci odrazu od medvědích minim. Evropské futures vykreslily optimističtější obrázek a naznačily zisky. Silné páteční údaje o zaměstnanosti v USA podpořily argumenty pro další zpřísnění měnové politiky Fedu. To vedlo k růstu výnosů státních dluhopisů a dolaru. Klíčová část křivky amerických dluhopisů se blíží nejvíce inverzní úrovni od roku 2000, což naznačuje, že investoři předvídají recesi, protože Fed brzdí ekonomiku. Ropa stoupla, ale zůstala pod 90 dolary za barel. Zlato se snažilo o výraznější pokrok. Bitcoin se posunul nad 23 500 USD. Zdroj: Bloomberg Obchodníci nyní vidí větší šance na další zvýšení sazeb Fedu o 75 bazických bodů v září, které je součástí globální vlny zvyšování sazeb. Údaje o inflaci v USA z tohoto týdne by mohly utvářet názory na tento směr politiky a vnést do trhu další výkyvy. Zatímco cenové tlaky možná dosahují svého vrcholu, není jasné, zda přetrvají úporně vysoké úrovně. Pokud projekce investorů ohledně vrcholu sazby federálních fondů překročí po údajích o inflaci 4 %, mohli bychom být svědky "převrácení rizika, zvýšení volatility, překonání defenziv a nástupu lepších příležitostí pro shortování", napsal ve své poznámce Chris Weston, vedoucí výzkumu Pepperstone Group Ltd.,. Poslední komentáře představitelů Fedu zanechaly otazník nad sázkami na obrat politiky směrem ke snížení výpůjčních nákladů v příštím roce. Ještě zdaleka není hotovo Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uvedla, že americká centrální banka "ještě zdaleka neskončila" se snižováním cenových tlaků. Guvernérka Michelle Bowmanová uvedla, že Fed by měl nadále zvažovat rozsáhlé zvýšení sazeb podobné zvýšení o 75 bazických bodů, které bylo schváleno minulý měsíc, dokud inflace významně neklesne. Červencová zpráva o mzdách v USA "pravděpodobně posílí sklon Fedu k předsunutému zvyšování úrokových sazeb, dokud základní úroková sazba v příštích několika měsících nepřekročí neutrální úroveň s dostatečnou rezervou," napsali stratégové TD Securities včetně Priyi Misry ve své poznámce. Zdroj: Reuters Na jiném místě americký Senát schválil přelomový zákon o daních, klimatu a zdravotní péči, čímž urychlil zeštíhlenou verzi domácího programu prezidenta Joea Bidena na cestě k uzákonění. Napětí mezi USA a Čínou ohledně Tchaj-wanu zůstává zvýšené. Čínská armáda oznámila nové cvičení v blízkosti tohoto samosprávného ostrova v důsledku návštěvy předsedkyně Sněmovny reprezentantů USA Nancy Pelosiové. Co sledovat tento týden: Jednání o íránské jaderné dohodě, pondělí. Údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, středa. Čínský index spotřebitelských cen, index cen výrobců, středa. Vystoupení prezidenta chicagského Fedu Charlese Evanse a prezidenta minneapoliského Fedu Neela Kashkariho, středa. Index cen výrobců v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Rozhovor s prezidentkou Fedu San Francisco Mary Dalyovou v televizi Bloomberg, čtvrtek. Průmyslová výroba eurozóny, pátek. Spotřebitelská nálada Michiganské univerzity v USA, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Zdroj: Getty Images Futures na index S&P 500 byly v Londýně stabilní. S&P 500 klesl o 0,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 klesl o 0,8 %. Japonský index Topix vzrostl o 0,2 %. Australský index S&P/ASX 200 se příliš nezměnil. Jihokorejský index Kospi vzrostl o 0,1 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 0,7 %. Čínský index Shanghai Composite přidal 0,3 %. Futures na index Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,6 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index byl stabilní. Euro bylo na úrovni 1,0183 USD. Japonský jen byl na úrovni 135,23 za dolar, což představuje pokles o 0,2 %. Zámořský jüan byl na úrovni 6,7692 za dolar. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 2,81 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o 12 bazických bodů na 3,20 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,7 % na 89,61 USD za barel. Zlato bylo na úrovni 1 774,72 USD za unci, což představuje pokles o 0,1 %.