„Pro akciové trhy je velmi skličující, že během 40 minut ztratily téměř 1 000 bodů,“ řekl předseda O’Shares Investments ve středečním pořadu „Street Signs Asia“ na CNBC.
„To znamená, že volatilita je zpět. Pokud jste investorem, možná nejlepší, co zde můžete udělat, je – protože nemůžete odhadnout dno – využít příležitosti ve dnech, jako je ten dnešní, a nakoupit akcie, které považujete za atraktivní.“
Jeho komentář přišel několik hodin poté, co zpráva o indexu spotřebitelských cen v USA ukázala, že srpnová inflace byla vyšší, než se očekávalo, a to navzdory poklesu cen benzinu. Akcie se propadly napříč všemi trhy a Dow klesl o 1 200 bodů v nejhorší den od června 2020, protože investoři se připravují na další zvýšení sazeb ze strany amerického Federálního rezervního systému, které by pomohlo zkrotit rostoucí ceny.
„Ještě před 48 hodinami se předpokládalo, že konečná sazba Fedu bude 4 %. A to by bylo maximum, pokud jde o zvyšování sazeb, ale to už máme za sebou,“ řekl O’Leary s odkazem na konečnou sazbu, neboli úroveň, při které se očekává, že americká centrální banka přestane zvyšovat sazby.
„Na trhu probíhá sázka, můžete ji vidět jako volatilitu. Ve skutečnosti může být výrazně vyšší než 4 %,“ řekl a předpověděl, že Fed pravděpodobně zvýší sazby nejméně o 75 bazických bodů, nejspíše o celý procentní bod. V této předpovědi není sám, Nomura rovněž očekává, že centrální banka příští týden zvýší sazby o 100 bazických bodů.
„Tato míra nejistoty, pokud jde o konečné sazby, kde Fed přestane zvyšovat, je nyní oficiálně neznámou. A to je tedy pro trhy nesmírně problematické,“ uvedl kapitálový investor.
Inflace v srpnu vzrostla více, než se očekávalo, protože rostoucí náklady na potraviny a bydlení kompenzovaly pokles cen benzínu, uvedl v úterý statistický úřad práce.
Index spotřebitelských cen, který sleduje široký koš zboží a služeb, se za měsíc zvýšil o 0,1 % a ve srovnání s předchozím rokem o 8,3 %. Bez zahrnutí volatilních nákladů na energie a potraviny vzrostl srpnový index CPI oproti předchozímu měsíci o 0,6 % a meziročně o 6,3 %.
Ekonomika je stále silná
O’Leary uvedl, že většina ekonomiky je stále silná a Fed bude pokračovat ve zvyšování sazeb, dokud nezaznamená „nějaké zpomalení“.
„Spotřebitelská ekonomika, která tvoří 65 % ekonomiky, zůstává stále silná. Míra zaměstnanosti zůstává stále silná,“ řekl. „A to, co potřebujeme vidět, je zpomalení.“
Index potravin v srpnu vyskočil o 0,8 % a náklady na bydlení, které tvoří přibližně třetinu váhy indexu CPI, se zvýšily o 0,7 %. Ceny energií se za měsíc snížily o 5 %, ale jejich pokles byl kompenzován výše zmíněným zvýšením.
O’Leary dodal, že trh poslední tři seance rostl kvůli představě, že se na inflaci začne projevovat únava a zpomalí, což se však nestalo.
„Nic jiného [kromě cen benzinu] nezpomalilo… Vše ostatní pokračovalo v růstu. A tak se zde nacházíme ve velmi obtížné situaci,“ řekl.
„Dnes ráno jsme se vzdali celých třídenních zisků během zhruba 11 minut obchodování hned zkraje.“
Ceny bydlení zaostávají
Dodal však, že pokles cen bydlení se v nejnovějších údajích o indexu spotřebitelských cen neprojevil a riziko, že Fed přestřelí, zůstává.
Údaje o bydlení v CPI se správně odrážejí až po 16 až 18 měsících, a že dochází k nesouladu, protože bydlení je velkou součástí údajů o inflaci.
„Způsob, jakým Fed počítá inflaci, je takový, že změna cen bydlení, která začala klesat, se v údajích o CPI neodráží,“ řekl.
„To skutečně znamená, že existuje určité riziko, že Fed přestřelí.“
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
