Podle Citigroup mohou akcie JPMorgan vzrůst, protože příští týden se očekává „velmi silný začátek“ hospodářských výsledků banky
Akcie největší americké banky podle objemu aktiv se po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí 14. října zvednou, uvedl v úterý analytik Citigroup Keith Horowitz. Od pondělního závěru se akcie JPMorgan propadly o více než 30 %, což je jeden z nejhorších poklesů v rámci bankovního indexu KBW, který tvoří 24 společností.
Analytik očekává, že banka se sídlem v New Yorku, která obvykle zahajuje výsledkovou sezónu v odvětví, překoná odhady zisku na akcii, k čemuž přispějí lepší než očekávané čisté úrokové výnosy, protože rostoucí sazby umožňují bankám vkládat peníze do aktiv s vyšším výnosem. Pro akcie zahájil sledování „pozitivního katalyzátoru“.
Horowitz napsal: „Vidíme velmi silný začátek bankovních výsledků, kdy příští týden JPMorgan překoná horní linii o 0,30 USD plus“.
Dále je pravděpodobné, že výhled banky pro NII „bude revidován na vyšší úroveň, protože banka byla disciplinovanější než ostatní, pokud jde o trpělivost při nasazování hotovosti, a nyní má příležitost prodloužit duraci za vyšší sazby,“ uvedl analytik s odkazem na nákup dluhopisů s delší splatností.
„Překonání výsledků za 3. čtvrtletí a revize pokynů směrem nahoru by znamenaly lepší průběh do roku 2023, což by ponechalo prostor pro revizi konsensuálních odhadů směrem nahoru,“ dodal.
Letošní agresivní kampaň Federálního rezervního systému v boji proti inflaci je pro banky dvousečnou zbraní; na jedné straně mohou získat vyšší úrokové výnosy, na druhé straně se však stupňují obavy, že zvýšení sazeb vyvolá zpomalení ekonomiky, které by mohlo přinést ztráty z úvěrů. Vedení banky JPMorgan již dříve uvedlo, že čisté úrokové výnosy budou v roce 2022 činit přibližně 58 miliard USD.
V dalších krocích Horowitz zvýšil své doporučení pro akcie Bank of New York Mellon na „koupit“ z „neutrální“ kvůli relativně nižšímu vystavení banky ztrátám z úvěrů a také „silnému výhledu výnosů“. Snížil hodnocení akcií M&T Bank na „neutrální“ z „koupit“ po sérii překonávání výkonnosti akcií.
Mezi nákupními doporučeními analytiků s „nejsilnějším přesvědčením“ jsou akcie JPMorgan, Goldman Sachs a Bank of New York Mellon.
Společnost Wells Fargo snížila rating společnosti Paramount a tvrdí, že vrchol růstu jejích zisků je pravděpodobně minulostí
Wells Fargo mění svůj pohled na Paramount a domnívá se, že zábavní společnost již pravděpodobně překonala svůj vrchol růstu zisků.
„Přechod na streamování se zdá být správný, ale zisky možná budou potřebovat další strukturální reset níže, a to i poté, co se ztráty ze streamování zmírní,“ napsal analytik Steven Cahall v úterním sdělení klientům. „Nemyslíme si, že tato nadcházející negativa jsou do akcií započítána, a snižujeme rating PARA na Equal Weight. Vzhledem k pokračujícím problémům s nastartováním růstu zisků bude stále obtížnější upsat se víceletému přechodu.“
Cahall snížil cílovou cenu akcií na 19 dolarů za akcii s odkazem na nižší víceleté zisky. V oblasti přímého prodeje spotřebitelům podle něj vypadají nejsilněji fundamenty společnosti Disney, zatímco Fox nabízí silnou rozvahu a možnosti monetizace ve sportu.
„Zisky PARA možná dosáhly vrcholu kolem roku 2018 vzhledem k našemu očekávání, že její příjmy ze streamování a marže nebudou kopírovat její lineární podnikání,“ uvedl Cahall. „Myslíme si, že to platí pro většinu mediálních kolegů, kteří provádějí podobné DTC obraty, přičemž PARA je nejvíce přeindexovaná na zisky z placené televize.“
Navzdory těmto obavám podle Cahalla silný obsah a potenciál fúzí a akvizic brání společnosti Wells Fargo v negativním hodnocení akcií.
Spolu se snížením ratingu Cahall snížil cílové ceny akcií společností Comcast, Warner Bros. Discovery, Lions Gate Entertainment a AMC Networks.
Akcie Paramount letos klesly o 35 %, přičemž čerstvá cílová cena banky naznačuje mírný 3% pokles oproti pondělnímu závěru.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
