Inflace ve Spojeném království se vrací k dvouciferným hodnotám, ceny rostou

Tyto údaje ponechávají inflaci výrazně nad 2% cílem Bank of England a zvyšují tlak na tvůrce politiky, aby příští měsíc výrazně zvýšili klíčovou úrokovou sazbu. Nebezpečí spočívá v tom, že ceny začátkem příštího roku opět zrychlí poté, co vláda uvolní podporu účtů domácností za energie.

Zhoršující se výhled inflace vrhá světlo na rozhodnutí Bank of England začít počátkem příštího měsíce prodávat své držené státní dluhopisy. Banka odložila rozpouštění portfolia nashromážděného během let tzv. kvantitativního uvolňování poté, co minulý měsíc trhy rozbouřil neúspěšný vládní plán na snížení daní.

Zahájení kvantitativního zpřísňování udělá tlustou čáru za intervencí na trhu, která se uskutečnila začátkem tohoto měsíce s cílem odvrátit výprodej zlatých dluhopisů, vrátí do centra pozornosti banky boj proti inflaci a doplní kroky ke zpřísnění podmínek financování vyššími úrokovými sazbami.

Státní cenné papíry byly ve středu celkově nižší poté, co rozhodnutí centrální banky zmařilo naděje na úplné odložení výprodeje, přičemž desetileté sazby se vyšplhaly o sedm bazických bodů na 4,01 %.

Rostoucí ceny způsobily nejprudší omezení kupní síly spotřebitelů za poslední desetiletí, což vedlo k propadu volebních preferencí vlády premiérky Liz Trussové. Ta sice zavedla velkorysou pomoc domácnostem při placení účtů za energie a snížení daní, aby nastartovala růst, ale výkyv na trhu ji donutil od řady těchto opatření ustoupit a nechává otevřenou otázku, jak na to ministři zareagují.

Chcete využít této příležitosti?

„Chápu, že rodiny v celé zemi bojují s rostoucími cenami a vyššími účty za energie,“ uvedl v prohlášení kancléř státní pokladny Jeremy Hunt. „Tato vláda bude upřednostňovat pomoc těm nejzranitelnějším.“

Labouristická opozice obvinila vládu z růstu cen. Rachel Reevesová, labouristická poslankyně, která stínovala Hunta, uvedla: „Údaje o inflaci z dnešního rána přinesou rodinám, které se obávají, že toryové nezvládají ekonomickou krizi, kterou sami způsobili, další obavy.“

Libra po zprávě klesla a během dne se propadla až o 0,3 % na 1,1286 USD. Státní cenné papíry byly ve středu celkově nižší, protože rozhodnutí centrální banky zmařilo naděje na úplné odložení prodeje dluhopisů z portfolia aktiv BOE. Výnos 30letých dluhopisů se příliš nezměnil a činil 4,31 %, zatímco desetileté sazby stouply o sedm bazických bodů na 4,01 %.

Co říká Bloomberg Economics …

„Vzestup britské inflace v září zpět na dvouciferné hodnoty nedává Bank of England jinou možnost než pokračovat ve zvyšování sazeb. Přesto bude velikost listopadového zvýšení záviset na tom, jak se BOE vyrovná s finančním krachem z minulého měsíce. Nedávné snahy vlády o uklidnění trhů částečně snížily tlak na centrální banku, aby se rozhodla pro trojciferné zvýšení úrokových sazeb – očekáváme zvýšení o 75 bazických bodů.“

-Ana Andrade, Bloomberg Economics.

ONS uvedl, že ceny potravin vzrostly oproti předchozímu roku o 14,8 %, což je rovněž nejvýraznější nárůst za více než 40 let. Dalším tahounem byl nábytek a zboží pro domácnost, které v září vzrostly o 10,7 %.

„Tyto nárůsty byly částečně kompenzovány pokračujícím poklesem nákladů na benzín, přičemž ceny letenek klesly více, než je pro toto roční období obvyklé, a ceny ojetých automobilů také rostly méně prudce než velký nárůst zaznamenaný v loňském roce,“ uvedl Darren Morgan, ředitel ekonomické statistiky ONS.

Známky vyšší inflace se objevily také na úrovni velkoobchodu. Výrobní ceny, které měří náklady na zboží opouštějící továrny, vzrostly v září oproti předchozímu roku o 15,9 %. To bylo pomaleji než v předchozím měsíci, ale mírně nad očekáváním. Ceny surovin vzrostly o 20 %, rovněž nad očekávání.

Zářijový údaj o inflaci se tradičně používá pro meziroční zvýšení sociálních dávek vyplácených od dubna následujícího roku. Rovněž se z něj vypočítává, o kolik se zvýší státní důchody, ačkoli Hunt se zatím nezavázal k použití letošního údaje.

Mezitím omezení podpory pro účty za elektřinu a zemní plyn vystaví spotřebitele prudkému nárůstu cen na energetických trzích na začátku příštího roku. Podle odhadů agentury Bloomberg Economics může inflace ve Velké Británii letos dosáhnout vrcholu kolem 10,7 %, ale v dubnu se může vyšplhat až na 12 %, pokud se vládě nepodaří omezit spirálovitě rostoucí náklady na energie.

„Stále očekáváme, že inflace dosáhne svého vrcholu v říjnu letošního roku, ale toho lze dosáhnout pouze agresivnějším pohybem úrokových sazeb ze strany Bank of England, což by mohlo vést ke zvýšení základních sazeb minimálně na 4,5 % na začátku příštího roku,“ uvedla Yael Selfinová, hlavní ekonomka společnosti KPMG UK.

Index spotřebitelských cen vzrostl minulý měsíc o 10,1 % z 9,9 % v předchozím měsíci, uvedl ve středu Úřad pro národní statistiku. To se vyrovnalo 40letému maximu dosaženému v červenci a překonalo očekávání ekonomů ve výši 10 %.Tyto údaje ponechávají inflaci výrazně nad 2% cílem Bank of England a zvyšují tlak na tvůrce politiky, aby příští měsíc výrazně zvýšili klíčovou úrokovou sazbu. Nebezpečí spočívá v tom, že ceny začátkem příštího roku opět zrychlí poté, co vláda uvolní podporu účtů domácností za energie.Zhoršující se výhled inflace vrhá světlo na rozhodnutí Bank of England začít počátkem příštího měsíce prodávat své držené státní dluhopisy. Banka odložila rozpouštění portfolia nashromážděného během let tzv. kvantitativního uvolňování poté, co minulý měsíc trhy rozbouřil neúspěšný vládní plán na snížení daní.Zahájení kvantitativního zpřísňování udělá tlustou čáru za intervencí na trhu, která se uskutečnila začátkem tohoto měsíce s cílem odvrátit výprodej zlatých dluhopisů, vrátí do centra pozornosti banky boj proti inflaci a doplní kroky ke zpřísnění podmínek financování vyššími úrokovými sazbami.Státní cenné papíry byly ve středu celkově nižší poté, co rozhodnutí centrální banky zmařilo naděje na úplné odložení výprodeje, přičemž desetileté sazby se vyšplhaly o sedm bazických bodů na 4,01 %.Zdroj: ReutersRostoucí ceny způsobily nejprudší omezení kupní síly spotřebitelů za poslední desetiletí, což vedlo k propadu volebních preferencí vlády premiérky Liz Trussové. Ta sice zavedla velkorysou pomoc domácnostem při placení účtů za energie a snížení daní, aby nastartovala růst, ale výkyv na trhu ji donutil od řady těchto opatření ustoupit a nechává otevřenou otázku, jak na to ministři zareagují.Chcete využít této příležitosti?„Chápu, že rodiny v celé zemi bojují s rostoucími cenami a vyššími účty za energie,“ uvedl v prohlášení kancléř státní pokladny Jeremy Hunt. „Tato vláda bude upřednostňovat pomoc těm nejzranitelnějším.“Labouristická opozice obvinila vládu z růstu cen. Rachel Reevesová, labouristická poslankyně, která stínovala Hunta, uvedla: „Údaje o inflaci z dnešního rána přinesou rodinám, které se obávají, že toryové nezvládají ekonomickou krizi, kterou sami způsobili, další obavy.“Libra po zprávě klesla a během dne se propadla až o 0,3 % na 1,1286 USD. Státní cenné papíry byly ve středu celkově nižší, protože rozhodnutí centrální banky zmařilo naděje na úplné odložení prodeje dluhopisů z portfolia aktiv BOE. Výnos 30letých dluhopisů se příliš nezměnil a činil 4,31 %, zatímco desetileté sazby stouply o sedm bazických bodů na 4,01 %.Co říká Bloomberg Economics …„Vzestup britské inflace v září zpět na dvouciferné hodnoty nedává Bank of England jinou možnost než pokračovat ve zvyšování sazeb. Přesto bude velikost listopadového zvýšení záviset na tom, jak se BOE vyrovná s finančním krachem z minulého měsíce. Nedávné snahy vlády o uklidnění trhů částečně snížily tlak na centrální banku, aby se rozhodla pro trojciferné zvýšení úrokových sazeb – očekáváme zvýšení o 75 bazických bodů.“-Ana Andrade, Bloomberg Economics.ONS uvedl, že ceny potravin vzrostly oproti předchozímu roku o 14,8 %, což je rovněž nejvýraznější nárůst za více než 40 let. Dalším tahounem byl nábytek a zboží pro domácnost, které v září vzrostly o 10,7 %.Zdroj: Bloomberg„Tyto nárůsty byly částečně kompenzovány pokračujícím poklesem nákladů na benzín, přičemž ceny letenek klesly více, než je pro toto roční období obvyklé, a ceny ojetých automobilů také rostly méně prudce než velký nárůst zaznamenaný v loňském roce,“ uvedl Darren Morgan, ředitel ekonomické statistiky ONS.Známky vyšší inflace se objevily také na úrovni velkoobchodu. Výrobní ceny, které měří náklady na zboží opouštějící továrny, vzrostly v září oproti předchozímu roku o 15,9 %. To bylo pomaleji než v předchozím měsíci, ale mírně nad očekáváním. Ceny surovin vzrostly o 20 %, rovněž nad očekávání.Zářijový údaj o inflaci se tradičně používá pro meziroční zvýšení sociálních dávek vyplácených od dubna následujícího roku. Rovněž se z něj vypočítává, o kolik se zvýší státní důchody, ačkoli Hunt se zatím nezavázal k použití letošního údaje.Mezitím omezení podpory pro účty za elektřinu a zemní plyn vystaví spotřebitele prudkému nárůstu cen na energetických trzích na začátku příštího roku. Podle odhadů agentury Bloomberg Economics může inflace ve Velké Británii letos dosáhnout vrcholu kolem 10,7 %, ale v dubnu se může vyšplhat až na 12 %, pokud se vládě nepodaří omezit spirálovitě rostoucí náklady na energie.„Stále očekáváme, že inflace dosáhne svého vrcholu v říjnu letošního roku, ale toho lze dosáhnout pouze agresivnějším pohybem úrokových sazeb ze strany Bank of England, což by mohlo vést ke zvýšení základních sazeb minimálně na 4,5 % na začátku příštího roku,“ uvedla Yael Selfinová, hlavní ekonomka společnosti KPMG UK.