V minulosti jsem publikoval dva býčí články o společnosti JD.com, Inc (NASDAQ:JD), a zatímco v prvním článku jsem naznačil, že akcie mohou být o 41 % podhodnocené, ve druhém článku jsem JD označil za vzácnou nákupní příležitost. A přestože jsem byl ohledně společnosti (a akcií) býčí, trh se mi vysmál a akcie pokračovaly v poklesu. Od mého prvního článku klesly akcie JD přibližně o 25 %. Pro svou úlevu musím podotknout, že neklesla pouze společnost JD, ale ve stejném časovém horizontu klesl o zhruba 16 % i americký akciový trh (S&P 500 (SPY) a hodnotu ztratilo i mnoho dalších čínských technologických společností – například Alibaba Group Holding Limited (BABA) nebo Tencent Holdings Limited (OTCPK:TCEHY).
A přestože stále vidím obrovské riziko globálního krachu s extrémně nízkým poklesem akciových trhů, několik čínských technologických společností považuji za již spravedlivě oceněné (nebo dokonce za výhodný obchod) – včetně JD. Jsem si vědom nebezpečí investování těsně před globální recesí, ale domnívám se, že JD je jedním z tipů, které by nyní měly zaujímat přední místo na každém watchlistu.
Zdroj: Pexels
Čtvrtletní výsledky
Společnost JD vykázala solidní výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2022 s růstem horního i dolního řádku. Zřetelně však vidíme zpomalování tempa růstu – podobně jako u mnoha dalších čínských technologických firem. Ve 2Q/22 společnost JD zvýšila tržby meziročně o 5,4 % z 253,8 miliardy RMB ve stejném čtvrtletí loňského roku na 267,6 miliardy RMB v tomto čtvrtletí. Výnosy z provozní činnosti se zvýšily z 301 milionů RMB ve stejném čtvrtletí loňského roku na 3 758 milionů RMB – nárůst o 1 149 %. A konečně, zředěný čistý zisk na akcii se rovněž zvýšil o 448 % z 0,25 RMB ve 2Q/21 na 1,37 RMB ve 2Q/22. Volný peněžní tok se také mírně zvýšil z 29 522 milionů RMB na 30 009 milionů RMB – což znamená meziroční nárůst o 1,6 %.
Zdroj: Getty Images
Při pohledu na dva různé toky příjmů se čisté příjmy z produktů mírně zvýšily z 219 690 milionů RMB ve 2. čtvrtletí 21. roku na 226 020 milionů RMB ve 2. čtvrtletí 22. roku, což představuje meziroční nárůst o 2,9 %. A čisté příjmy ze služeb se zvýšily z 34 110 milionů RMB ve stejném čtvrtletí minulého roku na 41 580 milionů RMB v tomto čtvrtletí – což znamená meziroční nárůst o 21,9 %.
Při pohledu na jednotlivé segmenty je patrné, že největší část příjmů stále pochází z maloobchodu JD. A příjmy se mírně zvýšily z 232 557 milionů RMB ve stejném čtvrtletí minulého roku na 241 557 milionů RMB v tomto čtvrtletí (meziroční nárůst o 3,9 %). JD Logistics zvýšila tržby meziročně o 20,0 % z 26 061 milionů RMB na 31 272 milionů RMB. A konečně společnost Dada dosáhla v tomto čtvrtletí příjmů ve výši 2 281 milionů RMB. Společnost Dada byla získána v první polovině roku 2022 a jedná se o místní platformu pro doručování a maloobchod na vyžádání v Číně. Provozuje JDDJ, jednu z největších maloobchodních platforem na vyžádání pro maloobchodníky a majitele značek v Číně.
V minulosti jsem publikoval dva býčí články o společnosti JD.com, Inc , a zatímco v prvním článku jsem naznačil, že akcie mohou být o 41 % podhodnocené, ve druhém článku jsem JD označil za vzácnou nákupní příležitost. A přestože jsem byl ohledně společnosti býčí, trh se mi vysmál a akcie pokračovaly v poklesu. Od mého prvního článku klesly akcie JD přibližně o 25 %. Pro svou úlevu musím podotknout, že neklesla pouze společnost JD, ale ve stejném časovém horizontu klesl o zhruba 16 % i americký akciový trh a hodnotu ztratilo i mnoho dalších čínských technologických společností – například Alibaba Group Holding Limited nebo Tencent Holdings Limited .A přestože stále vidím obrovské riziko globálního krachu s extrémně nízkým poklesem akciových trhů, několik čínských technologických společností považuji za již spravedlivě oceněné – včetně JD. Jsem si vědom nebezpečí investování těsně před globální recesí, ale domnívám se, že JD je jedním z tipů, které by nyní měly zaujímat přední místo na každém watchlistu.Zdroj: PexelsSpolečnost JD vykázala solidní výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2022 s růstem horního i dolního řádku. Zřetelně však vidíme zpomalování tempa růstu – podobně jako u mnoha dalších čínských technologických firem. Ve 2Q/22 společnost JD zvýšila tržby meziročně o 5,4 % z 253,8 miliardy RMB ve stejném čtvrtletí loňského roku na 267,6 miliardy RMB v tomto čtvrtletí. Výnosy z provozní činnosti se zvýšily z 301 milionů RMB ve stejném čtvrtletí loňského roku na 3 758 milionů RMB – nárůst o 1 149 %. A konečně, zředěný čistý zisk na akcii se rovněž zvýšil o 448 % z 0,25 RMB ve 2Q/21 na 1,37 RMB ve 2Q/22. Volný peněžní tok se také mírně zvýšil z 29 522 milionů RMB na 30 009 milionů RMB – což znamená meziroční nárůst o 1,6 %.Zdroj: Getty ImagesPři pohledu na dva různé toky příjmů se čisté příjmy z produktů mírně zvýšily z 219 690 milionů RMB ve 2. čtvrtletí 21. roku na 226 020 milionů RMB ve 2. čtvrtletí 22. roku, což představuje meziroční nárůst o 2,9 %. A čisté příjmy ze služeb se zvýšily z 34 110 milionů RMB ve stejném čtvrtletí minulého roku na 41 580 milionů RMB v tomto čtvrtletí – což znamená meziroční nárůst o 21,9 %.Při pohledu na jednotlivé segmenty je patrné, že největší část příjmů stále pochází z maloobchodu JD. A příjmy se mírně zvýšily z 232 557 milionů RMB ve stejném čtvrtletí minulého roku na 241 557 milionů RMB v tomto čtvrtletí . JD Logistics zvýšila tržby meziročně o 20,0 % z 26 061 milionů RMB na 31 272 milionů RMB. A konečně společnost Dada dosáhla v tomto čtvrtletí příjmů ve výši 2 281 milionů RMB. Společnost Dada byla získána v první polovině roku 2022 a jedná se o místní platformu pro doručování a maloobchod na vyžádání v Číně. Provozuje JDDJ, jednu z největších maloobchodních platforem na vyžádání pro maloobchodníky a majitele značek v Číně.Chcete využít této příležitosti?
