Jefferies zvyšuje hodnocení společnosti Target a potenciál růstu akcií Enviva

Jefferies zvyšuje hodnocení společnosti Target a tvrdí, že akcie by mohly vzrůst o více než 20 %Analytik Corey Tarlowe zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „držet“ a zvýšil cílovou cenu na 185 USD ze 170 USD. Nová prognóza znamená nárůst o necelých 24 % oproti poslední uzavírací hodnotě společnosti Target.„Ačkoli marže nadále čelí tlaku v důsledku odstraňování nadbytečných zásob, jakož i zvýšených nákladů dodavatelského řetězce a inflace nákladů na produkty, považujeme je za převážně krátkodobé překážky,“ uvedl v poznámce pro klienty. „Při pohledu do příštího roku se domníváme, že marže TGT budou pravděpodobně těžit z překonání tlaku na snížení cen v souvislosti s nadměrnými zásobami, který si TGT způsobila sama, a také z překonání zvýšených nákladů dodavatelského řetězce a nákladů na výrobky v důsledku poklesu cen komodit a nákladů na kontejnery.“Jedním z největších problémů, na které Tarlowe upozornil, jsou zásoby, ale společnost se podle něj začíná posouvat kupředu. Růst zásob v posledních třech čtvrtletích předstihl růst tržeb – což je pro maloobchodníky typický příběh, protože problémy dodavatelského řetězce, které zadržovaly zásoby během pandemie, se vyřešily ve stejné době, kdy začala klesat spotřebitelská poptávka v důsledku inflace a přesunu výdajů od zboží ke službám.Zdroj: Getty ImagesPoznamenal však, že podle slov vedoucích pracovníků se společnosti podařilo snížit vlastnictví v oblastech, které by potřebovaly přecenění, aby se zásoby přesunuly, což ho přesvědčilo o lepším výhledu do budoucna.„Domníváme se, že většina problémů souvisejících se zásobami je pravděpodobně za TGT a očekáváme relativně nižší riziko snížení cen v budoucnu oproti ostatním maloobchodním společnostem, vzhledem ke strategickým iniciativám společnosti v oblasti zásob,“ řekl.Stejně tak jsou podle něj za společností i nejintenzivnější revize zisků směrem dolů. Před námi je podle něj růst, protože náklady na přepravu se nadále snižují a elektronické obchodování se stává efektivnějším. Společnost bude také těžit z rozšiřování partnerství se značkami, jako je Ulta a Disney, které podpoří růst tržeb.Chcete využít této příležitosti?Společnost má průměrný příjem spotřebitelů kolem 60 000 USD, což ji může pomoci ochránit před inflačními výzvami, neboť poznamenal, že lidé s vyššími příjmy nehlásili, že by se cítili zasaženi tak tvrdě jako zákazníci s nižšími příjmy.Ve stejné poznámce předpokládal, že Walmart bude příležitost a zvýšil cílovou cenu na 165 USD ze 161 USD, což znamená 25,7% nárůst oproti poslednímu závěru. Uvedl, že maloobchodní řetězec by mohl získat, protože spotřebitelé budou přecházet na levnější zboží a maloobchodní prodejce, protože inflace nadále svírá peněženky.Akcie maloobchodního řetězce Target vzrostly o 3,2 %. V letošním roce se zatím obchodují s poklesem o 35,5 %.Akcie této bioenergetické společnosti by podle Raymond James mohly vzrůst o více než 50 %Ekologické atributy výrobce dřevěných palet Enviva jsou špatně chápány – a to nespravedlivě poškozuje hodnotu jeho akcií, uvedla společnost Raymond James.Analytik Pavel Molchanov zvýšil doporučení na silný nákup z outperform a ponechal cílovou cenu na 80 dolarech, což představuje 52,9% nárůst oproti poslednímu závěrečnému kurzu. Uvedl však, že zvýšení ratingu nemá nic společného s jakýmikoliv změnami ve finančním výhledu společnosti a místo toho je způsobeno tím, co považuje za hluboké nepochopení produktu společnosti. Společnost vyrábí dřevěné pelety, které lze spalovat pro výrobu energie místo uhlí.Zdroj: Getty Images„Poprvé za 16 let, co píšeme o udržitelném rozvoji, zvyšujeme hodnocení akcie … jako přímý důsledek nepochopení trhu pro atributy ESG podnikání. Nic z tohoto upgradu na téma ESG přímo nesouvisí s našimi finančními odhady,“ uvedl v poznámce klientům. „Dnes předkládáme pozitivní argumenty pro něco, o čem jsme si upřímně řečeno nikdy nemysleli, že se stane předmětem sporu: bioenergie je ekologicky a sociálně prospěšnou náhradou uhlí při výrobě elektřiny.“Akcie podle něj poškodily mylné představy. O to atraktivnější se stal vstupní bod, který může získat na hodnotě s tím, jak se hodnota dřevěných pelet stává stále více pochopitelnou.Například jasně uvedl, že těžba dřeva pro použití v dřevěných peletách, které lze následně přeměnit na obnovitelnou energii, nepředstavuje odlesňování. Uvedl, že je důležité poznamenat, že odlesňování by znamenalo, že vytěžené stromy nejsou znovu vysazeny, zatímco společnost Enviva neprovozuje žádné dřevařské závody a využívá pouze dodavatele, kteří se zavazují k opětovnému vysazování.Upřesnil také, že dřevěné pelety mají čistší spalování než uhlí, takže jejich používání je ve srovnání s uhlím lepší pro kvalitu ovzduší. Poznamenal sice, že není jasné, jak se srovnává životnost oxidu uhličitého, ale podle jeho slov údaje jasně ukazují, že se lidské životy zachraňují, když se k výrobě energie používá méně uhlí, a to díky snížení „smogu“, což je termín označující mlhu, která vzniká z kouře.Molchanov poukázal na roli dřevěných pelet v přechodu na čistou energii v Evropě a zároveň označil společnost Enviva za „největšího světového hráče v této oblasti“. Pro jistotu varoval, že společnosti by mohly uškodit vyšší úrokové sazby.Akcie společnosti sice před zvoněním vzrostly o 3,5 %, ale v letošním roce se obchodují s poklesem o 25,7 %.