Citi a HSBC uvádějí 2 alternativy, jak využít boom elektromobilů
Začátkem tohoto měsíce vykázal tento elektromobilní gigant smíšené výsledky, které překonaly očekávání analytiků ohledně zisku, ale zaostaly za odhady ohledně tržeb.
Banka Morgan Stanley minulý týden po zveřejnění výsledků snížila cílovou cenu společnosti Tesla z 350 na 330 USD za akcii s odkazem na neočekávané překážky ve čtvrtém čtvrtletí a v dalších letech. Analytik Adam Jonas uvedl, že budoucí odhady musí zohlednit měnové tlaky, destrukci poptávky a nadsazené vstupní náklady.
Citigroup v poznámce z 21. října uvedla, že zůstává optimistická ohledně dlouhodobého globálního trendu elektrifikace. Spolu s HSBC však v samostatném sdělení uvedla, že investoři, kteří chtějí vydělat na dlouhodobém růstovém potenciálu elektromobilů, by se mohli místo toho obrátit na jména v dodavatelském řetězci baterií.
Výběr akcií
Jak Citi, tak HSBC počítají společnosti Contemporary Amperex Technology (CATL) a Albemarle Corp. mezi své nejlepší akciové tipy, které mohou využít rostoucí poptávku po lithium-iontových bateriích.
Citi také uvádí, že CATL je nejlepším výběrem akcií v rámci dodavatelského řetězce baterií, a popisuje společnost jako „lídra v oblasti baterií“.
Citi dodává, že v ceně akcií CATL již byl také zohledněn výhled oslabení poptávky po elektromobilech a obavy z dopadu zákona o snížení inflace.
Banka stanovila cílovou cenu akcií na 557 čínských jüanů (76,80 USD), což představuje potenciální nárůst o 49,3 % oproti závěrečné ceně přibližně 373 čínských jüanů z 31. října.
Zdroj: Getty Images
Citi se rovněž líbí akcie společnosti Albemarle. „Trh s bateriemi pro elektromobily jednoznačně potřebuje tuny a my se domníváme, že ALB má díky svým stávajícím aktivům světové úrovně nejlepší pozici pro získání objemů,“ napsal 21. října analytik Citi P. J. Juvekar.
Citi uvedla, že společnost má lepší pozici, aby mohla těžit z vyšších cen v porovnání s minulým cyklem, protože agresivně restrukturalizovala smlouvy na variabilnější ceny, dodal Juvekar.
Akcie Albemarle uzavřely 30. října na hodnotě přibližně 280 USD. Citi stanovila cílovou cenu pro akcie na 345 USD, což znamená potenciální růst o 23,2 %.
Boom v oblasti baterií Banka HSBC předpovídá, že poptávka po lithium-iontových bateriích pro elektromobily poroste do roku 2030 složeným tempem 32 %.
„Ve stejném období se očekává, že průměrná prodejní cena lithium-iontové baterie klesne o 43 %, čímž se stane dostupnější pro rozvíjející se sektor dopravy elektromobilů,“ uvedli 26. října stratégové HSBC pod vedením Amita Shrivastavy.
Banka očekává, že celosvětový trh se skladováním energie přiláká v období 2019 až 2040 investice ve výši 662 miliard USD.
Citi mezitím odhaduje, že do roku 2030 dosáhne celosvětová penetrace elektromobilů 55 %. Banka vidí, že celosvětová poptávka po bateriích pro elektromobily a systémy skladování energie vzroste v letošním roce o 62 % a v roce 2023 o dalších 29 %.
JPMorgan zvýšila hodnocení společnosti Carvana, tvrdí, že investoři mají lepší přehled o rizicích
Podle banky JPMorgan se zdá, že Carvana a její investoři začínají chápat problémy společnosti.
Analytik Rajat Gupta zvýšil hodnocení akcií Carvany z underweight na neutral s tím, že investoři po letošním poklesu prodejce ojetých vozů lépe zvládají rizika spojená s touto společností a že společnost dokáže lépe řídit svou likviditu.
Zdroj: Getty Images
„Naše rozhovory s investory nadále naznačují vysokou míru skepse ohledně schopnosti CVNA financovat spalování FCF do roku 2024 vzhledem k neuchopitelnému růstu objemu (bolestivý pákový efekt fixních nákladů), skepsi ohledně likvidity nemovitostí a rizikům pro financování GPU z rozšiřujících se spreadů Auto ABS,“ napsal Gupta v úterní poznámce.
„Důležité je, že jak jsme zdůraznili v našem náhledu, výjimky v jejich dluhových nástrojích umožňují další více než ~4 miliardy USD dluhu, které mohou být vypůjčeny na zajištěné bázi. Je jasné, že to nejsou ideální výsledky a budou velmi nákladné, ale jakýkoli pokrok prokázaný při využití byť jen části z 2 mld. dolarů v nemovitostech by mohl dočasně zažehnat obavy ohledně likvidity, a tím i možnosti přežití,“ dodal.
Analytik ponechal svou cílovou cenu pro prosinec 2022 na 20 dolarech, což představuje zhruba 48% nárůst oproti pondělní zavírací ceně 13,53 dolaru. V úterním předobchodním období akcie vyskočily o 9 %.
Akcie Carvana se v letošním roce propadly o více než 90 % a Gupta očekává, že prodejce ještě „není z nejhoršího venku“, protože se potýká s rostoucími úrokovými sazbami a špatným makroprostředím pro prodej ojetých automobilů. Uvedl, že v odvětví nevidí oživení ve tvaru písmene V.
Přesto se Carvana nebude potýkat s takovou mírou rizika odpisů jako někteří její kolegové, jako například CarMax, uvedl v poznámce.
Citi a HSBC uvádějí 2 alternativy, jak využít boom elektromobilůZačátkem tohoto měsíce vykázal tento elektromobilní gigant smíšené výsledky, které překonaly očekávání analytiků ohledně zisku, ale zaostaly za odhady ohledně tržeb.Banka Morgan Stanley minulý týden po zveřejnění výsledků snížila cílovou cenu společnosti Tesla z 350 na 330 USD za akcii s odkazem na neočekávané překážky ve čtvrtém čtvrtletí a v dalších letech. Analytik Adam Jonas uvedl, že budoucí odhady musí zohlednit měnové tlaky, destrukci poptávky a nadsazené vstupní náklady.Citigroup v poznámce z 21. října uvedla, že zůstává optimistická ohledně dlouhodobého globálního trendu elektrifikace. Spolu s HSBC však v samostatném sdělení uvedla, že investoři, kteří chtějí vydělat na dlouhodobém růstovém potenciálu elektromobilů, by se mohli místo toho obrátit na jména v dodavatelském řetězci baterií.Výběr akciíJak Citi, tak HSBC počítají společnosti Contemporary Amperex Technology a Albemarle Corp. mezi své nejlepší akciové tipy, které mohou využít rostoucí poptávku po lithium-iontových bateriích.Chcete využít této příležitosti?Citi také uvádí, že CATL je nejlepším výběrem akcií v rámci dodavatelského řetězce baterií, a popisuje společnost jako „lídra v oblasti baterií“.Citi dodává, že v ceně akcií CATL již byl také zohledněn výhled oslabení poptávky po elektromobilech a obavy z dopadu zákona o snížení inflace.Banka stanovila cílovou cenu akcií na 557 čínských jüanů , což představuje potenciální nárůst o 49,3 % oproti závěrečné ceně přibližně 373 čínských jüanů z 31. října.Zdroj: Getty ImagesCiti se rovněž líbí akcie společnosti Albemarle. „Trh s bateriemi pro elektromobily jednoznačně potřebuje tuny a my se domníváme, že ALB má díky svým stávajícím aktivům světové úrovně nejlepší pozici pro získání objemů,“ napsal 21. října analytik Citi P. J. Juvekar.Citi uvedla, že společnost má lepší pozici, aby mohla těžit z vyšších cen v porovnání s minulým cyklem, protože agresivně restrukturalizovala smlouvy na variabilnější ceny, dodal Juvekar.Akcie Albemarle uzavřely 30. října na hodnotě přibližně 280 USD. Citi stanovila cílovou cenu pro akcie na 345 USD, což znamená potenciální růst o 23,2 %.Boom v oblasti bateriíBanka HSBC předpovídá, že poptávka po lithium-iontových bateriích pro elektromobily poroste do roku 2030 složeným tempem 32 %.„Ve stejném období se očekává, že průměrná prodejní cena lithium-iontové baterie klesne o 43 %, čímž se stane dostupnější pro rozvíjející se sektor dopravy elektromobilů,“ uvedli 26. října stratégové HSBC pod vedením Amita Shrivastavy.Banka očekává, že celosvětový trh se skladováním energie přiláká v období 2019 až 2040 investice ve výši 662 miliard USD.Citi mezitím odhaduje, že do roku 2030 dosáhne celosvětová penetrace elektromobilů 55 %. Banka vidí, že celosvětová poptávka po bateriích pro elektromobily a systémy skladování energie vzroste v letošním roce o 62 % a v roce 2023 o dalších 29 %.JPMorgan zvýšila hodnocení společnosti Carvana, tvrdí, že investoři mají lepší přehled o rizicíchPodle banky JPMorgan se zdá, že Carvana a její investoři začínají chápat problémy společnosti.Analytik Rajat Gupta zvýšil hodnocení akcií Carvany z underweight na neutral s tím, že investoři po letošním poklesu prodejce ojetých vozů lépe zvládají rizika spojená s touto společností a že společnost dokáže lépe řídit svou likviditu.Zdroj: Getty Images„Naše rozhovory s investory nadále naznačují vysokou míru skepse ohledně schopnosti CVNA financovat spalování FCF do roku 2024 vzhledem k neuchopitelnému růstu objemu , skepsi ohledně likvidity nemovitostí a rizikům pro financování GPU z rozšiřujících se spreadů Auto ABS,“ napsal Gupta v úterní poznámce.„Důležité je, že jak jsme zdůraznili v našem náhledu, výjimky v jejich dluhových nástrojích umožňují další více než ~4 miliardy USD dluhu, které mohou být vypůjčeny na zajištěné bázi. Je jasné, že to nejsou ideální výsledky a budou velmi nákladné, ale jakýkoli pokrok prokázaný při využití byť jen části z 2 mld. dolarů v nemovitostech by mohl dočasně zažehnat obavy ohledně likvidity, a tím i možnosti přežití,“ dodal.Analytik ponechal svou cílovou cenu pro prosinec 2022 na 20 dolarech, což představuje zhruba 48% nárůst oproti pondělní zavírací ceně 13,53 dolaru. V úterním předobchodním období akcie vyskočily o 9 %.Akcie Carvana se v letošním roce propadly o více než 90 % a Gupta očekává, že prodejce ještě „není z nejhoršího venku“, protože se potýká s rostoucími úrokovými sazbami a špatným makroprostředím pro prodej ojetých automobilů. Uvedl, že v odvětví nevidí oživení ve tvaru písmene V.Přesto se Carvana nebude potýkat s takovou mírou rizika odpisů jako někteří její kolegové, jako například CarMax, uvedl v poznámce.
