Credit Suisse dvakrát snížila rating společnosti Norwegian Cruise Line a tvrdí, že lepší hodnotu lze najít jinde
Analytik Benjamin Chaiken dvakrát snížil rating akcií této výletní společnosti z outperform na underperform a uvedl, že investoři by měli vložit své peníze do jiných akcií výletních společností.
„NCLH je kvalitní organizace a my jsme dlouhodobě konstruktivní, nicméně akcie od začátku roku výrazně překonala výkonnost a na relativní bázi vidíme riziko pro odhady a ocenění oproti srovnatelným společnostem,“ napsal Chaiken v poznámce zveřejněné ve čtvrtek.
Zdroj: Bloomberg
Spolu s „neudržitelnou prémií za ocenění“ a lepším růstem oproti srovnatelným akciím společnosti Norwegian v oblasti výletních plaveb Chaiken uvedl snížení odhadů pro rok 2023. Nedávné komentáře k nákladům podle něj „kladou značný „důraz“ na schopnost NCLH zvýšit výnosy, aby dosáhla svého výhledu EBITDA na rok 23″.
Vzhledem k této situaci Credit Suisse preferuje akcie Royal Caribbean, které se obvykle obchodují s prémií oproti Norwegian.
Chaiken snížil cílovou cenu společnosti Norwegian na 14 USD z 20 USD za akcii, což znamená 20% pokles oproti středečnímu závěru.
Akcie Norwegian po snížení ratingu ztratily 5 %. Od začátku roku 2022 se akcie propadly o 15,2 %.
Citi snížila rating na akcie lékařských testů, které by mohly klesnout o více než 15 %
Podle Citi je čas, aby investoři prodali akcie společnosti Quest Diagnostics.
Analytik Patrick Donnelly snížil hodnocení akcií společnosti zabývající se lékařským testováním z neutrální na prodejní s odkazem na rizika, která hrozí v budoucnu v souvislosti s výhledem zisku na akcii a dlouhodobým růstem základního podnikání o 4 až 5 %.
„Ačkoli vedení společnosti i nadále opakuje číslo 8,50 USD pro zisk za rok 23, i když společnosti přiznáváme, že ho dosáhla, vidíme tento násobek jako nadsazený a ohrožený kompresí,“ napsal Donnelly ve čtvrtečním sdělení klientům. „Společnost se obchoduje nad rozpětím 3x P/E vůči LH, což je výrazně nad předchozím dvouletým průměrem 1,3x, který podle našeho názoru již není oprávněný.“
Nižší provozní páka společnosti Quest Diagnostics činí společnost stále citlivější na mírné zvýšení nákladů, uvedl Donnelly. To by mohlo představovat riziko pro odhady na rok 2023.
Zdroj: Getty Images
„Přestože společnost zaznamenala stabilní až pozitivní úhrady ve většině svých smluv s Health Plan a celkově lepší ceny, zůstáváme opatrní,“ napsal.
Donnelly rovněž uvedl, že investoři neberou v úvahu, jak by potenciálně vážná chřipková sezóna mohla ovlivnit společnost Quest Diagnostics.
„Vzhledem k tomu, že příznaky chřipky se projevují jako COVID, domníváme se, že pacienti by se mohli vzdát jak rutinních a esoterických testů, tak i těchto testů iniciovaných spotřebiteli, z nichž by DGX tradičně těžila,“ uvedl. „Dále, testy na chřipku se ve větší míře provádějí v místě péče oproti outsourcingu do laboratoří, jako jsou DGX a LH.“
I přes zhruba 14% pokles od začátku roku 2022 Citi očekává, že akcie čeká další pokles. Banka snížila cílovou cenu pro akcie na 125 USD ze 145 USD. To znamená, že akcie by mohly od středečního závěru klesnout o dalších 16 %.
Credit Suisse dvakrát snížila rating společnosti Norwegian Cruise Line a tvrdí, že lepší hodnotu lze najít jinde
Akcie společnosti Norwegian Cruise Line se obchodují s vysokou přirážkou a investoři mohou najít lepší hodnotu jinde, uvedla Credit Suisse.
Analytik Benjamin Chaiken dvakrát snížil rating akcií této výletní společnosti z outperform na underperform a uvedl, že investoři by měli vložit své peníze do jiných akcií výletních společností.
"NCLH je kvalitní organizace a my jsme dlouhodobě konstruktivní, nicméně akcie od začátku roku výrazně překonala výkonnost a na relativní bázi vidíme riziko pro odhady a ocenění oproti srovnatelným společnostem," napsal Chaiken v poznámce zveřejněné ve čtvrtek.
Zdroj: Bloomberg
Spolu s "neudržitelnou prémií za ocenění" a lepším růstem oproti srovnatelným akciím společnosti Norwegian v oblasti výletních plaveb Chaiken uvedl snížení odhadů pro rok 2023. Nedávné komentáře k nákladům podle něj "kladou značný "důraz" na schopnost NCLH zvýšit výnosy, aby dosáhla svého výhledu EBITDA na rok 23".
Vzhledem k této situaci Credit Suisse preferuje akcie Royal Caribbean, které se obvykle obchodují s prémií oproti Norwegian.
Chaiken snížil cílovou cenu společnosti Norwegian na 14 USD z 20 USD za akcii, což znamená 20% pokles oproti středečnímu závěru.
Akcie Norwegian po snížení ratingu ztratily 5 %. Od začátku roku 2022 se akcie propadly o 15,2 %.
Citi snížila rating na akcie lékařských testů, které by mohly klesnout o více než 15 %
Podle Citi je čas, aby investoři prodali akcie společnosti Quest Diagnostics.
Analytik Patrick Donnelly snížil hodnocení akcií společnosti zabývající se lékařským testováním z neutrální na prodejní s odkazem na rizika, která hrozí v budoucnu v souvislosti s výhledem zisku na akcii a dlouhodobým růstem základního podnikání o 4 až 5 %.
"Ačkoli vedení společnosti i nadále opakuje číslo 8,50 USD pro zisk za rok 23, i když společnosti přiznáváme, že ho dosáhla, vidíme tento násobek jako nadsazený a ohrožený kompresí," napsal Donnelly ve čtvrtečním sdělení klientům. "Společnost se obchoduje nad rozpětím 3x P/E vůči LH, což je výrazně nad předchozím dvouletým průměrem 1,3x, který podle našeho názoru již není oprávněný."
Nižší provozní páka společnosti Quest Diagnostics činí společnost stále citlivější na mírné zvýšení nákladů, uvedl Donnelly. To by mohlo představovat riziko pro odhady na rok 2023.
Zdroj: Getty Images
"Přestože společnost zaznamenala stabilní až pozitivní úhrady ve většině svých smluv s Health Plan a celkově lepší ceny, zůstáváme opatrní," napsal.
Donnelly rovněž uvedl, že investoři neberou v úvahu, jak by potenciálně vážná chřipková sezóna mohla ovlivnit společnost Quest Diagnostics.
"Vzhledem k tomu, že příznaky chřipky se projevují jako COVID, domníváme se, že pacienti by se mohli vzdát jak rutinních a esoterických testů, tak i těchto testů iniciovaných spotřebiteli, z nichž by DGX tradičně těžila," uvedl. "Dále, testy na chřipku se ve větší míře provádějí v místě péče oproti outsourcingu do laboratoří, jako jsou DGX a LH."
I přes zhruba 14% pokles od začátku roku 2022 Citi očekává, že akcie čeká další pokles. Banka snížila cílovou cenu pro akcie na 125 USD ze 145 USD. To znamená, že akcie by mohly od středečního závěru klesnout o dalších 16 %.
