Od konce roku 2019 její akcie vzrostly o 58 %, čímž se její akcionáři pyšní uprostřed moře konkurentů, kteří se ukázali jako mizerné investice. Například společnost Tilray Brands ztratila téměř 79 % své hodnoty.
Může však americký provozovatel v příštích třech letech opět předstihnout trh a ostatní veřejné podniky marihuanového průmyslu? Ve skutečnosti je to docela pravděpodobné a zde je důvod.
Budování dynamiky
Budoucnost Green Thumb vypadá jako pokračování nejlepších prvků jeho nedávné minulosti. Od roku 2020 vzrostly její příjmy za posledních 12 měsíců o 350 % a dosáhly 974 milionů dolarů. Aby tohoto úspěchu dosáhla, rozšířila své výrobní závody i počet prodejen a zaměřila se na trhy států, kde je pěstitelských a distribučních licencí málo a jsou přísně kontrolovány, jako jsou Massachusetts, Illinois a New Jersey.
Zdroj: Getty Images
Snažila se také odlišit své značky od konkurenčních, přičemž prodávala více produktů s vysokou marží, jako jsou vaporizéry a jedlé nápoje, a relativně méně rostla ve svých segmentech s nízkou marží, jako jsou sušené marihuanové květy. Zatím není jisté, zda jsou její značky dnes dostatečně loajální, aby se k nim zákazníci vraceli, i když vedení společnosti tvrdí, že budování značek je stále strategickou prioritou do budoucna. Z dlouhodobého hlediska by silnější značky pomohly ochránit podíl na trhu, a tím i marže.
Na začátku září měla společnost otevřeno 77 prodejen po celé zemi a v rukou a ve schvalovacím procesu měla dostatek maloobchodních licencí na otevření dalších nejméně 77 prodejen. Očekává se, že od nynějška do konce roku 2025 budou téměř všechny tyto prodejny otevřeny a budou přinášet nové tržby.
Malá část obchodů, které se mají otevřít, vznikla v rámci experimentální spolupráce s maloobchodním řetězcem Circle K na Floridě, v jejímž rámci se budou od příštího roku v 10 obchodech Circle K prodávat produkty z léčebného konopí. Pokud bude tato spolupráce úspěšná, lze očekávat, že Green Thumb rozšíří své vztahy s Circle K a pokusí se navázat podobnou distribuční spolupráci i jinde, jak to dovolí licence.
Vedení společnosti očekává, že v letošním roce bude mít společnost z aktuálně otevřených poboček tržby ve výši přibližně 1 miliardy dolarů. Pokud budeme předpokládat, že každá z nových prodejen bude v průměru fungovat stejně jako stávající provozovny, mohla by společnost Green Thumb v příštích několika letech zdvojnásobit své roční tržby na více než 2 miliardy USD.
Zdroj: Shutterstock
Ale získá na hodnotě?
Příštích 36 měsíců bude pro Green Thumb rozhodujících a zároveň představují příležitost pro podnikavé investory. V současné době je klouzavý poměr ceny k prodejům (P/S) akcie 3,3. Pokud budeme předpokládat, že se tento násobek výrazně nezmění, že společnost nevydá žádné nové akcie a že se prodeje do tří let skutečně zdvojnásobí, mohla by její tržní kapitalizace činit přibližně 6,6 miliardy USD, což by znamenalo cenu akcií kolem 32 USD. To znamená nárůst o přibližně 135 % ve srovnání s její dnešní cenou.
Přistupujte k této akcii jako k mírně rizikové variantě investice do amerického marihuanového průmyslu, která se může docela vyplatit.
Většina velkých severoamerických konopných společností za poslední tři roky nedosáhla tržního výnosu, nikoli však Green Thumb Industries (GTBIF). Od konce roku 2019 její akcie vzrostly o 58 %, čímž se její akcionáři pyšní uprostřed moře konkurentů, kteří se ukázali jako mizerné investice. Například společnost Tilray Brands ztratila téměř 79 % své hodnoty.
Může však americký provozovatel v příštích třech letech opět předstihnout trh a ostatní veřejné podniky marihuanového průmyslu? Ve skutečnosti je to docela pravděpodobné a zde je důvod.
Budování dynamiky
Budoucnost Green Thumb vypadá jako pokračování nejlepších prvků jeho nedávné minulosti. Od roku 2020 vzrostly její příjmy za posledních 12 měsíců o 350 % a dosáhly 974 milionů dolarů. Aby tohoto úspěchu dosáhla, rozšířila své výrobní závody i počet prodejen a zaměřila se na trhy států, kde je pěstitelských a distribučních licencí málo a jsou přísně kontrolovány, jako jsou Massachusetts, Illinois a New Jersey.
Zdroj: Getty Images
Snažila se také odlišit své značky od konkurenčních, přičemž prodávala více produktů s vysokou marží, jako jsou vaporizéry a jedlé nápoje, a relativně méně rostla ve svých segmentech s nízkou marží, jako jsou sušené marihuanové květy. Zatím není jisté, zda jsou její značky dnes dostatečně loajální, aby se k nim zákazníci vraceli, i když vedení společnosti tvrdí, že budování značek je stále strategickou prioritou do budoucna. Z dlouhodobého hlediska by silnější značky pomohly ochránit podíl na trhu, a tím i marže.
Na začátku září měla společnost otevřeno 77 prodejen po celé zemi a v rukou a ve schvalovacím procesu měla dostatek maloobchodních licencí na otevření dalších nejméně 77 prodejen. Očekává se, že od nynějška do konce roku 2025 budou téměř všechny tyto prodejny otevřeny a budou přinášet nové tržby.
Malá část obchodů, které se mají otevřít, vznikla v rámci experimentální spolupráce s maloobchodním řetězcem Circle K na Floridě, v jejímž rámci se budou od příštího roku v 10 obchodech Circle K prodávat produkty z léčebného konopí. Pokud bude tato spolupráce úspěšná, lze očekávat, že Green Thumb rozšíří své vztahy s Circle K a pokusí se navázat podobnou distribuční spolupráci i jinde, jak to dovolí licence.
Vedení společnosti očekává, že v letošním roce bude mít společnost z aktuálně otevřených poboček tržby ve výši přibližně 1 miliardy dolarů. Pokud budeme předpokládat, že každá z nových prodejen bude v průměru fungovat stejně jako stávající provozovny, mohla by společnost Green Thumb v příštích několika letech zdvojnásobit své roční tržby na více než 2 miliardy USD.
Zdroj: Shutterstock
Ale získá na hodnotě?
Příštích 36 měsíců bude pro Green Thumb rozhodujících a zároveň představují příležitost pro podnikavé investory. V současné době je klouzavý poměr ceny k prodejům (P/S) akcie 3,3. Pokud budeme předpokládat, že se tento násobek výrazně nezmění, že společnost nevydá žádné nové akcie a že se prodeje do tří let skutečně zdvojnásobí, mohla by její tržní kapitalizace činit přibližně 6,6 miliardy USD, což by znamenalo cenu akcií kolem 32 USD. To znamená nárůst o přibližně 135 % ve srovnání s její dnešní cenou.
Přistupujte k této akcii jako k mírně rizikové variantě investice do amerického marihuanového průmyslu, která se může docela vyplatit.
