Nvidia vyvinula nový čip pro Čínu, který prošel americkými kontrolami vývozu

Společnost Nvidia, která se již potýkala s poklesem výdajů na spotřební elektroniku, si dosud udržovala růstovou trajektorii v důležitém segmentu datových center. Ale vzhledem k tomu, že USA chtějí omezit čínský polovodičový průmysl a následně i armádu tím, že zemi odříznou od obvodů umělé inteligence a moderního vybavení používaného k jejich výrobě, se i tento hlavní zdroj příjmů společnosti Nvidia náhle jeví jako neotřesitelný.

Podle zprávy agentury Reuters však společnost Nvidia rychle vypracovala plány na nový čip, který projde americkými kontrolami vývozu pro čínský trh. Zde je to, co by měli akcionáři společnosti Nvidia vědět.

Kolik je ohroženo zákazem v Číně?

Již na začátku září vyšlo najevo, že Spojené státy hodlají omezit prodej nejpokročilejších výpočetních akcelerátorů pro datová centra společnosti Nvidia (nový model H100 i předchozí generace A100) a také omezit prodej všech systémů, které obsahují H100 nebo A100, do Číny a Hongkongu. Ve zprávě pro Komisi pro cenné papíry a burzy společnost Nvidia uvedla, že by mohla přijít o 400 milionů dolarů z prodeje ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2023, pokud by si její zákazníci nekoupili alternativní produkt nebo pokud by vláda USA neudělila zvláštní licenci na prodej.

I pro společnost Nvidia by čtvrtletní snížení tržeb o 400 milionů dolarů znamenalo velký problém. Celkové tržby ve druhém čtvrtletí činily 6,7 miliardy dolarů, přičemž tržby specifické pro datová centra dosáhly 3,8 miliardy dolarů. Ztráta až 400 milionů dolarů by tedy znamenala pro segment datových center, který je nyní zdaleka největším koncovým trhem společnosti Nvidia, více než 10% srážku.

V sázce je však ještě víc. Ještě koncem srpna společnost Nvidia poskytla prognózu tržeb za 3. čtvrtletí ve výši 5,9 miliardy dolarů, což je střední hodnota prognózy. To by představovalo zhruba 17% meziroční pokles tržeb za 3. čtvrtletí, ale stále přibližně dvojnásobek tržeb společnosti před pandemií. Za meziroční pokles ve 3. čtvrtletí může pokles prodeje GPU (grafických procesorů) do špičkových počítačů pro videohry a snížení nákupů z trhu s kryptoměnami (méně prodejů poté, co „sloučení“ Etherea odstranilo potřebu GPU pro správu jeho blockchainové sítě). Datová centra však brání totálnímu výpadku, protože tento segment stále roste. Pokud by se prodej datových center do Číny zastavil, byl by to úplně jiný příběh.

Vzhledem k rostoucímu riziku pro podnikání společnosti Nvidia není divu, že její akcie v září až do poloviny října klesly přibližně o 20 %.

Chcete využít této příležitosti?

Nvidia A800

Společnost Nvidia však právě dokázala, že v této situaci zdaleka není bezmocná. Inženýři v zákulisí zřejmě usilovně pracovali, protože společnost právě zpřístupnila nový čip s názvem A800 zákazníkům v Číně a Hongkongu. Nvidia tvrdí, že tento nový návrh pro datová centra splňuje americkou hranici pro maximální výpočetní výkon datových center. Několik distributorů v Číně již začalo A800 prodávat.

Společnost Nvidia v podstatě vytvořila zmenšenou verzi čipu A100 pro datová centra, která snižuje výpočetní rychlost a rychlost komunikace mezi čipy svých systémů používaných pro umělou inteligenci a další vysoce výkonné výpočty. Ačkoli by tento A800 neposkytoval stejně špičkové rychlosti při výpočtech AI jako A100 nebo připravovaný H100, stále by mohl odvést stejnou práci.

Otázkou nyní je, zda zákazníci společnosti Nvidia v Číně a Hongkongu budou pokračovat v nákupu.

V každém případě je to pro společnost Nvidia velmi potřebná dobrá zpráva. Rally na akciích dostala další podporu při odhalení A800. Akcie společnosti Nvidia nyní v roce 2022 klesly o 50 % a o 59 % z historických maxim zaznamenaných na konci roku 2021. Velké poklesy nejsou v polovodičovém průmyslu neobvyklé, i když ten současný – uspíšený letošním medvědím trhem – byl obzvlášť drsný.

Akcie předních výrobců čipů pro datová centra a umělou inteligenci, jako je Nvidia (NVDA), přijaly v říjnu zprávu o rozšíření omezení prodeje do Číny špatně. Společnost Nvidia, která se již potýkala s poklesem výdajů na spotřební elektroniku, si dosud udržovala růstovou trajektorii v důležitém segmentu datových center. Ale vzhledem k tomu, že USA chtějí omezit čínský polovodičový průmysl a následně i armádu tím, že zemi odříznou od obvodů umělé inteligence a moderního vybavení používaného k jejich výrobě, se i tento hlavní zdroj příjmů společnosti Nvidia náhle jeví jako neotřesitelný. Podle zprávy agentury Reuters však společnost Nvidia rychle vypracovala plány na nový čip, který projde americkými kontrolami vývozu pro čínský trh. Zde je to, co by měli akcionáři společnosti Nvidia vědět. Kolik je ohroženo zákazem v Číně? Již na začátku září vyšlo najevo, že Spojené státy hodlají omezit prodej nejpokročilejších výpočetních akcelerátorů pro datová centra společnosti Nvidia (nový model H100 i předchozí generace A100) a také omezit prodej všech systémů, které obsahují H100 nebo A100, do Číny a Hongkongu. Ve zprávě pro Komisi pro cenné papíry a burzy společnost Nvidia uvedla, že by mohla přijít o 400 milionů dolarů z prodeje ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2023, pokud by si její zákazníci nekoupili alternativní produkt nebo pokud by vláda USA neudělila zvláštní licenci na prodej. Zdroj: Getty Images I pro společnost Nvidia by čtvrtletní snížení tržeb o 400 milionů dolarů znamenalo velký problém. Celkové tržby ve druhém čtvrtletí činily 6,7 miliardy dolarů, přičemž tržby specifické pro datová centra dosáhly 3,8 miliardy dolarů. Ztráta až 400 milionů dolarů by tedy znamenala pro segment datových center, který je nyní zdaleka největším koncovým trhem společnosti Nvidia, více než 10% srážku. V sázce je však ještě víc. Ještě koncem srpna společnost Nvidia poskytla prognózu tržeb za 3. čtvrtletí ve výši 5,9 miliardy dolarů, což je střední hodnota prognózy. To by představovalo zhruba 17% meziroční pokles tržeb za 3. čtvrtletí, ale stále přibližně dvojnásobek tržeb společnosti před pandemií. Za meziroční pokles ve 3. čtvrtletí může pokles prodeje GPU (grafických procesorů) do špičkových počítačů pro videohry a snížení nákupů z trhu s kryptoměnami (méně prodejů poté, co "sloučení" Etherea odstranilo potřebu GPU pro správu jeho blockchainové sítě). Datová centra však brání totálnímu výpadku, protože tento segment stále roste. Pokud by se prodej datových center do Číny zastavil, byl by to úplně jiný příběh. Zdroj: Bloomberg Vzhledem k rostoucímu riziku pro podnikání společnosti Nvidia není divu, že její akcie v září až do poloviny října klesly přibližně o 20 %. Nvidia A800 Společnost Nvidia však právě dokázala, že v této situaci zdaleka není bezmocná. Inženýři v zákulisí zřejmě usilovně pracovali, protože společnost právě zpřístupnila nový čip s názvem A800 zákazníkům v Číně a Hongkongu. Nvidia tvrdí, že tento nový návrh pro datová centra splňuje americkou hranici pro maximální výpočetní výkon datových center. Několik distributorů v Číně již začalo A800 prodávat. Společnost Nvidia v podstatě vytvořila zmenšenou verzi čipu A100 pro datová centra, která snižuje výpočetní rychlost a rychlost komunikace mezi čipy svých systémů používaných pro umělou inteligenci a další vysoce výkonné výpočty. Ačkoli by tento A800 neposkytoval stejně špičkové rychlosti při výpočtech AI jako A100 nebo připravovaný H100, stále by mohl odvést stejnou práci. Zdroj: Nvidia Otázkou nyní je, zda zákazníci společnosti Nvidia v Číně a Hongkongu budou pokračovat v nákupu. V každém případě je to pro společnost Nvidia velmi potřebná dobrá zpráva. Rally na akciích dostala další podporu při odhalení A800. Akcie společnosti Nvidia nyní v roce 2022 klesly o 50 % a o 59 % z historických maxim zaznamenaných na konci roku 2021. Velké poklesy nejsou v polovodičovém průmyslu neobvyklé, i když ten současný - uspíšený letošním medvědím trhem - byl obzvlášť drsný.