Akcie zdravotnických zařízení mají tendenci překonávat trh a analytici očekávají u některých velké zisky
Výrobci zdravotnických přístrojů, stejně jako mnoho dalších výrobců, čelili v uplynulém roce výzvám v podobě inflačních nákladů dodavatelského řetězce, nedostatku zaměstnanců a silného dolaru, který ovlivňuje prodeje v zahraničí.
Nový rok však přinesl pozitivnější tón ze strany firem v tomto odvětví, a to i přesto, že velcí technologičtí a další hráči oznamují propouštění a bijí na poplach kvůli možné recesi.
„Na základě komentářů se zdá, že se širší prostředí postupně zlepšuje, a počáteční předběžná oznámení za 4. čtvrtletí byla většinou nad konsensem,“ napsal analytik KeyBanc Capital Markets Matthew Mishan ve zprávě klientům. „Nadále věříme v investiční tezi o relativně recesi odolných tržbách v oblasti MedTech.“
Sektor se dostává z nejhoršího poklesu od finanční krize v roce 2008. Fond iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI) se v loňském roce propadl o více než 20 %, čímž zaostal za indexem S&P 500. Od roku 2007 však ETF sektoru přístrojů dosahoval průměrného ročního zisku 14 %, což je o 6 procentních bodů lepší výsledek než širší tržní index za stejné období.
Akcie zdravotnických zařízení, které je třeba sledovat Vzhledem k těmto skutečnostem provedla společnost CNBC Pro screening společností z oblasti zdravotnických zařízení s oceněním vyšším než 1 miliarda USD, které mají nákupní hodnocení od nejméně 60 % analytiků, kteří je pokrývají, a také průměrnou cílovou cenu, která znamená zisk 30 % nebo více v příštím roce. Kritéria splnilo sedm společností. Mnohé z nich tento měsíc zvýšily svůj výhled.
Jedním z hlavních jmen byl Paragon 28 (FNA), výrobce zařízení s malou kapitalizací, který vstoupil na burzu v roce 2021. Společnost se specializuje na systémy plátování a kostních štěpů pro léčbu kotníků a ortopedických problémů. Ačkoli není příliš sledovaná, všech šest analytiků, kteří se jí věnují, ji podle FactSet hodnotí jako nákupní. Průměrná cílová cena implikuje téměř 50% růst v příštích 12 měsících.
„Domníváme se, že společnost Paragon 28 se dostává do fáze růstu a je připravena převzít podíl v nejrychleji rostoucím segmentu ortopedického trhu,“ uvedl analytik společnosti Canaccord Genuity Kyle Rose ve zprávě pro klienty na začátku tohoto měsíce.
Společnost předem oznámila lepší než očekávané tržby za čtvrté čtvrtletí ve výši 51,2-51,5 milionu USD, což by představovalo 20% meziroční růst.
Společnost Shockwave Medical (SWAV) rovněž zvýšila svůj výhled na rok 2022 a zvýšila i výhled tržeb na rok 2023. Výrobce katétrů používaných k léčbě zkalených tepen minulý týden analytikům sdělil, že je přesvědčen, že jeden z jeho stěžejních produktů získá v nadcházejících měsících nejvyšší stupeň úhrady Medicare ve výši 17 000 USD; společnost jedná s Centrem pro Medicare a Medicaid.
Více než 60 % analytiků hodnotí akcie jako nákupní s průměrnou cílovou cenou znamenající 34% nárůst. Suraj Kalia ze společnosti Oppenheimer však na akcie Shockwave nevěří. Na akcie má prodejní rating.
„Naše analýza naznačuje, že … jejich zařízení není lepší než mnohem levnější nebo levná zařízení, která jsou již na trhu. Neprokázali, proč jsou lepší nebo proč by měli být dražší,“ řekl Kalia pro CNBC.
Jedním z význačných subjektů na seznamu je společnost Procept BioRobotics (PRCT), která vyrábí chirurgické roboty pro léčbu urologických onemocnění. Téměř 90 % analytiků hodnotí akcie jako nákupní s průměrnou cílovou cenou 53 USD, což znamená více než 30% nárůst.
Začátkem tohoto měsíce firma předběžně oznámila předběžné celoroční tržby za rok 2022 ve výši zhruba 75 milionů USD, což představuje více než desetinásobný nárůst oproti tržbám v roce 2020. Generální ředitel Reza Zadno investorům na zdravotnické konferenci JP Morgan sdělil, že její nejnovější robotické nástroje pro léčbu zvětšené prostaty zaznamenávají silný růst.
„Máme před sebou dlouhou dráhu. A pacienti si nyní tento zákrok žádají, protože chtějí jak účinnost, tak bezpečnost a trvanlivost,“ řekl Zadno.
Analytici společnosti BTIG Marie Thibaultová a Ryan Zimmerman se domnívají, že dalším katalyzátorem v odvětví zdravotnických prostředků v roce 2023 by mohly být fúze a akvizice, přičemž zvláštní zájem by mohli mít hráči v oblasti robotické chirurgie.
„Existuje řada nově vznikajících společností v oblasti chirurgické robotiky, a přestože mnohé z nich se neosvědčily, pro společnosti jako Medtronic a J&J je náročnější prosadit se v oblasti ISRG. Myslíme si, že MDT a JNJ by mohly získat některá aktiva, která by buď integrovaly, nebo posílily svou pozici v oblasti chirurgické robotiky,“ uvedli analytici BTIG ve výzkumné zprávě.
Výrobci zdravotnických přístrojů, stejně jako mnoho dalších výrobců, čelili v uplynulém roce výzvám v podobě inflačních nákladů dodavatelského řetězce, nedostatku zaměstnanců a silného dolaru, který ovlivňuje prodeje v zahraničí. Nový rok však přinesl pozitivnější tón ze strany firem v tomto odvětví, a to i přesto, že velcí technologičtí a další hráči oznamují propouštění a bijí na poplach kvůli možné recesi.
"Na základě komentářů se zdá, že se širší prostředí postupně zlepšuje, a počáteční předběžná oznámení za 4. čtvrtletí byla většinou nad konsensem," napsal analytik KeyBanc Capital Markets Matthew Mishan ve zprávě klientům. "Nadále věříme v investiční tezi o relativně recesi odolných tržbách v oblasti MedTech."
Sektor se dostává z nejhoršího poklesu od finanční krize v roce 2008. Fond iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI) se v loňském roce propadl o více než 20 %, čímž zaostal za indexem S&P 500. Od roku 2007 však ETF sektoru přístrojů dosahoval průměrného ročního zisku 14 %, což je o 6 procentních bodů lepší výsledek než širší tržní index za stejné období.
Akcie zdravotnických zařízení, které je třeba sledovatVzhledem k těmto skutečnostem provedla společnost CNBC Pro screening společností z oblasti zdravotnických zařízení s oceněním vyšším než 1 miliarda USD, které mají nákupní hodnocení od nejméně 60 % analytiků, kteří je pokrývají, a také průměrnou cílovou cenu, která znamená zisk 30 % nebo více v příštím roce. Kritéria splnilo sedm společností. Mnohé z nich tento měsíc zvýšily svůj výhled.
Jedním z hlavních jmen byl Paragon 28 (FNA), výrobce zařízení s malou kapitalizací, který vstoupil na burzu v roce 2021. Společnost se specializuje na systémy plátování a kostních štěpů pro léčbu kotníků a ortopedických problémů. Ačkoli není příliš sledovaná, všech šest analytiků, kteří se jí věnují, ji podle FactSet hodnotí jako nákupní. Průměrná cílová cena implikuje téměř 50% růst v příštích 12 měsících.
"Domníváme se, že společnost Paragon 28 se dostává do fáze růstu a je připravena převzít podíl v nejrychleji rostoucím segmentu ortopedického trhu," uvedl analytik společnosti Canaccord Genuity Kyle Rose ve zprávě pro klienty na začátku tohoto měsíce.
Společnost předem oznámila lepší než očekávané tržby za čtvrté čtvrtletí ve výši 51,2-51,5 milionu USD, což by představovalo 20% meziroční růst.
Společnost Shockwave Medical (SWAV) rovněž zvýšila svůj výhled na rok 2022 a zvýšila i výhled tržeb na rok 2023. Výrobce katétrů používaných k léčbě zkalených tepen minulý týden analytikům sdělil, že je přesvědčen, že jeden z jeho stěžejních produktů získá v nadcházejících měsících nejvyšší stupeň úhrady Medicare ve výši 17 000 USD; společnost jedná s Centrem pro Medicare a Medicaid.
Více než 60 % analytiků hodnotí akcie jako nákupní s průměrnou cílovou cenou znamenající 34% nárůst. Suraj Kalia ze společnosti Oppenheimer však na akcie Shockwave nevěří. Na akcie má prodejní rating.
"Naše analýza naznačuje, že … jejich zařízení není lepší než mnohem levnější nebo levná zařízení, která jsou již na trhu. Neprokázali, proč jsou lepší nebo proč by měli být dražší," řekl Kalia pro CNBC.
Jedním z význačných subjektů na seznamu je společnost Procept BioRobotics (PRCT), která vyrábí chirurgické roboty pro léčbu urologických onemocnění. Téměř 90 % analytiků hodnotí akcie jako nákupní s průměrnou cílovou cenou 53 USD, což znamená více než 30% nárůst.
Začátkem tohoto měsíce firma předběžně oznámila předběžné celoroční tržby za rok 2022 ve výši zhruba 75 milionů USD, což představuje více než desetinásobný nárůst oproti tržbám v roce 2020. Generální ředitel Reza Zadno investorům na zdravotnické konferenci JP Morgan sdělil, že její nejnovější robotické nástroje pro léčbu zvětšené prostaty zaznamenávají silný růst.
"Máme před sebou dlouhou dráhu. A pacienti si nyní tento zákrok žádají, protože chtějí jak účinnost, tak bezpečnost a trvanlivost," řekl Zadno.
Analytici společnosti BTIG Marie Thibaultová a Ryan Zimmerman se domnívají, že dalším katalyzátorem v odvětví zdravotnických prostředků v roce 2023 by mohly být fúze a akvizice, přičemž zvláštní zájem by mohli mít hráči v oblasti robotické chirurgie.
"Existuje řada nově vznikajících společností v oblasti chirurgické robotiky, a přestože mnohé z nich se neosvědčily, pro společnosti jako Medtronic a J&J je náročnější prosadit se v oblasti ISRG. Myslíme si, že MDT a JNJ by mohly získat některá aktiva, která by buď integrovaly, nebo posílily svou pozici v oblasti chirurgické robotiky," uvedli analytici BTIG ve výzkumné zprávě.
